Deutsche Bank AG (DE) (A/A3) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in USD door Deutsche Bank AG. Jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 115% van de prestaties op jaarbasis van het fonds Î DWS Multi Opportunities NC. Looptijd: 6 jaar. Uitgifteprijs: 102% (zijnde 2.040 USD per coupure). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) als wat betreft de coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de USD ten opzichte van de EUR kan een kapitaalverlies in EUR als gevolg hebben. Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen, evenals een jaarlijkse brutocoupon in USD die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis van het fonds DWS Multi Opportunities NC. In geval de uitgever (bv. door een faillissement of wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. Doelpubliek Dit gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s van een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds, de wisselkoers EUR/USD en de rentevoeten.
Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft als doel te profiteren van de stijgende markten, terwijl de daling maximum wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders? Dankzij Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II profiteert u van de prestaties van het fonds DWS Multi Opportunities NC. Dit flexibele fonds streeft naar het bereiken van een rendement dat hoger is dan het gemiddelde via een actief en zeer flexibel beheer, waarbij een allocatie van 100% aandelen, 100% defensieve producten en tal van andere tussenliggende combinaties mogelijk is om optimaal rekening te houden met de macro-economische visie van de beheerders. Dit fonds zal minstens 51% van zijn activa beleggen in deelbewijzen van andere fondsen. Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren en geeft hen recht op een variabele jaarlijkse brutocoupon in USD die gelijk is aan 115% van de prestaties op jaarbasis van het fonds DWS Multi Opportunities NC. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Een alternatief voor lage rentevoeten? Een bancaire obligatie met een vaste rentevoet in USD en een looptijd en rating die gelijkwaardig zijn aan die van het product Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II zou vaste brutocoupons bieden van ongeveer 2,70%. De opportuniteitskost van het product Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II, met andere woorden de winstderving in vergelijking met een belegging waarvan het rendement op voorhand gekend is wanneer het product elk jaar geen coupon uitkeert, is bijgevolg 2,70%. In ruil voor dit potentiële risico hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere coupon te ontvangen die gelijk is aan 115% van de prestaties op jaarbasis van het fonds DWS Multi Opportunities NC. DWS Multi Opportunities NC Dit fonds naar Luxemburgs recht belegt minstens 51% van zijn activa in deelbewijzen van andere fondsen. Bovendien kunnen de netto-activa ook rechtstreeks worden belegd in aandelen, vastrentende obligaties, certificaten van aandelen, converteerbare obligaties, obligaties met warrant en convertibles met onderliggende warrants op effecten, warrants op effecten, participatiebewijzen en genotsrechten. Tot 20% van de activa kan worden belegd in door activa gedekte effecten en in door hypothecaire kredieten gedekte effecten. Het beleggingsbeleid wordt ook toegepast door gebruik te maken van geschikte derivaten. Doelstelling? Het bereiken van een rendement dat hoger is dan het gemiddelde via een actief en zeer flexibel beheer, waarbij een allocatie van 100% aandelen, 100% defensieve producten en tal van andere tussenliggende combinaties mogelijk is om optimaal rekening te houden met de macro-economische visie van de beheerders. Bron: Deutsche Asset & Wealth Management Voor meer informatie over het fonds DWS Multi Opportunities NC kunt u terecht op de site https://funds.deutscheawm.com/lu/producs/funds/35395/overview Evolutie van het fonds DWS Multi Opportunities NC (Sinds de oprichting 13/01/2014) 115 110 105 100 95 90 01/2014 02/2014 03/2014 04/2014 05/2014 06/2014 07/2014 08/2014 09/2014 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie
Scenario s en illustratie van de berekening van de coupons Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. NIW van het fonds DWS Multi Opportunities NC op de initiële observatiedatum (31/10/2014) = 100 EUR (cours fictif). Ongunstig scenario Wanneer 115% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DWS Multi Opportunities NC lager is dan of gelijk is aan 0% op elke jaarlijkse observatiedatum, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich ertoe u op de eindvervaldag (30/10/2020) de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen. Het actuarieel brutorendement in USD in dit scenario bedraagt -0,33% (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven worden in de technische fiche). Het actuariële rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door de wisselkoersschommelingen EUR/USD. Neutraal scenario SCENARIO 1 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAAR- LIJKSE OBSERVATIEDATUM (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU PRESTATIE OP JAARBASIS VAN HET FONDS 2 115% VAN DE PRESTA- TIE OP JAARBASIS VAN HET FONDS JAARLIJKSE BRUTO-Î COUPON IN USD Na 1 jaar 105 EUR +5,00% 5%/1 = 5% 5,75% 5,75% Na 2 jaar 99 EUR -1,00% -1%/2 = -0,50% -0,58% 0,00% Na 3 jaar 104 EUR +4,00% 4%/3 = 1,33% 1,53% 1,53% Na 4 jaar 109 EUR +9,00% 9%/4 = 2,25% 2,59% 2,59% Na 5 jaar 113 EUR +13,00% 13%/5 = 2,60% 2,99% 2,99% Na 6 jaar 115 EUR +15,00% 15%/6 = 2,50% 2,88% 2,88% Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario 3 2,27% Gunstig scenario SCENARIO 1 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAAR- LIJKSE OBSERVATIEDATUM (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU PRESTATIE OP JAARBASIS VAN HET FONDS 2 115% VAN DE PRESTA- TIE OP JAARBASIS VAN HET FONDS JAARLIJKSE BRUTOÎ COUPON IN USD Na 1 jaar 105 EUR +5,00% 5%/1 = 5% 5,75% 5,75% Na 2 jaar 109 EUR +9,00% 9%/2 = 4,5% 5,18% 5,18% Na 3 jaar 116 EUR +16,00% 16%/3 = 5,33% 6,13% 6,13% Na 4 jaar 120 EUR +20,00% 20%/4 = 5% 5,75% 5,75% Na 5 jaar 121 EUR +21,00% 21%/5 = 4,20% 4,83% 4,83% Na 6 jaar 125 EUR +25,00% 25%/6 = 4,17% 4,79% 4,79% Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario 3 5,04% 1 Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. 2 De prestatie op jaarbasis van het fonds DWS Multi Opportunities NC stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 3 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die gedetailleerd worden beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. Het actuariële rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door de wisselkoersschommelingen EUR/USD. In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldinstrument rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Waarom beleggen in Amerikaanse dollar? Na zijn waardedaling tot rond 1,40 tegenover de euro, is de Amerikaanse dollar opnieuw sterker geworden tegenover de eenheidsmunt. De monetaire versoepelingsmaatregelen die de Europese Centrale Bank (ECB) onthulde in juni (doelgerichte herfinancieringsverrichtingen op lange termijn, negatieve depositorente) en in september (nieuwe verlaging van de richtinggevende rente, programma voor de opkoop van privéactiva) hebben daar zeker in meegespeeld. Het economische klimaat is totaal verschillend in de Verenigde Staten (herstel van de activiteit, normalisering van de inflatie) en in de eurozone (slap en ongelijkmatig herstel, inflatie rond nul) en daarom zal het monetaire beleid van de Federal Reserve (Fed) en van de ECB in de toekomst waarschijnlijk nog sterker uiteenlopen. Enerzijds zullen de speculaties over de start van de renteverhogingscyclus van de Fed in het voordeel spelen van de Amerikaanse dollar. En anderzijds heeft de ECB net haar pakket steunmaatregelen uitgebreid en zal ze haar zeer soepele beleid naar verwachting nog voor langere tijd aanhouden. Het verschil in groei en rente in het voordeel van de Verenigde Staten zal vermoedelijk meer kapitalen aantrekken en de Amerikaanse dollar sterker maken, ondanks de ondersteunende factoren voor de euro (kapitaalstromen naar de perifere landen, groot overschot op de lopende rekening). Daarom verwachten we dat de Amerikaanse dollar voor lange tijd hoger zal noteren dan de euro. Bron: Intern document, September 2014. Evolutie van de Amerikaanse dollar ten aanzien van de euro 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1 09/2004 09/2005 09/2006 09/2007 09/2008 09/2009 09/2010 09/2011 09/2012 09/2013 09/2014 Bron: Bloomberg De historische evolutie van de Amerikaanse dollar ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 08/09/2014 was 1 EUR 1,2934 USD waard. Om een coupure van 2.000 USD aan deze koers te kopen, dient u 1.546,31 EUR te betalen. In geval van waardevermindering van de dollar met 10% ten opzichte van de euro op de eindvervaldag (tot 1,4371 USD voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.391,68 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. De waarde van uw kapitaal zou bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u in geval van waardestijging van de dollar met 10% ten opzichte van de euro (tot 1,1758 USD voor 1 EUR) 1.700,94 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. In dit geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de valuta. U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/USD volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Télé-Invest op het nummber 078 156 157.
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A, negatieve outlook volgens S&P en A3, negatieve outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, groeit nog aanhoudend in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan dieworden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen eraan, de samenvattingen in het Frans en het Nederlands en de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 19/12/2013 dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), de supplementen eraan van 10/01/2014, 21/02/2014, 11/03/2014, 09/04/2014, 30/05/2014 en 08/08/2014 en de definitieve voorwaarden van 22/09/2014. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Alle documenten zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/ dbpersonal Categorie : Groei (activa met een middelmatig risico) Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst dan datgene wat verwacht wordt voor de categorie Bescherming, waarbij u aanvaardt het bloot te stellen aan hogere risico s. DB Product Profile 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product Profile? Het DB Product Profile is een quotering ontwikkeld door Deutsche Bank die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). In het algemeen geldt dat wanneer een product minder risicovol is, dit tot een potentieel lager rendement zou kunnen leiden. Omgekeerd zou een risicovoller product dat risicovoller is in bepaalde gevallen kunnen resulteren in een potentieel hoger rendement. Het gaat hier echter om een indicatie ontwikkeld om de belegger te helpen. Concreet gezien zal het finale rendement afhangen van de kenmerken eigen aan het product en de marktontwikkelingen. Dit product behoort tot de categorie Groei (actief met middelmatig risico) en heeft een DB Product profile 4. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen wanneer u een goed begrip hebt van de kenmerken ervan en met name wanneer u de risico s die eraan verbonden zijn begrijpt. Deutsche Bank moet bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt. Indien het product niet gepast zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Wanneer de bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is rekening houdend met uw kennis en ervaring in dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie.
De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 98 tot 141 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling, ) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Wisselkoersrisico Dit product wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Amerikaanse dollar (USD), zowel wat betreft de nominale waarde als wat betreft de jaarlijkse coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval de wisselkoers stijgt. Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico verbonden aan het onderliggende fonds In geval zich gebeurtenissen voordoen waardoor Deutsche Bank AG London niet langer in staat is haar verplichtingen na te komen (bijvoorbeeld de vereffening, faillissement, de onmogelijkheid om het fonds door te verkopen,...), zal het onderliggende fonds niet vervangen worden en kan met name het product vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. In het slechtste geval kan deze marktwaarde lager zijn dan de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure). Voor meer informatie over deze gebeurtenissen kunt u terecht op de pagina s 276 tot 279 van het Basisprospectus. Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking.
Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2020 II is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Uitgever Deutsche Bank AG Rating S&P: A (Outlook: negatief) / Moody s: A3 (Outlook: negatief) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS0461379900 Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt USD 2.000 USD per coupure Î Van 22/09/2014 tot 29/10/2014 Î Uitgifte- en betaaldatum: 31/10/2014 Î Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 2.040 USD per coupure). Î De omvang van de emissie zou maximum USD 30.000.000 mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Commisie en kosten Vergoeding in geval van een omzetting naar Amerikaanse dollar: 0,50%. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever aan een prijs die lager ligt dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen deze aankoopprijs en de uitgifteprijs vormt een beleggingsprovisie. De uitgever houdt eveneens kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele- en juridische kosten). Al deze kosten zijn inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemmen overeen met een jaarlijks equivalent van maximaal 1,2%. De potentiële belegger wordt uitgenodigd het Basisprospectus te raadplegen voor meer informatie over deze vergoedingen. Onderliggend fonds DWS Multi Opportunities NC (LU0989130413) De netto-inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Initiële observatiedatum van de netto-inventariswaarde 31/10/2014 Jaarlijkse observatiedatums voor de 23/10/2015, 24/10/2016, 24/10/2017, 24/10/2018, 24/10/2019 en 23/10/2020. berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis De prestatie op jaarbasis van het fonds DWS Multi Opportunities NC stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Jaarlijkse coupons Van 2015 tot 2020: jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 115% van de prestaties op jaarbasis van het fonds DWS Multi Opportunities NC. Betaaldatums van de coupons 30/10/2015, 31/10/2016, 31/10/2017, 31/10/2018, 31/10/2019 en 30/10/2020. Eindvervaldag 30/10/2020 Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Verkoop voor de eindvervaldag Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Beurstaks Î Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Î Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Î Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons 3. In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 4 6 Prospectus De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 19/12/2013 dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), de supplementen eraan van 10/01/2014, 21/02/2014, 11/03/2014, 09/04/2014, 30/05/2014 en 08/08/2014 en de definitieve voorwaarden van 22/09/2014. Î Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie: raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via de website www.deutschebank.be of via elk ander geïndividualiseerd communicatiemiddel. V.U.: Gregory Berleur. Brochure van 22/09/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Duitsland, RC Francfort-sur-le-Main n HRB 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 17, 1000 Brussel, België, Rechtspersonenregister Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.