Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Amsterdam, 24 april 2015

Transcriptie

1 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Amsterdam, 24 april 2015

2 Agenda 1 Opening en mededelingen 2 Verslag van de Directie over boekjaar Remuneratierapport over boekjaar Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid 6 Voorstel tot vaststelling dividend over boekjaar Voorstel tot het verlenen van decharge aan Directie over 2014 Voorstel tot het verlenen van decharge aan Raad van Commissarissen over Voorstel tot herbenoeming van de heer Taco T.J. de Groot tot lid 9 (voorzitter) van de Directie Voorstel tot herbenoeming van de heer Jeroen B.J.M. Hunfeld tot lid van de 10 Raad van Commissarissen Voorstel tot benoeming van mevrouw Charlotte M. Insinger tot lid van de 11 Raad van Commissarissen 2

3 Agenda (vervolg) Voorstel tot benoeming van de heer Marc C. van Gelder tot lid van de Raad 12 van Commissarissen 13 Voorstel tot goedkeuring van een nieuw remuneratiebeleid Voorstel tot goedkeuring van de remuneratie van de Raad van 14 Commissarissen 15 Voorstel tot wijziging van de statuten van Vastned Retail N.V. 16 Voorstel tot machtiging van de Directie tot het uitgeven van aandelen 17 Voorstel tot machtiging van de Directie tot het inkopen van eigen aandelen 18 Rondvraag 19 Sluiting 3

4 Terugblik 2014 Agendapunt 2 Verslag van de Directie over het boekjaar 2014 Taco de Groot, CEO en Reinier Walta, CFO 4

5 2014: Positieve resultaten door verdere uitvoering premiumcity-highstreetstrategie

6 Goede voortgang op alle doelstellingen Doelstellingen Resultaten 2014 Groei aandeel premium city high street shops naar 75% Aandeel premium city high street shops gegroeid van 46% naar 60% Sterke, hands-on en proactieve organisatie Groei aandeel niet-bancaire leningen naar 25% Direct resultaat 2014: 2,10-2,30 per aandeel Verdere samenwerking tussen de verschillende teams, duidelijke doelstellingen en korte lijnen versterken de organisatie Herfinancieringen in 2014 resulteerden in een stijging van het aandeel niet-bancaire leningen naar 49% Direct resultaat 2014: 2,44 per aandeel 6

7 Ontwikkelingen in het Europese retaillandschap Duidelijke tweedeling tussen retailers die anticiperen en zich aanpassen versus retailers die dat niet doen Retailers in het middensegment die vasthouden aan verouderde formules met te veel winkels houden problemen Sterke retailers spelen in op veranderende consumentengedrag Minder, maar betere winkels op de beste locaties is het devies 7

8 Succesvolle retailers bieden meer dan alleen een product Succesvolle retailers weten iets unieks te brengen en blijven de consument verrassen Personeel, service en innovatie essentieel De perfecte winkel is de beste winkel in de beste stad, in de beste straat, op de beste locatie Alles draait om het verleiden van de consument 8

9 Premium city high street shops leiden tot sterke resultaten Hoge bezettingsgraad Positieve like-for-likehuurgroei Positieve waardemutaties in % Premium city high street shops High street shops Non-high street shops Totaal Bezettingsgraad 99,1 96,0 96,2 97,6 Like-for-like huurgroei 2,9 (1,0) (0,7) 0,7 Waardemutatie * 5,1 (5,5) (5,0) 0,3 * Excl. acquisities en desinvesteringen 9

10 Positieve huurmutatie premium city high street shops bevestigt strategische keuze In totaal sloot Vastned 137 huurcontracten af voor een bedrag van 10,4 miljoen in % van alle verhuringen betrof premium city high street shops met een gemiddelde huurstijging van 3,6% Negatieve huurmutaties in Limoges en non-high street shops in Nederland zorgden voor gemiddeld 5,3% lagere huren Verhuuractiviteit Aantal contracten Gemiddelde huurmutatie per contract Premium city high street shops 4,2 miljoen 24 3,6% High street shops 2,6 miljoen 49 (3,0)% Non-high street shops 3,6 miljoen 64 (15,2)% Totaal 10,4 miljoen 137 (5,3)% 10

11 Highlights in de Europese kernmarkten Nederland Ondanks moeilijke markt, bezettingsgraad gestegen in de hele portefeuille naar 97,3% eind 2014 Premium city high street shops: 99,0% (2013: 98,9%) High street shops: 95,9% (2013: 95,5%) Non-high street shops: 97,1% (2013: 96,4%) Frankrijk België Verkoop niet-strategisch vastgoed in veel kleinere plaatsen resulteert in verdere verbetering van de kwaliteit van de Franse portefeuille Kwaliteitsverbetering door mutaties in de portefeuille Spanje Na verkoop Spaanse winkelcentra/galeries ligt de nadruk op groei in premium cities Madrid en Barcelona Turkije/Istanbul Oplevering van Armani flagship store op de luxueuze straat Abdi Ipekci 11

12 Vastned verbetert kwaliteit portefeuille met investeringen van 103 miljoen o.a. in Amsterdam, Lyon en Gent Expansie in premium cities: Nederland + 70 miljoen Frankrijk + 5 miljoen België + 28 miljoen Heiligeweg 37, Amsterdam Rue Édouard-Herriot 70, Lyon Veldstraat 23-27, Gent 12

13 Bijna 50% van de portefeuille geïnvesteerd in top 10 clusters Clusters dragen bij aan het premium city high street profiel en creëren mogelijkheden voor huuroptimalisatie en brengen meer flexibiliteit in verhuringen Top 10 clusters # Stad Waarde in miljoen Aantal high street shops 1 Istanbul Parijs Amsterdam Bordeaux Utrecht Den Haag Antwerpen Brussel Lille Gent 41 5 Totaal

14 Cluster op de P.C. Hooftstraat verder uitgebreid 14

15 Desinvesteringen dragen bij aan kwaliteitsverbetering van de portefeuille De verkoop van de 7 Spaanse winkelcentra/galeries en een retail park succesvol afgerond Verder verkocht Vastned voor 99 miljoen niet-strategisch vastgoed tegen gemiddeld 2,6% onder boekwaarde Desinvesteringen 2014 Nettoresultaat op desinvesteringen miljoen miljoen Nederland 12,5 0,7 Frankrijk 45,5 (1,4) België 41,0 (1,9) Totaal 99,0 (2,6) 15

16 Sterke kwaliteitsverbetering Franse portefeuille Portefeuille eind 2011: 42% premium cities Portefeuille eind 2014: 81% premium cities 16

17 Actief asset management leidt tot optimalisatie verhuringen 17

18 Creatie van woonruimte boven winkels draagt bij aan ontwikkeling premium city high streets Toegewijd team gericht op het optimaliseren van huurinkomsten Woningen dragen bij aan de leefbaarheid en veiligheid van historische binnensteden 18

19 Behoud van cultureel erfgoed en leefbaarheid van historische binnensteden MVO-beleid Vastned gericht op: Behoud van cultureel erfgoed Bijdrage aan de leefbaarheid en veiligheid van historische binnensteden Verhuringen Vastned op casco -basis Historische gebouwen zijn duurzaam 19

20 Financiële resultaten 2014

21 Financiële kerncijfers 2014 FY 2014 Brutohuuropbrengsten Direct resultaat Indirect resultaat Resultaat 96,4 miljoen 46,5 miljoen (14,8) miljoen 31,7 miljoen Direct resultaat per aandeel 2,44 Dividend per aandeel 2,00 Eigen vermogen aandeelhouders Vastned per aandeel 41,09 Beurskoers eind ,45 Beurskoers 23 april ,47 Loan-to-value 40,3% 21

22 Positieve like-for-like huurgroei door premium city high street shops Premium city high street shops High street shops Non-high street shops Totaal % % % % Nederland 4,1 (0,8) (2,2) (0,3) Frankrijk 1,1 0,3 (21,0) (1,2) België 1,3 (3,8) 3,5 1,4 Spanje/Portugal 1,1 1,4 2,0 1,6 Turkije 9,3 n.v.t n.v.t 9,3 Totaal 2,9 (1,0) (0,7) 0,7 22

23 Premium city high street shops tonen positieve waardemutaties Waarde Premium city high street shops High street shops Non-high street shops Totaal In miljoen % % % % Nederland 650 1,9 (7,8) (9,5) (4,7) Frankrijk 331 6,5 (0,3) (14,1) 4,7 België 357 7,3 (2,5) (2,1) 3,4 Spanje/Portugal 69 14,9 (7,0) 3,7 8,2 Turkije 132 2,5 n.v.t n.v.t 2,5 Totaal ,1 (5,5) (5,1) 0,3 23

24 Resultaat positief door waardestijgingen en lagere financieringslasten In miljoen FY 2014 FY 2013 Δ Brutohuuropbrengsten 96,4 123,2 (26,8) Operationele kosten (10,7) (16,5) 5,8 Netto-financieringslasten (24,1) (34,4) 10,3 Algemene kosten/belastingen (10,3) (11,3) 1,0 Minderheidsbelangen (4,8) (6,8) 2,0 Direct resultaat 46,5 54,2 (7,7) Indirect resultaat (14,8) (145,4) 130,6 Resultaat 31,7 (91,2) 122,9 24

25 Verdere kwaliteitsverbetering op het gebied van financiering Herfinancieringen in 2014 Uitgifte converteerbare obligatielening van 110 miljoen Europese private placement bij AXA REIM van 75 miljoen Syndicaatlening van 300 miljoen met 5 verschillende banken Resultaat Aandeel niet-bancaire leningen gestegen naar 49%, doelstelling van 25% ruimschoots behaald Verdere diversificatie onder banken gerealiseerd Documentatie vereenvoudigd en gestandaardiseerd 25

26 Stabiele financiële positie biedt ruimte voor groei van de portefeuille FY 2014 FY 2013 Gemiddelde rente over ,1% 4,3% Gemiddelde rente eind ,5% 4,3% Totaal langlopende rentedragende schulden Gedeelte langlopende schulden met een vaste rente 599 miljoen 537 miljoen 73% 83% Ongebruikte kredietfaciliteiten 150,3 miljoen 165,5 miljoen Loan-to-value 40,3% 44,6% 26

27 Voorgesteld dividend 2014: 2,00 per aandeel Voorgesteld dividend per aandeel 2014: 2,00 Interim-dividend 0,73 per aandeel Slotdividend 1,27 per aandeel Voorgesteld dividend: 82% van het direct resultaat 2014 De voorgestelde dividenduitkering is in lijn met het dividendbeleid Na goedkeuring van de aandeelhouders gaat het aandeel ex dividend op 28 april 2015 Uitbetaling slotdividend op 15 mei

28 Vooruitzichten 2015 Polarisatie tussen populaire en minder populaire retaillocaties in Europa zal blijven toenemen Retailers in het middensegment met verouderde formules en/of te veel winkels zullen het moeilijk houden In 2015 zal de focus liggen op groei van de Europese portefeuille premium city high street shops Financieringskosten zullen verder dalen in het huidige lage renteklimaat Vastned verwacht voor 2015 een direct resultaat van 2,10-2,30 per aandeel Dividendbeleid blijft ongewijzigd 28

29 Remuneratierapport 2014

30 Agendapunt 3 Remuneratierapport over het boekjaar 2014 Overzicht toegekende beloning Statutaire Directie 2014: Naam Vast salaris 3) Beëindigings vergoeding Overige vergoedingen 4) Variabel inkomen Pensioen Aandelen toegekend Totaal Taco de Groot 375, , ,000 70, ,757 Tom de Witte 1) 300, ,000 17,706 93,462 59, ,168 Reinier Walta 2) 40, , , ,200 1) Afgetreden als CFO per 1 november ) In dienst getreden als CFO per 1 november ) Exclusief sociale lasten werkgever 4) Betreft onkosten in verband met bedrijfsauto, telefoon, internetkosten en bijdragen premie zorgverzekering Variabele beloning gemaximeerd op 100% gemiddeld vast salaris ( ): 40% kortetermijnbeloning (maximaal ) 60% langetermijnbeloning (maximaal ) 30

31 Variabele kortetermijnbeloning Doelstellingen kortetermijnbeloning CEO: Verhoging van het aandeel premium city high streets shops naar 50% Verkoop van niet-strategisch vastgoed van 70 miljoen Gemiddelde bezettingsgraad van tenminste 96,0% Kwalitatieve criteria Doelstellingen kortetermijnbeloning CFO: Plan voor aanwending van de converteerbare obligatielening Goede overgang van de IT-organisatie en bijbehorende infrastructuur van de Spaanse organisatie na verkoop van niet-strategisch vastgoed Kwalitatieve criteria Realisatie kortetermijnbeloning: CEO: 40% van 40% CFO: 27,7% van 40% 31

32 Variabele langetermijnbeloning Doelstellingen langetermijnbeloning: Creatie aandeelhouderswaarde in vergelijking met de referentiegroep Driejaarsrendement op het gemiddelde van de startkoers en de Net Asset Value per aandeel (NAV) Realisatie: Geen LTI-uitkering over drie-jaarsperiode ingaande in

33 Proefstemming

34 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel premium high street shops binnen de portefeuille van Vastned ultimo 2014? Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 15% 2 60% 3 100% 34

35 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel premium high street shops binnen de portefeuille van Vastned eind 2014? U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 15% 2 60% 3 100% 35

36 Proefstemming Oefenvraag Wat was het aandeel premium high street shops binnen de portefeuille van Vastned eind 2014? Stemming is gesloten 1 15% 2 60% 3 100% 36

37 Jaarrekening en dividend over het boekjaar 2014

38 Jaarrekening en dividend over het boekjaar 2014 Agendapunt 4 Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2014 (besluit) Agendapunt 5 Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid Agendapunt 6 Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2014 (besluit) 38

39 Jaarrekening over het boekjaar 2014 Agendapunt 4 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2014 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 39

40 Jaarrekening over het boekjaar 2014 Agendapunt 4 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2014 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 40

41 Jaarrekening over het boekjaar 2014 Agendapunt 4 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2014 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 41

42 Dividend 2014 Agendapunt 5 Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid 42

43 Dividend 2014 Agendapunt 6 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2014 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 43

44 Dividend 2014 Agendapunt 6 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2014 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 44

45 Dividend 2014 Agendapunt 6 (besluit) Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2014 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 45

46 Verlenen van decharge

47 Verlenen van decharge Agendapunt 7 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2014 (besluit) Agendapunt 8 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2014 (besluit) 47

48 Verlenen van decharge Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2014 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 48

49 Verlenen van decharge Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2014 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 49

50 Verlenen van decharge Agendapunt 7 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van Directie over 2014 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 50

51 Verlenen van decharge Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2014 Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 51

52 Verlenen van decharge Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2014 U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 52

53 Verlenen van decharge Agendapunt 8 (besluit) Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen over 2014 Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 53

54 (Her)benoemingen

55 (Her)benoeming Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot herbenoeming van de heer Taco T.J. de Groot tot lid (voorzitter) van de Directie Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 55

56 (Her)benoeming Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot herbenoeming van de heer Taco T.J. de Groot tot lid (voorzitter) van de Directie U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 56

57 (Her)benoeming Agendapunt 9 (besluit) Voorstel tot herbenoeming van de heer Taco T.J. de Groot tot lid (voorzitter) van de Directie Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 57

58 (Her)benoeming Agendapunt 10 (besluit) Voorstel tot herbenoeming van de heer Jeroen B.J.M Hunfeld tot lid van de Raad van Commissarissen Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 58

59 (Her)benoeming Agendapunt 10 (besluit) Voorstel tot herbenoeming van de heer Jeroen B.J.M. Hunfeld tot lid van de Raad van Commissarissen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 59

60 (Her)benoeming Agendapunt 10 (besluit) Voorstel tot herbenoeming van de heer Jeroen B.J.M. Hunfeld tot lid van de Raad van Commissarissen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 60

61 (Her)benoeming Agendapunt 11 (besluit) Voorstel tot benoeming van mevrouw Charlotte M. Insinger tot lid van de Raad van Commissarissen Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 61

62 (Her)benoeming Agendapunt 11 (besluit) Voorstel tot benoeming van mevrouw Charlotte M. Insinger tot lid van de Raad van Commissarissen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 62

63 (Her)benoeming Agendapunt 11 (besluit) Voorstel tot benoeming van mevrouw Charlotte M. Insinger tot lid van de Raad van Commissarissen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 63

64 (Her)benoeming Agendapunt 12 (besluit) Voorstel tot benoeming van de heer Marc C. van Gelder tot lid van de Raad van Commissarissen Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 64

65 (Her)benoeming Agendapunt 12 (besluit) Voorstel tot benoeming van de heer Marc C. van Gelder tot lid van de Raad van Commissarissen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 65

66 (Her)benoeming Agendapunt 12 (besluit) Voorstel tot benoeming van de heer Marc C. van Gelder tot lid van de Raad van Commissarissen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 66

67 Nieuw remuneratiebeleid

68 Voorstel tot goedkeuring van een nieuw beloningsbeleid voor de Directie Uitgangspunten nieuw beloningsbeleid: Helder en transparant Aansluitend op de Vastned-strategie Best in class en in lijn met nieuwste (internationale) corporate governance inzichten Belangen van de Directie in lijn met de aandeelhoudersbelangen 68

69 Voorstel tot goedkeuring van een nieuw remuneratiebeleid voor de Directie Totale beloning: 1. Vaste beloning (100%) 2. Variabele beloning korte termijn (max. 40% van vaste beloning) 3. Variabele beloning lange termijn (max. 60% van vaste beloning) 4. Pensioen 5. Overige vergoedingen Alle relevante Nederlandse wetgeving is op het beleid van toepassing (onder meer malus en claw back wetgeving en wetgeving inzake de overnamebonus ) 69

70 Voorstel tot goedkeuring van een nieuw remuneratiebeleid voor de Directie Vaste beloning: Taco de Groot (CEO) (2014: ) Reinier Walta (CFO) (max na drie jaar) Variabele kortetermijnbeloning: Vier doelstellingen met ieder een gelijke weging van 25%: Drie doelstellingen objectief en financieel meetbaar Eén kwalitatieve doelstelling 70

71 Voorstel tot goedkeuring van een nieuw remuneratiebeleid voor de Directie Variabele langetermijnbeloning: Relative Total Shareholder Return (50%) Absolute Total Shareholder Return (30%) Business Health test (20%) 71

72 Remuneratie Agendapunt 13 (besluit) Voorstel tot goedkeuring van een nieuw remuneratiebeleid voor de Directie Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 72

73 Remuneratie Agendapunt 13 (besluit) Voorstel tot goedkeuring van een nieuw remuneratiebeleid voor de Directie U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 73

74 Remuneratie Agendapunt 13 (besluit) Voorstel tot goedkeuring van een nieuw remuneratiebeleid voor de Directie Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 74

75 Remuneratie Raad van Commissarissen Remuneratie leden Raad van Commissarissen Voorzitter Vicevoorzitter Leden Toeslagen commissies Onkostenvergoeding

76 Remuneratie Agendapunt 14 (besluit) Voorstel tot goedkeuring van de remuneratie voor de Raad van Commissarissen Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 76

77 Remuneratie Agendapunt 14 (besluit) Voorstel tot goedkeuring van de remuneratie voor de Raad van Commissarissen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 77

78 Remuneratie Agendapunt 14 (besluit) Voorstel tot goedkeuring van de remuneratie voor de Raad van Commissarissen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 78

79 Vennootschapsrechtelijke zaken

80 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 15 (besluit) Voorstel tot wijziging van de statuten van Vastned Retail N.V. Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 80

81 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 15 (besluit) Voorstel tot wijziging van de statuten van Vastned Retail N.V. U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 81

82 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 15 (besluit) Voorstel tot wijziging van de statuten van Vastned Retail N.V. Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 82

83 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 16 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het uitgeven van aandelen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 83

84 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 16 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het uitgeven van aandelen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 84

85 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 16 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het uitgeven van aandelen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 85

86 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 17 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het inkopen van eigen aandelen Kaart aan de zijkant invoeren met de chip naar boven. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 86

87 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 17 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het inkopen van eigen aandelen U kunt nu stemmen U kunt stemmen als het groene lampje brandt. 1 voor 2 tegen 3 onthouding 87

88 Vennootschapsrechtelijke zaken Agendapunt 17 (besluit) Voorstel tot machtiging van de Directie tot het inkopen van eigen aandelen Stemming is gesloten 1 voor 2 tegen 3 onthouding 88

89 Rondvraag

90 Agendapunt 18 en 19 Rondvraag en sluiting 90