Jaarverslag Vol vertrouwen de toekomst in

Transcriptie

1 Jaarverslag 2003 Vol vertrouwen de toekomst in

2 SOLVAY internationale farmaceutische en chemische groep, is actief in 50 landen met ruim medewerkers in 400 productiebedrijven. Solvay realiseert meer dan 95% van zijn omzet buiten België en 45% buiten de Europese Unie. Inhoud Groep Bericht van de Voorzitters pagina 2 Raad van bestuur en Corporate Governance pagina 4 Activiteiten Uitvoerend Comité en Algemene Directies pagina 6 Strategie pagina 8 Innovatie pagina 9 Onze concurrentiepositie pagina 10 Mijlpalen pagina 12 Markante feiten pagina 13 Farmaceutische Producten pagina 14 Chemie pagina 20 Kunststoffen pagina 24 Kunststofverwerking pagina 28 New Business Development pagina 32 Engagement Human Resources pagina 35 Duurzame Ontwikkeling pagina 38 Financieel beleid Financieel beleid (samenvatting) pagina 42 Bestuursverslag pagina 43 Financiële informatie pagina 46 Verslag van de Commissaris over de geconsolideerde jaarrekening pagina 83 Informatie voor de aandeelhouders pagina 84

3 Voornaamste gegevens - Solvay-groep BELGISCH RECHT IFRS miljoen EUR miljoen EUR miljoen EUR miljoen USD 5 Omzet EBITDA/REBITDA EBIT/REBIT Nettoresultaat Afschrijvingen Cashflow Eigen middelen Nettoschulden Investeringsuitgaven Kosten van onderzoek Personeelskosten Toegevoegde waarde Bruto-uitkering aan Solvay-aandelen Personneelssterkte per 1 januari EBIT/REBIT plus afschrijvingen. 2. EBIT (Belgisch recht)/rebit (IFRS) = recurrente EBIT. 3. Waarvan niet-recurrente afschrijvingen: 55 miljoen EUR in 1999, 43 miljoen EUR in 2000, 58 miljoen EUR in 2001 en 114 miljoen EUR in Voltijds equivalenten op 1 januari van het volgende jaar. 5. Wisselkoers : 1 EUR = 1,2630 USD per 31/12/2003. De gegevens per aandeel zijn beschikbaar in het hoofdstuk Informatie voor aandeelhouders, op pagina 87. Uitsplitsing 2003 REBIT per Sector Totale REBIT 2003 = 673 miljoen EUR (inclusief discontinuing operation en niet toegewezen bestanddelen, d.i. +10 miljoen EUR) Farmaceutische Producten 37% (243 miljoen EUR) Chemie 29% (195 miljoen EUR) Kunststoffen 23% (155 miljoen EUR) Kunststofverwerking 11% (70 miljoen EUR) Geografische uitsplitsing van de omzet Totale omzet 2003 = miljoen EUR EUROPA 62% Europese Unie 55% Andere Europese landen 7% AZIË-STILLE OCEAAN 7% NOORD- EN ZUID-AMERIKA 30% Nafta 25% Mercosur 5% REST VAN DE WERELD 1% Omzet per eindverbruikersmarkt Totale omzet 2003 = miljoen EUR Menselijke gezondheidszorg 26% Bouw en architectuur 13% Auto-industrie 12% Chemische industrie 10% Glasfabricage 7% Verbruiksgoederen 6% Waterbehandeling en milieuzorg 4% Elektriciteit en elektronica 4% Detergenten, onderhoudsen hygiëneproducten 3% Verpakking 3% Papier 2% Dieren- en mensenvoeding 1% Andere industrieën 9%

4 Omzet per Sector (Miljoen EUR) Totale omzet 2003 = miljoen EUR (Inclusief discontinuing operation, d.i. respectievelijk +4 en +3 miljoen EUR in 2002 en 2003) REBIT per Sector (Miljoen EUR) Totale REBIT 2003 = 673 miljoen EUR (inclusief discontinuing operation en niet-toegewezen bestanddelen, d.i. respectievelijk 5 miljoen EUR en +10 miljoen EUR in 2002 en 2003) Farmaceutische Producten % Farmaceutische Producten % 243 Chemie % Chemie % 195 Kunststoffen % Kunststoffen % 155 Kunststofverwerking % Kunststofverwerking % 70 Toekomstgerichte uitgaven (Miljoen EUR) Investeringen en overnames, totale R&D 2003 = 959 miljoen EUR Investeringen en overnames R&D Budget * * Waarvan 68% voor de Sector Farmaceutische Producten. Toekomstgerichte uitgaven per Sector (Miljoen EUR) Investeringen en overnames, R&D Investeringen en overnames R&D Farmaceutische Producten Kunststoffen Chemie Kunststofverwerking

5 Missie, Visie en Waarden Onze Missie Wij staan wetenschappelijk, technisch en commercieel sterk in de chemie en de gezondheidszorg en we zijn ons bewust van onze verantwoordelijkheid. Wij leveren producten en innoverende diensten om voor onze klanten, onze aandeelhouders en onze medewerkers een continu groeiende toegevoegde waarde te creëren. Onze Visie Solvay is een onafhankelijke, ethische industriële groep met een mondiale uitstraling, met een evenwichtige portfolio van duurzame, rendabele en groeigerichte activiteiten, die beheerd worden met respect voor het milieu. Een Groep: die behoort bij de wereldleiders op welgekozen markten en met dito producten, alleen of met solide partners met aanvullende activiteiten; die gewaardeerd wordt door zijn klanten om zijn vakmanschap en zijn vermogen om betrouwbare en competitieve oplossingen aan te reiken; die een heldere structuur heeft; een organisatie die motiveert en wel zo dat zowel het individu als het team hun potentieel volop kunnen gebruiken voor stimulerende opdrachten die voldoening schenken; die zich bewust is van zijn rol in de gemeenschap, die zich inzet voor de gezondheid, de veiligheid en het leefmilieu van zijn medewerkers en van de gemeenschap in de ruimste zin van het woord. Onze Waarden Wij geloven stellig in: - ethisch gedrag; - respect voor de mens; - klantgerichtheid; - responsabilisering; - teamwork. 1

6 Bericht van de Voorzitters 2003: een moeilijk jaar 2003 was een uitzonderlijk jaar. Het gewapend conflict in Irak heeft onze samenleving diep getekend, zowel op menselijk als op diplomatiek en uiteraard economisch vlak. Het conflict bracht onzekerheid, een aantal voor de economie vitale factoren bleken onzeker en vluchtig: de snelle koerswisselingen van EUR en USD en de ermee verbonden valuta s, de olieprijzen, de omvang van de voorraden. Voorts is het verschil in economische vitaliteit tussen de Verenigde Staten en Azië enerzijds, en Europa anderzijds, nog groter geworden, en de vergelijking valt in het nadeel van Europa uit. Voor ongeveer twee derde is onze activiteit gesitueerd in een werelddeel dat in 2003 eigenlijk een nulgroei kende. Europa heeft met zijn eenheidsmunt, de euro, een fantastisch economisch instrument om de integratie te bevorderen, maar nog steeds vertoont het Europees beleid onvoldoende politieke samenhang. Ook het gebrek aan coherente regelgeving schaadt zijn concurrentiekracht. Tegen die achtergrond kunnen we zeggen dat de Groep goed overeind is gebleven, met een resultaat dat 13% minder was dan dat van het recordjaar Met de cashflow die we hieraan te danken hebben, in combinatie met een strenge selectie in de investeringsuitgaven, kon de Groep zijn groei volhouden, zijn toch al zeer gezonde financiële situatie nog verder verbeteren, en zijn schulden aanzienlijk verminderen. Willen we zélf de toekomst van onze Groep blijven bepalen, dan is dat ook nodig. Een met beslistheid uitgevoerde strategie Gewapend met een Missie, Visie en Waarden waaruit blijkt wie we zijn en wat onze bedrijfscultuur is, en met een efficiënte organisatie waarin iedereen duidelijk weet wat hem/haar te doen staat, kan de Groep zijn groeistrategie dagelijks met grote beslistheid uitvoeren: versterking van onze leidende positie in elke activiteit; versnelde ontwikkeling van de Sector Farmaceutische Producten en van de Specialiteiten. Deze strategie heeft bewezen dat ze zowel voor economisch gunstige tijden als voor moeilijker jaren geschikt is. In het economisch goede jaar 2002, tevens het eerste jaar van de integratie van Solvay Solexis, kon de Groep een recordresultaat neerzetten, zowel wat het nettoresultaat, de cashflow als de ROE betreft. In de veel moeilijkere economische context van 2003 bleek dat hij wel tegen een stootje kan, daarom is de terugval van het resultaat - in vergelijking met het jaar ervoor - nog beperkt. Deze strategie is nu al heel wat jaren de juiste gebleken en we zullen haar met grote beslistheid voortzetten. Innovatie en Concurrentievermogen Wij zijn in Europa verankerd en de gebeurtenissen van 2003 hielden vooral verband met het Westen en het Midden-Oosten. Maar dit mag ons de rest van de wereld niet uit het oog doen verliezen. In economisch opzicht bevinden de groeipolen in 2003 zich elders. In Rusland, met zijn enorme voorraden olie en mineralen, in India, met zijn demografische macht en in Brazilië, het meest bevolkte land van Zuid-Amerika. Elk van deze landen beleeft een periode van groei. En dan is er natuurlijk China, een land met een enorm menselijk potentieel, dat technologisch steeds beter presteert en een spreekwoordelijke handelsgeest heeft. Met elk van deze vier grote landen zullen we steeds meer rekening moeten houden. Wij zijn in elk van deze mogendheden aanwezig. In Brazilië al sinds vele jaren, nog maar recent in Rusland India en China. We bestuderen er momenteel diverse projecten en sommige daarvan zullen we hopelijk snel kunnen realiseren. De globalisering zet er ons toe aan méér dan ooit de twee pijlers te verstevigen waarop onze groeistrategie steunt: Innovatie en Concurrentievermogen. In elk van deze beide domeinen hebben we ambitieuze plannen waarvoor we ons zelf drie jaar tijd gunnen. Onze concurrentiepositie versterken, terwijl we een sterke euro hebben en een ongekende 2

7 groei in Azië, meer bepaald in China, is van vitaal belang voor onze toekomst. Maar we hebben wel de middelen in handen om deze uitdaging met succes aan te gaan. Hoe onze toekomst eruit ziet, bepalen we zélf. Laten we ons daar samen voor inzetten. Reorganisatie van de Sectoren Na de opruststelling van Henri Lefèbvre, Directeur Generaal van de Sector Kunststoffen, heeft het Uitvoerend Comité begin 2004 besloten de Sectoren Kunststoffen en Kunststofverwerking samen te voegen in één enkele, nieuwe Sector Kunststoffen. Deze hervorming biedt diverse voordelen. Vanaf 1 juni 2004 zal de Groep slechts nog via drie sectoren bestuurd worden, die elk in ongeveer dezelfde mate tot het resultaat bijdragen. Het zal het hem nog gemakkelijker maken zijn leidende positie te behouden of te verstevigen doordat hij zich kan concentreren op drie vakgebieden: Farmaceutische Producten, Chemie en Kunststoffen. De samenvoeging van twee sectoren in één enkele draagt bij tot de verstevigde concurrentiepositie van de Groep, door de meer gebalde structuur en, dankzij de beperking van het aantal communicatiekanalen, tot een verhoogde interactiviteit. Het is Jacques van Rijckevorsel, lid van het Uitvoerend Comité en op dit ogenblik Algemeen Directeur van de sector Kunststofverwerking, die de leiding krijgt van deze nieuwe Sector Kunststoffen. te wenden. De belangrijke bijdrage van de Farmaceutische Producten en de Specialiteiten, samen met de inspanningen qua concurrentievermogen en de constante verbetering van onze activiteitenportefeuille zijn sterke troeven waaruit we vertrouwen putten. Een diep en zelfs versterkt vertrouwen in de toekomst van onze onderneming. Ons personeel, onze aandeelhouders en klanten zijn ook zulke troeven, net zoals onze bedrijfscultuur, onze efficiënt gebleken groeistrategie en onze transparante organisatie waarbij iedereen zich betrokken voelt. Wij danken hen allen, in het bijzonder onze medewerkers, mannen en vrouwen, voor hun trouw en voor de gedrevenheid waarmee ze voortbouwen aan de toekomst van onze Groep. Ook 2004 wordt een moeilijk jaar De internationale politieke gebeurtenissen van begin 2003 zullen ook hun stempel drukken op het jaar Het gebrek aan markante groei in Europa, het risico dat de euro zeer sterk blijft en de groeiende concurrentiedruk van de opkomende landen waarvan de valuta s gekoppeld zijn aan de USD, zijn de belangrijkste factoren waarmee we rekening moeten houden. De Solvay-groep zal in 2004 eens te meer de veranderingen in zijn voordeel moeten zien aan Aloïs Michielsen Voorzitter van het Uitvoerend Comité Daniel Janssen Voorzitter van de Raad van Bestuur 3

8 Raad van bestuur en Corporate Governance RAAD VAN BESTUUR EN CORPORATE GOVERNANCE De statuten bepalen dat de Jaarvergadering plaats vindt op de eerste donderdag van juni (of, wanneer dit een feestdag is, de eerste daaropvolgende werkdag), vanaf uur s morgens. De volgende Vergadering valt dus op donderdag 3 juni Werking van de raad van bestuur Per 1 januari 2004 telde de Raad van Bestuur van Solvay N.V. 16 leden. Vervaldatum van het Geboorte- Hoofdactiviteit mandaat jaar (per 01/01/2004) Baron Daniel JANSSEN Voorzitter van de Raad van Bestuur Aloïs MICHIELSEN Voorzitter van het Uitvoerend Comité René DEGREVE Lid van het Uitvoerend Comité Algemeen Directeur Financiën Jürgen ERNST Lid van het Uitvoerend Comité Algemeen Directeur Sector Farmaceutische Producten Baron Hubert de WANGEN Directiefunctie buiten Solvay Jean-Marie SOLVAY Directiefunctie buiten Solvay Ridder Guy de SELLIERS Directiefunctie buiten Solvay de MORANVILLE Kenneth MINTON Directiefunctie buiten Solvay Denis SOLVAY Directiefunctie buiten Solvay Nicolas BOËL Directiefunctie buiten Solvay Whitson SADLER Oud Algemeen Directeur Solvay Noord-Amerika Jean van ZEEBROECK Secretaris-Generaal European Owens-Corning Jean Martin FOLZ Voorzitter van PSA Peugeot Citroën Jacques SAVERYS Directiefunctie buiten Solvay Karel VAN MIERT Directiefunctie buiten Solvay Dr. Uwe-Ernst BUFE Directiefunctie buiten Solvay Het voorzitterschap van de Raad van Bestuur en dat van het Uitvoerend Comité zijn twee verschillende functies, respectievelijk uitgeoefend door Baron Daniel Janssen en Aloïs Michielsen. Het is de Algemene Vergadering die de bestuurders benoemt voor een termijn van ten hoogste zes jaar. Ze zijn herbenoembaar. De leeftijdsgrens voor lidmaatschap van de Raad is bepaald op het einde van de gewone algemene vergadering die volgt op hun 70 ste verjaardag. De Raad van Bestuur bepaalt bij lottrekking de volgorde van aftreden van de bestuurders en wel zo dat alle mandaten van de Raad van Bestuur in zes jaar tijds hernieuwd zijn. Van zodra deze rotatie is vastgelegd, gebeurt de hernieuwing volgens de benoemingsanciënniteit. De rotatie verloopt volgens de hierboven vermelde vervaldata van de mandaten. Onafhankelijke bestuurders De Raad van Bestuur bepaalt de criteria volgens welke kan worden uitgemaakt of zijn leden onafhankelijk zijn in de geest van de wet. Om als onafhankelijk te worden beschouwd mag een bestuurder sedert op zijn minst drie jaar geen uitvoerende functie in de Solvay-groep bekleed hebben. Evenmin mag hij er een zakelijke relatie of welke relatie dan ook met de Groep op na houden die enige invloed zou kunnen hebben op zijn onafhankelijk oordeel. Wat dit laatste criterium betreft, is het feit een belangrijke klant, leverancier of aandeelhouder van de Solvay-groep te zijn een element waarmee de Raad bij het onderzoek van elk individueel geval rekening houdt. Het is om die redenen dat de Raad van Bestuur de heren Michielsen, Degrève en Ernst, wegens hun mandaat in het Uitvoerend Comité, en de heer Sadler, wegens de leidende functie die hij binnen de Groep heeft uitgeoefend tot 31 december 2001, niet als onafhankelijke bestuurders beschouwt. Zo vindt de Raad van Bestuur ook dat Baron Daniel Janssen, als gedelegeerd bestuurder van Solvac N.V., met ruim 27% de voornaamste aandeelhouder van Solvay N.V., evenmin onafhankelijk is. Deze vijf personen buiten beschouwing latend, heeft de Raad van bestuur voorgesteld de elf andere bestuurders als onafhankelijk in de geest van de wet te beschouwen. De gewone Algemene Vergadering van 5 juni 2003 heeft dit voorstel goedgekeurd. Werking De Raad vergadert ten minste zevenmaal per jaar. De secretaris-generaal van de onderneming dient alle bestuurders de data mee te delen van de geplande gewone vergaderingen. Hij dient hen te gepasten tijde de agenda en een dossier toe te sturen en de verslagen op te maken. Het dagelijks bestuur wordt toevertrouwd aan het Uitvoerend Comité. De Raad moet beschikken over alle nodige informatie om het dagelijks bestuur te kunnen controleren, strategische keuzes te maken en over de voornaamste benoemingen te beslissen. Daarom brengt de voorzitter van het Uitvoerend Comité, samen met de twee andere bestuurders die lid zijn van het Uitvoerend Comité, commentaar uit over de ontvangen dossiers met het oog op de te nemen beslissingen. Overigens gebeurt het vaak dat leidinggevende personen, niet per se leden van het Uitvoerend Comité, maar rechtstreeks betrokken bij de beslissingen waarover de Raad zich moet uitspreken, een welbepaald dossier nader komen toelichten. Taken Naast de wettelijke en statutaire bevoegdheden bepaalt de Raad van Bestuur, op voorstel van het Uitvoerend Comité, de strategie en de algemene organisatie van de onderneming en van de Groep; hij legt jaarlijks de budgetten voor investeringen en voor Onderzoek en Ontwikkeling vast; hij bepaalt het bedrijfsbudget en het vijfjarenplan. Hij bekrachtigt investeringsbeslissingen die het Uitvoerend Comité sinds de vorige Raadszitting genomen heeft, wanneer het om meer dan 3 miljoen EUR gaat. Voor investeringen of desinvesteringen ten bedrage van meer dan 50 miljoen EUR is alleen de Raad van Bestuur bevoegd. De Raad van Bestuur benoemt ook de voorzitter en de leden van het Uitvoerend Comité en de secretaris-generaal. Voorts wordt de Raad om advies gevraagd over de andere benoemingen op sleutelposities. Onverminderd de algemene bevoegdheid van de Raad van Bestuur als college, engageert de onderneming zich op geldige wijze met de handtekening van twee bestuurders die ofwel voorzitter van de Raad van Bestuur, ofwel voorzitter dan wel lid van het Uitvoerend Comité zijn. Voorts kan de Raad van Bestuur aan iedere persoon, al dan niet uit zijn leden verkozen, volmacht geven om een van deze handtekeningen te zetten. Statutaire regels voor besluitvorming binnen de Raad De Raad van Bestuur kan slechts geldig beraadslagen en beslissen indien ten minste de helft van zijn leden aanwezig of vertegenwoordigd is. Sommige zeer belangrijke beslissingen vergen nader overleg en worden bij 3/4 meerderheid goedgekeurd. 4

9 Regels voor de uitoefening van de functie van bestuurder De ethische regels van de onderneming gelden ook voor de bestuurders, meer bepaald wat discretieplicht en bevoorrechte informatie betreft. Bij aan- of verkoop van Solvay-aandelen heeft een bestuurder zich te houden aan regels die de periodes vaststellen wanneer dergelijke transacties hem niet toegestaan zijn, in het bijzonder vóór de bekendmaking van de financiële resultaten. Regels en procedures voor de vergoeding van de leden van de Raad van Bestuur en van het Uitvoerend Comité De regels voor de bepaling van de bezoldiging zijn beschreven in artikel 27 van de statuten. De bestuurders krijgen, ten laste van de algemene kosten, een vaste vergoeding waarvan de Algemene Vergadering de modaliteiten en de omvang bepaalt. Op voorstel van het Verlonings- en Benoemingencomité kan de Raad van Bestuur bestuurders belast met speciale functies (Voorzitter van de Raad, Voorzitter en leden van het Uitvoerend Comité, leden van het Auditcomité, ) een bijkomende vergoeding geven bovenop het bedrag dat de Algemene Vergadering al heeft toegekend. De leden van het Uitvoerend Comité krijgen elk een vaste vergoeding, een variabele vergoeding en aandelenopties. Voorts zijn ze aangesloten bij de pensioenstelsels voor kaderleden of andere hiermee vergelijkbare pensioensystemen. Deze pensioensystemen bieden aanvullende inkomsten bij pensionering, bij overlijden of invaliditeit. Voor de niet-uitvoerende bestuurders zijn er geen variabele vergoedingen of aandelenopties en evenmin aanvullende pensioenregelingen. Voor het jaar 2003 bedraagt het totaal van de vergoedingen en pensioenen uitbetaald aan alle uitvoerende en niet-uitvoerende bestuurders 4,9 miljoen EUR. Dit bedrag omvat een brutovergoeding voor de zestien bestuurders ten belope van 1,28 miljoen EUR voor de uitoefening van hun functie, alsmede de pensioenen uitbetaald aan de gewezen uitvoerende bestuurders. Sinds 2002 krijgen de niet-uitvoerende bestuurders die lid zijn van het Auditcomité een aanvullende vergoeding voor hun deelname aan de vergaderingen van dit Comité. Dit laatste bedrag zit vervat in de totale som gebruikt voor de brutobezoldiging van de bestuurders. Geen enkele bestuurder heeft in 2003 leningschulden opgelopen bij Solvay N.V. of haar dochterondernemingen. Het bedrag op Groepsniveau van de brutovergoeding voor de acht leden van het Uitvoerend Comité - van wie er drie ook bestuurder zijn - bedraagt 4,85 miljoen Euro, waarvan 1,9 miljoen EUR als variabel deel. In 2003 hebben de acht leden van het Uitvoerend Comité ingeschreven op Solvay-aandelenopties (stock options), tegen een uitoefenprijs die overeenstemt met de gemiddelde dagelijkse slotkoers van het aandeel gedurende de dertig dagen voorafgaand aan het inschrijvingsaanbod. De uitoefening kan gebeuren in de periode tussen het begin van het 4 e jaar en het einde van het 8 e jaar na het aanbod. Speciale comités ingesteld door de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur heeft in februari 2003 de duur van de mandaten voor het Audit-comité, het Comité van Financiën en het Verlonings- en Benoemingscomité vastgelegd op twee jaar voor iedereen die er deel van uitmaakt. Het mandaat kan worden verlengd. De maatregel werd van kracht op 10 februari Het Auditcomité: opgericht in 1998, is het belast met de interne controle van de financiële verslagen en de naleving van de boekhoudkundige regels. Het bestaat uit Kenneth Minton (Voorzitter), Denis Solvay, Ridder Guy de Selliers de Moranville en Whitson Sadler. In 2003 heeft het Comité vijfmaal vergaderd, waarvan viermaal telkens voor de publicatie van de driemaandelijkse financiële resultaten. René Degrève (Algemeen Directeur Financiën), Alain Chif (Hoofd van het Departement interne audit) en Deloitte & Touche, vertegenwoordigd door Michel Denayer (Commissaris-titularis) brengen aan het Comité verslag uit. Het Comité van Financiën bestaat uit Baron Daniel Janssen (Voorzitter), Jean Martin Folz, Dr. Uwe-Ernst Bufe en Aloïs Michielsen. Als Algemeen Directeur Financiën brengt René Degrève verslag uit aan het Comité. Secretaris-Generaal Jacques Lévy-Morelle fungeert als secretaris. Het Comité vergadert viermaal per jaar en geeft advies over financiële zaken, daarbij ook de resultaten, de dividendpolitiek, het schuldbeleid, de dekking van wisselkoersrisico s en de financiële communicatie. Het Verlonings- en Benoemingencomité bestaat uit Baron Daniel Janssen (Voorzitter), Jean van Zeebroeck, Nicolas Boël en Aloïs Michielsen. Het is Daniël Broens, Algemeen Directeur Human Resources, die verslag uitbrengt aan het Comité en er de secretaris van is. Het Comité komt op zijn minst tweemaal per jaar bijeen. Het behandelt voorstellen voor de vergoeding (ook met stock options) en de benoeming van de bestuurders, de leden van het Uitvoerend Comité en de Algemene Directeurs, en het loonbeleid. 2. Dagelijks bestuur door het Uitvoerend Comité Het Uitvoerend Comité van Solvay N.V. bestaat in 2003 uit acht leden, van wie er drie (Aloïs Michielsen, Voorzitter, René Degrève, Algemeen Directeur Financiën en Jürgen Ernst, Algemeen Directeur Sector Farmaceutische Producten) ook bestuurder zijn. De vijf andere leden zijn de drie overige Algemeen Directeurs van de Sectoren (Christian Jourquin, Henri Lefèbvre en Jacques van Rijckevorsel), de Gedelegeerd Bestuurder van Solvay-Solexis (Bernard de Laguiche) en de Algemeen Directeur voor Onderzoek en Technologie (Luigi Belli). De functie van lid van het Uitvoerend Comité is een voltijdse activiteit ten dienste van de onderneming en de Groep. Het mandaat duurt twee jaar en kan worden verlengd. De leeftijdsgrens ligt op 65 jaar. Het Uitvoerend Comité vergadert in principe om de twee weken (behalve in juli en augustus, dan vergadert het eenmaal per maand). De taak van het Comité is omschreven door de Raad van Bestuur. Ze behelst het dagelijks bestuur, de opvolging van de zaken van de Groep (inclusief die van de dochterbedrijven), de investerings- of desinvesteringsbeslissingen tot 50 miljoen EUR (met bekrachtiging door de Raad van Bestuur voor transacties met een waarde van meer dan 3 miljoen EUR), en de voorbereiding van de strategische opties die zullen worden voorgelegd aan de Raad van Bestuur. 3. Beleid inzake aanwending van de resultaten Het beleid van de Raad van Bestuur bestaat erin de Algemene Vergadering een bestemming van het resultaat voor te stellen die het enerzijds mogelijk maakt een hoger dividend uit te keren iedere keer wanneer dit kan en het dividend indien mogelijk nooit te verlagen. Anderzijds stelt de Raad voor te herinvesteren in de activiteiten van de Groep om een zelffinanciering te waarborgen. Van de nettowinst wordt zo eerst minstens 5% ingehouden voor de wettelijke reserve, maar deze inhouding is niet langer verplicht van zodra de reserve 10% van het maatschappelijk kapitaal bedraagt. Voor wat over blijft kan de Algemene Vergadering van de Aandeelhouders beslissen de door haar te bepalen bedragen te besteden aan de samenstelling van een reservefonds of een dotatie aan dit fonds, ofwel ze over te dragen naar het volgende boekjaar. De uitkering van de dividenden gebeurt gewoonlijk eind juni, nadat de Algemene Vergadering hierover begin juni een beslissing genomen heeft. De Raad van Bestuur beslist gewoonlijk in december een interimdividend uit te betalen in januari. Op zijn vergadering van 17 december 2003 heeft de Raad besloten op 15 januari 2004 een netto interimdividend uit te keren van 0,70 EUR per aandeel, dat geldt als een voorschot op het dividend over het boekjaar Het saldo, waarvan de toekenning door de Raad wordt voorgesteld aan de Algemene Vergadering van 3 juni 2004, bedraagt 1,10 EUR netto per aandeel. 4. Relaties met de hoofdaandeelhouder De hoofdaandeelhouder van Solvay N.V. is Solvac N.V., dat 27% van de aandelen bezit. Solvay N.V. en Solvac N.V. delen één bestuurder, Baron Daniel Janssen. Solvac N.V. heeft met Sofina N.V., Deutsche Bank AG en Fortis Bank N.V. een overeenkomst gesloten om Solvay N.V. te verdedigen tegen eventuele vijandige pogingen om de meerderheid in handen te krijgen. Deze overeenkomst is verlopen in oktober 2003 en is toen niet verlengd. 5

10 Uitvoerend Comité en Algemene Directies Uitvoerend Comité Aloïs Michielsen (1) Voorzitter van het Uitvoerend Comité René Degrève (2) Algemeen Directeur Financiën Jürgen Ernst (3) Algemeen Directeur Sector Farmaceutische Producten Christian Jourquin (4) Algemeen Directeur Sector Chemie Henri Lefèbvre (5) Algemeen Directeur Sector Kunststoffen Bernard de Laguiche (6) Gedelegeerd-Bestuurder Solvay Solexis S.p.A Luigi Belli (7) Algemeen Directeur Onderzoek & Technologie Jacques van Rijckevorsel (8) Algemeen Directeur Sector Kunststofverwerking Sectorale en functionele Directies Sectoren Jürgen Ernst (3) Algemeen Directeur Sector Farmaceutische Producten Christian Jourquin (4) Algemeen Directeur Sector Chemie Henri Lefèbvre (5) Algemeen Directeur Sector Kunststoffen Jacques van Rijckevorsel (8) Algemeen Directeur Secteur Kunststofverwerking Functies René Degrève (2) Algemeen Directeur Financiën Luigi Belli (7) Algemeen Directeur Onderzoek & Technologie Jacques Lévy-Morelle (9) Secretaris-Generaal en Directeur Juridische Dienst Daniel Broens (10) Algemeen Directeur Human Resources Regionale Directies Jacques Thoelen* (11) Europa Marc Duhem** (12) Europa 6 Jean-Pierre Lapage (13) David Birney (14) Mercosul Nafta 8 5 Christian De Sloover (15) Azië en Stille-Oceaangebied *Voorzitter van de Europese Regionale Board tot 31/12/2003 **Voorzitter van de Europese Regionale Board vanaf 01/01/2004 6

11 7

12 Strategie De groeistrategie van de Groep verloopt over twee grote sporen: versteviging van onze leidende positie in alle activiteiten, snellere ontwikkeling van de Sector Farmaceutische Producten en de Specialiteiten. Het beeld van een boom symboliseert mooi deze groeistrategie: hij put zijn energie uit zijn diepe culturele wortels. Zijn dynamiek dankt hij aan zijn machtige stam, waarop zich de krachtige loten Innovatie en Concurrentievermogen geënt hebben. Het gebladerte symboliseert het uitzwermen van onze creativiteit over de hele wereld. De huidige situatie is dat 85% van de omzet gerealiseerd wordt met producten waarmee de Groep als producent bij de absolute wereldtop hoort. Bijna 2/3 van het resultaat danken we aan de Farmaceutische Producten en de Specialiteiten. In 1998 was dat minder dan 1/3. Aloïs Michielsen 8

13 Innovatie Iedereen voelt zich uitgedaagd In 2003 hebben we alles op alles gezet om ons personeel warm te maken voor onze groeistrategie, te realiseren met behulp van Innovatie en Concurrentievermogen. Uit de derde editie van de Solvay Innovation Trophy is duidelijk gebleken hoezeer iedereen in de Groep zich door de actie aangesproken voelt. De derde Trophy was enorm verrijkend, maar wat viel nu eigenlijk het meest op? Allereerst een zeer hoge participatiegraad: we selecteerden niet minder dan 134 projecten en ze kwamen van overal in de Groep. Ter vergelijking: in 2001 en 1999 waren dat er respectievelijk maar 65 en 39. Voorts, dat we de projecten in 6 categorieën dienden onder te brengen, wat wijst op de grote diversiteit van de voorstellen: New Business, Klantgerichte projecten, Verbetering van de prestaties, Verbetering van het management, Duurzame ontwikkeling en maatschappelijke verantwoordelijkheid, Transponeerbare Innovatie. De grote betrokkenheid van allen, dankzij onder andere een opiniepeiling in alle vestigingen ter wereld, die het project aanwees dat het meest in de smaak viel bij het personeel; Een jury, samengesteld uit 7 mensen van binnen de Groep en 7 externen : met hun allen vertegenwoordigden ze een brede waaier van specialismen, voorkeuren en affiniteiten. 17 december was een memorabele dag: op een feestelijke bijeenkomst van 3000 mensen, die zich mochten verheugen in de belangstelling van HH.KK.HH Prins Filip en Prinses Mathilde, kregen de winnaars hun trofee, één per categorie, plus de Prijs namens het personeel. Inmiddels heeft het Uitvoerend Comité het voltallige personeel een nieuwe opgave toevertrouwd, met afspraak in het jaar Het is een drievoudige uitdaging: Groei: 20% van onze omzet halen met producten en hun toepassingen die in de voorbije 5 jaar zijn gelanceerd en dit op een nieuw te veroveren markt. Partnership: De helft van de innoverende projecten zouden het resultaat moeten zijn van interactie met de buitenwereld (klanten, universiteiten, overheid, leveranciers, start-ups, ). Iedereen doet mee: De Groep in al zijn geledingen, elke dienst of afdeling zou moeten meewerken aan ten minste één dergelijk officieel als innovatief erkend project. Solvay Innovation Trophy 2003 Verdeling van de projecten in Total New Business Klantgerichte projecten Verbetering van de prestaties Verbetering van het management Duurzame ontwikkeling en maatschappelijke verantwoordelijkheid Transponeerbare Innovatie 9

14 Onze concurrentiepositie Specialiteiten Farmaceutische Specialiteiten Andere Specialiteiten Solvay is één van de 40 belangrijkste farmaceutische bedrijven ter wereld en het heeft een leidende positie op de volgende uitgekozen therapeutische gebieden: Gastro-enterologie; Gynaecologie, Andrologie; Psychiatrie; Cardiologie. Voor elk van deze vier therapeutische gebieden concentreert Onderzoek en Ontwikkeling zich op zorgvuldig geselecteerde klinische targets. De onderzoekers hebben heel wat specialistische kennis in huis, maar soms zoeken ze versterking bij gereputeerde partners, of het nu voor genetisch onderzoek is of voor de uitvoering van specifieke klinische tests. Bij Solvay Pharma werken ongeveer mensen in meer dan 45 landen. Het is actief op elk continent. Solvay is zich geleidelijk gaan toeleggen op een aantal Specialiteiten, ontwikkeld in de Sectoren Chemie, Kunststoffen en Kunststofverwerking die: minder gevoelig zijn voor de conjuncturele cycli; een marge hebben op omzet en rendement, uitgedrukt in ROI (Return On Investment), die hoger ligt dan het Groepsgemiddelde; heel specifieke markten hebben, met hoge toegevoegde waarde en sterke groei; deel uitmaken van belangrijke Onderzoeks- en Ontwikkelingsprogramma s, zodat geregeld nieuwe producten of sterk verbeterde producten op de markt kunnen worden gebracht. Een paar voorbeelden van dergelijke Solvay-specialiteiten: Chemie: fluorproducten, ultra-zuiver barium- en strontiumcarbonaat, Advanced Functional Minerals, caprolactonen, natriumbicarbonaat en ultrazuiver waterstofperoxide. Kunststoffen: Performance Compounds, polymeren van hoge kwaliteit, zoals fluorpolymeren, fluorelastomerenen, fluorvloeistoffen, barrièrematerialen, polyarylamiden, polysulfonen, kwalitatief superieure polyamiden, polymeren. Kunststofverwerking: brandstofsystemen (samen met Plastic Omnium), folie voor medisch gebruik, laminaten, zwembadfolie, andere technische foliën. Concurrentiepositie (onvolledige opsomming) Voornaamste producten Europa VS Wereld GASTRO-ENTEROLOGIE Gastro-intestinale enzymen Laxeermiddelen 4 8 Antispasmodica/ Spastisch colonsyndroom HORMONALE THERAPIEËN voor vrouwen voor mannen 1 1 Duizeligheid (syndroom van Ménière) Concurrentiepositie (onvolledige opsomming) Voornaamste producten Europa Wereld CHEMIE Fluorproducten 2 2 Advanced Functional Minerals bij de wereldleiders Caprolactonen bij de wereldleiders Natriumbicarbonaat 1 1 Ultrazuiver H 2 O Ultrazuiver barium/strontium 1 2 KUNSTSTOFFEN Fluor polymeren 2 Andere speciale polymeren bij de wereldleiders KUNSTSTOFVERWERKING Inergy (brandstofsystemen) 1 1 Folie voor medisch gebruik 1 1 Laminaten 1 1 Zwembadfolie

15 Essentiële Producten Omzet Omzet (%) Behalve op de Specialiteiten leggen de Sectoren Chemie, Kunststoffen en Kunststofverwerking zich ook toe op de Essentiële Producten. 1. Farmaceutische Specialiteiten 17% 24% 2. Andere Specialiteiten 19% 33% 3. Essentiële Producten 64% 43% Die danken hun succes even goed aan hun geschiedenis als aan hun specifieke eigenschappen. Verscheidene van deze producten lagen aan de basis van het ontstaan van de Groep en later aan die van zijn verdere ontwikkeling. In ons dagelijks leven zijn ze onmisbaar. Voor elk van deze producten heeft de Groep alleen of samen met een partner een internationaal leidende positie en een belangrijk concurrentievoordeel dat hij graag verder wil uitbouwen. Het gaat om de volgende producten: Chemie: natriumcarbonaat, natriumhydroxide, zout (samen met Kali und Salz), waterstofperoxide, perzouten, barium- en strontiumcarbonaten (van technische kwaliteit), natriumhypochloriet Kunststoffen: vinylproducten (samen met BASF in Europa; Vinythai (Thailand) en Solvay Indupa (Mercosul) zijn op de beurs genoteerd). Kunststofverwerking: buizen en hulpstukken (samen met Wienerberger) en een aantal toepassingen van industriële folie. EBIT/REBIT * EBIT/REBIT (%) Farmaceutische Specialiteiten 24% 37% 2. Andere Specialiteiten 26% 30% 3. Essentiële Producten 50% 33% Concurrentiepositie (onvolledige opsomming) * EBIT 1999 (Belgisch recht) ; REBIT 2003 (IFRS) Voornaamste producten Europa Wereld CHEMIE Natriumcarbonaat 1 1 Waterstofperoxide 1 1 Perzouten 1 1 Barium/strontium 1 1 Natriumhydroxide KUNSTSTOFFEN 2 PVC 2 4 KUNSTSTOFVERWERKING Pipelife (buizen en hulpstukken) 4 Gekalanderde folie

16 Mijlpalen Chemie: Oprichting in 1863 van de Maatschappij Solvay & Cie, voor de toepassing van de productiemethode van natriumcarbonaat, het procédé van Ernest Solvay (1), met een eerste fabriek in Couillet (België). 1898: eerste zoutelektrolyse voor de productie van chloor in Jemeppe-sur-Sambre (België). 1959: eerste fabriek voor de productie van waterstofperoxide (H2O2), eveneens in Jemeppe-sur-Sambre. 1992: acquisitie van de meest productieve productie-eenheid ter wereld voor natuurlijk natriumcarbonaat in Wyoming (VS), tot dan eigendom van TENNECO. 1997: de Groep verwerft een meerderheidsaandeel van de natriumcarbonaatfabriek Sodi, en richt Solvay-Sodi op in Bulgarije. Kunststoffen: 1949: de productieeenheid voor polyvinylchloride (PVC), in Jemeppe-sur-Sambre (2), is de eerste stap in de wereld van de plastics. Daarbij komt in 1956 PE (polyethyleen) in Rosignano (Italië), in 1973 de fluorpolymeren in Tavaux (Frankrijk), in 1974 de aankoop van de PE-activiteiten van Celanese, in Deer Park (Texas/VS). 1992: opstart van de PVC-fabriek van Map Ta Phut (Thailand). 2000: acquisitie van de speciale polymeren van BP Amoco en, in 2001, van Ausimont, met de oprichting van Solvay Solexis. Farmaceutische Producten: 1950: naoorlogse periode, eerste stappen in de farmaceutische activiteit met het verwerven van een meerderheidsdeelneming in Kali- Chemie AG (3) (Hannover, Duitsland), in 1980 gevolgd door de overname van Philips Duphar, Weesp (Nederland), in 1986 van Reid-Rowell (VS) en in 1998 van Unimed (VS). Kunststofverwerking: Vanaf 1960 verwerft de Groep de eerste kunststofverwerkingsactiviteiten, met het oog op de integratie stroomafwaarts van PVC en later van andere plastics. 2000: oprichting van de 50/50 joint venture Solvay/Plastic Omnium voor brandstofsystemen en verder ontwikkeling in Azië. Sociale en culturele uitstraling 1880: Oprichting van een pensioenkas voor de bedienden. Op de terreinen van onze fabrieken komen er woonhuizen, scholen, ziekenhuizen, sportterreinen en culturele centra, 1903: Oprichting van de Ecole de Commerce Solvay en van het eerste Institut de Sociologie aan de Université Libre de Bruxelles (ULB). 1911: Organisatie van de eerste Conseil de Physique Solvay in Brussel (4), trefpunt van de wetenschappelijke elite uit die tijd. Er komen nog 17 dergelijke congressen in de periode : Oprichting van de eerste Europese Ondernemingsraad. 1998: Oprichting van de dubbele leerstoel Technologische Innovatie aan het INSEAD (Frankrijk) en aan de Solvay Business School (België). 2003: Viering van de 140 e verjaardag (5). Geografische expansie 1863/1880 België, Frankrijk, Spanje, Duitsland, Engeland, Oostenrijk-Hongarije 1991 ex-ddr 1913 Italië 1881 Rusland 1997 Bulgarije 1987 Turkije 2002 India 1985 Azië 1991 Canada 1884 Verenigde Staten 1941 Brazilië Argentinië

17 Markante feiten Jaar Acquisities Acquisitie door Solvay Soda Ash Holding Inc., dochter van Solvay America Inc., van American Soda, LLP van Williams. In zijn fabrieken van Piceance en Parachute Colorado (VS) produceert American Soda natriumcarbonaat en -bicarbonaat, via extractie door boring van nahcolite, een natuurlijke vorm van bicarbonaat. Nieuwe producten Voorbereiding van de registratiedossiers voor cilansetron (1), nadat fase III van de klinische tests met gunstig resultaat is afgewerkt. Cilansetron, een geneesmiddel voor de behandeling van het spastische colonsyndroom, is het resultaat van eigen onderzoekswerk van de Groep. De klinische tests die het nu achter de rug heeft, gebeurden in samenwerking met Quintiles Transnational. Lancering van Solkane 365 mfc en opstarten van de industriële productie-eenheid in de fabriek van Tavaux (Frankrijk). Het fluorkoolwaterstof (HFK) Solkane 365 mfc is een isolerend blaasmiddel bruikbaar bij de productie van polyurethaanschuim dat vooral dienstig is bij isolatie. Opstarten van de productie-eenheid voor Tecnoflon (2), fluorelastomeer met hoge chemische en thermische resistentie, in de Solvay Solexis-fabriek van Thorofare (VS). Ontwikkeling van een productieplatform voor PZEV (3) (Partial Zero Emission Vehicle)- brandstofsystemen met zeer lage verdamping (Neder-over-Heembeek, België en Troy, VS). Industriële reorganisatie Om zijn concurrentievermogen te vrijwaren brengt SolVin de productie van vinylchloride monomeer (VCM) en van polyvinylchloride (PVC) samen in fabrieken van wereldformaat en kondigt de sluiting aan van de kleinere productie-eenheden, in Ludwigshafen (Duitsland). Op 01/01/04 heeft Solvay America alle chemische activiteiten van de NAFTA-zone gebundeld in het nieuw opgerichte Solvay Chemicals Inc. in Houston (VS) (4). Opstart - uitbreiding Bouw van een nieuwe productieeenheid voor griepvaccins, verkregen uit cellenkweek via een innovatieve technologie, te Weesp (Nederland), op de site van Solvay Pharmaceuticals. Met deze fabriek breidt Solvay vanaf 2005 de productiecapaciteit voor INFLUVAC zodanig uit dat het zowel de Europese als de niet-europese markten kan bedienen. De bouw is aangevat in het begin van De fabriek zal naar verwachting op tijd klaar zijn voor de vaccin-productie van Opstart van de Inergy-fabriek voor brandstofsystemen in Kitakyushu (Japan). Akkoorden, partnerships, transferten Solvay Pharmaceuticals en Lundbeck A/S (Denemarken) starten samen klinische testfase III voor bifeprunox, atypisch antipsychoticum voor de behandeling van schizofrenie. Onderzoeks- en licentie-overeenkomst tussen Solvay Pharmaceuticals en Hormos Medical Corporation (Finland) inzake gezondheidszorg voor de vrouw. Akkoord met Nikos voor de oprichting van een 50/50 joint venture Soligran voor de productie van polyvinylchloride (PVC)-compounds in Tver en Volgograd (Rusland). Financiële nieuwigheden Overgang per 1 januari 2003 naar de IFRS-regelgeving en driemaandelijkse publicatie van de resultaten. Uitgifte van EMTN s (European Medium Term Notes) voor een totaal bedrag van 800 miljoen EUR. 13

18 Farmaceutische Producten Kerncijfers (miljoen EUR) Jaar Omzet REBIT Afschrijvingen Investeringen R&D Personeel (aantal) Inclusief uitzonderlijke afschrijvingen ten belope van 71 M EUR in Voltijds equivalenten op 1 januari van het volgende jaar. Een geneesmiddelenportefeuille die door dynamisch onderzoek steeds beter gevuld raakt STRATEGIE Werner CAUTREELS, Ph. D. Wordlwide Head of Research and Development Solvay Pharmaceuticals Weesp / Nederland Onze mensen zijn creatief en werken internationaal samen. Met de modernste technologie onderzoeken ze onvermoeibaar de moleculen waarvan er sommige de geneesmiddelen van morgen zijn. We werken momenteel aan een aantal prachtige producten en in 2003 hebben we forse vooruitgang geboekt in de ontwikkeling ervan. De Farmaceutische Sector moet sneller groeien, en wel door: de toespitsing op vier uitgekozen therapeutische domeinen: gastro-enterologie, gynaecologie/ andrologie, cardiologie en psychiatrie; het verwerven en/of ontwikkelen van nieuwe producten en nieuwe toepassingen voor reeds bekende producten; de aankoop van bedrijven; een wereldwijde aanwezigheid met een omzet waarvan de groei die van de markt overtreft, vooral in Noord-Amerika, Centraal- en Oost-Europa, en ook in het Midden-Oosten en Azië; het aanbrengen van nieuwe moleculen, die het resultaat zijn van R&D. Dat onderzoek moet intensiever en nog doeltreffender worden, of we daar nu een partner voor aanspreken of niet. Uitsplitsing van de omzet in 2003: 1832 miljoen EUR 14 Per terapeutisch gebied Gynaecologie, Andrologie 37% Gastro-enterologie 29% Psychiatrie 17% Cardiologie 11% Andere 5% Per bestemmingszone EUROPA 46% Europese Unie 38% Andere Europese landen 8% AZIË-STILLE OCEAAN 5% NOORD- EN ZUID-AMERIKA 47% Nafta 45% waarvan VS 37% Mercosur 2% REST VAN DE WERELD 3%

19 Vandaag onderzoeken onze laboratoria de moleculen die ons morgen een betere levenskwaliteit bieden. 15

20 Farmaceutische Producten Evolutie per therapeutisch domein en per geografische zone Uitgedrukt in euro, komt de totale verkoop van de Sector in 2003 niet hoger uit dan in Dit is toe te schrijven aan de sterkte van de euro. Maar wanneer men de evolutie per therapeutisch domein bekijkt, krijgt men een meer gedifferentieerd beeld. De achteruitgang in de gynaecologie wordt gecompenseerd door de vooruitgang in cardiologie. De twee andere domeinen blijven min of meer stabiel: +14% in cardiologie, 1% in gastro-enterologie, 1% in psychiatrie, 6% in gynaecologie/andrologie. De vooruitgang in cardiologie is vooral te danken aan de gestegen verkoop (+25%) van Teveten, een middel tegen hoge bloeddruk. Sleutelposities op de markten in 2003 Geografische expansie Vanuit een geografisch oogpunt blijven de Verenigde Staten de belangrijkste markt, met 37% van de verkoop. In USD gaat die er met 15% op vooruit. Maar rekent men om in EUR, dan zie je een daling met 4%, wat alles te maken heeft met de sterkte van de EUR. Ondanks het op beperking gerichte beleid in Europa, de prijsbepalingsmechanismen en de promotie van generische geneesmiddelen, hebben we in verscheidene landen merkelijk beter gepresteerd. Dat was o.a. het geval in Italië, Spanje, Portugal en Centraal- en Oost-Europa. In de voorbije jaren zijn we actief geworden in Polen, Tsjechië, Slovakije, Hongarijë, Kroatië, Bulgarije, Roemenië, Oekraïne, Rusland, Kazachstan, Oezbekistan. Ons marktaandeel in die landen bedraagt nu gemiddeld 0,7% en jaar na jaar naderen we ons streefdoel: een marktaandeel van 1 à 1,5%. Meer naar het noorden toe zijn we inmiddels nu ook aanwezig in Noord-Europa en in de Baltische staten. Azië (Japan, China, India) en Zuid-Amerika zijn ook zones die we prioritair willen gaan ontwikkelen. Cardiologie Omzet: 208 M EUR (+14%). TEVETEN (66 M EUR, 4% van de verkoop, 25% groei) en PHYSIOTENS (60 M EUR, 3% van de verkoop, 15% groei) gaan fors vooruit, en ondertussen doen we op de zeer concurrentiële markt van de bloeddrukverlagers almaar meer kennis en ervaring op. Gastro-enterologie Omzet: 536 M EUR ( 1%). CREON is nog steeds het belangrijkste product voor de behandeling van pancreas-insufficiëntie. PANTOLOC, alleen in Canada te koop, onder licentie van Altana, een zeer doeltreffend middel tegen maagzweren en maagzuuroprispingen, haalt 19% méér. Met de ervaring die we in Europa hebben opgedaan met de producten DUSPATAL en DICETEL, voor de behandeling van het spastische colonsyndroom, zitten we in een gunstige positie voor de introductie van cilansetron, verwacht voor 2005, zowel in Europa als in de VS. Psychiatrie Omzet: 316 M EUR ( 1%) De verkoop van MARINOL, een eetlustopwekker, is met 32% gestegen in de VS. De lancering van dit product in Europa is in voorbereiding. SERC, bestemd voor de behandeling van het syndroom van Ménière en van duizeligheid, blijft de leider in deze specialiteit en de verkoop groeit gestadig, jaar in, jaar uit. Gynaecologie, andrologie (hormonale behandelingen) Omzet: 576 M EUR ( 6%). De hormoonsubstitutietherapieën voor vrouwen hadden sterk te lijden onder druk van allerlei berichten in de media die zich afvroegen of de voordelen van deze therapieën wel opwogen tegen de risico s. Al werd het product niet expliciet vermeld in de publicatie Women Health Initiative (VS), ESTRATEST heeft toch 24% (in USD) moeten inleveren in Noord-Amerika. In Europa daalde de verkoop van FEMOSTON 16

21 eveneens met 9%, na de publicatie van de resultaten van de studie Million Women. Het staat nochtans vast dat bij de hormonale therapieën van beperkte duur de verhouding tussen voordelen en risico s gunstig uitvalt voor de vele vrouwen die lijden onder de gevolgen van de menopauze. Normaal zou deze markt dan ook geleidelijk weer moeten aantrekken. In de VS heeft PROMETRIUM, een hormonaal product op basis van natuurlijk progesteron, een goed jaar gehad, met 8% groei. De opmerkelijkste prestatie van 2003 is ongetwijfeld die van ANDROGEL, een hormonaal product voor mannen en te koop in Noord-Amerika. Met een groei van 51% (in USD) vertegenwoordigt het een omzet van 250 M EUR. In de Immunologie (die we bij dit therapeutisch domein hebben ingedeeld) is de verkoop van INFLUVAC de afgelopen vijf jaar spectaculair gestegen, en de vooruitzichten blijven gunstig (68 M EUR, +13% in 2003). Op wereldniveau blijft de vraag naar griepvaccins toenemen. Behalve INFLUVAC, ons basisvaccin, lanceren we in 2005 lnfluvac TC, een spitstechnologisch product verkregen uit (MDCK)-cellenkweek. Tegen die tijd is de nieuwe productielijn in Weesp (Nederland), momenteel in opbouw, gebruiksklaar. Vanaf 2004 komt ook lnvivac op de markt. Dat is een virosomaal vaccin, met versterkte werking en gebaseerd op INFLUVAC. Perspectieven De toestand van de wereld is onzeker, hoe de economie zal evolueren wordt moeilijk voorspelbaar. De groei is in Europa uiterst zwak. Niettemin blijft de markt van de farmaceutische producten per definitie vrij ongevoelig voor de economische cycli (de mensen houden zich steeds meer bezig met hun gezondheid en welzijn). Farmaceutische producten winnen ook aan belang nu de wereldbevolking blijft toenemen en de levensverwachting bijna overal in stijgende lijn gaat. Dankzij het opzetten van commerciële netwerken in een groot aantal landen zowat overal ter wereld, zijn wij zeer wel in staat om onze verkoop uit te breiden. Uitgaven voor Onderzoek Ontwikkeling (O&O) per therapeutisch gebied O&O-uitgaven 2003 (284 miljoen EUR) 16% van de omzet van de Sector Farmaceutische Producten 1. Gastro-enterologie = 36% 2. Psychiatrie = 28% 3. Gynaecologie-andrologie = 18% 4. Cardiologie = 18% Farmaceutisch onderzoek De inspanningen van de Groep inzake Onderzoek en Ontwikkeling zijn in 2003 nog opgevoerd en wel van 269 M EUR (68% van de totale researchbegroting van de Groep) naar 284 M EUR (69% van de totale onderzoeksbegroting van de Groep), wat neerkomt op een stijging van 6% van het ene jaar op het andere. Dankzij de gunstige afloop van fase III van het klinische testprogramma voor cilansetron, een molecule die het resultaat is van eigen onderzoek van de Groep, kon de voorbereiding van de registratiedossiers een aanvang nemen. Die worden begin 2004 ingediend in de VS en in Europa. Dit product dient voor de behandeling van het spastische colonsyndroom en vooral van de diarree die er het gevolg van is. Zijn gunstige werking bij zowel mannen als vrouwen is op overtuigende wijze aangetoond. Inmiddels is ook bifeprunox, een antipsychoticum voor de behandeling van de positieve en negatieve symptomen van schizofrenie, van klinische testfase II naar fase III opgeschoven. We ontwikkelen dit product in een partnership met Lundbeck A/S (Denemarken). In totaal heeft de Groep momenteel een zeer groot aantal (ongeveer 30) moleculen in de klinische testfase