Picanol Group + Tessenderlo Group

Transcriptie

1

2 Picanol Group + Tessenderlo Group In 2013 nam Picanol Group het referentiebelang van 27,52% in Tessenderlo Group over van de Franse vennootschap SNPE SA. De investering vanuit Picanol Group in Tessenderlo Group was in de eerste plaats een industriële én financiële versterking, door de verdere diversificatie en geografische spreiding. Met deze participatie wilde Picanol Group als referentieaandeelhouder Tessenderlo Group van een stabiel aandeelhouderschap verzekeren en de groei op lange termijn bevorderen. Het belang in Tessenderlo Group werd in 2014 en 2015 verhoogd tot 31,5% door een combinatie van kapitaalverhoging en aankopen via de beurs. 2

3 Picanol Group + Tessenderlo Group Tessenderlo Group en Picanol Group staan vandaag voor: Industriële activiteiten met een lange geschiedenis; Dezelfde waarden inzake klantenservice en duurzame groei; Complementaire geografische markten; Talentvolle medewerkers; Het langetermijnengagement van een stabiele aandeelhouder. EEN VERDERE BUNDELING VAN KRACHTEN BIEDT MEER KANSEN OM EEN NOG STERKERE INDUSTRIËLE GROEP TE CREËREN. BEIDE RADEN VAN BESTUUR STAAN UNANIEM ACHTER HET PICANOL TESSENDERLO GROUP-PROJECT. 3

4 Picanol Group + Tessenderlo Group Een nieuwe Belgische, industriële groep Picanol Tessenderlo Group met: Activiteiten in meer dan 100 landen; Een omzet van ongeveer 2 miljard euro; Een REBITDA van ruim 200 miljoen euro; Ongeveer medewerkers; Vier segmenten onder één dak: Agro Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies 4

5 Picanol Tessenderlo Group Agro Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies Industrial Solutions 5

6 Segment Agro 6

7 Segment Bio-valorization 7

8 Segment Industrial Solutions 8

9 Segment Machines & Technologies 9

10 Sterkere geografische spreiding Agro Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies 10

11 Sterkere geografische spreiding Omzet 2014 Tessenderlo Omzet 2014 Picanol 28% 16% 56% Europa Rest van de wereld VS 6% 69% 25% Europa Rest van de wereld VS Omzet 2014 Picanol Tessenderlo Group 23% 28% 49% Europa Rest van de wereld VS 11

12 Sterkere financiële groep Omzet 2014 Picanol Tessenderlo Group REBITDA 2014 Picanol Tessenderlo Group 23% 22% mio euro 26% 29% Agro Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies 33% 14% 200 mio euro 3% 50% Agro Bio-valorization Industrial Solutions Machines & Technologies 12

13 7.000 medewerkers Per segment Picanol Tessenderlo Group 29% 14% 35% Agro Bio-valorization Industrial Solutions België: >2.200 medewerkers 22% Machines & Technologies 13

14 In België Zonhoven Melotte Ieper Picanol Group HQ Picanol Proferro PsiControl Overpelt PPS/DYKA Tessenderlo Water treatment R&D Center Ham Sulfates Vilvoorde Gelatins Brussel Headquarters PPS/DYKA branch 14

15 Industriële voordelen Ambitie om in elk segment onze toonaangevende marktpositie te versterken en een duurzame winstgevendheid te verzekeren: Expertise en aanwezigheid van Picanol in emerging markets is een troef voor Tessenderlo; Commerciële en operationele ervaring in verschillende werelddelen is een belangrijke ondersteunende factor voor verdere groei. Focus op een verdere duurzame ontwikkeling, steunend op het succesvol identificeren van opportuniteiten en het stapsgewijs verbeteren van de operationele prestaties. Efficiënte R&D-aanpak en innovatiecultuur van Picanol en gemeenschappelijke sourcingpolitiek kunnen bijdragen tot de gecombineerde rentabiliteit van de nieuwe industriële groep. Een goed inzicht in de bestaande diverse segmenten om middelen efficiënter toe te kennen en aanwezige synergieën uit te werken. 15

16 Financiële voordelen Een grotere totale marktkapitalisatie en aantrekkelijke liquiditeit van de aandelen in de markt: toegang tot een breder spectrum van financiële investeerders. Betere voorwaarden voor nieuwe financieringen. Een stabielere en op termijn betere kasstroom: minder afhankelijk van een volatiele kredietmarkt om: Projecten te kunnen realiseren; Ook in moeilijkere marktomstandigheden te blijven investeren in talent, groei en innovatie. Verwachte rentabiliteit en toekomstige kasstroom van de groep: mogelijkheid tot voorstel dividendpolitiek voor de aandeelhouders. Een sterke Belgische verankering: creatie van aandeelhouderswaarde door de uitvoering van een industriële langetermijnstrategie. 16

17 Voorgenomen transactie Details van de voorgenomen transactie: Alle operationele activiteiten van de huidige Picanol Group worden ingebracht in een nieuwe vennootschap, genaamd Picanol Group NV. Nadien worden de aandelen van Picanol Group NV ingebracht in Tessenderlo Chemie NV. Door deze transactie zal Picanol NV (dat een beursgenoteerde holding met een sterk verankerde familiale aandeelhoudersbasis wordt) bijkomende aandelen van Tessenderlo verwerven. Het is de bedoeling dat de transactie tegen eind februari 2016 afgerond zal zijn, na realisatie van een aantal voorwaarden waarvan de belangrijkste zijn de goedkeuring van de aandeelhouders van Tessenderlo en het bekomen van een Ruling van de Dienst Voorafgaande Beslissingen in Fiscale Zaken betreffende een aantal aspecten van deze transactie. 17

18 Voorgenomen transactie Picanobel NV Picanol NV 56,96% Verbrugge NV Picanol dochterondernemingen Picanol Tessenderlo Group NV Picanol Group NV Picanol Tessenderlo Tessenderlo Chemie NV Group NV 100,00% Picanol Group NV 18

19 Personeel Bredere groei- en toekomstmogelijkheden voor medewerkers binnen een gediversifieerde wereldwijde industriële groep. Operationeel geen verandering: Geen impact op huidige tewerkstelling noch op de organisatie van het werk (incl. plaats van tewerkstelling) of het tewerkstellingsbeleid in het algemeen; Geen impact op arbeidsvoorwaarden (incl. pensioenen) noch op cao s; Alle arbeidsovereenkomsten van Picanol NV/Verbrugge NV worden integraal overgedragen naar de nieuwe vennootschap Picanol Group NV; Geen impact op de verschillende ondernemingsraden/tbe s. Dagelijks bestuur en management blijven onder leiding van Luc Tack, in samenwerking met de huidige managementteams. Het hoofdkantoor van Picanol Tessenderlo Group NV zal gevestigd zijn in Brussel; het hoofdkantoor van Picanol Group NV blijft in Ieper. 19

20 Voorgenomen transactie Details van de voorgenomen transactie: Op de Tessenderlo BAV van 29 januari 2016 moet een quorum van minstens 50% van de uitstaande aandelen aanwezig of vertegenwoordigd zijn voor de beraadslaging en stemming over de voorgestelde inbreng. Indien dit quorum niet wordt bereikt, zal een tweede Tessenderlo BAV worden bijeengeroepen op 23 februari De quorumvereiste zal niet van toepassing zijn op deze tweede BAV. De voorgestelde besluiten voor de kapitaalverhoging door inbreng zullen zijn aangenomen indien ze worden goedgekeurd door ten minste 75% van de stemmen op de BAV. 20

21 Euronext: PIC Door de transactie wordt Picanol een beursgenoteerde holding met een sterk verankerde familiale aandeelhoudersbasis. De naam zal veranderen in Picanobel NV. Na het afronden van de voorgenomen transactie zal Picanobel NV 56,96% van de aandelen in Picanol Tessenderlo Group NV aanhouden. 49,8 miljoen euro blijft als financiële buffer binnen Picanobel NV. De referentie-aandeelhouders hebben hun steun uitgedrukt aan het industriële project van Picanol Tessenderlo Group. Picanobel NV overweegt een jaarlijks dividend aan zijn aandeelhouders voor te stellen. Picanobel NV is overtuigd dat de transactie zal leiden tot meer aandeelhouderswaarde voor beide beursgenoteerde groepen. 21

22 Toekomst op langere termijn Een financiële én industriële versterking: Meer kansen voor Tessenderlo Group; Meer kansen voor Picanol Group; We blijven inzetten op verdere groei in onze 4 segmenten; Investeringsprogramma s gaan onverminderd voort in: Medewerkers; Vernieuwing en modernisering van onze fabrieken; Innovatie, R&D en productvernieuwing. 22