Deutsche Bank Een beleggingsopportuniteit in Noorse kroon Wat mag u verwachten? Deutsche Bank AG (DE) (A+ / A2) NOK 3% 2019 Type belegging Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u op de eindvervaldag het kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen in NOK. Als de uitgever in gebreke blijft (bv. door een faillissement) loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Een obligatie uitgegeven in Noorse kroon (NOK) door Deutsche Bank AG. Een jaarlijkse coupon van 3% bruto. Looptijd: 6 jaar. Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 1% (instapkosten) van de nominale waarde (hetzij 10.100 NOK per coupure). Actuarieel brutorendement van 2,82% in NOK (na instapkosten en vóór roerende voorheffing). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van het belegde kapitaal in NOK (exclusief instapkosten) terug te betalen behalve indien de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Wisselkoersrisico zowel wat betreft het belegde kapitaal in NOK (zonder instapkosten) als de tijdens de looptijd van de obligatie uitbetaalde coupons. Als de belegger op de eindvervaldag niet in NOK wenst te herbeleggen, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal. Een devaluatie van de NOK t.o.v. de EUR zal een kapitaalverlies in EUR als gevolg hebben.... Doelpubliek Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen evalueren. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico EUR/NOK en de rentevoeten.
Wat mag u verwachten? Deze obligatie is uitgegeven door Deutsche Bank AG en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van 3% bruto in NOK gedurende 6 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal in NOK (exclusief instapkosten) terug te betalen tenzij de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Noorse kroon? Noorwegen heeft een robuuste economie en een financiële en begrotingssituatie die tot de gezondste ter wereld behoort. Het land beschikt over een heleboel natuurlijke hulpbronnen, waaronder gas en olie, samen goed voor zowat de helft van de export van het land. Het land is overigens wereldwijd de tweede grootste exporteur van gas en de 7de grootste exporteur van olie. Het bruto binnenlands product (bbp) groeide in 2012 met 3% en voor 2013 wordt een groei van 2% verwacht. De verwachte inflatie voor 2013 is 1,6%. Het land heeft het tweede grootste pensioenfonds ter wereld gecreëerd (500 miljard dollar), meer bepaald om het hoofd te bieden aan een eventuele terugval in de gas- en olieproductie. Het bewaart een deel van zijn olie- en gasinkomsten in dit fonds. Bron: Intern document Deutsche Bank, januari 2013. Focus op de Noorse kroon De Noorse kroon heeft een groot potentieel om op lange termijn in waarde te stijgen tegenover de euro, omdat de fundamentals sterker zijn dan die van de eurozone (lage overheidsschuld, land dat over een grote natuurlijke rijkdom beschikt,...). + + Noorwegen heeft twee stevig overschotten (begrotingsoverschot van 12,5% en balansoverschot van 15% in 2012) + + Noorwegen zou als belangrijke exporteur van olie en gas profijt moeten halen uit de verwachte stabiliteit van de koolwaterstofprijzen in 2013. -- Een scherpe daling van de olieprijs zou een negatieve impact hebben op het land. --Onzekerheid m.b.t. een eventuele vastgoedbel. Bron: Intern document Deutsche Bank, januari 2013. Evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro. 11 10 9 8 7 6 8/02/2007 8/02/2008 8/02/2009 8/02/2010 8/02/2011 8/02/2012 8/02/2013 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Noorse kroon ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 8 februari 2013 was 1 EUR 7,40 NOK waard. Om een coupure van 10.000 NOK tegen deze koers te kopen, dient u 1,351,35 EUR (voor kosten) te betalen. In het geval van een waardestijging van de euro met 10% ten opzichte van de Noorse kroon op de eindvervaldag (tot 8,22 NOK voor 1 EUR) ontvangt u slechts 1,216,55 EUR voor uw coupure van 10.000 NOK. De waarde van uw kapitaal zou bijgevolg met 9,98% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u in het geval van een waardevermindering van de euro met 10% ten opzichte van de Noorse kroon (tot 6,73 NOK voor 1 EUR) 1,485,88 EUR voor uw coupure van 10.000 NOK. In dit geval realiseert u een meerwaarde van 9,96% op de munt. U kunt de evolutie van het wisselkoersrisico EUR/NOK volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. bij een rentestijging). Diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Concreet... Recht op een jaarlijkse brutocoupon van 3% in NOK gedurende 6 jaar, van 2014 tot 2019. Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 07/04/2014 3% 07/04/2015 3% 05/04/2016 3% 05/04/2017 3% 05/04/2018 3% 05/04/2019 3%... Uw actuariële brutorendement in NOK zal dus gelijk zijn aan 2,82% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche maar vóór roerende voorheffing). In het slechtste scenario, als de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement), kunt u de coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt, verliezen en zal de recuperatie van het in NOK belegde kapitaal (exclusief instapkosten) onzeker zijn. Het effect zal tegen marktwaarde worden terugbetaald. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie na de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% bedragen.
Een obligatie uitgegeven door Deutsche Bank AG Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A+, onder negatief toezicht volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, kent een aanhoudende groei in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste groeimarkten. Deutsche Bank biedt haar financiële diensten overal ter wereld aan met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen. Meer informatie over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating... Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus ( 80,000,000,000 Debt Issuance Programme) werd opgesteld in het Engels en op 29/06/2012 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 03/08/2012, 02/11/2012, 05/02/2013, 08/03/2013 en 02/04/2013, evenals de samenvattingen in het Nederlands en Frans en de definitieve voorwaarden van 25/02/2013 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.... De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeit, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal. GROEI Om in te tekenen @ Categorie : Groei (activa met een middelmatig risico) Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst dan bij de categorie Bescherming en waarbij u aanvaardt het bloot te stellen aan hogere risico s. Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt uitgedrukt met een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). De belangrijkste risico s Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 3% in NOK wensen te ontvangen gedurende 6 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om ten aanzien van hun financiële situatie de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 32 tot 52 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Noorse kroon. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Noorse kroon (NOK), zowel wat de nominale waarde op de eindvervaldag betreft, als wat de coupons betreft die worden uitgekeerd tijdens de looptijd van de obligatie. Als de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wenst te converteren naar euro, kan het bedrag in EUR hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies als de wisselkoers stijgt. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net als bij elk schuldinstrument, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling) van de uitgever. Als de uitgever failliet gaat, kunt u uw geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Liquiditeitsrisico Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling in NOK van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan zal de prijs van het product dalen tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan zal de prijs van het product stijgen. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert.
Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) NOK 3% 2019 is een obligatie. Uitgever Deutsche Bank AG Rating S&P: A+ (onder negatief toezicht) / Moody s: A2 (stabiele outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS0889467824 Munteenheid Noorse kroon (NOK). Ter informatie, 1 EUR = 7,40 NOK op 08/02/2013 Nominale waarde 10.000 NOK per coupure. Inschrijving op de primaire Van 25/02/2013 tot 04/04/2013 markt Uitgifte- en betaaldatum: 05/04/2013 Uitgifteprijs: 100% + 1% (instapkosten) van de nominale waarde (hetzij 10.100 NOK per coupure). De omvang van de emissie zou tussen NOK 40.000.000 en NOK 200.000.000 moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Commissie en kosten Eindvervaldag 05/04/2019 Jaarlijkse brutocoupon Betaaldata van de jaarlijkse coupon Terugbetaling op vervaldag Actuarieel brutorendement Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Bovenop de instapkosten van 1% ontvangt Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,60% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. Van 2014 tot 2019 : 3% bruto (in NOK). 07/04/2014, 07/04/2015, 05/04/2016, 05/04/2017, 05/04/2018 en 05/04/2019 U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in NOK (zijnde 10.000 NOK per coupure) door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). 2,82% in NOK (na instapkosten en voor aftrek van roerende voorheffing). Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons 3. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 6 4 6 Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Global Issuance Programme) van 29/06/2012, de supplementen van 03/08/2012, 02/11/2012, 05/02/2013, 08/03/2013 en 02/04/2013 en in de definitieve voorwaarden van 25/02/2013. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op het grondgebied ervan of aan een Amerikaanse ingezetene. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings zijn louter indicatief en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website en via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt uitgedrukt met een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). Deze quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hierboven). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van het ter perse gaan van deze brochure. Indien het zou wijzigen tussen het moment waarop deze brochure gedrukt wordt en het einde van de intekenperiode zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien het product, ingevolge een dergelijke wijziging in de voornoemde periode, niet langer overeenstemt met het beleggersprofiel van de persoon die reeds op het product ingetekend heeft zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de belegger in kwestie hiervan via haar website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel in kennis stellen. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 02/04/2013.