Boordevol informatie voor de belegger die strategische beslissingen moet nemen.

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Boordevol informatie voor de belegger die strategische beslissingen moet nemen."

Transcriptie

1 Beleggingsstrategieën met trackers White paper series Boordevol informatie voor de belegger die strategische beslissingen moet nemen. Copyright Armgard Investment Management

2 Intro Trackers zijn bezig aan een ongekende groei aan populariteit onder beleggers. In recente jaren is er voor meer dan 2000 miljard dollar aan trackers uitgegeven door banken en gespecialiseerde fondshuizen. Er is in de loop der jaren een enorm assortiment aan trackers op de markt gekomen. Overigens wordt er buiten de Nederlandse markt meestal over ETF s gesproken. Exchange Traded Funds. In deze whitepaper wordt de term Tracker gehanteerd. In dit document wordt een bepaalde basiskennis van de belegger verondersteld. Voor deze basiskennis verwijzen wij graag naar de whitepaper Trackers voor elke belegger wat lekkers. Deze kunt u downloaden op Waarom deze whitepaper? Door de enorme groei aan verschillende trackers zijn ook de mogelijkheden voor de belegger enorm toegenomen. Mogelijkheden die ervoor zorgen dat de risico s voor de belegger beter gemanaged kunnen worden en de kansen op het behalen van rendement voor de particuliere belegger toenemen. Copyright Armgard Investment Management

3 Om deze mogelijkheden goed te benutten heeft Mike Willems, tracker specialist en managing partner van Armgard investment Management zijn kennis en ervaring in dit document gestopt. Natuurlijk kunt u na het lezen van dit document ook besluiten dat u het beheer van uw vermogen liever overlaat aan de specialist zelf. Dan kunt u geheel vrijblijvend contact opnemen met Armgard Investment Management via Copyright Armgard Investment Management

4 Basisstrategieën Strategische keuzes Strategisch beleggen met trackers Als belegger heeft u beleggingsdoelen. Dit kunnen subjectieve doelen zijn zoals bijvoorbeeld een vervroegd pensioen, een boot of een wereldreis. Daarnaast heeft u eventueel objectieve doelen zoals een bepaald bedrag of een specifiek in een concreet geldbedrag uit te drukken doel. Om dat doel te bereiken heeft u een bepaald rendement nodig. Dat rendement is afhankelijk van uw startvermogen en de hoeveelheid gelden die u in de loop van de jaren aan het initiële bedrag toevoegt. Doelstelling Het kan zijn dat uw startvermogen te laag is en dat u een heel hoog rendement moet behalen om uw uiteindelijke doelstelling te behalen. Hoe hoger uw rendement is hoe hoger het risico dat u loopt dat u uw doelstelling niet haalt. Uiteindelijk is dit een afweging die u zelf moet maken maar een beleggingsadviseur kan uw helpen met berekeningen en adviezen. Samen met u kan hij bepalen wat in uw geval de beste risicorendement verhouding van uw portefeuille is. Daarnaast zal hij op een regelmatige basis toetsen of de doelstellingen nog kloppen met de behaalde rendementen. Zorg ervoor dat uw adviseur of vermogensbeheerder dit ook doet. Verdeling Wanneer uw rendement en risicodoelstellingen bepaald zijn moet er een portefeuille opgebouwd worden die deze doelstellingen zo Copyright Armgard Investment Management

5 dicht mogelijk benaderd. Vaak wordt er dan een strategische verdeling over de diverse beleggingscategorieën gemaakt. Deze verdeling kan er als volgt uitzien: 30% aandelen 40% obligaties 20% vastgoed 10% alternatieve beleggingen Daarnaast worden er bandbreedtes afgesproken, bijvoorbeeld aandelen moeten tussen de 20% en de 40% blijven. Waarbij de beheerder dus de tactische vrijheid heeft om (in dit voorbeeld) de weging in aandelen te verhogen naar 40% als hij/zij denkt dat het een goede periode voor aandelen is en te verlagen naar 20% als hij/ zij denkt dat het een slechte periode voor aandelen is. Bandbreedtes Overigens is deze traditionele manier van omgaan met bandbreedtes binnen een strategische verdeling ook alweer ouderwets te noemen. De snelle bewegingen op de markten en de extreme uitslagen in de verschillende beleggingscategorieën vragen soms om harder in te grijpen in de strategische keuzes. Want waarom zou je gedwongen moeten worden om in een beleggingscategorie te beleggen waarvan alle signalen op rood staan? Of nog erger dat je aandelen bij moet kopen omdat je onder de bandbreedte uitkomt terwijl het laatst wat je wil op dat moment is iets kopen wat er slecht bij ligt? Voor de invulling van de diverse beleggingscategorieën heeft de Copyright Armgard Investment Management

6 beleggingsadviseur verschillende mogelijkheden. Grofweg zijn er twee mogelijkheden direct en indirect. Direct Bij direct beleggen koopt de belegger rechtsreeks aandelen in bedrijven of obligaties of vastgoed. Om een goede spreiding in de portefeuille te verkrijgen moeten er veel verschillende aandelen en obligaties in de portefeuille opgenomen worden. Dat kan leiden tot tientallen beleggingen en daarmee een soms onoverzichtelijke beleggingsportefeuille. Direct beleggen in grond-stoffen of het toepassen van ingewikkelde beleggingsstrategieën zoals hedgefunds dat doen is vrijwel niet mogelijk voor de particuliere belegger. Indirect Voor een indirecte belegging heeft de belegger de keuze uit beleggingsfondsen, derivaten of trackers. De grote opkomst van trackers is voor een belangrijk deel te danken aan het onvermogen van beleggingsfondsen om op langere termijn een rendement te behalen dat hoger ligt dan de index waar het fonds zich mee vergelijkt of zou moeten vergelijken. De extra kosten die met een beleggingsfonds gemoeid gaat komt direct ten laste van de rendementen. Steeds meer beleggers kiezen er daarom voor om een Copyright Armgard Investment Management

7 belangrijk deel, of soms de gehele portefeuille in te richten met trackers. Door de goedkopere kostenstructuur ten opzichte van zelf actief handelen of te beleggen via beleggingsfondsen geeft dit direct een 1-0 voorsprong. Het beleggen via een beleggingsfonds geeft al snel 2% meerkosten dan via de trackers. Op een bedrag van over een periode van 20 jaar is dit een bedrag van ! Een bedrag dat het beleggingsfonds dus beter moet renderen dan de index om het voor u aantrekkelijk te maken om in dat beleggingsfonds te beleggen. Dat is dan nog exclusief de risico s die wellicht in het beleggingsfonds een stuk groter kunnen zijn dan de index waar het fonds mee vergeleken wordt. Nu gaan we kijken hoe je een goed gespreide portefeuille kan inrichten en hoe u als belegger snel kan inspelen op veranderende marktomstandigheden. Strategische keuze invullen met trackers. De strategische keuze kan geheel ingevuld worden met trackers. Zo zou een strategische portefeuille met de verdeling 30% aandelen, 40% obligaties, 20% vastgoed, en 10% alternatieve strategieën als volgt ingericht kunnen worden: 15% Ishares DJ Euro stoxx 50 10% SPDR Trust S&P 500 index 5% Ishares MSCI Far East Ex-Japan 20% Easy ETF FTSE/EPRA European Property Index 30% Lyxor Euro Gov. Bond 1-3 YR 10% Ishares Iboxx liquid Corporates 10% Lyxor Winton Capital Management Copyright Armgard Investment Management

8 Spreiding binnen de beleggingscategorie. U ziet hierboven dat het heel goed mogelijk is om ook binnen de verschillende beleggingscategorieën spreiding aan te brengen. Zo is het aandelengedeelte opgedeeld in een gedeelte Amerikaanse aandelen, Emerging markets en een gedeelte Europese aandelen. Valutarisico In het kort kunnen we melden dat het vaak mogelijk is om valutarisico uit te sluiten door een tracker te kopen die wel de buitenlandse index volgt maar de valuta risico s afdekt. Een voorbeeld hiervan is de tracker van Ishares S&P 500 Monthly Euro Hedged. Aanpassen strategische spreiding De strategische spreiding is in principe voor de lange termijn. Maar er zijn omstandigheden te bedenken waardoor een lange termijn strategie aangepast moet worden. De meest simpele is misschien wel tijd zelf. Naarmate de aan het beleggingsdoel gekoppelde einddatum dichterbij komt is er waarschijnlijk een moment waarop de portefeuille defensiever ingericht moet gaan worden. Zo wordt er in de laatste periode niet het risico gelopen dat de behaalde rendementen alsnog door een negatieve beurs als sneeuw voor de zon verdwijnen. Overigens is dat laatste ook een reden om met nog een veel langere horizon voor de boeg alsnog de strategische allocatie drastisch aan te passen. Looptijd verkorten van obligaties Wanneer de strategische spreiding wordt aangepast kan dat met trackers snel en goedkoop gedaan worden. Zo kan u bijvoorbeeld de looptijd van de obligaties simpelweg verkorten door te switchen van een tracker die belegt in obligaties met een met een looptijd van 7 tot 10 jaar naar een tracker met een looptijd van 1 tot 3 jaar. Bijvoorbeeld van Ishares Barclays Capital Euro Government bond 7-10 YR naar Ishares Barclays Capital Euro Goverment Bond 1-3 YR. Copyright Armgard Investment Management

9 Aandelen belang verminderen of risicoprofiel verlagen Een logische keuze is om het risico van een portefeuille te verlagen door de hoeveelheid aandelen te verlagen ten gunste van bijvoorbeeld obligaties. En dit zal ook makkelijk en snel kunnen aangezien trackers liquide zijn en dus snel verhandeld kunnen worden. Daarnaast is het mogelijk om het risicoprofiel van de aandelen te verlagen door minder volatiele markten te overwegen en/of door trackers te overwegen die beleggen in minder volatiele sectoren die beter blijven liggen ten tijden van economische crisis. Voorbeelden hiervan zijn trackers die beleggen in voedingsaandelen of farmacie aandelen. Bijvoorbeeld de Ishares Stoxx Europe 600 Food & Beverage tracker en de Ishares Stoxx Europe 600 Health care tracker. Ook kan er gekozen worden voor aandelen die meer dividend uitkeren. Vaak zijn dit ook de aandelen die minder heftig bewegen in tijden van economische neergang. Ook de beleggingscategorieën zoals vastgoed en grondstoffen kunnen razendsnel ingeruild worden door gebruik te maken van trackers. De enige uitzondering hierop zijn trackers op alternatieve strategieën zoals hedgefondsen en CTA s. Deze handelen slecht eens per week maar vanwege hun vrijheid qua beleggen is dat ook van minder belang. Deze fondsen kunnen immers zelf switchen tussen vermogenscategorieën en cash. Zo is het dus binnen één dag mogelijk om 90% van de portefeuille om te zetten naar een meer behoudende en defensievere portefeuille. Copyright Armgard Investment Management

10 Tactische allocatie met trackers Binnen een strategische verdeling is er vaak sprake van een bandbreedte die de beheerder de ruimte geeft om in te spelen op economische of geopolitieke ontwikkelingen. Ook trends kunnen een reden zijn om bandbreedtes binnen een strategische verdeling te benutten. Meer hierover op pagina 18 in het hoofdstuk trends strategieën met trackers. Wanneer de beheerder een ontwikkeling ziet die reden is om de verdeling in de portefeuille aan te passen dan is dit met trackers snel en goedkoop uit te voeren. Wanneer er echter grote aantallen directe beleggingen verkocht moeten worden, bijvoorbeeld dertig verschillende aandelen in diverse landen, dan vraagt dat een hoop meer aandacht en zorg. Zeker wanneer er sprake is van een belegging in een bedrijf of obligatie waar weinig liquiditeit in is. Immers als er weinig omzet Copyright Armgard Investment Management

11 is in een aandeel kan het goed mogelijk zijn dat de prijs behoorlijk moet zakken om een koper te vinden. Vooral bij obligaties kan dit gemakkelijk gebeuren. Vaak neemt de liquiditeit in een obligatie in de loop der jaren af. Automatische aanpassingen Daarnaast zal er door te beleggen in een tracker tactische aanpas-singen gedaan kunnen worden zonder dat je daar als belegger zelf op hoeft te letten. Wijzigingen in een index kan voor een belegger een reden zijn om een aandeel te verkopen en te kopen. Dit gebeurt bij een tracker automatisch. Of je kunt als belegger de voorwaarde hebben dat je alleen in triple A obligaties belegt. Mocht er door een rating agency zoals Moody s of Standard en Poors besloten worden om een land of een bedrijf een lagere rating te geven dan zal dat bij een tracker die alleen in triple A obligaties belegd direct worden aangepast. Tactische aanpassingen door accenten te verleggen zijn ook met trackers goed mogelijk. Als de beheerder angst heeft voor een toenemende inflatie zal de verwachting van de beleger zijn dat de rente omhoog gaat. Bij een stijgende rente dalen de obligaties. En hoe langer de obligatie loopt hoe harder deze in prijs zal dalen. In de financiële wereld noemt men de term waarmee de gemiddelde looptijd van een obligatie wordt uitgedrukt de duration. Een obligatie portefeuille met een duration van 6 zal bij 1% rentestijging 6% in waarde dalen. Maar zal bij een rentedaling de obligatie portefeuille met 6% stijgen. Deze verwachting kan de beheerder bespelen door te beleggen in kortlopende obligaties. Dit is eenvoudig te doen door in obligatietrackers met een korte looptijd te beleggen. Ook kan de beheerder er voor kiezen om alle risico op de obligatieportefeuille tot nul te reduceren door de gelden te beleggen in een geldmarkttracker. Het potentieel rendement is een stuk lager maar er is geen risico op de hoofdsom door een stijging van de rente. Copyright Armgard Investment Management

12 Grondstoffen strategieën Na een jaar met krankzinnige prijsstijgingen nemen de agrarische basisproducten volgend jaar weer in waarde toe, zij het wat minder stevig dan in Vooral suiker en granen zullen de komende maanden hard in prijs stijgen. Zowel op de korte termijn als de lange termijn is men bullish, voorspellen Londense handelaren. Zo luide de intro van artikel uit de Telegraaf van eind Vraag en aanbod Wie wil beleggen in deze sector moet weten dat meerdere factoren van invloed zijn op de prijsvorming. Uiteraard is vraag en aanbod nog steeds de bepalende factor maar in deze sector kan het aanbod om verschillende redenen snel veranderen. Door droogte of overvloedige regenval kunnen oogsten mislukken waardoor er snel een tekort kan ontstaan op de markt met als gevolg het veel duurder worden van deze producten. Zo hebben we dit jaar gezien dat, door de mislukte graanoogst vanwege de droogte in Rusland en de Oekraïne, de graanprijs flink steeg. De suikeroogst in Brazilië werd bedreigd door overvloedige regenval en zorgde voor een stijgende suikerprijs. Maar ook politieke onrust in een land kan zorgen dat de prijs van een agrarisch product stijgt of hoog blijft. Dat zien we bijvoorbeeld in Ivoorkust dat 40% van de wereldproductie van cacao voortbrengt. Copyright Armgard Investment Management

13 Speculatie Door de komst van beleggingsfondsen, trackers en andere afgeleide producten hebben steeds meer partijen de agrarische basisproducten ontdekt als belegging. In het verleden waren voornamelijk handelaren in agrarische producten en hedgefondsen actief op deze markt. De vraag is nu alleen of de prijs van de agrarische producten nog wel een reële prijs tussen de werkelijke vraag en aanbod vertegenwoordigen. Ik denk van niet. Doordat er tegenwoordig veel meer beleggers actief zijn op de agrarische grondstoffenmarkt hebben we te maken met speculatie. Een kleine stijging in prijs of het mislukken van een oogst lokt beleggers om te gaan investeren met als gevolg een gigantische koersstijging. Datzelfde effect krijgen we bij een kleine prijsdaling. Iedereen wil weer (short) verkopen waardoor de prijs heftiger daalt. Copyright Armgard Investment Management

14 Supercycle Volgens het artikel in De Telegraaf zijn de voedingsgrondstoffen in een supercycle terecht gekomen die nog decennia lang aanhoudt. De wereld telt over veertig jaar negen miljard mensen. Tot 2050 krijgt de wereld er alleen maar monden bij om te voeden. Of hierdoor de voedselprijzen zullen blijven stijgen de komende jaren is maar de vraag. Varkenscyclus Iedereen die economieles op school heeft gehad kan zich de varkenscyclus herinneren. De varkenscyclus is het verschijnsel in de economie dat overschotten en tekorten van een bepaald product elkaar afwisselen, doordat aanbieders massaal reageren op de hoogte van de prijzen, maar tegen de tijd dat deze reactie doorwerkt op het aanbod, is de prijs alweer omgeslagen. De term varkenscyclus is afgeleid van de varkenscyclus die optreedt in de varkenssector. Het aanbod en de prijs van varkens wisselt namelijk sterk in de loop der jaren, doordat varkensfokkers massaal gaan uitbreiden op het moment dat de prijzen hoog zijn, met als gevolg dat er in volgende jaren een overschot ontstaat. Vanwege de lage prijzen worden dan veel varkensfokkerijen gesloten of ingekrompen, zodat het aanbod daalt en de prijzen weer stijgen waarna de cyclus opnieuw begint. In de agrarische sector is dat ook van toepassing. Als de prijs de pan uitrijst, zullen boeren meer gaan verbouwen of overstappen naar een ander gewas. Het gevolg hiervan is meer aanbod waardoor de prijs zal dalen. Dit heeft echter tijd nodig omdat je niet van vandaag op morgen een volwassen plant hebt gekweekt. Copyright Armgard Investment Management

15 Buy en hold werkt niet Als we de afgelopen tien jaar kijken naar het koersverloop van de agrarische basisproducten dan zien we dat de koers zich steeds beweegt rond hetzelfde niveau. We zien een periode van stijging en na twee jaar zijn we weer terug op het oude niveau. Het kan met de varkenscyclus te maken hebben en of dat in de toekomst ook zo blijft is de vraag. Koersverloop Agriculture 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40, Agriculturetracker Als u wilt beleggen in agrarische basisproducten dan is dat heel goed te doen met trackers. Ons advies is om niet te gaan beleggen in één agrarisch product maar om spreiding aan te brengen. Er is een tracker op de DJ-UBS Agriculture Sub-Index uitgegeven door Barcays met een notering op NYSE Euronext. In deze index zitten zeven agrarische basisgrondstoffen zoals o.a. suiker, koffie, katoen en maïs. Of je voor de lange termijn moet beleggen in deze sector is maar de vraag. Hou de koers goed in de gaten en zodra de prijzen beginnen te zakken verkoop de tracker. Of deze belegging bij u past kan ik zo niet zeggen. Voordat u gaat beleggen moet u eerst overleggen met uw financieel adviseur. Copyright Armgard Investment Management

16 Trackers gebruiken om een bepaalde sector te bespelen Misschien heeft u de overtuiging dat een bepaalde sector het de komende periode beter gaat dan doen dan een andere sector. Bijvoorbeeld de voedingssector. Wanneer u een indextracker koopt dan spreid u uw beleggingen over verschillende sectoren en zult u geen voordeel hebben van uw specifieke visie. Via trackers is het steeds meer mogelijk om te beleggen in sectoren. Zo kunt u bijvoorbeeld de tacker IShares STOXX Europe 600 Food & Beverage kopen en daarmee profiteren van een stijging van deze sector terwijl de rest van de markt niet stijgt of eventueel daalt. Natuurlijk loopt u hiermee ook een groter risico juist omdat u speculeert op slechts een onderdeel van een bredere index. Als u het verkeerd ziet kan uw belegging ook slechter renderen dan een brede index tracker. Armgard biedt vermogensbeheer op basis van de volgende filosofie: Liquiditeit + Transparantie + Flexibiliteit + Eenvoud = Rendement Spreekt u dat aan? Volg ons op Twitter, LinkedIn, of via onze Blog. Natuurlijk kunt u ook bellen voor een geheel vrijblijvende afspraak op of mailen naar Copyright Armgard Investment Management

17 Met trackers naar het buitenland Uit het oogpunt van spreiding maar ook wanneer u een specifiek land als aantrekelijke belegging beschouwd kunt u tegenwoordig snel aan de portefeuille toevoegen door een tracker op een buitenlandse index te kopen. Zo kunt u bijvoorbeeld speculeren op een opleving van de Colombiaanse economie met de Global X FTSE Colombia 20 ETF. Of de Indonesische groei in uw portefeuielle openemen door te beleggen in de IShares MSCI Indonesia Investable Market Index Fund. Interesse in meer beleggingsinformatie waar u echt wat aan heeft? Volg ons op twitter of meld u aan voor de nieuwsbrief. Ga nu naar Copyright Armgard Investment Management

18 Momentum indicator als oplossing voor trendvolgende beleggers De Momentum indicator is geschikt voor het selecteren van de beste fondsen. Met deze indicator streeft u naar een optimaal resultaat in uw tracker portefeuille door in te spelen op trends in de tracker markt. Bij de Momentum strategie wordt uw portefeuille op basis van een resultatenoverzicht periodiek aangepast. Het resultatenoverzicht geeft aan welke trackers een stijgende of dalende lijn hebben laten zien over een bepaalde periode in het verleden. De basis van deze strategie is dat tracker resultaten uit het verleden de in- en uitstapmomenten in uw tracker portefeuille bepalen. De momentum indicator zorgt ervoor dat u goed presterende fondsen in uw portefeuille opneemt en profiteert van trends op de markt. Er is de afgelopen tijd enorm veel onderzoek naar de Momentum indicator geweest waarin naar voren komt dat deze strategie werkt. Momentum wordt door onderzoekers gezien als een van de krachtigste indicatoren voor het genereren van inkomsten, maar de indicator is nog redelijk onbekend bij het beleggingspubliek. Over de manier hoe Momentum moet worden ingezet bestaat echter meer onduidelijkheid. Momentum is een indicator die de huidige koers van een tracker vergelijkt met de koers uit het verleden. De vergelijkingsperiode van de indicator kan variëren. Daarnaast kan ook de periode dat een tracker wordt vastgehouden bij deze strategie variëren. Er wordt ook wel gesproken over het Momentum en de hold. Copyright Armgard Investment Management

19 Er is geen eenduidig antwoord te geven op de vraag over hoe lang u uw trackers moet vasthouden en wat de duur van de vergelijkingsperiode dient te zijn. Hans Kupers stelt op basis van zijn onderzoek op de website beleggersonline dat er bij een Momentum periode van 52 weken en 26 weken de grootste outperformance wordt behaald als de daarbij behorende hold periode ongeveer de helft bedraagt. Om de eventuele perfecte Momentum- en hold periode te achterhalen is verder onderzoek noodzakelijk. De Momentum indicator ziet er in formulevorm als volgt uit: Momentum = Koersvandaag - Koersvandaag n. In deze formule staat n voor het aantal dagen. Wat er voor n moet worden ingevoerd is dus afhankelijk van de gekozen momentum periode. Bij een Momentum boven nul is er sprake van een stijgende lijn. Er kan een onderscheid worden gemaakt in tracker Momentum strategieën. Zo zijn er de geografische, stijl, sector en de volatiliteitstrategie. Bij deze verschillende strategieën variëren de perspectieven van waaruit er naar de prestaties van fondsen wordt gekeken. Dit heeft logischerwijs ook gevolgen voor uw portefeuille Copyright Armgard Investment Management

20 en resultaten. De grafiek geeft een overzicht van de hypothetische outperformences van een aantal verschillende tracker Momentum strategieën. Een hypothetische curve van de vermogensgroei bij een investering van $100. Verwijzing naar onderzoeken: Het voordeel van Momentum is dat met behulp van deze indicator de beste fondsen op de tracker markt worden gefilterd. Emotie met betrekking tot uw beleggingsbeslissingen wordt bij deze strategie uitgeschakeld. Daarnaast is deze tracker strategie een stuk goedkoper dan wanneer u zou beleggen in een beleggingsfonds, terwijl de resultaten op zijn minst vergelijkbaar zijn. Het nadeel van Momentum is dat deze indicator nogal grillig is. Bepaalde koersuitschieters in het verleden kunnen een verkeerd signaal afgeven. Dit probleem kan enigszins worden opgelost door gebruik te maken van weekkoersen in plaats van dagkoersen. In weekkoersen zit namelijk minder ruis dan in dagkoersen. Deze momentum strategie is overigens een onderdeel van de door Armgard investment management gehanteerde beleggingsstrategie. Door gebruik te maken van een combinatie van verschillende strategieën is het mogelijk het rendement te verbeteren en het risico te verlagen. Kijk voor onze resultaten op Copyright Armgard Investment Management

21 Tracken van valuta s Een belegger die wenst te handelen in valuta s doet dit op de zogenaamde Foreign Exchange (Forex) markt. Op de Forex markt wordt 24 uur per dag gehandeld in valuta s en kan men geld verdienen door voorspellingen te doen omtrent de waardestijging of daling van bepaalde valuta s ten opzichte van andere valuta s. Op de tracker markt is er echter ook een manier om te handelen in valuta s. Dit doet u door te beleggen in valuta trackers of currency ETFs zoals de Amerikanen het noemen. U kiest voor een valuta tracker indien u wenst handelen in een valuta zonder daadwerkelijk die valuta te kopen. Het handelen in valuta s is over het algemeen populair om valutarisico s in portefeuilles af te dekken of omdat men een bepaalde visie heeft waarom een valuta in waarde zou kunnen toe-of afnemen ten op zichtte van een ander valuta. Ook neemt de populariteit om te handelen in valuta s toe op het moment dat er een neerwaartse beweging zichtbaar is in andere financiële producten, zoals aandelen en opties. De verwachting is daarom dat de populariteit van de valuta tracker in de nabije toekomst nog wel zal aanhouden of zelfs toenemen. Copyright Armgard Investment Management

22 Stel u heeft in uw portefeuille een tracker met Amerikaanse aandelen waar u goede verwachtingen van heeft, maar u bent niet zo optimistisch over de waardeontwikkeling van de US Dollar vanwege de gigantische staatsschuld. Dan kan het wel eens zijn dat een waarde daling van de US Dollar de winst op uw aandelen teniet doet of zelf zorgt voor een verlies. Dit risico kunt u afdekken door het kopen van een valuta tracker waarbij u inspeelt op de daling van de US Dollar ten opzicht van de euro. Maar er zijn tegenwoordig ook trackers te koop die het valutarisico zelf al afdekken. Dit zijn de currecy hedged ETFs die o.a te verkrijgen zijn in euro s, US Dollars en Canadese Dollars. Beleggers die investeren in een valuta tracker maken winst op het moment dat de valuta( s) meer waard wordt ten opzichten van een tegengestelde valuta. Het is echter ook mogelijk om in te spelen op de daling van een bepaalde valuta door simpelweg de tracker van een tegenhanger van die valuta te kopen. Maar let goed op wat u koopt. Het beleggen in valuta trackers kan nog al wat verwarring geven in de naam. Bepaal uw visie goed en bestudeer de tracker goed voordat u hem koopt. Als u denk dat de US dollar gaat dalen ten opzicht van de euro dan kan het best zijn dat u een tracker moet kopen met die uitgaat van een stijging van de euro ten opzichte van de US Dollar. De ETFS Long EUR Short USD van ETF securities geeft duidelijk aan in de naam hoe de tracker werk, namelijk een stijging van de euro. Maar wat geeft de ipath EUR/USD Exchange Rate ETN van Barclays aan in deze naam? Het voordeel van valuta trackers is dat het handelen erin twee tot drie keer goedkoper is dan direct te handelen in valuta s. Daarnaast is men bij valuta trackers niet verplicht om 24 uur per dag actief te zijn op de Forex markt. Een nadeel van valuta trackers is dat er slecht Copyright Armgard Investment Management

23 een beperkte keuze is. Een ander nadeel is dat u als belegger niet zo n hoge leverage ontvangt als bij het direct handelen in valuta s. De leverage is de hefboomwerking en geeft de verhouding weer tussen de waardeverandering van de index die wordt getrackt en wat er uiteindelijk wordt uitgekeerd door het fonds. Waar de Forex markt handelaren een leverage bieden van wel meer dan 25:1 is de hoogste leverage op valuta trackers 3:1. Dat betekent voor de valuta tracker in dit geval dat er bij een waardestijging van de onderliggende index van 1% door het fonds 3% wordt uitgekeerd. Omgekeerd geldt dit ook als de waarde van de onderliggende index daalt met 1%, dat u verlies dan 3% is. De 3% is slechts theoretisch, aangezien hefboom trackers proberen het veelvoud aan rendement te leveren op een dagelijkse basis en niet over de periode dat u de tracker bezit. In economisch slechte tijden worden aandelen en opties minder aantrekkelijk. Alternatieven op dat moment zijn om uw geld relatief veilig te beleggen in obligaties of op een spaarrekening te plaatsen. Maar ook met de huidige euro crisis weet u niet of die obligatie of uw spaargeld nog waarde heeft als de euro klapt. Een goed alternatief om relatief goedkoop te handelen in valuta s kan dan zijn door te beleggen in valuta tracker. Er zijn overigens ook valuta trackers die meerdere valuta s tracken, in plaats van slechts één valuta tracken. Voorbeelden hiervan zijn de ipath Optimized Currency Carry ETN en de PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund. Copyright Armgard Investment Management

1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 FONDSHUIS

1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 FONDSHUIS FO NDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE 1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 Beleggingsstrategie Management Strategie De kracht van de beleggingsstrategie is het accumuleren van rendementen tijdens stijgende markten, in welke

Nadere informatie

FONDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE. Armgard Investment Management. 31 december 2011

FONDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE. Armgard Investment Management. 31 december 2011 Specialist in Vermogensbeheer PERFORMANCE ANALYSE feb-02 aug-02 feb-03 aug-03 feb-04 aug-04 feb-05 aug-05 feb-06 aug-06 feb-07 aug-07 feb-08 aug-08 feb-09 aug-09 feb-10 aug-10 feb-11 aug-11 Beleggingsstrategie

Nadere informatie

FONDSHUIS ANALYSE - THE BATTLE

FONDSHUIS ANALYSE - THE BATTLE Specialist in ANALYSE - THE BATTLE Today's vs BERKSHIRE HATHAWAY A 30 september 2002 30 september 2012 sep-02 dec-02 mrt-03 jun-03 sep-03 dec-03 mrt-04 jun-04 sep-04 dec-04 mrt-05 jun-05 sep-05 dec-05

Nadere informatie

FONDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE. Armgard Investment Management. 31 maart 2012

FONDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE. Armgard Investment Management. 31 maart 2012 Specialist in Vermogensbeheer PERFORMANCE ANALYSE feb-02 aug-02 feb-03 aug-03 feb-04 aug-04 feb-05 aug-05 feb-06 aug-06 feb-07 aug-07 feb-08 aug-08 feb-09 aug-09 feb-10 aug-10 feb-11 aug-11 feb-12 Beleggingsstrategie

Nadere informatie

Fondshuis Analyse -11,00% -37,24% 38,20% 26,72% ,51% 20,14% Benchmark ,81% -1,84%

Fondshuis Analyse -11,00% -37,24% 38,20% 26,72% ,51% 20,14% Benchmark ,81% -1,84% Track record Jaarrendementen 01 jan 2008-31 dec 2008 2009-11,00% -37,24% 38,20% 26,72% Wat is het track record? De tabel hiernaast toont twee beleggingsmogelijkheden. De eerste regels laten het rendement

Nadere informatie

ETF. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Een onderneming van de KBC-groep

ETF. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Een onderneming van de KBC-groep Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Inleiding 3 2. Fysieke ETF s 4 3. Synthetische ETF s 5 Voor- en nadelen 5 4. Inverse

Nadere informatie

White paper series. Trackers, voor elke belegger wat lekkers. Een must read voor de belegger die zichzelf niets te kort wil doen.

White paper series. Trackers, voor elke belegger wat lekkers. Een must read voor de belegger die zichzelf niets te kort wil doen. White paper series Trackers, voor elke belegger wat lekkers. Een must read voor de belegger die zichzelf niets te kort wil doen. Copyright Armgard Investment Management - 1 - info@armgard.nl - twitter

Nadere informatie

Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor

Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons vernomen.

Nadere informatie

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.

Nadere informatie

Informatie Care IS Beleggingsportefeuille

Informatie Care IS Beleggingsportefeuille Informatie Care IS Beleggingsportefeuille Onderstaande informatie is samengesteld op14 juni 2013 Inleiding Binnen de beleggingsportefeuilles van Care IS wordt onderscheid gemaakt tussen de volgende beleggingscategorieën:

Nadere informatie

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen ING Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de ING Fondsen wellicht iets voor u. ING Fondsen als een moderne,

Nadere informatie

Consumentenbrief beleggingen van. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer

Consumentenbrief beleggingen van. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer Consumentenbrief beleggingen van Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer Introductie Een groot aantal brancheorganisaties waaronder DSI, DUFAS, NVB, VBA en VV&A hebben het initiatief genomen om Consumentenbrief

Nadere informatie

ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U?

ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons

Nadere informatie

ABN AMRO Multi Manager Profiel Fondsen. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd.

ABN AMRO Multi Manager Profiel Fondsen. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd. ABN AMRO Multi Manager Profiel Fondsen. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd. Beleggen

Nadere informatie

Risico s en kenmerken van beleggen

Risico s en kenmerken van beleggen Risico s en kenmerken van beleggen 1. Risico s en kenmerken in het algemeen Beleggen brengt risico s met zich mee. Vaak geldt: hoe hoger het verwachte rendement, hoe meer risico s. Ook geldt dat in het

Nadere informatie

Alles over ETF s deel 2 Van strategie tot portefeuille

Alles over ETF s deel 2 Van strategie tot portefeuille Alles over ETF s deel 2 Van strategie tot portefeuille Dinsdag 10 november 2015 Wie geven deze presentatie? Tycho Schaaf Beleggingsspecialist LYNX Martijn Rozemuller Oprichter en Managing Director Think

Nadere informatie

Opties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Member of the KBC group

Opties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Member of the KBC group Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Inleiding 3 2. Valutaopties 4 Twee valutaoptiecontracten 4 Waarom valutaopties

Nadere informatie

Opties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Een onderneming van de KBC-groep

Opties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Een onderneming van de KBC-groep Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Inleiding 3 2. Valutaopties 4 Drie valutaoptiecontracten 4 Waarom valutaopties

Nadere informatie

Fondsen. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group. Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext.

Fondsen. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group. Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Inleiding 3 2. Wat zijn de voordelen van een beleggingsfonds? 4 3. Hoe uw rendement

Nadere informatie

beleggen zoals u dat wilt

beleggen zoals u dat wilt beleggen zoals u dat wilt Zelf, met advies of laten beleggen Kennismaken met beleggen Wat is het en hoe werkt het? 04 Waarom beleggen? Kansen, doelen en risico s. 06 Beleggen zoals u het wilt Welke manier

Nadere informatie

Dinsdag 22 september 2015. Beleggen met ETF s Van theorie tot strategie

Dinsdag 22 september 2015. Beleggen met ETF s Van theorie tot strategie Dinsdag 22 september 2015 Beleggen met ETF s Van theorie tot strategie Wie geven deze presentatie? Tycho Schaaf Beleggingsspecialist LYNX Martijn Rozemuller Oprichter en directeur Think ETF s 1 De agenda

Nadere informatie

Turbo s. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Een onderneming van de KBC-groep

Turbo s. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Een onderneming van de KBC-groep Brochure bestemd voor particuliere beleggers p. 2 Index 1. Hoe werken ze? 3 2. Welke kosten zijn er bij een belegging in Turbo s, Speeders, Sprinters,? 5 3. Wat zijn de voordelen van Turbo s? 5 4. Welke

Nadere informatie

Wat u moet weten over beleggen

Wat u moet weten over beleggen Rabo BedrijvenPensioen Wat u moet weten over beleggen Beleggen voor het Rabo BedrijvenPensioen Uw werkgever betaalt pensioenpremies voor het Rabo BedrijvenPensioen. In deze brochure leest u hoe we deze

Nadere informatie

Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte

Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte Inleiding Onze risicoprofielen 1. Wat is een risicoprofiel? 2. Wat zijn vermogenscategorieën? 3. Welke risicoprofielen gebruiken wij? Uw risicoprofiel 4.

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE

BI CARMIGNAC PATRIMOINE BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als

Nadere informatie

NN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen

NN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen NN Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de NN Fondsen wellicht iets voor u. NN Fondsen als een moderne, heldere

Nadere informatie

Hedging strategies. Opties ADVANCED. Member of the KBC group

Hedging strategies. Opties ADVANCED. Member of the KBC group Hedging strategies Opties p. 2 Index 1. Hedging met opties 3 2. Hedging met put opties 4 3. Hedgen met valutaopties 6 Twee valutaoptiecontracten 6 p. 3 Hedging met opties Hedging komt van het Engelse to

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie

Essentiële Beleggersinformatie Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s. Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten

Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s. Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten 8 oktober 2015 Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Oprichter

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC Beleggingsdoelstelling Het interne beleggingsfonds belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A EUR acc (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd

Nadere informatie

Op welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord:

Op welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord: Om beleggingsondernemingen goed met elkaar te vergelijken is o.a. inzicht in het beleggingsproces een belangrijke maatstaf. Door vragen te stellen over het beleggingsbeleid krijgt u een goed beeld van

Nadere informatie

Beleggingsmodel Fondsen

Beleggingsmodel Fondsen Beleggingsmodel Fondsen De meest comfortabele manier van beleggen Steeds afgestemd op het actuele beursklimaat Keuze uit verschillende risico s en rendementen Gecombineerde beleggingsexpertise van ABN

Nadere informatie

Optie strategieën. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Member of the KBC group

Optie strategieën. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Member of the KBC group Optie strategieën Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Grafische voorstelling 4 2. Bull strategieën 5

Nadere informatie

Beleggingrisico s. Rendement en risico

Beleggingrisico s. Rendement en risico Beleggingsrisico s Beleggingrisico s Onderstaand tref je de omschrijving aan van de belangrijkste beleggingsrisico s die samenhangen met jouw keuze voor een portefeuilleprofiel. Je neemt een belangrijke

Nadere informatie

Vragenlijst. - in te vullen door financieel adviseur -

Vragenlijst. - in te vullen door financieel adviseur - Vragenlijst - in te vullen door financieel adviseur - Vaststelling risicoprofiel Voor de bepaling van het risicoprofiel dient uw cliënt de volgende acht vragen naar waarheid te beantwoorden. 1. Met welke

Nadere informatie

ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen

ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen Vrijdag 22 april 2016 Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Voormalig arbitrage handelaar bij Optiver Oprichter

Nadere informatie

Opties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group. Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext.

Opties. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group. Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Call en put opties 3 2. Koper en schrijver 4 3. Standaardisatie 5 Onderliggende

Nadere informatie

1. Wat is uw voornaamste beleggingsdoel? Punten

1. Wat is uw voornaamste beleggingsdoel? Punten NnL Wat is uw beleggersprofiel? Wat voor belegger bent u? Accepteert u risico's? Of speelt u liever op zeker? Door de onderstaande vragen te beantwoorden, brengt u uw risicoprofiel en uw beleggingshorizon

Nadere informatie

Informatiewijzer. Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen. Today s Tomorrow Morgen begint vandaag

Informatiewijzer. Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen. Today s Tomorrow Morgen begint vandaag Informatiewijzer Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen Today s Tomorrow Morgen begint vandaag Beleggen op een manier die bij u past! Aangenomen mag worden dat beleggen een voor u een hoger rendement

Nadere informatie

Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking

Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking Heeft u vragen? Neemt u dan telefonisch contact op met Triodos Bank Private Banking via 030 693 65 05. Of stuur een e-mail naar private.banking@triodos.nl.

Nadere informatie

RegioBank Doelbeleggen

RegioBank Doelbeleggen RegioBank Doelbeleggen Denkt u erover om te beleggen? En wilt u hierbij gemak en niet meer risico lopen dan bij u past? Dan is Doelbeleggen de oplossing voor u. Met Doelbeleggen beleggen onze experts uw

Nadere informatie

Gestructureerde ProductenWijzer

Gestructureerde ProductenWijzer Gestructureerde ProductenWijzer Producten met gehele of gedeeltelijke hoofdsombescherming U bent mogelijk geïnteresseerd in beleggen in gestructureerde producten. Maar wat zijn gestructureerde producten?

Nadere informatie

Single, Double or Triple!

Single, Double or Triple! VFB 11ste T.A. - DAG Single, Double or Triple! Door P. Gins Mark Schils Directeur CompuGraphics Uitgever van beursgrafiek.be CompuGraphics & TransStock Reeds gegeven onderwerpen Het belang van de Stop-Loss

Nadere informatie

ING Soft Commodities Clicker. Profiteer van de mogelijke stijging van de prijs van landbouwgrondstoffen. Ieder halfjaar uw rendement vastclicken

ING Soft Commodities Clicker. Profiteer van de mogelijke stijging van de prijs van landbouwgrondstoffen. Ieder halfjaar uw rendement vastclicken Protection Equity Interest Other Deze brochure is opgesteld voor de aanbieding van deze Note en is na sluiting van de inschrijvingsperiode niet meer geactualiseerd. Voor actuele informatie met betrekking

Nadere informatie

Online Seminar Beleggen Ook een beetje beleggen kan lonen

Online Seminar Beleggen Ook een beetje beleggen kan lonen Online Seminar Beleggen Ook een beetje beleggen kan lonen Annemarie van Gaal Ondernemer & financieel deskundige Bob Homan Manager ING Investment Office Amsterdam, 8 oktober 2013 Agenda 1. Wat is beleggen

Nadere informatie

De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies

De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies De Vries Investment Services is een onafhankelijk en objectief beleggingsadvieskantoor. Wij begeleiden beleggers bij het realiseren van hun financiële doelstellingen en bieden een service die banken niet

Nadere informatie

Evenwichtig beleggen? Ontdek de juiste balans tussen rendement en risico, zonder dat u ervan wakker hoeft te liggen.

Evenwichtig beleggen? Ontdek de juiste balans tussen rendement en risico, zonder dat u ervan wakker hoeft te liggen. Evenwichtig beleggen? Ontdek de juiste balans tussen rendement en risico, zonder dat u ervan wakker hoeft te liggen. Bent u als belegger op zoek naar rendement én bescherming, zonder de zorgen van het

Nadere informatie

Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds

Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds Worksheet A Factsheets Fondsen Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds Datum: ultimo juni 2009 In het kader van het Flexibel Spaarpensioen zijn door uw pensioenfonds 8 fondsen geselecteerd, waarin

Nadere informatie

Optie strategieën. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group

Optie strategieën. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group Optie strategieën Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Basisstrategieën 2 2. Voorbeelden van toepassingen 2 3. Grafische

Nadere informatie

BELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen

BELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen BELEGGINGSSTATUUT Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen A. ALGEMENE DOELSTELLINGEN 1. Doelstelling van Fonds 1818 Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen heeft als doel het verhogen van de

Nadere informatie

Onderzoek Indextrackers. Samenvatting

Onderzoek Indextrackers. Samenvatting Onderzoek Indextrackers Samenvatting 1. Inleiding De stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt toezicht op correcte, duidelijke en niet misleidende informatieverstrekking aan consumenten. Het

Nadere informatie

Care IS klantbijeenkomst. Hotel Van der Valk 2015

Care IS klantbijeenkomst. Hotel Van der Valk 2015 Care IS klantbijeenkomst Hotel Van der Valk 2015 Welkom Wij heten u van harte welkom in Van der Valk Hotel 2 Programma 19.00 uur Ontvangst 19.30 uur Opening 19.40 uur Presentatie rente 20.00 uur Korte

Nadere informatie

Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische beleggingsfondsen

Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische beleggingsfondsen Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische beleggingsfondsen Theta Legends Fund Theta Legends Fund is een fund of hedge funds met de volgende kenmerken: Toegang. Theta Capital geeft toegang tot

Nadere informatie

Hedging strategies. Opties ADVANCED. Een onderneming van de KBC-groep

Hedging strategies. Opties ADVANCED. Een onderneming van de KBC-groep Hedging strategies Opties p. 2 Index 1. Hedging met opties 3 2. Hedging met put opties 4 3. Hedgen met valutaopties 6 Drie valutaoptiecontracten 6 p. 3 Hedging met opties Hedging komt van het Engelse to

Nadere informatie

Nooit meer verliezen is een op/e

Nooit meer verliezen is een op/e Nooit meer verliezen is een op/e 12 december 2014 André Brouwers beleggingsinstituut.nl André Brouwers Educa6e en Informa6e Start 2011 15.000 beleggers getrained Training, coaching en beleggersinforma6e

Nadere informatie

De LifeCycle Mix bij Mijn Pensioen. LifeCycle Mix (LCM): online oplossing met maximale transparantie en gemak

De LifeCycle Mix bij Mijn Pensioen. LifeCycle Mix (LCM): online oplossing met maximale transparantie en gemak De LifeCycle Mix bij Mijn Pensioen LifeCycle Mix (LCM): online oplossing met maximale transparantie en gemak Gespecialiseerd team onderhoudt en ontwikkelt LCM WWW.INGIM.COM 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Vierde kwartaal 2014-1 oktober 2014 t/m 31 december 2014

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Vierde kwartaal 2014-1 oktober 2014 t/m 31 december 2014 Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Vierde kwartaal 2014-1 oktober 2014 t/m 31 december 2014 Samenvatting: dalende euro en dalende rente Nominale dekkingsgraad gedaald van 117,4% naar 115,1%

Nadere informatie

Consumentenbrief inzake beleggingsbeleid. van. LG Partners BV. De vragen èn antwoorden op een rijtje

Consumentenbrief inzake beleggingsbeleid. van. LG Partners BV. De vragen èn antwoorden op een rijtje Consumentenbrief inzake beleggingsbeleid van LG Partners BV De vragen èn antwoorden op een rijtje April 2015 Introductie. In 2014 is een groot aantal brancheorganisaties het initiatief genomen om een Consumentenbrief

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 30 september 2010 www.ingim.com Agenda Huidig mandaat bij ING IM Performance, beleid en vooruitzichten

Nadere informatie

EMPEN C REDIT L INKED N OTE

EMPEN C REDIT L INKED N OTE EMPEN C REDIT L INKED N OTE per juli 2011 Profiteer van een aantrekkelijke rente met een beperkt risico Profiteer van een aantrekkelijke rente met een beperkt risico De Europese rente staat momenteel op

Nadere informatie

Turbo s. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group

Turbo s. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group Brochure bestemd voor particuliere beleggers p. 2 Index 1. Hoe werken ze? 3 2. Welke kosten zijn er bij een belegging in Turbo s, Speeders, Sprinters,? 5 3. Wat zijn de voordelen van Turbo s? 5 4. Welke

Nadere informatie

Risicoprofiel bepalen

Risicoprofiel bepalen Handleiding voor de adviseur: Met dit formulier heeft u een hulpmiddel om het risicoprofiel van uw cliënt te bepalen. De acht vragen leiden tot een standaard risicoprofiel. De risicobereidheid van uw cliënt

Nadere informatie

Media Relations. UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange

Media Relations. UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange Media Relations 27 januari 2016 Persbericht UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange UBS is hiermee gelijk goed voor 25% van het totale aantal ETF s genoteerd in Amsterdam

Nadere informatie

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Per 1 augustus 2016 voert de beheerder van de Aegon Funds, de AEAM Funds en de Aegon Paraplu 1 Funds, Aegon Investment

Nadere informatie

het klassieke mandaat Discretionair Vermogensbeheer

het klassieke mandaat Discretionair Vermogensbeheer het klassieke mandaat Discretionair Vermogensbeheer het klassieke mandaat: beleggen in individuele aandelen en/of obligaties beleggen vereist steeds grotere deskundigheid en vraagt steeds meer tijd Als

Nadere informatie

Terug naar de kern Bob Hendriks

Terug naar de kern Bob Hendriks Terug naar de kern Bob Hendriks Oktober 2013 Waarom nog beleggen? 2 Agenda BlackRock? Sparen & beleggen We leven langer/pensioen Inkomsten uit beleggen Conclusie 3 BlackRock is opgericht voor deze nieuwe

Nadere informatie

Vraag en antwoord: waarom beleggen in staatsobligaties?

Vraag en antwoord: waarom beleggen in staatsobligaties? ING Investment Office Publicatiedatum: 13 maart 2014 Vraag en antwoord: waarom beleggen in staatsobligaties? In onze beleggingsvisie op 2014 ( Visie 2014: minder crisis, meer groei ) kunt u lezen dat we

Nadere informatie

Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de werkgever

Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de werkgever Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de werkgever Inhoudsopgave Algemene informatie over dit document 2 1. Zorgvuldig beleggingsbeleid 3 2. Algemene informatie over een pensioen op

Nadere informatie

Informatie Perlasplan

Informatie Perlasplan Informatie Perlasplan voor de financieel adviseur groei door strategie financieel adviseur 2 perlas groei door strategie Perlas Borgplan, Perlas Kernplan en Perlas Dynamischplan zijn subfondsen van het

Nadere informatie

Welke soorten beleggingen zijn er?

Welke soorten beleggingen zijn er? Welke soorten beleggingen zijn er? Je kunt op verschillende manieren je geld beleggen. Hier lees je welke manieren consumenten het meest gebruiken. Ook vertellen we wat de belangrijkste eigenschappen van

Nadere informatie

uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen

uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen Ik stem de invulling van mijn beleggingsportefeuille regelmatig af op mijn risicoprofiel. Het voelt soms wel vreemd om tussentijds winst

Nadere informatie

Doelbeleggen. Dirk van Ommeren, 5 maart 2015

Doelbeleggen. Dirk van Ommeren, 5 maart 2015 Doelbeleggen Dirk van Ommeren, 5 maart 2015 I 09/03/2015 I 2 Mijn financiële tijdslijn Doelbeleggen of doelsparen? 2025 2030 2035 EUR 15.000? EUR 25.000? EUR 35.000? I 09/03/2015 I 3 Doelbeleggen of doelsparen

Nadere informatie

Koersrisico Het koersrisico is het risico dat uw beleggingen minder waard worden.

Koersrisico Het koersrisico is het risico dat uw beleggingen minder waard worden. KENMERKEN EN RISICO S VAN BELEGGINGEN INHOUDSOPGAVE 1. Kenmerken en risico s in het algemeen 2. Belangrijke risico s 3. Kenmerken en risico s per belegging 4. Overig 1. Kenmerken en risico s in het algemeen

Nadere informatie

Generali Beleggingsmogelijkheden Pensioen

Generali Beleggingsmogelijkheden Pensioen 1. Algemene informatie over dit document Waarom krijgt u dit document U krijgt deze informatie omdat u via uw werkgever deelneemt aan een pensioenregeling bij Generali. In uw pensioenregeling staat hoe

Nadere informatie

ABN AMRO Profielfondsen voor wie beleggen eenvoudig wil houden

ABN AMRO Profielfondsen voor wie beleggen eenvoudig wil houden ABN AMRO Profielfondsen voor wie beleggen eenvoudig wil houden Op eenvoudige wijze beleggen Altijd in lijn met uw risicoprofiel Actief beheer door experts 2 < De Profielfondsen van ABN AMRO > 3 U wilt

Nadere informatie

Eenvoudig beleggen met trackers

Eenvoudig beleggen met trackers Eenvoudig beleggen met trackers Rabobank Rijn en Veenstromen 14 Oktober 2010 Gertjan Dorrepaal Directoraat Private Banking Beleggingscompetence Agenda 1. Wat zijn Trackers? Explosieve groei Geschiedenis

Nadere informatie

Ambassador Investments Fondsen

Ambassador Investments Fondsen Ambassador Investments Fondsen Ambassador Investments Fondsen Vanaf het vierde kwartaal 2013 is het voor beleggers mogelijk te participeren in de beleggingsstijl van Ambassador Investments door zelfstandig

Nadere informatie

2. STrUCTUUr 3. De BeHeerDer Michiel Goris (1956)

2. STrUCTUUr 3. De BeHeerDer Michiel Goris (1956) 1. profiel Het MM Fortune Fund ( hierna: het fonds) is een open-end beleggingsfonds voor gemene rekening, opgericht op 15 april 2008 en gevestigd te Rijswijk. Een fonds voor gemene rekening is geen rechtspersoon

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten.

Verder zien. Meer weten. Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

Profiteer van stijgende grondstofprijzen

Profiteer van stijgende grondstofprijzen Profiteer van stijgende grondstofprijzen Profiteer van stijgende grondstofprijzen De prijzen van grondstoffen zijn de afgelopen jaren sterk gestegen. Gedreven door de vraag vanuit China en India zijn met

Nadere informatie

Euronext.liffe. Inleiding Optiestrategieën

Euronext.liffe. Inleiding Optiestrategieën Euronext.liffe Inleiding Optiestrategieën Vooraf De inhoud van dit document is uitsluitend educatief van karakter. Voor advies dient u contact op te nemen met uw bank of broker. Het is verstandig alvorens

Nadere informatie

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN Informatie voor werkgevers Ingangsdatum 1 januari 2016 Als uw werknemer niet kiest voor een gegarandeerde uitkering wordt zijn premie belegd. Dit

Nadere informatie

ALLEEN VOOR BELEGGERS IN NEDERLAND. MAAK KENNIS MET ishares EN ETF s

ALLEEN VOOR BELEGGERS IN NEDERLAND. MAAK KENNIS MET ishares EN ETF s ALLEEN VOOR BELEGGERS IN NEDERLAND MAAK KENNIS MET ishares EN ETF s Exchange Traded Funds (ETF s), ook wel trackers genoemd, hebben de beleggingswereld ingrijpend veranderd. ETF s zijn eenvoudig, flexibel

Nadere informatie

Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de deelnemer

Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de deelnemer Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de deelnemer Inhoudsopgave Algemene informatie over dit document 2 1. Zorgvuldig beleggingsbeleid 3 2. Algemene informatie over een pensioen op

Nadere informatie

Beleggen op uw eigen tempo.

Beleggen op uw eigen tempo. Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo. FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ. 2 De voordelen van beleggen en het gemak van sparen Flexinvest is een beleggingsplan waarmee u maandelijks een klein bedrag opzij

Nadere informatie

OPTIES IN VOGELVLUCHT

OPTIES IN VOGELVLUCHT OPTIES IN VOGELVLUCHT Inleiding Deze brochure biedt een snelle, beknopte inleiding in de beginselen van opties. U leert wat een optie is, wat de kenmerken zijn van een optie en wat een belegger kan doen

Nadere informatie

QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak?

QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak? QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak? Komt er QE in de eurozone? Sinds enige maanden wordt er op de financiële markten gezinspeeld op het opkopen van staatsobligaties door de Europese

Nadere informatie

het gemak van het Pension Lifecycle Fund

het gemak van het Pension Lifecycle Fund het gemak van het Pension Lifecycle Fund 1 inhoud Omschrijving Pagina 1. Wat is een lifecycle fonds? 2 2. Hoe werkt het ABN AMRO Pension Lifecycle Fund? 2 3. Hoeveel rendement kunt u behalen? 3 4. Wat

Nadere informatie

Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch

Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch Versie 2012/PB/WM/002 Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch Februari 2013 (eerste versie: november 2010) Inleiding In de afgelopen jaren zijn de opbrengsten

Nadere informatie

FitVoorLater klaar voor de toekomst

FitVoorLater klaar voor de toekomst FitVoorLater klaar voor de toekomst Het is verstandig om nu iets extra s te regelen. Met FitVoorLater bent u financieel voorbereid. 1 Nieuwe pensioenregels: wat verandert er? Vanaf 1 januari 2015 geldt

Nadere informatie

Generali beleggingsmogelijkheden Generali pensioen

Generali beleggingsmogelijkheden Generali pensioen Generali beleggingsmogelijkheden Generali pensioen informatie voor de deelnemer INHOUDSOPGAVE Algemene informatie over dit document 2 1. Zorgvuldig beleggingsbeleid 3 2. Algemene informatie over een pensioen

Nadere informatie

Oerend hard. 16 juni 2015

Oerend hard. 16 juni 2015 16 juni 2015 Oerend hard De laatste weken is de obligatierente in Europa en de VS hard op weg naar normaal. De lage rentegevoeligheid van de portefeuilles heeft de verliezen van obligaties beperkt gehouden

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door Loyalis

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

Beleggingsbeleid Ardanta Risicobewustzijn Doelstellingen Beleggingsbeleid

Beleggingsbeleid Ardanta Risicobewustzijn Doelstellingen Beleggingsbeleid Beleggingsbeleid Ardanta Het beleggingsbeleid van Ardanta is uitbesteed aan de afdeling Financial Markets van ASR Nederland. Jaarlijks stellen wij het beleid in samenspraak met deze afdeling vast, waarna

Nadere informatie

Vermogen opbouwen via Mijn Pensioen

Vermogen opbouwen via Mijn Pensioen Deelnemersbrochure Mijn Pensioen 2014 Stichting Pensioenfonds Gasunie Vermogen opbouwen via Mijn Pensioen Een unieke pensioenoplossing: Pensioenopbouw op maat; Altijd online inzage in uw vermogensopbouw.

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Tweede kwartaal 2014-1 april 2014 t/m 30 juni 2014. Samenvatting: dalende rente

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Tweede kwartaal 2014-1 april 2014 t/m 30 juni 2014. Samenvatting: dalende rente Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Tweede kwartaal 2014-1 april 2014 t/m 30 juni 2014 Samenvatting: dalende rente Nominale dekkingsgraad gestegen van 123,6% naar 123,7% Reële dekkingsgraad

Nadere informatie

Portefeuilleprofielen

Portefeuilleprofielen Portefeuilleprofielen Rood BANDBREEDTE van de portefeuille Laatste update: 1 oktober 2015 ROOD Minimum Maximum Tactisch Aandelen 80,00% 100,00% 95,00% Obligaties 0,00% 15,00% 0,00% Onroerend Goed 0,00%

Nadere informatie