Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V. gevestigd to Rotterdam. Financieel verslag over het boekjaar 2013

Transcriptie

1 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V. gevestigd to Rotterdam Financieel verslag over het boekjaar 2013

2 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Inhoudsopgave Pagina Jaarverslag Jaarverslag 2 Jaarrekening Balans per 31 december Winst-en-verliesrekening over Kasstroomoverzicht over Grondslagen van waardering en resultaatbepaling 10 Toelichting op de balans per 31 december Toelichting op de winst-en-verliesrekening over Overige gegevens Statutaire regeling inzake de resultaatbestemming 20 Resultaatverwerking 20

3 Jaarverslag

4 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 2 Jaarverslag Gang van zaken gedurende het boekjaar Algemene informatie omtrent de rechtspersoon Het Rotterdams Vastgoedfonds III CV (het Fonds) is aangegaan op 8 juni Over het boekjaar 2013 heeft het Rotterdams Vastgoedfonds III CV een negatief resultaat behaald van door de waardevermindering van de beleggingen. De intrinsieke waarde per participatie bedroeg per 31 december De objecten in het Fonds worden beheerd door Vinc Vastgoed Management I By. Exploitatie Huuropbrengsten De gerealiseerde huur over 2013 bedraagt De huur in 2013 is gedaald ten opzichte van het voorgaand jaar. Dit heeft te maken met een nieuwe huurder voor het object aan de Jogchem van de Houtweg te De Lier in 2013 ten opzichte van Hypotheekrente vast De gerealiseerde financieringslasten in 2013 zijn De rente op de leningen bedraagt respectievelijk 4,0% en 4,25%, 3 en 5 jaar vast. De aflossingsverplichting is per jaar. De daling van de financieringslasten ten opzichte van het voorgaand jaar heeft te maken met de aflossingen gedurende het jaar en nieuwe rentepercentages die zijn overeengekomen in 2012 en nu een heel jaar van toepassing zijn geweest. Exploitatie- en algemene kosten De exploitatie- en algemene kosten over 2013 bedragen De dating van de exploitatielasten ten opzichte van het voorgaand jaar heeft voornamelijk te maken met het ontbreken van makelaarscourtage in Waardering beleggingen In het kader van de regelgeving (Wft) dienen de objecten jaarlijks te worden getaxeerd. DTZ Zadelhoff is gevraagd de objecten opnieuw te waarderen per 31 december 2013.

5 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 3 Betreffende het object aan de Jogchem v/d Houtweg te De Lier is er sprake van een waardevermindering ten opzichte van de boekwaarde. De taxateur heeft het feit van het dichterbij komen van de einddatum van het bestaande huurcontract vertaald in een verhoging van de rendementseis door een toenemend risico op Ieegstand in de huidige marktsituatie. Mede op grond van het voorgaande is de boekwaarde van de onroerende zaak gewijzigd. Voor het object gelegen aan de Laan van Waalhaven te Den Haag is er sprake van een waardevermindering ten opzichte van de boekwaarde. De taxateur heeft het felt van het dichterbij komen van de einddatum van het bestaande huurcontract vertaald in een verhoging van de rendementseis door een toenemend risico op Ieegstand in de huidige marktsituatie. Mede op grond van het voorgaande is de boekwaarde van de onroerende zaak gewijzigd. Bij de waardering van het object aan de Vollenhovenstraat speelt mee dat de huurder van dit pand het huurcontract heeft opgezegd per 31 december De waardering van het object op leegstandswaarde met een woonbestemming is hoger dan de boekwaarde per ultimo Derhalve is de boekwaarde ongewijzigd. Solvabiliteit Het solvabiliteitspercentage (eigen vermogen / totaal vermogen x 100%) van de CV per 31 december 2013 bedraagt 22,9% ten opzichte van een solvabiliteitspercentage per 31 december 2012 van 24,1%. Fiscaal De CV wordt door fiscale autoriteiten als "besloten" aangemerkt en daarmee als fiscaal transparant. Fiscale transparantie houdt in dat de CV niet zelfstandig belastingplichtig is maar dat iedere vennoot afzonderlijk in de belastingheffing wordt betrokken voor zijn participatie. Het gevolg hiervan is dat toetreding of vervanging van vennoten slechts kan plaatsvinden met voorafgaande instemming van aile vennoten. Indien een aan de Nederlandse Vennootschapsbelasting onderworpen rechtspersoon als participant deelneemt in de CV, worden zowel het resultaat als de winst (en eventueel verlies) bij vervreemding van het vastgoed in de heffing van Vennootschapsbelasting betrokken. De in Nederland woonachtige natuurlijke personen die participeren in de CV moeten hun participatie vermelden bij de aangifte Inkomstenbelasting. Op grond van het feit dat de activiteiten van de CV worden aangemerkt als normaal vermogensbeheer zal de participatie bij participanten natuurlijke personen in beginsel in box III vallen. Jaarlijks ontvangen de participanten een invulinstructie voor hun aangifte Inkomstenbelasting of Vennootschapsbelasting. Administratieve organisatie en systeem van interne beheersing De beheerder, Vinc Vastgoed Management I BV, verklaart voor de vennootschap te beschikken over een administratieve organisatie en systeem van interne controle als bedoeld in de Wet op het

6 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 4 Financieel Toezicht (Wft). In 2013 is gewerkt volgens het handboek Bedrijfsvoering en Organisatie. Vinc Vastgoed Management I BV is als kleine organisatie continue bezig om haar interne procedures en werkwijzen te optimaliseren en tegelijkertijd te blijven voldoen aan de eisen daaraan gesteld door de Wft. Er is een externe Compliance Officer aangesteld. Deze stelt vast of aile wetgeving die in de handboeken wordt genoemd actueel is en blijft en dat procedures voor het komende jaar zo nodig worden aangepast. Tevens voert hij jaarlijks een audit uit naar de werking van de procedures in de praktijk. Huurders De huurder van het object aan de Vollenhovenstraat te Rotterdam heeft zijn contract opgezegd per 31 december Voor het object zal gezocht worden naar een nieuwe huurder dan wel koper voor dit object. Er zijn met betrekking tot de andere huurders geen bijzonderheden te melden. Vooruitzichten In het jaar 2014 zijn geen noemenswaardige investeringen gepland. De doelstelling voor het jaar 2014 blijft het optimaliseren van de resultaten. Wij streven naar een stabilisering van de waarde van het vastgoed onder meer door het onderhouden van een goede relatie met de huurders. Rotterdam, 27 maart 2014 Vinc Vastgoed Management I B.V. M. Jansen E.J.H. Bouwens

7 Jaarrekening

8 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 6 Balans per 31 december 2013 (na resultaatverdeling) Activa Vaste activa Materiele vaste activa Vlottende activa Vorderingen Debiteuren Overige vorderingen Liquide middelen Totaal

9 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 7 Passiva Eigen vermogen Kapitaal Uitkeringen participanten Overige reserves Langlopende schulden Schulden aan kredietinstellingen Kortlopende schulden Schulden aan kredietinstellingen Crediteuren Belastingen Overige schulden Totaal

10 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 8 Winst-en-verliesrekening over Huuropbrengsten Exploitatielasten Brutowinst Waardeveranderingen van materiele vaste activa Algemene kosten Som der bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Andere rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten Som der financiele baten en lasten Resultaat na belastingen

11 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 9 Kasstroomoverzicht over Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor Waardeveranderingen van materiele vaste activa Verandering in werkkapitaal Vorderingen Kortlopende schulden Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen interest Betaalde interest Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Extra aflossing langlopende schulden Aflossingen langlopende schulden Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie geldmiddelen Verloop mutatie geldmiddelen Het verloop van de geldmiddelen is als volgt: Stand per begin boekjaar Mutaties in boekjaar Stand per eind boekjaar

12 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 10 Grondslagen van waardering en resultaatbepaling Algemeen Het Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., gevestigd te Rotterdam, is bij notariele akte d.d. 20 februari 2006 opgericht. Het doel van de CV is het collectief direct dan wel indirect beleggen in (belangen in) registergoederen, waaronder begrepen maar niet beperkt tot het verkrijgen, vervreemden, bezwaren, huren en verhuren van registergoederen om daarmee de vennoten te laten delen in de inkomsten en vermogenswinsten die daarmee worden behaald. De vennoten zijn degenen, die door middel van een of meer participaties aanspraak maken op het vermogen van de CV. De participatie bestaat uit een inbreng van een vennoot in de CV van een bedrag van vijfendertigduizend zevenhonderd en vijftig euro (C ) in contanten of een veelvoud daarvan, welke de vennoot een met zijn inbreng ten opzichte van de totale inbreng in de CV evenredige aanspraak op het vermogen van de CV verschaft. Het aantal participaties bedraagt honderd (100). Het Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V. is naar Nederlands recht fiscaal transparant. Vinc Beheer III B.V. is besturend vennoot in de CV. Vinc Vastgoed Management I B.V. treedt op als beheerder van de CV. De beheerder heeft per 14 april 2006 een Wft-vergunning verkregen. Stichting Bewaarder Rotterdams Vastgoedfonds III, gevestigd te Rotterdam, treedt op als bewaarder van de CV en is de juridisch eigenaar van het vastgoed. In de jaarrekening zijn zowel financiele gegevens van de CV als van de Stichting Bewaarder Rotterdams Vastgoedfonds III opgenomen. Als bestuursleden van de Stichting Bewaarder Rotterdams Vastgoedfonds III zijn benoemd: - de heer mr. O.J.A. van der Nap - de heer mr. G.F. Nicolai Beide zijn werkzaam bij Intertrust Netherlands B.V. Persoonlijk belang Aan het begin en einde van het boekjaar hebben de bestuurders en de beheerder geen persoonlijk belang in de beleggingen van de vennootschap. Een van de bestuurders heeft indirect, middels een beleggingsvennootschap,een financieel belang in het fonds. Deze beleggingsvennootschap houdt per 31 december 2013 in totaal 5 participaties (2012: 5 participaties).

13 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 11 Financiele instrumenten Onder financiele instrumenten worden zowel primaire financiele instrumenten, zoals vorderingen en schulden, als financiele derivaten verstaan. In de toelichting op de onderscheiden posten van de balans wordt de reele waarde van het betreffende instrument toegelicht als die afwijkt van de boekwaarde. Indien het financiele instrument niet in de balans is opgenomen wordt de informatie over de reele waarde gegeven in de toelichting op de `Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen'. Voor de grondslagen van primaire financiele instrumenten wordt verwezen naar de behandeling per balanspost. De vennootschap maakt geen gebruik van derivaten. Grondslagen voor waardering van activa en passiva Algemeen De jaarrekening is opgesteld op basis van de Richtlijnen voor de verslaggeving en de bepalingen van Titel9 Boek 2 BW. De jaarrekening is opgesteld in euro's. De waardering van activa en passiva en de bepaling van het resultaat vinden plaats op basis van historische kosten. Tenzij bij de desbetreffende grondslag voor de specifieke balanspost anders wordt vermeld, worden de activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Materiele vaste activa Onroerend goed in exploitatie wordt gewaardeerd op historische kostprijs verminderd met cumulatieve afschrijvingen of lagere marktwaarde indien deze verwacht wordt duurzaam te zijn. De direct aan het vastgoed toe te rekenen acquisitiekosten worden gewaardeerd tegen historische kostprijs verminderd met cumulatieve afschrijvingen of lagere marktwaarde. Er wordt niet afgeschreven in enig boekjaar zo lang de verwachte restwaarde van het onroerend goed hoger is dan de boekwaarde. Duurzame waardeveranderingen worden verantwoord in de winst-en-verliesrekening. Vorderingen De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reele waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. De reele waarde en geamortiseerde kostprijs zijn gelijk aan de nominale waarde. Noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid worden in mindering gebracht. Deze voorzieningen worden bepaald op basis van individuele beoordeling van de vorderingen. Langlopende schulden Rentedragende schulden worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs (nominale waarde). Het kortlopende gedeelte van de langlopende schulden dat binnen een jaar dient te worden terugbetaald wordt opgenomen onder de kortlopende schulden. Grondslagen voor de resultaatbepaling Algemeen Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts opgenomen voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden.

14 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 12 Huuropbrengsten Als huuropbrengsten worden aangemerkt de aan de verslagperiode toe te rekenen huren (exclusief belastingen). Exploitatielasten Exploitatielasten worden ten laste van het resultaat gebracht in het jaar waarmee de daarmee verband houdende opbrengst is verantwoord. Exploitatielasten bestaan uit operationele kosten die voor rekening van de eigenaar komen en kunnen worden toegerekend aan het verslagjaar, zoals, maar niet beperkt tot: - onderhoud - onroerende zaakbelasting - assurantiekosten Algemene kosten De kosten worden bepaald op historische basis en toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. Som der financiele baten en lasten De rentebaten en -fasten betreffen de van derden ontvangen, respectievelijk aan derden betaalde interest. Belastingen De CV is voor fiscale doeleinden transparant aangezien de participaties niet vrij verhandelbaar zijn. Dit betekent dat de CV niet belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting. Vanwege de fiscale transparantie worden activa, passiva en resultaten van de CV pro rata toegerekend aan de vennoten, die deze activa, passiva en resultaten dienen op te nemen in hun belastingaangifte. Daarbij dienen de deelnemende natuurlijke personen voor de bepaling van de heffingsgrondslag voor inkomen uit sparen en beleggen (box III) een evenredig deel van het vastgoed, overige bezittingen en (bank-)schulden op te geven naar de waarde in het economisch verkeer. Ten aanzien van de fiscale waardering van het vastgoed heeft de beheerder separaat een invulinstructie opgesteld. Ook voor de vennoten die met een vennootschap deelnemen worden de activa, passiva en resultaten van de CV pro rata toegerekend. Deze bedragen dienen zij op te nemen in hun aangifte vennootschapsbelasting. Grondslagen voor het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. Investeringen in onroerende zaken worden opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Rentelasten en baten worden onder de kasstroom uit operationele activiteiten opgenomen als onderdeel van het resultaat. Stortingen van kapitaal en uitkeringen worden opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten.

15 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 13 Toelichting op de balans per 31 december 2013 Vaste activa Materible vaste activa De Lier, Rotterdam, Den Haag, Totaa I Jogchem vid Van Laan van Houtweg Vollenhoven! Waalhaven traat Stand per 1 januari 2013 Aanschaffingswaarde Cumulatieve waardevermindering Boekwaarde per 1 januari Mutaties Waardeverminderingen Saldo mutaties Stand per 31 december 2013 Aanschaffingswaarde Cumulatieve waardevermindering Boekwaarde per 31 december De onroerende zaken zijn door een externe taxateur getaxeerd naar de waardepeildatum per 31 december Betreffende de objecten aan de Jogchem v/d Houtweg, De Lier en Laan van Waalhaven, Den Haag, zijn de waarden conform rekenmodellen van de taxateur aanzienlijk lager dan de boekwaarde per 31 december De beheerder en Besturend Vennoot zijn van mening dat er sprake is van een duurzame waardevermindering. Op grond hiervan zijn de boekwaarden verlaagd.

16 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 14 Vlottende activa Vorderingen Debiteuren Debiteuren Een voorziening wegens mogelijke oninbaarheid wordt niet noodzakelijk geacht. Overige vorderingen Vooruitbetaalde kosten Af to rekenen servicekosten De vorderingen hebben naar hun card in beginsel een resterende looptijd van ten hoogste een jaar. Kapitaal Het commanditair ingebrachte kapitaal bedraagt verdeeld in 100 participaties van elk. Er worden maximaal 100 participaties uitgegeven. Uitkeringen participanten Stand per 1 januari Mutaties Stand per 31 december

17 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina Overige reserves Stand per 1 januari Uit resultaatverdeling Stand per 31 december Per 31 december 2013 bestaat het kapitaal uit 100 participaties met leder een nominate waarde van De intrinsieke waarde per participatie bedraagt per 31 december Hieronder een overzicht van de intrinsieke waarde per participatie in voorgaande jaren. 31 december 2012: december 2011: december 2010: december 2009: december 2008: december 2007: december 2006: Langlopende schulden Hypotheken o/g De langlopende schulden bestaan uit een tweetal hypothecaire geldleningen welke in het jaar 2006 zijn verstrekt door Stichting PVF (Achmea) Zakelijke Hypothekenfonds te Amsterdam te weten: 1. Hoofdsom , looptijd 30 jaar, rente 4,0% voor 3 jaar vast tot 1 augustus 2015 en; 2. Hoofdsom , looptijd 30 jaar, rente 4,25% voor 5 jaar vast tot 1 augustus Hypotheken Saldo per 1 januari Aflossing Saldo per 31 december De aflossingsverplichting ad voor het komende jaar is opgenomen onder de kortlopende schulden. De resterende aflossingsverplichting na 5 jaar bedraagt Schulden aan kredietinstellingen Aflossingsverplichtingen

18 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina Crediteuren Crediteuren Belastingen Omzetbelasting Overige schulden Vooruitgefactureerde huur Te betalen rente Vooruitgefactureerde servicekosten Courtage beheerder Af te rekenen servicekosten Overlopende passiva De kortlopende schulden hebben naar hun aard in beginsel een resterende Iooptijd van ten hoogste een jaar. Niet in de balans opgenomen rechten, verplichtingen en regelingen Beheervergoeding Met Vinc Vastgoed Management I B.V. is een overeenkomst aangegaan tot het administratief, commercieel en technisch beheer van het vastgoed. Deze overeenkomst is aangegaan voor de duur van de CV. De beheerder beschikt over de deskundigheid, organisatie en overige faciliteiten om ten behoeve van de CV het beheer over het vermogen te voeren en te fungeren als beheerder in de zin van de WFT. De beheerder brengt ter vergoeding van haar werkzaamheden per jaar een fee in rekening van 4% (exclusief btw) over de jaarlijks totaal geincasseerde huursom van het vastgoed. Overige vergoedingen Conform artikel 5 respectievelijk artikel 3 van de Overeenkomst van Beheer en Bewaring ontvangt de Besturend Vennoot een vaste jaarlijkse vergoeding van en de Bewaarder een vaste jaarlijkse vergoeding van Voorts is bepaald dat, indien er, na verkoop van (een gedeelte) van het vastgoed in enig jaar, sprake is van een positief verkoopresultaat de besturend vennoot recht heeft op een vergoeding van 20% van het positieve verkoopresultaat. Verstrekte zekerheden Tot zekerheid van de terugbetaling van de langlopende leningen heeft hypothecaire inschrijving op de door de vennootschap in bezit zijnde onroerende zaken plaatsgevonden. De hypothecaire leningen zijn non-recourse, hetgeen betekent dat slechts het vastgoed en de inkomsten daaruit als zekerheid dienen voor de financier. Als gevolg hiervan kan de commanditaire vennoot nimmer worden gehouden om enige geidsom tot dekking van de schulden te storten.

19 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 17 Toelichting op de winst-en-verliesrekening over Huuropbrengsten De Lier, Jogchem v/d Houtweg Den Haag, Laan van Waalhaven Rotterdam, Van Vollenhovenstraat Exploitatielasten Onroerende zaak belasting Onderhoudskosten psta lye rzeke ring Taxatiekosten Waterschapslasten Servicekosten oude jaren Erfpacht Courtage beheerder Afwaardering overige vorderingen Waardeveranderingen van materible vaste activa Waardeveranderingen onroerend goed in exploitatie

20 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina Algemene kosten Vergoeding beheerder Vergoeding bewaarder Vergoeding bestuurder Heffing toezichthouder Advieskosten Accountantskosten Administratiekosten Aansprakelijkheidsverzekering Overige beheerskosten Als gevolg van het toezicht op de naleving van de regels van de Wet op het financieel toezicht door de Autoriteit Financiele Markten is een last opgenomen van (2012: ). De wetgever heeft bepaald dat financiele ondernemingen meebetalen aan de kosten van toezicht. Onder advieskosten zijn voor een bedrag ad extra vergoedingen voor de bestuurder opgenomen in verband met toegenomen inspanningen vanwege regeldruk en overleg met huurders en financiers. Kosten ratio De kostenratio over het jaar 2013 bedraagt 4,1% (2012: 3,6%). Deze kostenratio is als volgt berekend: Algemene kosten / gemiddelde intrinsieke waarde van de beleggingsinstelling Andere rentebaten en soortgelijke opbrengsten Ontvangen bankrente Rentelasten en soortgelijke kosten Betaalde bankrente Betaalde bankrente Hypotheekrente Rente- en bankkosten

21 Overige gegevens

22 Rotterdams Vastgoed Fonds III C.V., Rotterdam Pagina 20 Statutaire regeling inzake de resultaatbestemming In artikel 17 van de akte van oprichting en vaststelling voorwaarden en bepalingen van de commanditaire vennootschap is omtrent de winstbestemming het volgende bepaald: 7. Uitkeringen geschieden door de Besturend Vennoot op voorstel van de Beheerder eens per jaar ten laste van de kapitaalrekening van de Commanditaire Vennoten. 9. Eventuele verliezen komen ten laste van de Commanditaire Vennoten naar evenredigheid van de door hen gehouden participatie(s), met dien verstande, dat een Commanditaire Vennoot nimmer verplicht zal zijn enige geldsom tot dekking van geleden verliezen to storten. 10. Indien en voor zover een verlies niet ten laste kan worden gebracht van een reserve, wordt dit ten laste gebracht van de kapitaalrekening van de Commanditaire Vennoten naar rato van het aantal participaties dat door de Commanditaire Vennoten wordt gehouden. 11. Indien en voor zover een aandeel van een Commanditaire Vennoot in het verlies in een boekjaar niet ten laste kan worden gebracht van zijn kapitaalrekening zal dit op het aan hem in enig boekjaar nadien toekomende winstaandeel in mindering worden gebracht. Resultaatverwerking Conform de statuten wordt het resultaat over 2013 ad (negatief) in mindering gebracht op de kapitaalrekening van ieder der vennoten, naar rato van de inbreng op hun aandeel.

23 Schip er Accountants Schipper Accountants B.V. Escudostraat XV BARENDRECHT Postbus AP ROTTERDAM Tel Fax KvK Btw NL B01 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de participanten van Rotterdams Vastgoedfonds Ill C.V. te Rotterdam Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de jaarrekening 2013 van Rotterdams Vastgoedfonds Ill C.V. te Rotterdam gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2013 en de winst-enverliesrekening over 2013 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiele verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de beheerder De beheerder van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het verslag van de beheerder, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). De beheerder is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico's dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiele verslaggeving en van de redelijkheid van de door de beheerder van de vennootschap. gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Al onze dienstverlening is onderworpen aan onze algemene voorwaarden, gedeponeerd bij de griffie van de rechtbank in Middelburg onder nummer 3/2013. De algemene voorwaarden liggen ter inzage en kunnen worden geraadpleegd op onze website

24 Schip er Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel to bieden. Oordeel betreffende de jaarrekening Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Rotterdams Vastgoedfonds Ill C.V. per 31 december 2013 en van het resultaat over 2013 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het verslag van de beheerder, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de beheerder, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Rotterdam,27 maart 2014 Schipper Accountants B.V. was getekend drs. P.N. van den Berg RA