Deutsche Bank Wat mag u verwachten? ÎÎ Een obligatie in Australische d ollar (AUD) uitgegeven door Deutsche Bank AG. ÎÎ Een jaarlijkse coupon van bruto. ÎÎ Looptijd: 5 jaar. ÎÎ Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde in AUD terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). ÎÎ Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in AUD, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar euro, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal. Type belegging Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u het kapitaal op de eindvervaldag in AUD terug te betalen. In geval de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. (DE) (A+/Aa3) AUD 2017... Doelpubliek Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.
(DE) AUD 2017 Wat mag u verwachten? Deze obligatie wordt uitgegeven door en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van bruto gedurende 5 jaar. Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Australische dollar? De groeivooruitzichten voor Australië blijven goed met een versnelling tot 2,9% die verwacht wordt in 2012 (1,6% in 2011). Bovendien wordt verwacht dat de inflatie in 2012 3% zal bedragen (3,4% in 2011). Meer dan 20% van de export van Australië gaat naar China, waar het scenario van een economische zachte landing de voorkeur heeft (in 2012 wordt een groei van het bbp van 8,3% verwacht). Bovendien heeft de centrale bank (RBA), als reactie op de matige wereldwijde groei en teneinde in te spelen op de mogelijke gevolgen voor de Australische groei, haar richtrentevoeten al twee keer verlaagd (tot 4,50% op 1 november en tot 4,25% op 6 december). Ze zal deze koers waarschijnlijk moeten aanhouden en de richtrentevoet verlagen tot 3,75% in de loop van het jaar 2012. Hoewel op basis van onze ramingen een lichte waardestijging tot de mogelijkheden behoort, dient u in het achterhoofd te worden gehouden dat de Australische dollar op hoge waarderingsniveaus wordt verhandeld vanuit historisch oogpunt, zowel ten opzichte van de USD als van de euro. Focus op de Australische dollar De Australische dollar biedt een interessante opportuniteit in het kader van een gezonde spreiding van de portefeuille. Binnen een context van eurocrisis en aanhoudende volatiliteit op de wisselmarkten, zijn er namelijk tal van beleggers die hun portefeuille beter wensen te diversifiëren in deviezen. Bron: Intern document Deutsche Bank, december 2011. Evolutie van de Australische dollar ten opzichte van de euro 2,4 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 13/01/2006 13/01/2007 13/01/2008 13/01/2009 13/01/2010 13/01/2011 13/01/2012 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Australische dollar ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
(DE) AUD 2017 Concreet... Recht op een jaarlijkse coupon van bruto in AUD gedurende 5 jaar, van 2013 tot 2017. Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 28/02/2013 28/02/2014 27/02/2015 29/02/2016 28/02/2017... Uw jaarlijks brutorendement in AUD bedraagt bijgevolg 4,95% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%). In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal het effect worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie na de faling en kan in het slechtste geval 0% van de nominale waarde zijn. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
(DE) AUD 2017 Een obligatie uitgegeven door Deze obligatie wordt uitgegeven door (rating A+, negatieve outlook volgens S&P en Aa3, Negative Watch volgens Moody s). behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, zet een aanhoudende groei voort in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen (gegevens per 31 maart 2011), biedt Deutsche Bank haar financiële kwaliteitsdiensten overal ter wereld aan.... Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus Euro 80.000.000.000 Debt Issuance Programme, werd opgesteld in het Engels en op 18/04/2011 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 03/05/2011, 27/07/2011, 6/10/2011, 25/10/2011, 05/12/2011, 12/12/2011, 20/12/2011, 13/02/2012 en 20/02/2012, evenals de samenvattingen in het Nederlands en Frans, en de definitieve voorwaarden van 31/01/2012 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 156 154 of ze raadplegen op de website w w w.d e u t s c h e b a n k.b e /p r o d u c t e n. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld.... Om in te tekenen @ Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product Profile? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). De belangrijkste risico s Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van in AUD wensen te ontvangen gedurende 5 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 27 tot 43 van het Basisprospectus. Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Australische dollar. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Australische dollar (AUD), zowel wat betreft de nominale waarde op de eindvervaldag, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de obligatie. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval van omwisseling. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in AUD, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar euro, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De uitgever verzekert een zekere liquiditeit van de obligatie in normale marktomstandigheden. Een gebrek aan liquiditeit kan een negatieve impact hebben op de doorverkoopwaarde van deze obligatie, of de doorverkoop zelfs tijdelijk onmogelijk maken. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze obligatie tijdens de looptijd ervan kan dalen onder pari. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop (zie secundaire markt in de technische fiche). U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling a pari in AUD door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
(DE) AUD 2017 Technische fiche (DE) AUD 2017 is een obligatie. Uitgever Rating S&P: A+ (outlook: negatief) / Moody s: Aa3 (Negative Watch) 1 Verdeler Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België 2 ISIN-code XS0734492787 Munteenheid Australische dollar (AUD). Ter indicatie, 1 EUR = 1,24 AUD op 24/01/2012 Inschrijving op de primaire markt Eindvervaldag 28/02/2017 Jaarlijkse coupons Terugbetaling Van 31/01/2012 tot 27/02/2012 Nominale waarde: 2 000 AUD Uitgifteprijs: 100% Uitgifte- en betaaldatum: 28/02/2012 Instapkosten: 1,50% de omvang van de uitgifte zou tussen AUD 5.000.000 en AUD 50.000.000 moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Van 2013 tot 2017: bruto (in AUD) per jaar Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in AUD op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). Actuarieel brutorendement 4,95% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%) Betaaldatums van de coupons Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing Elk jaar van 2013 tot 2017 op 28 februari. Ingeval 28 februari tijdens een weekend of op een feestdag valt, zal de betaaldatum van de coupon de eerste werkdag daarvoor zijn, behalve wanneer de volgende werkdag nog steeds in februari valt. Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De houder van de obligatie kan het effect verkopen aan de uitgever die een zekere liquiditeit zal verzekeren door aankoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag overeenkomstig de marktvoorwaarden zijn (ongeveer 1,00%). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 21% op de uitgekeerde coupons 3. Op basis van de individuele situatie van elke belegger, kan het afhouden van deze roerende voorheffing gepaard gaan met het afhouden van een bijkomende bijdrage van 4%. 4 Levering Geen materiële levering mogelijk 5. DB Product Profile 6 4 7 Prospectus Belangrijk bericht Commissie De volledige voorwaarden die deze effecten beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus Euro 80.000.000.000 Debt Issuance Programma van 18/04/2011 en de supplementen van 03/05/2011, 27/07/2011, 06/10/2011, 25/10/2011, 05/12/2011, 12/12/2011, 20/12/2011, 13/02/2012 en 20/02/2012 en de definitieve voorwaarden van 31/01/2012. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene. Bovenop de instapkosten van 1,5%, ontvangt Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België, van de uitgever een beleggingscommissie op jaarbasis van maximum 0,50% die inbegrepen zit in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de inschrijvingsprijs. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Ter informatie: elke belastingplichtige natuurlijke persoon waarvan de rente-inkomsten en dividenden meer bedragen dan 20.020 EUR per jaar (geldig voor de inkomsten van het jaar 2012), een extra bijdrage van 4% moet betalen op het gedeelte van deze inkomsten dat meer bedraagt dan dit plafond van 20.020 EUR. Deze communicatie is gebaseerd op reeds aanwezige informatie, de wijze waarop deze bijdrage werd toegepast is nog niet vastgelegd. 5 De Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België deze belegger contacteren via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 20/02/2012.