Nyrstar maakt de halfjaarlijkse resultaten voor 2013 bekend

Transcriptie

1 Gereglementeerde informatie Nyrstar maakt de halfjaarlijkse resultaten voor 2013 bekend 25 juli 2013 HOOFDPUNTEN Moeilijke handelsomgeving met dalingen in de prijzen voor basis- en edelmetalen tijdens 2013; strategische prijsafdekkingen geregeld voor H Gemiddelde zinkprijs in 2013 licht gestegen in vergelijking met H2 (USD 1.937/t vergeleken met USD 1.916/t) door de sterke start van het jaar; maar sinds maart ligt de prijs tussen USD /t Gemiddelde zilver- en goudprijzen daalden met 15 en 10 respectievelijk vergeleken met H2 met impact op de C1 cash kostprijzen in de mijnbouw en in mindere mate op de brutowinst van de bijproducten van metaalverwerking Er werden strategische prijsafdekkingen aangegaan voor zink en daarna goud en zilver voor H Eigen productie beïnvloed door geplande onderhoudssluitingen en operationele gebeurtenissen Productie van zinkmetaal bij de smelters van 519kt, 5 gedaald sinds H2, in lijn met de richtlijn gezien de geplande onderhoudssluitingen; richtlijn voor volledig jaar behouden Productie zink in concentraat eigen mijnen (met uitzondering van de leveringen van Talvivaara) van 138kt, 6 gedaald sinds H2 Tennessee Mines leverde een halfjaarlijkse recordproductie van 63kt in 2013; 5 gestegen in vergelijking met H2 Productie Campo Morado verstoord door tijdelijke opschorting van de mijnactiviteiten in februari en maart Leveringen Talvivaara van 7kt, 50 gedaald in vergelijking met H2 Productie lood en koper in concentraat in lijn met richtlijin; zilverproductie beïnvloed door opschorting Campo Morado en goudvolumes met 52 gedaald met uitstel van de goudproductie in El Toqui tot H naarmate de vestiging de faciliteit bouwt voor de productie van gouddoré met hoge marge Productierichtlijn volledig jaar mijnbouw behouden voor alle metalen behalve goud Onderliggende EBITDA en winst na belastingen van de groep negatief beïnvloed door lagere volumes en macroeconomische omstandigheden Onderliggende EBITDA groep van EUR 87 miljoen, gedaald met 20 in vergelijking met H2 (EUR 109 miljoen) Mijnbouw EUR 33 miljoen, 55 gedaald door impact van afnemende metaalprijzen op financiële prestaties en operationele gebeurtenissen Metaalverwerking EUR 74 miljoen, 32 gestegen, met inbegrip van de beëindigingsvergoeding voor de afnameovereenkomst voor metaal van commodity kwaliteit, wat de impact van de geplande onderhoudssluitingen meer dan compenseert EPS van EUR (0.58) (PAT EUR (92) miljoen) Solide financiële positie; hoge kwaliteits portefeuille van schulden op lange termijn met beperkte afspraken Stijging netto schuld naar EUR 756 miljoen op het einde van 2013 (EUR 681 miljoen op het einde van H2 ) Positieve kasstroom van EUR 94 miljoen uit operationele activiteiten ten gevolge van werkkapitaal verbeteringen Verdere kostenbesparingen door Project Lean (kostenbesparingsprogramma over heel de groep) in 2013; voor EUR 75 miljoen (gestegen van EUR 50 miljoen) aan incrementele duurzame besparingen op jaarbasis geïdentificeerd en gerealiseerd tegen eind 2014 Investeringen van EUR 112 miljoen in 2013; behouden richtlijn volledig jaar van EUR miljoen Kapitaaldistributie van EUR 0,16 per aandeel op 14 augustus 2013; weerspiegelt het blijvende vertrouwen in de strategie Nieuwe organisatiestructuur beter afgestemd op de groeiende metaal- en mijnbouwactiviteit van de Vennootschap Drie verschillende zakelijke segmenten werden opgericht: Mijnbouw, Metaalverwerking en Marketing, Sourcing & Sales Elk segment wordt in het managementcomité van Nyrstar vertegenwoordigd door de nieuwe functies van Senior Vice President 1

2 In zijn commentaar bij de halfjaarlijkse resultaten van 2013 zei Roland Junck, Chief Executive Officer van Nyrstar: "Na een sterke start van het jaar daalden de basismetaalprijzen sterk in maart. Zink werd gedurende het merendeel van het tweede kwartaal verhandeld voor tot USD/t. We hebben bij het begin van het jaar voordeel gehaald uit de hogere zinkprijzen en zijn zinkprijsafdekkingen aangegaan voor een gedeelte van onze productie van De goud- en zilverprijzen zijn ook significant afgenomen tijdens de eerste helft en gezien onze toenemende gevoeligheid voor deze metalen tijdens de voorbije jaren had dit een negatieve impact op de inkomsten in We zijn er echter in geslaagd om gedeeltelijk de impact te reduceren van een blijvende omgeving met lage goud- en zilverprijzen in H door gouden zilverprijsafdekkingen aan te gaan voor een gedeelte van de resterende productie van edelmetalen in In het mijnbouwsegment leverden we sterke prestaties bij de Tennessee Mines die een recordproductie voor zink op halfjaarlijkse basis bereikten. Zoals eerder aangekondigd werden de mijnbouwactiviteiten echter tijdelijk opgeschort in de Campo Morado-mijn tijdens februari en maart, dat had een significante impact op de operationele en financiële prestaties van de vestiging in K1. De vestiging hervatte de productie begin april en was volledig operationeel tijdens K Zoals eerder aangekondigd verschoof de mijn in El Toqui de focus naar de productie van zink en werd de productie van goud uitgesteld naar H tijdens de bouw van een faciliteit om gouddoré met een hoge marge te produceren. Dat had een significante impact op de halfjaar op halfjaar financiële prestatie van de vestiging. Veel lagere leveringen van Talvivaara in 2013 in vergelijking met de vorige halfjaarlijkse periodes, hadden ook een negatieve invloed op de inkomsten. In het segment Metaalverwerking lag de operationele prestatie in lijn met de verwachtingen van het management gezien de geplande onderhoudssluitingen. Als gevolg van de ongunstige metaalprijzen en deze operationele gebeurtenissen daalde onze financiële prestatie in 2013 met een onderliggende EBITDA voor de groep van EUR 87 miljoen, 20 lager dan in H2. De herstructureringskosten in verband met Project Lean, ons programma voor een duurzame reductie in de operationele kosten van de groep, en onze organisatorische herstructurering, naast de eenmalige waardeverminderingskosten voor investeringen in effecten droegen ook bij tot een verlies na belastingen van EUR (92) miljoen in We behouden een stabiele financiële positie ondanks de afname in winstgevendheid. We genereerden een instroom uit activiteiten door verbeteringen in het bedrijfskapitaal hoewel de netto schuld steeg door de lagere inkomsten. Onze schuldportefeuille blijft van hoge kwaliteit en op lange termijn met slechts beperkte afspraken op onze onbenutte financieringsfaciliteit voor de handel in goederen. Om het blijvende vertrouwen in de Vennootschap en de strategie te weerspiegelen, stelde de Raad van bestuur van Nyrstar een distributie voor van EUR 0,16 per aandeel, wat werd goedgekeurd door een buitengewone algemene vergadering met een datum van betaling van 14 augustus Tijdens de eerste helft van 2013 bleven we een aantal belangrijke strategische stappen zetten om onze groei te verzekeren op middellange tot lange termijn, naast het versterken van onze activiteit op korte termijn. We hebben onze organisatie geherstructureerd om drie afzonderlijke zakelijke segmenten te creëren: Mijnbouw, Metaalverwerking en Marketing, Sourcing & Sales. Elk segment wordt vertegenwoordigd door nieuwe functies in het managementcomité, waarbij een rechtstreeks lijn werd gecreëerd voor elk van deze waarde creërende kernactiviteiten om de blijvende focus te garanderen op het stimuleren van de operationele verbeteringen en de financiële prestaties. We stemden er ook mee in om het Europese onderdeel van onze afnameovereenkomst voor metaal van commodity-kwaliteit tegen het einde van 2013 te beëindigen. Dit biedt een unieke kans voor ons pas opgericht segment Marketing, Sourcing & Sales om het volume aan te bieden, partnerschapsovereenkomsten aan te gaan of volumes terug intern aan te brengen. Als we vooruit kijken naar H blijven we streven naar verbeteringen in de prestaties van onze activa via een aantal doorlopende initiatieven zoals het Lean-project. We blijven eveneens streven naar bijkomende marges uit ons nieuwe segment Marketing, Sourcing & Sales. Nyrstar is ervan overtuigd dat de nieuwe structuur van de organisatie de nodige bijkomende focus zal leveren om dit te realiseren. We hebben eerder gesproken over de kans op een verdere volatiliteit op korte termijn in onze commoditymarkten. De omstandigheden in 2013 tonen dit aan.. Indien dit verder aanhoudt in H zullen onze inkomsten verder negatief beïnvloed blijven. We blijven evenwel sterk geloven in de fundamentele kwaliteiten van de zink- en andere aanverwante markten op middellange en lange termijn. We blijven de waardevermeerderende M&A en strategische interne groeikansen verkennen via de transformatie van Port Pirie en de 2

3 strategische evaluatie van het metaalverwerkende segment en we zullen ervoor zorgen dat onze balans onze groeistrategie blijft ondersteunen. CONFERENCE CALL Het management zal deze verklaring bespreken tijdens een conference call met de beleggersgemeenschap op donderdag 25 juli 2013 om 9u00 Central European Time. De presentatie kan gevolgd worden via een live webcast op de website van Nyrstar en zal ook in het archief beschikbaar zijn. Neem voor meer informatie contact op met: Jaideep Thatai Manager Investor Relations T: M: Sheela Pawar de Groot Group Manager Corporate Communications T: M: Geert Lambrechts Manager Corporate Communications T: M:

4 KERNCIJFERS EUR miljoen behalve indien anders aangegeven 2013 H2 Mijnbouwproductie Zink in concentraat (.000 ton) (9) 151 (4) Goud (.000 troy oz) 24,8 51,9 (52) 42,5 (42) Zilver (.000 troy oz) (17) (11) Koper in concentraat (.000 ton) 6,3 6,5 (3) 6,5 (3) Metaalverwerkende productie 2 Zinkmetaal (.000 ton) (5) 538 (4) Loodmetaal (.000 ton) Markt Gemiddelde LME zinkprijs (USD/t) (2) Gemiddelde wisselkoers (EUR/USD) 1,31 1,27 3 1,30 1 Voornaamste financiële gegevens Opbrengsten (10) (4) EBITDA mijnbouw (55) 56 (41) EBITDA metaalverwerking (6) Overige & Eliminaties EBITDA (20) (20) - (24) 17 EBITDA (20) 112 (22) Resultaten uit bedrijfsactiviteiten voor uitzonderlijke elementen (29) (9) (222) 4 (825) Winst/(verlies) voor de periode (92) (63) (46) (32) (188) EBITDA/t mijnbouw (50) 371 (39) EBITDA/t metaalverwerking (3) EBITDA/t groep (15) 161 (19) Onderliggende EPS (EUR) (0,44) (0,28) (57) (0,28) (57) Basis-EPS (EUR) (0,58) (0,39) (49) (0,18) (222) Investeringsuitgave (14) 118 (5) Kasstroom en nettoschuld Netto bedrijfskasstroom (22) 241 (62) Netto schuld/(cash), einde periode Gearing van het zilver geproduceerd door Campo Morado is onderworpen aan een streamingovereenkomst met Silver Wheaton Corporation waarbij USD 3,90/oz betaald moet worden. In 2013 produceerde Campo Morado ongeveer troy ounce zilver 2 Omvat alleen de productie van het segment Metaalverwerking. Zinkproductie bij Föhl, Galva 45 & Genesis & loodproductie bij Simstar Metals niet inbegrepen. 3 Alle verwijzingen naar EBITDA in bovenstaande tabel betekenen onderliggende EBITDA De onderliggende maatregelen omvatten geen uitzonderlijke items in verband met herstructureringsmaatregelen, onkosten voor M&A-gerelateerde transacties, de waardevermindering van activa, de materiële inkomsten of uitgaven die ontstaan uit ingebedde derivaten erkend in het kader van IAS 39 en andere items die ontstaan uit gebeurtenissen of transacties die duidelijk los staan van de gewone activiteiten van Nyrstar. De onderliggende EPS houdt geen rekening met het belastingseffect op de onderliggende aanpassingen. onderliggende EBITDA groep herzien (voorheen 111 miljoen EUR) doordat Nyrstar de internationale boekhoudkundige standaard IAS 19R invoerde (zie toelichtingen bij de Tussentijdse Beknopte Geconsolideerde Rekeningen voor de periode die werd afgesloten op 30 juni 2013)) 4 Onderliggende EBITDA mijnbouwsegment per ton zink in concentraat 5 Onderliggende EBITDA segment metaalverwerking per geproduceerde ton zinkmetaal 6 Onderliggende EBITDA groep per ton zink in concentraat en geproduceerd zinkmetaal 7 Gearing: netto schuld tot netto schuld plus eigen vermogen op het einde van de periode 4

5 OVERZICHT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN: MIJNBOUW.000 ton behalve indien anders aangegeven 2013 H2 Totale hoeveelheid gewalste erts (7) Totaal zinkconcentraat (11) 273 (5) Totaal loodconcentraat 13,5 15,1 (11) 13,7 (1) Totaal koperconcentraat 31,2 36,0 (13) 36,5 (15) Zink in concentraat Campo Morado (35) 23 (52) Contonga 6 8 (25) 7 - Coricancha El Mochito El Toqui Langlois (18) 17 6 Myra Falls (7) 18 (28) East Tennessee Middle Tennessee Tennessee Mines Totaal eigen mijnen (6) Talvivaara streamingovereenkomst 7 14 (50) 16 (56) Totaal (9) 151 (4) Lood in concentraat Contonga 0,2 0,8 (75) 0,7 (71) Coricancha 0,1 0,5 (80) 0,3 (67) El Mochito 6,0 6,3 (5) 6,1 (2) El Toqui 1,2 0, ,3 300 Myra Falls 0,4 0,7 (43) 0,5 (20) Totaal 7,9 8,4 (6) 7,9 - Koper in concentraat Campo Morado 2,3 2,9 (21) 2,7 (15) Contonga 1,1 0,9 22 0,6 83 Coricancha 0,1 0,1-0,1 - Langlois 1,1 1,1-0,9 22 Myra Falls 1,6 1,5 7 2,2 (27) Totaal 6,3 6,5 (3) 6,5 (5) Goud (.000 troy oz) Campo Morado 5,2 7,7 (32) 8,2 (37) Coricancha 2,5 7,1 (65) 4,4 (43) El Toqui 8,2 29,3 (72) 22,1 (63) Langlois 0,9 1,1 (18) 0,9 - Myra Falls 8,0 6,7 19 6,9 16 Totaal 24,8 51,9 (52) 42,5 (42) Zilver (.000 troy oz) Campo Morado (39) 912 (45) Contonga (36) 213 (30) Coricancha (56) 152 (2) El Mochito (0) El Toqui Langlois (7) Myra Falls Totaal (17) (11) 8 75 van het zilver geproduceerd door Campo Morado is onderworpen aan een streamingovereenkomst met Silver Wheaton Corporation waarbij USD 3,90/oz betaald moet worden. In 2013 produceerde Campo Morado ongeveer troy ounce zilver 5

6 In 2013 leidden operationele gebeurtenissen, voornamelijk de opschorting van twee maanden van de mijnbouwactiviteiten in de Campo Morado-mijn, tot een daling met 6 in het volume zink in concentraat dat in de mijnen van Nyrstar werd geproduceerd in vergelijking met H2. De mindere leveringen van zinkconcentraat uit Talvivaara leidden tot een totale hoeveelheid zink in concentraat die van half jaar tot half jaar met 9 daalde. De volumes lood en koper in concentraat waren grotendeels in lijn tussen 2013 en H2, terwijl de zilverproductie tijdens diezelfde periode afnam, opnieuw grotendeels te wijten aan de opschorting in Campo Morado. De opschorting verminderde ook de goudproductie, die ook beïnvloed werd in 2013 door de beslissing van Nyrstar om de goudproductie in El Toqui naar de tweede helft uit te stellen, naarmate de vestiging een doré installatie bouwt die de productie zal mogelijk maken van gouddoré met een hogere marge. Door de bovengenoemde redenen heeft Nyrstar zijn richtlijn voor de goudproductie voor het volledige jaar 2013 gereduceerd naar troy ounce (voorheen troy ounce). De productierichtlijn voor het volledige jaar voor zink, koper, lood en zilver blijven behouden. De productie van alle metalen in de Campo Morado-mijn in 2013 werd significant beïnvloed door de tijdelijke opschorting van de mijnbouwactiviteiten in februari en maart. Dat was te wijten aan de annulatie van de explosievenvergunning voor de vestiging (wegens een administratief probleem) door het Mexicaanse ministerie van Defensie (SEDENA), de instantie die verantwoordelijk is voor het uitgeven en beheren van explosievenvergunningen in Mexicaanse mijnen. Tijdens de opschorting stond de Vennootschap regelmatig in dialoog met SEDENA en andere belanghebbenden om de situatie op te lossen binnen het kader van het vergunningsproces en om de impact te verminderen voerde de vestiging een uitgebreid onderhoud uit van de concentrator en de mobiele vloot en bleef ook het verkennend boren verder gaan. Begin april werd een nieuwe vergunning uitgereikt en de activiteiten in K behaalden opnieuw het goede niveau van de maanden voorafgaand aan de opschorting en na het Mining for value-programma in de vestiging in H2. De vestiging is geconcentreerd om de verloren productie in te halen tegen het einde van In de Contonga-mijn werd de productie beïnvloed door twee weken van industriële acties tijdens K Dat werd ondertussen opgelost. Tijdens deze periode werd een beperkt ploegenstelsel gehanteerd waardoor het volume verwerkt erts verminderde. Dat had een invloed op de productie van zink in concentraat en bijproducten tijdens de eerste helft van Daarnaast ontgint deze vestiging momenteel in de lagere lagen van de afzetting, die hogere kopergehaltes bevatten maar minder lood en zilver. Dat heeft een impact op de productiemix van bijproducten. Zoals eerder bekendgemaakt tijdens 2013 heeft Coricancha zijn operationeel model aangepast om historisch afvalslik te verwerken. Dit materiaal werd gemengd met erts geëxtraheerd uit de onderste lagen van de mijn, waar men een meer gemechaniseerde goedkopere mijnmethode gebruikt alvorens het erts in de concentrator wordt ingevoerd. De in de processen op de vestiging heeft geleid tot een afname van de productie van goud en zilver tijdens 2013 in vergelijking met H2. Het management evalueert voortdurend de prestaties van de vestiging in het nieuwe operationele model en zal in de context van de lagere prijzen voor edele metalen zoeken naar andere opties indien de situatie niet verandert. De El Mochito-mijn bleef goede prestaties leveren tijdens 2013 met een productie van zink in concentraat en zilver die in lijn is met de totale productie in H2. Door de geplande depletie van een zilverafzetting van hogere kwaliteit verminderde de kwaliteit licht tijdens de eerste helft van 2013 terwijl de volgende beste afzetting ontwikkeld werd voor verdere extractie. Dit werd echter gecompenseerd door een stijging met 6 in het volume verwerkt erts tijdens De productie in El Toqui in 2013 was gericht op zink en lood, terwijl in H2 de focus lag bij goud. De mijnbouwactiviteit veranderde zijn focus naar ertsen met een hoger gehalte aan zink / lood. Het gemiddelde zinkgehalte steeg daarbij met 35. Daarop steeg de productie van zink in concentraat met 40 in 2013 en de mijn startte voor het eerst met de productie van aanzienlijke volumes lood. Zoals eerder al aangekondigd, werd de productie van goud uitgesteld naar H naarmate de vestiging een doré-installatie bouwt om de productie van gouddoré met hoge marge mogelijk te maken. De winning van erts van een hogere kwaliteit werd in niet beoogd, wat leidde tot een daling in de head grade van goud met 54 en een daling in de goudproductie met 72 in vergelijking met H2. De mijn wil zijn focus veranderen in H en zo de volumes goudproductie vergroten. De productie van zink in concentraat in de Langlois-mijn lag 18 lager in 2013 in vergelijking met H2 ondanks een stijging met 5 in de gemiddelde head grade van de concentrator en een gestaag herstel. De volumes verwerkt erts daalden met 25 in 2013 naarmate de vestiging meer tijd nodig had dan verwacht om de ontwikkelingszones om te zetten naar productiezones en niet in staat was om uit de vier mijnzones tegelijkertijd te blijven werken. Het management van de vestiging heeft gedetailleerde plannen ingevoerd om deze moeilijkheden in H te overwinnen. De mijn in Myra 6

7 Falls produceerde meer koper in concentraat, zilver en goud in 2013 met respectievelijk 7, 19 en 33. De vestiging focuste zich daarbij op volumes bijproducten tijdens de overgang van de mijnbouwactiviteiten, volgens het mijnplan, naar nieuwere significante ertszones. Dat leidde tot een lichte daling in het zinkgehalte en dus ook de volumes zink in concentraat. De volumes verwerkt erts lagen ook licht lager in 2013 in vergelijking met de vorige helft, door de hoge volumes die bereikt werden op het einde van H2. Tennessee Mines leverde een halfjaarlijkse recordproductie op van 63,000 ton zink in concentraat in 2013; 5 gestegen in vergelijking met H2. In East Tennessee was de stijging met 6 in de zink in concentraat volumes tijdens deze periode te wijten aan een stijging met 8 in de gemiddelde head grade van de zinkconcentrator, hetgeen op zijn beurt een hogere concentratorrecuperatie mogelijk maakte van 94,7 (H2 : 93,6). In Middle Tennessee steeg de productie van zink in concentraat met 4 in 2013 in vergelijking met H2, met een stijging van 9 in het volume verwerkt erts die een lichte afname in de head grade van de zinkconcentrator meer dan compenseerde. Die afname was te wijten aan tijdelijke problemen eind K De leveringen van zink in concentraat van Talvivaara in het kader van de zink-streamingovereenkomst waren in 2013 goed voor slechts de helft in vergelijking met H2. Zoals meegedeeld in de operationele update van Talvivaara van 19 juli 2013 werd de productie bij de Talvivaara mijn beïnvloed door een geplande onderhoudsstop en lage metaalwaarden in de loogoplossing door het verder effect van overvloedig water in de oudere hopen. OVERZICHT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN: METAALVERWERKING 2013 H2 Zinkmetaal (.000 ton) Auby (15) 80 (14) Balen/Overpelt (8) Budel Clarksville (14) 59 (17) Hobart (2) 137 (4) Port Pirie (6) Totaal (5) 538 (4) Loodmetaal (.000 ton) Port Pirie Andere producten Koperkathoden (.000 ton) 2,0 0, ,0 - Zilver (miljoen troy ounce) 8,9 7,3 29 6,4 39 Goud (.000 troy oz) Indiummetaal (ton) Zwavelzuur (.000 ton) (10) 665 (3) Het segment Metaalverwerking produceerde ongeveer ton zinkmetaal in 2013, een daling met 5 ten opzichte van H2 ( ton). De daling is te wijten aan een aantal geplande sluitingen wegens onderhoud bij de smelterijen tijdens de eerste heft van 2013, die allemaal werden bekendgemaakt in de resultaten van Nyrstar voor het volledige jaar. Naar verwachting zullen de productievolumes in H stijgen daar de meeste onderhoudssluitingen met succes werden uitgevoerd en Nyrstar zijn productierichtlijn voor zinkmetaal voor het volledige jaar 2013 van 1,0-1,1 miljoen ton behoudt. De smelterij in Auby voerde twee geslaagde onderhoudssluitingen uit van de zinkvestiging in 2013, met een beperking van de productie van zinkmetaal tot ongeveer ton in vergelijking met ton in H2. De productie van indiummetaal steeg naar ongeveer 16 ton in De smelterij in Balen/Overpelt voltooide een grote geplande 7

8 onderhoudssluiting van de roostoven en de zuurinstallatie evenals het celhuis in 2013 en bleef daarbij binnen de planning en het budget. Daardoor lag de productie van zinkmetaal van ongeveer ton, hoewel in lijn met de verwachtingen van het management, 8 lager dan in H2 ( ton). De smelterij in Budel leverde opnieuw sterke prestaties in 2013 met een productie van zinkmetaal van ton, 4 hoger dan in H2. In Clarksville lag de productie van zinkmetaal in lager dan in H2, voornamelijk door de geplande onderhoudssluiting van de roostoven en zuurinstallatie van de smelterij. De vestiging bleef een germaniumloogproduct produceren (germanium wordt gebruikt in optische vezels en halfgeleiders) door germanium te verwerken uit het zinkconcentraat van de Middle Tennessee Mine, na de eerste productie in. De productie in Hobart tijdens K werd beïnvloed door recordtemperaturen en een beperkte elektrolyse door de stroomreducties. Daardoor lag de productie van zinkmetaal van ton iets lager in 2013 dan in H2 ( ton). De productie van loodmetaal in de smelterij in Port Pirie in 2013 steeg naar ton, in vergelijking met ton in H2 wat werd beïnvloed door een ongeplande sluiting van de hoogoven. Zo ook lag de productie van andere metalen hoger tijdens de eerste helft van De productie van koper, zilver en goud steeg met respectievelijk 122, 29 en 35 in vergelijking met H2. In juli besliste de vestiging om de sinter- en hoogoven gedurende ongeveer een week te sluiten om herstellingen uit te voeren. De sluiting werd met succes uitgevoerd, met een geschatte impact op de productie van lood van ton en minder impact op de productie van zink, koper, zilver en goud. Zoals vermeld in de bekendmaking van de resultaten van Nyrstar voor het volledige jaar zal de smelterij in Port Pirie een geplande onderhoudssluiting uitvoeren van de slakkeninstallatie in K die naar verwachting twee tot drie weken zal duren met een geschatte impact op de productie van zinkmetaal van tot ton. OVERZICHT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN: GEZONDHEID, VEILIGHEID EN MILIEU Zoals meegedeeld in het de eerste tussentijdse verklaring van het management raakte tragisch genoeg en ondanks de sterke focus van Nyrstar op veiligheid een werknemer van Nyrstar dodelijk gewond tijdens het werk in de Campo Moradomijn in maart De risicoscenario's werden in alle mijnen gecontroleerd om te vermijden dat dergelijke situaties zich opnieuw zouden voordoen. De recordable injury rate (RIR) 9 bleef stabiel in 2013 met een resultaat van 8,3 wat overeenstemt met de prestatie in H2. Na een significante verbetering in bleef (LTIR) relatief stabiel in 2013 op 2,9 (in vergelijking met 2,8 in H2 2013). In het segment metaalverwerking voltooide Auby één jaar zonder een Lost Time Injury. De technische standaarden van Nyrstar voor veiligheid en gezondheid worden nagekeken om de beste praktijken in de sector en nieuwe regelgevingen erin op te nemen. In het mijnbouwsegment heeft Myra Falls de Ryan Award gewonnen, die hun veiligheidsprestaties in in British Columbia, Canada erkent. Alle mijnen kregen een nieuwe reddingsuitrusting en een back to basics-plan werd opgemaakt om de veiligheidspraktijken te consolideren in de Zuid-Amerikaanse mijnen. Er waren geen milieugerelateerde gebeurtenissen die leidden tot boetes, vervolging of significante externe invloeden tijdens In het totaal werden tien Recordable Environmental Incidents 10 gemeld in 2013, goed voor een significante daling met betrekking tot de 22 die in H2 werden geregistreerd. Dat verbeterde cijfer is toe te schrijven aan de strakkere processen voor het naleven van de milieuregelgeving en de doeltreffendheid van de verbeteringsacties die geïmplementeerd werden als reactie op de gebeurtenissen van. 9 Lost Time Injury Rate (LTIR) en Recordable Injury Rate (RIR) zijn rollende gemiddelden over 12 maanden van het aantal lost time injuries en recordable injuries (respectievelijk) per gewerkt miljoen jaar. Ze omvatten alle werknemers en aannemers in alle vestigingen Data voor eerdere periodes kunnen veranderen door de herclassificatie van incidenten na de datum van het einde van de periode. 10 Een Recordable Environmental Incident wordt omschreven als een milieu-incident dat gemeld moet worden aan de bevoegde instantie en dat een afwijking vormt van de vereisten van de regelgeving. 8

9 HERSTRUCTURERING VAN DE ORGANISATIE In juni kondigde Nyrstar een herstructurering van de organisatie aan waarbij drie afzonderlijke bedrijfssegmenten worden opgericht: Mijnbouw, Metaalverwerking en Marketing, Sourcing & Sales, waardoor de structuur beter is afgestemd op de groeiende metaal- en mijnbouwactiviteit van het bedrijf. Door de herstructurering wordt het managementcomité uitgebreid van vijf naar zeven leden. De bestaande leden van het managementcomité, zijnde: Chief Executive Officer, Roland Junck; Chief Financial Officer, Heinz Eigner; Chief Corporate and Development Officer, Michael Morley; en Chief Human Resources, Safety and Environment Officer, Russell Murphy, kregen het gezelschap van Graham Buttenshaw, Senior Vice President, Mining en Bob Katsiouleris, Senior Vice President, Marketing, Sourcing and Sales. De functie van Senior Vice President Metals Processing staat momenteel open. De heer Morley zal tijdelijk de verantwoordelijkheid opnemen voor de wereldwijde metaalverwerkende activiteiten van de Vennootschap in afwachting van een benoeming als resultaat van een wereldwijd aanwervingsprogramma. De heer Buttenshaw, voormalig Group General Manager Mining - Latin America heeft de verantwoordelijkheid op zich genomen voor de mijnbouwactiviteiten van de onderneming wereldwijd. Hij heeft meer dan 30 jaar ervaring met de mijnsector wereldwijd en werkte in landen zoals Australië, Peru en Ghana in diverse hooggeplaatste functies bij wereldwijde mijnbouwbedrijven zoals BHP, Billiton en aannemers zoals Redpath. De heer Katsiouleris, de voormalige Group General Manager, Commercial Operations, zal verantwoordelijk zijn voor de grondstoffenstrategie van de Onderneming, de marketing en de verkoop van afgewerkte producten en trading. Vooraleer hij in januari 2013 Nyrstar vervoegde was hij de Chief Commercial Officer voor Rio Tinto Minerals. Hij brengt meer dan 20 jaar ervaring mee op het gebied van de industriële verkoop, marketing, transacties, verwerking, financiering en aankoop voor mineralen en metalen. Als gevolg van de herstructurering heeft Greg McMillan, Chief Operating Officer het bedrijf verlaten. Zijn functie werd immers niet meer opgenomen in de nieuwe organisatiestructuur. Hij zal gedurende de volgende drie maanden als adviseur zetelen in het managementcomité om te zorgen voor een vlotte overgang naar de nieuwe structuur. OVERZICHT VAN DE MARKT Gemiddelde prijzen H2 Wisselkoers (EUR/USD) 1,31 1,27 3 1,30 1 Zinkprijs (USD/ton, cash betaling) (2) Loodprijs (USD/ton, cash betaling) Koperprijs (USD/ton, cash betaling) (3) (7) Zilverprijs (USD/t.oz, LBMA AM fix) 26,63 31,24 (15) 31,06 (14) Goudprijs (USD/t.oz, LBMA AM fix) (10) (8) Wisselkoers De Euro versterkte ten opzichte van de US dollar met net iets meer dan 3 van een gemiddelde van 1,27 in H2 naar een gemiddelde van 1,31 in Hoewel de US Dollar is gestegen ten opzichte van diverse munten, werd de Euro met een relatieve kracht verhandeld door de afnemende vrees voor een uitstap van leden van de Eurozone. De positie van de Euro ten opzichte van de US Dollar had een positieve invloed op de inkomsten van Nyrstar in 2013 daar de opbrengsten voornamelijk in US Dollar staan geboekt. 11 De zink-, lood- en koperprijzen zijn gemiddelde LME dagelijkse cashprijzen. De zilver- en goudprijzen zijn gemiddelde dagelijkse fixingprijzen LBMAAM 9

10 Overzicht basismetalen De basismetalen hebben geleden onder de macro-economische positionering. De basismetalen werden geconfronteerd met tegenwind in de vorm van een tragere dan verwachte Chinese groei en een herpositionering van de investeerders naar de effectenmarkten in anticipatie op een zichzelf ondersteunend herstel van de Amerikaanse economie en een normalisatie van de rentevoeten. Zink De gemiddelde zinkprijs steeg met gemiddeld 1 tijdens 2013 naar 1.937/t USD in vergelijking met USD 1.916/t in H2. Terwijl de prijzen na februari 2013 verzachtten, is de vraag overeind gebleven. De belangrijkste eindsectoren voor zink blijven groeien aan een gezond tempo, zoals de productie van gegalvaniseerde platen in China en de productie van auto's in de VS. De vraag naar zink werd ook beïnvloed door een gunstige arbitrage in China die geleid heeft tot een significante stijging in de Chinese vraag naar geraffineerde metaalimports. In de eerste vijf maanden van het jaar waren deze goed voor in het totaal 244 kt, zowat 33 hoger dan de eerste vijf maanden van. Volgens Brook Hunt zal de wereldwijde zinkconsumptie groeien aan 4,9 in Lood De gemiddelde loodprijs steeg met gemiddeld 4 tijdens 2013 naar 2.177/t USD in vergelijking met USD 2.088/t in H2 mede door de fysieke beperkte beschikbaarheid en het gevoel bij de investeerders. De vraag vanuit de eindgebruikers blijft gezond groeien. Brook Hunt verwacht dat de consumptiegroei in China, de grootste eindmarkt, met 8,3 zal stijgen in Lood heeft ook potentieel door verdere beperkingen van raffinage capaciteit in China door de strengere milieureglementering. Bijgevolg schat men dat de consumptie van lood wereldwijd met 4,1 is gegroeid in in contrast met de totale geraffineerde productie die slechts met 2,9 is gegroeid in dezelfde periode volgens Brook Hunt. De loodconsumptie zal volgens de voorspellingen met 4,3 stijgen in Koper De gemiddelde koperprijs daalde met gemiddeld 3 tijdens 2013 naar 7.540/t USD in vergelijking met USD 7.804/t in H2. Brook Hunt schat dat de globale koperconsumptie met 4,8 zal stijgen in De productie van de kopermijnen blijft tegenslagen en verstoringen ondervinden en dat blijft de prijzen ondersteunen. Daarnaast is de voorspelling voor 2014 gunstiger met een voorspelling voor de globale koperconsumptie met een stijging met 5,0 in 2014 volgens Brook Hunt. Goud en zilver De edele metalen leden onder de liquidatie door de investeerders door de stijgende opbrengsten op de effectenmarkten en de verminderde zorg over de inflatieverwachtingen. Dat zorgde ervoor dat de gemiddelde zilverprijs met 15 daalde in 2013 naar 26,63 USD per troy ounce in vergelijking met H2 (USD 31,24 t/oz). Goud was iets veerkrachtiger maar daalde nog steeds met gemiddeld 10 tijdens dezelfde periode. Zwavelzuur In 2013 vertoonden de prijzen die Nyrstar verkreeg op de verkoop van zwavelzuur, voornamelijk gebaseerd op contracten eerder dan op de spotmarkt, een dalende trend van een gemiddelde van USD 66/ton in H2 naar een gemiddelde van USD58 per ton. De zuurprijzen bereikten een piek in de tweede helft van 2011, ondersteund door de hoge voedingsprijzen, maar de wereldwijde zuurmarkt is sindsdien voortdurend achteruitgegaan. Sinds het begin van 2013 zijn de prijzen blijven dalen met zwakkere vooruitzichten voor plastic, kunstmest en chemicaliën, vooral in Europa. FINANCIEEL OVERZICHT De onderliggende EBITDA van de groep in 2013 bedroeg EUR 87 miljoen in vergelijking met EUR 109 miljoen in H2. Deze daling werd gedeeltelijk aangedreven door een dalende beweging van de grondstoffenprijzen, vooral voor zilver en goud. Naast de hoge gevoeligheid van Nyrstar voor en in de zinkprijs is de gevoeligheid voor en in de koper-, zilver- en goudprijzen significant gestegen met de overname van de mijnen (zie rubriek Gevoeligheden). De 10

11 daling met 15 in de gemiddelde zilverprijs en een daling met 10 in de gemiddelde goudprijs tussen H2 en 2013 had een significant negatieve impact op de prestaties van het mijnbouwsegment. De daling in de metaalprijzen reduceerde niet alleen de inkomsten op de concentraten geproduceerd in de mijnen en verkocht tijdens 2013 maar had ook een materiële impact op de waardebepaling van de concentraatvoorraden die gehouden werden op het einde van vorig jaar en bijgevolg verkocht werden tijdens 2013 (zie rubriek Financieel overzicht Mijnbouw). De daling van de grondstoffenprijzen had ook een impact op de inkomsten van het segment Metaalverwerking. Operationele gebeurtenissen, zoals de eerder aangekondigde opschorting van twee maanden in Campo Morado tijdens K1, de geplande uitstel van de goudproductie in El Toqui naar H en verschillende geplande sluitingen wegens onderhoud in het segment Metaalverwerking evenals lagere leveringen van zinkconcentraat door Talvivaara had een significante impact op de inkomsten van de groep. Bovendien genoot het resultaat voor H2 van een bijdrage van EUR 10 miljoen vanuit de verkoop van zilverhoudend materiaal dat gerecupereerd werd van onder de vloer van de raffinaderij voor edelmetalen in de smelterij in port Pirie. De erkenning van de EUR 45 miljoen beëindigingsvergoeding die Nyrstar kreeg voor het beëindigen van de Europese component van de afnameovereenkomst voor commodity grade compenseerde de moeilijke prijsomgeving en de operationele gebeurtenissen van Bovendien hebben de hogere vewerkingslonen voor zink zich in 2013 gestabiliseerd. Dat was gunstig voor de inkomsten van Nyrstar in 2013 in vergelijking met H2 daar het segment Metaalverwerking meer zink produceert dan de mijnen, maar dit had een negatieve impact op de prestaties van het mijnbouwsegment. Naast de bovenstaande factoren werd het verlies na belastingen in 2013 van EUR (92) miljoen, in vergelijking met een verlies van EUR (63) miljoen in H2 ook beïnvloed door eenmalige afschrijvingskosten van investeringen in effecten en herstructureringskosten in verband met het Lean-project en de eerder aangekondigde herstructurering van de organisatie. De financieringskosten en de kosten voor waardevermindering, depletie en afschrijvingen (D, D&A) bleven op gelijkaardige niveaus in 2013 in vergelijking met H2. MIJNBOUW EUR miljoen behalve indien anders aangegeven 2013 H2 Verwerkingslonen (39) (54) (28) (46) (15) Betaalbare metaalbijdrage (11) 198 (8) Bijproducten (26) 114 (27) Andere 0 (4) (100) (16) (100) Onderliggende brutowinst (13) 250 (10) Uitgaven werknemers (72) (68) 6 (67) 7 Energiekosten (24) (23) 4 (24) - Overige kosten / inkomsten (97) (96) 1 (103) (6) Onderliggende bedrijfskosten (193) (186) 4 (194) 1 Onderliggende EBITDA (55) 56 (41) Onderliggende EBITDA/t (50) 371 (39) De prestaties in het mijnbouwsegment, met een onderliggende EBITDA die 55 lager lag in 2013 in vergelijking met H werd significant beïnvloed door de afname van de prijzen voor bijproducten. Bovendien hadden ook ongeplande operationele gebeurtenissen, zoals de opschorting van de mijnbouwactiviteiten in Campo Morado gedurende twee maanden, en geplande operationele gebeurtenissen zoals de beslissing om de productie van goud in El Toqui uit te stellen naar H wanneer de vestiging gouddoré met een hoge marge zal kunnen produceren, een duidelijke impact op het resultaat. De onderliggende brutowinst van het mijnsegment bedroeg EUR 226 miljoen in 2013, een daling met 13 in vergelijking met H2. De uitgaven voor de verwerkingslonen in de mijnbouw daalden naar EUR (39) miljoen, waarbij het lagere 11

12 volume zinkconcentraat meer dan voldoende was om de stijging in de standaard verwerkingslonen in 2013 te compenseren. De bijdrage van betaalbaar metaal daalde met 11, in lijn met het lagere volume zink in concentraat dat werd geproduceerd en dus verkocht. De brutowinst uit bijproducten, die is uitgegroeid tot een belangrijke bijdrage tot het Mijnbouwsegment met de expansie van de multimetaalafdruk van Nyrstar daalde naar EUR 83 miljoen (EUR 112 miljoen in H2 ) door de bovengenoemde daling in de koper- en in het bijzonder in de zilver- en goudprijzen en operationele gebeurtenissen. De opschorting van Campo Morado beperkte de productie van koper, zilver en goud. Het niveau van de goudproductie in El Toqui was significant lager in H2 door de beslissing om de productie van 2013 uit te stellen naar de tweede helft van De overige brutowinst in de mijnbouw bedroeg EUR 0 miljoen, met inbegrip van de winsten uit de zinkprijsafdekkingen van K De inkomsten werden ook beïnvloed door prijsaanpassingen op openstaande verkoopfacturen op het einde van de rapporteringsperiode. Deze impact kan significant zijn, zoals in 2013, indien er een grote afwijking is tussen de gemiddelde prijs voor de periode en de forwardprijs op het einde van de periode. Nyrstar moest openstaande facturen herzien naar de heersende forward prijzen op 30 juni 2013 die overeen kwamen met de open offerte periode en op die dag bedroegen de forward zilver- en de goudprijs USD 18,86/toz en USD 1.192/toz respectievelijk, in vergelijking met de gemiddelde prijzen in 2013 van USD 26,63/toz en USD 1.523/toz. Op 30 juni was de open verkoop goed voor ongeveer ton betaalbaar zink in concentraat, ton betaalbaar lood in concentraat, 900 ton betaalbaar koper in concentraat, troy ounce betaalbaar zilver en troy ounce betaalbaar goud. De daling in de metaalprijzen had ook een impact op de waardebepaling van de concentraatvoorraden die gehouden werden op het einde van vorig jaar en bijgevolg verkocht werden tijdens Op het einde van was er een significant volume onverkochte voorraden door de transporttijden en leveringsschema's en in sommige gevallen leidde de daling in de metaalprijzen ertoe dat sommige van deze voorraden afgeschreven werden naar marktwaarde in gevallen waar de nieuwe lagere marktwaarde onder de historische transportkosten lagen op het einde van. Daarnaast werden de gekapitaliseerde kosten van de waardevermindering in de boekingswaardering van de onverkochte voorraden op het einde van, die daarop tijdens de eerste helft van 2013 werden verkocht, geboekt bij Overige uitgaven. Deze twee factoren hadden een negatieve impact van ongeveer EUR 8-10 miljoen op de onderliggende EBITDA in De gemiddelde C1 cash kostprijs voor zink 12 voor de zinkmijnen van Nyrstar (met inbegrip van de Talvivaara zinkstroom) bedroeg USD per ton betaalbaar zink in 2013, 36 lager dan in H2 (USD 1.154). Dezelfde factoren die een negatieve invloed hadden op de brutowinst uit de mijnbouw, namelijk lagere koper-, zilver- en goudprijzen die de prijzen voor bijproducten significant reduceerden en operationele gebeurtenissen, die ook zo negatief de gemiddelde C1 cash kostprijs voor zink beïnvloedden. Daarnaast lag het overgewicht in de productiemix in 2013 meer in de richting van de hogere C1 cash kostenactiva van Nyrstar, namelijk de mijnen van Langlois en Tennessee, in vergelijking met de lagere C1 cash kostenactiva, zoals de zinkstroom van Talvivaara, waardoor de gemiddelde C1 cash kostprijs voor zink steeg. C1 cash kostprijs USD/betaalbare ton zink 2013 H2 Campo Morado Contonga El Mochito (23) El Toqui (4.587) (102) Langlois (7) Myra Falls Tennessee Mines (20) Talvivaara streamingovereenkomst Gemiddelde C1 cash kostprijs zink C1 cash kostprijs USD/betaalbare t oz goud Coricancha C1 cash kostprijs zoals bepaald door Brook Hunt: de kosten van mijnbouw, walsen en concentreren, administratie ter plaatse en algemene onkosten, eigendom en productieroyalty's die niet in verband staan met inkomsten of winst, de verwerkingslonen voor metaal in concentraat en de vracht- en marketingkosten verminderd met de netto waarde van de credits voor bijproducten. 12

13 De C1 cash kostprijs in de Campo Morado-mijn werd ernstig beïnvloed door de opschorting van de mijnbouwactiviteiten. In februari en maart was er geen productie maar de vaste kosten bleven lopen. Bovendien en gezien de mijn significante volumes koper in concentraat en goud produceert, en gezien beide prijzen in 2013 gedaald zijn in vergelijking met H2 werd ook de waarde van de credits voor bijproducten beïnvloed. Nyrstar zou verwachten dat de C1 cash kostprijs in H zou verbeteren, bij constante prijzen, waarbij een volledige zes maanden productie wordt verwacht. De C1 cash kostprijs van de Contonga-mijn verslechterde met 43 in 2013, voornamelijk door de afname in de zilverprijzen en een industriële actie van twee weken tijdens K die de productie verstoorde. De kosten waren grotendeels in lijn in vergelijking met H2. De El Mochito-mijn leverde een sterk resultaat op voor de C1 cash kostprijs in 2013 van USD 374/t. Hoewel het resultaat hoger was dan in H2 genoot het vorige half jaar van hogere zilverprijzen die zorgden voor significante credits voor bijproducten. Het C1 cash kostresultaat in de El Toqui-mijn lag significant hoger in H2, voornamelijk door het verschil in de goudproductie in de vestiging (door het uitstel van de goudproductie van naar H2 2013) en ten tweede door het verschil in goudprijs in vergelijking met H2. In H2 produceerde de vestiging ongeveer troy ounce wanneer de goudprijs USD 1,660/toz bedroeg, terwijl slechts troy ounce werd geproduceerd in 2013 en de gemiddelde prijs USD1.523/toz bedroeg. De mijn in Langlois verbeterde zijn C1 cash kostprijs met 7 in 2013 maar gezien de gemiddelde zinkprijs in 2013 haalde de vestiging daadwerkelijk break-even op een onderliggende EBITDA voor het half jaar. De prijzen van de bijproducten hadden opnieuw een invloed op de C1 cash kostprijs maar de operationele uitdagingen (besproken in de rubriek operationeel overzicht mijnbouw) zorgden er ook voor dat het resultaat niet strookte met de verwachtingen van het management. Het management van de site had gedetailleerde plannen ingevoerd om deze uitdagingen in H te overwinnen. Bij constante prijzen zou Nyrstar verwachten om in H de C1 cash kostprijs in Langlois te zien verbeteren. In Myra Falls bedroeg de C1 cash kostprijs in 2013 USD 1.293/t, 43 hoger dan in H2 ondanks de stijging in de productie van koper in concentraat, goud en zilver en stabiele operationele kosten. Opnieuw had de halfjaarom-halfjaar daling in de prijzen van deze drie metalen een impact op de hoeveelheid credits voor bijproducten in de resultaten van de vestiging. De prestaties wat betreft de C1 cash kostprijs in de Tennessee Mines bleven relatief stabiel in 2013 in vergelijking met H2. De grotere productie van zink in concentraat en de goede kostencontrole compenseerden grotendeels de impact van de hogere verwerkingslonen voor De C1 cash kostprijs in Talvivaara lag grotendeels in lijn met de verwachtingen. De C1 cash kost per betaalbaar troy ounce goud bij de Coricancha mijn was aanzienlijk hoger in vergelijking met H2 en steeg boven de gemiddelde goudprijs en leverde een onderliggend EBITDA-verlies op in Zoals besproken bij het overzicht van de mijnbouwactiviteiten heeft de mijn zijn operationele model aangepast. Tijdens de in de processen was er ook een gereduceerd niveau van goud- en zilverproductie. Dat had een materiële impact op de financiële prestaties tijdens Het management evalueert voortdurend de prestaties van de vestiging in het nieuwe operationele model en zal in de context van de lagere prijzen voor edele metalen zoeken naar andere opties indien de situatie niet verandert. 13

14 METAALVERWERKING EUR miljoen behalve indien anders aangegeven 2013 H2 Verwerkingslonen (7) Bijdrage vrij metaal (3) 122 (5) Premies Bijproducten (5) Andere (51) (35) 46 (29) 76 Onderliggende brutowinst (5) 433 (8) Uitgaven werknemers (110) (110) - (108) 2 Energiekosten 13 (140) (135) 4 (140) - Overige kosten / inkomsten 14 (73) (118) (38) (106) (31) Onderliggende bedrijfskosten (323) (363) (11) (354) (9) Onderliggende EBITDA (6) Onderliggende EBITDA/t (3) Onderliggende kost/t (9) 568 (6) Het segment Metaalverwerking leverde een onderliggend EBITDA-resultaat op van EUR 74 miljoen in 2013, een stijging van 32 in vergelijking met H2 (EUR 56 miljoen). De stijging was voornamelijk te wijten aan de erkenning van de beëindigingsvergoeding van EUR 45 miljoen (opgenomen in andere uitgaven (en inkomsten)) die compenseerde voor het feit dat Nyrstar ermee instemde om de Europese component van zijn afnameovereenkomst voor metaal van commoditykwaliteit te beëindigen. Dat compenseerde ruimschoots de lagere productie van zinkmetaal door de geplande onderhoudssluitingen en de lagere prijzen voor koper, zilver, goud en zuur die een invloed hadden op de brutowinst uit bijproducten. De onderliggende brutowinst daalde met 5 naar EUR 398 miljoen in 2013 in vergelijking met EUR 419 miljoen in H2. De inkomsten uit de verwerkingslonen van zink en lood bedroegen EUR 164 miljoen in 2013, in lijn met de cijfers van H2. De standaard verwerkingslonen voor zink in 2013 stabiliseerden boven de cijfers van maar door de geplande onderhoudssluitingen die de productie van zinkmetaal reduceerden werd in 2013 minder concentraat verbruikt. De vrije metaalbijdrage van EUR 117 miljoen was lager dan H2 door het lagere volume zinkmetaal dat geproduceerd werd bij de zinksmelters. Ondanks de slechte macro-economische omstandigheden in 2013 stegen de gerealiseerde premies op zink van commodity grade en gespecialiseerde legeringen en loodproducten in vergelijking met H2. Dat leidde tot een brutowinst op premies van EUR 61 miljoen, een stijging van 5 ondanks het lagere volume zinkmetaal dat geproduceerd en verkocht werd. De bijdrage van de brutowinst op bijproducten in 2013 bedroeg EUR 108 miljoen, een daling met slechts 5 in vergelijking met EUR 114 miljoen in H2. Deze relatief bescheiden daling was er ondanks de daling in de prijzen voor koper, goud en zilver, die een impact had op de brutowinst op koperkathoden, goud, zilver en loogproducten. De waarde daarvan wordt voornamelijk in het vervat zilver aangebracht. De lagere zuurprijzen hadden ook een invloed op de bijdrage uit bijproducten. Bovendien genoot het resultaat voor H2 van een bijdrage van EUR 11 miljoen vanuit de verkoop van 1,2 miljoen troy ounce die gerecupereerd werden van onder de vloer van de raffinaderij voor edele metalen in de smelterij in Port Pirie. De grotere productie van koperkathoden, zilver en goud in Port Pirie en de bijdrage vanwege initiatieven voor het aanboren van onontgonnen waarde in 2013, namelijk indiummetaal in Auby en germaniumloog in Clarksville, hielpen bij het compenseren van deze factoren. De overige brutowinst uit metaalverwerking bedroeg EUR (51) miljoen, een stijging in vergelijking met H2, deels te wijten aan hogere transporttarieven, hogere spuitgiet kosten en afschrijvingen van schulden. 13 De energiekosten omvatten niet de nettowinst / (verlies) op de embedded energiederivaten van de smelterij in Hobart ( 2013: EUR (10) miljoen, H2 : EUR (1) miljoen, : EUR (8) miljoen) 14 Omvatte in miljoen EUR beëindigingsvergoeding als compensatie voor het feit dat Nyrstar ermee instemde om de Europese component van de afnameovereenkomst voor commodity metaal te beëindigen. 14