Financiële aspecten van het zakendoen met Turkije VOKA Limburg 9 oktober 2014 Wim Vanooteghem
Agenda 1. Hoe doet het land het vandaag de dag? 2. Overzicht van de banksector 3. Financiële afwikkeling van de transacties 2
Land Economische groei Sterke economische groei laatste jaren (gemiddeld 5%) Recente vertraging (verwacht 2-2,5 % 2014) Sterk afhankelijk van Europa (+-45% van export) Toekomstige groei plan 2023 : Turkije top 10 economie (nu 17) grote infrastructuurprojecten (luchthavens, havens, wegen, ) Mogelijke issues : - geopolitiek (Syrië, Iraq, Koerden, Iran ) - groei Europa (diversificatie Midden-Oosten/ Afrika/Rusland) - monetaire verstrakking US 3
Land Schuld Lage schuldgraad (36% van GDP) Voldoende internationale reserves (4.5 md importen) maar Tekort lopende rekening! stijging import (energie) gefinancierd met korte termijn buitenlandse schulden (zeer volatiel) 4
Land Rente & wisselkoers Lagere groei en mindere instroom van buitenlands kapitaal leidt tot verzwakking munt sinds vorig jaar begin oktober : 1 EUR = 2.9 TRY ; 1 USD = 2.3 TRY opletten : hoge open FX positie ondernemingen Rentevoeten sterk verhoogd sinds begin van jaar inflatie boven target (bijna 10%) politieke druk op Centrale Bank om rente te verlagen 5
Land Politiek Binnenland Succes AK partij ; stabiele regering sinds 2001 Autoritaire stijl Erdogan & bedreiging seculiere staat (Gezi park protesten) Corruptieschandalen Augustus 2014 Erdogan president ; herschikking regering maar belangrijkste ministers blijven op post (positief signaal naar buitenlandse investeerders) Verkiezingen parlement juni 2015 Buitenland (geopolitiek) Vluchtelingenstroom vanuit Syrie IS problematiek Koerden 6
Land Rating Kredietrating Moody s Fitch S&P : Baa3 (negatief) : BBB- (stabiel) : BB+ (negatief) Credit spread : 180 bp (recent opnieuw licht stijgend) ter vergelijking - Griekenland : 450 - Portugal : 168 - Italie : 103 - België : 48 7
Current Assets Capital BANK Rank US$m US$m 1 TÜRKiYE is BANKASI AS, Istanbul *111,993 2,846.08 2 Türkiye Garanti Bankasi AS, Istanbul *101,324 2,394.89 3 Türkiye Cumhuriyeti Ziraat Bankasi AS, Ankara *98,479 1,163.39 4 Akbank TAS, Istanbul *90,362 1,861.42 5 Yapi ve Kredi Bankasi AS, Istanbul *74,370 2,022.92 6 Türkiye Halk Bankasi AS, Istanbul *65,755 1,199.77 7 Türkiye Vakiflar Bankasi TAO, Istanbul *64,827 1,535.74 8 Denizbank AS, Istanbul *37,074 333.24 9 Finansbank AS, Istanbul *31,601 1,256.46 10 Türk Ekonomi Bankasi AS, Istanbul *25,971 1,025.82 11 ING Bank AS, Istanbul *16,612 1,296.60 12 HSBC Bank AS, Istanbul *14,132 526.75 13 Asya Katilim Bankasi AS, Istanbul *12,879 418.82 14 Kuveyt Türk Katilim Bankasi AS, Istanbul *11,914 791.10 15 Türkiye Finans Katilim Bankasi AS, Istanbul *11,656 826.00 16 Türkiye Ihracat Kredi Bankasi AS, Istanbul 11,429 1,401.89 17 Sekerbank Türk Anonim Sirketi, Istanbul *9,020 465.35 18 Albaraka Türk Katilim Bankasi AS, Istanbul 8,012 418.82 19 Odea Bank AS, Istanbul 7,487 696.24 20 Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS, Istanbul *6,256 604.96 21 Alternatifbank AS, Istanbul *5,048 195.45 Banksector Algemeen overzicht Current Assets Capital BANK Rank US$m US$m 22 Anadolubank AS, Istanbul *4,197 280.43 23 Burgan Bank AS, Istanbul *3,399 265.25 24 Fibabanka AS, Istanbul *3,087 257.12 25 Istanbul Takas ve Saklama Bankasi AS, Istanbul *2,604 195.45 26 Aktif Yatirim Bankasi AS, Istanbul *2,369 324.39 27 Turkland Bank AS, Istanbul 1,909 248.22 28 Tekstilbank, Istanbul *1,782 195.45 29 Türkiye Kalkinma Bankasi AS, Ankara *1,655 74.46 30 Arab Turkish Bank, Istanbul *1,613 111.69 31 Deutsche Bank AS, Istanbul 1,098 62.82 32 Bankpozitif Kredi ve Kalkinma Bankasi AS, Istanbul *1,090 156.96 33 The Economic Cooperation Organization Trade and Development 700 465.11 Bank, Istanbul 34 Turkish Bank AS, Istanbul *551 88.29 35 Bírlesík fon Bankasi AS, Istanbul 379 214.31 36 Nurol Yatirim Bankasi AS, Istanbul 204 20.94 37 Merrill Lynch Yatirim Bank AS, Istanbul *187 23.27 38 Diler Yatirim Bankasi AS, Istanbul 63 27.92 39 GSD Yatirim Bankasi AS, Istanbul 62 28.03 40 Standard Chartered Yatirim Bankasi Türk AS, Istanbul 34 18.67 41 TAIB Yatirim Bank AS, Istanbul *23 37.23 42 Adabank AS, Istanbul 23 37.24 8 8 13 oktober 2014
Banksector 9 9 13 oktober 2014
Banksector Kenmerken Ongeveer 40 commerciële banken Zware herstructurering na crisis in 2001 Sterke consolidatie (top 10 ongeveer 80% van totale activa) Deels in staatshanden (Ziraatbank, Halkbank en Vakifbank) Groeiende buitenlandse inbreng (o.a. BBVA/Garantibank, National Bank of Greece/Finansbank, Unicredit/Yapi Ve Kredi, Citibank/Akbank, SBER/Denizbank, ICBC/Tekstil, Commercial Bank Qatar/Alternatif, ) Toenemend succes participation banks maar marktaandeel blijft laag (< 5%) (Turkiye Finans, Kuveyt Turk Katilim, Albaraka, Asya) 10 10 13 oktober 2014
Banksector Kenmerken Zeer professioneel ; mee met de nieuwe technologieën Goed gereguleerd & streng toezicht (BRSA) Aandachtspunt sterke groei kredieten & mogelijke negatieve impact op kredietkwaliteit 11 11 13 oktober 2014
Betalingstechnieken Open account versus documentaire technieken (documentair krediet/lc of incasso) Meer zekerheid in begin van relatie inbouwen. LCs zijn zeer gebruikelijke betalingstechniek in Turkije. Risico afdekking mogelijk : confirmatie LC : risicopremie tussen 1 en 1.5% p.a. (afhankelijk van bank) looptijden tot 1 jaar (voor kapitaalgoederen tot 3 jaar) KBC zeer nauwe relaties met > 30 Turkse banken Vlot betaalverkeer via EUR rekeningen aangehouden bij KBC 12
Betalingstechnieken Financiering : behoeften exporteur en importeur verzoenen uitgestelde betaling LC forfaiteren (geen belasting van uw eigen kredietlijn!) kost ten laste van Turkse importeur (veel goedkoper voor hem dan financiering locaal te vragen) forfaitage wissel mits aval door Turkse bank Zeer competitieve markt ; Turkse bedrijven werken met ganse reeks van banken. Elke Lira telt! 13
Conclusie Enorm potentieel Douane-unie EU sinds 1995 Sterke ondernemingsspirit & drive Ga ter plaatse En 14