ZETES HALFJAARRESULTATEN H DE JUISTE OPLOSSING BIEDEN OP HET JUISTE MOMENT

Transcriptie

1 ZETES HALFJAARRESULTATEN H DE JUISTE OPLOSSING BIEDEN OP HET JUISTE MOMENT Gereglementeerde informatie /

2 INHOUDSOPGAVE I. RESULTATENREKENING 4 II. 1. GOODS ID 5 2. PEOPLE ID 6 3. GROEP 7 BALANS, INVESTERINGEN EN KASSTROOMOVERZICHT 8 III. OVERNAME 9 IV. PERSPECTIEVEN 9 V. WERKZAAMHEDEN VAN DE COMMISSARIS 10 VI. KALENDER 10 VII. VERKLARING VAN DE COMMISSARIS INZAKE DE BEOORDELING VAN TUSSENTIJDSE FINANCIËLE INFORMATIE PER 30 JUNI VIII. VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINACIËLE STATEN 13 IX. BIJLAGEN BIJ DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARLIJKSE FINANCIËLE STATEN 21 De overeenstemmingsverklaring is opgenomen op pagina 21 van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten. 2 Halfjaarresultaten 2014 Gereglementeerde informatie

3 Mooie vooruitgang in Goods ID en uitstekende resultaten in People ID GROEP Omzet van de Groep: 118,7 miljoen + 15,2 % ten opzichte van H Courante EBITDA: 8,1 miljoen + 47,6 % ten opzichte van H GOODS ID Opnieuw toenemende groei en resultaten Omzet bedraagt 87,8 miljoen (+7,4 % ten opzichte van H1 2013) Courante EBITDA bedraagt 4,1 miljoen (+34,0 % ten opzichte van H1 2013) PEOPLE ID De mix van projecten op korte en lange termijn leidt tot een sterke groei en uitstekende resultaten Omzet bedraagt 30,9 miljoen (+45,3 % ten opzichte van H1 2013) Courante EBITDA bedraagt 5,5 miljoen (+36,9 % ten opzichte van H1 2013) 3

4 +34,0 % courante EBITDA voor Goods ID I. RESULTATENREKENING GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING H H H % In '000 Omzet ,2% Kostprijs van de omzet (57.945) (58.776) (68.631) Brutomarge ,2% Brutomarge % 43,9% 42,9% 42,2% Personeelskosten (27.714) (26.685) (28.861) Overige bedrijfskosten (12.271) (12.086) (13.144) Totale bedrijfskosten (39.985) (38.771) (42.005) Courante EBITDA (1) ,6% Niet-courante bestanddelen (658) (327) (365) EBITDA ,8% Voorzieningen (62) Afschrijvingen op vaste activa (2.412) (2.544) (2.810) Waardeverminderingen op voorraden 94 (232) (209) Waardeverminderingen op handelsvorderingen (110) (95) (34) Minderwaarden op financiële activa (23) (44) (1) Afschrijvingen op ontwikkelingskosten (976) (874) (1.141) Voorzieningen, afschrijvingen, waardever. en minderwaarden (3.391) (3.751) (4.257) Bedrijfswinst (EBIT) ,0% Resultaat op de verkoop van vaste activa 16 (9) 8 Financiëel resultaat zonder wisselkoersverschillen (189) (155) (251) Wisselkoersverschillen (46) (232) (141) Winst vóór belastingen ,5% Belastingen op het resultaat (365) (136) (1.056) Nettowinst ,3% Toerekenbaar aan minderheidsbelangen (117) (107) (108) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedervennootschap ,5% Courante bedrijfswinst (REBIT) (1) ,1% Courante nettowinst (1) (2) ,0% (1)«Courant» betekent exclusief herstructureringskosten en éénmalige opbrengsten/kosten (2) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij Het eerste semester van 2014 wordt gekenmerkt door een sterke omzetgroei: +15,2 % in vergelijking met het eerste semester van Na 3 jaar van relatieve stabiliteit stijgt de omzet opnieuw beduidend, zowel in de divisie Goods ID als in de divisie People ID. De totale halfjaarlijkse marge overschrijdt voor het eerst de kaap van 50 miljoen (+13,2 %) en bereikt 42,2 % van de omzet. Dit percentage ligt iets lager dan vorig jaar (42,9 %), wat vooral toe te schrijven is aan de invloed van de productmix in de divisie People ID (zie infra). De courante EBITDA van de Groep bedraagt 8,1 miljoen, een toename van 47,6 % ten opzichte van het eerste semester van 2013, als gevolg van de mooie groeicijfers die opgetekend worden in Goods ID (+ 34,0 %) en People ID (+ 36,9 %) De EBITDA van de Groep is met 49,8 % gestegen tot 7,7 miljoen. 4 ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

5 6 sleuteloplossingen 1. Goods ID Het eerste semester wordt afgesloten met een aanzienlijke toename van de omzet met 7,4 %. De groei is verspreid over de meeste Europese landen en is het gevolg van een aantal grote projecten in België, het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland, vooral in de retailsector. Zoals eerder aangegeven, heeft Zetes beslist haar expertise te integreren in 6 oplossingen die een antwoord bieden op de uitdagingen waarmee de klanten geconfronteerd worden. De voorbije 30 jaar heeft Zetes binnen de hele Groep immers veel ervaring opgedaan en waardevolle knowhow opgebouwd. Deze oplossingen worden weergegeven in onderstaand schema. Ze richten zich tot alle economische sectoren die belang hechten aan de traceerbaarheid van de goederen die ze produceren of transporteren, en van hun activa: van de industriële productie over de logistiek en het transport tot in het verkooppunt. Shop De industrialisering van de 6 oplossingen op groepsniveau laat toe om de ervaring te benutten die werd opgedaan met de applicatiesoftware welke aan de noden van klanten van eenzelfde industrie beantwoordt. Men evolueert van een oplossing die op maat wordt ontwikkeld naar een complexer product dat voldoet aan de meeste noden van een bepaalde business. De verwachte productiviteitswinsten voor Zetes zijn aanzienlijk omdat alle ontwikkelingen geconcentreerd worden op één product dat permanent verbeterd wordt voor elke sleuteloplossing. Het model is dus voordelig, zowel voor de klant als voor de divisie Goods ID. Dankzij deze strategie kan Zetes welbepaalde economische sectoren beter bedienen met gesofisticeerde producten. Bovendien wordt daarbij de flexibiliteit bewaard om specifieke projecten te ontwikkelen op vraag van de klanten. Dankzij het gebruik van een gemeenschappelijk ontwikkelingsplatform, dat de Groep opzette, kunnen de mobiele terminals van verschillende fabrikanten en de meeste communicatieprotocollen ondersteund worden. Bepaalde oplossingen, bijvoorbeeld deze die verbonden zijn met de cloud, lenen zich heel goed tot een verhuurmodel in plaats van een verkoopmodel. Zetes levert dan een geïntegreerde oplossing (hardware, software, services) tegen betaling per maand en per terminal voor een bepaalde periode gaande van 3 tot 4 jaar. In bepaalde gevallen worden de verhuurde activa in de balans opgenomen. Maar op termijn zal het in de meeste gevallen zo zijn dat financiële instellingen de materiële vaste activa op basis van overeenkomsten verhuren aan de klanten. Afhankelijk van de modaliteiten van het huurcontract en de aard van de financiering wordt de omzet onmiddellijk of achtereenvolgens opgenomen. Geleidelijk aan zal het aandeel recurrente omzet van de divisie toenemen. Maand na maand nemen de bestellingen van de sleuteloplossingen in aantal en omvang toe. De klanten zijn er tevreden over. Met wat er momenteel in de pijplijn zit, ziet het ernaar uit dat deze positieve tendens zal aanhouden tijdens het tweede semester van het jaar. Stilaan wordt de impact op de brutomarge van de divisie voelbaar. De brutomarge is immers gestegen van 40,0 % tot 40,4 %, hoewel de aanzienlijke omzetgroei van de divisie in ruime mate toe te schrijven is aan grote projecten die traditioneel gekenmerkt worden door een lagere marge. 5

6 +36,9 % courante EBITDA voor People ID De R&D-uitgaven ( 1,4 miljoen) hebben betrekking op de ontwikkeling van het MCL Mobility Platform en de generieke softwareoplossingen die steunen op de expertise van de Groep. Goods ID H H % In '000 Omzet ,4% Brutomarge ,5% % Brutomarge / Omzet 40,0% 40,4% Bedrijfskosten (29.629) (31.371) 5,9% Courante EBITDA ,0% % Courante EBITDA / Omzet 3,8% 4,7% EBITDA ,5% De wisselkoersschommelingen hadden geen grote impact ( 0,1 miljoen op de EBITDA). De bedrijfskosten liggen 5,9 % hoger om het hoofd te bieden aan de toegenomen business zoals weerspiegeld in de omzetgroei. De courante EBITDA is ten opzichte van vorig jaar met 34,0 % gestegen tot 4,1 miljoen, en de EBITDA met 38,5 % tot 3,8 miljoen. 2. People ID De omzetgroei van de divisie (+ 45,3 % ten opzichte van H1 2013) is onder meer te danken aan de levering van een grote partij biometrische registratiekits aan de kiescommissie in Oeganda. Daarnaast ging in mei de personalisatie van het Belgische elektronische paspoort van start. De divisie haalde voordeel uit de uitstekende mix van electorale projecten (Build and Transfer) en contracten op lange termijn (Build and Operate). Deze laatste vormen een stabiele inkomstenbron voor de divisie en hun aantal neemt elk jaar toe. De voorbije 18 maanden zijn hier het Belgische rijbewijs, het Senegalese biometrische visum en tot slot het Belgische paspoort bijgekomen. De brutomarge daalt logischerwijze aangezien de electorale projecten met een sterke hardwarecomponent (aankopen) een lagere brutomarge vertonen dan de langetermijncontracten, die aanzienlijke investeringen vergen. De bedrijfskosten liggen 20,8 % hoger om de uitvoering van de nieuwe Build and Operate -contracten mogelijk te maken. People ID levert continu inspanningen op het vlak van business development. Zo wil de divisie zoveel mogelijk opportuniteiten op het spoor komen en streeft ze naar een goede geografische diversificatie en een spreiding van lange- en kortetermijncontracten. Zo werd Zetes opnieuw weerhouden door de overheid van Togo om de kiezerslijsten op te stellen met het oog op de verkiezingen die de komende maanden gepland zijn. People ID H H % In '000 Omzet ,3% Brutomarge ,4% % Brutomarge / Omzet 54,2% 47,1% Bedrijfskosten (7.519) (9.083) 20,8% Courante EBITDA ,9% % Courante EBITDA / Omzet 18,8% 17,7% EBITDA ,9% De courante EBITDA is met bijna 37 % toegenomen in vergelijking met H en bedraagt 5,5 miljoen. 6 ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

7 Sterke omzet groei van de Groep + 15,2 % 3. Groep Na aftrek van de Corporate kosten ( 1,6 miljoen, hetzelfde niveau als in H1 2013) bedraagt de courante EBITDA van de Groep 8,1 miljoen, wat een aanzienlijke stijging van 2,6 miljoen betekent ten opzichte van vorig jaar. Dit stemt overeen met een EBITDA/omzet-marge van 6,8 % (tegenover 5,3 % in het eerste semester van 2013). Zoals hierboven toegelicht, is de groei aan beide divisies te danken. Er worden niet-recurrente kosten geboekt voor een bedrag van 0,4 miljoen. Ze hebben betrekking op reorganisaties in de marge in Frankrijk en Spanje, en op een bedrag van als gevolg van een aankoopaanbod (aandelenplan Zetes Industries) voor de kaderleden van de Groep. De afschrijvingen op vaste activa ( 2,8 miljoen) zijn met 0,3 miljoen toegenomen. Ze stijgen zowel in Goods ID (afschrijving van de geactiveerde activa voor de ontwikkeling van de sleuteloplossingen) als in People ID (afschrijving van de infrastructuur met betrekking tot de Build and Operate -contracten die de voorbije 12 maanden van start gingen). De waardevermindering op voorraden bedraagt 0,2 miljoen. De EBIT bereikt 3,4 miljoen en ligt 148 % hoger dan in het eerste semester van De netto financiële kosten bestaan enerzijds uit een wisselkoersverlies van 0,15 miljoen, voornamelijk als gevolg van de volatiliteit van de valuta, en anderzijds uit een combinatie van bank- en interestkosten voor een bedrag van 0,25 miljoen. De belastingvoet bedraagt 34,5 % voor een totaal belastingbedrag van 1,1 miljoen. De belastingvoet ligt bijzonder hoog omdat het grootste deel van de winst van het eerste semester gerealiseerd werd in landen met een hoge belastingvoet. De genormaliseerde belastingvoet van de Groep zal naar verwachting 30 % bedragen. Het nettoresultaat van de periode (aandeel Groep) bedraagt 2,0 miljoen, wat een stijging van 134 % betekent ten opzichte van het eerste semester van WINST PER AANDEEL ( per aandeel) H H H % Aantal uitgegeven aandelen (1) Nettowinst (2) 0,15 0,19 0,41 120,6% Courante nettowinst (2) (3) 0,23 0,24 0,46 89,9% Aantal verwaterde aandelen (1) Verwaterde nettowinst (2) 0,15 0,19 0,41 120,6% (1) Gewogen gemiddeld aantal in omloop (2) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij (3) «Courant» betekent exclusief herstructureringskosten en éénmalige opbrengsten/kosten 7

8 44,4 % Solvabiliteitsratio II. BALANS, INVESTERINGEN EN KASSTROOMOVERZICHT Met een eigen vermogen van 76,7 miljoen op een balanstotaal van 173,0 miljoen bedraagt de solvabiliteitsratio (eigen vermogen / balanstotaal) 44,4 % tegenover 47,2 % eind december De daling van de ratio is voornamelijk toe te schrijven aan de toename van de handelsschulden en van de uitgestelde inkomsten en is niet structureel van aard. We zien immers een significante stijging van de componenten van de behoefte aan werkkapitaal, zowel bij de activa als bij de passiva. De behoefte aan werkkapitaal bedraagt op 30 juni ,6 miljoen tegenover 15,9 miljoen eind december De toename van de vlottende activa wordt ruimschoots gecompenseerd door de toename van de passiva op korte termijn, wat het mogelijk maakt kasmiddelen te genereren voor meer dan 2 miljoen. Het niveau van de voorraden daalt licht tot 13,9 miljoen, wat een goede evolutie is rekening houdend met de omzetgroei van beide divisies. De nettoschuldpositie evolueert weinig en bedraagt - 2,6 miljoen tegenover - 3,0 miljoen eind december 2013, hoewel ze de uitkering van het dividend in juni omvat. Dit gunstige cijfer houdt verband met de goede resultaten van het eerste semester. GECONSOLIDEERDE BALANS DEC 2013 JUN 2014 Immateriële en materiële vaste activa Goodwill Uitgestelde belastingvorderingen Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten TOTAAL DER ACTIVA Totaal eigen vermogen Financiële schulden op lange termijn Uitgestelde belastingverplichtingen en andere langlopende verplichtingen Financiële schulden op korte termijn Handelsschulden en overige schulden TOTAAL DER PASSIVA De activiteiten hebben een totale kasstroom gegenereerd van 8,2 miljoen, waarvan 6,1 miljoen afkomstig is uit de exploitatie en 2,0 miljoen toe te schrijven is aan de lagere behoefte aan werkkapitaal. Deze daling is het resultaat van tegengestelde bewegingen, zoals hieronder weergegeven: de toename van de vorderingen op klanten (aanwending + 5,4 miljoen) de toename van de schulden aan leveranciers (herkomst + 3,1 miljoen) de toename van de voorafbetalingen en de uitgestelde inkomsten (herkomst, + 5,4 miljoen). overige vorderingen (aanwending + 1,1 miljoen) Het gaat niet om structurele wijzigingen: ze vloeien voort uit de facturering van grote projecten op het einde van het semester. De investeringen in Goods ID hebben hoofdzakelijk te maken met de ontwikkeling van de 6 sleuteloplossingen en het MCL Mobility Platform ( 1,4 miljoen op een totaal van 2,5 miljoen investeringen voor de divisie). Voor de divisie People ID ( 2,9 miljoen) houden de investeringen vooral verband met de infrastructuur voor de productie van paspoorten. In totaal werd er dus voor 5,4 miljoen geïnvesteerd. Dit niveau weerspiegelt de huidige strategie in Goods ID en de uitbouw van de infrastructuur voor de nieuwe contracten in People ID. De investeringen worden gedeeltelijk door de bank gefinancierd en voor het overige door het eigen vermogen. In het eerste semester van 2014 heeft de Groep, in het kader van een aandelenplan ten voordele van het personeel, voor 0,6 miljoen eigen aandelen verkocht. Op 30 juni 2014 hield de Groep (3,67 %) aandelen van Zetes Industries aan. 8 ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

9 8,2 miljoen operationele cashflow Een overzicht van de voornaamste kasstroombewegingen: GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT H (6 maanden) H (6 maanden) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN AAN HET BEGIN VAN DE PERIODE NETTO KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN Kasstromen met betrekking tot de exploitatie Wijziging in het bedrijfskapitaal (649) NETTO KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (5.414) (5.459) Vaste activa (4.042) (4.008) Dochterondernemingen, verminderd met de verworven geldmiddelen (343) (204) Kosten voor ontwikkeling (1.340) (1.373) NETTO KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (1.182) (1.611) Ontvangsten uit financiële leasing en bankleningen Terugbetaling van financiële lease schulden en bankleningen (1.016) (925) Toename (afname) van de bankvoorschotten in rekening courant (13) Betaalde dividenden (2.875) (2.857) Verwerving eigen aandelen (250) 591 GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, SLOTBALANS III. OVERNAME In het eerste semester heeft Zetes de overige aandelen gekocht van de minderheidsaandeelhouder (15 %) van Zetes Industries Israël voor een bedrag van 0,2 miljoen. In het eerste semester werden zowel in Goods ID als People ID meerdere overnamedossiers onderzocht, maar geen enkele onderneming vertoonde het juiste profiel voor een winstgevende overname door de Groep. In juli heeft Zetes de kans aangegrepen om de handelsactiviteiten over te nemen van een Oostenrijkse onderneming in Wenen. Zetes heeft eveneens het team van een tiental personen aangeworven om de activiteit opnieuw op te starten. Dankzij deze overname kan Zetes zich positioneren op de Oostenrijkse markt. Zetes verwerft immers onmiddellijk een marktaandeel dat aansluit bij de business die tot dan toe vanuit de buurlanden gerealiseerd werd. Dit team en de Oostenrijkse klanten krijgen toegang tot de portefeuille oplossingen en de expertise van de Groep. Het doel bestaat erin de 3 komende jaren gestaag te groeien in Oostenrijk en na 6 maanden exploitatie een break-even te bereiken. IV. PERSPECTIEVEN In Goods ID verwachten we dat de groei die zich het eerste semester aftekende, aanhoudt in de tweede helft van het jaar. Er worden intense verkoopsinspanningen geleverd en de profilering van de 6 Zetes op sleuteloplossingen werpt zijn vruchten af. De meest actieve sectoren zijn nog steeds retail, de postsector en koerierdiensten. De basis voor recurrente business zal verder toenemen dankzij de ontwikkeling van projecten gebruik makend van het cloudplatform van de Groep, waarvoor diensten over meerdere jaren worden gefactureerd. In People ID zullen alle Build and Operate -contracten die in het verleden gesloten werden, bijdragen tot de inkomsten van de divisie. Deze verschillende contracten zullen vanaf 2015 op kruissnelheid komen. Daarnaast wordt het contract ter voorbereiding van de kiezerslijsten in Togo momenteel uitgevoerd, evenals andere minder omvangrijke kortetermijncontracten. Tot slot, herneemt in de Goods ID divisie de groei, daarbij stevig ondersteund door de uitvoering van de strategie van de 6 oplossingen. De positieve impact hiervan op de resultaten zal ook tijdens het tweede semester aanhouden. Ook de People ID divisie zal dankzij de goede productmix tussen Build and Operate -contracten en kortetermijncontracten in het tweede semester goede resultaten kunnen boeken. Op basis van de resultaten van het eerste semester en de huidige visibiliteit op de twee divisies, bevestigt de Groep haar doelstelling om in 2014 aanzienlijk betere resultaten neer te zetten dan in

10 Innovatie met het MCL Mobility Platform V. WERKZAAMHEDEN VAN DE COMMISSARIS De commissaris heeft een beperkt nazicht uitgevoerd van de tussentijdse financiële informatie van Zetes Industries voor het semester dat afgesloten werd op 30 juni De tekst van het rapport van de commissaris is hierna opgenomen. VI. KALENDER Resultaten 2014: 20 maart 2015 Jaarverslag 2014: 27 april 2015 Gewone Algemene Vergadering: 27 mei 2015 Brussel, 29 augustus ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

11 11

12 12 ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

13 VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN SNELLE GROEI, DUURZAME ONTWIKKELING

14 VIII. VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING H H H % In 000 Omzet ,2% Kostprijs van de omzet (57.945) (58.776) (68.631) Brutomarge ,2% Brutomarge % 43,9% 42,9% 42,2% Personeelskosten (27.714) (26.685) (28.861) Overige bedrijfskosten (12.271) (12.086) (13.144) Totale bedrijfskosten (39.985) (38.771) (42.005) Courante EBITDA (1) ,6% Niet-courante bestanddelen (658) (327) (365) EBITDA ,8% Voorzieningen (62) Afschrijvingen op vaste activa (2.412) (2.544) (2.810) Waardeverminderingen op voorraden 94 (232) (209) Waardeverminderingen op handelsvorderingen (110) (95) (34) Minderwaarden op financiële activa (23) (44) (1) Afschrijvingen op ontwikkelingskosten (976) (874) (1.141) Voorzieningen, afschrijvingen, waardeverminderingen en minderwaarden (3.391) (3.751) (4.257) Bedrijfswinst (EBIT) ,0% Resultaat op de verkoop van vaste activa 16 (9) 8 Financiëel resultaat zonder wisselkoersverschillen (189) (155) (251) Wisselkoersverschillen (46) (232) (141) Winst vóór belastingen ,5% Belastingen op het resultaat (365) (136) (1.056) Nettowinst ,3% Toerekenbaar aan minderheidsbelangen (117) (107) (108) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedervennootschap ,5% Courante bedrijfswinst (REBIT) (1) ,1% Courante nettowinst (1) (2) ,0% (1) «Courant» betekent exclusief herstructureringskosten en éénmalige opbrengsten/kosten (2) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij STAAT VAN HET VOLLEDIGE RESULTAAT H H H % In '000 Nettowinst van de Groep ,5% Wisselkoersverschillen 189 (367) 74 Netto herwaardering op afdekkingsinstrumenten Andere componenten van het volledige resultaat na aftrek van het belastingseffect (*) 189 (340) 98 Totaal en volledige resultaat van de Groep (**) ,4% (*) «Other comprehensive income» (**) «Total comprehensive income» WINST PER AANDEEL ( per aandeel) H H H % Aantal uitgegeven aandelen (1) Nettowinst (2) 0,15 0,19 0,41 120,6% Courante nettowinst (2) (3) 0,23 0,24 0,46 89,9% Aantal verwaterde aandelen (1) Verwaterde nettowinst (2) 0,15 0,19 0,41 120,6% (1) Gewogen gemiddeld aantal in omloop (2) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij (3) «Courant» betekent exclusief herstructureringskosten en éénmalige opbrengsten/kosten 14 ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

15 GECONSOLIDEERDE BALANS DEC2013 JUN 2014 In '000 ACTIVA Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill Uitgestelde belastingvorderingen Financiële vorderingen en andere activa op lange termijn Vaste activa Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Handelsvorderingen Onderhanden projecten in opdracht van derden Overige vorderingen Actuele belastingvorderingen Vooruitbetalingen Geldmiddelen en kasequivalenten Vlottende activa TOTAAL DER ACTIVA PASSIVA Eigen vermogen van de Groep Geplaatst kapitaal Reserves Eigen aandelen (3.502) (2.912) Winst van het boekjaar (aandeel Groep) Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Financiële schulden op lange termijn Voorzieningen op lange termijn Verplichtingen op lange termijn Uitgestelde belastingverplichtingen Totaal langlopende verplichtingen Financiële schulden op korte termijn Verplichtingen op korte termijn Afdekkingsinstrumenten op korte termijn Handelsschulden en overige schulden Leveranciers Ontvangen vooruitbetalingen Overige schulden Actuele belastingverplichtingen Overige passiva op korte termijn Totaal kortlopende verplichtingen TOTAAL DER PASSIVA

16 GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT H (6 maanden) 2013 (12 maanden) H (6 maanden) In '000 GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN AAN HET BEGIN VAN DE PERIODE (I) Kasstromen met betrekking tot de exploitatie Winst vóór belastingen Afschrijvingen en waardeverminderingen op vaste activa Afschrijvingen op ontwikkelingskosten Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen Minderwaarden op financiële activa Wijziging in de voorzieningen (188) (200) 30 Financieel resultaat Betaalde winstbelastingen (836) (1.504) (1.226) Overige toename (afname) (73) (68) (7) Wijziging in het bedrijfskapitaal (649) (6.311) Afname (toename) van de activa (2.796) (6.863) Toename (afname) van de schulden (3.828) (3.514) NETTO KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN (II) Aankopen (5.725) (11.086) (5.585) Vaste activa (4.042) (7.986) (4.008) Dochterondernemingen, verminderd met de verworven geldmiddelen (343) (343) (204) Kosten voor ontwikkeling (1.340) (2.756) (1.373) Overdrachten Vaste activa Interesten (+) NETTO KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (III) (5.414) (10.696) (5.459) Ontvangen kasstromen met betrekking tot financiering Kapitaal Ontvangsten uit financiële leasing en bankleningen Terugbetaling van financiële lease schulden en bankleningen (1.016) (2.108) (925) Toename (afname) van de bankvoorschotten in rekening courant (13) Beperkte of in pand gegeven liquide middelen (34) Financiële kosten (98) (256) (141) Betalingen aan aandeelhouders (3.125) (3.125) (2.266) Betaalde dividenden (2.875) (2.875) (2.857) Verwerving eigen aandelen (250) (250) 591 NETTO KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (IV) (1.182) (1.611) NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (V) = (II) + (III) + (IV) (3.481) (1.998) ANDERE WIJZIGINGEN (inclusief wisselkoerswijzigingen) (VI) (176) (214) 40 GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, SLOTBALANS (VII) = (I) + (V) + (VI) ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

17 GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN H In 000 Geplaatst kapitaal Ingehouden winsten Eigen aandelen Wisselkoers verschillen Totaal Netto herwaardering op afdekkingsinstrumenten Minderheids belangen Totaal eigen vermogen Balans op 31 december (3.502) (714) (35) Winst voor de periode (108) Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen Totaal en volledig resultaat (108) Op aandelen gebaseerde betalingen Dividenden (2.857) (2.857) (2.857) Verwerving/verkoop van eigen aandelen Toename (afname) via wijzigingen in deelneming zonder impact op (99) (99) (103) (202) zeggenschap Overige mutaties (0) (0) (9) (9) Balans op 30 juni (2.912) (640) (11) GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN 2013 In 000 Totaal Geplaatst kapitaal Ingehouden winsten Eigen aandelen Wisselkoers verschillen Netto herwaardering op afdekkingsinstrumenten Minderheids belangen Totaal eigen vermogen Balans op 31 december (3.253) (234) (13) Winst voor de periode Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen (480) (22) (502) (502) vermogen Totaal en volledig resultaat (480) (22) Dividenden (2.875) (2.875) (2.875) Verwerving/verkoop van eigen aandelen (250) (250) (250) Toename (afname) via wijzigingen in deelneming (110) (110) (82) (192) zonder impact op zeggenschap Overige mutaties (4.416) (0) (7) (7) Balans op 31 december (3.502) (714) (35) GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN H In 000 Totaal Geplaatst kapitaal Ingehouden winsten Eigen aandelen Wisselkoers verschillen Netto herwaardering op afdekkingsinstrumenten Minderheids belangen Totaal eigen vermogen Balans op 31 december (3.253) (234) (13) Winst voor de periode (107) 855 Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen (367) 27 (340) (340) vermogen Totaal en volledig resultaat 962 (367) (107) 515 Dividenden (2.875) (2.875) (2.875) Verwerving/verkoop van eigen aandelen (250) (250) (250) Toename (afname) via wijzigingen in deelneming (110) (110) (82) (192) zonder impact op zeggenschap Overige mutaties (4.416) (0) (8) (8) Balans op 30 juni (3.502) (601)

18 SEGMENTINFORMATIE (P&L) H H H % In 000 Omzet Goods ID ,4% People ID ,3% Totaal omzet ,2% Bruto marge Goods ID ,5% In % van omzet 40,8% 40,0% 40,4% People ID ,4% In % van omzet 56,1% 54,2% 47,1% Totaal bruto marge ,2% Totaal bruto marge in % van omzet 43,9% 42,9% 42,2% Bedrijfskosten Goods ID (31.482) (29.629) (31.371) 5,9% People ID (7.025) (7.519) (9.083) 20,8% Corporate (1.478) (1.623) (1.550) -4,5% Totaal bedrijfskosten (39.985) (38.771) (42.005) 8,3% Courante EBITDA Goods ID ,0% In % van omzet 2,7% 3,8% 4,7% People ID ,9% In % van omzet 22,0% 18,8% 17,7% Corporate (1.478) (1.623) (1.550) -4,5% Totaal courante EBITDA ,6% Totaal courante EBITDA in % van omzet 5,1% 5,3% 6,8% EBITDA Goods ID ,5% People ID ,9% Corporate (1.478) (1.623) (1.601) -1,3% Totaal EBITDA ,8% Courante EBIT Goods ID (58) ,5% In % van omzet -0,1% 0,4% 1,2% People ID ,3% In % van omzet 16,9% 14,4% 14,1% Corporate (1.515) (1.680) (1.612) -4,0% Totaal courante EBIT ,1% Totaal courante EBIT in % van omzet 1,9% 1,7% 3,2% EBIT Goods ID (710) ,6% People ID ,3% Corporate (1.515) (1.679) (1.663) -1,0% Totaal EBIT ,0% Opmerkingen De Zetes Groep is georganiseerd volgens twee activiteitenpolen die op verschillende wijze opereren en waarvan het management afzonderlijk gebeurt: Goods ID en People ID. Voor de Goods ID divisie werd door de onderneming een internationale structuur opgezet, die een fysieke aanwezigheid omvat in gans Europa, Israël en Zuid-Afrika (15 landen). Voor de People ID activiteit is de onderneming echter sterk gecentraliseerd. De interne rapportering voor elke divisie is beperkt tot de analyse over de omzet, bruto marges, bedrijfskosten, EBITDA en de afschrijvingen. De Zetes Groep beschikt eveneens over een overkoepelende structuur Corporate waarvan de kosten afzonderlijk worden opgevolgd. 18 ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

19 SEGMENTINFORMATIE (BS) DEC 2013 JUN 2013 % In 000 Goodwill Goods ID ,0% People ID ,0% Totaal goodwill ,0% Vaste activa Goods ID ,2% People ID ,5% Corporate Totaal vaste activa ,3% Voorraden Goods ID ,9% People ID ,8% Totaal voorraden ,9% Handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn Goods ID ,9% People ID ,5% Corporate Totaal handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn ,4% Totaal der ACTIVA Goods ID ,6% People ID ,4% Corporate en overige niet-toegewezen activa TOTAAL DER ACTIVA ,0% Handelsschulden en overige schulden op korte termijn Goods ID ,1% People ID ,5% Corporate Totaal handelsschulden en overige schulden op korte termijn ,7% Totaal der PASSIVA Goods ID ,1% People ID ,5% Corporate en overige niet-toegewezen passiva TOTAAL DER PASSIVA ,0% Investeringen Goods ID People ID Corporate 95 0 Totaal investeringen

20 EVOLUTIE VAN DE GOODS ID Goods ID H H % In 000 Omzet ,4% Bruto marge ,5% % Bruto marge / Omzet 40,0% 40,4% Bedrijfskosten (29.629) (31.371) 5,9% Courante EBITDA ,0% % Courante EBITDA / Omzet 3,8% 4,7% EBITDA ,5% Goods ID Uitgezonderd wisselkoerseffecten H H % In 000 Omzet ,2% Bruto marge ,4% % Bruto marge / Omzet 40,0% 40,5% Bedrijfskosten (29.629) (31.761) 7,2% Courante EBITDA ,3% % Courante EBITDA / Omzet 3,8% 4,6% EBITDA ,2% EVOLUTIE VAN DE PEOPLE ID People ID H H % In 000 Omzet ,3% Bruto marge ,4% % Bruto marge / Omzet 54,2% 47,1% Bedrijfskosten (7.519) (9.083) 20,8% Courante EBITDA ,9% % Courante EBITDA / Omzet 18,8% 17,7% EBITDA ,9% 20 ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

21 IX. BIJLAGEN BIJ DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARLIJKSE FINANCIËLE STATEN 1. Geconsolideerde halfjaarlijkse financiële staten De geconsolideerde halfjaarlijkse financiële staten werden opgesteld in overeenstemming met de IFRS normen (en specifiek IAS 34) zoals goedgekeurd door de Europese Unie. 2. Aandeel Zetes Industries H H Aantal uitgegeven aandelen op het einde van de periode Aantal eigen aandelen op het einde van de periode Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen voor winst per aandeel Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen voor verwaterde winst per aandeel (1) (1) Het aantal opties in omloop op 30 juni 2014 bedraagt Aangezien de gewogen gemiddelde koers van het aandeel de uitoefenprijs van de opties niet overschrijdt, werd er met deze opties geen rekening gehouden bij de berekening van het verwateringseffect. 3. Verklaring van verantwoordelijke personen De heren Alain Wirtz, CEO, en Pierre Lambert, CFO van de Groep, Zetes verklaren in naam van de Raad van Bestuur dat, voor zover hen bekend, de verkorte financiële staten een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de Groep Zetes. Een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden voorgesteld in het laatste jaarverslag is nog steeds geldig en beschikbaar op de website (onder het gedeelte investor relations). De boekhoudgrondslagen die werden toegepast bij het opmaken van de tussentijdse geconsolideerde financiële overzichten zijn in overeenstemming met dewelke werden toegepast bij het opmaken van de jaarrekening voor het boekjaar dat eindigt op 31 december Belangrijkste wisselkoersen Gemiddelde koers H Slotkoers (30/6/2014) GBP/EUR CHF/EUR NIS/EUR ZAR/EUR CZK/EUR GBP/EUR CHF/EUR NIS/EUR ZAR/EUR CZK/EUR 1,2177 0,8188 0,2096 0,0683 0,0364 1,2477 0,8226 0,2130 0,0692 0, Samenvatting van de wijzigingen van de grondslagen voor financiële verslaggeving Boekhoudkundige norm van toepassing voor de eerste maal sinds 1 januari 2014: IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening (1/1/2014) IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten (1/1/2014) IFRS 12 Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten (1/1/2014) Wijzigingen aan IAS 27 Afzonderlijke jaarrekening (1/1/2014) Wijzigingen aan IAS 28 Investeringen in geassocieerde deelnemingen (1/1/2014) Wijzigingen aan IAS 32 Financiële instrumenten: informatieverschaffingen - compensatie van financiële activa en verplichtingen (1/1/2014) Wijzigingen aan IFRS 10, IFRS 12 en IAS 27 Geconsolideerde jaarrekening en informatieverschaffing over investeringen in andere entiteiten: beleggingsentiteiten (1/1/2014) Wijzigingen aan IAS 36 Informatieverschaffing over de realiseerbare waarde van niet-financiële activa (1/1/ 2014) Wijzigingen aan IAS 39 Novatie van derivaten en voortzetting van hedge accounting (1/1/2014) IFRIC 21 Heffingen van een openbare autoriteit (1/1/2014) 21

22 NOTES 22 ZETES INDUSTRIES HALFJAARRESULTATEN 2014

23 NOTES 23

24 Zetes Corporate Marketing & Communication Pierre Lambert, CFO Da Vinci Science Park Rue de Strasbourg 3 B-1130 Brussels Design Layout et production Dit verslag werd opgesteld in het Frans. De Nederlandstalige en Engelstalige versies zijn een vertaling van de oorspronkelijke Franstalige versie. Alleen de Franstalige versie is rechtsgeldig.