sgb STICHTING SPAARLOONFONDS VOOR DE GRAFISCHE BEDRIJVEN

Transcriptie

1 sgb STICHTING SPAARLOONFONDS VOOR DE GRAFISCHE BEDRIJVEN

2

3 sgbstichting Spaarloonfonds voor de Grafische Bedrijven Jaarverslag e boekjaar ZWAANSVLIET AP AMSTERDAM TELEFOON (020) FAX (020) INTERNET

4

5 Inhoud SPAARLOONFONDS VOOR DE GRAFISCHE BEDRIJVEN 5 Profiel 6 Kerncijfers VERSLAG VAN HET BESTUUR 7 Voorwoord 7 Ontwikkelingen boekjaar Financiële gang van zaken 15 Statutaire functionarissen JAARREKENING 19 Balans per 31 december Staat van baten en lasten boekjaar Toelichting behorende tot de jaarrekening Toelichting op de balans 25 Toelichting op de Staat van baten en lasten OVERIGE GEGEVENS 29 Verklaring van de accountant sgb Jaarverslag 2008 pag. 3

6 sgb Jaarverslag 2008 pag. 4 Spaarloonfonds voor de Grafische Bedrijven

7 Spaarloonfonds voor de grafische bedrijven Profiel Het Spaarloonfonds voor de Grafische Bedrijven (SGB) verzorgt voor de grafimediabranche sinds 1969 de collectieve bedrijfstakspaarloonregeling en de vrijwillige extra spaarloonregeling. De werkgever draagt op grond van de cao voor de werk - nemer jaarlijks 1,05% van het brutoloon sociale verzekeringen (tot maximaal 478 in 2009) af aan het SGB tenzij de werknemer de keuze heeft gemaakt voor deelname aan de levensloopregeling of uitbetaling in de vorm van loon. Het SGB schrijft het spaarloon bij op een geblokkeerde rekening op naam van de betreffende deelnemer. Het is een geblokkeerde rekening. Na vier volle kalenderjaren valt het spaarloon over één kalenderjaar vrij en wordt dan overgeschreven naar de vrije spaarrekening. De deelnemer ontvangt over de uitstaande tegoeden jaarlijks rente. In aanvulling op de bedrijfstakregeling kan, als de werkgever daarvoor afspraken maakt, extra spaarloon worden opgebouwd tot het toegestane fiscale maximum. Sinds enige jaren is dat 613. Voor de werknemer en de werkgever is het spaarloon vrij van heffing loonbelasting, heffing premies sociale verzekeringen en grafische fondsen. De werkgever betaalt wel een algemene heffing van 25% over het spaarloon. sgb Jaarverslag 2008 pag. 5

8 Kerncijfers Aan het einde van resp. over de jaren 2004 t/m Aantal werkgevers Aangesloten werkgevers Aantal werknemers Actieve werknemers * Loon en spaarloon Premieloon werkgevers Collectief spaarloon Extra spaarloon en verlofsparen Extra spaarloon Verlofsparen Rente Rentebijschrijving Rentevergoeding in % geblokkeerde spaarrekeningen 3,8 3,7 4,0 3,3 3,8 vrije spaarrekeningen 3,5 3,5 3,8 3,0 2,9 verlofspaarrekeningen 3,7 3,6 3,9 3,2 3,4 Uitbetalingen Spaarloon Administratiekosten Beleggingen Balanswaarde beleggingen Beleggingsopbrengsten Totaal rendement in % 2,2 3,5 4,2 4,6 5,5 Vermogen Spaarsaldi Algemene reserve Beleggingsreserve Totaal N.B.: alle bedragen van de kerncijfers zijn afgerond op duizenden euros. * Exclusief nieuwe deelnemers per sgb Jaarverslag 2008 pag. 6

9 Verslag van het bestuur VOORWOORD Met het jaarverslag 2008 legt het bestuur van het Spaarloonfonds voor de Grafische Bedrijven (SGB) aan belanghebbenden verantwoording af over het gevoerde beleid. Daarnaast wordt op een aantal voor het fonds belang rijke terreinen een vooruitblik gegeven. De jaarreke - ning 2008 is door KPMG Accountants N.V. gecontroleerd en van een goedkeurende verklaring voorzien. De accountantsverklaring is opgenomen op pagina 29. Financiële positie SGB De onrust op de financiële markten heeft ook het SGB ge - raakt. Het fonds heeft zich niet geheel kunnen onttrekken aan de negatieve ontwikkelingen. Op basis van de strategi - sche beleggingsportefeuille voor 2008 werd het vermogen voor 90% belegd in vastrentende waarden en voor 10% in aandelen. Als gevolg van het negatieve rendement op aandelen, kwam het rendement over 2008 uit op 2,2%. Het belegd vermogen nam in het verslagjaar af: van 247,8 miljoen eind 2007 naar 240,9 miljoen eind Het totaal van de algemene reserve en de beleggingsreserve daalde sterk van 23,3 miljoen eind 2007 naar 7,4 miljoen eind De reservepositie van het fonds, de verhouding tussen het vermogen van het fonds minus de kortlopende schulden en de spaarloontegoeden van deelnemers, daalde van 110% naar 103%. Het fonds vergoedde in 2008 over de geblokkeerde spaarrekeningen aan deelnemers een gemiddelde rente van 3,8%. Gelet op de grote volatiliteit op de financiële markten en de daarmee samenhangende beweeglijkheid van de waarde van de beleggingen werd niet langer aan de doelstelling van het fonds voldaan om voor deelnemers redelijk stabiele beleggingen te hebben. Het bestuur heeft daarom in het verslagjaar besloten om de aandelenportefeuille te verkopen en omzetting te laten plaatsvinden naar vastrentende waarden. In het licht van de huidige marktontwikkelingen wordt voor 2009 rekening gehouden met een beleggingsrendement van 2,5%. Op grond van deze verwachtingen en de financiële positie van het fonds heeft het bestuur besloten om de rente op de spaarloonrekeningen in twee stappen sterk neerwaarts aan te passen. Per 1 mei is de rente op de geblokkeerde en vrije spaarloonrekeningen vastgesteld op respectievelijk 3% en 2,5% en per 1 juni op respectievelijk op 2% en 1,5%. Op basis van de huidige inzichten zijn deze ingrepen voldoende om de financiële positie van het fonds niet verder te laten verslechteren. De financiële positie zal ook in 2009 met extra aandacht worden gevolgd. Toekomst bedrijfsspaarregelingen De overheid heeft in het Regeerakkoord van februari 2007 aangegeven te willen investeren in de levensloopregeling. De spaarloonregeling zou daar dan in opgaan. De uitwerking van de plannen laat echter nog steeds op zich wachten. De commissie Arbeidsparticipatie, ook wel commissie Bakker genoemd, adviseerde het kabinet in 2008 om een Werk - budgetregeling te starten. Het Werkbudget is een persoonsgebonden, zelf te besteden budget. De regeling is bedoeld om werknemers te laten investeren in inzetbaarheid of inkomensaanvulling. Bij de financiering van de regeling denkt de commissie onder meer aan de inzet van huidige levens - loop/spaarloonmiddelen. De overheid heeft in een reactie op de voorstellen aangegeven wel wat te zien in de Werk - budgetregeling. Uiteindelijk zijn in het verslagjaar geen verdere plannen met betrekking tot de toekomst van de bedrijfsspaarregelingen ontvouwd. Tot slot Het bestuur bedankt de Deelnemersraad SGB en de Commissie voor Beleggingen en Risicomanagement voor haar inbreng en adviezen die in 2008 zijn uitgebracht. ONTWIKKELINGEN BOEKJAAR 2008 Algemeen Via de collectieve cao-spaarregeling van het SGB waarbij via de werkgever 1,05% van het gemaximeerde brutoloon sociale verzekeringen wordt gespaard, werd 13,7 miljoen op de spaarrekeningen bijgeschreven. Aan extra spaarloon werd voor 6,7 miljoen bijgeschreven. In 2007 was dat resp. 13,4 miljoen en 6,9 miljoen. Het spaarvolume bleef daarmee constant. Het aantal deelnemers daalde als gevolg van een krimpende werkgelegenheid met 1,9% van naar De deelname aan SGB heeft in 2008 weinig concurrentie ondervonden van de levensloopregeling. Het aantal deelnemers dat koos voor levensloop nam af van 433 eind 2007 naar 430 eind sgb Jaarverslag 2008 pag. 7

10 Verslag van het bestuur Het spaarloonfonds wil een rente vergoeden die gemiddeld op of boven de rente ligt die andere spaarloonaanbieders in Nederland vergoeden. Ook in 2008 voldeed het fonds aan die doelstelling, zij het dat de bijgeschreven rente ad 8,5 miljoen ten koste is gegaan van de reserve. Over de geblokkeerde spaarloontegoeden is een gemiddelde rente vergoed van 3,8%, de gemiddelde marktrente voor vergelijkbare rekeningen bedroeg 3,5%. beheer adviseert, ter discussie te staan. Gelet op de grote volatiliteit op de financiële markten en de daarmee samenhangende beweeglijkheid van de waarde van de beleggingen wordt niet langer aan de wens van het fonds voldaan om voor deelnemers redelijk stabiele beleggingen te hebben. Het bestuur heeft daarom in het verslagjaar besloten om de aandelenportefeuille te verkopen en omzetting te laten plaatsvinden naar vastrentende waarden. In dit verslag wordt achtereenvolgens aandacht besteed aan achterliggende externe en interne ontwikkelingen, de ontwikkelingen van de spaarrekeningen en de vergoede rente, de in rekening gebrachte administratiekosten en de ontwikkelingen in het vermogensbeheer ten behoeve van het fonds. De financiële crisis en het SGB De vermogenspositie van het SGB is in het verslagjaar ge - raakt door de onrust op de financiële markten. Het fonds wil deelnemers zekerheid bieden en een door de jaren heen stabiele rentevergoeding die gemiddeld op of boven de rente ligt die andere spaarloonaanbieders vergoeden. Tot nu toe is het fonds daar vanaf 1969 vrijwel altijd in geslaagd. Om het doel van het fonds te kunnen realiseren wordt het ingelegde spaarloon voor 90% belegd in vastrentende waarden en voor 10% in aandelen. Voor aandelen geldt daarbij een maximale bandbreedte van 14%. Een (tijdelijke) overschrijding van deze grens als gevolg van koersstijging is toegestaan tot een maximum van 20%. Door maximaal 10 tot 14% in aandelen te beleggen, wordt naast de rendementsdoelstelling tevens een bepaalde mate van zekerheid verkregen dat de inleg van deelnemers gewaarborgd is. Een inleggarantie van 100% kan het fonds als beleggingsinstelling echter niet bieden. Daarom houdt het fonds reserves aan om een waardedaling van het vermogen op te vangen en de rente te egaliseren. Dat SGB door haar beleggingen in aandelen risico loopt, is in 2008 manifest geworden. Het rendement op aandelen kwam uit op 43,1%, het rendement op vastrentende waarden op 3,3%. Per saldo bedroeg het rendement eind ,2%. In het beleggingsplan 2009 wordt voorgesteld het vermogen volgens de normportefeuille voor 50% in staatsobligaties te beleggen en voor 50% in bedrijfsobligaties. Het fonds verwacht daarmee een stabiele rente te kunnen behalen die ligt in de orde van grootte van 3 á 4%. Op langere termijn overweegt het fonds een gedeelte van het vermogen via het pensioenfonds PGB te beleggen in een nieuwe portefeuille infrastructuur. De rendementsverwachting van circa 8% van een dergelijke portefeuille komt overeen met die van aandelen, terwijl de stabiliteit meer gewaarborgd is. Door de huidige economische omstandigheden heeft het fonds fors ingeteerd op haar reserves. Om de rentabiliteit van het fonds te verhogen zal in 2009 de rente worden verlaagd. Met de renteruimte zal tevens de reservepositie en de soliditeit van het fonds worden ondersteund. Het fonds streeft naar een resrevepositie van 105%. De reservepositie eind 2008 bedroeg 103% tegen 110% eind Toekomst spaarloon De toekomst van de bedrijfsspaarregelingen spaarloon en levensloop is de laatste jaren onzeker. Ondanks het voor - nemen van het kabinet om in 2007 na overleg met sociale partners met uitgewerkte voorstellen te komen, is het daar niet meer van gekomen. De levensloopregeling biedt werknemers de mogelijkheid om per jaar maximaal 12% van het jaarsalaris belastingvrij opzij te leggen voor tussentijds verlof of vervroegde pensionering. Bij opname van het levenslooptegoed ontvangt de verlofganger per jaar van deelname een extra heffingskorting. De werkgever is geen belastingheffing verschuldigd over de bijdrage voor levensloop. De keuze voor een uitvoerder van de levensloopregeling is vrij. Als gevolg van deze ontwikkelingen kwam de toegevoegde waarde van aandelen bij de Commissie van Beleggingen en Risicomanagement die het bestuur over het vermogens - Deelname aan zowel spaarloon als levensloop is wettelijk niet mogelijk. De deelnemer kan jaarlijks kiezen. Eind 2008 maken ongeveer 5% van alle werknemers in Nederland sgb Jaarverslag 2008 pag. 8

11 Verslag van het bestuur gebruik van de regeling. In de grafimediabranche ligt het deelnamepercentage lager. Ongeveer 1% van de grafici kiest voor levensloop in plaats van spaarloon. Commissie Bakker De commissie Arbeidsparticipatie, in de wandelgangen de commissie Bakker genoemd, adviseert het kabinet in 2008 over de ontslagrechtkwestie. In haar voorstellen is de commissie voorstander van een zgn. Werkbudgetregeling. Het Werkbudget is een persoonsgebonden, zelf te besteden budget voor werknemers. De regeling is bedoeld om werk - nemers te laten investeren in inzetbaarheid of inkomensaanvulling. Bij inzetbaarheid gaat het om de ontwikkeling van eigen kennis, vaardigheden en competenties. Inkomensaanvulling is aan de orde wanneer de werknemer met deeltijdpensioen gaat, tussen twee banen inzit of een minder belastende functie wil aanvaarden. Bij de financiering van de regeling denkt de commissie onder meer aan de inzet van huidige levensloop/spaarloonmiddelen. De overheid heeft in een reactie op de voorstellen aange - geven wel wat te zien in de Werkbudgetregeling. Tot verdere uitvoering is het nog niet gekomen. Nieuwe ontwikkelingen worden voor 2009 niet voorzien. Deblokkeren voor banksparen Met ingang van 2008 is in Nederland een bankspaarregeling van kracht. Met deze regeling kan gespaard worden voor (een aanvulling op het) pensioen of voor aflossing van de hypotheek. Wordt er een tegoed opgebouwd voor een oudedagsvoorziening of aflossing eigenwoningschuld dan kan, fiscaal bezien, de spaarloonrekening worden gedeblokkeerd. Ook deelnemers aan het SGB is in 2008 reglementair de mogelijkheid geboden om geblokkeerd spaarloon op te nemen in verband met banksparen. Uitvoering levensloop De levensloopregeling kan op grond van de wet alleen worden uitgevoerd door banken, verzekeraars en toegelaten instellingen zoals beheerders van beleggingsfondsen. Voor de uitvoering van de levensloopregeling is een vergunning nodig van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Het SGB en haar uitvoeringsorganisatie de Grafische Bedrijfsfondsen (GBF) wachten af of de overheid overgaat tot integratie van spaarloon in levensloop dan wel de introductie van een Werkbudgetregeling en hoe cao-partijen in de grafimediabranche hierop willen inspelen. Einde SGB-beleggingsrekening Vanaf 2002 bood SGB op voorstel van de Deelnemersraad SGB een beleggingsrekening aan. Daar was een markt - verkenning aan voorafgegaan. Het fonds sloot een samenwerkingsovereenkomst met Achmea Retail Bank. Spaarders konden zo kiezen tussen een renterekening en een beleggingsrekening waarbij met het spaarloon op gunstige voorwaarden participaties konden worden gekocht in het Euro Aandelenfonds van Achmea. De deelname van de spaarders is echter nooit goed van de grond gekomen. In haar bestaan maakte de beleggingsrekening twee keer een economische crisis mee. Slechts een gering aantal spaarders maakte van de beleggingsrekening gebruik. In 2008 waren dat er circa 150. Naar aanleiding van de beperkte interesse en de politieke onduidelijkheid over de toekomst van de spaarloonregeling is in het verslagjaar besloten om de samenwerkingsovereenkomst met ingang van 2009 te beëindigen. De beëindiging heeft voor de huidige deelnemers geen gevolgen; zij behouden hun participaties en kunnen desgewenst tot verkoop overgaan. Vanaf 1 januari 2009 kunnen er via SGB geen participaties in het aandelenfonds meer worden gekocht. Relatie SGB en GBF De uitvoering van de spaarloonregeling is uitbesteed aan de Grafische Bedrijfsfondsen (GBF). Het bestuur is verant - woordelijk voor het toezicht op de prestaties van de uitvoe - ringsorganisatie op het gebied van de administratievoering en het vermogensbeheer. Het fonds streeft ernaar om in te komen tot een uitbestedingsovereenkomst met de GBF. SGB is daarmee niet langer een aangesloten instelling bij de GBF, maar contractant. De directie van de uitvoerings organisatie is met ingang van 1 januari 2008 ook geen directie meer van het Spaarloonfonds. Verder maken de bestuursleden van SGB geen deel meer uit van het bestuur van de uitvoeringsorganisatie. Wijzigingen statuten en reglementen Statuten De statuten werden tijdens het verslagjaar niet gewijzigd. sgb Jaarverslag 2008 pag. 9

12 Verslag van het bestuur Reglementen Spaarloonreglement De procedure voor de aanlevering van de jaargegevens is aangescherpt. De deelnemers en/of de ondernemingsraad zullen sneller in het proces worden betrokken en het fonds zal eerder een boete opleggen en eerder ambtshalve gaan afrekenen. Verder is in het Spaarloonreglement met terugwerkende kracht vanaf 1 januari 2008 de mogelijkheid opgenomen om het tegoed van de geblokkeerde spaarloonrekening aan te wenden voor banksparen. In verband met de beëindiging van de samenwerkings - overeenkomst tussen het fonds en Achmea is de moge - lijkheid voor spaarders om hun spaarloon aan te wenden voor belegging in het Euro Aandelen Fonds van Achmea uit het Spaarloonreglement geschrapt. FINANCIËLE GANG VAN ZAKEN Werkgevers Aan het einde van 2008 zijn (v.j ) werkgevers bij het fonds aangesloten. De verdeling van het aantal werkge - vers aan het einde van het jaar naar de verschillende sectoren van de grafimediabedrijfstak is aangegeven in het hiernavolgende overzicht. Sectoren Grafische bedrijven Zeefdrukbedrijven Grafimedia CAO Reprografische bedrijven Aan het grafisch bedrijf verwante bedrijven die uitsluitend op vrijwillige basis deelnemen Papiergroothandel 3 3 Dagbladbedrijven Totaal Werknemers Het aantal werknemers dat per 31 december 2008 in dienst is van de hiervoor genoemde werkgevers en op wie de spaarloonregeling van toepassing is, bedraagt (v.j ). In het totaal aantal werknemers zijn aan het einde van het verslagjaar (v.j ) vrijwillige deelnemers begrepen. Conform wettelijke regels kan een werknemer in principe alleen deelnemen aan de spaarloonregeling als op 1 januari van een kalenderjaar sprake is van een dienstverband bij een werkgever. Dit brengt met zich mee dat als gevolg van het verloop in de bedrijfstak het aantal deelnemers in de loop van het boekjaar afneemt. De nieuwe werk - nemers nemen dan het volgende jaar weer deel aan de regeling waardoor het aantal deelnemers op 1 januari weer stijgt. Per 1 januari 2009 is deze instroom (1 januari 2008 was dit 4.578). Daarnaast geldt dat gelijktijdige deelname aan de spaarloonen levensloopregeling niet mogelijk is. Eind 2008 is het aantal deelnemers daardoor afgenomen met 430. De verdeling tussen de saldi van de geblokkeerde en vrije rekeningen per 31 december 2008 is in het onderstaande schema weergegeven. SGB beheert rekeningen. Overzicht spaarrekeningen Bedragen Deelnemers per 31 december 2008 (in duizenden ) Geblokkeerde spaarloonrekeningen Vrije spaarrekeningen Totaal Toelichting: Wanneer een werknemer in een andere branche gaat werken, wordt de deelname aan SGB beëindigd als het spaarsaldo wordt opge - nomen. Zolang een ex-werknemer nog een tegoed op de SGBspaarloonrekening heeft staan, wordt de deelneming aan het fonds echter normaal voortgezet, zij het dat geen spaarloon meer wordt bijgeschreven. De jaarlijkse rentebijboeking wordt voortgezet. Van het totaal van spaarloonrekeninghouders nemen eind deelnemers actief deel. Het gemiddelde saldo op de geblokkeerde spaarrekeningen bedraagt eind Het gemiddelde saldo op de vrije rekeningen bedraagt eind sgb Jaarverslag 2008 pag. 10

13 Verslag van het bestuur Loonbedrag voor spaarloonheffing Het coördinatieloon van werknemers waarover bij de werkgevers spaarloon werd geheven bedraagt in het verslagjaar 1.287,9 miljoen (v.j ,1 miljoen). Dit betekent een stijging van 1,4% (v.j. een daling van 3,3%) ten opzichte van vorig jaar. Het spaarloon over 2008 bedraagt 1,05% van het coördinatieloon. Bij de vaststelling van dit coördinatieloon geldt een maximum van 169 per dag. Rentevergoeding spaarrekeningen SGB stelde in het verslagjaar de rente die over de tegoeden op de spaarrekeningen wordt vergoed, maandelijks vast. Zowel de rente voor geblokkeerde rekeningen als de rente voor vrije rekeningen was in 2008 afhankelijk van de referentierente (dat is de gemiddelde rente van de beste drie aanbieders in de markt). Een eventuele toeslag op de referentierente is afhankelijk van de hoogte van de algemene reserve en het te verwachten rendement op de beleggingen in de voorliggende zes maanden. De rentevergoeding over de saldi op de nog uitstaande verlofspaarrekeningen is gelijk aan het rekenkundig gemiddelde van de rentevergoeding over de geblokkeerde spaarloonrekeningen en de rentevergoeding over de vrije spaarrekeningen. In 2008 bedraagt de gemiddelde rentevergoeding over de geblokkeerde spaarrekeningen 3,8%, over de vrije spaarrekeningen 3,5% en over de verlofspaarrekeningen tot en met augustus 3,7%. De rente over de geblokkeerde rekening wordt achteraf jaarlijks op 1 januari bijgeschreven op de vrije rekening. Deel - nemers kunnen direct na de rentebijschrijving over hun rentevergoeding beschikken. Ontwikkeling volume Het spaarloon over 2008 bedraagt volgens de jaarafrekening 13,5 miljoen (v.j. 13,3 miljoen). Dit betekent een stijging van 1,5%. Uit de algemene middelen van het fonds is inclu - sief correctie voorgaande jaren (v.j ) aan spaarloon voor arbeidsongeschikte werknemers gedurende het derde ziektejaar gefinancierd. Op grond van de mogelijkheid tot afdracht van extra spaarloon is met betrekking tot het jaar ,7 miljoen (v.j. 6,9 miljoen) afgedragen. De ontwikkeling van het totale saldo van de spaarrekeningen, exclusief verlofspaarrekeningen, gedurende dit verslagjaar is hierna vermeld: In duizenden euro s Ontwikkeling volume Saldo per 31 december Bij inzake de collectieve spaarloonregeling: Spaarloon 2008 jaarafrekening Correcties spaarloon voorgaande jaren 176 Spaarloon 2e en 3e ziektejaar inclusief correcties voorgaand jaar 7 Bij inzake de vrijwillige spaarloonregeling: Extra spaarloon Correcties extra spaarloon voorgaande jaren Vervallen spaarsaldi 5 In 2008 bijgeschreven rente Af: Uitbetaald in Mutatie Saldo per 31 december sgb Jaarverslag 2008 pag. 11

14 Verslag van het bestuur Uitbetaling spaarsaldi Bij de spaarloonregeling is sprake van een opschuifsysteem. De spaargelden vallen vrij nadat het geld vier volle kalenderjaren op de geblokkeerde rekening heeft gestaan. In een aantal in het reglement genoemde gevallen is tussentijdse uitbetaling mogelijk. In het onderstaande overzicht zijn de uitbetaalde spaarsaldi weergegeven, uitgesplitst per reden van uitbetaling. In totaal is in 2008 aan (v.j ) deelnemers 24,2 miljoen (v.j. 21,9 miljoen) uitbetaald. Reden van uitbetaling aantal in duizenden euro s gemiddelden in euro s Algemene uitbetaling: vrije rekening september 2005 maatregel Tussentijdse uitbetaling: starten eigen bedrijf aankoop woning lijfrenteverzekering en/of kapitaalverzekering aankoop effecten i.v.m.werknemersparticipatie prepensioen studiekosten compensatie onbetaald verlof kosten kinderopvang Totaal (Totaal vorig jaar ) In het kader van de verlofspaarregeling is in het verslagjaar in 28 (v.j. 69) gevallen (v.j ) uitbetaald. Administratiekosten Het spaarloon wordt onverkort op de spaarloonrekeningen van de deelnemers bijgeschreven. De kosten voor het voeren van de administratie van SGB betreffen het aandeel in de administratiekosten van de Grafische Bedrijfsfondsen én de beleggingsadministratie van de Kasbank. Deze bleven in 2008 met 1,4 miljoen gelijk aan De kosten per actieve rekeninghouder bedragen 35 per jaar (v.j. 34). De kosten per rekeninghouder (inclusief ex-werknemers) bedragen evenals vorig jaar 13 per jaar. Uitgedrukt in een percentage van de gemiddeld uitstaande spaargelden bedroegen de administratiekosten 0,59% (v.j. 0,58%). sgb Jaarverslag 2008 pag. 12

15 Verslag van het bestuur Beleggingen In 2008 daalde het belegde vermogen met 6,9 miljoen tot een bedrag van bijna 240,9 miljoen, een daling van 2,8%. De daling werd geheel veroorzaakt door het sterk negatieve indirecte resultaat van de beleggingen, waardoor ook het totale beleggingsresultaat negatief was. Door de kredietcrisis en de daarop volgende economische terugslag ondervonden de aandelen een zeer negatieve waardeontwikkeling in het verslagjaar, met als gevolg dat er een indirect resultaat bij de aandelen was van 14,2 miljoen. Bij de vast ren - tende waarden werd een positief totaalresultaat behaald van 6,9 miljoen. Het indirecte resultaat was hier echter ook negatief met 3,9 miljoen. Staatsobligaties van de ont - wikkelde landen lieten een waardestijging zien door de dalende rente, echter bedrijfsobligaties ondervonden door de kredietcrisis een relatief zeer grote waardedaling. Van het totale belegde vermogen is per jaarultimo bijna 100% in vastrentende waarden belegd (v.j. bijna 89%) en nagenoeg niets meer in aandelen (v.j. ruim 11%). De vast - rentende waarden bestaan voor het grootste deel uit euroobligaties. De gemiddelde couponrente hiervan bedraagt 4,7% (v.j. 4,9%) bij een gemiddelde looptijd van 1,5 jaar (v.j. 2,1 jaar). Het belang in staatsleningen, de grootste categorie binnen de obligaties, steeg als percentage van de totale portefeuille van 67,1% naar 73,7%. Het belang in financiële instellingen steeg van 18,4% naar 18,5% en dat in overige leningen van 3,0% tot 4,4%. Het belang in leningen op schuldbekentenis is met ruim 0,7 miljoen nog slechts 0,3%. Tot slot stond er een deposito uit voor 7,5 miljoen, 3,1% van de totale portefeuille. De aandelenportefeuille werd voor het einde van het verslagjaar geheel verkocht. Door de kredietcrisis en de daaruit voortkomende economische teruggang werd het niet langer verantwoord geacht een belang in aandelen in het spaarloonfonds aan te houden. De onzekerheid over de duur en omvang van de economische problemen lagen hieraan ten grondslag. De totale beleggingsopbrengsten, inclusief de intrest reke - ningcourant Grafische Bedrijfsfondsen, bedroegen over ,1 miljoen (v.j. 8,4 miljoen). Hiervan bedroeg het directe resultaat bijna 12,0 miljoen (v.j. bijna 11,9 miljoen) en het saldo van gerealiseerde en ongerealiseerde waardemutaties, het indirecte resultaat, 18,1 miljoen negatief (v.j. 3,5 miljoen negatief). Het behaalde totaalrendement op basis van waardering naar marktwaarde bedroeg 2,2% (v.j. 3,5%). Het hiernavolgende overzicht geeft voor de onderscheiden beleggingsonderdelen de directe beleggingsinkomsten, de waardemutaties en de totaalopbrengsten alsook de daar - mee behaalde rendementen op basis van waardering naar marktwaarde. Bedragen in duizenden euro s Beleggingsonderdeel Beleggings- Direct Waarde- Indirect Totaal Totaal inkomsten rendement mutaties rendement opbrengsten rendement in % in % in % Vastrentende waarden , , ,3 Aandelen , , ,1 Totaal , , ,2 sgb Jaarverslag 2008 pag. 13

16 Verslag van het bestuur De volgende tabel geeft een overzicht van de verdeling van de beleggingen, waarbij voor de vastrentende waarden tevens de verdeling naar looptijd is weergegeven. Bedragen in duizenden euro s Beleggingsonderdeel 31 december december 2007 Balanswaarde % Balanswaarde % Leningen op schuldbekentenis 768 0, ,4 Obligaties Euro: Staatsleningen , ,1 Financiële instellingen , ,4 Overige , ,0 Totaal obligaties , ,5 Hypotheken 3 0,0 Deposito ,1 0 0,0 Totaal vastrentende waarden , ,9 waarvan: looptijd meer dan 10 jaar 768 0, ,4 looptijd 6 tot 10 jaar 297 0, ,2 looptijd 1 tot 5 jaar , ,5 looptijd tot 1 jaar , ,8 Aandelen 8 0, ,3 Vastgoedaandelen ,8 Totaal zakelijke waarden 8 0, ,1 Totaal-generaal , ,0 sgb Jaarverslag 2008 pag. 14

17 Verslag van het bestuur STATUTAIRE FUNCTIONARISSEN (per 31 december 2008) Bestuur Per 1 januari 2008 is de bestuursgrootte teruggebracht van veertien naar acht leden. Deelnemersraad Tijdens het verslagjaar is de samenstelling van de deelnemersraad niet gewijzigd. De samenstelling van de deelnemersraad is per ultimo 2008 als volgt: Met het terugbrengen van de bestuursgrootte traden de heren Poel (aangewezen door KVGO), Bergmans en Pietersma (aangewezen door FNV KIEM) terug. Tijdens het verslagjaar hebben zich verder geen wijzigingen in de samen stelling van het (dagelijks) bestuur voorgedaan. Wij danken de afgetreden bestuursleden voor de wijze waarop zij hun functie vervuld hebben, in het bijzonder de heren Poel en Pietersma als voorzitters van werkgevers-, resp. werknemerszijde van het bestuur. De bestuursleden worden volgens een rooster van aftreden voor drie jaar aangewezen en zijn telkens nadien terstond herbenoembaar. De samenstelling van het bestuur is per ultimo 2008 als volgt: Naam functie* aanwijzende aftreden organisatie** volgens rooster T.W. van den Broek lid FNV KIEM ultimo 2010 drs. R. Degenhardt voorzitter KVGO ultimo 2010 F. de Haan voorzitter FNV KIEM ultimo 2010 L.J. Hoogenboom secretaris KVGO ultimo 2010 R. Leloux secretaris CNV Media ultimo 2010 W.F. Nak lid KVGO ultimo 2011 R.W. Schets lid KVGO ultimo 2009 M.M. Visch lid NVJ ultimo 2010 * Voorzitters en secretarissen vormen het dagelijks bestuur. De heer Degenhardt is fungerend voorzitter in 2009, de heer De Haan fungerend voorzitter in De heer Hoogenboom is fungerend secretaris in 2008, de heer Leloux fungerend secretaris in ** Werkgeversorganisatie: Koninklijk Verbond voor Grafische Ondernemingen (KVGO). Werknemersorganisaties: FNV Kunsten Informatie en Media (FNV KIEM), CNV Media, Nederlandse Vereniging voor Journalisten (NVJ). aangewezen door FNV Kunsten Informatie en Media: K. Boekholt W.H.J. Dubbeling J.H. de Graaf F.P.M. Haselaar F.J. Hoefnagels C.A.M. Hoendervangers H. Jansen R. Munneke P.J.J. Nijenhuis T.H. Oosterloo T. Rothfusz A.F. Slingschröder R. Veldhuizen vacature vacature vacature aangewezen door CNV Media: J. Harlaar C.W. van der Laken G. Poldervaart J. Rooiman Commissie voor Beleggingen en risicomanagement Tot 1 januari 2008 bestond de Commissie uit de vier leden van het dagelijks bestuur. De Commissie bestaat per 1 januari 2008 uit vier door het bestuur gekozen bestuursleden (waarvan ten minste één lid van werkgeverszijde en één van werknemerszijde). Drie door het bestuur gekozen externe adviseurs ondersteunen de Commissie, maar maken daar formeel geen deel van uit; in die situatie is per 1 januari 2008 geen wijziging aangebracht. Na de gewijzigde samenstelling op 1 januari 2008 hebben zich tijdens het verslagjaar geen wijzigingen in de samenstelling van de Commissie voorgedaan. sgb Jaarverslag 2008 pag. 15

18 Verslag van het bestuur Leden en adviseurs worden volgens een rooster van aftreden voor drie jaar aangewezen. De Commissie wordt bijge - staan door de uitvoeringsorganisatie, die een adviserende rol vervult. De samenstelling van de Commissie is per ultimo 2008 als volgt: naam groep aanwijzende aftreden organisatie volgens rooster drs. R. Degenhardt voorzitter KVGO ultimo 2010 L.J. Hoogenboom lid KVGO ultimo 2010 R. Leloux lid CNV Media ultimo 2009 W.F. Nak plv. voorz. KVGO ultimo 2011 Adviseurs van de commissie zijn: aftreden volgens rooster: drs. M.J.M. Jochems 1 november 2010 drs. J.L.M.J. Klijnen 22 maart 2010 J.H. Ubas 15 februari 2010 Secretariaat van de Commissie: Advocatenkantoor Kennedy Van der Laan mw. mr. E. M. Kuijken Postbus HD Amsterdam Directie Per 1 januari 2008 is geen directie meer aan het fonds verbonden. Uitvoeringsorganisatie Het bestuur heeft de uitvoering van de administratie, het vermogensbeheer en de bestuursondersteuning gedelegeerd aan een uitvoeringsorganisatie, de Grafische Bedrijfsfondsen (GBF). Om dit nader vorm te geven zal tussen GBF en SGB een uitbestedingsovereenkomst met een service level agreement (SLA) worden afgesloten. Amsterdam, 18 juni 2009 Geschillencommissie Tijdens het verslagjaar werd de vacature voor de voorzitter van werkgeverszijde, ontstaan door het terugtreden van de heer Hommel, vervuld door de heer Wals. Wij danken de heer Hommel voor de wijze waarop hij zijn voorzitterschap heeft vervuld. Bestuur van de Stichting Spaarloonfonds voor de Grafische Bedrijven. Voorzitters: Secretarissen: F. de Haan L.J. Hoogenboom drs. R. Degenhardt R. Leloux De samenstelling van de Geschillencommissie is per ultimo 2008 als volgt: naam functie aanwijzende organisatie mr. J.S. Dienske lid KVGO R.E. van Kesteren fungerend voorzitter in 2009 CNV Media J. Spaargaren lid FNV KIEM B. Wals fungerend voorzitter in 2008 KVGO sgb Jaarverslag 2008 pag. 16

19 Verslag van het bestuur sgb Jaarverslag 2008 pag. 17

20 sgb Jaarverslag 2008 pag. 18 jaarrekening 2008

21 Jaarrekening 2008 Balans per 31 december 2008 In duizenden euro s Activa Beleggingen Vastrentende waarden Aandelen Vorderingen op korte termijn Lopende intrest Grafische Bedrijfsfondsen Overige vorderingen Liquide middelen Passiva Reserves Algemeen Beleggingen Spaarrekeningen Geblokkeerde spaarloonrekeningen Vrije spaarloonrekeningen Verlofspaarrekeningen Schulden op korte termijn Werkgevers Overige schulden sgb Jaarverslag 2008 pag. 19

22 Jaarrekening 2008 Staat van baten en lasten boekjaar 2008 In duizenden euro s Baten Opbrengst beleggingen Vervallen spaarloonsaldi Lasten Rente op spaarrekeningen Rente levensloop 3 9 Spaarloonbijdrage derde ziektejaar 7 8 Spaarloonbelasting 2 2 Administratiekosten Mutatie voorziening vordering werkgevers Resultaat boekjaar Mutatie reserve beleggingen Saldo onttrokken aan de algemene reserve sgb Jaarverslag 2008 pag. 20

23 Jaarrekening 2008 TOELICHTING BEHORENDE TOT DE JAARREKENING 2008 (Bedragen in duizenden euro s) Waarderingsgrondslagen Algemeen Waardering Tenzij anders vermeld worden de activa gewaardeerd op actuele waarde en de passiva op nominale waarde. Luiden deze in buitenlandse valuta dan worden deze tegen de per balansdatum geldende koers omgerekend. ACTIVA Beleggingen PASSIVA Reserves Algemeen De algemene reserve is het ter vrije besteding van het bestuur blijvende gedeelte van de middelen, dat uitgaat boven de verplichtingen en de voorzieningen. Deze reserve dient als rente-egalisatiereserve. Beleggingen De beleggingsreserve dient ter dekking van risicos in de beleggingen. Deze reserve wordt op een zodanig niveau vastgesteld dat deze voldoende is om de maximaal veronderstelde daling van de waarde van de beleggingen te kunnen opvangen. Vastrentende waarden De vastrentende waarden worden gewaardeerd op de actuele waarde ultimo boekjaar. Aandelen De aandelen worden gewaardeerd op de beurswaarde ultimo boekjaar. Bepaling van het resultaat Voor zover niet anders is aangegeven worden baten en lasten opgenomen in het jaar waarop zij betrekking hebben. Herwaarderingen van beleggingen zijn opgenomen in de opbrengst beleggingen. Het saldo van de staat van baten en lasten muteert de algemene reserve. Vorderingen op korte termijn Werkgevers De vorderingen op werkgevers worden gewaardeerd op de nominale waarde van de te vorderen premies verminderd met de noodzakelijk geachte voorzieningen wegens oninbaarheid. Als gevolg van terugbetalingen in verband met te hoge voorschotten, is er per saldo sprake van credit saldi die opgenomen zijn onder schulden op korte termijn. Bezoldiging bestuurders De bezoldiging van de bestuurders bedroeg in het verslagjaar 48 (v.j. 24). Overige vorderingen De overige vorderingen worden gewaardeerd op de nominale waarde verminderd met de noodzakelijk geachte voorzieningen wegens oninbaarheid. sgb Jaarverslag 2008 pag. 21

24 Jaarrekening 2008 Toelichting op de balans In duizenden euro s Activa Beleggingen Vastrentende waarden Balanswaarde einde vorig boekjaar Aankopen Aflossingen en verkopen Mutatie wegens waardering op actuele waarde Balanswaarde einde boekjaar (Nominale waarde einde boekjaar ; einde vorig boekjaar ) In het kader van een verbruikleenovereenkomst met de Kasbank NV zijn op de balansdatum evenals vorig boekjaar geen vastrentende waarden uitgeleend. Aandelen Balanswaarde einde vorig boekjaar Aankopen Verkopen Mutatie wegens waardering tegen beurswaarde Balanswaarde einde boekjaar (Aankoopwaarde einde boekjaar 2; einde vorig boekjaar ) In het kader van een verbruikleenovereenkomst met de Kasbank NV zijn op de balansdatum evenals vorig boekjaar geen aandelen uitgeleend. Totaal overzicht mutaties beleggingen Balanswaarde einde vorig boekjaar Verstrekkingen/aankopen Aflossingen/verkopen Mutaties wegens waardering tegen actuele waarde Balanswaarde einde boekjaar Vorderingen op korte termijn Beleggingsdebiteuren 34 Spaarloonheffing Correctie kostenverdeling GBF 117 Overig 7 Balanswaarde einde boekjaar sgb Jaarverslag 2008 pag. 22

25 Jaarrekening 2008 Toelichting op de balans In duizenden euro s Passiva Reserves Algemeen Balanswaarde einde vorig boekjaar Mutatie Balanswaarde einde boekjaar Beleggingen Balanswaarde einde vorig boekjaar Mutatie Balanswaarde einde boekjaar Geblokkeerde spaarloonrekeningen Balanswaarde einde vorig boekjaar Bijgeboekt spaarloon Deblokkering spaarloon Vervallen spaarloonsaldi 5 16 Balanswaarde einde boekjaar Vrije spaarloonrekeningen Balanswaarde einde vorig boekjaar Deblokkeringen Bijgeschreven rente ten laste van het fonds Uitbetaald Balanswaarde einde boekjaar Verlofspaarrekeningen Balanswaarde einde vorig boekjaar Bijgeschreven rente ten laste van het fonds 6 12 Bijgeboekt verlofsparen Uitbetaald Balanswaarde einde boekjaar 52 sgb Jaarverslag 2008 pag. 23

26 Jaarrekening 2008 In duizenden euro s Totaal overzicht mutaties spaarrekeningen Balanswaarde einde vorig boekjaar Bijgeschreven rente ten laste van het fonds Bijgeboekt Uitbetaald Vervallen 5 16 Balanswaarde einde boekjaar Schulden op korte termijn Werkgevers Te vorderen spaarloon Spaarloon vastgesteld na einde boekjaar Voorziening wegens oninbaarheid Balanswaarde einde boekjaar Voorziening wegens oninbaarheid Balanswaarde einde boekjaar Onttrokken inzake afschrijvingen Toegevoegd respectievelijk vrijgevallen Balanswaarde einde boekjaar Overige schulden Beleggingen 500 Kasbank NV Overig 9 11 Balanswaarde einde boekjaar sgb Jaarverslag 2008 pag. 24

27 Jaarrekening 2008 Toelichting op de staat van baten en lasten In duizenden euro s Baten Opbrengst beleggingen Vastrentende waarden Intrest Indirect resultaat Aandelen Dividend Indirect resultaat* Diversen Intrest en koersverschillen * Totaal opbrengst beleggingen Vervallen spaarsaldi Betreft op- en afboekingen van reglementair vervallen spaarloonsaldi 5 16 * In het jaarverslag van 2007 was per abuis een ongerealiseerd resultaat van 60 onder de post diversen in plaats van aandelen geplaatst. In dit jaarverslag is dit aangepast. sgb Jaarverslag 2008 pag. 25

28 Jaarrekening 2008 Toelichting op de staat van baten en lasten In duizenden euro s Lasten Rente op spaarrekeningen Geblokkeerde spaarloonrekening Vrije spaarloonrekeningen Totaal bijgeschreven op vrije spaarloonrekening Verlofspaarrekeningen 6 12 Totaal rente op spaarrekeningen Administratiekosten Doorbelast GBF Overige kosten Totaal administratiekosten Vastgesteld in de op 18 juni 2009 in Amsterdam gehouden bestuursvergadering. Voorzitters: F. de Haan drs. R. Degenhardt Secretarissen: R. Leloux L.J. Hoogenboom sgb Jaarverslag 2008 pag. 26

29 sgb Jaarverslag 2008 pag. 27

30 sgb Jaarverslag 2008 pag. 28 overige gegevens

31 Overige gegevens Aan: het bestuur van Stichting Spaarloonfonds voor de Grafische Bedrijven VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de jaarrekening 2008 van Stichting Spaarloonfonds voor de Grafische Bedrijven te Amsterdam, bestaande uit de balans per 31 december 2008 en de staat van baten en lasten over 2008 met de toelichting gecontroleerd. een verantwoorde keuze te kunnen maken van de controle - werkzaamheden die onder de gegeven omstandigheden adequaat zijn maar die niet tot doel hebben een oordeel te geven over de effectiviteit van het interne beheersings - systeem van de stichting. Tevens omvat een controle onder meer een evaluatie van de aanvaardbaarheid van de toegepaste grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van schattingen die het bestuur van de stichting heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Verantwoordelijkheid van het bestuur Het bestuur van de stichting is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het jaarverslag, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer het ontwerpen, invoeren en in stand houden van een intern beheersingssysteem relevant voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat, zodanig dat deze geen afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten bevat, het kiezen en toepassen van aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving en het maken van schattingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controleinformatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Stichting Spaarloonfonds voor de Grafische Bedrijven per 31 december 2008 en van het resultaat over 2008 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Voorts zijn wij van oordeel dat de in de jaarrekening 2008 opgenomen lasten in overeenstemming zijn met de doelomschrijving in de statuten van de stichting en met het in deze statuten bedoelde reglement. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht. Dienovereenkomstig zijn wij verplicht te voldoen aan de voor ons geldende gedragsnormen en zijn wij gehouden onze controle zodanig te plannen en uit te voeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De keuze van de uit te voeren werkzaamheden is afhankelijk van de professionele oordeelsvorming van de accountant, waaronder begrepen zijn beoordeling van de risico's van afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. In die beoordeling neemt de accountant in aanmerking het voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat relevante interne beheersingssysteem, teneinde Verklaring betreffende andere wettelijke voorschriften en/of voorschriften van regelgevende instanties Op grond van de wettelijke verplichting ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e BW melden wij dat het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Rotterdam, 29 juni 2009 KPMG ACCOUNTANTS N.V. A.J.H. Reijns RA sgb Jaarverslag 2008 pag. 29

32 SGB JAARVERSLAG 2008 GBF POSTBUS 7855, 1008 CA AMSTERDAM ZWAANSVLIET 3, TELEFOON