Blootstelling van het kapitaal aan 00% op een OLO van het Koninkrijk België (vervaldag 08) * WAT MAG U VERWACHTEN? P. dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 laat u een eventuele aanzienlijke stijging van de rentevoeten op korte termijn benutten. U hebt gedurende 6 jaar en ongeveer 6 maanden recht op een jaarlijkse coupon gelijk aan de Euribor-rente op 3 maanden, met een minimum van, en een maximum van bruto. Actuarieel brutorendement van minimaal, en maximaal 4,73% (rekening houdend met de instapkosten van,). geannualiseerde brutocoupon p. Maximum Minimum * Hierna genoemd: dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 4% 3% %,,,,,,, % 0% 0 03 04 05 06 07 08 LOOPTIJD P. 3 6 jaar en 6 maanden Wees klaar voor een eventuele stijging van de rentevoeten via een brutocoupon van maximaal TYPE BELEGGING dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag. Door in te schrijven op dit instrument leent u geld aan dbinvestor Solutions plc, dat dit geld gebruikt om een obligatie te kopen die is uitgegeven door het Koninkrijk België. dbinvestor Solutions plc verbindt zich ertoe u 00% van de nominale waarde terug te betalen op de eindvervaldag (8/03/08) en u een variabele jaarlijkse coupon te betalen die afhangt van de evolutie van de onderliggende rentevoet, op voorwaarde dat het Koninkrijk België en Deutsche Bank AG hun verplichtingen met betrekking tot de onderliggende obligatie en tot de swap nakomen. Indien een van deze partijen in gebreke blijft, loopt u het risico dat u uw belegging volledig of gedeeltelijk verliest. DOELPUBLIEK dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om in het licht van hun financiële situatie de voordelen en risico s in te schatten van een belegging in dit complexe product (en die meer bepaald vertrouwd zijn met de Euribor-rente op 3 maand en het onderliggende actief). Gezien de manier waarop de coupons zullen worden bepaald, is het totale bedrag van de uitbetaalde coupons moeilijk te voorspellen. Dit product richt zich bijgevolg tot beleggers die ook bereid zijn om dit niveau van onvoorspelbaarheid te aanvaarden. WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging, ONDERLIGGENDE WAARDEN p. -3 De Euribor-rente op 3 maanden voor de bepaling van de coupon en de OLO 5-obligatie (8/03/08 BE000036) van het Koninkrijk België voor de terugbetaling van het kapitaal. RECHT OP TERUGBETALING VAN p. 3-4 DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling door dbinvestor Solutions van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag, in geval van terugbetaling van de onderliggende obligatie door het Koninkrijk België (behalve in geval van wanbetaling van de onderliggende obligatie van het Koninkrijk België). Zie de paragraaf op pagina 4. INSTAPKOSTEN DB Product Profile 3 4 5 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche).
dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 Wees klaar voor een eventuele stijging van de rentevoeten via een brutocoupon van maximum Wat mag u verwachten? dbinvestor Solutions plc (IRL) - Belgium OLO 08 laat u een eventuele sterke stijging van de rentevoeten op korte termijn benutten. U hebt gedurende 6 jaar en ongeveer 6 maanden recht op een jaarlijkse coupon die overeenkomt met de Euribor-rente op 3 maanden, met een minimum van,50% en een maximum van bruto. De Euribor-rente op 3 maanden zal bijgevolg de komende jaren moeten stijgen tot boven de,50% om een brutocoupon te krijgen die hoger ligt dan het minimum van,50%. Ter informatie geven we mee dat de Euribor-rente op 3 maanden op 3/08/0,54% bedroeg. Het onderliggende kredietrisico van dit product heeft betrekking op het Koninkrijk België en Deutsche Bank AG. Het Koninkrijk België geniet een rating van AA+ (negatieve outlook) bij S&P en Aa (stabiele outlook) bij Moody s en Deutsche Bank heeft een rating van A+ (stabiele outlook) bij S&P en Aa3 (stabiele outlook) bij Moody s. Zowel op korte als op lange termijn staat de rente laag, ondanks een verhoging van de richtrente tot, door de Europese Centrale Bank (ECB) op 7 juli laatstleden. U kent het volgende dilemma allicht ook: moet ik nu al toegeven aan de verleiding om op de voorwaarden van een nieuwe uitgifte in te gaan? Of moet ik nog wat wachten tot de rente mogelijk stijgt? Het is een lastige en moeilijke evenwichtsoefening. Wat is de beste oplossing? U doet er altijd verstandig aan uw beleggingen te spreiden over verschillende looptijden, uitgevers en rentetarieven. Als u in dit kader kunt kiezen voor een beleggingsproduct waarmee u een eventuele stijging van de kortetermijnrente kunt benutten, is dat een mooie opportuniteit - zeker nu de rente laag staat. Daarom stellen we u nu dbinvestor Solutions plc (IRL) - Belgium OLO 08 voor. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de rente). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 53 54 voor meer details. WAT IS DE EURIBOR OP 3 MAANDEN? De Euribor op 3 maanden is een referentierentevoet op 3 maanden die overeenkomt met het gemiddelde van de interbancaire rentetarieven in de eurozone. U kunt de evolutie ervan volgen via het internet, in de financiële pers of via Tele-Invest op het nummer 078 53 54 of op de website www.deutschebank.be. Evolutie van de Euribor-rente op 3 maanden 6 5 % 4 3 0 Aug. 000 Aug. 00 Aug. 00 Aug.003 Aug. 004 Aug. 005 Aug. 006 Aug. 007 Aug. 008 Aug. 009 Aug. 00 Aug. 0 Tijd Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Euribor-rente op 3 maanden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Actuarieel brutorendement van minimaal, en maximaal 4,73% (rekening houdend met de instapkosten van,).
Belgium OLO 08 Illustratie van de berekening van de coupon Dit voorbeeld dient louter ter illustratie en biedt geen garantie op een reëel rendement. Observatiedatum Euribor 3 maanden (fictieve rente) Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum /0/0,60%,50% (, effectif * ) 8/03/0 6/03/0,,50% 8/03/03 6/03/03 3,0% 3,0% 8/03/04 6/03/04 3,60% 3,60% 30/03/05 6/03/05 3,40% 3,40% 8/03/06 4/03/06 4,50% 4,50% 8/03/07 4/03/07 5,0% 5,00% 8/03/08 * De brutocoupon van, voor de eerste periode stemt overeen met de jaarlijkse rentevoet van,50% toegepast op de periode van iets minder dan 6 maanden tussen /0/0 en 6/03/0. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 3,9% (rekening houdend met de instapkosten van,). In het beste scenario hebt u dus recht op een jaarlijkse brutocoupon van gedurende 6 jaar en iets minder dan 6 maanden. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dat geval 4,73% (inclusief de instapkosten van,50%). Dit theoretische scenario is weinig waarschijnlijk, maar heeft tot doel het maximale theoretische rendement van het product te illustreren. In een ongunstig scenario hebt u recht op een jaarlijkse brutocoupon van,50% gedurende 6 jaar en iets minder dan 6 maanden. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dat geval, (inclusief de instapkosten van,50%). In het slechtste scenario, namelijk een faillissement of wanbetaling van het Koninkrijk België voor de eindvervaldag, zal de obligatie dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 vervroegd worden terugbetaald. De coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt, zullen verloren zijn en het product zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie rekening houdend met het faillissement of de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% zijn. Een uitgifte van dbinvestor Solutions plc met een onderliggend kredietrisico op het Koninkrijk België en Deutsche Bank AG dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 wordt uitgegeven door dbinvestor Solutions plc, een vennootschap naar Iers recht. Dit schuldinstrument wordt belegd in de OLO 5-obligatie met eindvervaldag 8/03/08 van het Koninkrijk België (ISIN-code BE000036). dbinvestor Solutions plc verbindt zich ertoe 00% van de nominale waarde terug te betalen op de eindvervaldag (8/03/08), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door het Koninkrijk België. De betaling van de coupons hangt af van de evolutie van het swapcontract dat werd afgesloten met Deutsche Bank AG. Voor meer details over de terugbetaling en over de risico s in geval van vervroegde terugbetaling, verwijzen we naar de paragraaf. dbinvestor Solutions plc belegt rechtstreeks in de onderliggende obligatie van het Koninkrijk België en bezit geen eigen activa. Het Koninkrijk België geniet een rating AA+ (negatieve outlook) bij S&P en Aa (stabiele outlook) bij Moody s. Dit product heeft een DB Product Profile van. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). 3
Belgium OLO 08 Wat zijn de belangrijkste risico s? dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina ). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s tot4 van het Basisprospectus. Het schuldinstrument van dbinvestor Solutions plc is gekoppeld aan een obligatie van het Koninkrijk België. Het verhaalrecht van de belegger beperkt zich tot deze onderliggende obligatie en tot de rechten op Deutsche Bank AG. Op het ogenblik van de aankoop van het product, aanvaardt u het kredietrisico op dbinvestor Solutions plc, op de onderliggende obligatie van het Koninkrijk België en op Deutsche Bank AG. De uitgever, dbinvestor Solutions plc, verbindt zich ertoe u op de eindvervaldag (8/03/08) 00% van de nominale waarde terug te betalen, onder voorbehoud van terugbetaling van de onderliggende obligatie door het Koninkrijk België. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde. Ingeval noch de uitgever, noch het Koninkrijk België de terugbetaling kunnen verrichten, zal het schuldinstrument vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde, verminderd met de kosten. De marktwaarde kan lager zijn dan de nominale waarde. Bijgevolg verliest u uw recht op betaling van de resterende coupons en loopt u het risico dat u uw belegging niet kunt recupereren. Meer informatie over de marktwaarde vindt u terug in het Basisprospectus van 09/09/0. Deutsche Bank AG heeft met dbinvestors Solutions plc een swapcontract afgesloten, volgens de voorwaarden waarvan dbinvestor Solutions plc de coupons van de onderliggende obligatie terugstort aan Deutsche Bank AG in ruil voor de variabele coupons die gekoppeld zijn aan de Euribor op 3 maanden. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG of van de uitgever, zal de obligatie dbinvestor Solutions plc (IRL) - Belgium OLO 08 vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten, zoals staat uitgelegd in het Basisprospectus van 09/09/0. Deze marktwaarde zal voornamelijk afhangen van de waarde van de onderliggende OLO-obligatie van het Koninkrijk België. Bijgevolg dient te worden opgemerkt dat het kapitaalverlies beperkt zal zijn indien het Koninkrijk België nog steeds in staat is zijn verplichtingen na te komen. Liquiditeitsrisico Deutsche Bank AG verzekert de liquiditeit van de producten in normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. De marktwaarde van de producten zal afhangen van de prijs van de onderliggende obligatie van het Koninkrijk België en van de evolutie van de rentevoeten. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en werd op 09/09/0 goedgekeurd door de Luxemburgse autoriteit voor regulering van de financiële markten (CSSF). Dit document alsook de samenvatting ervan in het Nederlands en het Frans zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 53 54 of raadplegen op www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Om in te tekenen Tele-Invest 078 53 54 @ Financial Center 078 56 60 Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die al heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4
Belgium OLO 08 Technische fiche dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 is een gestructureerd schuldinstrument Uitgever ISIN-code Munteenheid dbinvestor Solutions plc, een vennootschap naar Iers recht. Het Koninkrijk België als uitgever van de onderliggende obligatie: AA+, outlook: negatief (S&P); Aa, outlook: stabiel (Moody s). Deutsche Bank AG als swaptegenpartij van dbinvestor Solutions plc: A+, outlook: stabiel (S&P); Aa3, outlook: stabiel (Moody s). XS066634488 EUR Verdeler Deutsche Bank N.V. Inschrijving op de primaire markt Eindvervaldag 8/03/08 Terugbetaling Onderliggende obligatie Belangrijk bericht Van 9/09/0 tot 0/0/0 Uitgifte- en betaaldatum: 4/0/0 Nominale waarde: EUR.000 Uitgifteprijs: 00% Instapkosten:,50% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Op de eindvervaldag: dbinvestor solutions plc, verbindt zich ertoe 00% van de nominale waarde terug te betalen, onder voorbehoud van terugbetaling van de onderliggende obligatie door het koninkrijk belgië. In geval van faillissement van het koninkrijk belgië of van Deutsche Bank AG, zal het schuldinstrument vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten. Hetzelfde geldt wanneer deutsche bank ag in gebreke blijft om haar verplichtingen krachtens het swapcontract na te komen. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde. OLO 5 8/03/08 4% (BE000036) Mogelijkheid op vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde, in geval van: Faillissement van het Koninkrijk België als uitgever van de onderliggende obligatie. Faillissement van Deutsche Bank AG als tegenpartij van dbinvestor Solutions plc. Wijziging van het fiscale regime (zie Basisprospectus van 09/09/0). Bepaling van de jaarlijkse coupon De Euribor op 3 maanden vastgesteld werkdagen voor het begin van de renteperiode met een minimum van, bruto en een maximum van bruto. Actuarieel brutorendement Minimaal, bruto en maximaal 4,73% bruto (inclusief instapkosten van,). Vaststelling van de Euribor op 3 maanden Betaaldatums van de jaarlijkse coupon Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing De vaststellingen van de Euribor-rente op 3 maanden vinden telkens plaats werkdagen voor het begin van de renteperiode ( one year in advance ). De Euribor op 3 maanden wordt vastgesteld om uur s ochtends (Frankfurt-tijd). Men kan deze terugvinden in de financiële pers en op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be. 8/03/0, 8/03/03, 8/03/04, 30/03/05, 8/03/06, 8/03/07 en 8/03/08. De houder van het product kan het verkopen op de secundaire markt. Deutsche Bank AG waarborgt een mate van liquiditeit door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de producten vóór de eindvervaldag, % bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele-Invest op het nummer 078 53 54. Primaire markt: geen 3 Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 6 6 Prospectus Belangrijk bericht Commissie op de uitgekeerde coupons 3. Het fiscale regime van dit schuldinstrument hangt af van de situatie van elke belegger en kan in de toekomst wijzigen. Het schuldinstrument dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en vertegenwoordigt schuldinstrumenten tegenover de uitgever. De volledige voorwaarden die deze producten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus van 09/09/0. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. dbinvestor Solutions plc (IRL) Belgium OLO 08 mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene. Naast de instapkosten van,, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever, voor de eerste dekkingstranche van EUR 5.000.000 een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen,40% van de nominale waarde bedraagt (volgens de marktvoorwaarden van /08/0), als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie het Basisprospectus voor meer informatie/details). Alle andere kosten die eventueel worden ingehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zijn reeds vervat in de inschrijvingsprijs. Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de producten uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor een productenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de producten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de koers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger contacteren via de website of via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 3-5, 000 Brussel Brochure van 9/09/0 5