Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Amsterdam, 15 mei 2014

Transcriptie

1 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Amsterdam, 15 mei 2014

2 Agenda 1 Opening en mededelingen 2 Notulen van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders 19 april Verslag van de Directie over het boekjaar Remuneratierapport Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid 7 Voorstel tot vaststelling dividend over boekjaar Verlenen van decharge aan Directie over Verlenen van decharge aan Raad van Commissarissen (RvC) over Herbenoeming voor twee jaar van de heer Kolff als voorzitter van de RvC 11 Machtiging aan de Directie tot het uitgeven van aandelen of het verlenen van rechten tot het verkrijgen van aandelen en de beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht 12 Machtiging aan de Directie tot het inkopen van eigen aandelen 13 Rondvraag en sluiting 2

3 Opening Agendapunt 1 Opening en mededelingen Agendapunt 2 Notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 19 april

4 2013: Focus op premium cities Agendapunt 3 Verslag van de Directie over het boekjaar 2013 Taco de Groot, CEO en Tom de Witte, CFO 4

5 2013: Focus op premium cities

6 Vastned behaalt belangrijkste strategische doelstellingen eind 2013 Doelstellingen Realisatie Portefeuille Groei aandeel high street shops naar 65% Verkoop niet-strategische vastgoedbeleggingen 69% 400 miljoen Organisatie Kwaliteitsverbetering van de organisatie Internationaal account management Pro-actief en hands-on management Financiering Loan-to-value 40% - 45% 44,6% Uitbreiding richting 25% nietbancaire financiering 16,5% 6

7 Kwaliteitsverbetering: Aandeel high street shops stijgt naar 69% Vastned verkoopt voor 269 miljoen * niet-strategische vastgoedbeleggingen in 2013 Vastned vergroot highstreetportefeuille met 104 miljoen door acquisities in Bordeaux, Amsterdam, Utrecht, Maastricht en Brugge * Inclusief 100% winkelcentrum Het Rond. Vastned had een 50%-belang. Steenweg, Brugge 7

8 Kwaliteitsslag door verkoop Spaanse winkelcentra en retailpark voor 160 miljoen begin 2014 Risicoprofiel verbetert fors, waardoor financieringskosten afnemen Loan-to-value verbetert naar 39,7% Bezettingsgraad Spaanse portefeuille verbetert naar 100% Totale Spaanse vastgoedportefeuille bedraagt na verkoop 52 miljoen en bestaat voor 78% uit premium city high street shops Calle Serano, Madrid 8

9 Dynamiek in het retaillandschap 9

10 Retail draait om het bieden van een unieke ervaring Winkelen als vrijetijdsbesteding Winkel: plek van klantencontact Flagship stores in opkomst Istiklal Caddesi, Istanbul 10

11 Aangescherpte strategie: Focus op groei in premium cities Premium cities: Daar waar de consument het liefst winkelt en retailers hun winkels kiezen Vijf criteria: Positieve demografische ontwikkeling Sterke koopkracht Historische binnenstad Toeristische bestemming Aanwezigheid van nationale en internationale instellingen en universiteiten Doel: 75% van de vastgoedportefeuille beleggen in de populairste winkelstraten van premium cities 11

12 Sterke resultaten van premium city high street shops ondersteunen de strategische focus 2013 in % Premium city high streets High streets Non-high streets Totaal Bezettingsgraad 99,2 94,7 89,7 94,0 Like-for-like huurgroei 4,2 (1,1) (3,6) (1,1) Waardemutaties* 2,2 (2,0) (13,7) (5,8) * Exclusief acquisities 12

13 Groei in Europese premium cities van 51% naar 75% 13

14 Realisatie opwaarts potentieel: 42% huurverhoging P.C. Hooftstraat Oude huurder Oude huur Retailer per jaar Hugo Boss Nieuwe huurder Nieuwe huur Looptijd per jaar 10 jaar Huurverhoging + 42% Retailers Schaap en Citroen en IWC Schaffhausen 14

15 Vastned breidt voetprint in Utrecht verder uit met acquisities in de binnenstad Vastgoedportefeuille Utrecht 59 miljoen 17 high street shops 15

16 Vastned creëert een cluster van high street shops in Gouden Driehoek van Bordeaux Vastgoedportefeuille Bordeaux 84 miljoen 17 high street shops 16

17 Resultaten 2013

18 Nederland blijft een uitdagende retailmarkt Kerngegevens: Totale portefeuille eind 2013: 623 miljoen Aandeel premium city high street shops: 36% Bezettingsgraad: Premium city high street shops: 98,9% Totale portefeuille: 96,8% Ontwikkelingen in 2013 Laag consumentenvertrouwen Leasing activity : 6,1 miljoen (87 huurcontracten) 110 miljoen niet-strategisch vastgoed verkocht Uitbreiding in premium city high street shops met 45 miljoen Aanstelling Annelou de Groot als landenmanager Nederland P.C. Hooftstraat, Amsterdam 18

19 Franse vastgoedportefeuille groeit naar 77% premium city high street shops Kerngegevens: Totale portefeuille eind 2013: 359 miljoen Aandeel premium city high street shops: 70% Bezettingsgraad Premium city high street shops: 99,2% Totale portefeuille: 95,4% Ontwikkelingen in 2013 Leasing activity: 2,1 miljoen (18 huurcontracten) Desinvesteringen: 152 miljoen Acquisitie van een cluster in de Gouden Driekhoek van Bordeaux voor 47 miljoen Cours de l Intendance, Bordeaux 19

20 België: Positieve en stabiele resultaten Kerngegevens: Totale portefeuille eind 2013: 362 miljoen Aandeel premium city high street shops: 39% Bezettingsgraad Premium city high street shops: 98,6% Totale portefeuille: 95,4% Ontwikkelingen in 2013 Kwaliteit huurdersbestand versterkt met o.a. Armani Jeans en Rituals Aankoop Steenstraat 38 in Brugge verhuurd aan Massimo Dutti Desinvesteringen: 7 miljoen Leysstraat, Antwerpen 20

21 Spanje: Focus op premium city high street shops Kerngegevens * Totale portefeuille eind 2013: 63 miljoen Aandeel premium city high street shops: 63% Bezettingsgraad Premium city high street shops: 100% Totale portefeuille: 100% * Inclusief Portugal en na verkoop van de Spaanse winkelcentra Ontwikkelingen in 2013/2014 Spaanse economie en retailmarkt nog steeds lastig 128 huurcontracten afgesloten voor 5,6 miljoen Nieuwe huren gemiddeld met 24,8% omlaag Januari 2014: verkoop zeven winkelcentra/galeries en een retail park voor 160 miljoen Calle Fuencarral, Madrid 21

22 Turkije: Pijplijnprojecten succesvol opgeleverd Kerngegevens: Totale portefeuille eind 2013: 129 miljoen Aandeel premium city high street shops: 100% Bezettingsgraad Premium city high street shops: 100% Ontwikkelingen in 2013 Politieke onrust weinig impact op retailverkopen in de populairste winkelstraten van Istanbul Opening H&M flagship store op Istiklal Caddesi 85 Complete renovatie Abdi İpekçi Caddesi 41 en verhuurd aan Armani Leasing activity: 2,3 miljoen (4 contracten) Istiklal Caddesi, Istanbul 22

23 Financiële resultaten 2013

24 Nettoverkopen verhogen de kwaliteit van de portefeuille en leiden tot een lager direct beleggingsresultaat In miljoen FY 2013 FY 2012 Δ Brutohuuropbrengsten 123,2 133,5 (10,3) Operationele kosten (16,5) (17,8) 1,3 Netto financieringslasten (34,4) (35,9) 1,5 Algemene kosten/belastingen (11,3) (10,5) (0,8) Minderheidsbelangen (6,8) (6,7) (0,1) Direct beleggingsresultaat 54,2 62,6 (8,4) Indirect beleggingsresultaat (143,2) (103,6) (39,6) Beleggingsresultaat (89,0) (41,0) (48,0) 24

25 Premium city high street shops realiseren positieve like-for-like huurgroei in 2013 Premium city high streets High streets Non-high streets Totaal portfolio % % % % Nederland 4,8 (0,6) (3,9) (1,1) Frankrijk 3,8 (4,9) 1,0 0,6 België 0,4 1,4 2,0 1,4 Spanje/ Portugal 18,8 3,4 (6,8) (4,7) Turkije 3,3 n.v.t. n.v.t. 3,3 Totaal 4,2 (1,1) (3,6) (1,1) 25

26 Premium city high street shops tonen positieve waardemutaties Waarde eind 2013 Premium city high streets High streets Non-high streets Totaal In miljoen % % % % Nederland 623 1,9 (5,7) (5,3) (3,7) Frankrijk 359 1,7 (0,8) (3,1) (0,4) België 362 8,2 9,6 6,2 7,6 Spanje/Portugal 221 * 0,6 (4,5) (39,8) (33,2) Turkije 129 (1,8) n.v.t. n.v.t (1,8) Totaal ,2 (2,0) (13,7) (5,8) * Na verkoop van de Spaanse winkelcentra en het retailpark is de waarde van de Spaanse portefeuille incl. Portugal 63 miljoen. 26

27 Solide balans en financiële positie met ruim 30% aan alternatieve financiering in miljoen ,8% Contractherziening per jaar Renteherziening per jaar Gemiddelde rentepercentage ,9% 4,4% 4,2% 4,8% 1,6% 4,9% Roll over ,3% 2020 ev. Loan-to-value: 39,7% Verbetering risicoprofiel resulteert in gunstigere financieringsvoorwaarden Aandeel private placements ruim 30% na succesvolle plaatsing convertible 27

28 Voorgesteld dividend 2013: 2,55 per aandeel Voorgesteld dividend per aandeel voor 2013: 2,55 (2012: 2,55) Interim-dividend 0,92 per aandeel Slotdividend 1,63 per aandeel Voorgesteld dividend: 89% van het direct beleggingsresultaat 2013 Leidsestraat, Amsterdam 28

29 Outlook: Focus op groei in premium cities Pragmatische uitvoering van de highstreetstrategie Focus op groei van het aandeel high street shops in premium cities Optimalisatie van non-high street portefeuille Weverplaats, Den Haag 29

30 Outlook: Focus op groei in premium cities Highstreetstrategie resulteert op korte termijn in een lager direct beleggingsresultaat, maar leidt tot stabielere en beter voorspelbare resultaten Dividendbeleid onveranderd: ten minste 75% van het direct beleggingsresultaat Direct beleggingsresultaat 2014: 2,10-2,30 per aandeel Rue Montmartre, Parijs 30

31 Remuneratierapport 2013

32 Agendapunt 4 Remuneratierapport 2013 In de Buitengewone Vergadering van Aandeelhouders van 25 november 2011 is het algemene beloningsbeleid van de Directie vastgesteld. Overzicht beloning Statutaire Directie 2013: Naam bestuurder Taco T.J. de Groot (CEO) Tom M. de Witte (CFO) * inclusief overige voordelen Vast salaris 2013 Variabel inkomen 2013 Pensioen Totaal* Het huidige beloningsbeleid wordt momenteel geëvalueerd waarbij economische, maatschappelijke en corporate governance ontwikkelingen worden meegenomen 32

33 Variabele beloning Variabele beloning Directie gemaximeerd op 100% gemiddelde basissalaris: 40% kortetermijnbeloning (maximaal ) 60% langetermijnbeloning (maximaal ) Doelstellingen kortetermijnbeloning: Verhoging van het aandeel high streets shops Verkoop van niet-strategische vastgoedbeleggingen Realisatie van een vooraf bepaalde bezettingsgraad Verdere diversificatie van de financiering Specifieke kwalitatieve criteria Realisatie kortetermijnbeloning: CEO: 30% zijnde CFO: 22% zijnde Doelstellingen langetermijnbeloning: Creatie aandeelhouderswaarde in vergelijking met een referentiegroep Driejaarsrendement dat Vastned boekt op het gemiddelde van de startkoers en de Net Asset Value per aandeel (NAV) 33

34 Proefstemming

35 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel high street shops binnen de portefeuille van Vastned ultimo 2013? 35

36 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel high street shops binnen de portefeuille van Vastned ultimo 2013? Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 15% 2 69% 3 100% 36

37 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel high street shops binnen de portefeuille van Vastned ultimo 2013? U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 15% 2 69% 3 100% 37

38 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel high street shops binnen de portefeuille van Vastned ultimo 2013? Stemming is gesloten 1 15% 2 69% 3 100% 38

39 Jaarrekening over het boekjaar 2013 Agendapunt 5 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar

40 Jaarrekening over het boekjaar 2013 Agendapunt 5 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2013 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 40

41 Jaarrekening over het boekjaar 2013 Agendapunt 5 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2013 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 41

42 Jaarrekening over het boekjaar 2013 Agendapunt 5 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2013 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 42

43 Dividend 2013 Agendapunt 6 Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid 43

44 Dividend 2013 Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar

45 Dividend 2013 Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2013 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 45

46 Dividend 2013 Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2013 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 46

47 Dividend 2013 Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2013 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 47

48 Verlenen van decharge en herbenoeming

49 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 8 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2013 (besluit) Agendapunt 9 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2013 (besluit) Agendapunt 10 Herbenoeming voor twee jaar van de heer Kolff als voorzitter van de Raad van Commissarissen (besluit) 49

50 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over

51 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2013 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 51

52 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2013 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 52

53 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2013 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 53

54 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over

55 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2013 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 55

56 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2013 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 56

57 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2013 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 57

58 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 10 (besluit) Herbenoeming voor twee jaar van de heer Kolff als voorzitter van de Raad van Commissarissen 58

59 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 10 (besluit) Herbenoeming voor twee jaar van de heer Kolff als voorzitter van de Raad van Commissarissen Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 59

60 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 10 (besluit) Herbenoeming voor twee jaar van de heer Kolff als voorzitter van de Raad van Commissarissen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 60

61 Verlenen van decharge en herbenoeming Agendapunt 10 (besluit) Herbenoeming voor twee jaar van de heer Kolff als voorzitter van de Raad van Commissarissen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 61

62 Vennootschapsrechtelijke zaken

63 Vennootschapsrechtelijke zaken Europese regelgeving voor alternatieve beleggingsinstellingen: AIFM-richtlijn Onduidelijk of AIFM-richtlijn van toepassing is op Vastned Gevolgen als Vastned niet binnen de werkingssfeer van de AIFM-richtlijn valt: Verval van de Wft-vergunning en daarmee BmvK-status: Goedkeuring voor het uitgeven van aandelen of het verlenen van rechten tot het verkrijgen van aandelen en de beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht en Goedkeuring voor het inkopen van aandelen 63

64 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 11 (besluit) Machtiging aan de Directie tot het uitgeven van aandelen of het verlenen van rechten tot het verkrijgen van aandelen en de beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht 64

65 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 11 (besluit) Machtiging aan de Directie tot het uitgeven van aandelen of het verlenen van rechten tot het verkrijgen van aandelen en de beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 65

66 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 11 (besluit) Machtiging aan de Directie tot het uitgeven van aandelen of het verlenen van rechten tot het verkrijgen van aandelen en de beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 66

67 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 11 (besluit) Machtiging aan de Directie tot het uitgeven van aandelen of het verlenen van rechten tot het verkrijgen van aandelen en de beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 67

68 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 12 (besluit) Machtiging aan de Directie tot het inkopen van eigen aandelen 68

69 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 12 (besluit) Machtiging aan de Directie tot het inkopen van eigen aandelen Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 69

70 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 12 (besluit) Machtiging aan de Directie tot het inkopen van eigen aandelen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 70

71 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 12 (besluit) Machtiging aan de Directie tot het inkopen van eigen aandelen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 71

72 Rondvraag

73 Agendapunt 13 Rondvraag en sluiting 73