Pers- en Analistenbijeenkomst 26 april 2012

Transcriptie

1

2 Pers- en Analistenbijeenkomst 26 april uur Ontvangst uur Algemeen overzicht uur Financieel overzicht uur Vragen en discussie uur Afsluiting

3 Pers- en Analistenbijeenkomst Herman Pabbruwe CEO 26 april 2012 Perry Moree EVP Finance & Operations Itse Wiarda Controller Esther Smit Office Manager

4 2011 Een prachtig jaar (groei omzet 6% autonoom en winst 19%) Goede spreiding en opnieuw sterk Q4 Soepeler uitbesteding en bewaking van kosten Digitalisering tijdschriften direct in kosten Opnieuw groei van het digitale product POD kinderziektes, maar nu breed ingevoerd Social Media in marketing mix

5 IT Nieuwe website en intranet Aankoop domein Brill.com Installatie electronic warehouse (Coresource) Twee nieuwe platforms (naslagwerken/ bibliografieën en boeken/tijdschriften) gereed Naslagwerken/bibliografieën i.s.m. Semantico (UK) al op short list voor prijs De Brill in gebruik genomen

6 Verkenning van nieuwe business modellen PDA (project gestart met de VU) Time slots Classroom licenties (Rights links) Open Access Paperbacks Tablet versies

7 Ontwikkeling programma Meer Azië (US/Pacific, bronnen, portals) Geschiedenis tot in de nieuwe tijd (Fascisme, Eerste Wereldoorlog) Critical readings (nieuwe formule voor Brill) Acquisities van losse titels, kleine programma s en society contracten (kralen) Global Oriental en U.I.A. geïntegreerd Verkoop STM titels (VSP) in 2012

8 Ontwikkeling programma Journal of International Trade&Investment aangekocht (per 2012) Jaarboeken omgebouwd tot journals (15) Losbladigen omgebouwd tot databases (2) Foreign Law Guide aangekocht per mei 2012

9 Azië Midden-Oosten programma geprezen (Sheikh Zayed Award (VAE) en Choice Award (USA) Account management in Turkije Direct marketing i.s.m. partner vanuit Singapore Autonome ontwikkeling vanuit Leiden en Boston opgevoerd HEP contract voor zes tijdschriften Samenwerking met uitgevers in China uitgebreid (Beijing en Shanghai) Verbetering CASS database

10 Recurring revenue in 2011 vrijwel ongewijzigd Tijdschriften (afkalving maar meer pp/titels) Meerdelige naslagwerken Databases Access fees nu ingebouwd in de prijs Jaarboeken (potentieel voor collecties en abonnementen) Monografieën (terugloop verkooppatroon maar veel potentieel vooral door aanbod en e-books/ mobile) Boekenseries (terugloop standing orders)

11 Omzet per regio in 2011 % groei % totale omzet Europa -10% 36,7% Noord-Amerika 2% 43,1% Rest van de Wereld 73% 20,2% 100%

12 Strategische Agenda Handhaving van niche oriëntatie Gericht en selectief acquisitiebeleid Uitbreiding uitgeef- en verkoopstaf Nadruk op continuïteitsproducten Content dynamisch en open ended Dienstverlening aan auteurs en instituten Benutten IT-oplossingen en Internet Margebewaking en kostenbeheer Productiviteitsverbetering Uitbesteding

13 2012 Puntjes op de i bij elektronische uitgeefplatforms en uitbreiding e-commerce Mobile content (apps, tablet, cloud) Evaluatie Open Access strategie Public/private partnerships en primary sources projecten Author gateway uitbreiden (proper names e.a.) Meer direct sales in Azië Verkoop VSP en aankoop nieuwe assets (FLG e.a.)

14 2012 Beslissing digitalisering backlist boeken Deel strategieën Theology, Philosophy, History of Science & Natural History, History US/Pacific Relations, Classical Tradition Project nieuw platform primaire bronnen en research collecties (gereed Q2 2013) XML workflow (eind 2013 ingevoerd) Standaardisatie page lay out (5% efficiency) Brill 330 jaar; tentoonstelling in Museum Boerhaave

15 Dividend Dividendbeleid besproken in AvA 2009 Dividend gepasseerd over 2008 Dividend over 2009 met zeer hoge pay out Net als in 2010 voor 2011 verhoogde pay out van 60% Opnieuw geen keuzedividend over 2011

16 Aandachtspunten AvA Herbenoeming voorzitter RvC Opvolging commissaris (2013) Herbenoeming directeur (geen stempunt) Acquisitiebeleid Dividend beleid

17 Brill Financieel overzicht 2011

18 Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in K ) Omzet Kostprijs Brutowinst EBITDA EBIT Winst voor belasting Winst WPA 1,75 1,47

19 Groei omzet Organische groei 1,19 % Acquisities/desinvesteringen en deconsolidatie 1,17% Groei bij gelijke wisselkoersen 2,36% Effect wisselkoers 3,50% Totale groei omzet 5,86%

20 Omzet boeken en tijdschriften (in K ) Boeken, naslagwerken en primaire bronnen Tijdschriften Totaal

21 Beleid en risico US dollar Afdekken vrije kasstroom US dollar met termijncontracten Aanpassen US dollar prijzen Waar mogelijk kosten en schulden in US dollar (natuurlijke hedge) Hedge accounting (sinds 2009)

22 Valuta in V&W Omzet Noord Amerika M$ 17,3 M$ 15,9 Gemiddelde koers in jaar $ 1,3974 $ 1,3222 Verwerkt in resultaat in K Koersverschillen uit termijncontracten in vreemde valuta 8 21 Herwaardering van overige activa en passiva per 31 december

23 Bijzondere effecten in 2011 Schattingswijziging voorraadwaardering 2010 Royalty's effect 2010 Verdere daling operationele kosten, gevolg van vasthouden aan ingezette lijn reorganisatie 2009 en kostentaakstelling Afwaardering geactiveerde digitaliseringkosten in 2011

24 Geconsolideerde Balans (in K ) Vaste activa Vlottende activa Totaal activa Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Totaal passiva Solvabiliteit per einde jaar 61%

25 Kostprijs van de omzet (in K ) Technische productiekosten Afschrijving immateriële vaste activa Verzendkosten Royalty s Totaal

26 Personeels- en operationele kosten (in K ) Personeelskosten Operationele kosten Totaal

27 Personeelskosten (in K ) Salarissen en lonen Sociale verzekeringen Pensioen- en overige regelingen Salarissen en lonen geboekt op onderhanden werk Totaal

28 Werkkapitaal (in K ) Voorraden gereed product Onderhanden werk Debiteuren en overige vorderingen Crediteuren en overige te betalen posten Totaal

29 Geconsolideerde cash flow (in K ) Winst voor belastingen Correcties non-cash items en rente Mutaties in werkkapitaal Winstbelasting Operationele kasstroom

30 Geconsolideerde cash flow (in K ) vervolg Operationele kasstroom Investeringskasstroom Vrije kasstroom Interest Aflossing lening Contant dividend Financieringskasstroom Netto kasstroom

31 Financiële ambities Ambities: 30% groei van de omzet en 40% groei van de winst in drie jaar Verbetering van de winstgevendheid door kostenbeheersing en margebewaking Beheersing groei van het werkkapitaal Solvabiliteit tussen 40% - 60%

32 Conclusies Brill

33 Conclusies Strategie leidend Productontwikkeling en autonome groei Aangescherpt M&A beleid Emerging markets vooral lange termijn Voortgaande beheersing van kosten en werkkapitaal Afstemming op en waardecreatie voor institutionele informatiestromen Stakeholders oriëntatie

34 Samenvattend Degelijk en voorspelbaar Bij de tijd Evenwicht Lange termijn Duurzame groei