WAT MAG U VERWACHTEN? P. ING is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en geeft u recht op een coupon van 4,50% bruto gedurende de 4 eerste jaren. Vervolgens, gedurende de 4 volgende jaren vertegenwoordigt de jaarlijkse coupon 5 keer het verschil tussen de lange en kortetermijnrente op de jaarlijkse observatiedata, met een minimum van 0% en een maximum van 7% bruto. Het actuarieel brutorendement bedraagt minimum,07% en maximum 5,% (inclusief de instapkosten van %). ONDERLIGGENDE WAARDEN De rente op jaar en op 0 jaar via de Constant Maturity Swap (CMS) op jaar en op 0 jaar. p. LOOPTIJD P. Een brutocoupon van 4,50% gedurende 4 jaar. Vervolgens een coupon gelijk aan 5 keer het verschil tussen de lange en kortetermijnrente met een maximum van 7% bruto. TYPE BELEGGING ING is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u vaste jaarlijkse coupons uit te betalen en daarna variabele coupons al naargelang de evolutie van de onderliggende rentetarieven en u het kapitaal op de eindvervaldag terug te betalen. In geval de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en risico s in te schatten die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument, en met name vertrouwd zijn met de lange en kortetermijnrente. Gezien de manier waarop de coupons vanaf het 5 de jaar zullen worden bepaald, is het moeilijk te voorspellen wat het totale bedrag van de uitbetaalde coupons zal zijn. Dit product richt zich bijgevolg ook tot beleggers die bereid zijn om dit niveau van onvoorspelbaarheid te aanvaarden. RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag door ING Bank N.V. (behalve ingeval de uitgever in gebreke blijft of bij faillissement). Zie de paragraaf «Kredietrisico» op pagina 4. % 8 jaar WAT ZIJN DE P. 4 BELANGRIJKSTE RISICO S? Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging p. INSTAPKOSTEN P. 5 DB Product Profile 4 5 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).
Interest Linked Bond 09 Een brutocoupon van 4,50% gedurende 4 jaar. Vervolgens een coupon gelijk aan 5 keer het verschil tussen de lange- en kortetermijnrente met een maximum van 7% bruto. Wat mag u verwachten? ING geeft de belegger de mogelijkheid om gedurende de 4 eerste jaren van een jaarlijkse coupon van 4,50% bruto te profiteren. De 4 laatste jaar vertegenwoordigt de jaarlijkse coupon 5 keer het verschil tussen de langetermijnrente (CMS op 0 jaar) en de kortetermijnrente (CMS op jaar) op de jaarlijkse observatiedata, met een minimum van 0% en een maximum van 7% bruto. Dankzij deze strategie kunt u van een interessante coupon genieten als de kortetermijnrente lager is dan de langetermijnrente, zoals momenteel het geval is. In dit geval spreekt men van een normale rentecurve. Ter informatie, het verschil tussen de CMS-rente op 0 jaar en de CMS-rente op jaar bedroeg op 0/08/0,49%. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be of via Tele-Invest op het nummer 078 5 54. Evolutie van het verschil tussen de CMS-rentevoeten op 0 jaar en op jaar,5,5 0,5 0-0,5 - Juli 00 Juli 00 Juli 00 Juli 004 Juli 005 Juli 006 Juli 007 Juli 008 Juli 009 Juli 00 Juli 0 Tijd Bron : Bloomberg. De historische evolutie van het verschil tussen de CMS-rente op 0 jaar en op jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. We kunnen een normale rentecurve verwachten in een periode van expansief economisch beleid, met economische groeivooruitzichten. Maar ook het omgekeerde geldt: een economisch verstrakkingsbeleid met een verwachte vertraging van de economische groei leidt meestal tot een omgekeerde rentecurve. Als de rentecurve omkeert vanaf het vijfde jaar, wordt er geen coupon uitbetaald. Dat scenario kan zich voordoen als de kortetermijnrente stijgt en de langetermijnrente onveranderd blijft. Deutsche Bank N.V. biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of door een van haar financiële partners. Die kunnen aangewend worden in verschillende scenario s (bv. een stijging van de langetermijnrente). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel onze adviseurs van Tele-Invest op het nummer 078 5 54 voor meer details. Het actuarieel brutorendement bedraagt minimum,07% en maximum 5,% (inclusief de instapkosten van %).
Concreet De vier eerste jaren Een jaarlijkse coupon van 4,50% bruto. Vanaf 0 tot 05 verbindt de uitgever (ING Bank N.V.) zich ertoe om u op 9 september van elk jaar een brutocoupon van 4,50% uit te betalen, ongeacht de evolutie van de rente (behalve ingeval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat). De vier laatste jaren Een coupon van minimum 0% en maximum 7% bruto Vanaf 06 blijft het product lopen met een jaarlijkse coupon die gelijk is 5 x het verschil tussen de CMS-rente op 0 jaar en de CMS-rente op jaar (rente vastgesteld op de jaarlijkse observatiedata, coupon van minimum 0% en maximum 7% bruto). Het product is gebaseerd op de CMS-rente (Constant Maturity Swap) op 0 jaar en op jaar. Dit zijn de rentetarieven die de banken gebruiken voor interbancaire leningen met corresponderende looptijden. Illustratie van de berekening van de coupon Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. CMS0Y CMSY (fictieve rentevoeten) 5 x (CMS0Y CMSY) Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum 4,50% 09/09/0 Vaste coupons 4,50% 09/09/0 4,50% 09/09/04 4,50% 09/09/05,% 6,5% 6,5% 09/09/06,68% 8,40% 7% 09/09/07-0,5% -,5% 0% 09/09/08,4% 7,0% 7% 09/09/09 Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 4,45% (rekening houdend met de instapkosten van %). In het beste scenario hebt u dus recht op een coupon van 4,50% bruto gedurende de eerste 4 jaar en van 7% bruto gedurende de laatste 4. Bovendien hebt u op de eindvervaldag recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door ING Bank N.V. Uw actuarieel brutorendement bedraagt bijgevolg 5,% (inclusief de instapkosten van %). In geval van een ongunstig scenario hebt u recht op een coupon van 4,50% bruto gedurende de eerste 4 jaar en een coupon van 0% gedurende de 4 laatste jaren. Bovendien hebt u op de eindvervaldag recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door ING Bank N.V. Uw actuarieel brutorendement bedraagt bijgevolg,07% (inclusief de instapkosten van %). In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker of bedraagt het in het ergste geval 0%. Een product uitgegeven door ING Bank N.V. ING is een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door ING Bank N.V. (rating A+, stabiele outlook volgens S&P en Aa, stabiele outlook volgens Moody s). ING Bank N.V. is een 00% dochteronderneming van de ING Groep, en is actief op het vlak van financiële diensten in de Benelux. De inkomsten van de groep zijn verdeeld tussen de verzekeringsactiviteit (70%), de bank (6%) en de overige diensten (4%). De groep is aanwezig in 50 landen en stelt er meer dan 00.000 personen tewerk. Dit product heeft een DB Product Profile van. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Als 9 september geen werkdag is, vindt de betaling de volgende werkdag plaats. De CMS-rente op jaar en op 0 jaar wordt vastgesteld werkdagen voor het einde van de renteperiode.
Wat zijn de belangrijkste risico s? Het product ING - is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een manier om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type Belegging en Doelpubliek op pagina ). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s tot 54 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bvb een faillissement) van de uitgever, in dit geval ING Bank N.V. (rating A+ stabiele outlook volgens S&P en Aa stabiele outlook volgens Moody s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon(s). Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Liquiditeitsrisico ING Bank N.V. verzekert de liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt enkel recht op een terugbetaling a pari door de uitgever op de eindvervaldag. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere gestructureerde schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op het Basisprospectus en de supplementen van /05/0, van /06/0 en van /08/0. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en goedgekeurd door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) op /0/0. Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 09/08/0 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 5 54 of ze raadplegen op www.deutschebank.be. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de bovenvermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Om in te tekenen Tele-Invest 078 5 54 Financial Center 078 56 60 @ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. Zodra een supplement bij het Basisprospectus tijdens de inschrijvingsperiode wordt gepubliceerd op de website van Deutsche bank N.V., zal de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4
Technische fiche ING - is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uitgever ING Bank N.V. (vennootschap naar Nederlands recht) Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa (outlook: stabiel) Verdeler Deutsche Bank N.V. ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt: XS065759704 EUR Eindvervaldag 09/09/09 Jaarlijkse coupons Betaaldatum van de coupons Jaarlijkse observatiedata van de CMS-rente op 0 jaar en op jaar Renteperiode Van 09/08/0 tot 08/09/0 Uitgifte- en betaaldatum: 09/09/0 Nominale waarde: EUR.000 Uitgifteprijs: 00% Instapkosten: % De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Van 0 tot 05: 4,50% bruto per jaar. Van 06 tot 09: 5 x (CMS 0 jaar - CMS jaar) met een minimum van 0% en een maximum van 7% bruto. Op 9 september van elk jaar, van 0 tot 09. Als 9 september geen werkdag is, gebeurt de betaling op de volgende werkdag. Vanaf het vijfde jaar wordt de CMS-rente op 0 jaar en op jaar vastgesteld werkdagen vóór het einde van de renteperiode. Deze rentevoeten zijn beschikbaar op de website van Deutsche Bank www. deutschebank.be Periode tussen de twee betaaldata van de coupons. Actuarieel brutorendement (IRR) Minimum,07% en maximum 5,% (rekening houdend met de instapkosten van %). Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De uitgever waarborgt een zekere liquiditeit door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, % bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele-Invest op het nummer 078 5 54. Inschrijving op de primaire markt: geen. Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR). Terugbetaling op de eindvervaldag: geen. 5% op de uitgekeerde coupons. De fiscale behandeling van dit schuldinstrument hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie ING wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en vertegenwoordigt schuldinstrumenten tegenover de uitgever. De voorwaarden die deze titels beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus van /0/0, de supplementen van /05/0, van /08/0, van /06/0 en in de definitieve voorwaarden van 09/08/0. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. ING kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het Amerikaanse grondgebied, noch aan een Amerikaans resident. Bovenop de instapkosten van %, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever, voor de eerste dekkingstranche van EUR 5.000.000 een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die,5% van de nominale waarde bedroeg (volgens de marktvoorwaarden van 9/07/0), als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden voor meer informatie/details). Elke mogelijke andere kost door de uitgever aangerekend voor de structurering of uitgifte van het product is reeds inbegrepen in de prijs van de inschrijving. Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan -5, 000 Brussel. Brochure van 09/08/0. 5