Vastned Retail N.V. Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Transcriptie

1 Vastned Retail N.V. Algemene Vergadering van Aandeelhouders 20 april 2016

2 Agenda 1 Opening en mededelingen 2 Verslag van de Directie over het boekjaar Remuneratierapport over het boekjaar Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid 6 Voorstel tot vaststelling van het dividend over het boekjaar Voorstel tot het verlenen van decharge aan de Directie over 2015 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de Raad van Commissarissen 8 over 2015 Voorstel tot herbenoeming van Marieke Bax als lid van de Raad van 9 Commissarissen voor een periode van vier jaar Voorstel tot benoeming van Ernst & Young Accountants LLP als externe 10 accountant van de Vennootschap voor een periode van vier boekjaren 11 Voorstel tot machtiging van de Directie tot het uitgeven van aandelen 12 Voorstel tot machtiging van de Directie tot het inkopen van eigen aandelen 2

3 Agenda (vervolg) 13 Rondvraag 14 Sluiting 3

4 Agendapunt 2 Verslag van de Directie over het boekjaar 2015 Taco de Groot, CEO en Reinier Walta, CFO 4

5 2015: Strategische keuze voor premium city high street shops leidt tot goede resultaten Taco de Groot, CEO Reinier Walta, CFO

6 Vastned zet belangrijke strategische stappen Aandeel premium city high street shops groeit van 60% naar 68% Acquisities in premium cities Amsterdam, Antwerpen en Parijs voor 164 miljoen Desinvesteringen in totaal 86 miljoen, gemiddeld 3,2% boven boekwaarde Loan-to-value tussen 40%-45% gebleven Financieringskosten duidelijk verlaagd Organisatie versterkt met Alica van der Duin en dedicated management bij Vastned Retail Belgium 6

7 Premium city high street shops presteren goed Volledige bezetting van premium city high street shops Positieve like-for-like huurgroei van premium city high street shops Waardestijgingen van premium city high street shops compenseerden de daling van de high street en non-high street shops ruimschoots Premium city high street High street Non-high street Totaal % % % % Bezettingsgraad eind ,7 95,5 95,6 97,9 Like-for-like huurgroei 1,8 (3,6) (3,2) (0,9) Waardeveranderingen* 6,3 (3,5) (7,8) 1,7 Exclusief acquisities en desinvesteringen 7

8 Positieve resultaten dankzij goede prestaties premium city high street shops Direct resultaat 2015: 2,58 per aandeel Indirect resultaat 2015: 0,86 per aandeel Dividendvoorstel 2015: 2,05 per aandeel 8

9 Ontwikkelingen in het Nederlandse retaillandschap Afgelopen 5 jaar 20 tot 25 faillissementen onder retailketens Vastned in afrondende gesprekken met drie retailers voor voormalige V&D-locatie In de loop van 2017 weer huurinkomsten uit de voormalige V&Dlocatie Succesvolle retailers weten zich te onderscheiden 9

10 Een duidelijk signatuur maakt een winkelstraat populairder bij consumenten en retailers Ted Baker Leidsestraat Amsterdam Huursprong: + 106% Manila Grace Schuttershofstraat 30 Antwerpen Huursprong: + 48% Costa Coffee Rue Faidherbe 50 Lille Huursprong: + 36% 10

11 Groei van de portefeuille van premium city high street shops Amsterdam: miljoen Kalverstraat 11-17/ Rokin P.C. Hooftstraat 35 en 37 Antwerpen: + 29 miljoen Armeduivelstraat 6 Graanmarkt 13 Korte gasthuisstraat 17/ Groendalstraat 18 Schuttershofstraat 22 en 55 11

12 Portefeuille binnenstad Amsterdam groeit naar 257 miljoen 12

13 Cluster in Antwerpen verder vergroot 13

14 Eerste acquisities in de populaire wijk in Le Marais in Parijs Adidas en Suite341 Rue des Rosiers 3ter 15,9 miljoen Sandro Rue des Archives 21 8,4 miljoen 14

15 Vastned vergroot cluster in Utrecht met unieke acquisitie CoolCat en Sacha shoes Vredenburg 9 14,9 miljoen 15

16 Desinvesteringen dragen bij aan kwaliteitsverbetering in de portefeuille Desinvesteringen van in totaal 86,4 miljoen in 2015: gemiddeld 3% boven boekwaarde Frankrijk: 35,4 miljoen België: 30,5 miljoen Nederland: 20,5 miljoen Na-balansdatum desinvesteringen voor 1,3 miljoen in Drachten en IJsselstein: 5% boven boekwaarde 16

17 Huurverhogingen voor premium city high street shops In totaal zijn er 139 nieuwe huurcontracten voor 10,6 miljoen afgesloten De forse stijging op 1/3 van de afgesloten huurcontracten kon de daling op de overige 2/3 niet volledig compenseren Verhuringen Aantal contracten Gemiddelde huurmutatie op de afgesloten contracten miljoen # miljoen % Premium city high street shops 3,5 27 0,7 24,4 High street shops 3,8 73 (0,7) (15,8) Non-high street shops 3,3 39 (0,4) (10,7) Totaal 10,6 139 (0,4) (3,9) 17

18 MVO-ontwikkelingen 2015 Speerpunt in het MVO-beleid is een bijdrage leveren aan de leefbaarheid en veiligheid van historische binnensteden Creëren van woonruimte boven winkels Uitsluitend gebruikmaken van duurzame materialen bij verbouwingen en renovaties Vergroten van het aantal huurcontracten met een groene clausule Uitbreiden groene clausule met ethische aspecten en opnemen in de standaard huurcontracten 18

19 Financiële resultaten Reinier Walta, CFO 19

20 Financiële kerncijfers 2015 Direct resultaat: 2,58 per aandeel Indirect resultaat: 0,86 per aandeel Loan-to-value: 41,6% Direct resultaat per aandeel 2,58 2,44 Indirect resultaat per aandeel 0,86 (0,77) Waardeverandering 1,7% 0,3% Like-for-like brutohuurgroei (0,9)% 0,7% Gemiddelde rentepercentage (spot) 2,7% 3,5% Loan-to-value 41,6% 40,3% Net Asset Value 42,90 41,09 20

21 Stijging direct resultaat door lagere financieringskosten Direct resultaat per aandeel (in ) ,30 0,40 0,32 0,02 0,05 2,58 2,44 0, Direct resultaat 2014 Like-for-like huurgroei Acquisities Desinvesteringen Financieringslasten Algemene kosten Overig Direct resultaat

22 Like-for-like brutohuurgroei positief voor premium city high street shops Like-for-like brutohuurgroei Aandeel van de portefeuille In miljoen In % Premium city high street shops 68% 0,8 1,8 High street shops 17% (0,7) (3,6) Non-high street shops 15% (0,8) (3,2) Totaal 100% (0,7) (0,9) 22

23 De portefeuille groeit in grootte en kwaliteit miljoen Portefeuillewaarde eind 2014 Acquisities Desinvesteringen Investeringen en in Waardeveranderingen exploitatie genomen vastgoed Portefeuillewaarde eind

24 Solide financiële positie LTV: 41,6% Rentepercentage: 2,7% Niet-bancaire leningen: 44,6% Eind 2015 Eind 2014 Totale kredietfaciliteiten 685 miljoen 617 miljoen Ongebruikte kredietfaciliteiten 100 miljoen 150 miljoen Loan-to-value 41,6% 40,3% Gemiddelde rente (spot) 2,7% 3,5% Gemiddelde duration 4,0 jr 4,7 jr Rentedekkingsgraad 4,1 3,5 Aandeel niet-bancaire leningen 44,6% 49,4% Aandeel leningen met een vaste rente 66,5% 73,1% 24

25 Voorgesteld dividend 2015: 2,05 per aandeel Voorgesteld dividend per aandeel 2015: 2,05 Interim-dividend: 0,74 per aandeel Slotdividend: 1,31 per aandeel Voorgesteld dividend: 79% van het direct resultaat 2015 De voorgestelde dividenduitkering is in lijn met het dividendbeleid Na goedkeuring van de aandeelhouders gaat het aandeel ex dividend op 22 april 2016 Uitbetaling slotdividend op 13 mei

26 Outlook 2016 Taco de Groot, CEO 26

27 Vooruitzichten 2016 Portefeuille Istanbul presteert goed, maar geopolitieke situatie onzeker Voortdurende polarisatie in het retaillandschap Retailers moeten zich blijven onderscheiden om succesvol te zijn Verdere kwaliteitsverbetering portefeuille Desinvesteringen van risicovoller vastgoed, hoger renderend vastgoed Acquisities van minder risicovol, lager renderend, stabieler vastgoed Verwacht direct resultaat 2016 tussen 2,30-2,40 per aandeel What s next? 27

28 Remuneratierapport 2015 Marieke Bax, voorzitter remuneratie- en nominatiecommissie 28

29 Agendapunt 3 Remuneratierapport over boekjaar 2015 Marieke Bax, voorzitter remuneratie- en nominatiecommissie 29

30 Agendapunt 3 Remuneratierapport over het boekjaar 2015 Op 24 april 2015 heeft de AvA een nieuw remuneratiebeleid voor de Directie vastgesteld, ingaande 1 januari Overzicht toegekende beloning Statutaire Directie over 2015: 30

31 Variabele kortetermijnbeloning 2015 Voor de CEO en CFO golden de volgende drie gemeenschappelijke kwantitatieve STI-targets in 2015 (inclusief realisatie): 4e kwalitatief STI-target CEO: 1) strategische desinvesteringen, en 2) verdere kwaliteitsverbetering organisatie. Realisatie:12,5%. 4e kwalitatief STI-target CFO: opzet en implementatie Risk & Control Framework. Realisatie:25%. 31

32 Variabele langetermijnbeloning & evaluatieproces directie Elementen langetermijnbeloning: Relative Total Shareholder Return (50%) Absolute Total Shareholder Return (30%) Business Health test (20%) Realisatie langetermijnbeloning: Realisatie LTI-regeling 2015: geen. Beoordeling realisatie volgt na drie jaar (na afloop 2017) Evaluatieproces Directie: Samenvoeging remuneratiecommissie en nominatiecommissie. Evaluatieproces herzien, o.a. 360 feedback. Input van o.a. extern uitgevoerde investor survey, externe accountant en audit- & compliancecommissie meegenomen 32

33 Proefstemming

34 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel premium high street shops binnen de portefeuille van Vastned ultimo 2015? Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 15% 2 68% 3 100% 34

35 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel premium high street shops binnen de portefeuille van Vastned eind 2015? U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 15% 2 68% 3 100% 35

36 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel premium high street shops binnen de portefeuille van Vastned eind 2015? Stemming is gesloten 1 15% 2 68% 3 100% 36

37 Jaarrekening en dividend over het boekjaar 2015

38 Jaarrekening en dividend over het boekjaar 2015 Agendapunt 4 Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2015 (besluit) Agendapunt 5 Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid Agendapunt 6 Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2015 (besluit) 38

39 Jaarrekening over het boekjaar 2015 Agendapunt 4 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2015 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 39

40 Jaarrekening over het boekjaar 2015 Agendapunt 4 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2015 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 40

41 Jaarrekening over het boekjaar 2015 Agendapunt 4 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2015 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 41

42 Dividend 2015 Agendapunt 5 Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid 42

43 Dividend 2015 Agendapunt 6 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2015 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 43

44 Dividend 2015 Agendapunt 6 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2015 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 44

45 Dividend 2015 Agendapunt 6 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2015 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 45

46 Verlenen van decharge

47 Verlenen van decharge Agendapunt 7 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2015 (besluit) Agendapunt 8 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2015 (besluit) 47

48 Verlenen van decharge Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2015 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 48

49 Verlenen van decharge Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2015 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 49

50 Verlenen van decharge Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2015 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 50

51 Verlenen van decharge Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2015 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 51

52 Verlenen van decharge Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2015 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 52

53 Verlenen van decharge Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2015 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 53

54 (Her)benoemingen

55 (Her)benoemingen Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot herbenoeming van Marieke Bax tot lid van de Raad van Commissarissen voor een periode van vier jaar Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 55

56 (Her)benoemingen Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot herbenoeming van Marieke Bax tot lid van de Raad van Commissarissen voor een periode van vier jaar U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 56

57 (Her)benoemingen Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot herbenoeming van Marieke Bax tot lid van de Raad van Commissarissen voor een periode van vier jaar Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 57

58 (Her)benoemingen Agendapunt 10 (besluit) Voorstel tot benoeming van Ernst & Young Accountants LLP als externe accountant van de Vennootschap voor een periode van vier boekjaren Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 58

59 (Her)benoemingen Agendapunt 10 (besluit) Voorstel tot benoeming van Ernst & Young Accountants LLP als externe accountant van de Vennootschap voor een periode van vier boekjaren U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 59

60 (Her)benoemingen Agendapunt 10 (besluit) Voorstel tot benoeming van Ernst & Young Accountants LLP als externe accountant van de Vennootschap voor een periode van vier boekjaren Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 60

61 Vennootschapsrechtelijke zaken

62 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 11 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het uitgeven van aandelen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 62

63 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 11 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het uitgeven van aandelen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 63

64 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 11 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het uitgeven van aandelen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 64

65 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 12 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het inkopen van eigen aandelen Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 65

66 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 12 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het inkopen van eigen aandelen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 66

67 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 12 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het inkopen van eigen aandelen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 67

68 Rondvraag

69 Agendapunt 13 en 14 Rondvraag en sluiting 69

70 Contact details Vastned Investor Relations Anneke Hoijtink anneke.hoijtink@vastned.com 70