Workshop 1: Financiële instrumenten voor kmo s, midcaps en grote ondernemingen

Transcriptie

1 Workshop 1: Financiële instrumenten voor kmo s, midcaps en grote ondernemingen Brussel, 14 september 2015 Welke kansen biedt het Investeringsplan voor Europa en de EIB-Groep voor Vlaanderen? 1

2 Opbouw Presentatie EIB-groep steun voor kmo s, mid-caps en grote ondernemingen I. Inleiding II. EIB-leningen en steun voor grote ondernemingen (meer dan 3,000 werknemers) III. EIB-leningen en steun voor kmo s (<250 werknemers) en midcaps (250 tot 3,000 werknemers) IV. Nieuwe initiatieven voor kmo s en mid-caps V. Vooruitkijkend 2

3 I. Inleiding 3

4 Verschaft financiering en expertise voor solide en duurzame investeringsprojecten Toonaangevend in de ontwikkeling van risicofinanciering voor innovatieve kmo s 4

5 EIB in vogelvlucht 1958 EIB is de bank voor langetermijnfinanciering van de EU, opgericht in 1958 door het Verdrag van Rome. Aandeelhouders De 28 Lidstaten van de Europese Unie AAA-rated Door de belangrijkste rating-agentschappen (Moody s, S&P, Fitch) met een sterke eigen kapitaalbasis ( 61,977 miljoen per 31/12/2014) Bestuur Raad van Gouverneurs EU-Ministers van Financiën Raad van Bewind EU-Lidstaten, Europese Commissie en Europese Unie Extern Management Comité Doelstellingen Het verstrekken van financiering en expertise voor economisch en financieel verantwoorde en duurzame investeringsprojecten ter ondersteuning van de doelstellingen van het EU-beleid Kapitaalverhoging (2012) Groei en Werkgelegenheid Faciliteit Verhoogde anticyclische rol 2014 recordjaar EIB-kredieten voor een bedrag van 77 miljard, aangevuld met EIF-steun ter hoogte van 3.3 miljard Investeringsplan voor Europa Verhoging van de steun voor investeringen, concurrentievermogen, creatie werkgelegenheid en economische dynamiek 5

6 Evaluatieproces projecten Werkwijze Eerste contact vanaf begin bij definitie project tot en met de realisatie van project (e.g. bouw) Aanvraag door Promotor Project identificatie EIB Kwalificatie Project Informatie Notitie Commissie Opinie & Lidstaat Opinie Externe webpublicatie Bank criteria Staf teams Economisch Financieel Technisch Milieutechnisch Sociaal Management Comité ( Appraisal Fact Sheet ) Monitoren Project Lenende partij Garanderende partij Advocaten Contract onderhandelingen Raad van bewind goedkeuring Lening ( Board Report ) Contract ondertekening 6

7 Acties EIB-Groep (om investeringen te ondersteunen) 7

8 EIB-Groep Kredietverleningsprioriteiten (volumes 2014) * * omvat uitsluitend EIB-Groep steun aan KMO s en Mid-Caps in de EU 8

9 De EIB in België In 2014 heeft de EIB een recordbedrag van meer dan 1,9 miljard toegekend aan projecten in België 9

10 II. EIB leningen en steun voor grote ondernemingen (corporates) 10

11 Wat en hoe financiert EIB? Prioriteiten binnen de EU: Groei en werkgelegenheid Kmo s en mid-caps Onderzoek, ontwikkeling en innovatie Milieubeheer Strijd tegen klimaatverandering Veiligstelling en ontwikkeling van energie Telecommunicatie, strategische infrastructuren, enz. Omvang Normalerwijze variëren de leningen voor grote ondernemingen tussen EUR 25 miljoen en EUR 1 miljard (direct lening) EIB financiert tot 50% van de projectkosten (de rest is afkomstig van de eigen middelen van de ontlener of van andere banken/instellingen). 11

12 Leningen aan grote ondernemingen Directe EIB-lening aan grote ondernemingen: Bedrijven met een sluitend businessplan met bewezen terugbetalingscapaciteit en/of uitgewerkte prognoses Innovatieprojecten in de EU-lidstaten (meerdere (kleinere) onderzoeks- en ontwikkelingsprojecten kunnen kunnen worden samengevoegd om een kritische financieringsmassa te vormen) Een externe kredietrating is niet nodig Multidisciplinair EIB-projectteam (ingenieur, economist, milieudeskundige en financieel expert) voert een due-diligence bezoek uit 12

13 Financiering van onderzoek, ontwikkeling en innovatie Innovatieprojecten die in het Europees beleid passen EUR 60m EUR 60m EUR 80m Kosten van R&D, innovatie en equipment (CAPEX) R&D uitgaven (bijvoorbeeld salarissen van onderzoekers) Totaal EUR 200m R&D budget over 3-5 jaar EUR 100m EIB lening Tot 50% van de projectkosten 13

14 Onderscheidende rol van de EIB in de financiering van grote ondernemingen Aantrekkelijke financieringskosten lagere rente Het voordeel van lagere ontleningskosten voor de EIB dankzij de AAA rating wordt doorgegeven aan de begunstigden (ondernemingen) Beperkte transactiekosten Langere looptijden De EIB kan lange looptijden aanbieden in lijn met de economische levensduur van de te financieren projecten. Meer flexibiliteit EIB financieringscontracten laten de opname van verschillende tranches toe over de periode van uitvoering van het project, zodat de trekkingsmomenten, de bedragen en rentetariefstructuur optimaal afgestemd zijn op de inkomende en uitkomende kasstromen. Diversificatie van financieringsbronnen en kredietverstrekkers 50% van projectkosten. De EIB werkt als katalysator voor het aantrekken van gelden van andere financiële instellingen en particuliere investeerders. 14

15 EFSI voor grote ondernemingen Het Europees Fonds voor Strategische Investeringen: dient de participatie van particuliere investeerders in een breed scala van nieuwe investeringsprojecten te stimuleren moet zorgen voor additionaliteit door te helpen het marktfalen of suboptimale investeringssituaties aan te pakken en nieuwe projecten te ondersteunen die zonder EFSI-steun niet door de EIB hadden kunnen uitgevoerd worden legt zich met name toe op projecten met een hoger risicoprofiel dan projecten die in het kader van de normale EIB-verrichtingen niet worden ondersteund De EFSI projecten moeten Europese toegevoegde waarde hebben, economisch en financieel levensvatbaar zijn. De uitvoering moet kunnen starten voor De Europese Investeringsadvieshub zal ondersteunend advies verstrekken voor de identificatie, voorbereiding en ontwikkeling van projecten in de hele EU 15

16 Projecten met grote ondernemingen in België PURATOS RDI Financiering van het O&O&I-programma inzake levensmiddeleningrediënten waarbij de nadruk voornamelijk ligt op de ontwikkeling van nieuwe enzymen en voedingsbestanddelen UCB PHARMACEUTICAL R&D Farmaceutische O&O-activiteiten voornamelijk in Braine-l Alleud (België) en in mindere mate in Slough (Verenigd Koninkrijk) COOPERATION IN SCIENCE AND TECHNOLOGY (COST): Financieren van een deel van de begroting van COST voor , het pan-europese intergouvernementele kader gewijd aan netwerkactiviteiten voor onderzoekers in Europa BEKAERT R&D PROGRAMMA Financiering van onderzoek en ontwikkeling van nieuwe producten, nieuwe processen en equipment voor eigen gebruik in staaldraadtechnologie 16

17 Steun voor de innovatie van grote ondernemingen 17

18 III. EIB leningen en steun voor kmo s en mid-caps 18

19 EIB kmo en mid-cap doelstellingen Verbeteren van de toegang tot financiering en het verbeteren van de financieringsvoorwaarden voor kmo s en mid-caps In de EU-28 signaleert gemiddeld 13% van de kmo's de toegang tot financiering als hun grootste probleem en bijna 40% als een zeer dringend probleem - SAFE Survey (ECB) november 2014 Dichten van de investeringskloof Behoud werkgelegenheid Beperken versnippering van de financiële markten Ondersteunen van de EU-Lidstaten die door de crisis getroffen zijn 19

20 EIB kredietverlening en steun voor kmo s en mid-caps Kredietverlening via partnerbank bemiddeling De meeste investeringen van kmo s en mid-caps (inclusief werkkapitaal) komen in aanmerking voor EIB-leningen via partnerbank bemiddeling. Ondersteuning: EIB s netwerk van bemiddelende banken/instellingen of bemiddelende leasinginstellingen doelgericht (voorbeeld: Banen voor Jongeren ( Employment for Youth ), landbouw, nationale / regionale steunregelingen) door te beleggen in leningssubstituten Innovatieve financieringsopties (combineren van verschillende financieringsbronnen en adviesverlening) Waaier van financiële instrumenten om de impact van de EIB-financiering te versterken, ook door middel van het combineren van de middelen van de EC Commissie en / of de EU-Lidstaten, zoals: InnovFin MidCap Growth Financiering (directe leningen aan innovatieve mid-caps) InnovFin MidCap Growth Guarantee (portfolio garanties ten behoeve van innovatieve mid-caps) aangevuld met EIF producten voor kmo s Ook in samenwerking met de Europese Commissie en/of de EU-lidstaten, omvat (risico-deling) garanties, credit enhancement, kapitaal participaties via bemiddelende investeringsfondsen, ondernemings- en groeikapitaal, mezzanine-financiering, micro-financiering, sociale impact financiering 20

21 Eindbegunstigde: kmo of mid-cap Eindbegunstigden en projecten in the EU. Uitgesloten sectoren EIB-lening voor kmo s en mid-caps: kenmerken (1) Omvang en looptijd van de leningen aan de kmo s en mid-caps Leningen aan kmo s en mid-caps met projectkosten =< EUR 25 miljoen Bedrag van EIB-toewijzing ("Allocatie") tot 100% van de door de bemiddelde bank verleende lening aan kmo of mid-cap Bedrag EIB-toewijzing maximum EUR 12.5 miljoen Administratieve goedkeuring van de EIB-toewijzing Leningen aan mid-caps met projectkosten > EUR 25 miljoen maar < EUR 50 miljoen Bedrag van EIB-toewijzing ("Allocatie") maximum 50% van de lening Goedkeuring van de toewijzing vereist Looptijd minimaal 2 jaar zijn en niet langer dan de economische en technische levensduur van het project gefinancierd. 21

22 EIB-Lening voor kmo s s en mid-caps: kenmerken (2) Wat kan gefinancierd worden? Aankoop, renovatie of uitbreiding van materiële vaste activa andere dan terreinen octrooien en licenties indien noodzakelijk voor de technische uitvoering van het project Investeringen in immateriële vaste activa: ontwikkeling, planning en financiering van de kosten tijdens de bouw van materiële vaste activa en O & O-uitgaven (kosten, ontwikkelingskosten en bruto lonen die rechtstreeks verband houden met het onderzoek, ontwikkeling en innovatie componenten van de activiteit) Opbouwen van distributienetwerken in binnenlandse of andere markten binnen de EU (activa en / of handelsmerk overname, operationele kosten en arbeidskosten). Generatieverandering of verandering van eigendom kmo waardoor de economische activiteit kan worden verdergezet (totale financieringsbehoefte voor de operatie < EUR 5 miljoen (exclusief eigen vermogen). Werkkapitaal: financiering van behoeften die voortvloeien uit de operationele activiteiten. Kredietovereenkomst > 2 jaar - revolving 22

23 EIB-Groep ondersteuning voor KMO s en Mid-Caps in 2014 EIB (EU) EUR 22.2 miljard EIF EUR 3.3 miljard EIB Groep EUR 28.1 miljard EIB (buiten de EU) EUR 2.6 miljard 23

24 EIB kredietverlening aan kmo s en mid-caps in België KMO s en mid-caps en zeer kleine of micro-ondernemingen vormen als katalysatoren voor groei en werkgelegenheid een toenemende prioriteit voor de EIB-Groep die gediversifieerde producten aanbiedt: kredietlijnen voor kmo's en mid-caps, eigen middelen en mezzanineleningen alsook garanties op leningen. De EIB heeft de laatste vijf jaar voor meer dan 1,8 miljard samenwerkingsovereenkomsten ondertekend met de belangrijkste bankgroepen in België: KBC Bank (600 miljoen), ING België (451,25 miljoen), BNP Paribas Fortis (550 miljoen) en Belfius Bank (200 miljoen). Andere bankgroepen blijven welkom hun kandidatuur als bemiddelende bank voor te stellen. 24

25 EIB kredietverlening aan kmo s en mid-caps in België Dankzij de kredietlijnen die via bemiddelende banken worden aangeboden, kunnen bedrijven genieten van de gunstige kredietvoorwaarden die EIB aanbiedt (langere looptijden en/of lagere rentevoeten). In België hebben de laatste vijf jaar zowat 5,000 kmo s voor een totaalbedrag van 1,5 miljard een EIB-kredietovereenkomst afgesloten via de bemiddelende banken. 25

26 IV. Nieuwe EIB-Groep initiatieven voor kmo s and mid-caps 26

27 EIB-Groep steun voor effectisering gebaseerd op kmo-kredieten Steun om de europese kmo-effectiseringsmarkt te stimuleren EIB koopt Asset Back Securites als alternatief voor EIB Leningen voor kmo s Gezamelijk EIB-EIF kmo initiatief EIB investeert in senior tranches en EIF verleent kredietgarantie voor de andere investeerders (derde partijen) in de senior tranches EIB-Groep Risk Enhancement Mandate EREM EIF ABS Credit Enhancement via mezzanine garanties en kapitaal vrijgave Gezamelijk KMO Initiatief Next Verdere discussies met betrekking tot nieuwe credit enhancement EIB-Groep voorstellen 27

28 InnovFin EU financiering voor innovatie van ondernemingen Intensifering EIB Groep-EC coöperatie ter ondersteuning van de innovatie van ondernemingen InnovFin MidCap Garantie geïmplementeerd door EIB Senior risico-deling met financiële tussenpersonen (zoals bemiddelende banken) voor innovatieve Mid-Caps InnovFin MidCap Growth Finance geïmplementeerd door EIB Directe leningen, quasi-eigen vermogen en mezzanine financiering voor innovatieve Mid-Caps Kredietbedragen tussen EUR 7,5 25 miljoen (max 50% kosten van het project) 28

29 InnovFin EU steun voor innovatie van mid-caps KBC Bank InnovFin Mid-Cap Guarantee Facility voor een bedrag van EUR 200 miljoen. => ondersteunt kredietbedrag ter hoogte van EUR 400 miljoen ING België InnovFin Mid-Cap Guarantee Facility voor een bedrag van EUR 150 miljoen. => ondersteunt kredietbedrag ter hoogte van EUR 300 miljoen 29

30 InnovFin Mid-Cap Garantie - belangrijkste kenmerken (1) Mid-Cap bedrijven in de EU-28 Innovatieve Mid-Caps vastgelegd door eenvoudige en vastgelegde criteria; Risicoverdeling-instrument (garantie) dat kredietverliezen (hoofdsom en rente) op elke lening die verstrekt zijn door een bemiddelende bank/instelling voor 50% deelt; Garantiebetaling (50%) door EIB in geval van opeisbaarheid van het krediet; Minimale omvang van de lening is 7,5 miljoen (of 1 miljoen indien de onderneming niet in aanmerking komt voor de InnovFin SME Garantie ) tot 50 miljoen; Looptijd van de gegarandeerde krediet van 2 tot 7 jaar met een vast aflossingsschema (kapitaalaflossingen); 30

31 InnovFin Mid-Cap Garantie- belangrijkste kenmerken (2) Pro-rata verdeling van de teruggevorderde en gerecupereerde bedragen na opeisbaarheid door de bemiddelende bank/instelling; Afstemming tussen de belangen van de EIB en de bemiddelde bank/ instelling onder een pari passu-overeenkomst Volledig delegatie naar de bemiddelde bank/instelling voor de goedkeuring van de gegarandeerde leningen op basis van vastgelegde criteria voor kredietbedragen tussen 7.5 miljoen en 25 miljoen Uitzondering: EIB pre-goedkeuring met betrekking tot gefinancierde projecten tussen 25 miljoen en 50 miljoen Opvolging door EIB via kwartaalrapportages Marktconforme prijsstelling: afgestemd op de marge en kosten van de bemiddelende bank/instelling Combinatie met EIB lening voor kmo s en mid-caps is mogelijk Voor meer informatie: 31

32 IV. Vooruitkijkend 32

33 Vooruitkijkend and conclusies Steun aan kmo s en mid-caps blijft een belangrijke prioriteit voor de EIB- Groep Focus voor de komende jaren: Zorgen voor de voortdurende beschikbaarheid van financiering via bemiddelde banken /instellingen en risicodeling producten (delinked garanties) voor kmo s en mid-caps door middel van een breed en ruim scala van tussenpersonen Specifieke markttekortkomingen in het terrein van kmo en mid-cap financiering aanpakken via onder andere de uitvoering van de EU nieuwe financiële instrumenten voor Meerjaren Kaderplan Bevorderen van de samenwerking met de EU-lidstaten, openbare promotionele instellingen en openbare overheden Reageren op veranderende nationale / EU-beleid prioriteiten (bijvoorbeeld jongeren werkgelegenheid, innovatie en de herlancering van de Europese kmo effectiseringsmarkt) 33

34 Bedankt voor uw aandacht. EIB SME brochure 2014 SME Report sme_report_2014_en.pdf

35 Aanspreekpersonen Isabelle Stoffel Corporates Corporate and Banking Division Lending Operations in Western Europe Phone: (+352) European Investment Bank 100, boulevard Konrad Adenauer L-2950 Luxembourg Alexander Smits Banks Corporate and Banking Division Lending Operations in Western Europe Phone: (+352) European Investment Bank 100, boulevard Konrad Adenauer L-2950 Luxembourg Rudi Asselberghs Banks Corporate and Banking Division Lending Operations in Western Europe Phone: (+352) European Investment Bank 100, boulevard Konrad Adenauer L-2950 Luxembourg 35