FINANCIEEL JAARVERSLAG 2011

Transcriptie

1 FINANCIEEL JAARVERSLAG 2011

2 Financieel jaarverslag NV Afvalzorg Holding 2011 inhoud ALGEMEEN 3 Aanbiedingsbericht van de raad van commissarissen aan de aandeelhouders... 3 Samenstelling raad van commissarissen en directie... 4 Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers... 6 Bestuurder(s)... 9 Corporate governance Directieverslag: algemeen Kengetallen Directieverslag: financiële verantwoording JAARREKENING NV AFVALZORG HOLDING 29 AFVALZORG ALGEMEEN 2 Geconsolideerde balans per 31 december Geconsolideerde resultatenrekening over Geconsolideerd kasstroomoverzicht Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening Vennootschappelijke balans per 31 december Vennootschappelijke resultatenrekening over Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening OVERIGE GEGEVENS 57 Dividendvoorstel Structuurregime Controleverklaring jaarrekening... 58

3 AANBIEDINGSBERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN AAN DE AANDEELHOUDERS Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan die door de directie van NV Afvalzorg Holding over 2011 is opgesteld. De verklaring van KPMG Accountants N.V. en de "Overige gegevens", zoals bedoeld in artikel 393 respectievelijk artikel 392 Boek 2 Burgerlijk Wetboek, zijn in de jaarrekening opgenomen. De auditcommissie heeft de jaarrekening op 17 april 2012 met de directie en de controlerend accountant besproken. In de vergadering van 24 april 2012 heeft de raad van commissarissen kennis genomen van de bevindingen van de auditcommissie en het accountantsrapport van KPMG Accountants N.V.. Wij stellen u voor de jaarrekening 2011 vast te stellen. Vaststelling van de jaarrekening strekt tot décharge van de directie voor het in 2011 gevoerde beheer en van de raad van commissarissen voor het gehouden toezicht. Assendelft, 24 april 2012 Namens de raad van commissarissen, J. Knoll, presidentcommissaris NV Afvalzorg Holding (benoemd per 1 januari 2012) AFVALZORG ALGEMEEN 3

4 Samenstelling raad van commissarissen EN DIRECTIE Raad van Commissarissen NV AFVALZORG HOLDING De raad van commissarissen was in 2011 als volgt samengesteld: De heer E. Neef (presidentcommissaris) lid remuneratiecommissie De heer drs. H. Dijksma lid auditcommissie AFVALZORG ALGEMEEN 4 De heer ir. A.P. Rijpkema (plaatsvervangend presidentcommissaris) lid auditcommissie De heer W. Waleson lid remuneratiecommissie Mevrouw M. Rookmakervan Mackelenbergh lid remuneratiecommissie (per 1 juli 2011) DIRECTIE NV AFVALZORG HOLDING De heer ing. A.H. Krom

5 Overzicht nevenfuncties (1) leden raad van commissarissen Hieronder volgen de nevenfuncties van de leden van de raad van commissarissen. Tenzij nadrukkelijk aangegeven betreffen dit bezoldigde functies. De heer E. Neef (afgetreden per 31 december 2011) presidentcommissaris voorzitter raad van toezicht Stichting OCK het Spalier voorzitter adviesgroep Stedenbouwkundige Plannen gemeente Alkmaar voorzitter Beeldkwaliteitteam Middenboulevard, gemeente Zandvoort De heer drs. H. Dijksma lid raad van commissarissen associé van Twynstra Gudde Interim Management te Amersfoort adviseur en toezichthouder publiek/private samenwerking en corporate governance lid Maatschap NieuwCollege: Het nieuwe besturen voor bestuursorganen lid raad van commissarissen Beheer Flevoland Participaties BV lid raad van toezicht OMALA (Ontwikkelingsmaatschappij Lelystad Airport) vicevoorzitter bestuur van de stichting Het Flevolandschap (onbezoldigd) lid bestuur De 12 Landschappen (onbezoldigd) vicevoorzitter Kamercentrale VVD Flevoland (onbezoldigd) penningmeester Stichting RDIJaward, Almere (onbezoldigd) penningmeester Corrosia! Expo en Theater de Roestbak, Almere Haven (onbezoldigd) jurylid 300 E trofee (onbezoldigd) lid comité van aanbeveling La Mascotte, opera en operettevereniging Emmeloord (onbezoldigd) voorzitter Raad van Toezicht Regio College ZaanstreekWaterland (onbezoldigd) treasurer Association Wetlands International (onbezoldigd) member of the Board of the Supervisory Council of the Foundation Wetlands International (onbezoldigd) De heer ir. A.P. Rijpkema lid raad van commissarissen, plaatsvervangend presidentcommissaris partner (en aandeelhouder), FBM Mahler B.V. en M&A Advisory aandeelhouder in Silodam BV en Jotrus BV aandeelhouder in Mahler Investments BV parttime docent (MBAopleiding) postdoctorale leergang "Strategische marketing voor diensten" bij de Academie voor Management (Rijksuniversiteit Groningen) AFVALZORG ALGEMEEN 5 De heer W. Waleson lid raad van commissarissen gevestigd als zelfstandig adviseur, Laborday BV te Amsterdam voorzitter raad van commissarissen Andus Group voorzitter Stichting Naleving CAO Uitzendkrachten (SNCU) Mevrouw M. Rookmakervan Mackelenbergh lid raad van commissarissen algemeen directeur Fontys Hogeschool voor Marketing Management te Eindhoven commissaris bij Brabant Water, shertogenbosch commissaris bij Saver N.V., Roosendaal De heer J. Knoll (toegetreden per 1 januari 2012) presidentcommissaris CEO Green Gas International BV voorzitter van de raad van commissarissen Abird groep (I) Onder nevenfuncties wordt in dit kader verstaan: functies naast het Afvalzorg commissariaat.

6 Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers AFVALZORG ALGEMEEN 6 Profiel De profielschets van de raad van commissarissen wordt jaarlijks geëvalueerd. Indien op basis van maatschappelijke ontwikkelingen of op basis van wijzigingen in de voor de onderneming noodzakelijke specifieke kennis en vaardigheden wijzigingen noodzakelijk zijn wordt de profielschets aangepast. In 2011 is de profielschets op onderdelen aangepast ten opzichte van De aanpassingen betroffen voornamelijk additionele geschiktheidseisen voor de presidentcommissaris. Deze aanpassing is in 2011 actueel geworden door de ontstane vacature als gevolg van beëindiging van het lidmaatschap van de zittende presidentcommissaris de heer Neef en de externe werving die daaruit voortvloeide. In de profielschets is naast een aantal algemene geschiktheidseisen ook een aantal specifieke eisen neergelegd, die voortvloeien uit het bijzondere karakter van Afvalzorg of die voortvloeien uit de gespecialiseerde aandachtsgebieden waarmee de onderneming wordt geconfronteerd. Naar het oordeel van de raad is de huidige samenstelling evenwichtig en in lijn met de profielschets van de raad. De leden beschikken over voldoende ervaring om de hoofdlijnen van het beleid te kunnen beoordelen en invulling te geven aan de wettelijke en statutaire taken van de raad van commissarissen. Rooster van aftreden Commissarissen kunnen, in de geest van de algemeen aanvaarde gedragscode, in beginsel maximaal drie termijnen van vier jaar (met andere woorden: twee herbenoemingen) aanblijven. Herbenoemingen kunnen uitsluitend door de algemene vergadering van aandeelhouders geschieden. Benoemingen, respectievelijk herbenoemingen, vinden plaats in de algemene vergadering van aandeelhouders waarin de jaarrekening wordt vastgesteld. In het algemeen vinden deze vergaderingen plaats in mei. Honorering De honorering van de leden van de raad van commissarissen is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap. De aandeelhoudersvergadering heeft de basisvergoeding voor 2011 vastgesteld op 9.959,. Voor de presidentcommissaris en/of de commissarissen die zitting hebben in één van de commissies wordt de basisvergoeding verhoogd met een toeslag van respectievelijk 50% (presidentcommissaris) en 25% (commissietoeslag). Onafhankelijkheid Geen van de commissarissen is in dienst van een organisatie waarmee de onderneming zakelijke contacten onderhoudt of waarbij de onderneming op enig ander gebied afhankelijk is in haar besluitvorming. Hiermee is naar het oordeel van de raad van commissarissen voldaan aan de bepalingen met betrekking tot onafhankelijkheid. Werkzaamheden Reglement raad van commissarissen De taakverdeling van de raad van commissarissen en zijn werkwijze zijn vastgelegd in een reglement. De best practice bepalingen uit de code zijn daarin volledig verwerkt. Het reglement wordt periodiek geëvalueerd of het nog voldoet aan de bepalingen en andere maatschappelijke opvattingen. In afwijking van de aanbevelingen uit de code is het reglement vooralsnog niet op de website van de onderneming geplaatst. Naam De heer E. Neef (*) De heer drs. H. Dijksma De heer ir. A.P. Rijpkema De heer W. Waleson Mevrouw M. Rookmakervan Mackelenbergh Datum laatste (her)benoeming 21 mei mei mei mei januari 2010 aantal zittingstermijnen Opmerking Termijn beëindigd Laatste termijn Laatste termijn Versterkte aanbevelingsrecht OR (*) Termijn is op eigen verzoek per 31 december 2011 vervroegd beëindigd wegens vertrek naar het buitenland. In de vergadering van 22 december 2011 heeft de algemene vergadering van aandeelhouders de heer J. Knoll benoemd tot commissaris ingaande 1 januari De heer Knoll zal binnen de raad van commissarissen de functie van presidentcommissaris gaan vervullen.

7 Toetsen van eigen functioneren Naast de reguliere vergaderingen bespreekt de raad van commissarissen ten minste eenmaal per jaar, buiten aanwezigheid van de bestuurder, zowel het eigen functioneren van de raad als geheel als dat van de individuele leden van de raad van commissarissen. Ook bespreekt de raad de conclusies die hieraan moeten worden verbonden. Naast genoemde retrospectieve beschouwingen, wordt ook stilgestaan bij de toekomst van de raad. Hierbij wordt vooral aandacht geschonken aan het gewenste profiel, de samenstelling, de onderlinge communicatie en de competenties van de raad. In 2011 is in het kader van de ontstane vacature uitvoerig stil gestaan bij het profiel van de presidentcommissaris. Commissies Remuneratiecommissie De raad van commissarissen heeft uit zijn midden een remuneratiecommissie samengesteld. De commissie werd gevormd door de heren Waleson en Neef. Medio 2011 is mevrouw Rookmakervan Mackelenberg toegetreden tot de remuneratiecommissie. Commissaris Rookmakervan Mackelenberg vervangt daarmee de heer Neef. De doelstelling van de commissie is enerzijds het adviseren van de voltallige raad van commissarissen inzake het personeels en in het bijzonder het bezoldigingsbeleid voor de statutair bestuurder(s) van Afvalzorg. Anderzijds heeft de commissie tot taak om, op basis van het door de algemene vergadering van aandeelhouders vastgestelde bezoldigingsbeleid, namens de raad van commissarissen de noodzakelijke activiteiten en besluiten uit te voeren en te treffen, die volgen uit een goed werkgeverschap. Daarnaast begeleidt de remuneratiecommissie de sollicitatieprocedure in het geval van een vacature voor de raad van commissarissen. Auditcommissie Naast de remuneratiecommissie heeft de raad van commissarissen een auditcommissie ingesteld. Deze commissie bestaat uit RvCleden en functionarissen van de onderneming, niet zijnde de statutair bestuurder(s). Namens de raad van commissarissen hebben de heren Dijksma en Rijpkema in de commissie zitting en namens Afvalzorg de heren Barteling, Hesselink en Roozen. Complexe vraagstukken op financieeleconomisch gebied en ook fiscale aandachtsgebieden kunnen in deze commissie met een grotere diepgang worden behandeld. De vergaderingen van de auditcommissie worden bijgewoond door de statutair bestuurder. De auditcommissie nodigt minimaal één keer per kalenderjaar de externe accountant uit en neemt bovendien kennis van de door de accountant uitgebrachte managementletter(s) en het accountantsrapport. De belangrijke aandachtsgebieden van de onderneming op financieeleconomisch terrein zijn naast de treasuryactiviteiten vooral het risicomanagement op financieel en fiscaal gebied van de operationele activiteiten. De monitoring van risico s met betrekking tot de opgebouwde vermogens voor langlopende verplichtingen in relatie tot de kernactiviteiten van de onderneming heeft ook in 2011 extra aandacht gekregen. De auditcommissie heeft zich laten informeren over de wijziging in de samenstelling van de beleggingscommissie en de door deze commissie uitgevoerde activiteiten. Op verzoek kan de auditcommissie een vergadering van de beleggingscommissie bijwonen om zich een goed beeld te kunnen vormen over dit aandachtsgebied. De volledige raad van commissarissen neemt kennis van de bevindingen van de auditcommissie en neemt deze mee in haar integrale (voltallige RvC) besluitvorming. Werkzaamheden in 2011 De taak van de raad van commissarissen is het houden van toezicht op de ontwikkelingen en de activiteiten van de onderneming en het functioneren als klankbord voor de statutair bestuurder. Door het kritisch volgen van ontwikkelingen zowel binnen de onderneming als in de externe omgeving, houdt zij de onderneming een spiegel voor, die de eigen positie van de onderneming helpt versterken. In 2011 heeft de raad vijfmaal vergaderd. Deze reguliere vergaderingen vonden plaats in aanwezigheid van de bestuurder. In iedere vergadering staat de realisatie van de voorgenomen activiteiten en de positie van de onderneming in de markt prominent op de agenda. De voor de onderneming relevante marktontwikkelingen en de effecten van de economische crisis op de branche worden daarbij besproken. Over de voortgang van procedures, ontwikkelingen van relevante dossiers en eventuele juridische geschillen wordt de raad van commissarissen integraal door de bestuurder geïnformeerd. In 2011 is er ten aanzien van dit punt uitgebreid van gedachten gewisseld over de dossiers uitbreiding Nauerna, het project Groene Schip en de verschillende juridische procedures. In het voorjaar 2011 werd de in 2010 opgestarte discussie rondom de juridische inbedding van de lange termijn verplichtingen en het daaraan gelabelde belegde vermogen afgerond. De raad van commissarissen heeft geconcludeerd dat de exploitatie van de onderneming en haar lange termijn verplichtingen op een zodanige wijze met elkaar vervlochten zijn dat deze geïntegreerd vanuit één entiteit beschouwd moeten worden. Een adequate administratieve splitsing en bewaking door de organisatie en toezicht daarop door de raad van commissarissen moet voldoende waarborging bieden voor het kunnen nakomen van de financiële verplichtingen op lange termijn. De raad van commissarissen werd op 23 maart 2011 door de directie in kennis gesteld van een bedrijfsongeval met fatale afloop met een door een onderaannemer ingehuurde AFVALZORG ALGEMEEN 7

8 AFVALZORG ALGEMEEN 8 werknemer op de locatie Nauerna. De gedachte van de raad zijn daarbij in eerste instantie uitgegaan naar de nabestaanden van Edward van Mol en de direct betrokken medewerkers van de locatie Nauerna. De raad heeft zich in de periode na het ongeval laten informeren over de voortgang van het onderzoek en de door de onderneming (en de door haar ingeschakelde aannemers) getroffen veiligheidsmaatregelen. De raad heeft met instemming kennis genomen van de aanscherping van procedures en enkele organisatorische wijzigingen. De afvalsector zit reeds enkele jaren in een moeilijke fase. Een verminderd afvalaanbod heeft geleid tot een hevige concurrentiestrijd met dalende tarieven. De aankondiging dat de Wet belasting op milieugrondslag (Wbm) ingaande 1 januari 2012 zal worden afgeschaft heeft geleid tot een verdere stagnatie van de aanvoer. Aanbieders van te storten afval hebben hun stromen in eigen beheer opgeslagen om deze pas na 1 januari 2012 af te voeren naar de stortlocaties. De effecten voor de onderneming en de invloed op de financiële resultaten zijn met de raad van commissarissen besproken. Naast bovengenoemde specifieke ontwikkelingen is ook de actualisatie van de strategische lijn leidend tot de gewenste positie van de onderneming op de middellange en lange termijn besproken. Een zeer belangrijk element voor de nabije toekomst betreft de voorgenomen uitbreiding van de locatie Nauerna. Deze locatie is voorzien van uitstekende infrastructurele faciliteiten en is daarnaast als een van de weinige stortlocaties in Nederland bereikbaar per schip. In het kader van een milieuverantwoorde wijze van vervoer zeker een pré. De stagnatie in de verschillende procedures die voor de uitbreiding doorlopen moeten worden in combinatie met de negatieve publiciteit uit de regio krijgen iedere vergadering de noodzakelijke aandacht. Ontwikkeling van nieuwe initiatieven, leidend tot nieuwe bedrijfsactiviteiten zijn met belangstelling gevolgd. De raad van commissarissen heeft in 2011 kennis genomen van de ambities van de onderneming in het buitenland. In het kader van maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) wil de onderneming op een bedrijfseconomisch verantwoorde basis kennis uitdragen naar die gebieden waar de komende jaren een inspanning ligt om het storten van afval op een milieuverantwoorde wijze te laten plaatsvinden en emissies adequaat te kunnen monitoren. Ook initiatieven op het gebied van groene energie zijn door de directie gepresenteerd. De oprichting van het bedrijf Energiezorg BV (samen met HVC) en de warmwaterleveringen aan een nabij gelegen bromeliakwekerij zijn voorbeelden van het daadwerkelijk concretiseren van deze nieuwe ontwikkeling. Tijdens de vergaderingen is ook aandacht besteed aan meer intern gerichte zaken. De opvolging van de presidentcommissaris en het formuleren van een daarbij passend profiel is daarbij vermeldenswaard. Ook de interne evaluatie van de raad van commissarissen en de discussies over de targets voor de bestuurder hebben de nodige aandacht gekregen. De raad van commissarissen heeft met instemming kennis genomen van de uitstekende score van de onderneming bij de jaarlijkse benchmark op het gebied van duurzaamheid, innovatie en rendement binnen de afvalbranche. Het nettoresultaat over 2011 bedraagt ruim 4,5 miljoen. Dit resultaat bestaat voor ruim 5,0 miljoen uit boekhoudkundige aanpassingen. Aanpassingen die noodzakelijk zijn voor een juiste weergave van het vermogen van de onderneming en die toereikend zijn toegelicht in deze jaarrekening. Ondanks het feit dat het gepresenteerde nettoresultaat over 2011 een sterk vertekend (lees: te positief) beeld geeft van de feitelijke activiteiten van de onderneming kijkt de raad van commissarissen met enige tevredenheid terug op Het bedrijfsresultaat is in negatieve zin sterk beïnvloed door het stilvallen van de stortactiviteiten in de tweede helft van De verwachting is dat er in 2012 een inhaal effect zal plaatsvinden waarbij ontdoeners hun in 2011 gebufferde voorraden alsnog naar de stortplaats zullen afvoeren. Voor de stortactiviteiten een eenmalige "dip" De overige activiteiten hebben ondanks een moeilijke markt goed gepresteerd. Zowel vanuit mededelingen van de directie als vanuit de contacten met de ondernemingsraad blijkt een grote betrokkenheid van het personeel bij de onderneming. De goede werksfeer en de inzet van directie en medewerkers geven de raad van commissarissen vertrouwen in de toekomst van Afvalzorg. Een toekomst waarbij integriteit en betrouwbaarheid van de onderneming en haar medewerkers hoog in het vaandel blijft staan. De commissarissen bedanken directie, management en personeel voor hun inzet. Namens de raad van commissarissen, J. Knoll, presidentcommissaris NV Afvalzorg Holding

9 BESTUURDER(S) Algemeen Afvalzorg heeft een eenhoofdige statutaire directie. Zij wordt benoemd door de raad van commissarissen. De raad van commissarissen geeft de algemene vergadering van aandeelhouders kennis van een voorgenomen benoeming. Bij de vaststelling van de hoogte en de structuur van de beloning worden onder meer de resultaatontwikkeling, de ontwikkeling van het marktaandeel en andere voor de vennootschap relevante ontwikkelingen in overweging genomen. De onderneming heeft een managementteam bestaande uit vier leden, waarin naast de statutair bestuurder drie personen zitting hebben die ieder een specifiek verantwoordelijkheidsgebied hebben. De statutaire directie is verantwoordelijk voor de leiding van de onderneming, de uitvoering van haar strategie en beleid, en het behalen van haar doelstellingen en resultaten. Benoeming en benoemingsduur De bestuurder heeft een arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd. Een door de raad van commissarissen opgesteld voorstel voor het bezoldigingsbeleid van de bestuurder(s) is op 19 mei 2006 vastgesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders. Onafhankelijkheid In het verslagjaar is er geen sprake geweest van enig tegenstrijdig belang tussen vennootschap en bestuurder. De onderneming is geen transacties aangegaan waarbij een tegenstrijdig belang aan de orde is, noch heeft de bestuurder enig financieel belang middels aandelenparticipatie in de onderneming of de daaraan gelieerde ondernemingen. Remuneratierapport Algemeen De raad van commissarissen stelt het beloningsbeleid op voor de directie van Afvalzorg. Het beloningsbeleid dient door de algemene vergadering van aandeelhouders van Afvalzorg te worden vastgesteld. Binnen het vastgestelde beloningsbeleid stelt de raad van commissarissen de remuneratie van de bestuurder vast. Remuneratiegrondslagen Het beloningsbeleid moet de mogelijkheid bieden om voor de directie de juiste personen aan te trekken, met zowel de nodige managementkwaliteiten als de vereiste achtergrond en ervaring. Ook dient het beleid de focus op performance en waardegroei van de onderneming te waarborgen, bestuurders te motiveren en te behouden en uitdagend te zijn om hooggekwalificeerde bestuurders voor Afvalzorg als werkgever te interesseren. Om de genoemde uitgangspunten te realiseren is het beleid erop gericht om het beloningspakket te positioneren op een niveau, in de Nederlandse beloningsmarkt voor directeuren, dat passend is voor een onderneming als Afvalzorg. Hierbij wordt onder meer rekening gehouden met de maatschappelijke functie. Afvalzorg maakt hierbij gebruik van de zogenaamde Haymethode voor functiewaardering. De Haymethode stelt periodiek een functiezwaartebeoordelingsrapport op en vergelijkt dit met soortgelijke functies in de relevante markt. Beloningspakket De totale remuneratie van de bestuurder van Afvalzorg bestaat uit: jaarsalaris; variabele beloning (bonusplan); pensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden. De raad van commissarissen beschouwt het variabele inkomen als een onderdeel van het totale pakket. De prestatie criteria waaraan het bonusplan is gerelateerd, zijn afgeleid van de belangrijkste parameters waarop de onderneming wordt gestuurd. De raad van commissarissen zal het belonings pakket periodiek bekijken om zich ervan te verzekeren dat het pakket, zowel in samenstelling als in hoogte, voldoet aan de genoemde remuneratiegrondslagen. De raad van commissarissen heeft, na kennisname van een extern ingewonnen advies, in haar vergadering van 24 april 2012 formeel vastgesteld dat de statutair bestuurder van NV Afvalzorg Holding niet valt onder de nieuwe wetgeving regels inzake de normering van bezoldigingen van topfunctionarissen in de publieke en semipublieke sector. In eerder genoemde vergadering heeft de raad van commissarissen besloten om na vaststelling van de nieuwe wetgeving een actualisatie van de vergelijking met de relevante directeurenmarkt te laten uitvoeren. Namens de raad van commissarissen zal de remuneratiecommissie de opdracht tot het uitvoeren van dit onderzoek extern verstrekken. Voor het huidige beloningspakket is gekozen om het zogenaamde Q1niveau (25% verdient minder 75% verdient meer) binnen de eerder genoemde beloningsmarkt te volgen. Bij zeer goed functioneren is het mogelijk dat het beloningspakket groeit naar een niveau rond het mediaanniveau (50% verdient minder 50% verdient meer). AFVALZORG ALGEMEEN 9

10 Ter toelichting: Jaarsalaris Onder "jaarsalaris" wordt verstaan het vaste bruto maandsalaris, verhoogd met de vakantietoeslag en eventuele andere vaste componenten. Variabele beloning De bestuurder komt in aanmerking voor een bonus bij het realiseren van vooraf afgesproken doelstellingen. De te realiseren doelstellingen worden vastgelegd in een document tussen de commissarissen en de bestuurder. AFVALZORG ALGEMEEN 10 Pensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden Afvalzorg heeft voor haar bestuurder een pakket aan pensioenvoorzieningen (middenloonregeling) en overige secundaire arbeidsvoorwaarden in overeenstemming met het overige personeel. Naast een bijdrage in de pensioenpremie vallen onder meer tegemoetkoming in de premie van de aanvullende ziektekostenverzekering, ongevallenverzekering, arbeidsongeschiktheidsregelingen, een leaseauto en een bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering onder de overige secundaire arbeidsvoorwaarden. Beloning 2011 Ten laste van de onderneming is in 2011 een bedrag van , (2010: ,) uitgekeerd als bruto jaarsalaris (vast salaris inclusief vakantietoeslag). De totale remuneratie bedroeg over , (2010: ,).

11 CORPORATE GOVERNANCE (CG) Algemeen Afvalzorg is een nietbeursgenoteerde structuurvennootschap naar Nederlands recht. In het kader van haar relaties met belanghebbenden (aandeelhouders, werknemers, omwonenden, cliënten en toezichthoudende instanties) zorgt de vennootschap al jarenlang voor een betrouwbare en volledige informatieverstrekking. Hoewel de onderneming daartoe niet verplicht is, wil zij ter verbetering van haar corporate governance de aanbevelingen uit de Nederlandse corporate governance code zoveel mogelijk naleven. Mede in verband met de aanbevelingen uit de code en de wetswijzigingen voor structuurvennootschappen, zijn in 2006 de statuten aangepast. Naar het oordeel van de raad van commissarissen en de bestuurder, die verantwoordelijk zijn voor de corporate governancestructuur van de vennootschap, worden de voor de onderneming relevante bepalingen voor het overgrote deel nageleefd. Raad van commissarissen De commissarissen worden op voordracht van de raad van commissarissen benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders. Zowel de algemene vergadering als de ondernemingsraad kunnen aan de raad van commissarissen personen aanbevelen. Voor één lid van de raad van commissarissen geldt een zogenaamd versterkt voordrachtsrecht van de ondernemingsraad. De raad van commissarissen heeft tot taak toezicht te houden op het beleid van de directie en op de algemene gang van zaken in de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Zij staat de directie met raad terzijde. Bij de vervulling van hun taak richten de commissarissen zich op het belang van de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Aanvullend op de algemene taakomschrijving van de raad van commissarissen is een aantal, expliciet in de statuten omschreven, bestuursbesluiten aan de goedkeuring van de raad van commissarissen onderworpen. Aandeelhouders Afvalzorg kent één soort aandelen: gewone aandelen die voor 20% geplaatst zijn. Algemene vergaderingen van aandeelhouders worden ten minste tweemaal per jaar gehouden. Binnen zes maanden na afloop van het boekjaar wordt de algemene vergadering gehouden, bestemd tot de behandeling en vaststelling van de jaarrekening. In de tweede helft van het kalenderjaar wordt een vergadering gehouden waarin het bedrijfsplan alsmede de algemene strategie van de vennootschap aan de orde worden gesteld. Statutair is bepaald dat de volgende directiebesluiten aan de goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders onderworpen zijn: het aangaan of verbreken van duurzame samenwerking van de vennootschap met een andere vennootschap of daarmee vergelijkbare transacties, voorzover van ingrijpende betekenis voor de vennootschap; het deelnemen c.q. het vergroten van een bestaande participatie in het kapitaal van een andere vennootschap, indien hiermee een bedrag van ten minste 5 miljoen is gemoeid; (des)investeringen die een bedrag vereisen dat gelijk is aan ten minste één vierde gedeelte van het geplaatste kapitaal met de reserves van de vennootschap. Of, indien na te noemen bedrag lager is, (des)investeringen waarmee een bedrag van ten minste 5 miljoen is gemoeid, voor zover althans die (des)investeringen niet zijn opgenomen in het jaarlijkse bedrijfsplan. Informatie over de accountant Op grond van wettelijke bepalingen wordt de externe accountant van de vennootschap benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders op voorstel van de raad van commissarissen. De directie en de raad van commissarissen maken ten minste eenmaal in de drie jaar een grondige beoordeling van het functioneren van de externe accountant. In de algemene vergadering van aandeelhouders van 17 december 2008 is, voor een tweede periode van drie jaar KPMG Accountants NV herbenoemd. Daarmee is het boekjaar 2011 het laatste jaar van deze opdracht. In de algemene vergadering van aandeelhouders van 22 december 2011 is op voorstel van de raad van commissarissen besloten de lopende opdracht met een jaar te verlengen. Dit impliceert dat ook het boekjaar 2012 door KPMG Accountants NV zal worden gecontroleerd. In het najaar 2012 zal een aanbestedingsprocedure voor de controle van de boekjaren 2013 tot en met 2015 worden opgestart. De externe accountant woont jaarlijks de vergadering van de auditcommissie bij waarin de jaarrekening wordt behandeld. Tijdens de vergadering kunnen aan de externe accountant vragen worden gesteld over zijn verklaring en zijn controlebevindingen. Daarnaast kan de accountant zowel op eigen initiatief als op verzoek van de raad van commissarissen een vergadering van de raad bijwonen. Afvalzorg voert een beleid inzake de onafhankelijkheid van de externe accountant. Dit beleid ziet toe op een strikte scheiding tussen de controleopdracht en adviesopdrachten. De adviesopdrachten worden niet verstrekt aan de organisatie die belast is met de controleopdracht. Het honorarium voor de accountantscontrole over 2011 betrof achtenzeventig duizend euro. AFVALZORG ALGEMEEN 11

12 AFVALZORG ALGEMEEN 12 Risicoparagraaf Risico en risicobeheersing Het nemen van risico's is inherent aan het ondernemerschap. Door een actief risicomanagement waarbij het detecteren, het benoemen en het treffen van adequate beheersmaatregelen (procedures en instructies) en specifieke maatregelen een vast onderdeel zijn van het dagelijkse opereren, streeft de onderneming naar continuïteit. Afvalzorg is zich bewust van het belang van een goede balans tussen de risico's die de onderneming loopt op velerlei gebied en de ondernemingsgeest. Naast universele risicogebieden die iedere onderneming kent, is Afvalzorg zich in het bijzonder bewust van de milieutechnische risico's die aan haar core business verbonden zijn. Afvalzorg wil maatschappelijk verantwoord ondernemen en ziet een groot deel van haar activiteiten als nutsactiviteit. Om die reden acht zij een onafhankelijk oordeel over belangrijke aspecten van haar bedrijfsvoering als een noodzakelijk onderdeel van haar verantwoording naar de externe omgeving. Belangrijke risicofactoren Zonder de indruk te willen wekken dat onderstaande opsomming een volledige weergave is van de risico's die zich kunnen voordoen, zijn de volgende risico's te benoemen. Externe risico's Afvalzorg opereert in een turbulente markt. Het beperkte afvalaanbod in combinatie met de aangekondigde afschaffing van de afvalstoffenbelasting zorgt voor een stevige dip in de aanvoer. Zowel de vermindering van het afvalaanbod als de negatieve prijsontwikkeling zorgen voor een omzetverlies. Reputatierisico Afvalzorg heeft een reputatie hoog te houden als het gaat om verantwoord werken binnen de vigerende wet en regelgeving. Daarnaast ziet Afvalzorg het als haar taak om nieuwe technieken en processen te ontwikkelen die praktisch toepasbaar zijn voor de toekomstige afvalverwerking. Afvalzorg rekent het voldoen aan wet en regelgeving tot een van de meest cruciale aandachtsgebieden in haar dagelijks opereren. Veiligheids en gezondheidsrisico's Afvalzorg is zich ervan bewust dat zij werkt met stoffen die veiligheids en gezondheidsrisico's met zich meebrengen. Deze risico's betreffen zowel de eigen medewerkers als de omgeving. Naast de naleving van de vele voorschriften en vergunningeisen zoals verwoord in de milieuvergunningen, de arbowet, etc., ziet de onderneming het als haar taak dergelijke risico's voortijdig te detecteren en de mogelijke gevolgen middels passende maatregelen te elimineren. Speciaal op dit gebied treft Afvalzorg niet alleen preventieve maatregelen, maar laat zij door middel van onafhankelijke externe emissie metingen en extern uitgevoerde gezondheidskeuringen (PMO s, voorheen PAGO s) ook continu de effecten meten. Financiële en fiscale risico's Doordat de aard van haar activiteiten een langlopend karakter en de verplichtingen een lange termijn horizon hebben, heeft de onderneming een relatief vreemde balansopbouw, met daaraan gekoppeld een beleggingsvraagstuk. Gezien de onvoorspelbaarheid van de lange termijn ontwikkelingen op de financiële markten is er ten aanzien van het beleggingsrendement een risico aanwezig. De uitkomst van belastinggeschillen, rechtszaken en andere claims, kunnen een negatief effect hebben op de vermogenspositie en het rendement van de onderneming. Milieurisico's Door de aard van haar activiteiten loopt Afvalzorg continu milieurisico's. Met haar core business storten voorziet de onderneming in de maatschappelijk gewenste achtervangfunctie voor de afvalverwerking. In geval van calamiteiten in andere sectoren van de afvalverwijdering biedt de onderneming oplossingen voor het definitief verwijderen van uiteenlopende afvalstromen. Milieuwetgeving is geen statisch aandachtsgebied. Op basis van nieuwe milieutechnische inzichten, Europese gelijkschakeling van wet en regelgeving of door gewijzigde maatschappelijke opvattingen, verandert de wetgeving met grote regelmaat. Een van de zaken die de beheersing daarbij complex maken, is dat wet en regelgeving of meer specifiek: begrippen en definities met terugwerkende kracht gewijzigd (kunnen) worden. Risicobeheersing en controlesysteem Afvalzorg kent naast een veelheid aan algemene beheersmaatregelen, zoals functiescheiding, interne procedures en instructies, ook diverse interne auditprocedures. In combinatie met een adequate inrichting van logistieke en financiële administraties en een daaruit voortvloeiend stelsel van eenduidige rapportages, zorgt dit voor een redelijke mate van zekerheid over de beheersing van risico's. Daarnaast kent Afvalzorg ook specifieke maatregelen gericht op de beheersing van de hierboven beschreven risico's. Participatie in brancheorganisaties, een actief onderhouden relatienetwerk en het periodiek extern laten uitvoeren van een inventarisatie van de markt en brancheontwikkelingen, dragen bij aan het inzicht in de ontwikkelingen die voor de onderneming belangrijk zijn.

13 De jaarlijks uitgevoerde ISOcertificeringstrajecten (milieu) en 9001 (kwaliteit) hebben niet alleen het verkrijgen van het bewuste certificaat tot doel; ze hebben vooral waarde ten aanzien van het kritisch doorlopen van processen tussen de auditor en het eigen personeel. Daarnaast zijn alle activiteiten VCA**gecertificeerd (veiligheid). Naast een uitgebreid controlesysteem middels budgettering, rapportering en interne controle, worden alle financiële administraties gecontroleerd door een externe accountant. Op diverse terreinen (automatisering, belastingen en juridische aspecten) laat de onderneming periodiek quickscans uitvoeren om risico's en mogelijkheden vroegtijdig te onderkennen. In toenemende mate wordt gebruik gemaakt van gespecialiseerde kennis van adviseurs en consultants bij procedures en processen. Ten aanzien van het beleggingsvraagstuk voert Afvalzorg een prudent beleid op basis van een door de raad van commissarissen goedgekeurd treasurystatuut. Daarbij richt de onderneming zich op het zekerstellen van de nakoming van de langlopende verplichtingen. Naast een conservatief en defensief beleggingsbeleid heeft Afvalzorg ook administratieforganisatorische maatregelen getroffen voor een goede borging van de belegde gelden. Een administratieve splitsing en concreet geformuleerde voorschriften ten aanzien van dekkingsgraden maken daar onderdeel van uit. Uitgebreide en tijdige verantwoordingsinformatie wordt opgesteld en besproken in zowel de beleggingscommissie als in de auditcommissie. Daarmee toetst de onderneming periodiek zowel de uitvoering als de actualiteit van de gekozen randvoorwaarden. Integriteit Afvalzorg en haar medewerkers houden zich aan algemeen aanvaarde maatschappelijke normen en waarden en aan specifieke wetten en regels. Dit betekent dat medewerkers zich in hun relatie met (potentiële) opdrachtgevers, bevoegde gezagen, omwonenden en collega's integer dienen op te stellen, afspraken dienen na te komen en er respectvolle omgangsvormen op moeten nahouden. Binnen de organisatie wordt actief aandacht geschonken aan deze aspecten. De organisatie inventariseert jaarlijks mogelijke risicogebieden op het gebied van fraude en integriteit en rapporteert daarover aan de raad van commissarissen. In de vergadering van 22 juni 2011 heeft de raad haar vertrouwen uitgesproken dat de risico s toereikend zijn onderzocht en dat ongewenste zaken niet voorkomen. Daarnaast kent Afvalzorg de functie van vertrouwenspersoon, waarbij medewerkers melding kunnen doen van onregelmatigheden. Ook bestaat de mogelijkheid om in voorkomende gevallen de presidentcommissaris te benaderen. Personeelsbeleid Afvalzorg is een bedrijf met een missie. De medewerkers zijn de belangrijkste schakel om die missie en de daarvan afgeleide strategie ten uitvoer te brengen. Afvalzorg vindt het niet alleen van groot belang dat zij een betrouwbare en zorgvuldige werkgever is, maar vooral dat medewerkers zich betrokken voelen bij de zaken waar de onderneming voor staat. Naast betrokkenheid vinden zeer veel medewerkers "vrijheid" van groot belang. Vrijheid in de zin van (gecontroleerd) ruimte krijgen om eigen initiatieven te ontplooien, ideeën aan te dragen en, indien noodzakelijk, kritische kanttekeningen te plaatsen bij ontwikkelingen. De belangrijkste pijlers van het personeelsbeleid zijn: het bieden van een veilige werkomgeving waarbij verantwoordelijkheden en bevoegdheden duidelijk gedefinieerd en bekend zijn; het bieden van een aantrekkelijk arbeidsvoorwaardenpakket en goede arbeidsomstandigheden; het bieden van mogelijkheden voor het ontwikkelen van nieuwe vaardigheden en het opdoen van nieuwe kennis middels scholing en werkervaringstrajecten; adequate werving en selectieprocedures. Medezeggenschap Afvalzorg heeft een vijfhoofdige ondernemingsraad, die een goede afspiegeling vormt van het bedrijf. Naast hun onderlinge overleggen heeft de ondernemingsraad in het verslagjaar zes keer met de directie vergaderd. Belangrijke overlegthema's waren de strategie van de onderneming, het veiligheidsbeleid in het algemeen en het bedrijfsongeval in het bijzonder en enkele aanpassingen in de bedrijfseigenregelingen, waaronder het faciliteren van groene auto s voor woonwerk verkeer en de faciliteiten op het gebied van vitaliteit. De ondernemingsraad voert eenmaal per jaar een gecombineerd overleg met de directie en de raad van commissarissen. De ondernemingsraad brengt jaarlijks een zelfstandige verantwoording uit voor haar werkzaamheden. Deze verantwoording wordt opgenomen in het jaarboek. AFVALZORG ALGEMEEN 13

14 DIRECTIEVERSLAG: ALGEMEEN AFVALZORG ALGEMEEN 14 De ontwikkelingen gedurende het boekjaar en de resultaten Zoals ieder jaar is ook voor het boekjaar 2011 een aantal doelstellingen geformuleerd. Deze worden weergegeven in het bedrijfsplan. Het opstellen van het bedrijfsplan is een verantwoordelijkheid van directie, management en strategisch adviseur waarbij ook ideëen vanuit de organisatie beoordeeld worden. Deze worden vervolgens vertaald naar meetbare doelstellingen. De realisatie van veel van de gestelde doelen kunnen gedurende het jaar door inzet, creativiteit en commercieel opereren positief beïnvloed worden. Soms zijn er externe (niet beïnvloedbare) factoren die de realisatie verstoren of vertragen. In deze situaties is het van groot belang hoe de organisatie als geheel reageert op deze gewijzigde omstandigheden. Flexibiliteit, aanpassingsvermogen en het bewaken van lange termijn doelstellingen bij wijzigende omstandigheden is immers de kracht van onze organisatie. Onderstaande elementen uit het bedrijfsplan 2011 hebben zich als volgt ontwikkeld: Omvang van de bedrijfsactiviteiten Een van de doelstellingen voor 2011 betreft het op peil houden van het aanbod. In het bedrijfsplan is daarbij reeds rekening gehouden met de effecten van de economische crisis en de sinds een aantal jaren bestaande concurrentiestrijd op het gebied van te storten stromen. Een andere doelstelling is het compenseren van een lager aanbod te storten stromen met een hogere omzet uit bewerkings en verwerkingsactiviteiten. Ook deze markt heeft te lijden onder de moeilijke economische omstandigheden, hetgeen zich vertaalt in een laag volume aan opdrachten van projectontwikkeling en grootschalige saneringen. Interne maatregelen als een uitbreiding van het team accountmanagers in combinatie met gerichte acquisitie zijn succesvol gebleken. Een (externe) ontwikkeling die de realisatie van de doelstelling doorkruist heeft betreft de (vroege) afkondiging van het afschaffen van de Wet op milieubelasting (Wbmheffing) per 1 januari Deze aankondiging (medio 2011) heeft er voor gezorgd dat de aanvoer te storten stromen in het tweede halfjaar vrijwel stil viel. Participeren in oplossingen voor AVIbodemas problematiek Afvalzorg wil een structurele rol spelen in het oplossen van de problematiek van de AVIbodemassen. De oplossing kan vanuit Afvalzorg geboden worden in het mede ontwikkelen van nieuwe technieken, maar ook in het faciliteren van reinigingsprocessen door het ter beschikking stellen van ruimte op de locatie Nauerna. Afvalzorg wil participeren in samenwerkingsverbanden. In de loop van 2011 is Afvalzorg benaderd door zowel partijen die AVIbodemassen kunnen aanleveren als partijen die een rol spelen bij de bewerking van deze stromen. Met beoogde partners wordt momenteel gewerkt aan een business plan. Vermarkten eigen locaties, voorzieningen en stortkennis Na uitgebreid onderzoek is in 2011 een verdere optimalisatie doorgevoerd voor de waterzuivering op de locatie Nauerna. De optimalisatie bestaat enerzijds uit een procestechnische aanpassing waardoor er een aanzienlijke besparing in onderhouds en grondstofkosten gerealiseerd kan worden. Daarnaast wordt de opgewekte warmte op commerciële basis geleverd aan een kassencomplex en aan het kantoor De Vouw. Afvalzorg heeft in 2011 twee buitenlandprojecten afgerond, te weten SUFALNET4EU en een project in Turkije in samenwerking met AgentschapNL. Beide projecten zijn gebaseerd op de overdracht van kennis en ervaring, waarbij de door Afvalzorg bestede tijd is vergoed op uurbasis tegen marktconforme tarieven. Realiseren uitbreiding Nauerna Het moge duidelijk zijn dat realisatie van de gewenste uitbreiding van locatie Nauerna de hoogste prioriteit heeft. Het jaar 2011 heeft enerzijds in het teken gestaan van het doorlopen van verschillende juridische procedures op het gebied van bestemmingsplan en milieuvergunning. Anderzijds is er veel tijd besteed aan het wegnemen van onzekerheden bij de raad van Zaanstad, omwonenden en andere betrokkenen. Om diverse onduidelijkheden of verdachtmakingen effectief te kunnen pareren heeft Afvalzorg het initiatief genomen om externe onderzoeken te laten uitvoeren waarbij partijen die niet ter discussie staan (zoals de Milieufederatie) betrokken worden. Daarnaast is veel aandacht geschonken aan het feit dat de bedrijfsvoering op de locatie Nauerna niet beperkt is tot uitsluitend de stortactiviteiten. Met andere woorden de eindigheid van het storten ook na de uitbreiding betekent niet dat de andere activiteiten op het gebied van handel, be en verwerking dan gestaakt zullen worden. Bij het opstellen van de jaarrekening 2011 is het traject nog niet afgerond. Personeelsaangelegenheden Afvalzorg realiseert zich dat de ondernemingsdoelen alleen behaald kunnen worden met goede en gemotiveerde mensen. Afvalzorg investeert dan ook bewust in haar personeel: de mogelijkheden voor scholing, een prettig werkklimaat en gecontroleerde vrijheid van handelen zijn voor veel van de Afvalzorg medewerkers dan ook belangrijke aspecten naast de primaire beloning. Een goed en wel doordacht personeelsbeleid

15 ONTWIKKELING GESTORT AFVAL e kw e kw e kw e kw e kw wordt sinds jaren beloond met een laag verlooppercentage (2011: 3,2%) en een laag ziekteverzuim (2011: ook 3,2%). Naast deze positieve constateringen heeft er in 2011 een zeer zwarte wolk boven het personeel gedreven. Het ongeluk bij de loswal op locatie Nauerna, waarbij een door de onderaannemer ingehuurde werknemer op tragische wijze om het leven kwam heeft naast zijn familie ook vele werknemers van Afvalzorg diep getroffen. Deze persoon was immers een bekende partner voor vele collega s op de locatie Nauerna. Het personeel van Afvalzorg valt onder de CAO Afval en Milieu. De CAO afspraken tussen de werkgeversvereniging WENb en de vakbonden liepen tot 1 juni Beide partijen zijn er tot op heden niet in geslaagd om voor de lopende periode afspraken te maken die acceptabel zijn voor hun achterban. In de ogen van Afvalzorg een ongewenste situatie. Vooruitzichten 2012 De uitbreiding van de stortcapaciteit van locatie Nauerna is ook voor 2012 de belangrijkste doelstelling. Naar verwachting zal de onderneming een grote inspanning moeten leveren om haar visie omtrent veiligheid, noodzaak en samenhang met de andere activiteiten bij betrokken partijen over het voetlicht te brengen. Het afschaffen van de Wbmheffing per 1 januari 2012 heeft niet alleen consequenties voor de (lage) aanvoer in de tweede helft van 2011, maar zal ook effect hebben op de aanvoer in Naar verwachting zal 2012 een hoge aanvoer van te storten tonnen te zien geven, vanwege het inhaaleffect van de in 2011 gebufferde hoeveelheden. De in 2011 genomen besluiten over de stortmodellen voor de Zeeasterweg en de Wieringermeer en de daarmee samenhangende inrichtings en saneringsplannen zullen in 2012 verder vorm gegeven worden en eventuele noodzakelijke procedures zullen worden doorlopen. De investeringen zullen in 2012 naar verwachting circa 3,0 miljoen bedragen. Deze investeringen strekken zich uit over alle aspecten van de bedrijfsvoering: van nieuwe ontwikkelingen als het project Duurzaam storten, investeringen in een loswal tot en met investeringen in computerapparatuur en shovels. Naar verwachting wordt het huidige personeelsbestand van 93 medewerkers in 2012 niet ingrijpend gewijzigd. Ondanks de moeilijke economische tijden staat Afvalzorg er goed voor. Wij hebben een scherp oog voor de mogelijkheden die er ontstaan en zijn solide genoeg om weerstand te bieden aan de moeilijke marktomstandigheden. De directie en het managementteam bedanken het personeel voor haar inzet. Assendelft, 24 april 2012 AFVALZORG ALGEMEEN 15 A.H. Krom, algemeen directeur NV Afvalzorg Holding

16 Kengetallen De volgende kengetallen van NV Afvalzorg Holding zijn ontleend aan de geconsolideerde jaarrekening (voor winstverdeling). Activiteiten en resultaten (in duizenden euro's) Bedrijfsopbrengsten Kosten bedrijfsactiviteiten Bedrijfsresultaat Resultaat financiële baten en lasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belasting over resultaat Resultaat na belastingen Af: aandeel derden Nettoresultaat Activiteiten en resultaten (in duizenden euro's) AFVALZORG ALGEMEEN 16 Bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten Operationeel resultaat (EBITDA) percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten Afschrijvingen materiële vaste activa Bedrijfsresultaat (EBIT) ,3 % ,1 % percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten 19,0 % 9,4 % Financiële baten en lasten Resultaat deelnemingen Belastingen over resultaat Aandeel derden Nettoresultaat percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten 19,8 % 21,0 % ACtiviteiten en resultaten genormaliseerd voor incidentele posten (in duizenden euro's) Genormaliseerd operationeel resultaat (EBITDA) Genormaliseerd bedrijfsresultaat (EBIT) percentage ten opzichte van genormaliseerde bedrijfsopbrengsten ,0 % ,4 % Nettoresultaat jaarrekening correctie voor incidentele opbrengsten en lasten correctie voor "rendement financieringsactiviteiten" Genormaliseerd resultaat percentage ten opzichte van genormaliseerde bedrijfsopbrengsten ,7 % ,8 %

17 Enkele balansgegevens (in duizenden euro's) Bedrijfsvermogen (= totaal vermogen) Eigen vermogen Eigen vermogen (exclusief aandeel derden) Voorzieningen Nettowerkkapitaal (vlottende activa minus vlottende passiva) Ratio's Eigen vermogen/bedrijfsvermogen Vlottende activa/vlottende passiva Nettowinst/eigen vermogen (exclusief aandeel derden) 39,14 1,44 8,08 33,30 1,42 10,36 31,39 0,61 14,30 27,98 3,56 16,19 27,18 0,90 16,90 Omzetgegevens (in duizenden euro's) Opbrengst stortlocaties Opbrengst producten, bewerkingen en diensten nettoomzet Medewerkers Per 31 december (absoluut) Per 31 december (effectief) (in fte's) AFVALZORG ALGEMEEN 17

18 RESULTAAT NA BELASTINGEN in duizenden euro's AFVALZORG ALGEMEEN 18 in procenten van de bedrijfsopbrengsten KENGETALLEN RESULTAAT 18,4 14,0 7,1 9,4 19,0 19,4 30,9 24, ,3 0 EBIT EBITDA