BESTUURLIJKE GEGEVENS

Transcriptie

1 INHOUDSOPGAVE Algemeen 2 Bestuurlijke gegevens 3 Voorwoord 4 Het aandeel Koninklijke Ten Cate 5 Kerngegevens 6 Verslag van de raad van commissarissen 9 Verslag van de raad van bestuur 10 Gang van zaken per sector 10 Sector Technical Textiles 18 Sector Technical Components 21 Deelnemingen 23 Financieel overzicht 26 Personeel & Organisatie 27 Risicobeheer 28 Kwaliteit en Milieu 28 Vooruitzichten 1 Jaarrekening 30 Geconsolideerde balans 31 Geconsolideerde winst- en verliesrekening 32 Kasstroomoverzicht 33 Toelichting 33 Grondslagen voor de consolidatie, waardering en resultatenbepaling 36 Toelichting op de geconsolideerde balans 41 Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening 44 Informatie per segment 47 Vennootschappelijke balans 48 Vennootschappelijke winst- en verliesrekening 48 Toelichting op de vennootschappelijke balans Overige gegevens 53 Accountantsverklaring 54 Rapport van de Trustee 55 Stichting Preferente Aandelen Koninklijke Ten Cate 56 Statutaire regeling met betrekking tot de winstverdeling 57 Voorstel winstbestemming 58 Tien jaren Koninklijke Ten Cate nv 60 Werkmaatschappijen en deelnemingen per 31 december 2002 The annual report of Royal Ten Cate is also available in English. Copies of this report will gladly be supplied on request. Information is also available on our website (

2 BESTUURLIJKE GEGEVENS Raad van commissarissen jaar aantreden einde huidige termijn Dr.ir.A.W.Veenman (55), voorzitter 1/ president-directeur Nederlandse Spoorwegen Drs. P.P.A.I. Deiters (59) plv. voorzitter oud-directeur Berghaus International Fashion 2 Drs. C.J.A.J.M. van Gestel (64) oud-directeur AdviesGroep Diemen & Van Gestel Prof.dr. F.A. van Vught (52) rector magnificus Universiteit Twente Drs.ing. C.W.Versteeg (67) oud-directeur Dienst Sociale Werkvoorziening Groningen Raad van bestuur Ir. L. de Vries (51), voorzitter (zittend) Drs. P.H. van der Vorm (63) Directiecomité Het directiecomité wordt gevormd door de raad van bestuur alsmede de onderstaande concern- en groepsdirecteuren: D.C. Clarke (44) Groepsdirecteur Ten Cate Industrial Fabrics/Ten Cate Grass Fibres Ir. B.R. Denekamp (47) Groepsdirecteur Ten Cate Enbi D. Hendriks (44) Adjunct-groepsdirecteur Ten Cate Advanced Textiles Ir. J.A. Jonker (41) Groepsdirecteur Ten Cate Plasticum Drs. L.J. Kuipers (60) Concerndirecteur personeel & organisatie Drs. J. Lock (56) Concerndirecteur financiën & administratie 1 lid van de financiële commissie 2 lid van de honoreringscommissie

3 VOORWOORD Koninklijke Ten Cate heeft zich in het jaar 2002 krachtig hersteld. Door ombuigingen in de sector Technische Componenten, voortgaande winstgroei in de sector Technisch Textiel, productinnovaties en commerciële successen alsmede versterking van haar financiële positie heeft Koninklijke Ten Cate in 2002 een stevige basis gelegd voor de toekomst. In de sector Technisch Textiel zette de groei zich voort, met name in de afzet van vezels voor kunstgras en weefsels voor antiballistiek, en door een groeiende toepassing van op weefsels gebaseerde composieten (laminaten) voor de vliegtuigindustrie. De voortdurende inspanningen van Ten Cate op het gebied van research en ontwikkeling van nieuwe variëteiten en technische toepassingen vertalen zich in deze markten nu in leidende marktposities en een sterk groeiende afzet. 3 In de sector Technische Componenten heeft de in 2001 geïnitieerde herstructurering geleid tot een sterk winstherstel bij Ten Cate Enbi (papiertransport- en image transfer rollers voor printers, copiers en faxapparaten). Dit onder aanhoudend ongunstige marktomstandigheden. Ten Cate Enbi heeft als toeleverancier van componenten een marktpositie opgebouwd die ook bij het uitblijven van een krachtig marktherstel ruimte biedt voor groei van omzet en resultaten. De financiële positie van Koninklijke Ten Cate is in 2002 aanzienlijk versterkt. Dit als gevolg van groei van de winstgevendheid, een aanzienlijke verlaging van het werkkapitaalbeslag en het afsluiten van een nieuw financieringsarrangement met de banken, waardoor e 130 miljoen is omgezet van kort naar middellang krediet. De solvabiliteit is gestegen tot ruim 42%. Op een aantal belangrijke terreinen is in 2002 een doorbraak gerealiseerd.voorbeelden hiervan zijn de eerste order voor kunstgras van een vooraanstaande American-footballclub op de Amerikaanse markt en de eerste orders voor kunstgrasvoetbalvelden vanuit Azië. In antiballistiek werden de eerste omvangrijke orders ontvangen voor leveringen op termijn voor de Amerikaanse markt. In componenten voor de vliegtuigindustrie heeft Ten Cate haar vooraanstaande positie verstevigd door kwalificatie voor de nieuwe Airbus 380 en prekwalificatie voor Boeing. Op het gebied van spraycaps zijn de eerste opdrachten ontvangen voor leveringen van de in licentie geproduceerde USP-spraycap. Onze bijzondere aandacht zal erop zijn gericht, voortgang te boeken met het resultaatherstel van de sector Technische Componenten. Voor de ontwikkeling van Koninklijke Ten Cate op langere termijn is het belangrijk dat wij blijven investeren in de ontwikkeling van nieuwe producten en toepassingen. Dat zal zijn op zowel autonome basis en in samenwerking met partners als universiteiten en testcentra, als door het acquireren van ondernemingen met hoogwaardige technologische kennis. Investeren in innovatie is noodzakelijk voor de verdere uitbouw van de positie van Koninklijke Ten Cate als onderneming met leidende posities in hoogwaardige markten voor technisch textiel. Ir. L. de Vries Voorzitter raad van bestuur

4 HET AANDEEL KONINKLIJKE TEN CATE Geïndexeerd koersverloop aandeel Koninklijke Ten Cate % Koersgegevens Koers ultimo ,00 Hoogste slotkoers 28,90 36,00 Laagste slotkoers 22,80 22,10 Aantal uitstaande aandelen ultimo (x1.000) KTC 60 AMX 50 januari 2002 augustus 2002 januari 2003 AEX 4 Het aandeel Koninklijke Ten Cate is genoteerd aan Euronext Amsterdam N.V. en wordt doorlopend via drie liquiditeitsverschaffers (ABN-AMRO, Fortisbank, Rabo Securities) verhandeld. Begin 2003 zal het aandeel worden opgenomen in het Next Prime segment van Euronext. De nominale waarde van 1 gewoon aandeel Koninklijke Ten Cate bedraagt e 10,-. De gewone aandelen zijn belichaamd in een verzamelbewijs aan toonder (Global Share), dat is gedeponeerd bij Necigef. Telefoon- en faxnummers Investor Relations & Externe Betrekkingen: Telefoon: Fax: royal@tencate.com Belangrijke data in februari Publicatie jaarcijfers 2002 Persconferentie en Analistenbijeenkomst 27 maart Algemene Vergadering van Aandeelhouders 31 maart Notering ex-dividend 24 april Cijfers eerste kwartaal augustus Cijfers tweede kwartaal oktober Cijfers derde kwartaal 2003 Wet Melding Zeggenschap Onderstaand zijn de instellingen opgenomen die in het kader van de Wet Melding Zeggenschap (WMZ) hun zeggenschap hebben gemeld bij de Autoriteit Financiële Markten. Hieraan zijn de recente opgaven gevoegd die de betrokken instellingen aan de vennootschap hebben gedaan. gemeld belang meldingsdatum huidig belang Minefa Holdings bv 5,3 % 18 mei ,6 % Delta Lloyd Levensverzekeringen nv 5,3 % 18 mei ,2 % St. Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate 5,01% 22 mei ,4 % Spreiding aandelenbezit Op basis van opgevraagde overzichten van financiële instellingen kan worden vastgesteld dat circa 75% van de aandelen zich in particuliere handen bevindt. De opgaven van de depotbanken vertegenwoordigen 80% van het geplaatste aandelenkapitaal. Het aandelenbezit kende per ultimo 2002 de volgende geografische spreiding (tussen haakjes zijn de vergelijkbare cijfers over 2001 weergegeven): Nederland 59% (72%) Duitsland 8% (9%) België en Luxemburg 6% ( 6%) Verenigde Staten en Canada 22% (2%) De medewerkers van Koninklijke Ten Cate bezitten gezamenlijk aandelen in de vennootschap. Dividendbeleid Het beleid is om over een reeks van jaren genomen circa 40% van de netto winst (exclusief buitengewone resultaten) uit te keren in de vorm van dividend. Dividend kan eventueel zowel in contanten als (naar keuze van aandeelhouders) geheel of gedeeltelijk in aandelen worden uitgekeerd. Het voorstel tot winstbestemming en dividend over het jaar 2002 is opgenomen op pag. 57 van dit verslag.voorgesteld wordt over het jaar 2002 het dividend vast te stellen op e 1,60, betaalbaar in contanten per aandeel van nominaal e 10,-, dan wel in de vorm van stockdividend ten laste van de agioreserve. Ontwikkeling aantal uitstaande aandelen Stand eind Uitbreiding aandelenkapitaal als gevolg van stockdividend Stand eind Mogelijke uitbreiding als gevolg van opties Ingekochte aandelen t.b.v. opties en aandelenspaarplan Na volledige verwatering Op 25 februari 2003 zijn nieuwe managementopties toegekend (zie pagina 50).

5 -7,5 KERNGEGEVENS 37,5 In miljoenen euro, tenzij anders vermeld 45,0 37, ,5 In euro per aandeel 30 30, ,5 22,5 30 7, , Bedrijfsresultaat 7,5 7,5 Cash flow 10 Cash flow 2,5 Netto resultaat voor btgw. lasten 0 0,0 Investeringen 0 Netto resultaat 0 Netto resultaat ,5 Afschrijvingen -20 Dividend In miljoenen euro, tenzij anders vermeld Resultatenrekening Netto omzet 602,1 620,0 Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) 47,9 40,9 Bedrijfsresultaat (EBIT) 23,9 14,9 Netto resultaat voor buitengewoon resultaat 18,8 6,3 Buitengewoon resultaat 12,3-12,0 Netto resultaat 31,1-5,7 Kasstroom Afschrijvingen en amortisatie 24,0 26,0 Cash flow 57,5 27,7 Afname werkkapitaal 6,7 9,9 Investeringen in materiële vaste activa 17,0 28,1 Acquisities/deconsolidaties 1,4 23,6 Kasstroom uit operationele en investeringsactiviteiten 51,7-8,3 Balansgegevens Totaal geïnvesteerd vermogen 362,6 409,0 Eigen vermogen 152,9 129,5 Netto geïnvesteerd vermogen 284,1 321,4 Ratio s (%) Bedrijfsresultaat in % omzet 4,0 2,4 Rentabiliteit op eigen vermogen 22,0-4,2 Rentabiliteit op netto geïnvesteerd vermogen 9,7 5,9 Risicodragend vermogen/totaal vermogen (solvabiliteitsratio) 42,2 31,7 Gegevens per aandeel Netto resultaat voor buitengewoon resultaat 3,95 1,33 Netto resultaat 6,52-1,22 Cash flow 12,06 5,87 Dividend 1,60 0,50 Pay-out in % (gewone bedrijfsuitoefening) 40,50 37,60 Eigen vermogen 31,87 27,45 Overige kerngegevens Aantal mensjaren ultimo Nederland (%) Overige landen (%) 58 58

6 VERSLAG VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Hierbij bieden wij u de door de raad van bestuur opgemaakte en door ons vastgestelde jaarrekening 2002 aan. Het jaar 2002 kenmerkte zich door een krachtig herstel van de Ten Cate Advanced Components-groep, in het bijzonder bij Ten Cate Enbi. De netto winst uit gewone bedrijfsuitoefening verbeterde fors tot een niveau van e 18,8 miljoen. Inclusief bijzondere baten, door de verkoop van het bedrijfsonderdeel TC Miradri, bedraagt de netto winst e 31,1 miljoen. Er was in het verslagjaar tevens sprake van een herstel van de financiële positie. Kortlopende financieringen konden worden omgezet in middellanglopend krediet. Hiermee is wederom een goede basis gecreëerd voor de buy-and-buildstrategie van Koninklijke Ten Cate. 6 Toezicht De raad van commissarissen is in het verslagjaar zeven keer plenair in vergadering bijeengeweest. Daarnaast hebben regelmatig informele contacten plaatsgevonden met de raad van bestuur. Voorts is de raad van commissarissen bijeen geweest buiten aanwezigheid van de raad van bestuur, ter evaluatie van het eigen functioneren en dat van de raad van bestuur. Tijdens de plenaire vergaderingen werd in het bijzonder aandacht besteed aan: de strategische positionering van Ten Cate Enbi, alsmede aan de concernresultaten; de uitkomsten van de operational audits, die in opdracht van de raad van bestuur binnen de werkmaatschappijen uitgevoerd zijn; de beoordeling van de juridische positie van Ten Cate in het kader van de claim van United Fabrics op grond van opinies van de juridische adviseurs; de financiering van de Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate door de vennootschap en de vermogenspositie van het fonds, naar aanleiding van de maatschappelijke discussie rond de aangepaste soliditeit van sommige pensioenfondsen na de negatieve beursontwikkeling in 2001 en 2002 Voorts zijn vertegenwoordigers van de raad van commissarissen aanwezig geweest bij de vergaderingen van de centrale ondernemingsraad. De financiële commissie is tweemaal in vergadering bijeengeweest in aanwezigheid van de externe accountant, de raad van bestuur alsmede de concerndirecteur financiën en administratie. De belangrijkste onderwerpen waren hierbij de jaarrekening 2001, de halfjaarcijfers en de financiering. De honoreringscommissie is eenmaal bijeengeweest. Personele wijzigingen De heer Deiters is per 27 maart 2002 benoemd als vice-voorzitter van de raad van commissarissen. Eind augustus 2002 is de heer ir. J.C.M. van Dijk op eigen verzoek afgetreden als lid van de raad van bestuur. De raad van commissarissen is hem erkentelijk voor de bijdrage in de resultaatverbetering van Ten Cate Enbi, waartoe hij een belangrijke aanzet heeft gegeven. Per 17 augustus 2002 is de heer drs. P.H. van der Vorm benoemd tot lid van de raad van bestuur. Hij heeft in het bijzonder de sector Technische Componenten als aandachtsgebied. De heer Van der Vorm heeft binnen Ten Cate eerder diverse interim-managementopdrachten vervuld. Ontwikkelingen 2002 Binnen de sector Technisch Textiel trekt de sterke groei van de kunstgras-, antiballistiek- en aerospace-activiteiten bijzondere aandacht. Met name door concentratie op marktniches met hogere toegevoegde waarde kon deze sector bij geringe omzetdaling de winst verbeteren. Ten Cate Enbi was een belangrijke drager van het algehele winstherstel. Maatregelen zijn genomen om de gehele sector een beter toekomstperspectief te geven, door een aanzienlijke verlaging van kosten en een betere positionering op kernmarkten met een hogere toegevoegde waarde. Deze maatregelen dienen ook in de toekomst te leiden tot een voortgang van het herstelproces.

7 De raad van commissarissen spreekt zijn waardering uit voor de getoonde veerkracht van de organisatie en bedankt de raad van bestuur en alle medewerkers voor hun inzet en grote betrokkenheid bij de onderneming.wij hebben het vertrouwen dat Koninklijke Ten Cate het krachtige herstel weet vast te houden en de mogelijkheden weet te benutten de buy-andbuildstrategie verder vorm te geven, teneinde de geleidelijke focus op technisch textiel gestalte te geven. Raad van commissarissen Dr. ir. A.W.Veenman, voorzitter Drs. P.P.A.I. Deiters, vice-voorzitter Drs. C.J.A.J.M. van Gestel Prof.dr. F.A. van Vught Drs.ing. C.W.Versteeg Almelo, 25 februari

8 TEN CATE ADVANCED TEXTILES TEN CATE PERMESS Ten Cate Permess, producent van interlinings (verstevigende tussen-voeringen), is actief op de markt waarin de grote kledingmerken opereren. Interlining valt binnen de categorie technisch textiel vanwege het grote aantal functionaliteiten die aan het textiele basisproduct worden meegegeven. Elk type bovenstof vereist interlining met bijzondere eigenschappen. Er bestaat derhalve een grote diversiteit aan interlinings. In lijn met de algehele Ten Cate-strategie volgt Ten Cate Permess hierbij een nichestrategie. Ze is in belangrijke mate actief in het marktsegment van de topfuse: interlinings voor shirts uit het hogere marktsegment. Behalve kleine aanpassingen hebben zich in de interliningmarkt de laatste jaren geen grote innovatieve ontwikkelingen voorgedaan.ten Cate Permess heeft in 2002 Dynamic Dot ontwikkeld. Met deze coatingtechniek zijn de specifieke kleefeigenschappen die bij de verwerking van interlinings in kleding essentieel zijn, sterk verbeterd. Een belangrijk voordeel is dat de multifunctionaliteit van interlining sterk is toegenomen. Dat levert zowel Ten Cate Permess als haar afnemers logistieke voordelen op. Deze nieuwe techniek wordt in 2003 commercieel gelanceerd.

9 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Kernpunten 2002 De netto winst over 2002 uit gewone bedrijfsuitoefening bedroeg e 18,8 miljoen. Uit de verkoop van TC Miradri resulteerde een buitengewone bate van e 12,3 miljoen, waardoor het netto resultaat uitkwam op e 31,1 miljoen (2001: e 5,7 miljoen verlies). Er zijn in 2002 belangrijke stappen gezet in het strategische voornemen de sector Technische Componenten potentieel voor de toekomst te geven. Bij alle bedrijven is een grotere organisatorische samenhang tot stand gebracht, waardoor effectiever in markten wordt geopereerd. Bij Ten Cate Enbi werden saneringsmaatregelen doorgevoerd, die het kostenniveau aanzienlijk hebben gereduceerd.voorts is aandacht geschonken aan de commerciële basis van de onderneming, die gestoeld is op leveringsperformance, kwaliteit en partnership. Bij Ten Cate Plasticum is een verdere product/marktontwikkeling doorgevoerd, die erop is gericht meer toegevoegde waarde te realiseren voor de klant.ten Cate Plasticum beschikt over een aantal nieuwe hoogwaardige producten met specifieke eigenschappen. 9 De in 2001 ingezette ombuiging bij Taxy, onderdeel van de groep Mega Valves International, verliep minder voorspoedig. In de loop van het boekjaar is het management vervangen en zijn aanvullende maatregelen genomen. Het kernbedrijf (de Bosta-vestigingen en Bevo) ontwikkelden zich onder de gegeven economische omstandigheden redelijk. Binnen de sector Technisch Textiel was sprake van een aanmerkelijke groei van de vraag naar kunstgrasvezels en antiballistische producten. Ondanks de daling van de geconsolideerde investeringen blijft Ten Cate eraan werken haar leidende rol in deze nichemarkten verder uit te bouwen. De Ten Cate Grass Fibres-groep en de marktgroep Advanced Composites toonden beide een zeer bevredigende omzetgroei. De totale concernomzet over 2002 daalde licht en bedroeg e 602 miljoen. Deze daling is vooral toe te schrijven aan de afbouw van de verlieslatende omzet binnen de sector Technische Componenten en de verkoop van het bedrijfsonderdeel TC Miradri. Deze verkoop past in een verdere concentratie op Technisch Textiel. Het bedrijfsresultaat van Services en Holding werd negatief beïnvloed door gestegen consultancy- en juridische kosten. Door de holding zijn binnen de werkmaatschappijen operational audits geïnitieerd, die dienen te leiden tot een kwalitatieve verbetering van de interne processen. Hierdoor wordt mede een verhoogde servicegraad beoogd, die samenhangt met de kwalitatief hoogwaardige positionering in deelmarkten. Het resultaat uit deelnemingen verbeterde belangrijk tot e 5,4 miljoen. De onderneming Synbra, waarin Ten Cate voor 50% deelneemt, had een goed vierde kwartaal. De kasstroom uit operationele en investeringactiviteiten over 2002 bedroeg + e 51,7 miljoen (2001: - e 8,3 miljoen). Deze stijging werd, behalve door het verbeterde resultaat, gerealiseerd door een terughoudend investerings- en acquisitiebeleid. De financieringsbehoefte daalde met circa 20%. Door het sterk verbeterde resultaat en de afgenomen financieringen verbeterde de solvabiliteit tot ruim 42%.

10 GANG VAN ZAKEN PER SECTOR 10 SECTOR TECHNICAL TEXTILES Ten Cate Advanced Textiles marktgroep Protective & Outdoor Fabrics marktgroep Advanced Composites marktgroep Interlinings/ Labels Netto omzet (mln euro) Medewerkers (FTE) De omzetontwikkeling van Ten Cate Advanced Textiles werd in 2002 mede beïnvloed door het besluit de spinnerij- en weverijproductie uitsluitend te richten op hoogwaardige productie. Marktgroep Protective & Outdoor Fabrics De marktgroep Ten Cate Protective & Outdoor Fabrics bestaat uit de veredelingsbedrijven Ten Cate Protect en Ten Cate Technical Fabrics. Ten Cate Protect ontwikkelt en produceert weefsels voor beroeps- en veiligheidskleding. Door een keuze van materialen, finishes en technologieën worden aan weefsels brandwerende, antistatische, reflecterende en/of chemicaliënbestendige eigenschappen toegevoegd. Ten Cate Technical Fabrics is Europees marktleider op het gebied van kwalitatief hoogwaardig tentdoek en een belangrijk producent van doek voor buitenzonwering. De marktgroep is verder gespecialiseerd in veredelingsactiviteiten voor derden, zoals het brandwerend maken van weefsels. De technologie waarover de bedrijven beschikken, maakt het mogelijk aan specifieke wensen van opdrachtgevers tegemoet te komen en unieke productconcepten te introduceren. In 2002 zijn de bedrijven van de marktgroep onder één leiding geplaatst. Daardoor ontstaat een betere synergie tussen de bedrijven op het gebied van marketing, sales en in- en verkoop. Dit past in de heroriëntatie van de marktgroep van een productgeoriënteerde naar een marktgerichte organisatie. Ten Cate Protect Ten Cate Protect produceert zowel generieke werkkledingstoffen als gespecialiseerde weefsels voor toepassingen in beroeps- en veiligheidskleding.

11 De marktsituatie kenmerkte zich ook in 2002 door groeiende concurrentie, prijserosie en een afnemende afzet van generieke stoffen voor bedrijfskleding. De vraag naar stoffen voor veiligheidskleding met specifieke eisen en specialistische stoffen bleef echter groeien. Deze marktontwikkeling zal naar verwachting in de toekomst doorzetten. De strategie van Ten Cate Protect is daarom gericht op een voortgaande verschuiving naar meer gespecialiseerde weefsels voor bedrijfs- en veiligheidskleding. Dit vraagt een gerichte marktbenadering en de ontwikkeling van eigen nieuwe weefsels met specifieke eigenschappen.voorbeelden hiervan in 2002 waren Tecastretch en Tecamed. Tecastretch is stretchkatoen met een gepatenteerde combinatie van weefsels, garens en coating. Het is in 2002 onder meer in gebruik genomen door de Zweedse en Finse postbedrijven. Tecamed is een voor de medische sector ontwikkeld, gepatenteerd procédé voor het bedrukken van katoen met een coating aan de binnenzijde, waardoor deze niet doorzichtig wordt. Ook hiervoor zijn in 2002 de eerste orders geplaatst. Verwachtingen 2003 Verwacht wordt dat de marktsituatie in 2003 niet wezenlijk zal verschillen van In 2002 is een aanzet gegeven tot een marketingconcept voor specialistische weefsels dat is gericht op het rechtstreeks benaderen van eindgebruikers. Dit moet vanaf 2003 vruchten gaan afwerpen. Ten Cate Technical Fabrics 11 Ten Cate Technical Fabrics heeft als producent van World s best tentcloth een leidende positie in de markt voor hoogwaardig en duurzaam tentdoek. Ze heeft deze positie vooral te danken aan de kennis op het gebied van veredelingstechnieken, met name coatings. Het merk Ten Cate heeft hier een grote naamsbekendheid, met name door de voortrekkersrol op het gebied van innovaties en verbetering van de producteigenschappen van tentdoek. De markt voor hoogwaardig tentdoek is een stabiele markt, waar sprake is van een verschuiving van katoen naar gecoate producten. Een belangrijke productontwikkeling in 2002 was vlamwerend tentdoek, voornamelijk voor toepassing in groepstenten, waarmee aan de zware Franse normen wordt voldaan. Daarnaast werden een nieuwe kwaliteit wanddoek en duurzaam dakdoek ontwikkeld. In de zonweringmarkt is in nauwe samenwerking met afnemers een nieuwe doekvariant ontwikkeld die sterker en zwaarder is en minder licht doorlaat. Verwachtingen 2003 Verwacht wordt dat Ten Cate Technical Fabrics in 2003 zal kunnen profiteren van de investeringen in de ontwikkeling van vlamwerend tentdoek en de nieuwe doekvariant voor zonweringen. Marktgroep Advanced Composites De marktgroep Advanced Composites bestaat uit drie bedrijven:ten Cate Advanced Composites, Ares Protection en Bryte Technologies. Bryte Technologies en Ten Cate Advanced Composites leveren thermohardende composieten en vezelversterkte thermoplasten (thermisch vervormbaar plaatmateriaal) aan de lucht- en ruimtevaartindustrie en voor telecommunicatie (bijvoorbeeld schotels voor antennes). Ares Protection levert antiballistische materialen voor bescherming van voertuigen tegen projectielen, en antiballistische panelen voor persoonlijke bescherming en militaire toepassingen als kogelwerende vesten en helmen. Op het gebied van persoonlijke bescherming is Ares marktleider in Europa. Naast een eigen productenpakket worden Liba en Ceraflex in licentie gevoerd. Als een van de weinige wereldwijd opererende marktpartijen richt de Advanced Compositesgroep zich op het bieden van een breed scala aan bescherming (antiballistiek), alsmede op het toeleveren van composietmaterialen aan voornamelijk de vliegtuigindustrie. Aan het beleveren van deze markten is een lange weg van certificering voorafgegaan.

12 Binnen de bedrijven in de groep vindt intensieve kennisoverdracht plaats. De textielachtergrond van Ten Cate (weven, finishen) vormt de basis voor de kennis, de volledige controle over het productieproces en de innovatieve kracht. De strategie van de groep is gericht op het uitbouwen van de status van approved supplier. Het door Ten Cate ontwikkelde Cetex wordt in toenemende mate toegepast in de vliegtuigindustrie. Het is lichter, sterker dan aluminium en in toepassingen als vleugels en staartdelen makkelijker toe te passen en dus in meerdere opzichten kostentechnisch aantrekkelijk.ten Cate Advanced Composites richt zich hierbij vooral op de grote producenten voor de burgerluchtvaart. Bryte Technologies is met name actief in de markt voor militaire en kleine privévliegtuigen. 12 Verwachtingen 2003 Ondanks de aanhoudend minder gunstige marktomstandigheden in de luchtvaartindustrie wordt verwacht dat de omzet hier zal groeien.ten Cate Advanced Composites richt zich namelijk op zeer hoogwaardige toepassingen, die aansluiten op de behoefte aan meer efficiency en gewichtsbesparing. In de markt voor antiballistiek is sprake van voortgaande groei. De capaciteit van toeleveranciers van vezels voor de productie van composietmaterialen is uitgebreid, waardoor hiervan minder belemmering van de groei wordt voorzien. Organisatorisch wordt aangestuurd op een verdere vergroting van de technologische synergie, waardoor de marktpositie internationaal zal worden versterkt. Ares Protection Ares Protection realiseerde in 2002 opnieuw een belangrijke omzetstijging. De toename werd met name gerealiseerd door inserts (bepantseringplaten) voor persoonlijke bescherming. Naast de leveringen aan het Franse leger werd in 2002 een meerjarig contract gesloten voor leveringen aan de Franse politie. Met de Duitse overheid werd een contract gesloten voor een voertuigenprogramma voor zowel militair als civiel gebruik.verder werd een begin gemaakt met leveringen van inserts op de Amerikaanse markt via Bryte Technologies. Er werden grote orders gesloten voor toekomstige leveringen in de VS. Ten Cate Advanced Composites Producenten van vliegtuigen voor de civiele luchtvaart hadden in 2002 opnieuw een moeilijk jaar. Ten Cate Advanced Composites had daaronder verhoudingsgewijs minder te lijden, doordat nog sprake was van lichte groei van leveringen van nieuwe types toestellen waarin aanzienlijk meer componenten van Ten Cate Advanced Composites worden verwerkt dan in oudere types. Belangrijke nieuwe ontwikkelingen waren de kwalificatie voor de nieuwe Airbus A380 in vervolg op de eerdere kwalificatie voor de Airbus A340. In de Airbus A380 zullen aanzienlijk meer composieten van Ten Cate worden verwerkt. Dit is opnieuw een bewijs van de groeiende acceptatie van de nieuwe technieken. Daarnaast kwalificeerde Ten Cate Advanced Composites zich met een nieuwe materiaalvariant voor Airbus en Boeing.Ten Cate Advanced Composites heeft hiermee een unieke positie in de luchtvaartindustrie. In antiballistiek was sprake van groei in het segment panelen voor de bescherming van civiele voertuigen en weefsels voor kogelvrije vesten, met name in Europa en Zuid-Amerika. Er is daarom geïnvesteerd in nieuwe capaciteit, met name weefcapaciteit in Nederland. Bryte Technologies Bryte Technologies realiseert 60% van de omzet in civiele en 40% in militaire toepassingen. Op civiel gebied is Bryte op basis van een meerjarencontract enig leverancier van Cirrus. De afzet van dit privévliegtuig is ook in 2002 toegenomen; de productie bedraagt momenteel twee bodies per dag.verder was Bryte in Japan succesvol met toepassingen voor communicatiesatellieten voor civiel gebruik. In de militaire luchtvaartindustrie in de Verenigde Staten is Bryte toeleverancier voor verschillende programma s van militaire toestellen van hoog technologisch niveau.

13 Marktgroep Interlinings/Labels Binnen de marktgroep Interlinings/Labels opereren de werkmaatschappijen Ten Cate Permess en Multistiq. De bedrijven ontwikkelen, produceren, verkopen en distribueren gecoate materialen (weefsels, non-wovens, breisels en papier) voor toepassing in de confectie-industrie (interlinings) en de grafische industrie (zelfklevende en thermische klevende materialen voor labels). Ten Cate Permess Ten Cate Permess levert plakbare en niet-plakbare verstevigingsproducten (interlinings) aan de confectie-industrie. De interlinings worden toegepast om de functionele eigenschappen van bovenstoffen en de vormvastheid van confectie te verbeteren.ten Cate Permess levert aan de grote modemerken en opereert voornamelijk in het topsegment van de markt voor herenoverhemden en damesconfectie. Ten Cate Permess realiseerde in 2002 een omzetgroei en een verbetering van het resultaat, ondanks druk op de marktprijzen door verplaatsing van productie door opdrachtgevers. Ten Cate Permess werkt met een groot netwerk van agenten in zeventig landen en eigen vestigingen in Nederland, Hongkong, Italië en het Verenigd Koninkrijk. Daardoor heeft het bedrijf een flexibele distributiestructuur en is het ook in staat grote opdrachtgevers te volgen wanneer de productielocaties wijzigen. De vestiging in Hongkong speelde daarbij in 2002 een belangrijke rol. De eigen productievestiging van Ten Cate Permess in China ontwikkelt zich voorspoedig. Verder groeide de afzet in nieuwe afzetmarkten als Sri Lanka, Bangladesh en Noord-Amerika. 13 Een belangrijke innovatie is de ontwikkeling van een nieuw concept onder de naam Dynamic Dot. Het is een multifunctionele interlining, die bij lagere temperaturen hecht, beter te verwerken en breed toepasbaar is. Dit biedt zowel voor Permess als voor haar afnemers logistieke voordelen. Verwachtingen 2003 Verwacht wordt dat de introductie van Dynamic Dot in 2003 zal leiden tot versterking van het marktaandeel van Ten Cate Permess in de voor de onderneming belangrijke markten van herenoverhemden en dameskleding. Multistiq Multistiq is specialist op het gebied van zelfklevende en thermoklevende labelmaterialen ten behoeve van de kleding-, tapijt- en verpakkingsindustrie. Voor Multistiq was 2002 een moeilijk jaar. Belangrijkste oorzaak hiervoor waren technische problemen bij het opstarten van de nieuwe coatingmachine. Dit leidde tot leveringsproblemen en betekende dat nieuwe toepassingen niet op de markt konden worden gebracht. Desondanks nam de omzet van Multistiq toe. Dit was te danken aan de sterke marktpositie en groei van de handel in aanverwante producten. Inmiddels zijn investeringen gedaan om de technische capaciteiten weer op het gewenste niveau te brengen. De focus in het beleid ligt nu op uitbreiding van de activiteiten in gebieden waar Multistiq al actief is en op het aanboren van nieuwe geografische markten, zoals de Verenigde Staten. Verwachtingen 2003 Vanwege de productiebeperking als gevolg van de technische problemen zal in 2003 pas op de plaats worden gemaakt. Doelstelling voor 2003 is de bestaande output kwalitatief op een hoger niveau te brengen.

14 Ten Cate Industrial Fabrics Ten Cate Nicolon Netto omzet (mln euro) Medewerkers (FTE) Onder de groep Ten Cate Industrial Fabrics vallen de werkmaatschappijen Ten Cate Nicolon USA,Ten Cate Nicolon Europe en de verkooporganisatie Ten Cate Nicolon Asia.Ten Cate Nicolon produceert geotextielen (geosynthetics), weefsels en non-wovens (vliezen), die worden toegepast in de weg- en waterbouw (oeverbescherming, aanleg en versterking van dijken) en in vuilstortplaatsen. Daarnaast richt de onderneming zich op de productie van geotextielen en non-wovens voor de champignonteelt (trek- en kweekmatten), veehouderij (opslag van kuilvoer en mest), tuinbouw (schaduwdoek en insectengaas) en steigerbouw (steigerdoek). In de VS produceert Ten Cate Nicolon voorts trampolinedoek en zwembadafdekkingsdoek. 14 Ten Cate Nicolon werkt wereldwijd als één bedrijf met één verkooporganisatie, een eigen distributienetwerk en productievestigingen in Nederland en de Verenigde Staten. Het marketingbeleid is gericht op versterking van de naamsbekendheid, bijvoorbeeld door een merknaam te geven aan specifieke producten, en op innovatieve kracht van de organisatie. Ten Cate Nicolon USA/Ten Cate Nicolon Europe/Ten Cate Nicolon Asia De omzet van Ten Cate Nicolon, rekening houdend met de desinvestering van Ten Cate Miradri, bleef in de Verenigde Staten (in dollars) iets achter bij het voorgaande jaar. De strategie blijft gericht op het ontwikkelen van gespecialiseerde producten voor de diverse markten waarop Ten Cate Nicolon actief is. In Europa werd de marktpositie in de veeteelt versterkt door de introductie van een nieuwe folie voor mestopslag en -ontwatering. In de markt voor geotextielen voor de weg- en waterbouw is het distributiekanaal versterkt en internationaal uitgebreid, onder meer in het Midden-Oosten. De afzet groeide door verhoogde activiteit in infrastructurele werken in Europa en groeiende vraag uit Azië en het Midden-Oosten. Op de Amerikaanse markt was sprake van een stagnerende afzet van geotextiel voor de weg- en waterbouw als gevolg van lagere bestedingen in infrastructuur door met name lagere overheden. In de recreatieve markt trampolinedoek en afdekking van zwembaden groeide de omzet aanzienlijk door toegenomen consumentenbestedingen. In het vierde kwartaal werd TC Miradri verkocht omdat deze onderneming minder goed paste binnen de sector Technisch Textiel. De focus op de Amerikaanse markt ligt op nieuwe markten, zoals de markt voor filtratietechnieken en de markt voor ontwatering van stoffen in bijvoorbeeld de mijnbouw en papierindustrie door middel van geotextiel. De afzet van Geotubes steeg in 2002 licht en de belangstelling ervoor blijft groeien. Verwachtingen 2003 Op de Amerikaanse markt wordt voortgaande groei verwacht op de recreatieve markt. In 2003 zal groei gerealiseerd worden door het betreden van nieuwe markten. Ook voor de Europese markten zijn de verwachtingen positief, met name door de ontwikkeling van nieuwe toepassingen.

15 Ten Cate Grass Fibres Ten Cate Thiolon Ten Cate Polyloom Ten Cate Nymplex Ten Cate Thiobac Netto omzet (mln euro) Medewerkers (FTE) Inclusief carpetbacking activiteiten De groep Ten Cate Grass Fibres is een van de belangrijkste producenten van hoogwaardige kunstgrasvezels ter wereld.thiolon Grass is de merknaam waarmee Ten Cate zich beweegt op de markt voor kunstgrasvezels voor uiteenlopende sporten. De groep Ten Cate Grass Fibres bestaat uit vier werkmaatschappijen. Vanuit de hoofdvestiging in Nijverdal richt Ten Cate Thiolon zich op research & ontwikkeling, marketing, productie en verkoop van kunstgrasvezels in Europa en Azië. Ten Cate Polyloom is verantwoordelijk voor de productie en verkoop voor de markten in voornamelijk Noord- en Zuid-Amerika. Ten Cate Nymplex is volledige geïntegreerd in de Ten Cate Thiolon-organisatie en is een belangrijke schakel in het ontwikkelingsproces. Ten Cate Thiobac produceert dragende weefsels (backing) voor tapijten en kunstgrasvelden. 15 Ten Cate Grass Fibres staat als leverancier van kunstgrasvezel en backing aan het begin van de keten van tapijttufters, bodemdeskundigen en installateurs, die samen verantwoordelijk zijn voor de realisatie van complete kunstgrasvelden. De leidende positie van Thiolon Grass is met name het gevolg van langdurige inspanningen in research en ontwikkeling. Daarvoor wordt nauw samengewerkt met universiteiten en onderzoekinstellingen als de Technische Universiteit Twente, de Technische Universiteit Delft, de universiteit in Münster en TNO in Den Haag. Basis voor het succes van Thiolon Grass, het merk voor sportgras, is de LSR (low sliding resistance)-vezel. In combinatie met de rubber-infill (korreltjes van rubber) maakt deze vezel een kunstgrasveld mogelijk dat een veld van natuurlijk gras in veel opzichten benadert. Bovendien levert het, over het jaar genomen, door de constante kwaliteit een beter bespeelbaar veld op dan een natuurlijk grasveld. De strategie van de groep Ten Cate Grass Fibres is erop gericht de huidige sterke marktpositie vast te houden door voortdurende innovatie. Ten Cate Thiolon heeft in 2002 een nieuwe generatie LSR -garens ontwikkeld. Dit garen heeft verbeterde visuele en gebruikseigenschappen en dankzij de betere slijtbestendigheid een langere levensduur. De vraag naar kunstgrasvezel is in 2002 opnieuw sterk toegenomen. Om hieraan tegemoet te kunnen komen, is de productiecapaciteit van Ten Cate Polyloom in de Verenigde Staten in 2002 aangepast aan de technische specificaties van Thiolon Grass. Het aandeel op de Amerikaanse markt voor kunstgrasvezels voor toepassing in sportvelden is in 2002 aanzienlijk gestegen. Een belangrijke doorbraak op de Amerikaanse markt was de levering van het eerste kunstgrasveld aan de Dallas Cowboys, een American-footballclub uit de major league.ten Cate Polyloom heeft in belangrijke mate bijgedragen aan de ontwikkeling van de groep in Het carpet-backingsysteem van Ten Cate Thiobac heeft de positie op de markt voor kunstgras sportvelden aanzienlijk versterkt en geldt als de nieuwe standaard op dit gebied.

16 De voetbalsport is wereldwijd veruit de grootste markt voor kunstgrasvelden.vrijwel alle belangrijke Europese voetbalclubs beschikken inmiddels over een kunstgras trainingsveld. Om de verdere acceptatie van kunstgrasvelden voor wedstrijdgebruik te stimuleren, is de wereldvoetbalorganisatie FIFA in 2002 begonnen met de uitgifte van certificaten aan voetbalclubs die kunstgrasvelden testen op door de FIFA gegeven specificaties en onder toezicht van door de FIFA aangewezen testinstituten. In Amsterdam heeft AFC Ajax een FIFA-testcertificaat verkregen. In 2001 heeft Ajax bij wijze van proef een eerste kunstgrasveld in gebruik genomen op het jeugdcomplex De Toekomst. In 2003 zal een van de trainingsvelden voor de A-selectie worden vervangen door een kunstgrasveld. Het Amsterdam Arena-project, waarin Ten Cate met andere bedrijven deelneemt, verloopt volgens plan. Dit project voorziet in de aanleg van een kunstgrasveld op termijn in de Amsterdam ArenA. In 2002 werden de eerste kunstgras voetbalvelden geleverd in Japan. Eén daarvan werd aangelegd op het dak van een kantorenflat, hetgeen de ruimtebesparende mogelijkheden van toepassing van kunstgras illustreert. Om tegemoet te kunnen komen aan de groeiende vraag vanuit Azië wordt overwogen daar een eigen productielokatie te openen. 16 De markt voor hockeyvelden is een stabiele vervangingsmarkt.wel is er een tendens naar de aanleg van velden op basis van andere vezeltypes. Dat versterkt de marktpositie van Ten Cate Thiolon. De opkomst van nieuwe hockeylanden als China zal leiden tot groei van de markt. Verwachtingen 2003 De markt voor kunstgrasgarens zal ook in 2003 naar verwachting sterk blijven groeien. Om aan de stijgende vraag tegemoet te kunnen komen, zal de productiecapaciteit verder worden uitgebreid. Ten Cate Thiolon wil haar aandeel in de groeiende markt handhaven door te blijven investeren in geavanceerde productiecapaciteit en innovatie.

17 TEN CATE GRASS FIBRES TEN CATE POLYLOOM / TEN CATE THIOLON Ten Cate Polyloom heeft zich sinds haar acquisitie in februari 2001 sterk ontwikkeld, zodat ze samen met Ten Cate Thiolon koploper is in sportgras met specifieke eigenschappen. Kunstgras kent in Amerika een lange historie, maar had geen goed imago. De basis werd hier vooral gevormd door nylon, wat blessures veroorzaakt en niet erg duurzaam is. In Europa is kunstgras als vervanging voor natuurgras toegepast. Gebruik van kunstgras in de hockeysport, dat hier wereldwijd de standaard is geworden, heeft aangetoond dat een geheel nieuwe ondergrond tot optimale condities leidt. De ontwikkelingsdoelstellingen van de werkmaatschappijen van Ten Cate zijn niet gericht op een sportondergrond die gras imiteert, maar om superieure bespeelmogelijkheden te creëren. De ondergrond moet qua exploitatie meer zekerheid bieden, uniforme en vooraf vastgelegde eigenschappen bezitten en minder belastend zijn voor het lichaam. De doorbraak in voetbal is voor de markt erg belangrijk. Zowel FIFA als UEFA hebben kwaliteitsconcepten ontwikkeld. Mits het veld voldoet aan een aantal kwalitatieve eigenschappen, mogen er tot op WK-kwalificatieniveau wedstrijden gespeeld worden. In het ontwikkelingsproces voor kwaliteitsstandaarden speelt Thiolon Grass de kunstgrasvezel van Ten Cate, een vooraanstaande rol.

18 SECTOR TECHNICAL COMPONENTS Ten Cate Advanced Components Ten Cate Enbi Ten Cate Plasticum Netto omzet (mln euro) Medewerkers (FTE) De groep Ten Cate Advanced Components bestaat uit de bedrijven Ten Cate Enbi en Ten Cate Plasticum. 18 Ten Cate Enbi heeft werkmaatschappijen in Duitsland, Frankrijk, Hongarije, Singapore en de Verenigde Staten.Ten Cate Enbi ontwikkelt en produceert rollers en assemblies voor printers, copiers en postsorteerders, en afdichtingen voor mobiele telefoons.ten Cate Enbi assembleert ook complete onderdelen, zoals papieraanvoerunits. Op het gebied van papiertransportrollers en image transfer rollers behoort Ten Cate Enbi wereldwijd tot de belangrijkste toeleveranciers voor de belangrijke Amerikaanse en Europese producenten. Ten Cate Plasticum ontwikkelt en produceert tailor-made verpakkingsoplossingen. De onderneming bedient vanuit een viertal vestigingen de West-Europese markt. Klanten zijn vooraanstaande internationale ondernemingen die actief zijn in de markt voor persoonlijke verzorging, levensmiddelen, schoonmaakproducten en farmaceutische producten. Tot het assortiment van Ten Cate Plasticum behoren overcaps en spraycaps voor spuitbussen, lids (zelfsluitende en herafsluitbare doppen en deksels) en boxen voor vochtige doekjes. Ten Cate Enbi Ten Cate Enbi realiseerde in 2002 een positief resultaat na een omvangrijk verlies in Bij aanhoudend ongunstige marktomstandigheden daalde de omzet. Het sterke winstherstel was vooral het gevolg van de sluiting van vestigingen, reallocatie van productie en kostenreductie. Zo werd in Nederland de vestiging in Nuth gesloten en de productiecapaciteit verplaatst naar Rétsàg (Hongarije). Behalve inkjetprinters worden steeds vaker laserprinters in Azië geproduceerd. Dit leidt in bepaalde geografische lokaties tot overcapaciteit en prijsdruk.voorts betreden nieuwe (Aziatische) concurrenten de markt. In technische rollers bekleedt Ten Cate Enbi een sterke strategische positie. De organisatiestructuur van Ten Cate Enbi werd vereenvoudigd door introductie van een nieuw besturingsmodel, met een klein topmanagement en grotere verantwoordelijkheid van de werkmaatschappijen op het gebied van productontwikkeling, marketing en verkoop. De markt wordt gekenmerkt door een beperkt aantal wereldwijd opererende producenten van merkproducten.ten Cate Enbi zal de relatie met haar belangrijkste klanten versterken door verdere ontwikkeling van het logistieke proces en door nauwe samenwerking op het gebied van ontwikkeling. De strategie van Ten Cate Enbi blijft gericht op een verschuiving van de nadruk op transportrollers naar hoogwaardige image transfer rollers. De kracht van Ten Cate Enbi is gestoeld op een wereldwijde aanwezigheid, dicht bij de ontwikkelcentra en productielokaties van klanten en hun contractpartners. De productie van printers en copiers verschuift steeds meer richting Azië. De vestiging in Singapore profiteert van deze verschuiving. De mogelijkheden worden onderzocht voor het opzetten van een eigen (bescheiden) productielokatie in China onder aansturing van de vestiging in Singapore, teneinde toegang te krijgen tot de productievestigingen alhier van de grote wereldmerken. Daarnaast worden de mogelijkheden onderzocht om de positie in foamrollers op de Amerikaanse markt te versterken. In Duitsland is dit een belangrijk onderdeel van het productenpakket. De hiervoor benodigde capaciteit is in de Verenigde Staten aanwezig.

19 Verwachtingen 2003 Ten Cate Enbi verwacht bij gelijkblijvende marktomstandigheden het herstel te kunnen continueren.voorts zullen de kosten verder worden gereduceerd door het terugbrengen van de productiecapaciteit in de VS/Mexico als reactie op productieverschuivingen naar Azië. Ten Cate Plasticum Gedurende 2002 kampte Ten Cate Plasticum met een achterblijvende vraag naar klantspecifieke lids en boxen. In 2002 is meer dan in voorgaande jaren geïnvesteerd in het in samenwerking met de klant ontwikkelen van nieuwe producten. Daardoor wordt Ten Cate Plasticum in een eerder stadium van het proces betrokken, hetgeen haar positie versterkt.van belang voor het bieden van klantspecifieke oplossingen is de technologische kennis van Ten Cate Plasticum op het gebied van kunststof spuitgieten. De strategie van Ten Cate Plasticum is gericht op geleidelijke verschuiving naar producten met een hogere functionaliteit en toegevoegde waarde. Ook voor de klant is dit een relevante ontwikkeling, om in partnership verpakkingen te ontwikkelen die meerdere functionaliteiten bezitten (herkenbaarheid, veiligheid, gemak etc.). Spraycaps vormen hierin een belangrijk aandeel. In dit segment heeft Ten Cate Plasticum haar positie op de markt versterkt met een aantal nieuwe ontwikkelingen. Ondanks de daling van de vraag op enkele deelmarkten behaalde Ten Cate Plasticum een winstverbetering, maar boekte zij niet het verwachte resultaat.ten Cate Plasticum UK heeft zich na de reorganisatie in 2001 sterk ontwikkeld. Besloten is het bedrijf niet af te stoten en derhalve is het weer in de consolidatie opgenomen. Ten Cate Plasticum beschikt als pan-europese aanbieder over een goede uitgangspositie voor een verdere resultaatsverbetering. Er zal hierbij sprake zijn van een grotere mate van interne samenwerking en teamvorming. De strategie zal vooral gericht zijn op het kunnen aanbieden van totaaloplossingen met een hoge toegevoegde waarde. 19 Verwachtingen 2003 Door een betere positionering bij haar belangrijkste klanten verwacht Ten Cate Plasticum haar marktpositie verder te versterken. Intensieve samenwerking zal resulteren in het lanceren van kansrijke nieuwe en verbeterde producten.

20 Ten Cate Wholesale Components Mega Valves International Netto omzet (mln euro) Medewerkers (FTE) Mega Valves International 20 Mega Valves International (voorheen Bosta) is een groep voorraadhoudende technische handelsondernemingen voor vloeistofsystemen met vestigingen in de Benelux en Engeland (Bosta), Duitsland (Bevo), Italië (EQO), Spanje (Business Key) en Frankrijk (Taxy en Agubat). De producten worden wereldwijd centraal ingekocht of tegen lage kosten onder eigen label door derden geproduceerd. Deze producten vormen een kwalitatief gelijkwaardig, maar goedkoper alternatief voor hoger geprijsde merkartikelen. Klanten zijn afnemers in de agrarische sector en de industrie, voornamelijk in West-Europa. Klanten wordt een one-stop-shop concept geboden, hetgeen vooral in de agrarische sector van groot belang is. Door centrale inkoop worden schaalvoordelen behaald waarover lokale concurrenten niet beschikken. De vestigingen opereren in hun geografische markt commercieel onder eigen naam. De geografische spreiding en de diversiteit van de afnemers leiden tot een vrij stabiele ontwikkeling van de omzet. Ontwikkelingen in 2002 Ondanks een moeilijke markt, in het bijzonder in de agrarische sector, bevond de omzet zich op een vergelijkbaar niveau als in De Mega Valves-bedrijven in Noordwest-Europa en Spanje behaalden een, gegeven de marktomstandigheden, bevredigende omzet. De ontwikkelingen in Frankrijk en Italië waren teleurstellend. Bij deze bedrijven werden herstructureringsmaatregelen doorgevoerd. Het effect van deze maatregelen zal naar verwachting op korte termijn zichtbaar worden. Verwachtingen 2003 De verbeterde interne afstemming en logistieke beheersing alsmede de afgeronde saneringsmaatregelen vormen de basis voor de verwachte winstverbetering. De Mega Valvesgroep ziet nog enkele nieuwe marktsegmenten waar het productassortiment goed in kan passen. De vertegenwoordiging in China, die in eerste aanzet van belang is voor de inkoop of productie van het assortiment, zal tevens commercieel worden ingezet om in te kunnen spelen op groeiende afzetmogelijkheden.

21 DEELNEMINGEN Synbra Group (50%) Synbra is een leidende Europese onderneming in styrenics met een omzet van circa e 325 miljoen en een 40-tal vestigingen in Nederland, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Duitsland en Denemarken. Synbra heeft zich gespecialiseerd in EPS (geëxpandeerd polystyreen) dat wordt toegepast als isolatiemateriaal in de bouw en als (beschermende) verpakking voor food, tuinbouw en industriële producten. Medio 2002 werd het verpakkingsbedrijf Besto te Zwartsluis geacquireerd en vervolgens geïntegreerd binnen Synbra. Besto is toonaangevend in industriële verpakkingen en technische componenten van EPP (geëxpandeerd polypropyleen). De niet EPS-tuinbouwactiviteiten, welke niet meer als kernactiviteit worden beschouwd, zullen naar verwachting in het eerste kwartaal 2003 worden verkocht. De ontwikkelingen op de Nederlandse en Duitse bouwmarkt waren in 2002 minder gunstig. Er is sprake van een dalend bouwvolume. De Engelse bouwmarkt daarentegen biedt nog steeds goede perspectieven, mede dankzij wetgeving ter verbetering van bouwisolatie. 21 De verpakkingsmarkt in Frankrijk en Engeland bleef goede mogelijkheden bieden. De grondstofprijzen gedroegen zich uitermate cyclisch. Na zeer hoge prijzen aan het begin van het tweede kwartaal daalden de prijzen geleidelijk in de daaropvolgende maanden. Verwachtingen 2003 De bouwmarkt in Nederland en Duitsland toont nog geen tekenen van herstel. De situatie in Engeland biedt echter perspectief, zowel in de bouw- als de verpakkingsmarkt. Synbra verwacht goed in staat te zijn de minder gunstige economische vooruitzichten het hoofd te kunnen bieden.