Deutsche Bank AG (DE) (A+ / Aa3) WAT MAG U VERWACHTEN? Deutsche Bank AG (DE) is een afgeleid instrument uitgegeven door Deutsche Bank AG. Op de eindvervaldag, wanneer het slotniveau van de index EURO STOXX 50 hoger is dan het initiële niveau, geeft dit product u het recht op een 100% terugbetaling van uw kapitaal, vermeerderd met een eenmalige brutocoupon die gelijk is aan 2 keer de stijging van de index EURO STOXX 50. Indien de index daalt, lijdt u een verlies op uw kapitaal in verhouding tot de daling van de index en ontvangt u geen coupon. U ontvangt geen coupon als de index stabiel blijft. LOOPTIJD 5,5 jaar ONDERLIGGENDE WAARDE P. 2 De EURO STOXX 50 (Price)-index RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Nee, de terugbetaling hangt af van de evolutie van de EURO STOXX 50-index. Het vooruitzicht om twee keer de stijging van de index EURO STOXX 50 in de wacht te slepen, maar met een risico op kapitaalverlies in verhouding tot de daling van de index. TYPE BELEGGING Dit product is een afgeleid instrument. Door in te tekenen op dit instrument draagt u geld over aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag een bepaald bedrag terug te betalen in functie van de evolutie van de index EURO STOXX 50. De uitgever verbindt zich er niet toe om het belegde kapitaal in alle gevallen terug te betalen. Overigens, in geval de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en de belegde som verliest. 2% WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 5 RISICO S? Risico op het kapitaal Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging INSTAPKOSTEN DB Product Profile 1 2 3 4 5 DOELPUBLIEK Dit product richt zich tot ervaren beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument (met name een goed begrip van de index EURO STOXX 50) in te schatten, en die een kapitaalrisico aanvaarden. 1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche).
Deutsche Bank AG (DE) (A+ / Aa3) Het vooruitzicht om twee keer de stijging van de index EURO STOXX 50 in de wacht te slepen, maar met een risico op kapitaalverlies in verhouding tot de daling van de index. Wat mag u verwachten? Dit product is een afgeleid instrument uitgegeven door Deutsche Bank AG, dat u zou kunnen laten genieten van twee maal de eventuele stijging van de EURO STOXX 50, op voorwaarde dat u een kapitaalrisico aanvaardt in het geval van een daling van de EURO STOXX 50. Op de eindvervaldag, wanneer het slotniveau van de index EURO STOXX 50 hoger is dan het initiële niveau, geeft dit product u recht op een 100% terugbetaling van uw kapitaal en op een eenmalige brutocoupon waarvan het bedrag overeenstemt met twee keer de stijging van de index EURO STOXX 50. Indien de index tussen deze 2 data stabiel blijft, hebt u geen recht op een coupon, maar alleen op de 100% terugbetaling van de nominale waarde door de uitgever. In het tegenovergestelde geval, wanneer de index daalt, lijdt u een verlies op uw kapitaal in verhouding tot de daling van de index, en ontvangt u geen coupon. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. CONCREET Wanneer het slotniveau van de index EURO STOXX 50 hoger is dan het initiële niveau, hebt u, op de eindvervaldag, recht op een 100% terugbetaling van de nominale waarde en op een eenmalige brutocoupon die gelijk is aan twee keer de prestatie van de index. Indien de index stabiel blijft, ontvangt u geen coupon. Wanneer het slotniveau van de index EURO STOXX 50 lager is dan het initiële niveau, hebt u geen recht op de terugbetaling van de volledige nominale waarde door de uitgever en zal het terugbetaalde bedrag bijgevolg lager zijn dan uw oorspronkelijke belegging. Bijgevolg lijdt u een kapitaalverlies dat overeenstemt met de negatieve prestatie van de index, en ontvangt u geen coupon. % 400 Deutsche Bank AG 350 Terugbetaling op de eindvervaldag 300 250 200 150 100 50 0 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 250 % Slotniveau van de index Euro Stoxx 50 ten opzichte van het initiële niveau initiële niveau Slotniveau EURO STOXX 50 DB Recovery 2017 Door dit product aan te kopen aanvaardt u het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval Deutsche Bank AG (A+ outlook stabiel volgens S&P en Aa3 outlook stabiel volgens Moody s). Dit product is geschikt voor beleggers die wensen deel te nemen aan de eventuele stijging van de index EURO STOXX 50 (Price), waarbij ze wel een risico op het kapitaal aanvaarden. De index EURO STOXX 50 Price houdt geen rekening met de dividenden in de berekening van de index. De EURO STOXX 50-index is een Europese beursindex die 50 bedrijven van de eurozone groepeert. De index werd gecreëerd op 26 februari 1998. Haar basis van 1.000 gaat terug tot 31 december 1991. Gezien de samenstelling ervan is de index representatief voor de beurzen van West-Europa. 2
Evolutie van de EURO STOXX 50-index Op 30/09/2011 was het slotniveau van de index EURO STOXX 50 gelijk aan 2.179,66 punten. Punten 5000 4000 3000 2000 1000 0 Sept. 2005 Sept. 2006 Sept. 2007 Sept. 2008 Sept. 2009 Sept. 2010 Sept. 2011 Tijd Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de EURO STOXX 50-index houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Illustratie van de berekening van de eenmalige coupon bepaald op de laatste observatiedatum (08/05/2017) Deze voorbeelden dienen louter ter illustratie en bieden geen garantie op een reëel rendement. Voorbeelden: Slotniveau van de EURO STOXX 50 index ten opzichte van zijn initiële niveau Terugbetaling in procent van de nominale waarde op de eindvervaldag Eenmalige brutocoupon op de eindvervaldag Actuarieel brutorendement (inclusief 2% instapkosten) 50% 50% 0% -12,15% 75% 75% 0% -5,44% 100% 100% 0% -0,36% 125% 100% 50% 7,26% 150% 100% 100% 13,02% U hebt geen recht op terugbetaling van het kapitaal door de uitgever wanneer het slotniveau van de index EURO STOXX 50 gedaald is tot onder zijn initiële niveau of ingeval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat. In geval van een gunstig scenario is het slotniveau van de index Euro Stoxx 50 gestegen ten opzichte van zijn initiële niveau: u hebt recht op de 100% terugbetaling van de nominale waarde door de uitgever en op een eenmalige brutocoupon waarvan het niveau overeenstemt met twee maal de prestatie van de index. Wanneer deze prestatie bijvoorbeeld 25% is, hebt u recht op de terugbetaling door de uitgever van een brutobedrag dat gelijk is aan 150% van de nominale waarde. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dit geval 7,26% (incl. 2% instapkosten). In geval van een ongunstig scenario is het slotniveau van de index EURO STOXX 50 gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau: u lijdt een verlies op uw kapitaal in verhouding tot de daling van de index EURO STOXX 50 en u ontvangt geen coupon. wanneer het slotniveau van de index bijvoorbeeld 75% vertegenwoordigt van zijn initiële niveau, hebt u recht op de terugbetaling door de uitgever van 75% bruto van de nominale waarde. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dit geval -5,44% (incl. 2% instapkosten). In het slechtste geval, in geval van gebrek of faillissement van de uitgever, Deutsche Bank AG, zal het afgeleide instrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie naar aanleiding van de wanbetaling van de uitgever en kan in het slechtste geval 0% zijn. Een afgeleid instrument uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product is een afgeleid instrument, uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A+ outlook stabiel volgens S&P en Aa3 outlook stabiel volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, zet een aanhoudende groei voort in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen (gegevens per 31 maart 2011), biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan. Dit product heeft een DB Product Profile van 4. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). 3
De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot ervaren beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument (met name een goed begrip van de index EURO STOXX 50) in te schatten, en die een kapitaalrisico aanvaarden. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 17 tot 37 van het Basisprospectus. Risico op het kapitaal Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de aandelenmarkt. Gedurende de looptijd van het product kunnen eventuele dalingen van de markt, en in het bijzonder van index EURO STOXX 50, de notering van het product doen dalen tot onder de nominale waarde. Op de eindvervaldag (15/05/2017), wanneer het slotniveau van de index EURO STOXX 50 (08/05/2017) gedaald is ten opzichte van zijn initiële niveau, ontvangt u van de uitgever een percentage van de nominale waarde. Het kapitaalverlies kan volledig zijn. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval Deutsche Bank AG (A+ outlook stabiel volgens S&P en Aa3 outlook stabiel volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de beurskoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Bijgevolg verzekert Deutsche Bank AG een zekere liquiditeit van de effecten in normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd kan dalen onder pari. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere afgeleide instrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet minstens gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op 16/05/2011 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en in het Frans, en de definitieve voorwaarden van 26/09/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www. deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld 1. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. 1 Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die al heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4
Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) is een afgeleid instrument. Uitgever Deutsche Bank AG Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa3 (outlook: stabiel) 1 Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS0460696411 EUR Eindvervaldatum 15/05/2017 Initiële observatiedatum 15/11/2011 Laatste observatiedatum 08/05/2017 Initiëel niveau van de index Slotniveau van de index Prestatie van de index Terugbetaling op de eindvervaldag Onderliggende waarde Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing Van 17/10/2011 tot 14/11/2011 Uitgifte- en betaaldatum: 15/11/2011 Nominale waarde: EUR 1.000 Uitgifteprijs: 100% Instapkosten: 2% De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Slotkoers van de index EURO STOXX 50 op de initiële observatiedatum. Slotkoers van de index EURO STOXX 50 op de laatste observatiedatum. Verschil tussen het slotniveau van de index en zijn initiële niveau, gedeeld door het initiële niveau van de index. Deze prestatie wordt uitgedrukt in %. Wanneer het slotniveau van de index EURO STOXX 50 hoger is dan of gelijk is aan zijn initiële niveau, hebt u recht op een 100% terugbetaling van de nominale waarde door de uitgever en op een eenmalige brutocoupon die gelijk is aan twee keer de performance van de index. Wanneer het slotniveau van de index EURO STOXX 50 lager is dan zijn initiële niveau, lijdt u een kapitaalverlies dat in verhouding staat tot de daling van de index. De EURO STOXX 50 (Price)-index. De EURO STOXX 50-index is een Europese beursindex die 50 bedrijven van de eurozone groepeert (voor meer informatie over de index, raadpleeg www.stoxx.com). Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De houder van het effect kan dit tijdens de looptijd van het product verkopen. De uitgever waarborgt een zekere liquiditeit door aan- en verkoopprijzen voor te stellen. Onder normale marktomstandigheden zal de spread met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, 1% bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele- Invest op het nummer 078 153 154. Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 4 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie 15% op de eenmalige coupon die eventueel wordt betaald op de eindvervaldag 3. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG. De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus, zoals door de CSSF goedgekeurd op 16/05/2011, en de definitieve voorwaarden van 26/09/2011. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze documenten kunnen gratis worden verkregen in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op www.deutschebank.be/producten. Dit product kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene Bovenop de instapkosten van 2%, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever, voor de eerste dekkingstranche van EUR 2.000.000, een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie die 2,90% van de nominale waarde bedroeg (volgens de marktvoorwaarden van 12/09/2011), onder andere als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden en het Basisprospectus voor meer informatie/details). Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering en de uitgifte van het product, zijn al in de inschrijvingsprijs verrekend. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank N.V. treedt alleen op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 4 De Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van het drukken van deze brochure. Deutsche Bank N.V. zal de cliënten die ingetekend hebben op dit product op de hoogte brengen van elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product zoals een downgrade van de rating van de emittent door de ratingagentschappen (deze gevallen worden beschreven op onze website www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via de website www.deutschebank.be of via gelijk welk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 17/10/2011. 5