Profiel van de Groep 1 Woord van de Voorzitter 3 Woord van de CEO 5 Historisch overzicht 6 Markante gebeurtenissen in

Transcriptie

1 2009 JAARVERSLAG

2 Inhoudsopgave Profiel van de Groep 1 Woord van de Voorzitter 3 Woord van de CEO 5 Historisch overzicht 6 Markante gebeurtenissen in Profiel en positionering 11 Highlights Omega Pharma op de wereldkaart 14 OTC, een markt met toekomst 16 Generische geneesmiddelen 19 Omega Pharma, een uniek businessmodel 20 Operational Excellence 22 Het merkenbeleid van Omega Pharma 25 Corporate Governance Verklaring 29 Raad van Bestuur en gespecialiseerde comités 31 Directiecomité 41 Curricula vitae 44 Remuneratieverslag 46 Corporate Governance Charter 50 Interne controle- en risicobeheersystemen 51 Extern toezicht 51 Beurs- en aandeelhoudersinformatie 53 Informatie voor de Aandeelhouder 54 Relevante elementen bij een openbaar overnamebod 59 Jaarlijkse informatie 61 Geconsolideerde jaarrekening 63 Geconsolideerde jaarrekening 64 Geconsolideerde balans 65 Totaal opgenomen resultaat voor de periode 66 Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen 67 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 68 Verslag van de Raad van Bestuur 69 Algemene informatie 74 Samenvatting van de waarderingsregels 74 Beheer van risico s 84 Segmentinformatie 93 Toelichtingen 97 Verslag van de Commissaris 138 Statutaire jaarrekening 141

3 Kerncijfers Geconsolideerde resultaten volgens IFRS Evolutie (in duizend euro) 2009/2008 Resultatenrekening Netto omzet ,3 % Bedrijfskasstroom (EBITDA) (1) ,1 % Afschrijvingen en waardeverminderingen (DA) (21 164) (21 672) - 2 % Niet-recurrente elementen (9 901) Bedrijfsresultaat (EBIT) (2) % Financieel resultaat excl. niet-recurrente financiële lasten (25 311) (39 867) - 37 % Niet-recurrente wisselkoersverschillen (4 040) Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting % Belastingen op het resultaat (11 566) (7 900) + 46 % Netto winst uit de gewone bedrijfsuitoefening % Netto winst van ondernemingen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode (24% participatie Arseus) Netto winst van de Groep (3) % Recurrente netto winst uit voortgezette activiteiten % Gemiddeld aantal aandelen (4) Marktkapitalisatie op 31 december Data per aandeel, in euro Recurrente netto winst van de Groep per aandeel 3,12 2, % Netto winst van de Groep per aandeel 3,30 2, % Bruto dividend per aandeel 0,80 0, % Netto dividend per aandeel 0,60 0, % Balansgegevens Balanstotaal Eigen vermogen vóór dividenduitkering Netto financiële schuld Werkkapitaal Kernratio s Bruto marge 53 % 57 % EBITDA-marge 16 % 16 % Gearing 43 % 72 % * Een volledige begrippenlijst is te vinden op de binnenkaft achteraan deze jaarbrochure. (1) Bedrijfskasstroom (EBIT+DA) vóór niet-recurrente elementen maar na corporate kosten. (2) Ebitda minus DA na verrekering van niet recurrente elementen. (3) Netto winst uit voortgezette activiteiten niet-recurrente elementen (incl. wisselkoersverschillen) en gerelateerd belastingseffect volgens de effectieve belastingsvoet. (4) Berekend op basis van het gewogen gemiddelde van het aantal aandelen, na aftrek van de eigen aandelen.

4 Van 23 naar 814 miljoen euro omzet sinds beursintroductie afsplitsing Arseus Consumer Health (OTC) beursintroductie start internationalisering 178 Professional Health (Arseus) Elk jaar een hoger dividend Bruto dividend per aandeel, in euro 0,8 0,800 0,6 0,600 0,500 0,4 0,400 0,320 0,240 0,2 0 0, ,180 0,120 0,800 0,033 0, Stevige bedrijfskasstroom * 16% ,3 16% ,1 16% 16% ,6 120,1 (*) Bedrijfsresultaat (EBIT) vermeerderd met afschrijvingen en waardeverminderingen, vóór niet-recurrente elementen en na corporate kosten als procent van de geconsolideerde omzet in miljoen euro De gegevens voor 2006, 2007 en 2008 hebben betrekking op de voortgezette activiteiten (Consumer Health/OTC), zonder Arseus dat in 2007 werd afgesplitst.

5 De specialist in voorschriftvrije geneesmiddelen, verzorgings- en gezondheidsproducten Omega Pharma is actief in het domein van de verzorgings- en gezondheidsproducten die de consument zonder doktersvoorschrift kan verkrijgen (Over-The-Counter of OTC-producten). Met haar innovatieve kwaliteits producten wil Omega Pharma de consument de mogelijkheid bieden om een gezonde levensstijl na te streven en een beter gevoel van welzijn te ervaren. Omega Pharma profileert zich hierbij als de aangewezen partner van de apotheker, voor wie de commercialisering van OTC-producten een belangrijk deel van zijn inkomsten vertegenwoordigt. De basis van de Groep werd gelegd in 1987 en sindsdien heeft Omega Pharma een opmerkelijk en indrukwekkend parcours afgelegd. Vanuit haar Belgisch hoofdkwartier bouwde zij een sterke positie uit in Europa en ook daarbuiten, onder meer in Zuid-Amerika, Zuidoost-Azië en het Midden-Oosten. Meer dan 2000 enthousiaste medewerkers bouwen dagelijks mee aan de verdere groei en internationalisering van de Groep die op heden reeds in 35 landen direct actief is. De uitgekiende acquisitiestrategie en aanhoudende focus op geselecteerde marktsegmenten zorgde ervoor dat de Groep met haar huidige geografische spreiding op de 13de plaats staat in de wereldwijde markt van voorschriftvrije geneesmiddelen en verzorgingsproducten. Dankzij haar vernieuwd merkenbeleid en haar uniek businessmodel, onder meer gebaseerd op voortdurende productinnovatie, een gevarieerde mix van producten en merken, ervaren en getalenteerde medewerkers en Operational Excellence, is Omega Pharma klaar voor de toekomst. Bij de verwezenlijking van haar doel schenkt Omega Pharma veel aandacht aan al haar stakeholders, waaronder haar medewerkers, klanten, leveranciers, aandeelhouders en financiers. Ondernemerschap, ambitie, creativiteit en innovatie, betrokkenheid en wederzijds respect worden hoog in het vaandel gedragen bij het vervullen van de missie en visie. 1

6 2

7 Woord van de Voorzitter Beste Aandeelhouder, In 2009 heeft Omega Pharma succesvol weerwerk geboden aan de gevolgen van de financieel-economische crisis van einde Het management en de medewerkers van Omega Pharma mogen terecht fier zijn op de geleverde prestaties. Grote onzekerheid had het vertrouwen van consumenten en distributeurs erg geschokt, waardoor de verkoop in tal van distributiekanalen sterk was vertraagd. Apothekers en tussenhandelaars voelden zich genoodzaakt hun voorraden af te bouwen. Bovendien werd onze verkoop in een aantal buitenlandse markten getroffen door devaluaties van een aantal munten, die zich gelukkig naar het einde van het jaar toe herstelden. Bij een recessie moet een onderneming er voor zorgen dat de schade zoveel mogelijk beperkt blijft. Op zoek gaan waar kosten kunnen bespaard worden is dan de eerste opdracht. Wij hadden ons tot doel gesteld dertig miljoen euro te besparen. Het zijn er uiteindelijk vierendertig geworden. Daartoe heeft het management elke overhead en marketing kost van nul af opnieuw bekeken. Alle medewerkers van Omega Pharma hebben, zonder uitzonderingen, hun bijdrage geleverd en hun inspanningen hebben bijgedragen tot de positieve financiële resultaten. Ook zal vanaf 2010 de impact zichtbaar worden van een aantal ingrepen in de kostenbasis van de eigen productievestigingen, met name de verkoop van de fabriek in Marseille en het samenbrengen van twee Nederlandse entiteiten. Crisis of niet, innovatie dient steeds de drijvende kracht van een onderneming te zijn. In 2009 werden reeds een aantal initiatieven genomen die ons moeten in staat stellen om kwalitatief hoogwaardige en concurrerend geprijsde producten te brengen, waarop wij een sterk merkenbeleid kunnen bouwen. Ook in 2010 en de volgende jaren zal dit één van de kerntaken zijn. Acquisities hebben altijd een centrale plaats ingenomen in de strategie van Omega Pharma. En alhoewel we hier uiterst voorzichtig geworden zijn, en een scherp oog houden op de financiële gezondheid van de Onderneming blijven we er aandachtig voor. In eerste instantie besteedt het management aandacht aan het opbouwen van kleine bruggenhoofden in landen met een interessant potentieel en reeds einde 2008 hebben we diverse kleine acquisities verricht. Hoe gegrond deze mondiale strategie is, blijkt uit de resultaten van de Emerging Markets waar de omzet in 2009 met 4 % steeg. Daarnaast gaat onze belangstelling uitsluitend naar ondernemingen met zeer sterke producten en merken die een plaats kunnen vinden in en naast ons reeds uitgebreid aanbod. Einde 2009 is het proces van afsplitsing en verzelfstandiging van Arseus afgesloten. Dit heeft niet alleen een positief effect op onze schuldpositie, maar beantwoordt ook helemaal aan onze strategische focus om een puur, toonaangevend OTC-bedrijf te zijn. Onze financiële kracht is in 2009 opmerkelijk verbeterd, met een indrukwekkende verbetering van de netto financiële schuld. Dit laat ons toe voor te stellen het dividend met 33 % te verhogen en onze Aandeelhouders te danken voor hun vertrouwen. 3

8 Lucas Laureys - Voorzitter van de Raad van Bestuur Een onderneming wordt gemaakt door een verzameling van mensen met talent, geestdrift en werkkracht. Mensen die iets willen creëren waar ze trots op zijn en waarvoor ze elke dag opnieuw met plezier naar hun werk gaan. Mensen die liever niet van de zijlijn toekijken en commentaar geven, maar durven gewaagde en moedige besluiten nemen. Mensen die niet alleen rekenen op kennis, positie of gunstige omstandigheden, maar bereid zijn om altijd verder te gaan, te leren met vallen en opstaan, en voortdurend weerstand bieden aan aanvallen en tegenslagen. Mensen met een sterke ethiek en een groot maatschappelijk bewustzijn. Deze mensen zullen de toekomst van Omega Pharma bepalen en het is de taak van de Raad van Bestuur om deze samen te brengen, te motiveren en te steunen. De komst van Georges De Vos als Chief Operating Officer is een stap in die richting. Maar ook op andere sleutelposities werden reeds een aantal excellente medewerkers aangetrokken. En er zullen anderen volgen. Bij de komende Algemene Vergadering zal Jean-Louis Duplat zich niet herverkiesbaar stellen als onafhankelijk bestuurder. Zoals de andere leden van de Raad van Bestuur zal ik hem, omwille van zijn uitzonderlijke professionele en menselijke kwaliteiten, erg missen. Jean-Louis, het ga je goed Chris Van Doorslaer en Karel Van Eetvelt zullen voorgesteld worden om de Raad van Bestuur verder te versterken. Zij zullen ongetwijfeld een belangrijke bijdrage leveren tot het welslagen van het project Omega Pharma was een geslaagd jaar. Ik ben ervan overtuigd dat het management en alle medewerkers er alles zullen voor doen om, met hun kennis en geestdrift, door de combinatie van bewuste spaarzaamheid, scherp inzicht voor de juiste innovatie, een sterk merkenbeleid, verstandig aanvallen en juist inschatten van de risico s, de toekomst nog beter te maken. Lucas Laureys Voorzitter van de Raad van Bestuur 4

9 Marc Coucke - CEO Woord van de CEO Geachte Aandeelhouder, 2009 was een boeiend jaar! Zoals alle bedrijven, moest Omega Pharma reageren op de onzekerheid die de financiële crisis teweegbracht. In nauwe samenspraak met de Raad van Bestuur voerde het Directiecomité een rigoureus plan uit, zowel qua kostenbesparingen als qua working capital. Het eerste semester leidde dit alles tot een omzetdaling van 3 %, het tweede semester groeide de omzet met 4 %. Aldus realiseerden onze OTC-activiteiten zelfs in zo n crisisjaar een recordomzet, en dit met een verscherpte organisatie en een sterkere balansstructuur. Deze fel verbeterde financiële slagkracht wordt nu gebruikt om de managementstructuur diepgaand te optimaliseren, om het merkenbeleid uit te breiden, om grotere OTC-markten zoals skincare en cough & cold te betreden, om definitief door te breken in de Emerging Markets, en om dankzij een doorgedreven innovatiebeleid unieke producten te ontwikkelen. Omega Pharma bestaat nu 23 jaar. De eerste 13 jaar werden we een Belgische OTC-speler, de volgende 10 jaar, , hebben we ons gevestigd in 35 landen. En nu, in 2010, start de derde fase, waarin we Operational Excellence in al deze activiteiten zullen opdrijven. Dankzij de veelbelovende groeimerken en groeimarkten, en het enorme potentieel en de passie van de managers en medewerkers, ziet de toekomst van de Omega Pharma Groep er uiterst positief uit. Vermoedelijk beter dan ooit. Ik ben ervan overtuigd, geachte Aandeelhouder, dat een rigoureuze uitvoering van deze derde fase de volgende 5 jaar kan leiden tot de creatie van buitengewoon interessante aandeelhouderswaarde. U mag alvast rekenen op onze maximale inzet om dit voor U te realiseren. Als deze missie succesvol uitgevoerd wordt, waar ik alle vertrouwen in heb, zal dit mede te danken zijn aan dat cruciaal jaar 2009: het crisisjaar waarin Omega Pharma tot de juiste structurele veranderingen besliste en deze uitvoerde. Het is dan ook met trots en genoegen dat ik 2009 afsluit met een welgemeende dank aan alle Omega Pharmamedewerkers en stakeholders! Marc Coucke CEO Omega Pharma 5

10 De oorsprong van alle dingen is klein (Omnia rerum principia parva sunt) Marcus Tullius Cicero, Romeins staatsman en schrijver (106 v.c 43 v.c) Start van acquisitie processen op de Belgische thuismarkt Met de slogan door apothekers, voor apothekers begonnen de stichters met het uitbouwen van een Consumer Health-organisatie, waarin de relatie met de apothekers een cruciale rol vervult Oprichting van Omega Pharma door twee apothekers, waaronder Marc Coucke, de huidige CEO Management buy-out door Marc Coucke Beursintroductie 6

11 Start van de internationalisering Acquisitie van Chefaro, de toenmalige OTCdivisie van Akzo Nobel, met activiteiten in het VK, Spanje, Duitsland en Nederland Expansie naar Frankrijk via de acquisitie van Pharmygiène Acquisitie van Wartner Europe Overname van 60 OTC-merken van Pfizer Expansie naar Italië en Scandinavië via acquisities Formalisering van de 50/50 Joint Venture in Indië met de groep Modi-Mundipharma Diverse kleinere overnames: Aurora (Australië, Nieuw-Zeeland, Singapore), Interdelta (Zwitserland), Altermed (Tsjechië en Slowakije), O+A Pharma (Hongarije), Hipocrate (Roemenië), Fischem (Turkije) en Cinetic Laboratories (Argentinië) Expansie naar Portugal Expansie naar Griekenland Expansie naar Centraal- en Oost- Europa via acquisitie van Bittner Pharma Verwerving van Silence via acquisitie van Persee Médica Splitsing van het aandeel in 10 Opname in de Bel20 beursindex Verzelfstandiging van Arseus via aparte beursintroductie Verkoop van de 24 %-participatie in Arseus, die Omega Pharma sinds de beursintroductie nog aanhield 7

12 Markante gebeurtenissen in 2009 Kostenbesparingsplan In januari 2009 kondigt Omega Pharma een besparingsplan aan dat voor 30 miljoen euro kostenbesparingen moet opleveren en dat het werkkapitaal met ruim 20 miljoen euro moet verminderen en dit zonder verlies van markt aandeel en met behoud van de interne dynamiek. Het gelanceerde kostenbesparingsplan werd ruimschoots gerealiseerd en de vruchten ervan zullen ook in 2010 verder geplukt worden. Joint Venture met Modi-Mundipharma In aanwezigheid van tal van prominenten wordt in april 2009 de in september 2008 aangekondigde Joint Venture met de Indische groep Modi-Mundipharma geformaliseerd tijdens een officiële presentatie te Brussel. De 50/50 Joint Venture met de naam Modi Omega Pharma (India) Private Limited zal starten met een beginkapitaal van 2 miljoen euro en met een team van 75 verkopers dat reeds 8 producten zal introduceren bij artsen, apotheken en tal van andere verkooppunten. Joint Venture Modi Omega Pharma: lancering van 8 Omega Pharma producten in Indië antihoofdluis haarversteviging calcium gamma antiflatulentie antisnurk hand-, lip-, voet- en lichaamsverzorging cholesterol verlagend anti-cellulitis, slimming 8

13 Versterking Directiecomité Met ingang van 1 september 2009 wordt de heer Georges De Vos benoemd tot Chief Operating Officer (COO), zetelend in het Directiecomité. Na carrières bij Procter & Gamble, Duracell en ALJ-Toyota, vervoegde hij in 1997 Novartis Consumer Health, waar hij internationale ervaring opdeed in o.a. Latijns-Amerika, Oost-Europa, het Midden-Oosten, Japan en Rusland. Hij zal opereren vanuit het hoofdkwartier van Omega Pharma in Nazareth (België) en verantwoordelijk zijn voor de uitvoering van de groeistrategieën en de Operational Excellence in alle regio s. Verkoop aerosolfabriek Marseille In oktober 2009 wordt de aerosolfabriek te Marseille verkocht aan Fareva, één van Europa s grootste en snelst groeiende loonfabrikanten voor de OTC-sector. Een langdurig partnership met Fareva wordt afgesloten waarbij deze een aantal producten voor Omega Pharma zal produceren en/of ontwikkelen. Verkoop participatie in Arseus NV Omega Pharma verkoopt in november 2009 haar resterend belang van 24,04 % in Arseus (7,5 miljoen aandelen) aan Waterland Private Equity Investments. De prijs per aandeel bedraagt 8 euro en Omega Pharma kan bij de uitstap van Waterland nog een earn-out van maximaal 2,75 euro per aandeel opstrijken. 9

14 10

15 Profiel en positionering Highlights Omega Pharma op de wereldkaart 14 OTC, een markt met toekomst 16 Generische geneesmiddelen 19 Omega Pharma, een uniek business model 20 Operational Excellence 22 Het merkenbeleid van Omega Pharma 25 11

16 Highlights 2009 Geconsolideerde cijfers Omzet REBITDA in miljoen euro (en %) 2009 Evolutie 2009 Evolutie West-Europa 326,7-3 % 63,5-3 % België 227,7 +11 % 30,5 +3 % Emerging Markets 102,3 +4 % 27,9 +8 % Frankrijk 157,1-9 % 18,7-4 % OTC operationeel 813,8 +0,3 % 140,6 +0,1 % Corporate -10,3 Omega Pharma 813,8 +0,3 % 130,3 +0,1 % Relatieve omzetverdeling Relatieve operationele EBITDA-verdeling Emerging Markets 13 % België 28 % Emerging Markets 20 % België 22 % Frankrijk 13 % West-Europa Frankrijk 40 % 19 % West-Europa 45 % 12

17 In de loop van 2009 werd besloten om de geografische rapporteringssegmenten van 5 naar 4 terug te brengen en de landen en regio s te hergroeperen. De nieuwe segmenten zijn: West-Europa Omvat de activiteiten in alle West-Europese landen waar Omega Pharma actief is, met uitzondering van België en Frankrijk. Concreet betreft het (in alfabetische volgorde): Cyprus, Denemarken, Duitsland, Finland, Griekenland, Ierland, Italië, Luxemburg, Nederland, Noorwegen, Portugal, Spanje, het Verenigd Koninkrijk, Zweden en Zwitserland. Heeft in elk land een top tien positie behalve in Duitsland, Ierland en het Verenigd Koninkrijk, wat naast historische redenen samenhangt met de specifieke marktstructuur in deze landen die sterk bepaald wordt door lokale spelers. België Is de enige organisatie in de Groep die zowel actief is in OTC-producten als in generische geneesmiddelen (respectievelijk 1/3 en 2/3). Is nummer 2 op de Belgische markt in OTC-producten met een geschat marktaandeel van ongeveer 5 %. Verzorgt de distributie van de generische geneesmiddelen van Eurogenerics in België. Eurogenerics is nummer 1 op de Belgische markt voor generieken met een marktaandeel van 60 % (Bron: Febelgen). Emerging Markets Omvat alle activiteiten van Omega Pharma in Centraal- en Oost-Europa, en in de landen buiten Europa waar Omega Pharma rechtstreeks aanwezig is. Is gegroeid uit de organisatie van Bittner Pharma, die sinds begin 2007 tot de consolidatiekring behoort, en die rechtstreeks actief is in Rusland, Oekraïne, Oostenrijk, Polen en de Baltische landen. In de twee daarop volgende jaren versterkte Omega Pharma zijn positie in deze regio en bouwde de Groep via greenfields of kleinere acquisities een directe aanwezigheid uit in de Adriatische regio (Kroatië, Servië, Slovenië, ), Hongarije, Roemenië, Slowakije, Tsjechië en Turkije. Was in 2009 ook buiten het Europese continent rechtstreeks aanwezig in Argentinië, Australië, Nieuw-Zeeland, Singapore en Indië. De export via lokale distributeurs maakt dat de producten van Omega Pharma ook in talrijke andere landen verkrijgbaar zijn (bv. Verenigde Arabische Emiraten/Dubai en in enkele Aziatische landen). Frankrijk Is nummer 3 op de Franse OTC-markt met een marktaandeel van ongeveer 4 %. Ligt aan de basis van talrijke internationale merken van de Groep, zoals: XLS, Para, Silence, T.LeClerc, Innoxa, Phytosun Arôms,... Heeft sinds de zomer van 2006 een volledig geïntegreerde structuur, met drie verkoopdivisies die elk in een specifiek domein zijn gespecialiseerd. Wordt sinds begin 2010 aangestuurd door een nieuwe general manager, de heer Marc Thibiant. 13

18 Omega Pharma op de wereldkaart Op minder dan 10 jaar tijd is Omega Pharma geëvolueerd van een lokale Belgische speler tot een internationale groep, direct actief in 35 landen. De geografische expansie van de Groep zit op schema, met onder meer een snelle groei in Rusland en de eerste verkopen in Indië. De geografische uitbreiding zal ook in de toekomst gestaag worden verdergezet, waarbij onder meer zal worden gekeken naar mogelijke partners in Brazilië, Egypte en Mexico. 1. België 2. Luxemburg 3. Frankrijk 4. Zweden 5. Noorwegen 6. Denemarken 7. Finland 8. Duitsland 9. Portugal 10. Spanje 11. Italië 12. Griekenland 13. Cyprus 14. Zwitserland 15. Nederland 16. Verenigd Koninkrijk 17. Ierland 18. Oostenrijk 19. Rusland 20. Oekraïne 21. Polen 22. Estland 23. Letland 24. Litouwen 25. Hongarije 26. Tsjechië 27. Slowakije 28. Roemenië 29. Turkije 30. Slovenië 31. Servië 32. Australië 33. Nieuw-Zeeland 34. Indië 35. Argentinië

19 Actief sinds 1987 Eerste aanwezigheid tussen 2000 en 2004 Eerste aanwezigheid tussen 2007 en

20 OTC, een markt met toekomst Marktsegmenten De OTC-markt wordt gekenmerkt door een zeer uitgebreid en verscheiden gamma, waarvan producten tegen hoest en verkoudheden, pijnstillers, vitamines, mineralen en voedingssupplementen, producten voor maag- en darmstoornissen en huidverzorgingsproducten de belangrijkste segmenten zijn. Andere 26 % Belangrijkste OTC-segmenten Huidverzorging 9 % Pijnstillers 17 % Vitamines en voedingssupplementen 15 % Hoest en verkoudheid 19 % Maag- en darmstoornissen 14 % De OTC-markt wereldwijd Aangezien de definitie van OTC-producten niet eenduidig is, kan de omvang van de wereldmarkt dan ook niet eenvoudig bepaald worden. De schattingen lopen uiteen van 50 tot 75 miljard euro. Naar regio s gemeten valt het grote belang op van de mature markten zoals Europa, Noord-Amerika en Japan. Omvang OTC-markt wereldwijd: 62 miljard euro (geschat) Andere 10 % Noord-Amerika 20 % Zuidoost Azië/China 12 % Europa 35 % Japan 13 % Latijns-Amerika 10 % 16

21 Een markt met toekomst Een aantal trends in onze maatschappij bieden de OTCmarkt gunstige perspectieven: Vergrijzing van de bevolking leidt tot een grotere medische behoefte, waarvoor OTC-producten in belang rijke mate een oplossing kunnen bieden. Een hogere levensstandaard en een hoger beschikbaar inkomen ondersteunen de verkoop van OTCproducten. Deze tendens is heel merkbaar in de groeilanden waar een nieuwe middenklasse voldoende inkomen heeft om een deel ervan te besteden aan gezondheids- en schoonheidszorgen. De moderne levensstijl zorgt voor een groeiende aandacht voor lichaamsverzorging, gezond leven en genieten. De grotere beschikbaarheid van informatie biedt de consument meer mogelijkheden om op zoek te gaan naar de producten die hij wil. Hij kan hierdoor zijn gezondheid meer in eigen handen nemen. De overheid vergemakkelijkt de toegang tot OTCproducten. Ze wenst immers te besparen op de tegemoetkoming in de kosten van geneesmiddelen op voorschrift. Geneesmiddelen krijgen ook sneller en eenvoudiger een statuutwijziging (van voorschrift naar voorschriftvrij) en dankzij een gecentraliseerd systeem kunnen OTC-producten gemakkelijker de toelating krijgen om in meerdere landen tegelijk op de markt gebracht te worden. OTC-producten krijgen meer aandacht van de apotheker. Hij wordt geconfronteerd met margedruk en dalende inkomsten uit de verkoop van geneesmiddelen op voorschrift. Dit inkomensverlies kan hij compenseren met de omzet uit andere producten, zoals voorschriftvrije gezondheids- en verzorgingsproducten. Terwijl in ,9 % van de brutomarge van de Belgische apotheker voortkwam uit voorschriftvrije producten, was dat al 26,5 % in 2009 (bron: APB Statistics). Ook andere verkoopskanalen hebben interesse voor de snel groeiende OTC-markt. OTC-producten vinden hun weg naar verschillende verkooppunten buiten de apotheek, al blijft die in continentaal Europa nog altijd het referentiepunt. Marktgroei in % Geschatte OTC-groei op 5 jaar (CAGR) 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 10,3% 2,1% 12,7% 3,0% 2,6% 8,3% 6,0% 9,5% 3,2% 7,4% 7,2% OTC 3,8% Farma 6,7% 6,7% 6,2% 6,7% 0% West- Europa CEE/CIS 4,7% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 2,8% 11,3% 14,6% Zuidoost Azië 10,1% Latijns- Amerika 0,5% Noord- Amerika 5,3% Wereld 17

22 De belangrijkste marktspelers De belangrijkste deelnemers op de globale OTC-markt zijn in hoofdzaak OTC-divisies van belangrijke farmaceutische concerns, aangevuld met een paar multinationale ondernemingen die vanuit de FMCG-sector (Fast Moving Consumer Goods) de OTC-markt benaderen. Deze grotere ondernemingen richten zich quasi uitsluitend op de grootste productsegmenten waar ze in onderlinge concurrentie met elkaar staan. Terwijl in de jaren negentig heel wat van deze multi nationals hun OTC-divisie afstootten, is er de laatste jaren een tegenovergestelde beweging op gang gekomen. Door de betere groeivooruitzichten van de OTC-markt in vergelijking met de geneesmiddelenmarkt, hechten deze ondernemingen een groter strategisch belang aan hun OTC-activiteiten. Aan het andere uiteinde van het spectrum zijn er talloze kleinere nationale ondernemingen die quasi uitsluitend op hun thuismarkt actief zijn en zich hoofdzakelijk concentreren op dermocosmetische producten en kleinere marktsegmenten. OTC omzet Onderneming in 2009 % (OTC-divisie) (miljoen euro) van totaal Belangrijkste merken Johnson & Johnson % Immodium, Neutragena, RoC, Listerine Procter & Gamble % Oral-B, Prilosec OTC, Vicks, Actonel GlaxoSmithKline % Alli, Aquafresh, Gaviscon, Nicorette, Zantac Bayer % Aspirine, Supradyn, Canesten Novartis % Voltaren, Lamisil, Maalox, Nicotinell, Ciba-Vision Reckitt Benckiser % Clearasil, Dettol, Nurofen, Strepsils, Mucinex Wyeth ( 08) % Advil, Alavert, Caltrate Sanofi-Aventis % Aspégic, Rhinatiol, Hexomedine Taisho % Avalon, Lipovitan D, Livita, Pabron Pierre Fabre % Klorane, Avène, Galénic, Elancyl, Nicogum Boehring Ingelh. ( 08) % Antistax, Bisolvon, Buscopan, Pharmaton Schering-Plough ( 08) % Claritine, Coppertone Omega Pharma % Wartner, XLS, Paranix, Silence, Aflubin, Bodysol, ACO SSL International % Durex, Scholl Footcare Arkopharma ( 08) % Minceur De omzetcijfers zijn gebaseerd op de cijfers in de jaarverslagen en/of persberichten van de betrokken ondernemingen, waar relevant omgerekend naar euro tegen de wisselkoersen van begin maart

23 Generische geneesmiddelen In België verzorgt Omega Pharma de distributie van de generische geneesmiddelen van Eurogenerics, een filiaal van het Duitse bedrijf Stada. Een generisch geneesmiddel is een kopie van een origineel geneesmiddel waarvan het patent vervallen is. Om geregistreerd te worden door de FOD Volksgezondheid moet een generisch geneesmiddel aan drie kwaliteitscriteria voldoen: het moet dezelfde werkzame stof bevatten, het moet dezelfde dosering vertonen (hoeveelheid werkzame stof per geneesmiddel), en het moet dezelfde farmaceutische vorm hebben (siroop, gelules, enz) als het origineel geneesmiddel. Een generisch geneesmiddel is goedkoper dan een merkgeneesmiddel, voor een identieke kwaliteit en doeltreffendheid. Eind 2007 kwam de verkoop van generische geneesmiddelen onder druk te staan. Vanaf begin 2009 kwam hierin een kentering die vooral het gevolg was van: een verhoogde interesse van overheidswege die voor een ondersteuning van de verkoop zorgt, en de toename van het aantal nieuwe generische geneesmiddelen. Deze trend zal nog een tijd aanhouden aangezien de patenten van heel wat belangrijke merkgeneesmiddelen op korte termijn zullen vervallen. Daarenboven toont een recent Europees gezondheidsonderzoek waaraan 2800 patiënten in zeven Europese landen (waaronder België) deelnamen, aan dat de consument een groot vertrouwen heeft in generische geneesmiddelen. Van de patiënten die generische geneesmiddelen kennen, heeft 9 op de 10 er reeds ervaring mee. Kennis van de generische geneesmiddelen blijkt dus voldoende om deze te gebruiken. Belangrijk hierbij is dat 83 % van de patiënten/gebruikers gelooft dat de generische geneesmiddelen even effectief zijn als de merkgeneesmiddelen. (Onderzoek uitgevoerd door Insites Consulting waarvan de resultaten op 4 januari 2010 werden gepubliceerd op de website 19

24 Omega Pharma, een uniek business model Focus op OTC Omega Pharma is één van de weinige spelers die zich in hoofdzaak concentreert op de OTC-markt en staat op de drempel van de wereldwijde top 10 in deze veelbelovende markt. De meeste andere grote spelers betreffen divisies van grotere ondernemingen die gemiddeld slechts 5 tot 20 % van hun omzet in de OTC-markt realiseren. Sterk in meerdere marktsegmenten Waar Omega Pharma zich in het verleden vooral op specifieke nichesegmenten concentreerde, zal zij in de toekomst de concurrentie aangaan met de grote spelers, voornamelijk in de categorieën Cough & Cold en Derma. Omega Pharma is ervan overtuigd dat zij inmiddels voldoende kritische massa heeft bereikt om deze stap te zetten. De recente successen van o.a. Aflubin in de Cough & Cold categorie ondersteunen deze beslissing. Deze aangepaste focus doet evenwel geen afbreuk aan het feit dat Omega Pharma ook marktleider wil blijven in minder prominente marktsegmenten. Sterke verkoops- en marketingorganisatie Haar sterk uitgebreide verkoopsorganisaties en ervaren marketingdienst laten Omega Pharma toe haar marketing zowel via de apotheek en handel (push), als rechtstreeks naar de eindconsument (pull) te voeren. Deze combinatieaanpak zorgt voor een optimale slagkracht. De belangrijkste merken zullen vaak ondersteund worden door TV-reclame campagnes. Meer investeringen in onderzoek, ontwikkeling en innovatie Omega Pharma is overtuigd van het grote belang van innovatie en stuurt die vanuit haar Belgisch hoofdkwartier centraal aan. De permanente instroom van innovatie bij Omega Pharma kan het resultaat zijn van interne ontwikkeling, samenwerking met universiteitscentra en andere organisaties, licenties en acquisities. Enkele voorbeelden van innovaties in 2009 (waarvan sommige reeds op de markt zijn en andere in 2010 op de markt zullen komen): XLS Medical: nieuwe afslankingslijn binnen het XLS gamma Paranix: lijnextensies binnen het bestaande gamma antiluizenproducten Prevalin: neusspray voor hooikoorts Predictor: een nieuwe non-contact infrarood thermometer Septivon: verzorgende en antibacteriële handgel en doekjes Dermalex: een nieuw innovatief gamma voor huidaandoeningen 20

25 Gemengd productie en supply model Ten gevolge van de grote diversiteit in haar productenportfolio, hanteert Omega Pharma een gemend model van eigen productie en outsourcing van productie en streeft zij voor elk product de meest rendabele productiemethode na. De kracht en het succes van haar unieke businessmodel haalt Omega Pharma grotendeels uit de manier waarop zij consequent de belangrijkste onderdelen in de waardeketting, gaande van de ontwikkeling, de productie, de verpakking tot de marketing en de verkoop van haar producten aan haar klanten en partners, onder controle houdt. Waardeketting Product development Manufacturing Client Marketing Sales Logistics partnerships 21

26 Operational Excellence De derde fase start in 2010 Omega Pharma kan in haar groei tot nu toe terugblikken op 2 belangrijke fases: Van bij de start van Omega Pharma in 1987 werd gedurende 13 jaar enkel gefocust op België. Diverse voorstellen van internationalisering werden toen afgewezen. Pas wanneer voldoende kritische massa was bereikt in België, werd de stap gezet naar de tweede fase De tweede fase in het bestaan van Omega Pharma is het internationaliseringsproces. In 2000 werden de eerste stappen in dit proces gezet middels de acquisitie van het Franse beursgenoteerde Pharmygiène en in datzelfde jaar was er tevens de verwerving van Chefaro, de OTCdivisie van Akzo Nobel. Vanaf dat moment was Omega Pharma actief in België, Nederland, Frankrijk, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Spanje. Na een periode van integratie en focus op interne groei werd in de periode gestart met de ontwikkeling van OTC activiteiten in Portugal en Griekenland. In 2004 volgde de acquisitie van 60 OTC-merken van Pfizer, wat de Groep onder meer ook toegang gaf tot de Scandinavische landen en Italië. Af en toe werden tevens productacquisities gedaan, zoals bijvoorbeeld Wartner en Silence, om de merkenportefeuille in diverse landen te verstevigen. De expansie naar Centraal- en Oost-Europa volgde eind 2006 middels de acquisitie van het in Oostenrijk gevestigde Bittner Pharma dat zijn producten voornamelijk vermarkt in Oostenrijk, Rusland, Oekraïne, Polen en de Baltische staten. In 2008 en 2009 volgden overnames van kleinere OTCbedrijven in diverse landen in Oost-Europa, meer bepaald Tsjechië, Slowakije, Hongarije, Roemenië en de Adriatische landen. Telkens werden Omega Pharma producten aan de eigen merken van deze filialen toegevoegd. Tevens zette Omega Pharma in die periode ook de eerste stappen in andere continenten zoals Australië en Zuid- Amerika (meer bepaald in Argentinië) en werd zo net op tijd een wereldspeler. De Groep is nu nummer 13 op wereldvlak, is direct actief in 35 landen en heeft voldoende kritische massa en verkoopsplatformen opgebouwd. De ruime ervaring en expertise die Omega Pharma heeft verworven in deze 2 fasen, laten haar toe om in 2010 een volgende stap te zetten en de derde fase de fase van de Operational Excellence in te luiden. Operational Excellence in uitvoering De Operational Excellence zal gebaseerd zijn op o.a. de volgende pijlers: Een nieuwe landenmatrix Elke regionale manager stuurt zijn landencluster aan, terwijl elke corporate brand manager de producten uit zijn categorie aanbiedt aan de country managers en hen bijstaat bij de commercialisering ervan. Ook de nieuwe strategie zal door de regionale managers en de corporate brand managers in alle landen van de Groep worden uitgerold. Deze matrix biedt de country managers de nodige ondersteuning aan, evenwel zonder hun verantwoordelijkheid en zin voor lokale initiatieven te beperken. Versterking management Recent werden een aantal toptalenten aangetrokken die met hun ruime en internationale OTC- en FMCG ervaring bij diverse multinationals de Groep aanzienlijk versterken. 22

27 Meer investeringen in onderzoek, ontwikkeling en innovatie Er zal een sterke focus worden gelegd op centraal beheerde innovatie. Hiervoor werd het business development en innovatie departement versterkt. Continu is de Groep op zoek naar innovatieve OTC-producten, die zowel in huis ontwikkeld kunnen worden als worden ingelicentieerd waarbij dan een royalty wordt betaald aan de licentiegever. Meer eigen, centraal aangestuurde merken Omega Pharma streeft ernaar meer eigen merken centraal aan te sturen. Dit zal gepaard gaan met een verbeterde visibiliteit van de merken en producten, onder meer door extra investeringen in efficiënte media, voornamelijk televisie. Verhoogde aandacht voor supply De supply activiteiten zullen centraal worden aangestuurd. Dit moet de Groep toelaten het gemengd model van eigen productie en outsourcing van productie beter te coördineren en te beheren, wat tot een verbetering van de bruto marge zal leiden (onder meer door multicountry verpakkingen en grotere productieruns). De verwachte groei in CEE/CIS, Zuidoost-Azië en Latijns- Amerika is respectievelijk 11,3 %, 14,6 % en 10,1 %. Het is net in die regio s dat de geografische expansie in werd gerealiseerd. Door cross-selling en introductie van nieuwe Omega Pharma producten in die landen wordt gestreefd naar een double-digit groei in de Emerging Markets. Groeidoelstellingen Omega Pharma stelt een lage single-digit groei voorop in België en West-Europa. In Frankrijk zou na de managementwissel en focus op de nieuwe merkenstrategie, een stabilisatie van de omzet moeten kunnen gegenereerd worden om daarna terug aan te sluiten met omzetgroei. Vooral de Emerging Markets, die reeds een hoge winstbijdrage realiseren, zullen double-digit groeien. Dankzij de invulling van deze pijlers kan Operational Excellence bereikt worden, die niet enkel zal leiden tot een verdere groei van de Groep, maar samen met de nieuwe merkenstrategie evenzeer zal zorgen voor de realisatie van een hogere bruto marge op de verkopen. Het sterk gevarieerde productengamma van Omega Pharma vereist een doorgedreven specialisatie in verschillende productietechnieken zodat het niet altijd rendabel is om daarin zelf te investeren. Voor een aantal producten (onder meer anti-insecten producten en fytofarmaceutische producten) beschikt Omega Pharma over eigen productievestigingen in België, Frankrijk, Nederland en Oostenrijk. Tevens zullen de producten die door onze Indische Joint Venture lokaal op de markt zullen worden gebracht, ter plaatse geproduceerd worden door de Indische Joint Venture partner. Voor de overige producten worden duurzame samenwerkingen aangegaan met strategische partners. Sterk groeien in Emerging Markets De verwachte groei in de Emerging Markets voor de komende vijf jaar overtreft sterk de verwachte OTCgroei voor West-Europa (2,8 %). 23

28 24

29 Het merkenbeleid van Omega Pharma Aangezien de omzet van de Star Brands slechts 15 % van de totale omzet van Omega Pharma bedraagt en deze Star Brands niet aanwezig zijn in de sterkst groeiende OTC-segmenten, heeft Omega Pharma een nieuwe merkenstrategie ontwikkeld. Deze strategie zal ervoor zorgen dat Omega Pharma verder blijft groeien in de OTC top 15 markt. Bij deze nieuwe merkenstrategie staan een verbreding van de merkenportefeuille en een wijziging in focus centraal. Met het oog op een nieuwe matrix die 50 % van de omzet van Omega Pharma zal genereren, zullen de merken van Omega Pharma gecentraliseerd worden rond 5 pilaren. Deze pilaren zijn gekozen op basis van de grootst groeiende segmenten in de OTC-markt. Het doel is om enerzijds meer te focussen op topsegmenten zoals Derma en Cough & Cold, anderzijds de huidige Omega Pharma merken te blijven ondersteunen. Derma Deze categorie is de grootste van deze 5 pilaren en is verder onderverdeeld in 2 subcategorieën: Cosmetics en Medicated Skin Care. De Cosmetics subcategorie beantwoordt aan de trends zoals lichaams bescherming, een verouderde populatie en het gebruik van natuurlijke producten en biedt daarom een compleet gamma aan van verzorgingsproducten voor gezicht, lichaam, zonnebescherming en baby s. Omega Pharma is reeds zeer actief in dit segment met merken zoals Bodysol, ACO, Claire Fisher en Santangelica. De Medicated Skin Care subcategorie biedt met merken zoals Wartner en Dermalex oplossingen voor verschillende huidaandoeningen en allergieën. Daarnaast bevat deze subcategorie ook het compleet Septivon gamma; producten die de huid onmiddellijk reinigen en ontsmetten. Cough & Cold Deze tweede grote categorie focust op alle symptomen die consumenten ondervinden bij een hoest, verkoudheid en allergieën op de luchtwegen. Dit segment zal zich niet enkel toeleggen op het uitrollen van hoestsiropen en pastilles (reeds beschikbaar in verscheidene Europese landen) maar zal ook homeopathische oplossingen en aromatherapie op de markt introduceren. Om ook aanwezig te zijn in het groeiend segment van bescherming tegen allergieën lanceert Omega Pharma ook Prevalin, dat specifiek de symptomen van hooikoorts aanpakt. 25

30 Parasieten In deze categorie staat de eliminatie van parasieten centraal. Para is het koepelmerk voor alle anti-insecten producten van Omega Pharma. Door topmerken zoals Paranix, het nummer één product tegen hoofdluizen in Europa, heeft Omega Pharma de expertise verworven om in dit segment te blijven groeien. Omega Pharma zal zich met het merk Paravet ook toeleggen op het verwijderen van parasieten bij huisdieren en zal dit merk in de toekomst ook uitrollen over verschillende landen. Klassiekers De producten in deze categorie zouden we de funda menten van Omega Pharma kunnen noemen. Met de focus op innovatie blijft Omega Pharma geloven in de groei van deze sterke merken (Predictor, Davitamon, XLS, Silence). De XLS afslankingsmiddelen en multi-vitaminen zoals Davitamon blijven een key focus met nieuwe ingrediënten en formules om competitief te blijven op de markt. Ook Predictor zal met zijn grote naambekendheid naast de zwangerschapstesten het gamma verbreden. Multi-locals Deze categorie bevat sterke locale merken die interessant zijn om ook uit te rollen in andere landen maar internationale coördinatie nodig hebben om de groei te optimaliseren. Dit zijn voorlopig merken die zich richten op het segment Beauty, zoals de kwalitatief hoogstaande make-up van T. LeClerc, de natuurlijke haarkleuring van Farmatint en de innovatieve technologieën van Cellulase. Hiernaast bevat deze categorie ook nog Bional, een gamma van voedingssupplementen voor verschillende aandoeningen met als grootste categorieën blaas- en prostaatproblemen en relaxatie. 26

31 De 5 Star Brands in 2009 Hieronder wordt een overzicht gegeven van de resultaten van de vroegere Star Brands van 2009 die nu opgenomen zijn in de 5 pilaren. Wartner Wartner is het grootste Europese OTC-merk om wratten op handen en voeten te verwijderen door ze te bevriezen met een eenvoudig te gebruiken product. Het merk werd in 2004 overgenomen door Omega Pharma en was tegen 2007 in nagenoeg elk land waarin de Groep actief is, op de markt geïntroduceerd. Tevens zorgt Omega Pharma voor voortdurende innovatie, o.a. door de ontwikkeling van een aparte versie die specifiek voor de verwijdering van wratten op de voet is bestemd, en in 2008 nog met de introductie van een toestel waarmee een geheel pijnloze behandeling mogelijk is. In 2009 heeft Omega Pharma dit merk ook op de eerste markten in Centraal en Oost-Europa geïntroduceerd. Dit proces wordt voortgezet in Para Para is het koepelmerk voor alle anti-insectenproducten van Omega Pharma, met Paranix als sterspeler van deze productfamilie. Paranix is een Europees topmerk voor producten tegen hoofdluizen. Bij de marktintroductie in het begin van deze eeuw was Paranix het eerste product tegen hoofdluizen dat geen pesticide bevat. Paranix kapselt de hoofdluizen in een siliconen cocon, waardoor ze verstikken. Doeltreffend in één behandeling, veilig voor kinderen. Voor Paranix heeft Omega Pharma dezelfde expansiestrategie als voor Wartner gevolgd. Voortbouwend op het succes van Paranix wordt het Paravoorzetsel nu ook gebruikt voor de antimuggenproducten van de Groep (Parazeet). Silence Dit antisnurkmiddel maakt sinds april 2007 deel uit van de merkenportefeuille van Omega Pharma en was in dat jaar nog enkel verkrijgbaar op de Franse markt. Sindsdien werd dit innovatieve product met succes op de markt gebracht in een 20-tal landen, en dit aantal was eind 2009 opgelopen tot 30. XLS De afslankingsmiddelen van XLS kennen hun oorsprong in Frankrijk en deze voedingssupplementen zijn ondertussen ook al verkrijgbaar in België, Duitsland, Portugal, Spanje, Italië en Griekenland. Deze crossselling strategie wordt in 2010 verdergezet met o.a. geplande introducties in Polen en Oostenrijk. Daarnaast werd het assortiment van XLS stapsgewijs verbreed naar caloriearme voeding (XLS Nutrition) en anticellulitisproducten (XLS Cellulase). Predictor De grote naambekendheid van dit merk is te danken aan het feit dat Predictor in 1971 de allereerste zwangerschapstest was die de consument kon gebruiken zonder tussenkomst van een arts, en aan de voortdurende innovatie die Predictor steeds op dit terrein heeft verwezenlijkt. Sinds 2006 geldt het merk Predictor niet alleen meer voor zwangerschapstests, maar ook voor andere producten voor zelfdiagnose (ovulatiemeters, koortsthermometers, bloeddrukmeters, ). Dankzij lokale distributieakkoorden is Predictor vandaag al een sterk merk in talrijke Emerging Markets waar Omega Pharma nog niet rechtstreeks aanwezig is. 27

32 28

33 Corporate Governance Verklaring Raad van Bestuur en gespecialiseerde comités 31 Raad van Bestuur 31 Gespecialiseerde comités binnen de Raad van Bestuur 38 Directiecomité 41 Curricula vitae 44 Remuneratieverslag 46 Corporate Governance Charter 50 Interne controle- en risicobeheersystemen 51 Extern toezicht 51 29

34 Corporate Governance Verklaring De Raad van Bestuur van de Vennootschap heeft per 23 december 2005 een Corporate Governance Charter aangenomen waarin zij zich ertoe heeft verbonden de bepalingen van de Corporate Governance Code van 9 december 2004 toe te passen. Op 9 maart 2010 heeft de Raad van Bestuur van de Vennootschap het nieuwe Corporate Governance Charter, gebaseerd op de bepalingen van de Corporate Governance Code van 12 maart 2009 goedgekeurd en tevens bevestigd dat de Vennootschap deze Code als referentiecode hanteert. Dit Charter is terug te vinden op de website van de Vennootschap. Eventuele toekomstige wijzigingen aan het Charter zullen eveneens worden bekendgemaakt op de website. Deze Verklaring bevat de feitelijke gegevens over de toepassing van de Corporate Governance binnen de Vennootschap. 30

35 Raad van Bestuur en gespecialiseerde comités binnen de Raad van Bestuur Raad van Bestuur Samenstelling van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur telt minimum drie en maximum tien leden, die geen aandeelhouder dienen te zijn. De leden van de Raad van Bestuur worden benoemd door de Algemene Vergadering. Wanneer een plaats van een bestuurder vrijkomt, hebben de overblijvende bestuurders de mogelijkheid om voorlopig in de vacature te voorzien. De procedure voor de benoeming van een nieuwe bestuurder is opgenomen in het intern reglement van het Benoemingsen Remuneratiecomité, dat deel uitmaakt van het Corporate Governance Charter. De statuten van de Vennootschap voorzien in een voordrachtregeling door Couckinvest NV bij de benoeming van de leden van de Raad van Bestuur, waarbij de helft plus één van de bestuurders zullen dienen benoemd te worden onder de kandidaten daartoe exclusief voorgedragen door Couckinvest NV. In de praktijk is er geen gebruik gemaakt van dit voordrachtrecht. De duurtijd van nieuwe of te hernieuwen bestuursmandaten is vastgelegd op maximaal vier jaar. Er is geen leeftijdslimiet voorzien voor de bestuurders. 31

36 Per 31 december 2009 was de Raad van Bestuur als volgt samengesteld: Benoemings- Looptijd van Onafhankelijke Audit- en Remune- het huidige Naam bestuurder comité ratiecomité mandaat Lucas Laureys NV Tot 3 mei 2010 (vaste vertegenwoordiger: Lucas Laureys) Mercuur Consult NV Tot 3 mei 2010 (vaste vertegenwoordiger: Jan Boone) Benoit Graulich Tot 3 mei 2010 Jean-Louis Duplat Tot 3 mei 2010 Marc Coucke Tot 2 mei 2011 Couckinvest NV Tot 2 mei 2011 (vaste vertegenwoordiger: Marc Coucke) Sam Sabbe BVBA Tot 2 mei 2011 (vaste vertegenwoordiger: Sam Sabbe) Voorzitter Lid De bestuursmandaten van Lucas Laureys NV (vaste vertegenwoordiger: Lucas Laureys), Mercuur Consult NV (vaste vertegenwoordiger: Jan Boone), Benoit Graulich en Jean-Louis Duplat vervallen onmiddellijk na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 3 mei De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 3 mei 2010 voorstellen om over te gaan tot: Herbenoeming als niet-uitvoerend bestuurder van Lucas Laureys NV (vaste vertegenwoordiger: Lucas Laureys) tot aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden in Ten gevolge van de nieuwe wettelijke regeling betreffende onafhankelijke bestuurders, voldoet Lucas Laureys NV (vaste vertegenwoordiger: Lucas Laureys) niet langer aan de onafhankelijkheidsvereisten. Benoeming als niet-uitvoerend bestuurder van Benoit Graulich BVBA (vaste vertegenwoordiger: Benoit Graulich) tot aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden in Ten gevolge van de nieuwe wettelijke regeling betreffende onafhan kelijke bestuurders, voldoet Benoit Graulich BVBA (vaste vertegenwoordiger: Benoit Graulich) niet aan de onafhankelijkheidsvereisten. Herbenoeming als onafhankelijk bestuurder in de zin van artikel 526ter van het Wetboek van vennootschappen van Mercuur Consult NV (vaste vertegenwoordiger: Jan Boone) tot aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden in

37 Benoeming als onafhankelijk bestuurder in de zin van artikel 526ter van het Wetboek van vennootschappen van Chris Van Doorslaer en Karel Van Eetvelt tot aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden in Jean-Louis Duplat heeft drie opeenvolgende mandaten als onafhankelijk bestuurder uitgeoefend. Zijn mandaat zal niet verlengd worden. De Raad van Bestuur wenst de heer Jean-Louis Duplat te bedanken voor zijn jarenlange inzet en zijn bijdrage tot het goed bestuur van de Vennootschap. Onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 3 mei 2010 zal de Raad van Bestuur vanaf die datum als volgt zijn samengesteld: Looptijd van Onafhankelijke Niet-uitvoerend het huidige Naam bestuurder bestuurder mandaat Lucas Laureys NV Tot 5 mei 2014 (vaste vertegenwoordiger: Lucas Laureys) Mercuur Consult NV Tot 5 mei 2014 (vaste vertegenwoordiger: Jan Boone) Benoit Graulich BVBA Tot 5 mei 2014 (vaste vertegenwoordiger: Benoit Graulich) Chris Van Doorslaer Tot 5 mei 2014 Karel Van Eetvelt Tot 5 mei 2014 Marc Coucke Tot 2 mei 2011 Couckinvest NV Tot 2 mei 2011 (vaste vertegenwoordiger: Marc Coucke) Sam Sabbe BVBA Tot 2 mei 2011 (vaste vertegenwoordiger: Sam Sabbe) Voorzitter Lid Noot: Vanaf dit punt in het hoofdstuk worden de mandaathouders aangeduid met de namen van hun vaste vertegenwoordigers. De curricula vitae van de leden van de Raad van Bestuur zijn terug te vinden op pagina s 44 en