ZETES HALFJAARRESULTATEN 2016

Transcriptie

1 ZETES HALFJAARRESULTATEN 2016 DE WEG NAAR DE TOEKOMST BOUW JE STAP VOOR STAP. IDEE PER IDEE. OPLOSSING PER OPLOSSING. GLIMLACH NA GLIMLACH.

2 2 41,6% brutomarge op omzet in Goods ID INHOUDSOPGAVE De overeenstemmingsverklaring is opgenomen op pagina 21 van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten I. RESULTATENREKENING GOODS ID PEOPLE ID GROEP... 7 II. BALANS, INVESTERINGEN EN KASSTROOMOVERZICHT... 8 III. OVERNAMES IV. PERSPECTIEVEN V. WERKZAAMHEDEN VAN DE COMMISSARIS VI. KALENDER VII. VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN VIII. BIJLAGEN BIJ DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARLIJKSE FINANCIËLE STATEN IX. FINANCIEEL LEXICON GROEP Omzet van de Groep: 121,5 miljoen - 5,4% ten opzichte van H Toename van het brutowinstpercentage tot 47.0% Tegenover 45,2% in H Courante EBITDA: 12,5 miljoen - 5,9% ten opzichte van H PEOPLE ID Groei van de operationele resultaten, ondersteund door de contracten voor de productie van beveiligde documenten Omzet bedraagt 25,4 miljoen (-7,6% ten opzichte van H1 2015) Courante EBITDA bedraagt 7,7 miljoen (+6,6% ten opzichte van H1 2015) Na recordjaar 2015 blijft het eerste semester van 2016 goed op peil in beide divisies GOODS ID Operationele resultaten ondersteund door de groei van activiteiten met hoge toegevoegde waarde Omzet bedraagt 96,1 miljoen (-4,7% ten opzichte van H1 2015) Toename van de brutowinstpercentage (41,6% vs. 40,5%) Courante EBITDA bedraagt 6,8 miljoen (-14,2% ten opzichte van H1 2015) HALFJAARRESULTATEN 2016 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE /

3 SAMEN VOORUITGAAN IS ONZE MANIER OM EEN MOOIE TOEKOMST UIT TE BOUWEN Door samenwerking bouwen we bij Zetes een duurzame relatie op met onze klanten. We luisteren aandachtig naar alle vragen van onze klanten om een gepersonaliseerd antwoord te kunnen bieden. Op die manier stellen we onze knowhow, technologie, creatieve talenten en zakelijk instinct ter beschikking van onze klanten. Omdat we samen meer kunnen realiseren. ZETES SAMENWERKING / MET VERTROUWEN IN DE TOEKOMST

4 4 Stabilisatie topprestatie van H in Goods ID I. RESULTATENREKENING GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING H H H % Omzet ,4% Kostprijs van de omzet (68.631) (70.267) (64.375) Brutomarge ,7% Brutomarge % 42,2% 45,2% 47,0% Personeelskosten (28.861) (30.751) (31.166) Overige bedrijfskosten (13.144) (14.026) (13.414) Totale bedrijfskosten (42.005) (44.778) (44.580) Courante EBITDA (1) ,9% Niet-courante bestanddelen (365) (222) (74) EBITDA ,9% Afschrijvingen op vaste activa (2.810) (3.526) (2.708) Afschrijvingen op ontwikkelingskosten (1.141) (1.194) (1.315) Waardeverminderingen op voorraden, handelsvord., voorz. enz. (305) (197) (676) Voorzieningen, afschrijvingen, waardeverminderingen en (4.257) (4.916) (4.699) minderwaarden Bedrijfswinst (EBIT) ,2% Resultaat op de verkoop van vaste activa 8 (6) 10 Financiële lasten (506) (1.217) (971) Financiële opbrengsten Winst vóór belastingen ,9% Belastingen op het resultaat (1.056) (2.738) (2.297) Nettowinst ,7% Toerekenbaar aan minderheidsbelangen (108) (225) (87) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de ,8% moedervennootschap Courante bedrijfswinst (REBIT) (1) ,8% Courante nettowinst (1) (2) ,2% (1) «Courant» betekent exclusief herstructureringskosten en éénmalige opbrengsten/kosten (2) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij In vergelijking met de recordomzet van het eerste semester van 2015 zien we dat de omzet op een goed niveau is gebleven in het eerste semester van 2016: -5,4%, het tweede beste resultaat ooit. Die evolutie kwam niet als een verrassing, want de omzet van H werd in ruime mate ondersteund door enkele grote projecten zoals de uitrol van mobiele terminals bij de Zwitserse post. Beide divisies hebben projecten met heel hoge toegevoegde waarde uitgevoerd, wat de brutomarge van het semester versterkt met een stijging tot 47,0% van de omzet tegenover 45,2% het jaar ervoor. Als gevolg daarvan leidt de lagere omzet (-5,4%) slechts tot een heel beperkte daling van de brutomarge (-1,7%) ten opzichte van vorig jaar. De Groep consolideert zodus de sterke vooruitgang van de laatste jaren. De operationele kosten zijn stabiel vergeleken met het eerste semester van 2015 en de courante EBITDA van de Groep bedraagt 12,5 miljoen (-5,9%). Via zijn twee divisies is de Groep erin geslaagd de recordprestaties van het eerste semester 2015 te stabiliseren zonder soortgelijke grote contracten. De eenmalige elementen zijn te verwaarlozen en de EBITDA van de Groep ligt met 12,4 miljoen iets lager dan vorig jaar (-4,9%).

5 ZETES INDUSTRIES / HALFJAARRESULTATEN H Goods ID Na meerdere jaren van aanzienlijke groei boet de omzet in aan vaart tijdens het eerste semester Die evolutie kwam niet onverwacht voor Zetes, na een uitschieter van 15% in eerste semester van 2015, vooral dankzij de uitrol voor de Zwitserse post ( +10 miljoen over H1 2015). Afgezien van dit laatste contract blijft de organische groei wel degelijk aanwezig. De strategie van Zetes bestaat er nog steeds in zijn aanbod aan oplossingen voor de traceerbaarheid van goederen uit te breiden, met inbegrip van zijn mobiliteitsplatform dat de ontwikkeling en implementatie van sectorgebonden toepassingen mogelijk maakt voor alle types mobiele terminals en communicatieprotocollen. Het gaat om de volgende oplossingen: Uitwisselen Uitvoeren Autoriseren Technologie Hardware Barcode RFID Datamatrix Databar Voice Vision Multi-modal Mobiele terminal Voice-terminal Tablet RFID-poort Camera Mobiele printer Vorkheftruck-terminal Infrastructuur Draadloos Voor klanten ligt het voordeel van van het mobility platform in de compatibiliteit van de technologieën en de terminaltypes. Troeven van de sleuteloplossingen zijn de verbetering van de processen plus de vermindering van de implementatietijd en van de industriële risico s die verband houden met de evolutie van de informaticasystemen. De vraag blijft hoog, vooral voor ZetesMedea (oplossingen voor voorraadbeheer), ZetesAtlas (serialisatie en identificatie van de producten per eenheid) en ZetesChronos (levering). Die oplossingen maken een gerichter en beter gestructureerd aanbod voor de klanten mogelijk. Bovendien verbeteren ze de vooruitzichten van de divisie Goods ID. De software wordt immers steeds meer gekoppeld aan het mobility plafform en wordt dus aangeboden als Software as a Service (SaaS). Dit model beperkt de initiële investering voor de klant, geeft hem permanent toegang tot de beste versie van het product en genereert bovendien regelmatige inkomsten voor Zetes. De bijdrage aan de resultaten - en vooral aan de brutomarge van de divisie - is groot: terwijl de omzet over het semester met 4,8 miljoen daalde (-4,7%), is de brutomarge die de divisie tijdens het eerste semester genereerde nagenoeg stabiel gebleven op 40,0 miljoen, wat een daling van slechts 0,8 miljoen betekent. De bedrijfskosten kennen een beperkte stijging van 0,8% doordat de OPEX of operationele kosten goed onder controle bleven en we permanent de productiviteit proberen te verbeteren. Als gevolg daarvan bedraagt de courante EBITDA 6,8 miljoen. Deze ligt weliswaar lager dan in H ( -1,1 miljoen), maar is toch nog het tweede beste resultaat van de divisie Goods ID voor een eerste semester. Bovendien ligt het cijfer in de lijn van het resultaat van het tweede semester van 2015 (eveneens 6,8 miljoen). De omzetevolutie is organisch van aard; Zetes is tijdens het eerste semester van 2016 niet overgegaan tot een overname (of verkoop).

6 6 7,7 miljoen EBITDA in People ID +6,6% tegenover H GOODS ID H H H % Omzet ,7% Bruto marge ,1% % Bruto marge / Omzet 40,4% 40,5% 41,6% Bedrijfskosten (31.371) (32.954) (33.226) 0,8% Courante EBITDA ,2% % Courante EBITDA / Omzet 4,7% 7,8% 7,0% EBITDA ,7% Naast de piek in H zien we dat de omzet, de brutomarge en het operationele resultaat over meerdere jaren een stijgende tendens vertonen, en dit hoofdzakelijk op organische basis: GOODS ID H H H H H Omzet Bruto marge Courante EBITDA Sommige munteenheden zoals het Engelse pond en de Zuid-Afrikaanse rand zijn in waarde gedaald ten opzichte van de euro. Bij constante wisselkoersen bedraagt de omzetdaling nog slechts -2,4% en ligt de brutomarge hoger dan in dezelfde periode van vorig jaar. Aangezien de meeste inkomsten en kosten in dezelfde valuta gebeuren, is de impact op het operationele resultaat negatief maar blijft deze beperkt. GOODS ID constante wisselkoers H H % Omzet ,4% Bruto marge ,3% % Bruto marge / Omzet 40,5% 41,6% Bedrijfskosten (32.954) (34.075) 3,4% Courante EBITDA ,9% % Courante EBITDA / Omzet 7,8% 7,0% EBITDA ,9% 2. People ID De omzetdaling van de divisie (-7,6% in vergelijking met H1 2015) houdt verband met de productmix van de uitgevoerde projecten. In vergelijking met het eerste semester van 2015 waren de uitgevoerde projecten voor de overgrote meerderheid projecten met hoge toegevoegde waarde (concessie-overeenkomsten op lange termijn, zoals de sociale-zekerheidskaart in Ivoorkust). In totaal genereerde de divisie een brutomarge die nagenoeg gelijk was aan die van het eerste semester 2015, namelijk 17,1 miljoen (-0,8%). Zetes neemt deel aan projecten voor de productie van beveiligde documenten in de volgende landen: België, Portugal, Israël, Ivoorkust en Gambia. Het gaat om reisdocumenten (paspoort, elektronisch visum), identiteitsdocumenten (nationale of sociale identiteitskaart) of vergunningen (rijbewijs). De eigenheid en toegevoegde waarde van Zetes liggen in zijn vermogen om volledige kant-en-klare computersystemen te ontwikkelen en exploiteren. Die systemen omvatten alle aspecten van de personenauthenticatie: invoeren van biografische en biometrische gegevens, samenstelling van bevolkingsbestanden, uitgifte van tegen namaak beveiligde identiteitsdocumenten en controlesystemen. De waterdichte en beveiligde systemen staan garant voor de bescherming van de persoonsgegevens en het gebruik van instrumenten voor gegevensregistratie of identiteitscontrole op het terrein. Zetes biedt

7 ZETES INDUSTRIES / HALFJAARRESULTATEN H zijn oplossingen aan in de vorm van langetermijncontracten (Build and Operate genoemd): ze beperken het risico en de investeringen voor de overheden die klant zijn, en zijn bevorderlijk voor de vooruitzichten en voorspelbaarheid van de divisie-inkomsten. De bedrijfskosten ( 9,4 miljoen) zijn licht gedaald (-6,1%). Die evolutie is te verklaren door de extra kosten die Zetes tijdens H moest dragen als gevolg van de vervroegde beëindiging van het visumcontract in Senegal. PEOPLE ID H H % Omzet ,6% Bruto marge ,8% % Bruto marge / Omzet 62,8% 67,4% Bedrijfskosten (10.055) (9.444) -6,1% Courante EBITDA ,6% % Courante EBITDA / Omzet 26,1% 30,2% EBITDA ,6% De courante EBITDA van de divisie is met 6,6% toegenomen in vergelijking met H en bedraagt 7,7 miljoen. 3. Groep Na aftrek van de Corporate-kosten ( 1,9 miljoen) bedraagt de courante EBITDA van de Groep 12,5 miljoen, wat een daling van 0,8 miljoen betekent ten opzichte van vorig jaar. Dit stemt overeen met een EBITDA/ omzet-marge van 10,3% (tegenover 10,4% in het eerste semester van 2015). Zoals hierboven toegelicht, wordt de evolutie van de divisie Goods ID gecompenseerd door een nieuwe groei in People ID, dat in het eerste semester recordcijfers boekt. De niet-recurrente kosten zijn met 0,1 miljoen vrij verwaarloosbaar. De afschrijvingen op vaste activa ( 2,7 miljoen) zijn met 0,8 miljoen gedaald ( 0,4 miljoen in elke divisie). In Goods ID vertegenwoordigen de afschrijvingen van de geactiveerde activa voor de ontwikkeling van de sleuteloplossingen 1,3 miljoen, wat in de lijn ligt van H De waardeverminderingen op voorraden ( 0,3 miljoen) en op handelsvorderingen ( 0,3 miljoen) liggen iets hoger dan in H ( +0,4 miljoen in totaal). In People ID leidde de beslissing van Senegal in het eerste semester van 2015 om het elektronisch visum stop te zetten tot een versnelde waardevermindering van de investeringen. Uiteindelijk bedraagt de EBIT 7,7 miljoen, het tweede beste eerste semester van Zetes na de 8,2 miljoen die in het eerste semester van 2015 werd opgetekend. De financiële kosten bestaan enerzijds uit een wisselkoersverlies van 0,7 miljoen, voornamelijk als gevolg van de volatiliteit van de valuta, en anderzijds uit een combinatie van bank- en interestkosten voor een bedrag van 0,3 miljoen. De financiële opbrengsten liggen lager, namelijk op 0,3 miljoen.

8 8 Solvabiliteitsratio van 48,2% De belastingvoet bedraagt 32,4% voor een totaal belastingbedrag van 2,3 miljoen, een daling in vergelijking met H (34.0%). Het nettoresultaat van de periode (aandeel Groep) bedraagt 4,9 miljoen, wat een daling van 11,8% betekent ten opzichte van het eerste semester van WINST PER AANDEEL ( per aandeel) H H H % Aantal uitgegeven aandelen (1) Nettowinst (2) 0,41 1,07 0,94-12,9% Courante nettowinst (2) (3) 0,46 1,10 0,95-14,2% Aantal verwaterde aandelen (1) Verwaterde nettowinst (2) 0,41 1,05 0,93-11,1% (1) Gewogen gemiddeld aantal in omloop (2) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij (3) «Courant» betekent exclusief herstructureringskosten en éénmalige opbrengsten/kosten II. BALANS, INVESTERINGEN EN KASSTROOMOVERZICHT Met een eigen vermogen van 89,8 miljoen op een balanstotaal van 186,5 miljoen bedraagt de solvabiliteitsratio (eigen vermogen / balanstotaal) 48,2% tegenover 47,5% eind december 2015, rekening houdend met de uitkering van een dividend tijdens het eerste semester ( 4,2 miljoen). We zien een significante stijging van de componenten van de behoefte aan werkkapitaal, zowel bij de activa als bij de passiva. De behoefte aan werkkapitaal bedraagt 24,1 miljoen ( 14,1 miljoen eind december 2015) en weerspiegelt de lopende operaties op het einde van het semester. De onderneming heeft een positieve nettokaspositie van 0,7 miljoen tegenover 9,6 miljoen eind december Die - tijdelijke - daling houdt vooral verband met de uitkering van het dividend in juni. GECONSOLIDEERDE BALANS SAMENVATTING 31/12/ /06/2016 ACTIVA Immateriële en materiële vaste activa Goodwill Uitgestelde belastingvorderingen Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten TOTAAL DER ACTIVA Totaal eigen vermogen Financiële schulden op lange termijn Uitgestelde belastingverplichtingen en andere langlopende verplichtingen Financiële schulden op korte termijn Handelsschulden en overige schulden TOTAAL DER PASSIVA

9 ZETES INDUSTRIES / HALFJAARRESULTATEN H Dankzij het goede resultaat van het eerste semester kon een cashflow uit de resultatenrekening van 9,8 miljoen worden gegenereerd, wat iets meer is dan die van het eerste semester 2015 ( 9,4 miljoen). Tegelijkertijd en zoals tijdens het eerste semester van vorig jaar, betekende de ontwikkeling van de activiteiten vervolgens ook een verhoging van het werkkapitaal. Bij het afsluiten van de rekeningen lag het werkkapitaal 9,7 miljoen hoger (in H bedroeg de toename 4,1 miljoen), waarvan een groot deel tijdelijk is en nietstructureel, betrekking hebbend op een aantal belangrijke recente leveringen of leveringen in voorbereiding. Voor de periode die we hier behandelen, bedraagt de operationele cashflow dus 0,1 miljoen. De investeringen van de Groep bedragen tijdens het eerste semester 4,1 miljoen (tegenover 3,3 miljoen in H1 2015). In Goods ID houden ze hoofdzakelijk verband met de ontwikkeling van de 6 Zetes-oplossingen en het MCLTM Mobility Platform voor 1,4 miljoen ( 1,3 miljoen in H1 2015). Het totale investeringsbedrag is gelijk aan 3,0 miljoen ( 2,4 miljoen in H1 2015). In de divisie People ID werd geen enkel nieuw groot project van het type Build and Operate geïmplementeerd. De 1,1 miljoen aan investeringen ( 0,9 miljoen in H1 2015) zijn dus voornamelijk investeringen met het oog op vervanging en optimalisering. De technologieën evolueren en de divisie moet investeren om aan de top te blijven op het vlak van kwaliteit. Wat de cashflow uit financieringsactiviteiten betreft, leverde Zetes tijdens het eerste semester eigen aandelen in ruil voor de uitoefening van opties die aan het personeel werden toegekend op het moment van de beursgang. Daarnaast kocht Zetes eigen aandelen in. Deze operaties vertegenwoordigen een cash-out van 0,4 miljoen. Op 30 juni 2016 hield de Groep aandelen van Zetes Industries aan. De onderneming keerde eveneens een brutodividend van 0,80 per aandeel uit voor een totaal bedrag van 4,2 miljoen, een toename van 27% ten opzichte van vorig jaar. Een overzicht van de voornaamste kasstroombewegingen: Uittreksels uit het KASSTROOMOVERZICHT H (6 maanden) 2015 (12 maanden) H (6 maanden) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN AAN HET BEGIN VAN DE PERIODE NETTO KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN Kasstromen met betrekking tot de exploitatie Wijziging in het bedrijfskapitaal (4.112) (215) (9.712) NETTO KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (3.216) (7.951) (3.936) Vaste activa (1.973) (4.558) (2.583) Dochterondernemingen, verminderd met de verworven geldmiddelen 0 (1.113) 0 Kosten voor ontwikkeling (1.317) (2.602) (1.481) NETTO KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (779) (6.504) (4.915) Ontvangsten uit financiële leasing en bankleningen Terugbetaling van financiële lease schulden en bankleningen (286) (3.908) (741) Toename (afname) van de bankvoorschotten in rekening courant 288 (3.769) (767) Betaalde dividenden (3.264) (3.264) (4.186) Verwerving eigen aandelen (408) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, SLOTBALANS

10 Zetes bevestigt zijn vooruitzicht voor III. OVERNAMES Zetes heeft geen overnames verricht tijdens het eerste semester Toch volgt de onderneming de overnamemogelijkheden nauwlettend op en onderzoekt ze regelmatig nieuwe dossiers. De aandacht gaat daarbij vooral uit naar de toegevoegde waarde die deze overnames zouden kunnen aanbrengen voor de Groep, onder meer interessante opkomende en groeiende technologieën. IV. PERSPECTIEVEN In Goods ID is 2016 een jaar van consolidatie op een erg goed historisch peil. Na twee jaar (2014 en 2015) van grote omzetgroei, verwacht Zetes een jaar waarin de projecten die met de Zetes-oplossingen werken de brutomarge zullen ondersteunen, vooral bij de postdiensten, in de transportsector en bij de serialisatie. Mogelijk ligt de omzet in 2016 iets lager dan in 2015, maar de gecreëerde toegevoegde waarde en het EBITDA-resultaat zouden in de lijn moeten liggen van die van We herinneren eraan dat de prestaties van het eerste semester 2015 ondersteund werden door de uitvoering van een groot contract en dat de divisie zich tot doel gesteld had om in 2016 een vergelijkbare omzet te realiseren aan die van 2015, zonder een uitrol zoals die in het eerste semester van In People ID leveren de lopende Build and Operate-contracten een heel belangrijke bijdrage tot de omzet en de rentabiliteit, zodat de divisie in staat was haar beste historische resultaat voor een eerste semester neer te zetten. People ID levert continu inspanningen op het vlak van business development. Zo wil de divisie het waardevoorstel van Zetes op het vlak van elektronische en biometrische identiteitsdocumenten kenbaar maken, en streeft ze naar een goede geografische diversificatie en een evenwicht van lange- en kortetermijncontracten. Afrika blijft een prioriteit omdat de noden aan identificatie van de bevolking er heel groot zijn en vaak een noodzakelijke voorwaarde vormen voor het succes van de ontwikkelingsprogramma s. De inspanningen hebben ook betrekking op Centraal- en Zuid-Amerika waar bijzonder interessante opportuniteiten vastgesteld werden. Afrondend kunnen we zeggen dat de strategieën in beide divisies hun vruchten blijven afwerpen. Zetes bevestigt dat het voor 2016 voor beide divisies resultaten verwacht die wat betreft operationele rentabiliteit aansluiten bij die van V. WERKZAAMHEDEN VAN DE COMMISSARIS De commissaris heeft de tussentijdse financiële informatie van Zetes Industries voor het semester dat afgesloten werd op 30 juni 2016 in beperkte mate gecontroleerd. De tekst van het rapport van de commissaris is hierna opgenomen. VI. KALENDER Resultaten 2016: 16 maart 2017 Jaarverslag 2016: 28 april 2017 Gewone Algemene Vergadering: 31 mei 2017 Brussel, 6 september 2016

11

12

13 EEN LENGTE VOORSPRONG OP ELK PARCOURS VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN Flexibiliteit is essentieel om te kunnen inspelen op internetgevoelige markten. De verwachtingen van de consument en de druk op de leveringstermijn zijn hoger dan ooit. Lastminutebeslissingen worden de norm. Een snelle opeenvolging van actie en reactie karakteriseert de toekomstige realiteit. ZETES FLEXIBILITEIT / MET VERTROUWEN IN DE TOEKOMST

14 14 VII. VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING H H H % Omzet ,4% Kostprijs van de omzet (68.631) (70.267) (64.375) Brutomarge ,7% Brutomarge % 42,2% 45,2% 47,0% Personeelskosten (28.861) (30.751) (31.166) Overige bedrijfskosten (13.144) (14.026) (13.414) Totale bedrijfskosten (42.005) (44.778) (44.580) Courante EBITDA (1) ,9% Niet-courante bestanddelen (365) (222) (74) EBITDA ,9% Afschrijvingen op vaste activa (2.810) (3.526) (2.708) Afschrijvingen op ontwikkelingskosten (1.141) (1.194) (1.315) Waardeverminderingen op voorraden, handelsvord., voorz. enz. (305) (197) (676) Voorzieningen, afschrijvingen, waardeverminderingen en minderwaarden (4.257) (4.916) (4.699) Bedrijfswinst (EBIT) ,2% Resultaat op de verkoop van vaste activa 8 (6) 10 Financiële lasten (506) (1.217) (971) Financiële opbrengsten Winst vóór belastingen ,9% Belastingen op het resultaat (1.056) (2.738) (2.297) Nettowinst ,7% Toerekenbaar aan minderheidsbelangen (108) (225) (87) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedervennootschap ,8% Courante bedrijfswinst (REBIT) (1) ,8% Courante nettowinst (1) (2) ,2% (1) «Courant» betekent exclusief herstructureringskosten en éénmalige opbrengsten/kosten (2) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij STAAT VAN HET VOLLEDIGE RESULTAAT H H H % Nettowinst van de Groep ,8% Wisselkoersverschillen (88) Netto herwaardering op afdekkingsinstrumenten Andere componenten van het volledige resultaat na aftrek van het belastingseffect (*) (58) Totaal volledige resultaat van de Groep (**) ,2% (*) «Other comprehensive income» (**) «Total comprehensive income» WINST PER AANDEEL ( per aandeel) H H H % Aantal uitgegeven aandelen (1) Nettowinst (2) 0,41 1,07 0,94-12,9% Courante nettowinst (2) (3) 0,46 1,10 0,95-14,2% Aantal verwaterde aandelen (1) Verwaterde nettowinst (2) 0,41 1,05 0,93-11,1% (1) Gewogen gemiddeld aantal in omloop (2) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij (3) «Courant» betekent exclusief herstructureringskosten en éénmalige opbrengsten/kosten

15 ZETES INDUSTRIES / HALFJAARRESULTATEN H GECONSOLIDEERDE BALANS 31/12/ /06/2016 ACTIVA Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill Uitgestelde belastingvorderingen Financiële vorderingen en andere activa op lange termijn Vaste activa Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Handelsvorderingen Onderhanden projecten in opdracht van derden Overige vorderingen Actuele belastingvorderingen Vooruitbetalingen Geldmiddelen en kasequivalenten Vlottende activa TOTAAL DER ACTIVA PASSIVA Eigen vermogen van de Groep Geplaatst kapitaal Reserves Eigen aandelen (3.007) (4.084) Winst van het boekjaar (aandeel Groep) Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Financiële schulden op lange termijn Voorzieningen op lange termijn Verplichtingen op lange termijn Afdekkingsinstrumenten op lange termijn Uitgestelde belastingverplichtingen Totaal langlopende verplichtingen Financiële schulden op korte termijn Verplichtingen op korte termijn Afdekkingsinstrumenten op korte termijn Handelsschulden en overige schulden Leveranciers Ontvangen vooruitbetalingen Overige schulden Actuele belastingverplichtingen Overige passiva op korte termijn Totaal kortlopende verplichtingen TOTAAL DER PASSIVA

16 16 GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT H H (6 maanden) (12 maanden) (6 maanden) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN AAN HET BEGIN VAN DE PERIODE (I) Kasstromen met betrekking tot de exploitatie Winst vóór belastingen Afschrijvingen en waardeverminderingen op vaste activa Afschrijvingen op ontwikkelingskosten Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen Minderwaarden op financiële activa Wijziging in de voorzieningen (113) (19) 36 Financieel resultaat Betaalde winstbelastingen (3.087) (5.264) (2.128) Overige toename (afname) (549) (230) 19 Wijziging in het bedrijfskapitaal (4.112) (215) (9.712) Afname (toename) van de activa (3.587) (8.270) Toename (afname) van de schulden (525) (5.433) (1.442) NETTO KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN (II) Aankopen (3.290) (8.273) (4.064) Vaste activa (1.973) (4.558) (2.583) Dochterondernemingen, verminderd met de verworven geldmiddelen 0 (1.113) 0 Kosten voor ontwikkeling (1.317) (2.602) (1.481) Overdrachten Vaste activa Interesten (+) NETTO KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (III) (3.216) (7.951) (3.936) Ontvangen kasstromen met betrekking tot financiering (5.258) (127) Kapitaal Ontvangsten uit financiële leasing en bankleningen Terugbetaling van financiële lease schulden en bankleningen (286) (3.908) (741) Toename (afname) van de bankvoorschotten in rekening courant 288 (3.769) (767) Beperkte of in pand gegeven liquide middelen Financiële kosten (140) (317) (195) Betalingen aan aandeelhouders (1.645) (929) (4.594) Betaalde dividenden (3.264) (3.264) (4.186) Verwerving eigen aandelen (408) NETTO KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (IV) (779) (6.504) (4.915) NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (V) = (II) + (III) + (IV) (8.729) ANDERE WIJZIGINGEN (inclusief wisselkoerswijzigingen) (VI) (270) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, SLOTBALANS (VII) = (I) + (V) + (VI)

17 ZETES INDUSTRIES / HALFJAARRESULTATEN H GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN H Totaal Geplaatst kapitaal Ingehouden winsten Eigen aandelen «Wisselkoers verschillen» Netto herwaardering op afdekkings-instrumenten Minderheids belangen Balans op 31 december (3.007) (332) Winst voor de periode (87) Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen (88) 30 (58) (58) vermogen Totaal volledig resultaat (88) (87) Dividenden (4.186) (4.186) (4.186) Verwerving/verkoop van eigen aandelen 670 (1.077) (408) (408) Overige mutaties (0) (0) (2) (2) Balans op 30 juni (4.084) (420) GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN 2015 Totaal Geplaatst kapitaal Totaal eigen vermogen Ingehouden winsten Eigen aandelen «Wisselkoers verschillen» Netto herwaardering op afdekkings-instrumenten Minderheids belangen Totaal eigen vermogen Balans op 31 december (4.433) (572) Winst voor de periode (317) Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen 240 (49) Totaal volledig resultaat (49) (317) Op aandelen gebaseerde betalingen Dividenden (3.264) (3.264) (3.264) Verwerving/verkoop van eigen aandelen Overige mutaties 45 (45) (0) Balans op 31 december (3.007) (332) GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN H Totaal Geplaatst kapitaal Ingehouden winsten Eigen aandelen «Wisselkoers verschillen» Netto herwaardering op afdekkings-instrumenten Minderheids belangen Totaal eigen vermogen Balans op 31 december (4.433) (572) Winst voor de periode (225) Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen Totaal volledig resultaat (225) Op aandelen gebaseerde betalingen Dividenden (3.264) (3.264) (3.264) Verwerving/verkoop van eigen aandelen Overige mutaties 45 (45) (0) (3) (3) Balans op 30 juni (3.477) (27)

18 18 SEGMENTINFORMATIE (P&L) H H H % Omzet Goods ID ,7% People ID ,6% Totaal omzet ,4% Bruto marge Goods ID ,1% In % van omzet 40,4% 40,5% 41,6% People ID ,8% In % van omzet 47,1% 62,8% 67,4% Totaal bruto marge ,7% Totaal bruto marge in % van omzet 42,2% 45,2% 47,0% Bedrijfskosten Goods ID (31.371) (32.954) (33.226) 0,8% People ID (9.083) (10.055) (9.444) -6,1% Corporate (1.550) (1.769) (1.910) 8,0% Totaal bedrijfskosten (42.005) (44.778) (44.580) -0,4% Courante EBITDA Goods ID ,2% In % van omzet 4,7% 7,8% 7,0% People ID ,6% In % van omzet 17,7% 26,1% 30,2% Corporate (1.550) (1.769) (1.910) 8,0% Totaal courante EBITDA ,9% Totaal courante EBITDA in % van omzet 6,8% 10,4% 10,3% EBITDA Goods ID ,7% People ID ,6% Corporate (1.601) (1.769) (1.910) 8,0% Totaal EBITDA ,9% Courante EBIT Goods ID ,8% In % van omzet 1,2% 4,8% 4,0% People ID ,0% In % van omzet 14,1% 19,5% 23,4% Corporate (1.612) (1.783) (1.988) 11,5% Totaal courante EBIT ,8% Totaal courante EBIT in % van omzet 3,2% 6,5% 6,4% EBIT Goods ID ,6% People ID ,0% Corporate (1.663) (1.783) (1.988) 11,5% Totaal EBIT ,2% Opmerkingen De Zetes Groep is georganiseerd volgens twee activiteitenpolen die op verschillende wijze opereren en waarvan het management afzonderlijk gebeurd: Goods ID en People ID. Voor de Goods ID divisie werd door de onderneming een internationale structuur opgezet, die een fysieke aanwezigheid omvat in gans Europa, Israël en Zuid-Afrika (16 landen). Voor de People ID activiteit is de onderneming echter sterk gecentraliseerd. De interne rapportering voor elke divisie is beperkt tot de analyse over de omzet, bruto marges, bedrijfskosten, EBITDA en de afschrijvingen. De Zetes Groep beschikt eveneens over een overkoepelende structuur Corporate waarvan de kosten afzonderlijk worden opgevolgd.

19 ZETES INDUSTRIES / HALFJAARRESULTATEN H SEGMENTINFORMATIE (BS) 31/12/ /06/2016 % Goodwill Goods ID ,0% People ID ,0% Totaal goodwill ,0% Vaste activa Goods ID ,4% People ID ,9% Corporate Totaal vaste activa ,2% Voorraden Goods ID ,4% People ID ,1% Totaal voorraden ,0% Handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn Goods ID ,4% People ID ,8% Corporate Totaal handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn ,4% Totaal der ACTIVA Goods ID ,2% People ID ,2% Corporate en overige niet-toegewezen activa TOTAAL DER ACTIVA ,2% Handelsschulden en overige schulden op korte termijn Goods ID ,1% People ID ,0% Corporate Totaal handelsschulden en overige schulden op korte termijn ,3% Totaal der PASSIVA Goods ID ,1% People ID ,0% Corporate en overige niet-toegewezen passiva TOTAAL DER PASSIVA ,2% Investeringen Goods ID People ID Corporate 6 0 Totaal investeringen

20 20 EVOLUTIE VAN DE GOODS ID Goods ID H H H % Omzet ,7% Brutomarge ,1% Brutomarge % 40,4% 40,5% 41,6% Totale bedrijfskosten (31.371) (32.954) (33.226) 0,8% Courante EBITDA (1) In % van omzet 4,7% 7,8% 7,0% Niet-courante bestanddelen (314) (222) (74) EBITDA ,7% In % van omzet 4,4% 7,6% 7,0% Afschrijvingen op vaste activa (1.729) (1.784) (1.337) Afschrijvingen op ontwikkelingskosten (1.052) (1.163) (1.274) Waardeverminderingen op voorraden, handelsvord., (299) (120) (290) voorz. enz. Voorzieningen, afschrijvingen, waardever. (3.080) (3.067) (2.902) -5,4% en minderwaarden Courante EBIT In % van omzet 1,2% 4,8% 4,0% EBIT ,6% In % van omzet 0,9% 4,5% 3,9% EVOLUTIE VAN DE PEOPLE ID People ID H H H % Omzet ,6% Brutomarge ,8% Brutomarge % 47,1% 62,8% 67,4% Totale bedrijfskosten (9.083) (10.055) (9.444) -6,1% Courante EBITDA (1) In % van omzet 17,7% 26,1% 30,2% Niet-courante bestanddelen (0) 0 0 EBITDA ,6% In % van omzet 17,7% 26,1% 30,2% Afschrijvingen op vaste activa (1.019) (1.728) (1.355) Afschrijvingen op ontwikkelingskosten (90) (31) (41) Waardeverminderingen op voorraden, handelsvord., (6) (76) (325) voorz. enz. Voorzieningen, afschrijvingen, waardever. (1.115) (1.835) (1.720) -6,3% en minderwaarden Courante EBIT In % van omzet 14,1% 19,5% 23,4% EBIT ,0% In % van omzet 14,1% 19,5% 23,4%

21 ZETES INDUSTRIES / HALFJAARRESULTATEN H VIII. BIJLAGEN BIJ DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARLIJKSE FINANCIËLE STATEN Zetes Industries N.V. (R.P.M ) is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die genoteerd is op Euronext Brussel. Zetel : Da Vinci Science Park, Straatsburgstraat 3, 1130 Brussel. 1. Geconsolideerde halfjaarlijkse financiële staten De geconsolideerde halfjaarlijkse financiële staten werden opgesteld in overeenstemming met de IFRS normen (en specifiek IAS 34) zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het vrijgeven van dit geconsolideerd tussentijds financieel verslag is op 6 september 2016 door de raad van bestuur goedgekeurd. 2. Aandeel Zetes Industries H Aantal uitgegeven aandelen op het einde van de periode Aantal eigen aandelen op het einde van de periode Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen voor winst per aandeel Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen voor verwaterde winst per aandeel (1) (1) Het aantal opties in omloop op 30 juni 2016 bedraagt Aangezien de gewogen gemiddelde koers van het aandeel de uitoefenprijs van de opties overschrijdt, werd er met deze opties rekening gehouden bij de berekening van het verwateringseffect. 3. Verklaring van verantwoordelijke personen De heren Alain Wirtz, CEO, en Pierre Lambert, CFO van de Groep, Zetes verklaren in naam van de Raad van Bestuur dat, voor zover hen bekend de verkorte financiële staten een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de Groep Zetes. Een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden voorgesteld in het laatste jaarverslag is nog steeds geldig en beschikbaar op de website investors.zetes.com (onder het gedeelte financial information). De boekhoudgrondslagen die werden toegepast bij het opmaken van de tussentijdse geconsolideerde financiële overzichten zijn in overeenstemming met dewelke werden toegepast bij het opmaken van de jaarrekening voor het boekjaar dat eindigt op 31 december Belangrijkste wisselkoersen Gemiddelde koers H Slotkoers (30/6/2016) GBP/EUR CHF/EUR NIS/EUR ZAR/EUR CZK/EUR GBP/EUR CHF/EUR NIS/EUR ZAR/EUR CZK/EUR 1,2848 0,9124 0,2321 0,0582 0,0370 1,2099 0,9202 0,2334 0,0608 0, Samenvatting van de wijzigingen van de grondslagen voor financiële verslaggeving Er is geen nieuwe boekhoudmethode ingevoerd bij de voorbereiding van de geconsolideerde jaarrekening van 30 juni 2016.

22 22 IX. FINANCIEEL LEXICON Bedrijfskapitaal Het bedrijfskapitaal omvat de voorraden, de handelsvorderingen en overige vorderingen, de vooruitbetalingen en de actuele belastingvorderingen, verminderd met de handelsschulden en overige schulden, evenals de ontvangen vooruitbetalingen en de actuele belastingverplichtingen. Beschikbare nettokaspositie KT (Nettoschuld KT) De beschikbare nettokaspositie KT stemt overeen met geldmiddelen en beschikbare kasequivalenten, verminderd met de financiële schulden op KT (met inbegrip van de financiële leasingcontracten KT). Men spreekt van nettokaspositie als het bedrag positief is, van nettoschuld als het bedrag negatief is. Courante EBIT (REBIT) Courant (recurrent) bedrijfsresultaat vóór financiële kosten en belastingen. Courant nettoresultaat Nettoresultaat (toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij) gecorrigeerd op de impact - vóór belastingen - van de niet-recurrente elementen. EBIT Courante (recurrente) EBIT, verminderd met de nietrecurrente kosten. EBITDA Courante (recurrente) EBITDA, verminderd met de niet-recurrente kosten. Courante EBITDA (REBITDA) Recurring Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations. Courant (recurrent) bedrijfsresultaat vóór financiële kosten, belastingen, waardeverminderingen en afschrijvingen. IFRS International Financial Reporting Standards Nettokaspositie (Nettoschuld) De kaspositie stemt overeen met de geldmiddelen en beschikbare kasequivalenten, de in pand gegeven liquide middelen, verminderd met de financiële schulden op LT en op KT (met inbegrip van de financiële leasingcontracten). Men spreekt van nettokaspositie als het bedrag positief is, van nettoschuld als het bedrag negatief is. Nettoresultaat per aandeel Nettoresultaat (toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij) gedeeld door het gewogen gemiddelde van het aantal aandelen in omloop. Niet-recurrente (niet-courante) kosten Deze kosten omvatten de herstructureringskosten (verkoop of stopzetting van een activiteitstak, sluiting of delokalisatie van een vestiging, wijziging aan de directiestructuur, fundamentele reorganisatie), evenals hoofdzakelijk de volgende kosten: Waardevermindering goodwill Externe kosten in verband met overnames Warrantplannen (opties) / aandelenplannen ten voordele van het personeel: waardering van de toegekende voordelen Aanzienlijke ontslagen zonder economische tegenwaarde (geen prestaties van de werknemer tijdens de opzeggingsperiode) Kosten verbonden aan kapitaalverrichtingen die niet rechtstreeks afgetrokken kunnen worden van het kapitaal (notariskosten, ). Gewogen gemiddelde aantal aandelen in omloop Het gewogen gemiddelde aantal (gewone) aandelen in omloop tijdens de periode is het aantal gewone aandelen in omloop aan het begin van de periode, aangepast met het aantal gewone aandelen die terugbetaald (gekocht) of uitgegeven (verkocht) werden tijdens die periode, vermenigvuldigd met een wegingsfactor volgens de tijd.

23 ZETES INDUSTRIES / HALFJAARRESULTATEN H

24 Publicatie Zetes Corporate Marketing & Communication Verantwoordelijke uitgever Pierre Lambert, CFO Da Vinci Science Park Rue du Strasbourg 3 B-1130 Brussels Concept choco cvba Layout & productie Dit verslag werd opgesteld in het Frans. De Nederlandstalige en Engelstalige versies zijn een vertaling van de oorspronkelijke Franstalige versie. Alleen de Franstalige versie is rechtsgeldig.