Ackermans & van Haaren: Jaarresultaten 2008

Transcriptie

1 Antwerpen, 6 maart 2009 (Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007) Ackermans & van Haaren: Jaarresultaten 2008 Het resultaat van de deelnemingen (voor meerwaarden private equity) bedroeg 136,4 miljoen euro over boekjaar 2008 (versus 183,2 miljoen euro over 2007) Het nettoresultaat daalde tot 114,6 miljoen euro omwille van beperktere meerwaarden en bijzondere waardeverminderingen (Groupe Flo, Distriplus, Fortis aandelen) Belangrijke omzet- en winstgroei van baggeractiviteiten (DEME) in een aanhoudend zeer actieve markt Lagere bijdrage vastgoedactiviteiten omwille van uitzonderlijke kosten, minwaarden en vertraagde realisatie van bepaalde vastgoedprojecten Sterke prestatie van zowel Bank Delen als Bank J.Van Breda & C in uiterst volatiele marktomstandigheden Bijdrage Private Equity deelnemingen beïnvloed door slecht vierde kwartaal en impairments bij Groupe Flo en Distriplus De Raad van Bestuur stelt aan de Algemene Vergadering voor om het dividend stabiel te houden op 1,39 euro. De Raad van Bestuur van Ackermans & van Haaren NV deelt mee dat het geconsolideerd nettoresultaat (deel van de groep) van het boekjaar ,6 miljoen euro bedroeg, t.o.v. 241,4 miljoen euro in 2007.

2 Samenstelling van het geconsolideerde nettoresultaat (deel van de groep) - IFRS (miljoen euro) (miljoen euro) CONTRACTING D.E.M.E. 57,4 45,1 Rent-A-Port 1,4 0,8 Algemene Aannemingen Van Laere 2,4 3,2 N.M.P. 11,6 4,7 Subtotaal 72,8 53,8 VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN Extensa -1,7 15,2 Leasinvest Real Estate 6,4 9,8 Cobelguard 0,6 0,5 Groupe Financière Duval 2,2 1,6 Subtotaal 7,5 27,1 FINANCIËLE DIENSTEN Finaxis-Promofi -1,5-0,9 Bank Delen 25,2 27,5 Bank J.Van Breda & C 16,0 16,8 BDM - ASCO -1,4 0,9 Subtotaal 38,4 44,3 PRIVATE EQUITY Sofinim 6,3 6,2 Bijdragen deelnemingen Sofinim 10,8 37,0 Bijdragen deelnemingen GIB -9,3 4,0 Subtotaal 7,8 47,2 OVERIGE DEELNEMINGEN (Sipef, Henschel, Sagar) 9,9 10,8 Resultaat van de deelnemingen 136,4 183,2 Meerwaarden Private Equity 10,4 18,1 Resultaat deelnemingen (incl. meerwaarden Private Equity) 146,8 201,3 AvH en subholdings (incl. GIB) -36,0 34,3 Overige niet-recurrente resultaten 3,7 5,8 GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT 114,6 241,4 Kerncijfers geconsolideerde balans AvH-groep Eigen vermogen (deel van de groep voor winstverdeling) 1.517, ,1 Netto thesaurie van AvH en subholdings 106,4 363,6 Netto thesaurie incl. cash uit verkoop Oleon (jan 2009) 154,7 Kerncijfers per aandeel Aantal aandelen Nettoresultaat per aandeel (*): - basic 3,45 7,27 - diluted 3,44 7,24 Brutodividend 1,39 1,39 Nettodividend: gewoon 1,0425 1,0425 VVPR 1,1815 1,1815 Eigen vermogen per aandeel 45,29 47,17 Koers: - hoogste 70,9 76,9 - laagste 33,8 63,3 - slotkoers (31 december) 36,4 67,0 (*) op basis van de uitgegeven aandelen en gecorrigeerd voor eigen aandelen in portefeuille

3 Algemene commentaren bij de cijfers De AvH-groep realiseerde over 2008 een geconsolideerde nettowinst van 114,6 miljoen euro t.o.v. 241,4 miljoen euro in De belangrijkste verklarende factoren onderliggend aan dit resultaat waren: - Het resultaat van de deelnemingen (voor meerwaarden Private Equity) bedroeg 136,4 miljoen euro t.o.v. 183,2 miljoen euro in o Contracting (DEME, Van Laere, NMP) kende een stijging van hun bijdrage tot 72,8 miljoen euro (53,8 miljoen euro in 2007). o De financiële diensten (Bank Delen, Bank J.Van Breda & C ) realiseerden een zeer behoorlijke bijdrage van 38,4 miljoen euro (44,3 miljoen euro in 2007). o De vastgoedactiviteiten leverden een beperktere bijdrage van 7,5 miljoen euro (27,1 miljoen euro in 2007), hoofdzakelijk onder invloed van de marktomstandigheden die een vertraging veroorzaakten in de realisatie van meerwaarden en door een aantal uitzonderlijke minderwaarden (- 7,6 miljoen euro). o De Private Equity bijdrage bedroeg slechts 7,8 miljoen euro (47,2 miljoen euro in 2007), deels omwille van de slechtere marktomstandigheden in het vierde kwartaal en deels omwille van impairments bij Groupe Flo en Distriplus (gezamenlijk 17,3 miljoen euro, deel AvH). - De meerwaarden Private Equity bedroegen in ,4 miljoen euro (Arcomet, Oleon) t.o.v. 18,1 miljoen euro in 2007 (voornamelijk Corn. Van Loocke en UBF/EuroMedia). - De bijdrage van AvH & Subholdings was in ,0 miljoen euro negatief, omwille van 44 miljoen euro waardevermindering op de aandelenpositie Fortis. In 2007 was de holdingbijdrage nog 34,3 miljoen euro, ondermeer dankzij 19,2 miljoen euro terugname van GIB-voorzieningen. - De overige niet-recurrente resultaten van 3,7 miljoen euro (5,8 miljoen euro in 2007) betroffen voornamelijk meerwaarden op de verkoop van enkele kleinere belangen zoals Avafin-Re en IBF. Per bedroeg de netto-thesauriepositie van AvH 106,4 miljoen euro (zonder rekening te houden met de cash opbrengst van 48 miljoen euro op de verkoop van Oleon die ontvangen werd in januari 2009) t.o.v. 363,6 miljoen euro per einde De aandelenportefeuille daalde van 226 miljoen euro naar 39 miljoen euro, grotendeels (159 miljoen euro) omwille van de onderliggende marktwaarde van de aandelen (vnl KBC en Fortis) en deels (28 miljoen euro) door verkopen van de aandelen SES, KBC en Telenet. Daarnaast omvatte deze netto-thesauriepositie 114 miljoen euro liquiditeiten en eigen aandelen, en een externe financiële schuld, hoofdzakelijk onder de vorm van commercial paper, ten belope van 46,6 miljoen euro. In de loop van 2008 werd er voor 46,6 miljoen euro dividenden uitgekeerd, 96 miljoen euro geïnvesteerd en voor 61 miljoen euro gedesinvesteerd. De investeringen betroffen enerzijds 19,1 miljoen euro in Private Equity, voornamelijk opvolgingsinvesteringen, en anderzijds 76,5 miljoen euro, hoofdzakelijk in de verhoging (indirect) van de participatie in Finaxis van 75% tot 78,75%, een verhoging van de deelneming in Duval van 21% tot 30% en de nieuwe investering van 20% in Koffie Rombouts. Het geconsolideerde eigen vermogen (IFRS - deel groep) bedroeg per ,1 miljoen euro (of 45,3 euro per aandeel AvH) t.o.v ,1 miljoen euro per Deze daling is het effect van: - Winstverdeling 2007 van 46,8 miljoen euro - Resultaat van het boekjaar 2008 van 114,6 miljoen euro - Een negatief effect van 130,6 miljoen euro van fair value schommelingen die rechtstreeks via eigen vermogen werden verwerkt (waarvan 101,0 miljoen euro afname van latente meerwaarde op aandelen KBC in portefeuille op 31/12/2008) Het geconsolideerd balanstotaal onder IFRS steeg tot 5.219,6 miljoen euro t.o.v ,0 miljoen euro per

4 Commentaren bij de voornaamste groepsvennootschappen BOUW, BAGGER EN CONCESSIES Door een aanhoudend hoge activiteitsgraad en een quasi volledige bezetting van de vloot heeft DEME (AvH 50%) over 2008 een record omzet en nettowinst gerealiseerd. De omzet steeg met 14,8% tot miljoen euro (t.o.v miljoen euro in 2007), de operationele cash flow (EBITDA) met 16,4% tot 302 miljoen euro (259 miljoen euro in 2007) en de nettowinst met 27,4% tot 114,8 miljoen euro (versus 90 miljoen euro in 2007). Deze gunstige ontwikkeling van de resultaten is toe te schrijven aan de goede operationele gang van zaken en werd nagenoeg niet beïnvloed door uitzonderlijke resultaten. Niettegenstaande een zeer intens investeringsprogramma bleef de netto schuldpositie per einde 2008 stabiel op 373 miljoen euro (364 miljoen euro eind 2007) tegenover een geconsolideerd eigen vermogen van bijna 500 miljoen euro (411 miljoen euro per einde 2007). Het uitstaand orderboek per bedroeg miljoen euro (tegenover miljoen euro eind 2007) en is zeer sterk internationaal gediversifieerd: 53% in Europa, 21% in het Midden Oosten (hoofdzakelijk Abu Dhabi, Qatar, Ras Al Khaimah en slechts 1 contract in Dubai) en in het Indisch subcontinent, 15% in Azië/Oceanië, 8% in Zuid-Amerika en 3% in Afrika. Bovendien is DEME, ook naar activiteiten, een van de meest gediversifieerde maritieme constructie -bedrijven met 10% van de activiteiten gericht op milieu (grondsanering), 10% in de olie- en gassector en 14% naar andere (niet-bagger) maritieme werken. Dankzij deze jarenlange consistente strategie naar een goede spreiding en diversificatie van de activiteiten ervaart DEME vooralsnog weinig vertraging binnen haar orderboek. Belangrijke nieuwe tenders blijven in voorbereiding. RENT-A-PORT (AvH 45%) focust op internationale havengerelateerde concessies en engineering projecten. Het bedrijf is actief in onder andere India, Vietnam, Congo, Liberia en Nigeria. ALGEMENE AANNEMINGEN VAN LAERE (AvH 100%) realiseerde over 2008 een stabiele omzet (136 miljoen euro) en een behoorlijk resultaat (2,4 miljoen euro vs 3,2 miljoen euro in 2007). Het orderboek blijft goed gevuld (174 miljoen euro vs 187 miljoen euro per ) in een zeer competitieve markt. De overheidsmaatregelen ter ondersteuning van de bouwsector en bepaalde PPSprojecten zullen de perspectieven versterken. N.M.P. (AvH 75%) kende een belangrijke stijging van haar resultaat (15,5 miljoen euro vs 6,3 miljoen euro in 2007) dankzij 12 miljoen euro meerwaarde op de verkoop van haar deelneming in Corenox aan Air Liquide en in Corepi. SAGAR CEMENTS (AvH 14%) heeft in de loop van het afgelopen jaar haar capaciteit verhoogd van 0,6 naar 2,5 miljoen ton per jaar. Een tweede productielijn werd in augustus in bedrijf genomen. De productie en verkoop kon in het derde kwartaal (okt-dec) gevoelig opgedreven worden. De omzet over de laatste 6 maanden van 2008 bedroeg miljoen INR. Hogere operationele kosten, die gepaard gingen met de opstart en het stabiliseren van de tweede lijn, samen met de impact van de bijkomende afschrijvingen en hogere intrestlasten, verklaren de daling van het resultaat tot 25 miljoen INR. VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN De vastgoedbevak Leasinvest Real Estate - LRE (AvH 30,01%) realiseerde een stijgend vastgoedresultaat op een stabiele, kwaliteitsvolle portefeuille. De reële waarde van de vastgoedportefeuille bedroeg 534 miljoen euro op het einde van 2008 (vs 441 miljoen euro eind 2007), ondermeer dankzij de acquisitie van een logistieke portefeuille in België (24,4 miljoen euro) en een retailportefeuille in Luxemburg (47,5 miljoen euro). De totale portefeuille beslaat nu m², waarvan 61,4% in België en 38,6% in Luxemburg. De kwaliteit van de portefeuille wordt geïllustreerd door de sterke bezettingsgraad van 97,29% en een huurrendement van 7,27%, wat een recurrent vastgoedresultaat verzekert. De daling van het nettoresultaat over de voorbije 12 maanden (van 33,4 miljoen euro naar 20,9 miljoen euro eind 2008) was volledig te wijten aan beperktere (herwaardings-) meerwaarden (8,0 miljoen euro in 2008 versus 17,7 miljoen euro in 2007) en de impact van de mark to market waardering van rente-indekkingen (-3,5 miljoen euro).

5 EXTENSA (AvH 100%, projectontwikkeling) kende een moeilijker jaar, waarbij reeds een vertraging in de verkoop van ontwikkelingsprojecten werd ervaren. De grondontwikkelingsactiviteiten in België droegen recurrent 4,3 miljoen euro bij tot het resultaat. De vertraging in de realisatie van de vastgoedprojecten in Roemenië en Istanbul en uitzonderlijke kosten verbonden aan garanties met betrekking tot het in 2007 verkochte Targu Mures project (- 4,4 miljoen euro) en de verkoop van het Kinesis-project (- 3,2 miljoen euro) in Brussel verklaren in belangrijke mate de daling van de resultaten van Extensa (-1,7 miljoen euro vs 15,2 miljoen euro in 2007). Extensa heeft een geconsolideerd eigen vermogen van 119,3 miljoen euro en een netto financiële schuldpositie van 80 miljoen euro. Niettegenstaande de economische conjunctuur de realisatie van bepaalde vastgoedtransacties kan vertragen, blijven zowel de grondenportefeuille (die aan de lage historische kostprijs gewaardeerd blijft) als de vastgoedprojecten een belangrijk meerwaardepotentieel vertegenwoordigen op middellange termijn. COBELGUARD (AvH 40%) realiseerde in 2008 alweer een sterke groei van haar omzet met 16% tot 46,6 miljoen euro en een stijging van haar operationele winst met 25% tot 3,7 miljoen euro. Cobelguard zette in 2008 haar eerste internationale stappen met de opstart in het Groot Hertogdom Luxemburg. GROUPE FINANCIERE DUVAL, waarin AvH in juni 2008 haar participatie verhoogde van 21% naar 30%, realiseerde een belangrijke stijging van haar omzet (+50% tot 401 miljoen euro) en van haar operationele cash flow (+12% tot 29,5 miljoen euro). Gestegen afschrijvingen en interestlasten deden het nettoresultaat evenwel dalen tot 5,8 miljoen euro (7,5 miljoen euro in 2007). De ontwikkelingsactiviteit van Financière Duval realiseerde een omzet van 104 miljoen euro. Dankzij de overname van Vacances Bleues realiseert de groep Odalys nu een gecombineerde omzet van 235 miljoen euro. Residalya (seniorenzorg) exploiteert nu 15 rusthuizen (omzet 24 miljoen euro) met bedden. FINANCIËLE DIENSTEN Niettegenstaande de uiterst volatiele financiële markten en de onrust in de bancaire sector, konden zowel Bank Delen als Bank J.Van Breda & C een sterke commerciële groei realiseren met een behoorlijk resultaat. Noch Bank Delen, noch Bank J.Van Breda & C hebben enig subprime papier of andere toxische producten in portefeuille. Hierdoor moesten geen uitzonderlijke afschrijvingen worden geboekt en versterkten de kapitaalratio s van beide banken verder dankzij de recurrente operationele winsten. De toevertrouwde activa van BANK DELEN (AvH 78,75%) eindigden op op miljoen euro (versus miljoen euro eind 2007). Rekening houdend met een onderliggend neerwaarts beurseffect impliceert deze evolutie een belangrijke netto aangroei van nieuwe toevertrouwde activa, in lijn met het record van De volatiele financiële markten en de beperkte beleggingsopportuniteiten hebben er echter toe geleid dat de bruto bedrijfsopbrengsten licht daalden tot 104,5 miljoen euro (108,4 miljoen euro in 2007) en dat de nettowinst met 12% verminderde tot 32,5 miljoen euro (36,7 miljoen euro in 2007). De cost/income ratio bleef stabiel op een zeer competitief niveau van 46,1%. Het geconsolideerde eigen vermogen groeide verder aan tot 281 miljoen euro (vs 246 miljoen euro in 2007), hetgeen een Core Tier 1-kapitaalratio van 30,6% vertegenwoordigt was ook het jaar van de verdere succesvolle integratie van Capfi en de fidelisering van haar cliënteel binnen de Delen-groep. Door de consistente niche-benadering en een voorzichtige beleggingsstrategie werd Bank Delen voor het derde jaar op rij bekroond als Beste Private Bank in België. In het huidig moeilijk beursklimaat zal de focus van Bank Delen blijven liggen op de bescherming van de activa van haar cliënteel en de aangroei van nieuwe activa. Ook BANK J.VAN BREDA & C (AvH 78,75%) heeft in 2008 sterk commercieel gepresteerd bij haar doelgroepcliënten van ondernemers en vrije beroepen. Het totaal door cliënten belegd vermogen kende een groei met 6,6% tot miljoen euro, waarvan miljoen euro clientendeposito s (+17%) en miljoen euro buitenbalansbeleggingen. Het totaal kredietvolume steeg met 7% tot miljoen euro.

6 Bank J.Van Breda & C is volledig cliëntgedreven, wat betekent dat de volledige kredietverlening door eigen klantendeposito s gefinancierd wordt, en dat er enkel kredieten verleend worden aan het eigen cliënteel dat een globale relatie onderhoudt met de bank. De provisie voor kredietverliezen blijft dan ook zeer beperkt (0,19%). Het geconsolideerde bankproduct bleef nagenoeg stabiel op 79,9 miljoen euro (versus 81,5 miljoen euro over 2007), waarbij de volumestijgingen zich vooralsnog niet vertaalden in renteresultaten omwille van de inverse rentecurve in Het nettoresultaat daalde met 8% tot 20,6 miljoen euro (22,4 miljoen euro over 2007). Dit was toe te schrijven aan minwaarden op indekkingsinstrumenten en de stijging van de provisies voor kredietverliezen. De cost/income ratio kende een lichte stijging tot 59,6%. Het eigen vermogen steeg tot 223 miljoen euro (t.o.v. 207 miljoen euro eind 2007). De Core Tier1- kapitaalratio bedroeg 10,1%, bovendien zonder toxische producten op het actief en met een zeer conservatieve leverage ratio (13,2x). Het balanstotaal van Bank J.Van Breda & C bedroeg per miljoen euro. De onzekere financiële markten en conjunctuur maken vooruitzichten moeilijk, alhoewel Bank J.Van Breda & C een vrij crisisbestendig resultaat moet kunnen realiseren. Enerzijds zou de normalere rentecurve het renteresultaat moeten ondersteunen, terwijl anderzijds de economische recessie zou kunnen leiden tot grotere kredietverliezen. Bank J.Van Breda & C zal zich verder toeleggen op haar strategie van vermogensbegeleiding voor haar doelgroepcliënten. Overige deelnemingen Dankzij erg goede marktprijzen voor palmolie, rubber en thee, realiseerde SIPEF (19,66% AvH) een recordwinst van 58,8 miljoen USD, een stijging met 24% ten opzichte van 47,3 miljoen USD in Vanaf het tweede semester is de prijs voor palmolie sterk gedaald en zijn de productiekosten in Indonesië en Papua Nieuw Guinea gestegen. De 62 miljoen USD operationele cashflow die Sipef in 2008 heeft gegenereerd, heeft toegelaten de beplante arealen uit te breiden met ha en toch het jaar te beëindigen met een positieve nettokaspositie van 14,5 miljoen USD. Dat stelt Sipef in een goede positie om haar expansieprogramma verder te realiseren. HENSCHEL (AvH 50%) kende een goed 2008, met een EBITDA van 12,7 miljoen euro, dat werd gedreven door een sterke vraag naar teleskopische kranen. Er werd sterk geïnvesteerd in de bouw van bijkomende productiehallen die geschikt zijn voor grotere kraanmodellen, die voornamelijk gebruikt worden voor de bouw van windmolens en voor grotere infrastructuurwerken. De laadbakkenactiviteit werd deels gedelocaliseerd naar Polen. Het nettoresultaat bedraagt 3,8 miljoen euro, dit is na 6,4 miljoen euro uitzonderlijke mark-to-market waardering van (niet gerealiseerde) wisselkoersindekkingen. PRIVATE EQUITY De Private Equity activiteit heeft over 2008 aanzienlijk minder bijgedragen (7,8 miljoen euro) dan over 2007 (47,2 miljoen euro), deels onder invloed van de impact van de economische vertraging in het vierde kwartaal, deels omwille van de impairments bij Groupe Flo (11,4 miljoen euro, deel AvH) en bij Distriplus (5,9 miljoen euro, deel AvH). Op niveau van Sofinim werd 6,8 miljoen euro (deel AvH) meerwaarde gerealiseerd op de verkoop van de aandelen SES. Binnen de Private Equity portefeuile werden ook 14,1 miljoen euro (deel AvH: 10,4 miljoen euro) meerwaarden gerealiseerd, waarvan 7,3 miljoen euro (deel AvH: 5,4 miljoen euro) op de verkoop van het belang in Arcomet en 6,8 miljoen euro (deel AvH: 5 miljoen euro) op Oleon Holding/Biodiesel (die ook nog over de eerste 9 maanden van ,8 miljoen euro (deel AvH) bijdroegen tot het courant resultaat). Het gecorrigeerd netto-actief van de Private Equity portefeuille bedraagt per ,8 miljoen euro (t.o.v. 478,7 miljoen euro per ).

7 Enkele opmerkingen bij de belangrijkste deelnemingen en/of resultaten: ATENOR (Sofinim 12%) heeft ook in 2008 kunnen genieten van de winstbijdrage op de realisatie van het President-vastgoedproject in Luxemburg. Daarnaast breidde Atenor haar activiteiten uit tot Hongarije en Roemenië. Binnen DISTRIPLUS (Sofinim 50%) kon Planet Parfum de omzet met 2,5% verhogen. Boekenketen Club haalde 3,6% meer omzet waarbij de 9 nieuwe of vernieuwde winkels het duidelijk beter doen. De omzetstijging werd bij beide ketens teniet gedaan door een scherpe stijging van inflatiegebonden kosten (personeel en huur). Bij Di werd de logistiek vanaf juli overgenomen van Delhaize. Er werd ook een aanvang genomen met een nieuw winkelconcept en een heroriëntatie van het aanbod rond beauty & care. Al deze projecten leidden tot belangrijke kosten. Het nettoresultaat van -19,8 miljoen euro wordt bezwaard door een goodwill impairment van 16 miljoen euro doorgevoerd in het licht van de beperkte winstgevendheid. EURO MEDIA GROUP (Sofinim 22,0%) dat in september 2007 gecreëerd werd als Europees marktleider inzake facilitaire diensten in de audio-visuele sector door de fusie van United Broadcast Facilities en Euromédia Télévision kon haar marktpositie nog versterken met de overname van het Franse Transpalux in februari EMG realiseerde een omzet van 311,1 miljoen euro waarop een EBITDA van 58,4 miljoen euro werd gerealiseerd en een nettowinst van 0,8 miljoen euro. De Belgische entiteit Videohouse nam nieuwe opnamestudio s in gebruik aan de Luchthavenlaan in Vilvoorde en sloot een belangrijk outsourcingcontract af met Prime (Telenet). GROUPE FLO (GIB 46,6%) opende in 2008 netto 11 restaurants in eigen beheer wat toeliet de omzet met 2,5% te verhogen. Op een like-for-like basis daalde de omzet met 4,6% in lijn met een scherpe terugval van de Franse consumptie. De lagere volumes samen met het wegvallen van 10 miljoen euro tewerkstellingssteun, leidden tot een daling van de EBITDA met 29,3% tot 32,5 miljoen euro. In het licht hiervan werd beslist om de ontwikkeling van de keten Bistro Romain stop te zetten, bepaalde vestigingen geleidelijk om te vormen tot andere formules van Flo en andere vestigingen te verkopen. Deze herstructurering leidt tot een impairment die met 48,8 miljoen euro weegt op het nettoresultaat van -38,4 miljoen euro. Het jaar 2008 stond bij HERTEL (Sofinim 40,7%) in het teken van enkele strategische overnames: Enning Montagen in Duitsland (mechanical en engineering activiteiten), Kok Chang in Singapore en Willich in Thailand (steigerbouw), McGill Services in het Verenigd Koninkrijk (modulaire accommodaties), en MSL uit Bahrein (industrial services). Deze overnames versterken Hertel geografisch en vervolledigen haar aanbod aan diensten en specialiteiten. Met intussen ruim medewerkers realiseerde Hertel in 2008 een omzet van 800 miljoen euro (2007: 676,5 miljoen euro) en een nettowinst van 14,0 miljoen euro (2007: 22,7 miljoen euro inclusief eenmalige baten). MANUCHAR (Sofinim 20%) heeft in 2008 een goed resultaat neergezet, in bijzonder turbulente markten met sterk fluctuerende prijzen. De nettowinst bedroeg 8,2 miljoen euro op een omzet van 714,3 miljoen euro en een operationeel resultaat van 44,7 miljoen euro. Manuchar heeft in 2008 de focus gelegd op een verdere geografische uitbreiding van haar distributieactiviteiten met nieuwe vestigingen in Zuid-Afrika, Australië, Venezuela en en een versterking van haar concurrentiële positie in landen waar het reeds aanwezig is. Het resultaat werd in de tweede jaarhelft negatief geïmpacteerd door (niet gerealiseerde) wisselkoersverliezen en beperkte waardeverminderingen op voorraden. De economische crisis heeft tevens geleid tot een vertraging van de activiteit, maar aan marges die een relatief goed vooruitzicht geven voor de ontwikkeling in NMC (Sofinim 27,6%) heeft ondanks de zwakkere conjunctuur behoorlijke resultaten geboekt in het afgelopen boekjaar. De geconsolideerde omzet steeg tot 170 miljoen euro. De overname van drie bedrijven in Scandinavië begin 2008 en een overname eind 2007 in Engeland, droegen hier toe bij. De kernmarkten in de Benelux, Duitsland en Frankrijk bleven stabiel, ondermeer dankzij de lancering van nieuwe producten. De groep kon haar omzet in Centraal Europa verder verhogen, wat de daling van de activiteiten in de andere regio s compenseerde.

8 SPANOGROUP (Sofinim 72,9%) werd geconfronteerd met een scherp dalende vraag van de bouw- en meubelsector en dalende volumes en verkoopprijzen. Anderzijds bleven de prijzen voor grondstoffen en elektriciteit relatief hoog. Het nettoresultaat van 2,4 miljoen euro ligt 86% lager dan in het recordjaar In 2008 werd ook gestart met de bouw van een 175 GWh bio-krachtcentrale. TURBO S HOET GROEP (Sofinim 50,0%) opende in 2008 nieuwe DAF-garages in Arras (Frankrijk) en Smolensk (Rusland). Ondanks de terugval in verkopen in de tweede jaarhelft, konden de verschillende dealerships in België, Frankrijk, Bulgarije en Rusland in totaal ruim nieuwe wagens verkopen. Mits beperkte investeringen werden de activiteiten van THG inzake verdeling en service van turbo s uitgebreid naar Bulgarije. Onder invloed van de verslechterende conjunctuur in de tweede jaarhelft daalde de winst tot 6,6 miljoen euro (2007: 11,5 miljoen euro). Vooruitzichten 2009 De huidige economische conjunctuur noopt tot voorzichtigheid. Niettegenstaande deze moeilijke marktomstandigheden heeft de Raad van Bestuur van AvH er vertrouwen in dat de meeste deelnemingen van de groep goed gepositioneerd zijn. Kalender april 2009 jaarverslag online beschikbaar 18 mei 2009 tussentijdse verklaring Q mei 2009 gewone algemene vergadering 27 augustus 2009 halfjaarresultaten november 2009 tussentijdse verklaring Q Verslag van de Commissaris De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in het persbericht, zouden moeten doorgevoerd worden. Antwerpen, 4 maart 2009 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA vertegenwoordigd door Patrick Rottiers Christel Weymeersch Vennoot Vennoot Ackermans & van Haaren is een gediversifieerde groep actief in 4 kernsectoren : bouw,bagger en concessies (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - Algemene Aannemingen Van Laere, een toonaangevende aannemer in België), vastgoed en aanverwante diensten (Leasinvest Real Estate, een genoteerde vastgoedbevak Extensa, een belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met zwaartepunt in België, Luxemburg en Centraal-Europa), private banking (Bank Delen, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België Bank J.Van Breda & C, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), en private equity (Sofinim, één van de grootste risicokapitaalverschaffers in België, en GIB). De groep concentreert zich op een beperkt aantal strategische participaties met een belangrijk groeipotentieel. AvH is opgenomen in de BEL20-index, de Private Equity NXT index van Euronext Brussel en in de Europese DJ Stoxx 600.

9 Website Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de Investor Presentation kunnen ook geraadpleegd worden op de AvH website : Geïnteresseerden die de persberichten via wensen te ontvangen kunnen zich inschrijven via deze website, rubriek Nieuws. Voor bijkomende informatie kunt u telefonisch terecht bij: Luc Bertrand CEO - Voorzitter van het Executief Comité tel: dirsec@avh.be Jan Suykens Lid van het Executief Comité tel: dirsec@avh.be Tom Bamelis Lid van het Executief Comité tel: dirsec@avh.be

10 Bijlage: