AFVALZORG FINANCIEEL JAARVERSLAG 2012

Transcriptie

1 AFVALZORG FINANCIEEL JAARVERSLAG 2012

2 Financieel jaarverslag NV Afvalzorg Holding 2012 inhoud ALGEMEEN 3 Aanbiedingsbericht van de raad van commissarissen aan de aandeelhouders... 3 Samenstelling raad van commissarissen en directie... 4 Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers... 6 Bestuurder(s)... 9 Corporate governance Directieverslag: algemeen Kengetallen Directieverslag: financiële verantwoording JAARREKENING NV AFVALZORG HOLDING 29 AFVALZORG ALGEMEEN 2 Geconsolideerde balans per 31 december Geconsolideerde resultatenrekening over Geconsolideerd kasstroomoverzicht Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening Vennootschappelijke balans per 31 december Vennootschappelijke resultatenrekening over Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening OVERIGE GEGEVENS 59 Dividendvoorstel Structuurregime Controleverklaring jaarrekening... 60

3 AANBIEDINGSBERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN AAN DE AANDEELHOUDERS Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan die door de directie van NV Afvalzorg Holding over 2012 is opgesteld. De verklaring van KPMG Accountants N.V. en de "Overige gegevens", zoals bedoeld in artikel 393 respectievelijk artikel 392 Boek 2 Burgerlijk Wetboek, zijn in de jaarrekening opgenomen. De auditcommissie heeft de jaarrekening op 10 april 2013 met de directie en de controlerend accountant besproken. In de vergadering van 23 april 2013 heeft de raad van commissarissen kennis genomen van de bevindingen van de auditcommissie en het accountantsrapport van KPMG Accountants N.V.. Wij stellen u voor de jaarrekening 2012 vast te stellen. Vaststelling van de jaarrekening strekt tot décharge van de directie voor het in 2012 gevoerde beheer en van de raad van commissarissen voor het gehouden toezicht. Assendelft, 23 april 2013 Namens de raad van commissarissen, J. Knoll, presidentcommissaris NV Afvalzorg Holding AFVALZORG ALGEMEEN 3

4 Samenstelling raad van commissarissen EN DIRECTIE Raad van Commissarissen NV AFVALZORG HOLDING De raad van commissarissen was in 2012 als volgt samengesteld: De heer J. Knoll (presidentcommissaris) De heer drs. H. Dijksma lid auditcommissie AFVALZORG ALGEMEEN 4 De heer ir. A.P. Rijpkema (plaatsvervangend presidentcommissaris) lid auditcommissie De heer W. Waleson lid remuneratiecommissie Mevrouw M. Rookmakervan Mackelenbergh lid remuneratiecommissie DIRECTIE NV AFVALZORG HOLDING De heer ing. A.H. Krom

5 Overzicht nevenfuncties (1) leden raad van commissarissen Hieronder volgen de nevenfuncties van de leden van de raad van commissarissen. Tenzij nadrukkelijk aangegeven betreffen dit bezoldigde functies. De heer J. Knoll presidentcommissaris CEO Green Gas International BV directie adviseur Active Professionals BV voorzitter van de raad van commissarissen Abird groep (gestopt per ) De heer drs. H. Dijksma lid raad van commissarissen, lid auditcommissie lid raad van commissarissen Medrie, Zwolle (per ) lid raad van toezicht Omroep Flevoland, Lelystad (per ) lid raad van commissarissen Beheer Flevoland Participaties BV lid raad van toezicht OMALA (Ontwikkelingsmaatschappij Lelystad Airport) voorzitter raad van toezicht stichting Het Flevolandschap (onbezoldigd) secretaris van het bestuur De 12 Landschappen (onbezoldigd) vicevoorzitter Kamercentrale VVD Flevoland (onbezoldigd) penningmeester Stichting RDIJaward, Almere (onbezoldigd) penningmeester Corrosia! Expo en Theater de Roestbak, Almere Haven (onbezoldigd) vicevoorzitter Prins Bernard Cultuurfonds Flevoland (onbezoldigd) lid comité van aanbeveling La Mascotte, opera en operettevereniging Emmeloord (onbezoldigd) voorzitter raad van toezicht Regio College ZaanstreekWaterland (onbezoldigd) treasurer Association Wetlands International (onbezoldigd) vice chairman of the Board of the Supervisory Council of the Foundation Wetlands International (honorary/onbezoldigd) De heer ir. A.P. Rijpkema lid raad van commissarissen, plaatsvervangend presidentcommissaris, lid auditcommissie partner (en aandeelhouder) FBM Mahler B.V. en M&A Advisory aandeelhouder in Silodam BV en Jotrus BV aandeelhouder in Mahler Investments BV parttime docent (MBAopleiding) postdoctorale leergang "Strategische marketing voor diensten" bij de Academie voor Management (Rijksuniversiteit Groningen) AFVALZORG ALGEMEEN 5 De heer W. Waleson lid raad van commissarissen, lid remuneratiecommissie gevestigd als zelfstandig adviseur Laborday BV, Amsterdam voorzitter raad van commissarissen Andus Group voorzitter Stichting Naleving CAO Uitzendkrachten (SNCU) Mevrouw M. Rookmakervan Mackelenbergh lid raad van commissarissen, lid remuneratiecommissie algemeen directeur Fontys Hogeschool voor Marketing Management, Eindhoven commissaris bij Brabant Water, shertogenbosch commissaris bij Saver N.V., Roosendaal (I) Onder nevenfuncties wordt in dit kader verstaan: functies naast het Afvalzorg commissariaat.

6 Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers Profiel De profielschets van de raad van commissarissen wordt jaarlijks geëvalueerd. Indien op basis van maatschappelijke ontwikkelingen of op basis van veranderingen in de voor de onderneming noodzakelijke specifieke kennis en vaardigheden wijzigingen noodzakelijk zijn wordt de profielschets aangepast. In 2012 heeft de raad van commissarissen vastgesteld dat de vigerende profielschets voldoet aan de vereisten die de onderneming daaraan stelt. Meer informatie treft u aan op de website van Afvalzorg: (OverAfvalzorg/ Organisatiestructuur/RvC). Rooster van aftreden Commissarissen kunnen, in de geest van de algemeen aanvaarde gedragscode, in beginsel maximaal drie termijnen van vier jaar (met andere woorden: twee herbenoemingen) aanblijven. Benoemingen, respectievelijk herbenoemingen, kunnen uitsluitend door de algemene vergadering van aandeelhouders geschieden. (Her)benoemingen vinden plaats in de aandeelhoudersvergadering waarin de jaarrekening van de vennootschap wordt vastgesteld. In het algemeen vinden deze vergaderingen plaats in mei. Het rooster van aftreden treft u aan op de website van Afvalzorg: (OverAfvalzorg/Organisatiestructuur/RvC). Honorering De honorering van de leden van de raad van commissarissen is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap. De aandeelhoudersvergadering van 22 december 2011 heeft de basisvergoeding voor 2012 vastgesteld op ,. Voor de presidentcommissaris en/of de commissarissen die zitting hebben in één van de commissies wordt de basisvergoeding verhoogd met een toeslag van respectievelijk 50% (presidentcommissaris) en 25% (commissietoeslag). AFVALZORG ALGEMEEN 6 Onafhankelijkheid Geen van de commissarissen is in dienst van een organisatie waarmee de onderneming zakelijke contacten onderhoudt of waarbij de onderneming op enig ander gebied afhankelijk is in haar besluitvorming. Hiermee is naar het oordeel van de raad van commissarissen voldaan aan het vereiste van de bepaling met betrekking tot onafhankelijkheid. Werkzaamheden Reglement raad van commissarissen De taakverdeling van de raad van commissarissen en zijn werkwijze zijn vastgelegd in een reglement. De best practice bepalingen uit de code zijn daarin volledig verwerkt. Het reglement wordt periodiek geëvalueerd of het nog voldoet aan de bepalingen en andere maatschappelijke opvattingen. Toetsen van eigen functioneren De raad van commissarissen bespreekt ten minste eenmaal per jaar, buiten aanwezigheid van de bestuurder, zowel het functioneren van de raad als geheel als dat van de individuele leden van de raad van commissarissen. Ook bespreekt de raad de conclusies die hieraan moeten worden verbonden. Naast genoemde retrospectieve beschouwingen wordt ook stilgestaan bij de toekomst van de raad. Hierbij wordt vooral aandacht geschonken aan het gewenste profiel, de samenstelling, de onderlinge communicatie en de competenties van de raad. Commissies Remuneratiecommissie In 2012 heeft de remuneratiecommissie na uitgebreid onderzoek vastgesteld dat de (voorgenomen) wetgeving op het gebied van normering van de bezoldiging van topfunctionarissen in de publieke en semipublieke sector, de zogenaamde Wet normering topinkomens niet van toepassing is op NV Afvalzorg Holding. Na afronding van dit wetgevingstraject heeft de remuneratiecommissie in nauw overleg met de overige leden van de raad van commissarissen besloten om het vigerende beloningsbeleid te laten toetsen aan de markt. Deze toetsing (benchmark) wordt in het voorjaar 2013 uitgevoerd door een daartoe gespecialiseerd bureau. Daarnaast begeleidt de remuneratiecommissie de sollicitatieprocedure in het geval van een vacature voor de raad van commissarissen.

7 Auditcommissie In 2012 is naast de meer reguliere aandachtsgebieden in het bijzonder aandacht geschonken aan een actualisatie van het treasurystatuut. Een verdere aanscherping van het financiële beleid en de daaruit voortvloeiende beleggings, financierings en dividendstrategie heeft in 2012 prominent op de agenda gestaan. De administratieve splitsing tussen de exploitatieactiviteiten en de activiteiten die de financiële borging van de langlopende verplichtingen met zich meebrengt wordt al enkele jaren in de interne rapportage gepresenteerd. Deze splitsing geeft een goed inzicht in de activiteiten, de rendementen en de risico s van deze twee onderdelen. De onderlinge financiële verhoudingen tussen deze twee bedrijfsonderdelen (intern aangeduid als de interne financiering ) zijn in de auditcommissie uitvoerig besproken. Deze discussie moet uiteindelijk leiden tot een stelsel van afspraken ( covenants ) in het treasurystatuut. De volledige raad van commissarissen neemt kennis van de bevindingen van de auditcommissie en neemt deze mee in haar integrale (voltallige RvC) besluitvorming. Werkzaamheden in 2012 De taak van de raad van commissarissen is het houden van toezicht op de ontwikkelingen en de activiteiten van de onderneming en het functioneren als klankbord voor de statutair bestuurder. Door het kritisch volgen van ontwikkelingen zowel binnen de onderneming als in de externe omgeving, houdt hij de onderneming een spiegel voor, die de eigen positie van de onderneming helpt versterken. In 2012 heeft de raad vijfmaal vergaderd. De vergaderingen vonden plaats in aanwezigheid van de statutair bestuurder. In iedere vergadering staat de realisatie van de voorgenomen activiteiten en de positie van de onderneming in de markt prominent op de agenda. De voor de onderneming relevante marktontwikkelingen en de effecten van de economische crisis op de branche worden daarbij besproken. Over de voortgang van procedures, ontwikkelingen van relevante dossiers en eventuele juridische geschillen wordt de raad van commissarissen integraal door de bestuurder geïnformeerd. De raad van commissarissen heeft zich zowel mondeling als schriftelijk (middels de financiële rapportages) uitvoerig laten informeren over de bijzondere marktsituatie in De markt liet enerzijds een sterk verhoogde omzet van de te storten stromen zien en anderzijds een zeer moeilijke markt voor de te be en verwerken stromen. Het verhoogde aanbod van te storten stromen is incidenteel van aard en wordt uitsluitend veroorzaakt door het wegvallen van fiscale heffingen per 1 januari 2012 en het anticiperen daarop door onze klanten in de tweede helft van De negatieve marktontwikkeling voor de te be en verwerken stromen wordt vooral veroorzaakt door de aanhoudende economische crisis en het daardoor zeer lage niveau van bouw en saneringsactiviteiten in Nederland. AFVALZORG ALGEMEEN 7 Voor de continuïteit van de onderneming op de middellange en lange termijn is het kunnen beschikken over voldoende vergunde capaciteit van groot belang. De gewenste uitbreiding op locatie Nauerna is een dossier dat al enkele jaren prominent op de agenda staat van de directie en de raad van commissarissen. De raad heeft ook in 2012 kennis genomen van uitspraken van de rechtbank, de Raad van State, de opvattingen van omwonenden, de lokale politiek (zowel het college van B en W, als de gemeenteraad) en de provincie. De raad heeft op dit dossier nadrukkelijk de rol van klankbord voor de statutair bestuurder opgepakt. De afvalsector zit reeds enkele jaren in een moeilijke fase. Een verminderd afvalaanbod heeft geleid tot een hevige concurrentiestrijd met dalende tarieven. In de sector staan rendementen sterk onder druk en leiden in een aantal gevallen tot niet kostendekkende exploitatie van bedrijven of bedrijfsonderdelen. De raad van commissarissen stelt vast dat dit voor de sector als geheel een zeer ongewenste ontwikkeling is met mogelijke consequenties voor het nakomen van langlopende milieu en nazorgverplichtingen. Anderzijds biedt dit voor individuele bedrijven, waaronder Afvalzorg, ook kansen voor expansie. De raad van commissarissen heeft ook in 2012 gefunctioneerd als kritisch klankbord voor overnames en investeringen in activiteiten en terreinen. De raad van commissarissen heeft zich in 2012 uitgebreid laten informeren over de commerciële slagkracht van de onderneming. Naast een presentatie van de marketingstrategie heeft de raad kennis genomen van de uitkomsten van een in 2012 uitgevoerd klanttevredenheidsonderzoek en nieuwe activiteiten op het gebied van groene energie en afkoopprojecten grondwaterbeheer. Na een uitgebreide voorbereiding door de auditcommissie heeft de raad van commissarissen een advies uitgebracht aan de algemene vergadering van aandeelhouders voor het verstrekken van een controleopdracht voor de periode en de benoeming van een externe accountant voor die periode. Het advies van de raad van commissarissen is door de algemene vergadering van aandeelhouders

8 ongewijzigd overgenomen. Met ingang van het boekjaar 2013 wordt Deloitte benoemd tot accountant. De raad van commissarissen heeft met instemming kennis genomen van de uitstekende score van de onderneming bij de jaarlijkse benchmark op het gebied van duurzaamheid, innovatie en rendement binnen de afvalbranche. Het nettoresultaat over 2012 bedraagt 4,5 miljoen ten opzichte van een nettoresultaat van 4,6 miljoen over Zowel het resultaat over 2012 als over 2011 wordt sterk beïnvloed door boekhoudkundige aanpassingen. Aanpassingen die voortvloeien uit de wet en regelgeving op verslaggevingsgebied en die noodzakelijk zijn voor een juiste weergave van het vermogen van de onderneming. Daarnaast zijn er (verplichte) aanpassingen bij de bepaling van de omvang van de voorzieningen die een gevolg zijn van de actuele renteniveaus (extreem laag). Deze aanpassingen (kunnen) leiden tot grote schommelingen in de jaarresultaten waarbij de vraag gerechtvaardigd is of, gegeven het zeer langlopende karakter van de verplichtingen, de resultatenrekening wel een goede afspiegeling is van de activiteiten van de onderneming. Ondanks het feit dat het gepresenteerde nettoresultaat over zowel 2012 als 2011 een sterk vertekend beeld geeft van de feitelijke activiteiten van de onderneming kijkt de raad van commissarissen met tevredenheid terug op Het bedrijfsresultaat is in positieve zin sterk beïnvloed door het inhaaleffect van de stortactiviteiten (nagekomen aanvoer tweede helft 2011 en andere bestaande voorraden). De verwachting is dat er in 2013 een terugval ten opzichte van 2012 zal plaatsvinden naar een niveau van het jaar De overige activiteiten hebben gegeven een moeilijke markt redelijk gepresteerd. De raad van commissarissen heeft geconstateerd dat het rendement op de beleggingen in een turbulente financiële markt goed is geweest en dat de onderneming er in is geslaagd om middels een prudent beleid geen verliezen te leiden op individuele beleggingen. AFVALZORG ALGEMEEN 8 Zowel vanuit mededelingen van de directie als vanuit de contacten met de ondernemingsraad blijkt een grote betrokkenheid van het personeel bij de onderneming. De goede werksfeer en de inzet van directie en medewerkers geven de raad van commissarissen vertrouwen in de toekomst van Afvalzorg. Een toekomst waarbij integriteit en betrouwbaarheid van de onderneming en haar medewerkers hoog in het vaandel blijft staan. De commissarissen bedanken directie, management en personeel voor hun inzet. Namens de raad van commissarissen, J. Knoll, presidentcommissaris NV Afvalzorg Holding

9 BESTUURDER(S) Algemeen Afvalzorg heeft een eenhoofdige statutaire directie. Zij wordt benoemd door de raad van commissarissen. De raad van commissarissen geeft de algemene vergadering van aandeelhouders kennis van een voorgenomen benoeming. De onderneming heeft een managementteam bestaande uit vier leden, waarin naast de statutair directeur drie personen zitting hebben die ieder een specifiek verantwoordelijkheidsgebied hebben. De statutaire directie is verantwoordelijk voor de leiding van de onderneming, de uitvoering van haar strategie en beleid en het behalen van haar doelstellingen en resultaten. Benoeming en benoemingsduur De directeur heeft een arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd. Een door de raad van commissarissen opgesteld voorstel voor het bezoldigingsbeleid van de bestuurder(s) is op 19 mei 2006 vastgesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders. De bezoldiging van de bestuurder(s) wordt vastgesteld door de raad van commissarissen binnen het kader van het bezoldigingsbeleid. De jaarlijkse vaststelling van de bezoldiging vindt plaats op basis van een door de remuneratiecommissie voorbereid voorstel. Onafhankelijkheid In het verslagjaar is er geen sprake geweest van enig tegenstrijdig belang tussen vennootschap en bestuurder. De onderneming is geen transacties aangegaan waarbij een tegenstrijdig belang aan de orde is, noch heeft de bestuurder enig financieel belang middels aandelenparticipatie in de onderneming of de daaraan gelieerde ondernemingen. Remuneratierapport Algemeen De raad van commissarissen stelt het beloningsbeleid op voor de directie van Afvalzorg. Het beloningsbeleid dient door de algemene vergadering van aandeelhouders van Afvalzorg te worden vastgesteld. Binnen het vastgestelde beloningsbeleid stelt de raad van commissarissen de remuneratie van de directeur vast. Beloningsgrondslagen Het beloningsbeleid moet de mogelijkheid bieden om voor de directie de juiste personen aan te trekken, met zowel de nodige managementkwaliteiten als de vereiste achtergrond en ervaring. Ook dient het beleid de focus op performance en waardegroei van de onderneming te waarborgen, directeuren te motiveren en te behouden en uitdagend te zijn om hooggekwalificeerde directeuren voor Afvalzorg als werkgever te interesseren. AFVALZORG ALGEMEEN 9 Bij de vaststelling van de hoogte en de structuur van de beloning worden onder meer de resultaatontwikkeling, de ontwikkeling van het marktaandeel en andere voor de vennootschap relevante ontwikkelingen in overweging genomen. Om de genoemde uitgangspunten te realiseren is het beleid erop gericht om het beloningspakket te positioneren op een niveau, in de Nederlandse beloningsmarkt voor directeuren, dat passend is voor een onderneming als Afvalzorg. Hierbij wordt onder meer rekening gehouden met de maatschappelijke functie. Afvalzorg maakt hierbij gebruik van de zogenaamde Haymethode voor functiewaardering. De Haymethode stelt periodiek een functiezwaartebeoordelingsrapport op en vergelijkt dit met soortgelijke functies in de relevante markt. Beloningspakket De totale remuneratie van de bestuurder van Afvalzorg bestaat uit: jaarsalaris; variabele beloning (bonusplan); pensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden.

10 De raad van commissarissen beschouwt het variabele inkomen als een onderdeel van het totale pakket. De prestatiecriteria waaraan het bonusplan is gerelateerd zijn afgeleid van de belangrijkste parameters waarop de onderneming wordt gestuurd. De raad van commissarissen zal het beloningspakket periodiek bekijken om zich ervan te verzekeren dat het, zowel in samenstelling als in hoogte, voldoet aan de genoemde remuneratiegrondslagen. De raad van commissarissen heeft na een gedegen onderzoek in 2012 vastgesteld dat de statutair bestuurder van NV Afvalzorg Holding niet valt onder de nieuwe wetgeving regels inzake de normering van bezoldigingen van topfunctionarissen in de publieke en semipublieke sector. Op advies van de remuneratiecommissie heeft de raad van commissarissen besloten om het onderzoek van 2005/2006 naar een vergelijking met de relevante directeurenmarkt, te actualiseren. Dit onderzoek zal in het voorjaar 2013 plaatsvinden. Voor het huidige beloningspakket is gekozen om het zogenaamde Q1niveau (25% verdient minder 75% verdient meer) binnen de eerdergenoemde beloningsmarkt te volgen. Bij zeer goed functioneren is het mogelijk dat het beloningspakket groeit naar een niveau rond het mediaanniveau (50% verdient minder 50% verdient meer). Ter toelichting: Jaarsalaris Onder "jaarsalaris" wordt verstaan het vaste bruto maandsalaris, verhoogd met de vakantietoeslag en eventuele andere vaste componenten. AFVALZORG ALGEMEEN 10 Variabele beloning De directeur komt in aanmerking voor een bonus bij het realiseren van vooraf afgesproken doelstellingen. De te realiseren doelstellingen worden vastgelegd in een document tussen de raad van commissarissen en de directeur. Pensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden Afvalzorg heeft voor haar directeur een pakket aan pensioenvoorzieningen (middenloonregeling) en overige secundaire arbeidsvoorwaarden in overeenstemming met het overige personeel. Naast een bijdrage in de pensioenpremie vallen onder meer tegemoetkoming in de premie van de aanvullende ziektekostenverzekering, ongevallenverzekering, arbeidsongeschiktheidsregelingen, een leaseauto en een bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering onder de overige secundaire arbeidsvoorwaarden. Beloning 2012 Ten laste van de onderneming is in 2012 een bedrag van , (2011: ,) uitgekeerd als bruto jaarsalaris (vast salaris inclusief vakantietoeslag). De totale remuneratie (inclusief de in 2012 uitgekeerde bonus over 2011, pensioenlasten en secundaire arbeidsvoorwaarden) bedroeg over , (2011: ,). De bedragen over 2012 zijn exclusief de door de werkgever in 2013 af te dragen crisisheffing van circa ,. De crisisheffing is opgenomen onder de kortlopende verplichtingen. Overigens heeft Afvalzorg bezwaar gemaakt tegen de heffing omdat deze mogelijk strijdig is met het Europees recht.

11 CORPORATE GOVERNANCE (CG) Algemeen Afvalzorg is een nietbeursgenoteerde structuurvennootschap naar Nederlands recht. In het kader van haar relaties met belanghebbenden (aandeelhouders, werknemers, omwonenden, klanten en toezichthoudende instanties) zorgt de vennootschap al jarenlang voor een betrouwbare en volledige informatieverstrekking. Hoewel de onderneming daartoe niet verplicht is, wil zij ter verbetering van haar corporate governance de aanbevelingen uit de Nederlandse corporate governance code zoveel mogelijk naleven. Mede in verband met de aanbevelingen uit de code en de wetswijzigingen voor structuurvennootschappen heeft de algemene vergadering van aandeelhouders in 2006 besloten tot een statutenwijziging. Naar het oordeel van de raad van commissarissen en de bestuurder, die verantwoordelijk zijn voor de corporate governancestructuur van de vennootschap, worden de voor de onderneming relevante bepalingen voor het overgrote deel nageleefd. Raad van commissarissen De commissarissen worden op voordracht van de raad van commissarissen benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders. Zowel de algemene vergadering als de ondernemingsraad kunnen aan de raad van commissarissen personen aanbevelen. Voor één lid van de raad van commissarissen geldt een zogenaamd versterkt voordrachtsrecht van de ondernemingsraad. De raad van commissarissen heeft tot taak, toezicht te houden op het beleid van de directie en op de algemene gang van zaken in de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Hij staat de directie met raad terzijde. Bij de vervulling van hun taak richten de commissarissen zich op het belang van de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Aanvullend op de algemene taakomschrijving van de raad van commissarissen is een aantal, expliciet in de statuten omschreven, bestuursbesluiten aan de goedkeuring van de raad van commissarissen onderworpen. Aandeelhouders Afvalzorg kent één soort aandelen: gewone aandelen die voor 20% geplaatst zijn. Algemene vergaderingen van aandeelhouders worden ten minste tweemaal per jaar gehouden. Binnen zes maanden na afloop van het boekjaar wordt de algemene vergadering gehouden, bestemd tot de behandeling en vaststelling van de jaarrekening. In de tweede helft van het kalenderjaar wordt een vergadering gehouden waarin het bedrijfsplan alsmede de algemene strategie van de vennootschap aan de orde wordt gesteld. Statutair is bepaald dat de volgende directiebesluiten aan de goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders onderworpen zijn: het aangaan of verbreken van duurzame samenwerking van de vennootschap met een andere vennootschap of daarmee vergelijkbare transacties, voorzover van ingrijpende betekenis voor de vennootschap; het deelnemen c.q. het vergroten van een bestaande participatie in het kapitaal van een andere vennootschap, indien hiermee een bedrag van ten minste 5 miljoen is gemoeid; (des)investeringen die een bedrag vereisen dat gelijk is aan ten minste één vierde gedeelte van het geplaatste kapitaal met de reserves van de vennootschap. Of, indien na te noemen bedrag lager is, (des)investeringen waarmee een bedrag van ten minste 5 miljoen is gemoeid, voor zover althans die (des)investeringen niet zijn opgenomen in het jaarlijkse bedrijfsplan. AFVALZORG ALGEMEEN 11 Informatie over de accountant Op grond van wettelijke bepalingen wordt de externe accountant van de vennootschap benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders op voorstel van de raad van commissarissen. De directie en de raad van commissarissen maken ten minste eenmaal in de drie jaar een grondige beoordeling van het functioneren van de externe accountant. In de algemene vergadering van aandeelhouders van 22 december 2011 is op voorstel van de raad van commissarissen besloten de lopende opdracht met een jaar te verlengen. Dit impliceert dat het boekjaar 2012 door KPMG Accountants NV is gecontroleerd. In het najaar van 2012 is een aanbestedingsprocedure voor de controle van de boekjaren 2013 tot en met 2015 opgestart. Op voordracht van de raad van commissarissen heeft de algemene vergadering van aandeelhouders in haar vergadering van 20 december 2012 de controleopdracht voor de boekjaren 2013 tot en met 2015 verleend aan Deloitte.

12 De externe accountant woont jaarlijks de vergadering van de auditcommissie bij waarin de jaarrekening wordt behandeld. Tijdens de vergadering kunnen aan de externe accountant vragen worden gesteld over zijn verklaring en zijn controlebevindingen. Daarnaast kan de accountant zowel op eigen initiatief als op verzoek van de raad van commissarissen een vergadering van de raad bijwonen. Afvalzorg voert een beleid inzake de onafhankelijkheid van de externe accountant. Dit beleid ziet toe op een strikte scheiding tussen de controleopdracht en adviesopdrachten. De adviesopdrachten worden niet verstrekt aan de organisatie die belast is met de controleopdracht. Risicoparagraaf Risico en risicobeheersing Het nemen van risico's is inherent aan het ondernemerschap. Door een actief risicomanagement waarbij het detecteren, het benoemen en het treffen van adequate beheersmaatregelen (procedures en instructies) en specifieke maatregelen een vast onderdeel zijn van het dagelijkse opereren, streeft de onderneming naar continuïteit. Afvalzorg is zich bewust van het belang van een goede balans tussen de risico's die de onderneming loopt op velerlei gebied en de ondernemingsgeest. Naast universele risicogebieden die iedere onderneming kent is Afvalzorg zich in het bijzonder bewust van de milieutechnische risico's die aan haar core business verbonden zijn. Afvalzorg wil maatschappelijk verantwoord ondernemen. Hierbij haalt zij haar omzet uit de markt en levert zij milieukwaliteit aan de maatschappij. Om die reden acht zij een onafhankelijk oordeel over belangrijke aspecten van haar bedrijfsvoering als noodzakelijk onderdeel van haar verantwoording naar de externe omgeving. AFVALZORG ALGEMEEN 12 Belangrijke risicofactoren Zonder de indruk te willen wekken dat onderstaande opsomming een volledige weergave is van de risico's die zich kunnen voordoen, zijn de volgende risico's te benoemen. Externe risico's Afvalzorg opereert in een turbulente markt. Het beperkte afvalaanbod zorgt voor een stevige prijsconcurrentie op de stortmarkt. Zowel de vermindering van het afvalaanbod als de negatieve prijsontwikkeling zorgen voor een omzetverlies. De aanhoudende economische crisis zorgt voor een grote terughoudendheid in grootschalige investeringen. De bouwsector wordt al enkele jaren geconfronteerd met sterk teruglopende orderportefeuilles. De be en verwerkingsactiviteiten van Afvalzorg worden hierdoor direct geraakt door een significant lagere aanvoer van civiele stromen. Milieurisico's Door de aard van haar activiteiten loopt Afvalzorg continu milieurisico's. Met haar core business storten voorziet de onderneming in de maatschappelijk gewenste achtervangfunctie voor de afvalverwerking. In geval van calamiteiten in andere sectoren van de afvalverwijdering biedt de onderneming oplossingen voor het definitief verwijderen van uiteenlopende afvalstromen. Milieuwetgeving is geen statisch aandachtsgebied. Op basis van nieuwe milieutechnische inzichten, Europese gelijkschakeling van wet en regelgeving of door gewijzigde maatschappelijke opvattingen, verandert de wetgeving met grote regelmaat. Een van de zaken die de beheersing daarbij complex maakt, is dat wet en regelgeving, of meer specifiek: begrippen en definities, met terugwerkende kracht gewijzigd (kunnen) worden. Reputatierisico Afvalzorg is door haar positie in de maatschappij kwetsbaar: het is voor groeperingen relatief eenvoudig om reputatieschade aan te brengen. Afvalzorg heeft een reputatie hoog te houden als het gaat om verantwoord werken binnen de vigerende wet en regelgeving. Daarnaast ziet Afvalzorg het als haar taak om nieuwe technieken en processen te ontwikkelen die praktisch toepasbaar zijn voor de toekomstige afvalverwerking. Afvalzorg rekent het voldoen aan wet en regelgeving tot één van de meest cruciale aandachtsgebieden in haar dagelijks opereren. Veiligheids en gezondheidsrisico's Afvalzorg is zich ervan bewust dat zij werkt met stoffen die veiligheids en gezondheidsrisico's met zich meebrengen. Deze risico's betreffen zowel de eigen medewerkers als de omgeving. Naast de naleving van de vele voorschriften en vergunningeisen zoals

13 verwoord in de milieuvergunningen, de arbowet en dergelijke, ziet de onderneming het als haar taak dergelijke risico's voortijdig te detecteren en de mogelijke gevolgen middels passende maatregelen te elimineren. Speciaal op dit gebied treft Afvalzorg niet alleen preventieve maatregelen, maar laat zij door middel van onafhankelijke externe emissiemetingen en extern uitgevoerde gezondheidskeuringen (PMO s) ook continu de effecten meten. Financiële en fiscale risico's Doordat de aard van haar activiteiten een langlopend karakter en de verplichtingen een langetermijn horizon hebben, heeft de onderneming een relatief vreemde balansopbouw, met daaraan gekoppeld een beleggingsvraagstuk. Gezien de onvoorspelbaarheid van de langetermijn ontwikkelingen op de financiële markten is er ten aanzien van het beleggingsrendement een risico aanwezig. Een ander risico dat voortvloeit uit de ontwikkelingen op de financiële markten betreft de jaarlijkse berekening van de noodzakelijke voorzieningen. De bij de berekening gehanteerde disconteringsfactor wordt ontleend aan universele actuele rente en inflatieparameters. Het kiezen van een disconteringsvoet op basis van de voor Afvalzorg daadwerkelijk geldende beleggingsmix is niet toegestaan. Ongeacht de door Afvalzorg gerealiseerde rendementen kunnen wijzigingen in de disconteringsfactor leiden tot aanzienlijke mutaties in het bedrijfsresultaat. Risicobeheersing en controlesysteem Afvalzorg kent naast een veelheid aan algemene beheersmaatregelen, zoals functiescheiding, interne procedures en instructies, ook diverse interne auditprocedures. In combinatie met een adequate inrichting van logistieke en financiële administraties en een daaruit voortvloeiend stelsel van eenduidige rapportages, zorgt dit voor een redelijke mate van zekerheid over de beheersing van risico's. Daarnaast kent Afvalzorg ook specifieke maatregelen gericht op de beheersing van de hierboven beschreven risico's. Participatie in brancheorganisaties, een actief onderhouden relatienetwerk en het periodiek extern laten uitvoeren van een inventarisatie van de markt en brancheontwikkelingen, dragen bij aan het inzicht in de ontwikkelingen die voor de onderneming belangrijk zijn. De jaarlijks uitgevoerde ISOcertificeringstrajecten (milieu) en 9001 (kwaliteit) hebben niet alleen het verkrijgen van het bewuste certificaat tot doel; ze hebben vooral waarde ten aanzien van het kritisch doorlopen van processen tussen de auditor en het eigen personeel. Daarnaast zijn alle activiteiten VCAgecertificeerd (veiligheid). Naast een uitgebreid controlesysteem middels budgettering, rapportering en interne controle, worden alle financiële administraties gecontroleerd door een externe accountant. Op diverse terreinen (automatisering, belastingen en juridische aspecten) laat de onderneming periodiek quickscans uitvoeren om risico's en mogelijkheden vroegtijdig te onderkennen. In toenemende mate wordt gebruik gemaakt van gespecialiseerde kennis van adviseurs en consultants bij procedures en processen. AFVALZORG ALGEMEEN 13 NV Afvalzorg Holding streeft minimalisatie na van het risico dat zij niet aan haar langetermijn verplichtingen zou kunnen voldoen. Hiertoe is op basis van een asset liability management (ALM) studie een optimale beleggingsmix bepaald. In deze mix leidt spreiding van de beleggingen over verschillende vastrentende en zakelijke waarden door hun onderlinge correlatie tot reductie van het risico. Desalniettemin brengen de beleggingen bepaalde risico's met zich mee. In het vastgestelde treasurystatuut zijn richtlijnen ten aanzien van kwaliteit en kwantiteit van de financiële instrumenten opgenomen om deze risico's te beheersen. De belangrijkste risico's zijn hieronder weergegeven, tezamen met de belangrijkste risicobeheermaatregelen met betrekking tot de waarde, de kasstromen en het rendement van de financiële instrumenten: Renterisico Spreiding in rentetypologie (vast, variabel) en verlaging van de modified duration (gemiddeld gewogen looptijd), wanneer minder rentegevoeligheid gewenst is. Kredietrisico Keuze voor tegenpartijen met AAA en AArating, met limieten per partij en zeer hoge mate van spreiding voor debiteuren met een lagere investment grade rating. Vastrentende waarden van partijen met een speculative grade rating worden in de strategische mix als zakelijke waarde beschouwd.

14 Markt of koersrisico Mogelijkheid tot onderweging van zakelijke waarden. NV Afvalzorg Holding zet geen derivaten in om neerwaartse koersrisico's op te vangen. De beleggingen in zakelijke waarden zijn bedoeld voor rendementsrealisatie op lange termijn en negatieve kortetermijn koersbewegingen worden geaccepteerd. Valutarisico Het USDrisico wordt gedurende het jaar afgedekt met een derivaat, waarbij er een beperkt toelaatbaar risico overblijft binnen vooraf gestelde grenzen. Ten aanzien van andere valuta zijn de aanwezige posities dermate klein dat zij acceptabel zijn en afdekking niet als zinvol wordt beschouwd. De USDafdekking is per 31 december 2012 geëxpireerd en daarom op balansdatum niet aanwezig. Door het opstellen van langetermijn prognoses ten aanzien van de verplichtingen en het aanhouden van zowel liquide middelen als voldoende goed verhandelbare financiële instrumenten is het liquiditeitsrisico geen relevant risico. Een fluctuerende omvang in de kasstromen van financiële instrumenten is voor NV Afvalzorg Holding ook geen relevant risico, doordat zij geen exacte matching van deze kasstromen aanhoudt met geplande uitgaven. Derivaten kunnen worden ingezet ter afdekking van risicoposities. In het beleid van NV Afvalzorg Holding mogen derivaten niet op afzonderlijke basis ingezet worden voor speculatieve doeleinden. Naast een conservatief en defensief beleggingsbeleid heeft Afvalzorg ook administratieforganisatorische maatregelen getroffen voor een goede borging van de belegde gelden. Een administratieve splitsing en concreet geformuleerde voorschriften ten aanzien van dekkingsgraden maken daar onderdeel vanuit. Uitgebreide en tijdige verantwoordingsinformatie wordt opgesteld en besproken in zowel de beleggingscommissie als de auditcommissie. Daarmee toetst de onderneming periodiek zowel de uitvoering als de actualiteit van de gekozen randvoorwaarden. AFVALZORG ALGEMEEN 14 Integriteit Afvalzorg en haar medewerkers houden zich aan algemeen aanvaarde maatschappelijke normen en waarden en aan specifieke wetten en regels. Dit betekent dat medewerkers zich in hun relatie met (potentiële) opdrachtgevers, bevoegde gezagen, omwonenden en collega's integer dienen op te stellen, afspraken dienen na te komen en er respectvolle omgangsvormen op moeten nahouden. Binnen de organisatie wordt actief aandacht geschonken aan deze aspecten. De organisatie inventariseert jaarlijks mogelijke risicogebieden op het gebied van fraude en integriteit en rapporteert daarover periodiek aan de raad van commissarissen. In de vergadering van 22 juni 2011 heeft de raad zijn vertrouwen uitgesproken dat de risico s toereikend zijn onderzocht en dat ongewenste zaken niet voorkomen. In de vergadering van juni 2013 staat dit onderwerp opnieuw geagendeerd. Daarnaast kent Afvalzorg de functie van vertrouwenspersoon, bij wie medewerkers melding kunnen doen van onregelmatigheden. Ook bestaat de mogelijkheid om in voorkomende gevallen de presidentcommissaris te benaderen. Personeelsbeleid Afvalzorg is een bedrijf met een missie. De medewerkers zijn de belangrijkste schakel om die missie en de daarvan afgeleide strategie ten uitvoer te brengen. Afvalzorg vindt het niet alleen van groot belang dat zij een betrouwbare en zorgvuldige werkgever is, maar vooral dat medewerkers zich betrokken voelen bij de zaken waar de onderneming voor staat. Naast betrokkenheid vinden zeer veel medewerkers "vrijheid" van groot belang. Vrijheid in de zin van (gecontroleerd) ruimte krijgen om eigen initiatieven te ontplooien, ideeën aan te dragen en, indien noodzakelijk, kritische kanttekeningen te plaatsen bij ontwikkelingen. De belangrijkste pijlers van het personeelsbeleid zijn: het bieden van een veilige werkomgeving waarbij verantwoordelijkheden en bevoegdheden duidelijk gedefinieerd en bekend zijn; het bieden van een aantrekkelijk arbeidsvoorwaardenpakket en goede arbeidsomstandigheden; het bieden van mogelijkheden voor het ontwikkelen van nieuwe vaardigheden en het opdoen van nieuwe kennis door middel van scholing en werkervaringstrajecten; adequate werving en selectieprocedures.

15 Medezeggenschap Afvalzorg heeft een vijfhoofdige ondernemingsraad, die een goede afspiegeling vormt van het bedrijf. In maart 2013 staan er nieuwe verkiezingen geagendeerd. Naast de onderlinge overleggen heeft de ondernemingsraad in het verslagjaar zes keer met de directie vergaderd. Belangrijke overlegthema s waren: de strategie van de onderneming, het veiligheidsbeleid in het algemeen en het BHVbeleid in het bijzonder en enkele aanpassingen in de bedrijfseigen regelingen. In overleg met de directie zijn targets voor 2013 vastgesteld in het kader van de caoregeling resultaatafhankelijke uitkering en is de voortgang over de realisatie van de targets van 2012 gesproken. De ondernemingsraad voert eenmaal per jaar een gecombineerd overleg met de directie en de raad van commissarissen. De ondernemingsraad brengt jaarlijks een zelfstandige verantwoording uit voor haar werkzaamheden. Deze verantwoording wordt opgenomen in het jaarboek. AFVALZORG ALGEMEEN 15

16 DIRECTIEVERSLAG: ALGEMEEN De ontwikkelingen gedurende het boekjaar en de resultaten Zoals ieder jaar is ook voor het boekjaar 2012 een aantal doelstellingen geformuleerd. Deze worden weergegeven in het bedrijfsplan. Het opstellen van het bedrijfsplan is een bottomup proces, waarbij naast de eigen overwegingen ideeën vanuit de organisatie beoordeeld worden door de directie, management en strategisch adviseur en vervolgens vertaald worden naar meetbare doelstellingen. De realisatie van veel van de gestelde doelen kunnen gedurende het jaar door inzet, creativiteit en commercieel opereren positief beïnvloed worden. Soms zijn er externe (niet beïnvloedbare) factoren die de realisatie verstoren of vertragen. In deze situaties vind ik het van groot belang hoe de organisatie als geheel reageert op deze gewijzigde omstandigheden. Flexibiliteit, aanpassingsvermogen en het bewaken van langetermijn doelstellingen bij wijzigende omstandigheden is immers de kracht van onze organisatie. De volgende elementen uit het bedrijfsplan 2012 hebben zich als volgt ontwikkeld. Accountmanagement: "overwinteren" Afvalzorg is er in geslaagd om door middel van het bieden van concurrerende storttarieven een belangrijk deel van de in Nederland gestorte stromen afval op haar locaties te krijgen. Naast de reguliere aanvoer betreft dit voor een belangrijk deel ook stromen die klanten in 2011 opgeslagen hebben in afwachting van de afschaffing van de Wbmheffing. Door middel van regionale profilering is Afvalzorg er ook in geslaagd om de afvalstromen naar andere locaties dan Nauerna te intensiveren. Middels het organiseren van evenementen, het produceren van informatiedragers over producten en diensten en een intensievere klantenbenadering is verder invulling gegeven aan de marketingstrategie. AFVALZORG ALGEMEEN 16 Realiseren stortcapaciteit met lage kostprijs Ook in 2012 is er intensief gewerkt aan de realisatie van de gewenste uitbreiding van locatie Nauerna. Het jaar 2012 werd op dit dossier vooral gedomineerd door het door de gemeenteraad van Zaanstad opgestarte raadsonderzoek. In het kader van het vigerende bestemmingsplan moest dit onderzoek duidelijkheid verschaffen of de stortlocatie voldoet aan de voorschriften zoals opgenomen in het bestemmingsplan. Door onduidelijke formuleringen in de rapportage van het onderzoeksbureau, waarbij enerzijds hoogtemetingen en volumemetingen en anderzijds voorschriften op het gebied van het bestemmingsplan (bevoegdheid gemeente Zaanstad) en de milieuvergunning (bevoegdheid provincie NoordHolland) door elkaar liepen, is er grote onduidelijkheid ontstaan. De raad van Zaanstad heeft in meerderheid de conclusie van het raadsonderzoek onderschreven dat de stortlocatie vol zou zijn. In hun berichtgeving is de onderneming negatief afgeschilderd. Op basis van een onjuiste interpretatie van bevindingen wordt door enkele fracties ook de veiligheid van de stortlocatie in twijfel getrokken. Afvalzorg heeft zich in 2012 vooral gericht op het onderbouwd en toetsbaar weerleggen van de onjuiste rapportages. In de contacten met zowel B en W van Zaanstad als met de provincie is aandacht geschonken aan het feit dat de bedrijfsvoering op de locatie Nauerna niet beperkt is tot uitsluitend de stortactiviteiten. De eindigheid van het storten ook na de verwachte uitbreiding betekent niet, dat de andere activiteiten op het gebied van handel en be en verwerking dan gestaakt zullen worden. Bij het opstellen van de jaarrekening 2012 is de procedure voor een nieuw bestemmingsplan nog niet afgerond. De inrichting en de sanering van de locatie Zeeasterweg zijn in 2012 verder uitgewerkt. Als gevolg van de verhoogde aanvoer in 2012 heeft de aanleg en de inrichting van compartiment B vervroegd (2012 in plaats van 2013) plaatsgevonden. Volgens planning is de "gast"locatie AVRI in 2014 vol. Afvalzorg oriënteert zich op de mogelijkheden om haar activiteiten in deze regio te continueren. Vermarkten eigen locaties, voorzieningen en stortkennis Na uitgebreid onderzoek op het gebied van de optimalisatie van de stortgasinstallatie in Nauerna wordt vanaf de eerste helft van 2012 in het kader van duurzaam ondernemen samengewerkt met een nabij gelegen glastuinbouwbedrijf. De kassen van dit bedrijf worden verwarmd met water dat is opgewarmd met stortgas van locatie Nauerna. Een mooi voorbeeld van maatschappelijk verantwoord ondernemen: emissies zijn afgenomen en er staan opbrengsten tegenover. In 2012 is geconstateerd dat de binnen Afvalzorg aanwezige kennis maar beperkt commercieel kan worden weggezet in de bodemsaneringsmarkt. Er is sprake van een krimpende markt en meerdere gekwalificeerde partijen waardoor de concurrentie groot is. Afvalzorg ziet nog wel mogelijkheden met haar product Afkoop.

17 AVIbodemas: toepassen en ontwikkelen eigen opwerking Afvalzorg is in het derde kwartaal van 2012 gestart met de daadwerkelijke aanvoer van AVIbodemas op het IBCwerk Het Groene Schip. Dit grootschalige werk zorgt voor een belangrijke en langdurige positie op de (internationale) markt voor de afzet en toepassing van bodemassen. In 2012 zijn ook de mogelijkheden onderzocht om op eigen locatie conventionele bodemasopwerking te realiseren. De oplossing voor de bestaande bodemasproblematiek kan Afvalzorg bieden door óf het ontwikkelen van nieuwe technieken óf het faciliteren van reinigingsprocessen door het ter beschikking stellen van ruimte op haar locatie Nauerna. Afvalzorg zal dit niet alleen doen maar hierbij samenwerken met zowel partijen die AVIbodemassen kunnen aanleveren als partijen die een rol spelen bij de bewerking van deze stromen. Met de beoogde partners wordt gewerkt aan een businessplan. Personeelsaangelegenheden Afvalzorg realiseert zich dat de ondernemingsdoelen alleen behaald kunnen worden met goede en gemotiveerde mensen. Afvalzorg investeert dan ook bewust in haar personeel: de mogelijkheden voor scholing, een prettig werkklimaat en gecontroleerde vrijheid van handelen zijn voor veel van de Afvalzorg medewerkers dan ook belangrijke aspecten naast de primaire beloning. Een goed en wel doordacht personeelsbeleid wordt sinds jaren beloond met een laag verlooppercentage van 4,2% (vergelijk 2011: 3,2%) en een laag ziekteverzuim van 2,0% (vergelijk 2011: 3,0%). Het personeel van Afvalzorg valt onder de CAO Afval en Milieu. De CAO afspraken tussen de werkgeversvereniging WENb en de vakbonden lopen tot 1 juni Vooruitzichten 2013 Afvalzorg gaat ervan uit dat de stortmarkt zich de komende jaren zal stabiliseren of licht afnemen tot een niveau van 2,0 tot 1,4 miljoen ton per jaar. Voor 2013 verwacht Afvalzorg circa 500 kton afval te kunnen storten op haar locaties. Met deze hoeveelheid dragen de stortactiviteiten circa 40% bij aan de nettoomzet. Ten aanzien van de be en verwerkingsactiviteiten verwacht de onderneming dat deze qua omzet voor circa 60% zullen bijdragen aan de nettoomzet over Een nieuw bestemmingsplan en een nieuwe omgevingsvergunning waarin de uitbreiding van de stortcapaciteit van locatie Nauerna is geregeld blijft ook voor 2013 de belangrijkste doelstelling. Naar verwachting zal de onderneming blijvend een grote inspanning moeten leveren om haar visie omtrent veiligheid, noodzaak en samenhang met de andere activiteiten bij betrokken partijen over het voetlicht te brengen en zich te verantwoorden over gerealiseerde activiteiten. AFVALZORG ALGEMEEN 17 Voor de ontwikkeling op de lange termijn is de ondertekening (naar verwachting eind 2013) van de Green Deal Duurzaam stortbeheer van groot belang. Het verder opdoen van kennis en het vergaren van meetgegevens op grote schaal door de uitvoering van pilotprojecten Duurzaam Stortbeheer op twee Afvalzorg locaties zijn van groot belang voor besluitvorming over de afwerking van toekomstige stortlocaties. De investeringen zullen in 2013 naar verwachting circa 1,7 miljoen bedragen. Deze investeringen strekken zich uit over alle aspecten van de bedrijfsvoering. Naar verwachting wordt het huidige personeelsbestand van 95 medewerkers in 2013 niet ingrijpend gewijzigd. Ondanks de moeilijke economische tijden staat Afvalzorg er goed voor. Wij hebben een scherp oog voor de mogelijkheden die er ontstaan en zijn solide genoeg om weerstand te bieden aan de moeilijke marktomstandigheden. De directie en het managementteam bedanken het personeel voor haar inzet. Assendelft, 23 april 2013 A.H. Krom, algemeen directeur NV Afvalzorg Holding

18 Kengetallen De volgende kengetallen van NV Afvalzorg Holding zijn ontleend aan de geconsolideerde jaarrekening (voor winstverdeling). Activiteiten en resultaten (in duizenden euro's) Bedrijfsopbrengsten Kosten bedrijfsactiviteiten Bedrijfsresultaat Resultaat financiële baten en lasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belasting over resultaat Resultaat na belastingen Af: aandeel derden Nettoresultaat Activiteiten en resultaten (in duizenden euro's) AFVALZORG ALGEMEEN 18 Bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten Operationeel resultaat (EBITDA) percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten Afschrijvingen materiële vaste activa Bedrijfsresultaat (EBIT) ,2 % ,3 % percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten 17,4 % 19,0 % Financiële baten en lasten Resultaat deelnemingen Belastingen over resultaat Aandeel derden Nettoresultaat percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten 16,4 % 19,8 % ACtiviteiten en resultaten genormaliseerd voor incidentele posten (in duizenden euro's) Genormaliseerde bedrijfsopbrengsten Genormaliseerde bedrijfslasten Genormaliseerd operationeel resultaat percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten ,2 % ,4 % Afschrijvingen materiële vaste activa Genormaliseerd bedrijfsresultaat percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten ,4 % ,0 %

19 Specificatie genormaliseerd resultaat voor incidentele posten (in duizenden euro's) Genormaliseerd bedrijfsresultaat Genormaliseerd financieel resultaat Reguliere posten (per saldo) Genormaliseerd resultaat Schattingswijziging discontering impairment en herschikking voorzieningen Toevoeging voorzieningen Resultaat deelnemingen Belastingbaten Overige incidentele posten (per saldo) Saldo incidentele posten Nettoresultaat Enkele balansgegevens (in duizenden euro's) Bedrijfsvermogen (= totaal vermogen) Eigen vermogen Eigen vermogen (exclusief aandeel derden) Voorzieningen Nettowerkkapitaal (vlottende activa minus vlottende passiva) Ratio's AFVALZORG ALGEMEEN 19 Eigen vermogen/bedrijfsvermogen Vlottende activa/vlottende passiva Nettowinst/eigen vermogen (exclusief aandeel derden) 40,09 2,63 7,29 39,14 1,44 8,08 33,30 1,42 10,36 31,39 0,61 14,30 27,98 3,56 16,19 Omzetgegevens (in duizenden euro's) Opbrengst stortlocaties Opbrengst producten, bewerkingen en diensten Totaal nettoomzet Medewerkers Per 31 december (absoluut) Per 31 december (effectief) (in fte's)

20 RESULTAAT NA BELASTINGEN in duizenden euro's AFVALZORG ALGEMEEN 20 in procenten van de bedrijfsopbrengsten KENGETALLEN RESULTAAT 18,4 14,0 9,4 19,0 17,4 30,9 24,8 20, ,2 0 EBIT EBITDA