April 2010 GANNTRADER WaveRider Trading System by Tjerk Spriensma
WaveRider Trading System WaveRider Trading System (WTS) is een systeem dat u als abonnee op het WaveRider rapport (voorlopig) gratis krijgt aangeboden. Met dit systeem wordt er gehandeld op de breed samengestelde index: de (cash) S&P500 index. We volgen de positie met een Turbo, maar u kunt dit systeem gebruiken bij elke gewenste broker en met elk product die deze index volgt. Dit systeem kan prima worden toegepast naast posities o.b.v. analyses vanuit het WaveRider rapport, of posities o.b.v. WaveRider Mechanical Trading System (MTS). Tegendraadse posities zijn niet ongewoon en geen enkel probleem, omdat elk systeem zijn eigen tijdshorizon heeft. INTRODUCTIE Dit systeem is net als WaveRider MTS (zie http://www.ganntrader.org/mts.pdf) dusdanig opgezet, dat het mogelijk is om de dingen te blijven doen die men dagelijks doet. Niet iedereen wil of kan de hele dag voor een scherm zitten. Het is bijvoorbeeld niet gewenst dat de signalen overdag tijdens werktijd worden afgegeven. We gaan dan ook niet overdag, maar 's avonds orders instellen, of s morgens voordat de markt van start gaat. We zullen eerst het doel en de werking in het kort bespreken. Vervolgens zal de werkwijze, de portefeuille en de transactiekosten worden besproken. Vervolgens zullen de feiten en historisch berekende resultaten worden gepresenteerd. Daarna zal een voorbeeld worden omschreven van een signaal dat in februari-maart 2010 optrad en positief werd afgesloten. Als laatste wordt verteld wat u moet instellen om signalen per e-mail te ontvangen. Succes met het toepassen van het systeem. Vragen kunt u stellen op het WaveRider forum. Tjerk Spriensma april 2010 2
DOEL VAN HET SYSTEEM Het doel van dit systeem is het behalen van een zo hoog mogelijk rendement. Met een gemiddelde hefboom van 5 is het mogelijk een netto rendement te behalen van gemiddeld 35% per jaar. WERKING IN HET KORT A.d.h.v. een voorbeeld trade verderop omschreven zal meer duidelijk worden. In het kort werkt het als volgt: U abonneert zich op het forum om signalen te ontvangen van dit systeem. Zodra er een signaal optreedt ontvangt u een e-mail en vindt u via het forum het signaal met gegevens. We stellen een setup in waarbij een trigger niveau en stop loss direct ingesteld wordt. De positie is gesplitst in 2 delen. Voor het eerste deel (50% van de positie) stellen we direct een koersdoel in. Het 2 e deel kent geen koersdoel, maar alleen een stop loss. Zodra het 1 e koersdoel (voor het eerste positie-deel) is bereikt wordt voor 50% winst genomen. Het 2 e deel loopt daarna door waarbij dagelijks de stop loss wordt bijgesteld. Een koersdoel is er niet, er is dus een open einde en slechts een stop loss. De positie loopt door net zolang totdat de stop loss wordt geraakt. Verder is er nog de regel indien na 7 dagen de setup niet is getriggerd de setup wordt geannuleerd. PORTEFEUILLE We beleggen elke positie met een inleg van 5000,- (2 delen van 2500,-). Om altijd een positie met 5000,- op te kunnen zetten moet er een buffer zijn. Het kan namelijk zijn dat de eerste transacties negatief zijn. Het is dus zaak om een bedrag achter de hand te hebben, zodat altijd met een bedrag van 5000,- kan worden ingestapt. Het rendement over een gesloten trade wordt altijd berekend over de ingezette 5000,-. We rekenen ook transactiekosten, want we zijn alleen geïnteresseerd in netto rendement. We gebruiken als instrument een Turbo, een hefboom product van RBS, verhandelbaar via de meeste brokers. Het streven is te werken met een Turbo met een hefboom van rond de 5. In principe kan u elke broker en elk product die op de S&P500 index werkt, kunnen gebruiken en toepassen. De resultaten en het rendement wijken dan uiteraard enigszins af van het portefeuille rendement. Dit geldt natuurlijk ook indien met meer of minder wordt belegd. TRANSACTIEKOSTEN Er wordt in de portefeuille die meeloopt gerekend met gemiddelde transactiekosten; - Een vast tarief van 8.55 - Een plus percentage van 0,135% - En een minimum van 10 Feitelijk betekend dit dat bij een hefboom van 5 ongeveer 3,8% aan transactiekosten worden gemaakt per jaar. 3
FEITEN EN HISTORISCH BEREKENDE RESULTATEN Zoals gezegd streven we ernaar te werken met een Turbo met een hefboom van rond de 5, of iets daarboven. Naarmate de positie positief verloopt, zal de hefboom iets gaan afnemen, gemiddeld komen we dan uit op hefboom van 5. Onderstaande statistische gegevens zijn berekend met een hefboom van 5. KENMERKEN VAN HET SYSTEEM / WAT FEITEN OP EEN RIJ: Met het WaveRider Trading System zitten we gemiddeld 38% in de markt. Dit zijn ongeveer 100 handelsdagen per jaar. Was er belegd in de afgelopen 30 jaar, dan waren er 24 positieve jaren. Dit is een kans van 80% op een positief jaar. Gemiddeld maken we 5 trades per jaar. De winst/verlies ratio is 1,28. We hebben 1,28 winnaars op 1 verliezer. Gemiddelde winst per trade is 1229,- Gemiddeld verlies per trade is 634,- Gemiddelde jaarwinst is 1816,- Gemiddeld maken we ongeveer 190,- aan transactiekosten per jaar. RENDEMENTEN IN DE AFGELOPEN 30 JAAR. 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 31,7-61,1 6,7 87,9-3,3 90,0 79,1-18,5 60,8 70,5 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999-3,1 40,8 46,6 27,7-17,9 23,9 77,7 87,7 14,4 57,5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 gemiddeld 36,7 36,8 11,8 130,3 8,1 55,0 47,0 37,1-28,5 36,8 35,7 Als er geen transactiekosten waren zou het bruto rendement 39,5% zijn. Toch kost het elk jaar 10,5% aan transactiekosten! De banken verdienen veel geld aan beleggers. Hopelijk gaan de transactiekosten de komende jaren verder omlaag. Het netto rendement is 35,7% per jaar. We moeten dus in 30 jaar tijd ongeveer 4% rendement per jaar inleveren aan transactiekosten. Dit klopt want dit is 10,5% over bruto 39,5% rendement. 4
GRAFISCH OVERZICHT VAN DE AFGELOPEN 30 JAAR. Bij een gemiddelde hefboom van 5 komen we na 30 jaar op een netto eindkapitaal van 59.500,- Stel dat de gemiddelde hefboom 10 zou zijn, dan zou het netto rendement uitkomen op 75,1% met een eind kapitaal van 119.700,- i.p.v. 59.500,- terwijl de transactiekosten maar een fractie hoger zijn. Een hogere hefboom is dus gunstig, maar het risico is uiteraard ook groter. Toch werken we standaard met een hefboom van 5 of iets daarboven. We willen namelijk niet dat de Turbo op zijn eigen stop loss niveau wordt uitgestopt, maar hanteren altijd een eigen stop loss die veel belangrijker is. Ook het feit dat de hefboom hard toeneemt naarmate we de Turbo stop loss naderen is niet prettig en vormt een risico. Het gemiddeld verwachte rendement is dus 35,7% per jaar. Er is een kans van 20% op een negatief jaar, maar dan nog is er gemiddeld in de 3 omliggende jaren samen een positief gemiddeld rendement behaald van 27,3%. SIGNALEN Signalen worden s avonds verstuurd tussen 21.45 en 22.00 uur. Zie ook hoofdstuk: Signalen ontvangen 5
PRAKTIJK VOORBEELD & SIGNALEN: 5 FEBRUARI Op 5 februari 2010 volgt een Long signaal. Deze wordt op het forum geplaatst. Alle abonnees op het forum onderwerp >>> abonneren op WaveRider Trading System signalen ontvangen een e- mail en vinden via een link in de e-mail op het forum het volgende signaal. Indien in de dagen erna de koers blijft dalen zal de setup worden bijgesteld. Indien na de 7 e dag de trigger nog steeds niet is geraakt, cancelen we de setup en wachten op een nieuw signaal. 8 FEBRUARI De volgende handelsdag, 8 februari wordt de setup bijgesteld. Indien een setup wordt gewijzigd volgt een soortgelijk bericht als hierboven (zie afbeelding hieronder) met eventueel een nieuwe trigger prijs, stop loss etc. De ingenomen setup, bijvoorbeeld in de vorm van conditionele orders dient dan aangepast te worden (voorbeeld volgt verderop). Er kan eventueel ook een andere Turbo worden gekozen indien dit noodzakelijk is. In dit geval is de trigger prijs en take profit prijs aangepast t.o.v. van 5 februari, zie onderstaande figuur. 6
Naast de gekozen turbo kunt u natuurlijk ook zelf een ander product nemen die op de S&P500 index werkt. U moet dan zelf de product prijzen en (conditionele) orders instellen en zelf de prijzen berekenen. We volgen de positie met een gekozen Turbo waarbij de prijzen zijn aangegeven. Ook de limiet wordt aangegeven en deze is als het om een stop loss of doel gaat ongeveer 2% onder de berekende prijs. Het is aan te bevelen altijd met een limiet te werken. M.b.t de limiet houden we enige speling aan. Als de prijs groter of kleiner is dan de ingestelde waarde zal bij voldoende volume de order worden afgewikkeld rond de berekende prijs. De limiet is puur een beveiliging. Ik heb gekozen voor 2% speling en de keuze is aan u om dit te volgen of anders in te stellen. Als het volume laag tot nihil is op dat moment dan kan het voorkomen dat de conditionele order niet wordt getriggerd en ontstaat er een probleem. Als u de mogelijkheid heeft om dit te volgen zodra een doel wordt genaderd, dan is dit aan te bevelen. Puur voor de zekerheid. Er volgt nu een voorbeeld van het instellen van conditionele orders waarbij ALEX als voorbeeld is genomen. 7
CONDITIONELE ORDERS INSTELLEN Het instellen van een conditionele order voor de trigger. Direct ook een conditionele order instellen voor de stoploss, ook al is de order nog niet getriggerd. Als de trigger niet geraakt wordt en door de stop zou gaan wordt de order immers toch niet geaccepteerd. 8
En er kan ook alvast een conditionele order worden ingesteld voor het winstnemen voor de eerste 50% CONDITIONELE ORDERS AANPASSEN De Turbo prijzen zijn afhankelijk van de wisselkoers en het financieringsniveau. De prijzen die hier ingesteld zijn moet u dus iets bijsturen als de wisselkoers of als het financieringsniveau aangepast wordt. Zeker naarmate we het stop loss niveau of 50% winst niveau naderen. Het financieringsniveau veranderd niet snel en een verandering in de wisselkoers heeft een effect van een paar cent op berekende Turbo prijs. Met de Turbo calculator via www.turbocorner.nl kan de prijs uitgerekend worden. We gaan weer verder met de trade en doorlopen de tijdlijn. 9
9 FEBRUARI Op 9 februari wordt het signaal getriggerd omdat we door de 1076,46 zijn gegaan. Het volgende bericht volgt: 12 MAART We maken nu een stapje in de tijd. Het is inmiddels 12 maart. De S&P500 is door 1150,58 gegaan. De conditionele order is op 11 maart geactiveerd en op 12 maart afgewikkeld. Er is 50% winst genomen op de Turboprijs van 1,95. Het volgende signaal volgt dezelfde avond nog en wordt verstuurd als volgt: De actie is dus het aanpassen van de conditionele order. U kunt het aantal eenmalig door 2 delen en de stop loss prijs aanpassen. DE RESTERENDE 50% We volgen nu het 2 e deel van de positie waarbij we dagelijks de stop loss aanpassen. De stop loss schuift nu mee omhoog bij een Long en omlaag bij een Short positie. Echter, de stop loss hoeft niet altijd hoger of lager te gaan. Een goed voorbeeld hiervan zien we op de volgende handelsdag, maandag 15 maart. 10
15 MAART (EN VERDER) Op maandag 15 maart wordt de stop loss verlaagt naar 1135,86. Dit komt omdat de low op 15 maart op 1141,45 lag (de stop lag 0,12 lager). De nieuwe stop loss geven we opnieuw wat ruimte. De nieuwe stop loss wordt ingesteld op 1135,86. De dagen daarna stijgt de S&P500 lekker door en dat is gunstig. Op 16 maart wordt de stop loss verhoogt naar 1144,71 Op 17 maart wordt de stop loss verhoogt naar 1154,25: Op 18 maart wordt de stop loss nog iets verhoogd naar 1155,47: Vervolgens duiken we op 19 maart onder de stop loss en de tweede helft van positie wordt nu ook gesloten. Het volgende afsluitende signaal volgt; 11
SIGNALEN ONTVANGEN U kunt de signalen ontvangen door u te abonneren op het onderwerp Abonneren op signalen in het subforum WaveRider Trading System binnen het forum WaveRider. U hoeft zich alleen op dit onderwerp te abonneren zodat er maar één e-mail volgt als er een signaal komt. (Als er signalen op meerdere indexen/commodities bijkomen heeft dit meer nut). Als u een e-mail ontvangt, klikt u op de link naar het laatste bericht en ziet u in het forumbericht voor welke index/commodity een nieuw signaal bestaat. U kunt vervolgens via een link doorklikken naar de betreffende index/commodity alwaar de signaal informatie word weergegeven. Tip: Het is handig als het laatste bericht bovenaan staat zodat u niet elke keer het laatste bericht op hoeft te zoeken. Stel hiervoor het volgende in, ga naar Gebruikerspaneel -> Forum instellingen -> Toon berichten sorteerrichting: -> en kies hier voor aflopend 12
DISCLAIMER GannTrader streeft naar een zorgvuldige controle van de informatie die zij publiceert, zodat de informatie actueel, nauwkeurig, feitelijk juist en dus betrouwbaar is. Ondanks deze voortdurende aandacht voor de kwaliteit van haar berichtgeving kan GannTrader niet garanderen dat de informatie steeds correct of volledig is en aanvaardt GannTrader geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele onjuistheden. Beleggen brengt risico met zich mee. De afnemer van de informatie is verantwoordelijk voor de keuze en het gebruik van de informatie. De door GannTrader vermelde informatie bevat geen aanbieding van effecten in welke jurisdictie dan ook, noch een aanbeveling van GannTrader met betrekking tot de aan- of verkoop van effecten. Aan de verstrekte informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Alle door GannTrader afgebeelde gegevens, waaronder begrepen teksten, foto's, illustraties, grafisch materiaal, (handels)namen, logo's, warenen dienstmerken, zijn in eigendom of licentie bij GannTrader en worden beschermd door auteursrecht, merkenrecht en/of enig ander intellectueel eigendomsrecht. De (intellectuele) eigendomsrechten gaan op geen enkele wijze over op (rechts)personen die toegang hebben tot onze informatie. De inhoud van onze publicaties mag slechts worden gebruikt voor niet-commerciële privédoeleinden. Het is de gebruiker van de informatie niet toegestaan deze te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming van GannTrader. 13