Meer goede raad op www.test-aankoop.be & www.test-aankoop.be/invest
Uw geld en de crisis Tips voor uw spaarcenten en beleggingen EXPERT ONAFHANKELIJK DICHT BIJ U
Ik ben er zeker van, want het stond in Test-Aankoop! Elke maand informeert Test-Aankoop u over de kwaliteiten en gebreken van honderden producten, apparaten of diensten waarvan u dagelijks gebruik maakt. Zo bent u zeker dat u de juiste keuze maakt... tegen de juiste prijs! 11 nummers per jaar Bespaar elk jaar honder den euro s Elke twee maanden leest u in Budget & Recht alles over de meest rendabele aandelen, over de voordeligste verzekerings contracten, uw rechten in tal van situaties enz. 6 nummers per jaar Verdedig uw rechten en bescherm uw vermogen in allerlei situaties Profiteer van onze interessante abonnementsvoorwaarden op https://ontdek. test-aankoop.be
Ik heb in de loop der jaren wat geld bijeengespaard. Hoe kan ik die centen het best beleggen? Mijn bankier raadt me beleggingsproduct X aan. Doe ik er goed aan zijn advies te volgen? Hoe veilig zijn mijn spaarcenten nog in deze crisistijden? Hoe kan ik nu al sparen voor mijn pensioen? Het zijn maar een paar vragen die u zich misschien ook al hebt gesteld. In deze gids geven we u zo eenvoudig mogelijke tips mee om verstandig te sparen of te beleggen. We helpen u om voor uzelf een spaar- en beleggingsstrategie te bepalen en vertellen u meer over de mechanismen die uw centen beschermen. We zetten de essentie van de verschillende spaar- en beleggingsproducten op een rijtje : de voor- en de nadelen, de risico s en het rendement dat u mag verwachten. En tot slot geven we u mee hoe u zich kunt verdedigen als uw bank in de fout gaat. Inhoud 1. Uw beleggingsstrategie 4 2. Hoe veilig zijn uw centen? 7 3. Populaire beleggingsproducten 9 4. Denk nu al aan uw pensioen 18 5. Vluchtwaarden in tijden van crisis? 21 6. Problemen met uw bankier? 22 TEST-AANKOOP cvba Hollandstraat 13 1060 Brussel Tel. 02 542 32 32 Ond. nr : BE 0425.989.356 Bank BNP Paribas Fortis BE 11210088483048 www.test-aankoop.be VERANTWOORDELIJKE UITGEVER Dominique Henneton Vormgeving Manuel Estrada Design Gedrukt bij Wettelijk depot 2012/1866/14 2012 Verbruikersunie Test-Aankoop c.v.b.a. Alle rechten van nadruk, bewerking en vertaling voor alle landen voorbehouden
4 Uw geld en de crisis 1. Uw beleggingsstrategie U beschikt over spaargeld dat u in functie van uw persoonlijke situatie graag optimaal wilt laten renderen. Voor welke producten kiest u het best? Welk deel van uw centen besteedt u aan welk type product? We helpen u stap voor stap om uw eigen spaar- en beleggingsstrategie te bepalen. 1. Beschikt u al over een veiligheidsspaarpotje? Daarmee bedoelen we geld om het hoofd te kunnen bieden aan onvoorziene omstandigheden (grote kosten auto, defecte huishoudtoestellen, medische zorgen, enz.). Doorgaans raden we het equivalent van 3 maandlonen aan. Plaats dat bedrag in een product dat veilig is en zorg ervoor dat u het onmiddellijk kunt opnemen wanneer u het nodig hebt. De spaarrekening voldoet aan die twee vereisten. 2. Wat is uw beleggingshorizon? Over hoeveel tijd wilt u terug over uw centen kunnen beschikken? Gaat het bijvoorbeeld om geld dat u belegt voor uw oude dag of voor uw kinderen later? Of hebt u het al over enkele jaren terug nodig voor de aankoop van een woning? U hebt uw centen relatief snel terug nodig (minder dan 5 jaar) Dan raden we u aan om voor de veiligheid van een risicoloos product te kiezen. Kies voor een looptijd die verzoenbaar is met uw beleggingshorizon. U kunt uw centen heel wat jaren missen (meer dan 5 jaar) Hoe langer uw beleggingshorizon, hoe groter de risico s die u kunt nemen. Maar vooraleer u voor risicodragende producten kiest, dient u zich eerst af te vragen in welke mate u bereid bent om risico s te nemen. 3. Wat is uw risicoprofiel? Als de waarde van uw belegging plots daalt, verkoopt u dan meteen in paniek of wacht u even in de hoop dat de storm wel zal gaan liggen? Misschien beschouwt u een daling wel als een ideaal moment om bij te kopen? Het antwoord op dergelijke vragen vertelt u al heel veel over uw houding ten aanzien van risico. Maar u moet ook rekening houden met objectieve criteria. Als het geld dat u in een bepaald product belegt, uw enige kapitaal is, bent u uiteraard maar beter voorzichtiger dan wanneer het om een relatief beperkt deel van uw totale vermogen gaat. Sparen voor de aankoop van een huis of als aanvulling op uw wettelijk pensioen later, is ook niet te vergelijken met sparen voor pakweg een hobby of een reis. 4. Bent u bereid mogelijk kapitaalverlies te aanvaarden? Als u voorzichtig van aard bent en het voor u een absolute must is dat u minstens uw begininleg recupereert, antwoord dan NEE op deze vraag en kies voor risicoloze beleggingsproducten. Als u bereid bent om risico s te nemen met een deel van uw kapitaal, dan moet u bepalen welk risiconiveau u wilt of kunt aanvaarden.
Uw geld en de crisis 5 5. Welk risiconiveau aanvaardt u? U aanvaardt slechts een laag risico op kapitaalverlies (maximaal 10 % van uw inleg) Uw beleggingsportefeuille zal hoofdzakelijk zijn samengesteld uit risicoloze of risicoarme producten, al durft u ook een klein deel (maximaal 25 % doorgaans) in riskantere activa te stoppen. Op die manier kunt u toch wat extra rendement meepikken als de beurzen het goed doen, en loopt u geen grote kleerscheuren op wanneer ze dalen. U aanvaardt een matig risico op kapitaalverlies (maximaal 20 % van uw inleg) Uw portefeuille zal voor de helft zijn samengesteld uit risicoloze of risicoarme producten en voor de andere helft uit risicodragende beleggingsproducten. Op die manier bewaart u het evenwicht tussen rendement en risico. U aanvaardt een hoog risico op kapitaalverlies (meer dan 20 % van uw inleg) Uw portefeuille zal hoofdzakelijk zijn samengesteld uit risicodragende beleggingen. Zij bieden op lange termijn de hoogste rendementsvooruitzichten. Een kleiner deel van uw portefeuille (doorgaans maximaal 25 %) besteedt u toch aan risicoloze of risicoarme producten, zodat u over een buffer beschikt wanneer de beurzen sterk dalen. 6. Hoe beheert u uw portefeuille het best? Als het bedrag dat u wilt beleggen, kleiner is dan 25 000 euro, zal het niet makkelijk zijn om zelf een portefeuille op maat samen te stellen. Ook indien u onvoldoende tijd hebt om aan uw beleggingen te besteden, is het geen goed idee om zelf uw portefeuille te beheren. In beide scenario s bent u wellicht beter af met een gemengd beleggingsfonds : u vertrouwt uw centen dan toe aan een professioneel beheerder die ze voor u belegt in een doordachte mix van aandelen en obligaties. Als u meer dan 25 000 euro wilt beleggen en u hebt voldoende tijd om met uw beleggingen bezig te zijn, dan kunt u zelf een portefeuille samenstellen. U hebt dan de keuze uit een brede waaier van financiële producten. 7. Zorg voor voldoende spreiding! De eerste vuistregel voor elke belegger is erover te waken dat zijn of haar portefeuille voldoende gediversifieerd is. Daarmee bedoelen we dat u niet al uw eieren in hetzelfde mandje mag stoppen. Zelfs voor risicoloze producten is het verstandiger uw geld te spreiden over meerdere financiële instellingen. Bij de riskantere producten is niemand immuun voor beurscorrecties, maar u kunt al te sterke schommelingen van uw portefeuille wel beperken door voor verschillende types producten te kiezen die anders zullen reageren op bepaalde economische omstandigheden. Welke beleggingsproducten kiezen? De spaar- en beleggingsproducten in het schema op p. 6 zijn niet op elk moment altijd even interessant. Veel is afhankelijk van de economische situatie en de evolutie van de beurzen. Ook binnen dezelfde categorie van producten is het ene product vaak interessanter dan het andere. Als u wilt weten welke producten we aanraden, surf dan naar de website van Test-Aankoop invest (www.test-aankoop.be/invest) en klik vervolgens op Tools en Waarin beleggen.
6 Uw geld en de crisis WELKE SPAAR- EN BELEGGINGSPRODUCTEN VOOR U? U BESCHIKT AL OVER EEN VEILIGHEIDSSPAARPOTJE JA NEEN Zet dan voldoende geld opzij en stort het op een spaarrekening. KORTER DAN 5 JAAR UW BELEGGINGSHORIZON IS... LANGER DAN 5 JAAR Spaarrekeningen, kasbons, staatsbons, verzekeringsbons en termijnrekeningen in euro. BENT U BEREID MOGELIJK KAPITAALVERLIES TE AANVAARDEN? NEEN JA Spaarrekeningen, kasbons, staatsbons, verzekeringsbons, termijnrekeningen in euro en spaarverzekeringen. WELK RISICONIVEAU AANVAARDT U? LAAG (max. 10 % verlies) MATIG (max. 20 % verlies) HOOG (meer dan 20 % verlies) 1. U BESCHIKT OVER MINDER DAN 25 000 EURO OF U HEBT ONVOLDOENDE TIJD OM ZELF MET UW BELEGGINGEN BEZIG TE ZIJN Defensief gemengd fonds Neutraal gemengd fonds Dynamisch gemengd fonds 2. U BESCHIKT OVER MEER DAN 25 000 EURO EN U KUNT ZELF TIJD INVESTEREN IN HET BEHEER VAN UW BELEGGINGEN Stel voor uzelf een portefeuille met beleggingsproducten samen Risicoloze en risicoarme producten : spaarrekeningen, kasbons, staatsbons en verzekeringsbons, termijnrekeningen en obligaties in euro, (pensioen)spaarverzekeringen, gewone levensverzekeringen, gestructureerde beleggingsproducten met kapitaalbescherming, thesauriefondsen in euro, obligatiefondsen in euro LAAG risico 75 % 25 % MATIG risico 50 % 50 % HOOG risico 25 % 75 % Risicodragende producten : aandelen, obligaties en termijnrekeningen in vreemde munten, aandelenfondsen, gemengde fondsen en obligatiefondsen in vreemde munten, trackers, pensioenspaarfondsen, verzekeringsfondsen (tak 23), gestructureerde producten zonder kapitaalbescherming
Uw geld en de crisis 7 2. Hoe veilig zijn uw centen? De financiële crisis heeft ons geleerd dat banken en verzekeraars ook failliet kunnen gaan. Overheden zijn in de bres gesprongen om dat zoveel mogelijk te vermijden, en er werden voorzorgsmaatregelen genomen om de spaarders te beschermen. Bescherming tot 100 000 euro bij een faillissement Indien uw bank of verzekeraar failliet zou gaan, dan zijn uw tegoeden beschermd tot 100 000 euro per persoon en per financiële instelling. Welke tegoeden zijn beschermd? Bij uw bank De tegoeden op zichtrekeningen, spaarrekeningen en termijnrekeningen zijn beschermd tot 100 000 euro per persoon en per bank. Ook kasbons (behalve fysieke kasbons die u thuis of in een kluis bewaart) en niet-achtergestelde obligaties uitgegeven door de bank in kwestie vallen onder de depositogarantiebescherming. Bij uw verzekeraar Levensverzekeringen naar Belgisch recht die een gewaarborgd rendement bieden (tak 21) zijn beschermd tot 100 000 euro per intekenaar en per verzekeringsmaatschappij. Het betreft onder meer spaarverzekeringen, pensioenspaarverzekeringen met fiscaal voordeel, gewone levensverzekeringen met fiscaal voordeel en verzekeringsbons. Tegoeden op een effectenrekening (aandelen, obligaties, fondsen, pensioenspaarfondsen,...) Indien uw bank of beursvennootschap failliet gaat, dan blijven uw effecten (aandelen, obligaties, fondsen ) buiten het faillissement. Ze zijn immers eigendom van u, niet van de bank. Enkel in geval van fraude of administratieve fouten zou het kunnen dat u niet alles terugkrijgt. In dergelijk geval zullen de ontbrekende effecten u ook vergoed worden tot 20 000 euro. Tegoeden in een kluis Bezittingen die u in een kluis stopt, behoren op geen enkele manier tot het vermogen van de bank maar zijn en blijven uw eigendom. U riskeert dan ook niets indien de bank waar uw kluis is gehuisvest, failliet zou gaan. En hoe zit het voor buitenlandse banken en verzekeringsmaatschappijen? Sommige banken die in ons land actief zijn, vallen onder de depositogarantieregeling van een andere Europese lidstaat (Nederland, Frankrijk, Luxemburg, Duitsland). De bescherming is identiek : tot 100 000 euro per persoon en per bank. Voor Franse verzekeraars die bij ons levensverzekeringen commercialiseren, bedraagt het beschermde plafond 70 000 euro, toch nog altijd aanzienlijk. De maximale bescherming voor tegoeden op een effectenrekening bedraagt in Luxemburg en Nederland 20 000 euro, in Frankrijk 70 000 euro.
8 Uw geld en de crisis Mijn bank is failliet gegaan. Wat met mijn hypothecaire lening? Mag ik mijn maandelijkse aflossingen stopzetten? Nee, u moet wel degelijk uw lening blijven afbetalen tot aan de voorziene einddatum. Moet ik onmiddellijk de lening integraal terugbetalen? Nee, de contractuele bepalingen die van kracht waren bij het ondertekenen van het contract blijven van toepassing. U zult dus elke maand het bedrag moeten blijven terugbetalen dat bij de start was voorzien. Ik heb mijn spaar- en beleggingstegoeden die ik bij de bank aanhield niet volledig gerecupereerd via het beschermingssysteem. Mag ik die verliezen niet aftrekken van het bedrag dat ik nog moet terugbetalen voor de aflossing van mijn hypotheeklening? Nee, dergelijke compensatie is niet mogelijk. U moet uw hypotheeklening integraal blijven aflossen tot op de vervaldag.
Uw geld en de crisis 9 3. Populaire beleggingsproducten U wilt dat uw spaarcenten renderen, en dus stopt u ze in diverse spaar-, beleggings-, en verzekeringsproducten. Maar weet u ook wat de kenmerken van die producten, en de belangrijkste voor- en nadelen zijn? SPAARREKENINGEN Spaarrekeningen zijn voor iedereen toegankelijk. Ze bieden een (niet gewaarborgde) basisrente en een getrouwheidspremie die wel 12 maanden lang is gewaarborgd maar die uitsluitend wordt toegekend indien uw geld ook 12 maanden onaangeroerd op de rekening blijft. Risico Rendement Kosten / Fiscaliteit De bank waarborgt u op elk moment de terugbetaling van uw kapitaal. Als ze failliet zou gaan, zijn de tegoeden beschermd door de depositogarantieregeling (tot 100 000 euro per persoon en per bank). Het rendement is afhankelijk van de marktrentevoeten en kan sterk verschillen van bank tot bank. De basisrente is niet gewaarborgd in de tijd. Er zijn geen instap- of uitstapkosten. Slechts enkele banken rekenen beheerskosten aan van 5 à 10 euro per jaar. De eerste schijf aan intresten (1 830 euro per persoon in 2012) is vrijgesteld van roerende voorheffing. Daarboven bedraagt de voorheffing 15 %. Aanbevolen looptijd Voor uw veiligheidsspaarpotje uw hele leven lang. Als beleggingsproduct raden we spaarrekeningen aan voor looptijden van maximaal 3 tot 5 jaar. Die termijn kan veranderen in functie van het rendement van andere risicoloze producten. VOORDELEN Risicoloos. Flexibel : stortingen en opnames mogelijk op elk moment. Geen kosten. Een aanzienlijk deel van de intresten is belastingvrij. NADELEN Het rendement is niet gewaarborgd. Bij geldopnames verliest u de nog niet verworven getrouwheidspremie. Soms bijkomende voorwaarden aan het rendement gekoppeld. meer informatie op www.test-aankoop.be/invest/sparen
10 Uw geld en de crisis KASBONS EN TERMIJNREKENINGEN IN EURO Uw geld wordt vastgezet gedurende een bepaalde periode (van enkele dagen tot meerdere jaren) en u krijgt een rendement dat op voorhand gekend is en niet verandert tijdens de looptijd. U kunt op deze producten intekenen op elk moment van het jaar. Risico De bank waarborgt u de terugbetaling van uw kapitaal aan het einde van de belegging. Als u vroeger uitstapt, is het mogelijk dat u minder recupereert dan uw begininleg. Als uw bank failliet zou gaan, zijn de tegoeden beschermd door de depositogarantieregeling (tot 100 000 euro per persoon en per bank). Rendement Het rendement is gewaarborgd tot aan de einddatum. Doorgaans is het rendement hoger voor langere looptijden. Het kan sterk verschillen van bank tot bank. Kosten / Fiscaliteit Er zijn geen kosten, tenzij u verkoopt vóór de einddatum. De intresten zijn onderworpen aan roerende voorheffing (21 %). Indien uw financiële inkomsten een bepaald plafond overschrijden (20 020 euro in 2012) dan zal er een bijkomende belasting van 4 % worden geheven op de intresten boven dat plafond. Aanbevolen looptijd Alles hangt af van de hoogte van de rentevoeten op het moment van instap. Als die hoog zijn, kiest u best voor langere looptijden (8 jaar en meer) om zolang mogelijk te genieten van een hoge rentevoet. Zijn ze daarentegen laag, dan kiest u beter voor korte looptijden in de hoop op een rentestijging. Dan kunt u uw centen immers sneller herbeleggen tegen betere voorwaarden. VOORDELEN Risicoloos (op de einddatum). Vast rendement tijdens de volledige looptijd. Geen kosten. Ruime keuze aan looptijden. Lage instapdrempel, minimaal te beleggen bedrag is klein. NADELEN Risico op kapitaalverlies bij vervroegde uitstap. Indien de marktrente stijgt, is uw geld geblokkeerd tegen minder interessante voorwaarden. De intresten worden belast. meer informatie op www.test-aankoop.be/invest/sparen
Uw geld en de crisis 11 BELGISCHE STAATSBONS Uw geld wordt vastgezet gedurende een bepaalde periode (normaal 3, 5 of 8 jaar) en u krijgt een rendement dat op voorhand gekend is en niet verandert tijdens de looptijd. De Belgische staat geeft slechts vier keer per jaar nieuwe staatsbons uit. Risico Het is de overheid die instaat voor de betaling van de coupons en de terugbetaling van het kapitaal op de einddatum. Hoewel ons land geraakt wordt door de financiële crisis, blijft de kans erg klein dat het zijn schuldverplichtingen niet meer zou nakomen. Als u verkoopt voor de einddatum, is het wel mogelijk dat u minder recupereert dan uw begininleg. Rendement Het rendement is gewaarborgd tot aan de einddatum. Doorgaans is het rendement hoger voor langere looptijden. Kasbons en termijnrekeningen bieden soms meer. Kosten / Fiscaliteit Aanbevolen looptijd Er zijn geen kosten, tenzij u verkoopt vóór de einddatum. Sommige banken (niet allemaal!) rekenen kosten aan voor het bewaren van uw staatsbons op een effectenrekening. De intresten zijn onderworpen aan roerende voorheffing (21 %). Indien uw financiële inkomsten een bepaald plafond overschrijden (20 020 euro in 2012), zal er een bijkomende belasting van 4 % worden geheven op de intresten boven dat plafond. Alles hangt af van de hoogte van de rentevoeten op het moment van instap. Als die hoog zijn, kiest u best voor langere looptijden om zolang mogelijk te genieten van een hoge rentevoet. Zijn ze daarentegen laag, dan kiest u beter voor korte looptijden in de hoop op een rentestijging. Dan kunt u uw centen immers sneller herbeleggen tegen betere voorwaarden. VOORDELEN Uw kapitaal wordt gewaarborgd door de Belgische overheid. Vast rendement tijdens de volledige looptijd. In veel gevallen geen kosten. Lage instapdrempel, minimaal te beleggen bedrag is klein. NADELEN Risico op kapitaalverlies bij vervroegde uitstap. Indien de marktrente stijgt, zit uw geld geblokkeerd. De intresten worden belast. Weinig keuze inzake looptijden. meer informatie op www.test-aankoop.be/invest/sparen
12 Uw geld en de crisis VERZEKERINGSBONS U vertrouwt uw centen toe aan een verzekeraar, die u garandeert dat hij op de afgesproken datum uw kapitaal plus de intresten terugbetaalt. Om fiscale redenen wordt aan dit product veelal een overlijdensdekking gekoppeld. Risico De verzekeringsmaatschappij waarborgt de terugbetaling van uw kapitaal (vóór kosten) en de intresten op de einddatum van de belegging. Als u vroeger uitstapt, is het mogelijk dat u minder recupereert dan uw begininleg. Indien de verzekeraar failliet zou gaan, zijn de tegoeden beschermd tot 100 000 euro per persoon en per verzekeraar. Rendement Kosten / Fiscaliteit Het rendement is gewaarborgd tot aan de einddatum. Het rendement is afhankelijk van de looptijd en de instapkosten, maar via de overlijdensdekking ook van de leeftijd en het geslacht van de verzekerde. Het globaal rendement van oudere personen zal lager liggen doordat een groter deel van hun kapitaal wordt aangewend om de overlijdensdekking te financieren. Bij sommige contracten kan het rendement worden aangevuld met een winstdeelname. Bij sommige verzekeringsbons lopen de instapkosten op van 1 tot zelfs 4 % van het kapitaal. Uitstapkosten zijn er niet. De opbrengst van verzekeringsbons met een looptijd van meer dan 8 jaar en waaraan een overlijdensdekking is gekoppeld ten belope van 130% van het belegde kapitaal, worden niet belast. Aanbevolen looptijd Alles hangt af van de hoogte van de rentevoeten op het moment van instap. Als die hoog zijn, kiest u best voor langere looptijden om zolang mogelijk te genieten van een hoge rentevoet. Zijn ze daarentegen laag, dan kiest u beter voor korte looptijden in de hoop op een rentestijging. Dan kunt u uw centen immers sneller herbeleggen tegen betere voorwaarden. VOORDELEN Risicoloos (op de einddatum). Vast rendement tijdens de volledige looptijd. Onder bepaalde voorwaarden geen roerende voorheffing. NADELEN Risico op kapitaalverlies bij vervroegde uitstap. Indien de marktrente stijgt, is uw geld geblokkeerd tegen minder interessante voorwaarden. Instapkosten en kostprijs overlijdensdekking. Minimuminleg veelal 2 500 euro. meer informatie op www.test-aankoop.be/invest/sparen
Uw geld en de crisis 13 SPAARVERZEKERINGEN U vertrouwt u uw centen toe aan een verzekeraar, die u een bepaald minimumrendement waarborgt dat op voorhand vastligt. Risico De verzekeraar garandeert de terugbetaling van uw kapitaal (na aftrek van de kosten). Indien hij failliet zou gaan, zijn uw tegoeden beschermd tot maximaal 100 000 euro per persoon en per verzekeraar. Rendement Kosten / Fiscaliteit De verzekeraar waarborgt een bepaalde minimumrentevoet, momenteel doorgaans tussen 2 en 3,50 %, die eventueel wordt aangevuld met een (niet gewaarborgde) winstdeelname. Bij sommige verzekeraars bedraagt de gewaarborgde minimumrente nul (kapitaalwaarborg vóór kosten) en is uw uiteindelijke rendement uitsluitend afhankelijk van de winstdeelname. De kosten variëren van 0 tot 6 %, afhankelijk van de makelaar. Doorbovenop houdt Vadertje Staat op elke storting een taks van 1,1 % in. Soms worden er ook beheerskosten aangerekend. Indien de verzekeraar uitstapkosten aanrekent, kunnen die in sommige gevallen 5 tot 10 % van uw kapitaal bedragen. U kunt de uitstapkosten evenwel vermijden als u de voorgeschreven termijnen respecteert alvorens geld op te nemen. De intresten zijn vrijgesteld van roerende voorheffing (21 %) indien het contract minstens 8 jaar oud is of indien u een bijkomende overlijdensdekking hebt afgesloten ten belope van 130 % van het kapitaal. Aanbevolen looptijd Rekening houdend met de kosten en de fiscaliteit, is een minimumduur van 8 jaar aanbevolen. VOORDELEN Risicoloos. Gewaarborgd minimumrendement. Flexibel : stortingen en opnames mogelijk op elk moment. Intresten vrijgesteld van roerende voorheffing na acht jaar. NADELEN Kosten lopen soms hoog op en kunnen tot kapitaalverlies lijden als u te vroeg geld opneemt. De intresten worden niet jaarlijks uitgekeerd maar herbelegd (kapitalisatie). Niet zo transparant product (rendementsberekening, kosten). U kent niet op voorhand uw exacte rendement, alleen het minimumrendement. meer informatie op www.test-aankoop.be/invest/sparen
14 Uw geld en de crisis GESTRUCTUREERDE BELEGGINGEN Deze producten beloven u meestal minstens uw belegde kapitaal terug te bezorgen en pakken vaak uit met hoge potentiële rendementen. Laat u evenwel niet te snel verleiden! Risico Rendement Kosten / Fiscaliteit Aanbevolen looptijd De meeste gestructureerde beleggingsproducten bieden u kapitaalbescherming op de einddatum (na aftrek van de kosten). Vaak is het evenwel niet makkelijk om te weten wie (welk bedrijf of welke financiële instelling) in werkelijkheid borg staat voor die kapitaalgarantie. Bij gestructureerde producten zonder kapitaalbescherming riskeert u uw begininleg gedeeltelijk of zelfs volledig kwijt te spelen. Het rendement is vaak afhankelijk van een mandje met aandelen, die in theorie tot een hoog rendement kunnen leiden. Door hun structuur (lees : de manier waarop ze zijn opgebouwd) zijn deze producten veelal echter meer te vergelijken met een obligatiebelegging dan met een aandelenbelegging. Gemiddeld bieden ze dan ook geen hoger rendement dan obligaties met een vergelijkbare looptijd, en vaak presteren ze zelfs ontgoochelend. De instapkosten liggen meestal niet hoger dan 3 % en er zijn geen uitstapkosten op de einddatum. Deze producten worden doorgaans gratis bewaard op een effectenrekening. U hoeft geen aparte beheerskosten te betalen (die zitten inbegrepen in de vermelde rendementen), maar ze zijn er wel degelijk en veelal zijn ze aan de hoge kant. De fiscaliteit die van toepassing is varieert in functie van het type product. Is afhankelijk van het type product. Doorgaans doet u er evenwel goed aan om niet uit te stappen voor de geplande einddatum. VOORDELEN Geen risico indien het product kapitaalbescherming biedt (behalve risico verbonden aan emittent of garantiegever). Het rendement kan hoger zijn dan dat van traditionele risicoloze beleggingen. NADELEN U kent niet op voorhand uw exacte rendement. Vaak kan dat uiteindelijk erg laag of nul zijn. U weet niet altijd aan wie u uw geld toevertrouwt. Vaak gaat het om complexe producten. Gestructureerde producten vallen niet onder de depositogarantieregeling. meer informatie op www.test-aankoop.be/invest/beleggen
Uw geld en de crisis 15 OBLIGATIES U vertrouwt uw geld toe aan een emittent (bijv. een bedrijf, bank, overheid) voor een bepaalde periode en in ruil daarvoor verbindt die emittent zich ertoe om u jaarlijks een coupon uit te betalen en u op de einddatum uw kapitaal terug te betalen. Risico Rendement Kosten / Fiscaliteit Aanbevolen looptijd De emittent van de obligatie waarborgt u de terugbetaling van uw kapitaal op de einddatum. Als u verkoopt voor de einddatum, is het mogelijk dat u minder recupereert dan uw begininleg. En als de emittent tijdens de looptijd failliet zou gaan, kunt u alles verliezen. De kredietwaardigheid van emittenten (kans dat ze hun verplichtingen nakomen) kan sterk verschillen. Sommige obligaties worden uitgegeven in vreemde munten. Als de waarde van die munt daalt, resulteert dat voor u in (wisselkoers)verlies. Het is afhankelijk van de marktrentevoeten, de looptijd en de kwaliteit van de emittent. Een emittent met een uitstekende financiële gezondheid biedt doorgaans lagere rentevoeten dan een emittent die financieel in nauwe schoentjes zit en financiering moet vinden. Het rendement is ook afhankelijk van de munt van uitgifte. Doorgaans wordt het rendement gewaarborgd tot aan de einddatum. Indien u een nieuw uitgegeven obligatie koopt, zijn er geen kosten. Koopt u een obligatie die al langer aan de beurs noteert (op de zogenaamde secundaire markt ), dan betaalt u doorgaans 0,5 tot 1 % kosten. Sommige banken rekenen kosten aan voor het bewaren van obligaties op een effectenrekening en voor het uitbetalen van de coupons. De intresten zijn onderworpen aan roerende voorheffing (21 %). Indien uw financiële inkomsten een bepaald plafond overschrijden (20 020 euro in 2012), dan zal er een bijkomende belasting van 4 % worden geheven op de intresten boven dat plafond. Alles hangt af van de hoogte van de rentevoeten op het moment van instap. Als die hoog zijn, kiest u best voor langere looptijden om zolang mogelijk te genieten van een hoge rentevoet. Zijn ze daarentegen laag, dan kiest u beter voor korte looptijden in de hoop op een rentestijging. Dan kunt u uw centen sneller herbeleggen tegen betere voorwaarden. VOORDELEN Vast rendement tijdens de volledige looptijd. Ruime keuze. NADELEN Risico op kapitaalverlies bij vervroegde uitstap. Indien de marktrente stijgt, zit uw geld geblokkeerd. De intresten worden belast. Kosten. Obligaties vallen niet onder de depositogarantiebescherming. meer informatie op www.test-aankoop.be/invest/beleggen
16 Uw geld en de crisis FONDSEN Zoals de naam laat vermoeden, is een gemeenschappelijk beleggingsfonds in feite een enorme portefeuille die toebehoort aan een grote groep van beleggers die hun geld in een gezamenlijke pot steken om het vervolgens op een specifieke manier te beleggen (in aandelen, obligaties, enz.). De portefeuille wordt beheerd door een team van specialisten, de fondsbeheerder. Het totale vermogen wordt opgesplitst in deelbewijzen en het zijn die deelbewijzen die u aankoopt wanneer u bij uw bank of financiële tussenpersoon intekent op een fonds. Risico Rendement Kosten / Fiscaliteit Aanbevolen looptijd De meeste beleggingsfondsen bieden geen kapitaalbescherming. U kunt dus in theorie uw volledige inleg kwijtspelen. In de praktijk varieert het werkelijke risico sterk in functie van de activa waarin het fonds belegt. Zo zijn aandelenfondsen bijvoorbeeld risicovoller dan obligatiefondsen. Het rendement is niet gewaarborgd. Het is afhankelijk van de coupons en dividenden die het fonds opstrijkt en van de eventuele meerwaarden die worden gerealiseerd op de effecten in de fondsportefeuille. Op lange termijn mag u normaal een hoger rendement verwachten van aandelenfondsen dan van obligatiefondsen. De waarde van obligatiefondsen fluctueert doorgaans wel minder. De instapkosten blijven meestal onder de 3 %. Bij sommige banken betaalt u geen instapkosten op fondsen. De beheerskosten worden afgetrokken van de waarde van het fonds. U betaalt ze dus niet rechtstreeks. De meeste fondsen rekenen geen uitstapkosten aan. De banken bewaren fondsen doorgaans gratis op een effectenrekening. Om de negatieve belastingimpact op uw rendement zoveel mogelijk te beperken, kiest u bij aandelenfondsen het best voor kapitalisatiedeelbewijzen (het fonds herbelegt dan de inkomsten die het opstrijkt) en bij obligatiefondsen beter voor distributiedeelbewijzen (het fonds betaalt dan dividenden uit). Alles hangt af van het type fonds waarop u intekent. Voor obligatiefondsen beschikt u best over minstens 3 tot 5 jaar, voor aandelenfondsen over minimum 5 tot 7 jaar. Hoe riskanter de belegging, hoe langer uw beleggingshorizon best is. VOORDELEN Kans op hoog rendement. Mogelijkheid om over een goed gediversifieerde portefeuille te beschikken met slechts een beperkte inleg. Ruime keuze. NADELEN Kans op verlies varieert in functie van het type fonds. Het rendement is niet op voorhand gekend. Regelmatige opvolging is vereist. Hoge kosten en nadelige fiscaliteit voor sommige fondsen. meer informatie op www.test-aankoop.be/invest/beleggen
Uw geld en de crisis 17 AANDELEN Een aandeel is in feite een deelbewijs in het kapitaal van een onderneming dat u op de beurs kunt kopen via uw bank of een andere financiële tussenpersoon. Door aandelen te kopen participeert u in de evolutie van een bedrijf waarin u gelooft. Risico Geld dat u in aandelen belegt, kunt u volledig kwijtspelen. Om de risico s te beperken, is het dan ook aan te raden om aandelen van diverse bedrijven te kopen : zo kunnen goed presterende aandelen de eventuele verliezen van andere wat uitvlakken. Hoe langer uw beleggingshorizon, hoe kleiner in principe ook de kans op kapitaalverliezen. Rendement Het rendement van een aandeel is samengesteld uit een dividend en een eventuele meerwaarde. Het dividend is een deel van de winst van het bedrijf. De meerwaarde is de eventuele koerswinst (stijging beurskoers t.o.v. moment van aankoop). Het rendement van een aandeel is nooit gewaarborgd. Kosten / Fiscaliteit Uw financiële tussenpersoon zal u kosten aanrekenen telkens u aandelen koopt of verkoopt (per transactie dus). Sommige banken rekenen ook kosten aan om uw aandelen op een effectenrekening te bewaren of zelfs voor de uitbetaling van dividenden. Alles bij mekaar zijn sommige banken erg duur en andere erg goedkoop. Aandelendividenden zijn onderworpen aan roerende voorheffing (meestal 25 %). De meerwaarde (koerswinst) wordt niet belast. Aanbevolen looptijd Wie in aandelen belegt, dient minstens over een beleggingshorizon van 10 jaar te beschikken. Op die manier verkleint u de kans op verliezen. Dat betekent uiteraard niet dat u tijdens die 10 jaar geen aandelen kunt verkopen om er andere aan te kopen die betere winstvooruitzichten bieden. VOORDELEN Kans op hoog rendement. Ruime keuze. U kunt zelf uw strategie bepalen en uw portefeuille samenstellen. NADELEN Risico op aanzienlijke verliezen, zeker op korte termijn. Vereist heel regelmatige opvolging. Kosten. Een goed gediversifieerde portefeuille vergt een behoorlijk startkapitaal. meer informatie op www.test-aankoop.be/invest/beleggen
18 Uw geld en de crisis 4. Denk nu al aan uw pensioen U wilt graag voldoende sparen om uw levensstandaard op peil te kunnen houden wanneer u met pensioen gaat? De overheid stimuleert een aantal pensioenspaarformules via belastingvoordelen. We zetten ze hieronder op een rij, geven toelichting bij de strategie die u kunt volgen in functie van uw persoonlijke situatie, en raden u ook concrete producten aan. Drie formules Drie verschillende formules geven recht op een fiscaal voordeel in het kader van pensioensparen of langetermijnsparen. Enerzijds zijn er de pensioenspaarfondsen, die beheerd worden door een bank of een beursvennootschap. Uw inleg wordt belegd op een gediversifieerde manier, hoofdzakelijk in aandelen en obligaties. Pensioenspaarfondsen zijn geen risicoloze producten : noch het kapitaal, noch het rendement zijn gewaarborgd, maar op lange termijn zijn de rendementsvooruitzichten wel hoger dan bij risicoloze beleggingen. Naast de fondsen, zijn er ook twee risicoloze formules : pensioenspaarverzekeringen en gewone levensverzekeringen. In beide gevallen gaat het om levensverzekeringscontracten waarbij het kapitaal (vóór kosten en taksen) en een bepaald minimumrendement gewaarborgd zijn. Verschillende formules combineren kan, maar u mag niet in hetzelfde jaar in een pensioenspaarfonds en in een pensioenspaarverzekering storten. Niks weerhoudt u er echter van om jaarlijks van formule te veranderen. U kunt wel binnen hetzelfde jaar tegelijk beleggen in een gewone levensverzekering en in een pensioenspaarfonds of een pensioenspaarverzekering. Welk belastingvoordeel? Het bedrag dat recht geeft op een fiscaal voordeel is begrensd (zie schema). De belastingvermindering bedraagt zowat 30 % van het belegde bedrag (nog iets meer als we rekening houden met de gemeentelijke opcentiemen). Als u zestig jaar bent in principe, wordt er op het kapitaal een taks geheven van 10 % (16,5 % ELKE MAAND 100 EURO SPAREN RESULTEERT OP UW 60ste IN... bij een rendement op jaarbasis van... 1% 2% 3% 4% 5% 55 jaar 6154 6312 6474 6640 6809 Indien u start op de leeftijd van... 50 jaar 12.623 13.282 13.979 14.718 15.499 45 jaar 19.421 20.976 22.680 24.546 26.590 40 jaar 26.566 29.472 32.766 36.503 40.746 35 jaar 34.075 38.851 44.459 51.051 58.812
Uw geld en de crisis 19 voor kapitaal opgebouwd met stortingen van vóór 1993). Als u voor uw 60ste uw centen terug wilt, zult u veel meer belastingen betalen en dat raden we dan ook af. Eens de belasting is betaald, kunt u in een pensioenspaarverzekering of pensioenspaarfonds nog blijven doorstorten tot u 64 jaar bent, bij gewone levensverzekeringen zelfs nog langer, en blijven genieten van het fiscaal voordeel. Op welke leeftijd begint u best? Uit de tabel op p. 18 blijkt overduidelijk dat hoe jonger u begint met aan pensioensparen te doen, hoe groter uw kapitaal zal zijn wanneer u met pensioen gaat. Dat is uiteraard pure logica. Daarnaast zal ook het rendement van uw belegging een bepalende invloed hebben op uw eindkapitaal. Als u bijvoorbeeld vanaf uw 40ste maandelijks 100 euro spaart en het rendement van uw pensioenspaarformule bedraagt 2 % op jaarbasis, dan zal uw eindkapitaal op uw 60ste bijna 30 000 euro bedragen. Bedraagt het rendement op jaarbasis 5 %, dan kunt u op uw 60ste rekenen op ruim 40 000 euro. Het loont dan ook de moeite om op voorhand goed na te denken over uw beleggingsstrategie. WAT IS VOOR U DE BESTE PENSIOENSPAARSTRATEGIE? Onze strategie varieert in functie van het risico dat u bereid bent te nemen en van uw leeftijd. Stop in pensioensparen enkel geld waarvan u nagenoeg zeker weet dat u het tot uw 60ste zult kunnen missen. Vervroegde opnames zijn niet onmogelijk, maar u zult er fiscaal wel een zware prijs voor betalen. Bent u bereid enig risico op kapitaalverlies te aanvaarden? NEE, ik wil niet het minste risico aanvaarden Pensioenspaarverzekering (max. 910 EUR / jaar) Gewone levensverzekering (max. 2200 EUR / jaar) U kunt stortingen uitvoeren in allebei de bovenstaande risicoloze formules. Het zou evenwel kunnen dat de terugbetaling van uw woonlening en/of uw schuldsaldoverzekering al volledig het fiscaal voordeel opslorpt dat verbonden is aan gewone levensverzekeringen. Om fiscale redenen doet u er goed aan een contract af te sluiten vooraleer u 55 bent. Zorg er tegen die leeftijd voor dat u minstens één gewone levensverzekering hebt : zo kunt u ook na uw 65ste van een fiscaal voordeel blijven genieten, wat niet mogelijk is met een pensioenspaarverzekering.
20 Uw geld en de crisis JA, ik ben bereid risico s te aanvaarden in de hoop op termijn een hoger rendement op te strijken. Hoe oud bent u? Tussen 18 en 45 jaar Dynamisch pensioenspaarfonds (max. 910 / jaar) Voer in eerste instantie stortingen uit in een dynamisch fonds. Zo n fonds belegt hoofdzakelijk in aandelen en biedt op lange termijn het grootste stijgingspotentieel. En u bent nog heel wat jaartjes verwijderd van uw pensioen... Gewone levensverzekering (max. 2200 / jaar) Daarnaast mag u ook stortingen uitvoeren in een gewone levensverzekering, voor zover de terugbetaling van uw woonlening en/of uw schuldsaldoverzekering nog niet het volledige fiscale voordeel opslorpt dat verbonden is aan deze formule (langetermijnsparen). Tussen 45 en 50 jaar Neutraal pensioenspaarfonds (max. 910 / jaar) Voer in eerste instantie stortingen uit in een neutraal fonds. Zo n fonds bestaat uit zowel aandelen als obligaties en biedt een goed evenwicht tussen rendement en risico. Als u op jongere leeftijd al hebt belegd in een dynamisch fonds, transfereer die tegoeden dan naar het neutrale fonds. Gewone levensverzekering (max. 2200 / jaar) Daarnaast mag u ook stortingen uitvoeren in een gewone levensverzekering, voor zover de terugbetaling van uw woonlening en/of uw schuldsaldoverzekering nog niet het volledige fiscale voordeel opslorpt dat verbonden is aan deze formule (langetermijnsparen). Tussen 50 en 60 jaar Pensioenspaarverzekeringen (max. 910 / jaar) Gewone levensverzekeringen (max. 2200 / jaar) Risicohoudende producten worden moeilijker verzoenbaar met uw beleggingshorizon. Om op zeker te spelen, doet u er goed aan voor een risicoloze verzekeringsformule te kiezen. Het zou eventueel kunnen dat de terugbetaling van uw woonlening en/ of uw schuldsaldoverzekering nog volledig het fiscale voordeel opslorpt dat verbonden is aan gewone levensverzekeringen (langetermijnsparen). Om fiscale redenen doet u er goed aan een contract af te sluiten vooraleer u 55 bent. Zorg er tegen die leeftijd voor dat u minstens één gewone levensverzekering hebt : zo kunt u ook na uw 65ste van een fiscaal voordeel blijven genieten, wat niet mogelijk is met een pensioenspaarverzekering. Defensief pensioenspaarfonds (overdracht) Als u op jongere leeftijd al hebt belegd in een dynamisch of neutraal fonds, transfereer die tegoeden dan naar een defensief fonds, dat hoofdzakelijk in obligaties belegt en minder riskant is. Dat kan doorgaans zonder kosten. Voer echter geen bijkomende stortingen meer uit in dat defensief fonds.
Uw geld en de crisis 21 5. Vluchtwaarden in tijden van crisis? Vastgoed en goud worden vaak bestempeld als vluchtwaarden. Dat zijn activa waarvoor beleggers kiezen als zowat al de rest vierkant draait. Maar hoe veilig zijn die vluchtwaarden? En zijn ze wel voor iedereen geschikt? Vluchtwaarde is niet risicoloos Wanneer de euro zou verdwijnen, zullen vastgoed en goud nog altijd een bepaalde waarde behouden, ongeacht de eventuele nieuwe munten die in de euro zouden vervangen. Vandaar dat goud en vastgoed in trek zijn in perioden van diepe financiële en economische crisis. Toch zijn ook die vluchtwaarden allerminst geheel risicoloos. Zo is de goudprijs de voorbije jaren wel fors gestegen, maar over een langere periode is het parcours wisselvalliger. Ook voor vastgoed zijn we er de voorbije 20 jaar aan gewend geraakt dat de prijzen bleven stijgen, maar dat betekent niet dat ze niet meer zouden kunnen dalen. Kijk maar naar de situatie in de VS, waar de vastgoedmarkt de voorbije jaren is ingestort. Vluchtwaarden zijn dus geen risicoloze beleggingen en ze zijn ook niet bedoeld om de plaats in te nemen van traditionele risicoloze beleggingsproducten. Het heeft dus geen zin uw spaarrekening volledig leeg te maken en alles in goud te beleggen. Anderzijds kan het geen kwaad om een klein deel van uw portefeuille aan vluchtwaarden te besteden, om waardeschommelingen wat te beperken in tijden van turbulentie op de financiële markten. Hoe in goud beleggen? U kunt in fysiek goud beleggen, met andere woorden in goudstaven of goudmunten die u koopt via uw bank of via een gespecialiseerde makelaar. Of u kunt ook onrechtstreeks in goud beleggen via beursgenoteerde trackers (een soort beleggingsfondsen). Kies dan wel voor trackers die zelf fysiek goud aankopen en vermijd diegene die enkel de evolutie van de goudprijs volgen via de aankoop van allerhande complexe en vaak ontransparante financiële producten. Hoe in vastgoed beleggen? U kunt uiteraard rechtstreeks in vastgoed investeren en een huis of appartement aankopen met de bedoeling er huurinkomsten uit te halen. Dat veronderstelt wel dat u over een aanzienlijk kapitaal beschikt en overschat ook het rendement niet dat u mag ambiëren : u dient rekening te houden met tijdelijke perioden van huurleegstand, met kosten die ten laste komen van u als eigenaar en met de fiscale aspecten. En als u vastgoed opnieuw wilt verkopen, moet u altijd afwachten of, en zo ja, welke meerwaarde u kunt realiseren. Wees dus selectief : doe eerst aan marktprospectie, analyseer de geografische ligging van het goed, kijk en vergelijk en weiger om een te hoge aankoopprijs neer te tellen. Indien van toepassing, onderhandel dan ook goed over de voorwaarden van uw hypothecair krediet. Een andere oplossing is onrechtstreeks te investeren in vastgoed door deelbewijzen aan te kopen van collectieve vastgoedfondsen. Beursgenoteerde vastgoedbevaks bieden u de mogelijkheid om met een beperkte inleg toch te participeren in het potentieel van een goed gediversifieerde vastgoedportefeuille. Opgelet : hoewel vastgoedbevaks doorgaans minder volatiel zijn dan de aandelenbeurzen, kan hun waarde soms toch fors dalen. Een ander alternatief zijn vastgoedcertificaten, maar die effecten zijn minder gediversifieerd (ze investeren bijvoorbeeld in een beperkt aantal commerciële of industriële gebouwen).
22 Uw geld en de crisis 6. Problemen met uw bankier? De oorzaak van heel wat conflicten over beleggingsproducten is vaak te zoeken bij onaangepast advies dat aanvankelijk door de bank of de financiële instelling werd verstrekt. De klant kocht bijvoorbeeld op aanraden van zijn bankier een product dat eigenlijk meer risico s inhield dan hij bereid was te nemen, maar hij komt pas tot die vaststelling als hij al forse verliezen heeft geleden. Uw bank heeft bepaalde verplichtingen Net om die reden zijn financiële instellingen verplicht om, vooraleer ze advies verstrekken aan klanten, eerst een overzicht van hun financiële situatie, hun behoeften en hun verwachtingen te maken. Vaak heeft men het in deze context over het bepalen van het beleggersprofiel of het MiFid-profiel van de klant, naar de Europese richtlijn die dit alles regelt (Markets in Financial Instruments Directive). Een bank mag u dus maar persoonlijk beleggingsadvies geven als dat advies is afgestemd op uw behoeften, op de omvang en de aard van uw vermogen, op uw kennis en ervaring met de betreffende producten en op de mate waarin u bereid bent al dan niet risico s te nemen. Bent u niet bereid om de bank de informatie verstrekken die ze nodig heeft om uw profiel op te stellen, dan wordt ze verondersteld u ook geen adviezen te verlenen. Helaas wordt het MiFID-profiel in de praktijk nog altijd te vaak beschouwd als een vervelende formaliteit. U hebt er alleen maar bij te winnen om uw bank zoveel mogelijk informatie mee te delen opdat ze een duidelijk zicht zou krijgen op uw profiel. Zo verkleint u de kans dat u onaangepaste of soms zelfs ronduit verkeerde beslissingen neemt in het licht van uw persoonlijke financiële situatie. Beschikt de bank wel over uw correcte beleggersprofiel, dan hebt u ook een stok achter de deur om u te verdedigen wanneer men u ongeschikte adviezen heeft gegeven. Als u intekent op financiële producten, controleer dan altijd of het intekenformulier geen vermeldingen bevat in de zin van product aangekocht zonder adviesverlening vanwege de bank. Op die manier staat u achteraf sterker in uw schoenen. En wat als het fout gaat? Als u een probleem hebt met uw financiële instelling (onaangepast advies, maar ook bijvoorbeeld te hoge kosten die u werden aangerekend, te lage intresten die u werden uitgekeerd, enz.) dan doet u er goed aan om in eerste instantie altijd te proberen dat in der minne te regelen met uw agent of makelaar of met de klachtendienst van de bank. Formuleer uw probleem in een brief, fax of e-mail, zo is er meteen een schriftelijk bewijs van het feit dat u niet tevreden bent. Als die aanpak geen bevredigend resultaat oplevert, of als u geen antwoord krijgt binnen een redelijke termijn, aarzel dan niet om contact op te nemen met de dienst Individuele Hulpverlening van Test-Aankoop. Indien u daadwerkelijk onheus werd behandeld, zullen onze gespecialiseerde medewerkers er alles aan doen om uw belangen zo goed mogelijk te behartigen. In heel wat gevallen heeft hun tussenkomst al geleid tot een voor iedereen bevredigende oplossing.
U kunt ons steeds bereiken op 02/542 33 51 van 9 uur tot 12.30 uur en van 13 uur tot 16 uur Poolse aandelen: voor langetermijnbeleggers die risico niet schuwen. In het kort p. 3 Beleggingen in Australië: verkopen. Obligaties in Poolse zloty: kopen. In de praktijk p. 4 Meerwaardebelasting: controleer altijd! Uw brieven p. 5 Universal Invest Flexible Global : welke versie? Trackers p. 6-7 Beurstaks en meerwaardebelasting: Hoe zit het bij de trackers? De maand in beeld p. 8-10 Tabellen p. 11-19 Strategie p. 20 WERELDWIJDE AANDELENBEURS IN EURO 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 De wereldindex boekte de afgelopen maanden een puik rendement en staat opnieuw op het niveau van begin 2008. En sinds het dieptepunt in 2009 verdubbelde hij quasi. Beleggers hebben een broertje dood aan onzekerheid. Dat geldt ook voor de onzekerheid door een te complexe Belgische wetgeving. Denk maar aan de meerwaardebelasting bij verkoop op bepaalde fondsen. Niet alleen heerst bij heel wat financiële instellingen twijfels over welke producten daar precies onder vallen, ook laat de berekening van die belasting vaak te wensen over. In de praktijk laten enkele instellingen de correcte manier van berekenen (via de Belgische taxable income per share) immers liggen voor wat ze is en kiezen ze de meer gemakkelijke en minder arbeidsintensieve alternatieve methode (aftrekken van inventariswaarden). U betaalt dan ook vaak meer belastingen dan nodig omdat uw tussenpersoon niet op de hoogte is en/of onvoldoende moeite doet om zijn werk naar behoren uit te voeren. Een praktijk die u snel veel geld kan kosten indien u niet bij de pinken bent (p. 4). Al helemaal beangstigend is het lot dat de trackers in ons land is beschoren (p. 6). Rondvraag leert dat het uw makelaar zelf zal zijn die zal bepalen welke beurstaks u zult betalen enerzijds en of u überhaupt wel meerwaardebelasting van doen hebt anderzijds. Kafkaiaans! En ook al komen beide niet terecht in de zakken van uw makelaar maar in die van de Staat, het aanrekenen van hogere belastingen en taksen is misschien niet geheel onschuldig De tracker is immers de gedoodverfde vijand van de eigen beleggingsfondsen enerzijds, en hij brengt jaarlijks minder op aan retrocessies bij de fondsenverdelers anderzijds. Machiavellistisch. Onze boodschap is duidelijk: Check uw uittreksels en vraag uw bankier om uitleg indien u vindt dat u te veel meerwaardebelasting bij de verkoop van uw fondsen hebt betaald. Zo'n belasting is zelfs helemaal uit den boze op trackers. Werd ze aangerekend, betwist ze bij uw instelling en, indien nodig, contacteer ons (02/542 33 51) om uw gelijk te halen. Vincent Labarre Head of Financial Information Russische aandelen +7,3% Oost-Europese aandelen +6,3% Korte termijn in Amerikaanse dollar -2,1% Obligaties in Britse pond -2,0% De crisis? Een uitgelezen kans om de handigste tools voor uw beleggingen te ontdekken! Het is geen toeval dat Test-Aankoop invest het meest gelezen financiële weekblad in België is. Méér dan 200 aan delen van alle landen worden ontleed met onderbouwde koop- of verkoopadviezen. De verdienste van 50 internationale financiële analisten! Online, op test-aankoop.be/invest, vindt u dagelijks geactualiseerde finan ciële informatie, het beheer van uw onlineportefeuille, archieven, verklarende video s en themadossiers om te downloaden. Bovendien verrijkt een nieuwsbrief vol adviezen en weetjes uw mailbox. Maart 2012 N Het maandblad r 204 www.test-aankoop.be/invest Fondsen & Sicavs De onafhankelijke gids van de collectieve beleggingen Fondsen & Sicavs Aankooptip (vervolg p. 2) Kafka en Machiavelli is een excellente aanvulling op Test- Aankoop invest. Gestructureerde Palmares van de maand TOP Zweedse aandelen +8,3% FLOP Obligaties in Japanse yen -7,9% producten, pensioenfondsen,... on geveer 350 fondsen en sicavs worden voor u geanalyseerd. Dat soort complexe beleggingen zijn vandaag onvervangbaar. Fondsen & Sicavs Maandblad 20 de jaargang ISSN 0779-942X P801335 Afgiftekantoor: Brussel X 11,55 Beleggingen, fiscaliteit, nalatenschap: een team financiële adviseurs beantwoordt telefonisch uw vragen. Een extra dienst aan geboden door Test- Aankoop invest. Snel: een ontdekkingsaanbod wacht op u op www.test-aankoop.be/invest