Jaarverslag Geconsolideerde jaarrekening. Enkel voor ondernemers en vrije beroepen.

Transcriptie

1 Jaarverslag 2013 Geconsolideerde jaarrekening Enkel voor ondernemers en vrije beroepen

2 INHOUDSTAFEL Kerncijfers Verslag van de Raad van Bestuur conform art. 119 van het Wetboek van vennootschappen Geconsolideerde winst- en verliesrekening Overzicht gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Geconsolideerde balans: activa Geconsolideerde balans: eigen vermogen en verplichtingen Geconsolideerd kasstroomoverzicht Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Toelichtingen 1. Samenvatting boekhoudkundige grondslagen en methodologie 2. Wijzigingen in de boekhoudkundige grondslagen en methodologie 3. Risicobeheer 3.1. Maximale kredietrisico financiële instrumenten 3.2. Kredietrisico leningen en vorderingen en waardering waarborgen 3.3 Achterstallige financiële activa 3.4. Kredietrisico financiële activa beschikbaar voor verkoop 3.5. Beheer liquiditeitsrisico en renterisico 3.6. Kapitaalbeheer 4. Beoordelingen en schattingen 5. Consolidatiekring 5.1. Dochterondernemingen integraal opgenomen in de consolidatie 5.2. Geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarop vermogensmutatie is toegepast 6. Toelichtingen bij de geconsolideerde balans 6.1. Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken 6.2. Vorderingen op kredietinstellingen 6.3. Financiële activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 6.4. Andere financiële activa gewaardeerd aan reële waarde met verwerking van waardeveranderingen via winst- en verliesrekening 6.5. Voor verkoop beschikbare financiële activa 6.6. Leningen en vorderingen 6.7. Lease-overeenkomsten 6.8. Derivaten gebruikt ter afdekking 6.9. Kasstroomindekkingen: verwachte kasstromen Investeringen in geassocieerde ondernemingen administratief verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode Overige activa Deposito's van kredietinstellingen Deposito's van klanten In schuldbewijzen belichaamde verplichtingen, inclusief obligaties Achtergestelde verplichtingen Overige verplichtingen Reële waarde financiële activa en verplichtingen 7. Toelichtingen bij de geconsolideerde winst- en verliesrekening 7.1. Netto intrestinkomsten 7.2. Dividenden 7.3. Netto vergoedingen en commissies 7.4. Winsten (verliezen) op financiële activa beschikbaar voor verkoop 7.5. Winsten (verliezen) op financiële activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 7.6. Winsten (verliezen) uit derivaten gebruikt ter afdekking 7.7. Winst en verlies op de realisatie van andere activa dan voor verkoop aangehouden 7.8. Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten 7.9. Personeelskosten Algemene en administratieve kosten Materiële vaste activa Immateriële activa Voorzieningen Bijzondere waardeverminderingen Eenmalige kost verbonden aan de uittreding door ABK uit het statuut van het Beroepskrediet Uitsluiting inactieve vennoten ABK Bank Winstbelastingen 8. Bedrijfscombinaties 9. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen 10. Verbonden partijen Verbonden partijen: winst- en verliesrekening Verbonden partijen: activa Verbonden partijen: passiva 11. Personeelsbeloningen en overige vergoedingen Op aandelen gebaseerde vergoedingen Pensioenplannen 12. Gebeurtenissen na balansdatum Bezoldiging van de commissaris Verslag van de erkende commissaris Externe mandaten leden Raad van Bestuur

3 Kerncijfers In een oogopslag Personeel Resultaten Winst over de verslagperiode toe te rekenen aan de aandeelhouders (*) Balansgegevens Totaal belegd door cliënten Cliëntendeposito s Buitenbalansproducten Totaal privé-kredietverlening Eigen vermogen deel groep Ratio s Efficiëntieratio (cost income) 60% 57% 61% 58% 59% Rendement op het gemiddelde eigen 10% 10% (*) 7% 7% vermogen (ROE) Rendement op activa (ROA) 0.77% 0,80% (*) 0,69% 0,72% Waardeverminderingen op kredieten 0,09% 0,15% 0,06% 0,08% 0,04% Solvabiliteit (eigen vermogen op activa) 8,1% 8,1% 9,9% 10,7% 10,2% Kernkapitaalratio (core tier 1) 11,8% 11,3% 14,7% 14,2% 13,7% Risicogewogen solvabiliteitsratio (RAR) 14,6% 14,7% 17,3% 16,4% 15,6% Gegevens telkens op 31.12, financiële informatie in duizenden EUR (*) Exclusief ABK bedroeg de nettowinst in ,407 miljoen euro. Gezien de uitzonderlijke eenmalige resultaatsimpact (badwill) van de overname van ABK zouden de rendementspercentages over 2011 een vertekend beeld geven van de onderliggende rendabiliteit.

4 Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering conform artikel 119 van het Wetboek van Vennootschappen Bank J.Van Breda &C realiseert 1 miljard euro aangroei van het toevertrouwd vermogen en 31,5 miljoen euro nettowinst (+ 14%). Het vermogen dat ondernemers en vrije beroepen toevertrouwen aan Bank J.Van Breda & C steeg in 2013 met 1 miljard euro (+13%). Dit vertaalt zich in een winst over de verslagperiode toe te rekenen aan de aandeelhouders van 31,5 miljoen euro, een stijging met 14% tegenover 2012 en dit in een moeilijke marktomgeving. Commerciële strategie Zowel de doelgroepstrategie van Bank J.Van Breda &C als de financiële resultaten van haar dochtervennootschappen ABK bank en Van Breda Car Finance dragen bij tot dit resultaat. Door voortdurende nieuwe instroom van beleggingen stijgt het door cliënten toevertrouwd vermogen met 1 miljard euro tot miljoen euro (+13%). Ook de kredietportefeuille groeit met 5% tot miljoen euro.

5 Bankproduct stijgt met 3% Het geconsolideerde bankproduct stijgt met 3,8 miljoen euro tot 117,7 miljoen euro. Ondanks de groei van de kredietportefeuille met 5% en van de deposito s met 8% daalt het renteresultaat met 3%. De aanhoudende verstoring van de depositomarkt, waarbij een aantal banken spaargeld aanzienlijk boven de risicovrije rente vergoeden, weegt op het renteresultaat. Ook de vervlakking van de rentecurve en de strategie van de bank om in haar beleggingsportefeuille voorrang te geven aan veiligheid boven rendement rendement verklaren waarom de volumegroei zich vooralsnog niet vertaalt in een hoger renteresultaat.. De groei in buitenbalansbeleggingen (+16%) zorgt voor een stijging van de commissie-inkomsten met 18%. Het bedrag aan meerwaarden in de effectenportefeuille en de resultaten van indekkingsinstrumenten bedragen 4,6 miljoen euro tegenover 4,2 miljoen euro in Cost income-ratio 59% De kosten bedragen 69 miljoen euro en liggen 4% boven Deze stijging wordt verklaard door hogere personeelskosten en toegenomen investeringen in informaticatoepassingen, naambekendheid en huisvesting. De cost income-ratio bedraagt geconsolideerd 59%, waarmee Bank J.Van Breda & C tot de meest performante Belgische banken behoort. Waardeverminderingen kredieten uitzonderlijk laag De waardeverminderingen voor kredietdossiers bedragen 1,5 miljoen euro tegenover 2,4 miljoen euro in Zij bedragen 0,04% van de gemiddelde kredietportefeuille. De volgehouden, behoedzame kredietpolitiek en de samenwerking met succesvolle, voorzichtige cliënten blijft ook in een periode van economische crisis zijn vruchten afwerpen. Belang in ABK bank stijgt naar 99,9% ABK bank heeft van de statutaire mogelijkheid gebruik gemaakt om inactieve vennoten uit te sluiten. Doordat ABK bank uit het statuut van het Beroepskrediet is getreden, kunnen vennoten die uittreden voortaan worden vergoed tegen boekwaarde in plaats van de veel lagere nominale waarde. De uitsluiting van inactieve vennoten heeft tot gevolg dat het belang van Bank J.Van Breda & C in ABK bank stijgt van 91,8% naar 99,9%. Doordat de uitsluiting is gebeurd op 31/12/2013 komt het resultaat van ABK bank in 2013 nog voor 8,2% toe aan de minderheidsvennoten. Sterke liquiditeit en solvabiliteit Bank J.Van Breda & C blijft goed gewapend om het hoofd te bieden aan de uitdagingen van de financieel-economische crisis dankzij haar liquiditeitspositie. De kredietportefeuille wordt volledig gefinancierd met cliëntendeposito s. Het eigen vermogen (deel van de groep) stijgt van 427 miljoen naar 448 miljoen euro. Net zoals de voorbije jaren wordt het eigen vermogen niet aangetast door waardeverminderingen op financiële instrumenten uit de beleggingsportefeuille.

6 De groei van het eigen vermogen geeft de bank bijkomende slagkracht om haar gestage groei te bestendigen, zelfs bij onvoorziene marktomstandigheden. De solvabiliteit uitgedrukt als eigen vermogen op activa bedraagt 10,2%, een veelvoud van de 3% die de toezichthouders tegen ten vroegste 2018 willen invoeren onder Basel III. 1. Bank J.Van Breda & C Bank J.Van Breda & C is een gespecialiseerde adviesbank die zich uitsluitend richt tot ondernemers en vrije beroepen. Wij helpen hen bij de systematische opbouw, het beheer en de bescherming van hun vermogen. Bij ons kunnen ze rekenen op een persoonlijke, proactieve begeleiding, zowel professioneel als privé, hun leven lang. Deze activiteiten worden verder in de tekst aangeduid met de term doelgroepbankieren. Ondernemers en vrije beroepen vertrouwen meer dan 8,6 miljard euro vermogen toe aan Bank J.Van Breda & C De duurzame aanpak van de bank en de hoge cliëntentevredenheid resulteren in een gestage groei van de commerciële volumes. Het door cliënten belegd vermogen kent in 2013 een groei met 1 miljard tot 8,7 miljard euro (13%). De cliëntendeposito s groeien met 9% tot 3,4 miljard euro. In een uiterst concurrentiële marktomgeving, resulteert het vertrouwen van de cliënten in een verschuiving van kortetermijntegoeden naar langere looptijden. Zo groeien de termijnrekeningen op meer dan een jaar met 20% tot 776 miljoen euro. In totaliteit stijgen de beleggingen in buitenbalansproducten met 16% tot 5,3 miljard euro, dankzij de instroom van bijkomende beleggingen en de financiële prestaties van de vermogens onder beheer. o In het vermogensbeheer beheert Bank Delen eind miljoen euro voor cliënten van Bank J.Van Breda & C (tegenover miljoen euro in 2012, +21%). Bank Delen heeft aangetoond goed bestand te zijn tegen de financiële crisis van de voorbije jaren. Samen met de patrimoniale begeleiding resulteerde dit ook in 2013 in een gestage instroom van nieuw kapitaal, zowel van bestaande als van nieuwe cliënten. o De verzekeringsbeleggingen groeien tot een volume van miljoen euro (+1%). o De uitstaande reserves in andere verzekeringsproducten (vooral groepsverzekeringen) stijgen met 22% tot meer dan 350 miljoen euro. o De beleggingsfondsen groeien tot een belegd kapitaal van 416 miljoen euro (+40%).

7

8 Kredietportefeuille doelgroepbankieren groeit met 6% Ook in 2013 blijft het kredietvolume uit het doelgroepbankieren verder stijgen tot miljoen euro (+6%). De kredietverlening aan succesvolle ondernemers en vrije beroepen steunt op een langetermijnrelatie, die maakt dat kredietverlening voor doordachte en voorzichtige investerings- en groeiprojecten mogelijk blijft, zelfs in een moeilijke financieel-economische omgeving. Financieel resultaat De recordgroei van de commerciële volumes draagt bij tot de stijging van het bankproduct. Deze stijging in combinatie met kosten die onder controle zijn en het zeer lage niveau van de kredietverliezen vertaalt zich opnieuw in een sterk financieel resultaat. 2. Van Breda Car Finance Als dochtermaatschappij van Bank J.Van Breda & C is Van Breda Car Finance in heel België actief in de sector van de autofinanciering en de financiële autoleasing. Van Breda Car Finance wil de béste kredietpartner zijn voor de cliënten van grote, zelfstandige autodealers. Heel de organisatie is toegespitst op snelle kredietoplossingen voor personenwagens via een eigen website. Vanuit de kernwaarden fast, friendly & flexible ondersteunt Car Finance de lokale autodealer in het volledige verkoopproces: van offertefase, aanvraagverwerking en aanmaak van kredietcontracten tot en met de controle op de uitbetaling van het dossier. Op die manier vergemakkelijken we de verkoop van onze partners die hun cliëntenservice uitbreiden met kredietverlening. Ondanks een moeilijke marktomgeving, resulteert deze strategie in een stijging van de portefeuille met 1% naar 300 miljoen euro. De netto-waardeverminderingen op kredieten blijven ook in 2013 op een uitzonderlijk laag niveau, dankzij het kredietacceptatiebeleid en de recuperaties in probleemdossiers. Samen met een strikte kostenbeheersing leidt dit opnieuw tot een degelijk financieel resultaat. 3. ABK bank ABK Bank is sinds 2011 een dochtermaatschappij van Bank J.Van Breda & C. Sinds de overname herpositioneerde ABK zich als vermogensbegeleider voor kaderleden en zelfstandigen. ABK begeleidt haar cliënten met een langetermijnvisie in de opbouw, beheer en bescherming van vermogen. Daarbij blijft ABK trouw aan de traditie van eenvoudige en transparante producten, in een cultuur van voorzichtigheid en persoonlijke aanpak. Sinds de overname gaat ABK door een transitie in diverse opzichten. Strategisch In de strategische oefening ging veel aandacht naar de verwachtingen van de cliënt, die hierin op verschillende momenten geconsulteerd is. De strategische keuze voor

9 vermogensbegeleiding resulteerde in een aanpassing van het logo en de huisstijl die in 2013 werd doorgevoerd. Commercieel Na de opstart van een samenwerking met Baloise Insurance met een tak 21- en tak 23-aanbod, werd in 2013 een samenwerking met Bank Delen opgestart voor patrimoniale beleggingsfondsen en discretionair vermogensbeheer. De concrete invulling van onze propositie als vermogensbegeleider gebeurt met een compacte module die de cliënt helpt na te gaan wat het vereiste kapitaal is op pensioenleeftijd en hoe hij dat kan bereiken door systematisch te sparen en zijn portefeuille gespreid in te vullen. Organisatorisch Sommige ondersteunende activiteiten zoals rapportering, risicobeheer, audit en personeelsbeleid zijn ondergebracht in de afdelingen van Bank J.Van Breda & C. Op die manier wordt het beleid bij ABK verder geprofessionaliseerd en is er een grotere kennisdeling tussen beide banken. Dankzij de verhuis in 2013 van de zetel van ABK naar de hoofdzetel van Bank J.Van Breda & C, verloopt deze samenwerking nog intenser en efficiënter. Ook binnen ABK evolueerde het takenpakket van heel wat medewerkers. Om haar strategie uit te rollen, kiest ABK voor een netwerk van eigen kantoren met relatiebeheerders die zich volledig focussen op vermogensbegeleiding. Om die reden werd de samenwerking met zelfstandige agenten in 2013 beëindigd. Operationele investeringen In 2013 werd een deel van de activiteiten binnen ABK gemigreerd naar het ITplatform dat ook Bank J.Van Breda & C gebruikt. Dit platform ondersteunt relatiebeheerders o.a. op het vlak van cliëntenadministratie en de verkoop van beleggingsfondsen. In Berchem en Schoten zijn moderne nieuwe kantoren geopend die beschikken over meerdere spreekkamers voor adviesgesprekken. Commerciële volumes Per 31/12/2013 hebben de cliënten 306 miljoen euro deposito s toevertrouwd aan ABK bank, een daling met 23 miljoen tegenover De kredietportefeuille zakt met 28 miljoen naar 189 miljoen euro. De instroom van nieuwe cliënten compenseert nog onvoldoende de afvloei van cliënten buiten de doelgroep en kredietcliënten zonder interesse voor of potentieel tot vermogensbegeleiding. Surplus aan eigen vermogen en liquiditeit rendabel ingezet Eind 2012 heeft ABK bank kredietrisicoprotectie verstrekt op een gedeelte van de kredietportefeuille van Bank J.Van Breda & C. Hierdoor kan het overschot aan kapitaal binnen ABK worden gebruikt om de gezonde groei van de kredietverlening van Bank J. Van Breda & C uit het verleden ook in de toekomst te bestendigen In 2013 heeft ABK haar surplus aan liquiditeiten gebruikt voor kredietverlening aan Van Breda Car Finance. Dit meer rendabele gebruik van de overschotten aan eigen vermogen en liquiditeit ondersteunt het financieel resultaat.

10 Uitsluiting inactieve vennoten Doordat ABK bank gebruik heeft gemaakt van de mogelijkheid om uit het statuut van het Beroepskrediet te treden, kunnen vennoten die uittreden voortaan worden vergoed tegen boekwaarde. ABK heeft van deze mogelijkheid gebruik gemaakt om inactieve vennoten uit te sluiten. Als gevolg hiervan stijgt het belang van Bank J.Van Breda & C in ABK bank van 91,8% naar 99,9%. Risicobeheersing: permanente opvolging en controle Ondernemingsrisico s zijn eigen aan de normale activiteiten van een bank. In vergelijking met sectorgenoten zijn Bank J.Van Breda & C en haar dochters echter altijd eenvoudige en transparante instellingen gebleven. Bovendien leggen zij al jarenlang een grote voorzichtigheid aan de dag bij het aanvaarden van risico s. Zij verrichten permanente risico-opvolging en controle. Historisch heeft Bank J.Van Breda & C haar capaciteit om risico s te beheersen ruimschoots bewezen. Vanuit het interne risicocomité wordt op gestructureerde wijze toezicht gehouden op risico s en risicoposities van de instelling en haar dochtervennootschappen. Daartoe laat het risicocomité zich door de diverse afdelingen en activiteiten informeren. Voor de bespreking van de diverse risico s verwijzen we naar de toelichtingen 3.Risicobeheer van de geconsolideerde jaarrekening Deugdelijk bestuur Bank J. Van Breda & C streeft naar verantwoordelijkheid en transparantie. Directiecomité Het Directiecomité tekent de strategie uit en vertaalt deze in concrete beleidslijnen. Het is verantwoordelijk voor het dagelijks beheer en de uitwerking van een organisatiestructuur met duidelijke bevoegdheden en rapporteringslijnen. De leden evalueren de performantie van de bank op basis van tijdige, frequente en accurate managementinformatie. Deze verschaft inzicht in de activiteiten en resultaten van de operationele verantwoordelijken en laat toe om snelle en effectieve actie te ondernemen waar nodig. Samenstelling op 1/1/2014: Carlo Henriksen (voorzitter), Peter Devlies (verantwoordelijke beleggingen, betalingsverkeer, geld- en documentenbehandeling), Vic Pourbaix (verantwoordelijke cliëntenrelaties), Dirk Wouters (verantwoordelijke ALM, kredieten en rapportering). Vanaf 1/4/2014 wordt de samenstelling als volgt: Dirk Wouters (voorzitter), Peter Devlies (verantwoordelijke ALM, rapportering, cliëntenadvies, product- en conceptontwikkeling), Vic Pourbaix (verantwoordelijke cliëntenrelaties en gebouwen) en Marc Wijnants (verantwoordelijke informatica en back office).

11 Raad van bestuur De Raad van Bestuur bekrachtigt de door het Directiecomité gevoerde strategie en beoordeelt periodiek de belangrijkste beleidslijnen. De leden staan in voor de bewaking en de promotie van hoge ethische normen en integriteitsstandaarden. Zij begrijpen de risico's die de bank loopt en leggen aanvaardbare niveaus vast door de bepaling van duidelijke tolerantieniveaus en risicolimieten. Samenstelling op 1/1/2014: Jan Suykens (voorzitter), Luc Bertrand, Piet Dejonghe, Jacques Delen, Paul De Winter, Carlo Henriksen (tot 31/3/2014), Vic Pourbaix, Peter Devlies, Dirk Wouters, Willy Lenaers (vanaf 16/1/2014) en Marc Wijnants (vanaf 1/2/2014) (bestuurders). Remuneratiecomité Het remuneratiecomité regelt de financiële betrekkingen met bestuurders en bepaalt het bedrag van hun bezoldigingen. Samenstelling op 1/1/2014: Luc Bertrand, Jan Suykens en Willy Lenaers (vanaf 16/1/2014) Auditcomité Het auditcomité staat in voor het toezicht op het financieel rapporteringsproces, op de naleving van de administratieve, juridische en fiscale regels en op de uitwerking van interne controleprocedures. Hiervoor staat het in rechtstreeks contact met respectievelijk de externe en interne audit. Samenstelling op 1/1/2014: Luc Bertrand, Jan Suykens en Willy Lenaers (vanaf 16/1/2014) Alle leden van het auditcomité beschikken over de nodige deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit. Luc Bertrand studeerde in 1974 af als handelsingenieur aan de K.U.Leuven. Hij was actief bij Bankers Trust C in New York, Amsterdam en London tot 1986 (Vice President North Europe Area Manager). Hij werd in 1985 bestuurder en in 1987 administratief en financieel directeur van Ackermans & van Haaren NV. Sinds 1996 is hij voorzitter van het Executief Comité van Ackermans & van Haaren NV. Hij is ook voorzitter van Finaxis. Hij is bestuurder geweest bij Indosuez Bank en Generale Bank, en bekleedt vandaag diverse bestuursmandaten binnen en buiten de groep Ackermans & van Haaren en is tevens benoemd als onafhankelijk bestuurder bij Schroders en bij ING België. Jan Suykens is licentiaat TEW en behaalde daarna een MBA aan de Columbia University, New York. Hij begon zijn carrière op de afdeling Corporate & Investment Banking bij Fortis Bank. Sinds 1990 is hij lid van het Executief Comité van Ackermans & van Haaren NV. Hij bekleedt diverse bestuursmandaten binnen de groep Ackermans & van Haaren.

12 Willy Lenaers is licentiaat Rechten (R.U. Gent 1976) en gegradueerde in de Fiscale Wetenschappen (Brussel 1980). De heer Lenaers bekleedde verscheidene functies in de Kredietbank Groep tussen 1977 en 1999 en diverse bestuurdersmandaten. Hij is voorzitter van de Raad van Bestuur van Concentra N.V. en MTM N.V. (Metro free press). Specifieke functies Interne Audit is een onafhankelijke, objectieve beoordelingsfunctie, gericht op het onderzoek en de beoordeling van de goede werking van de operationele afdelingen en het kantorennet. Ze evalueert de doeltreffendheid en de efficiëntie van de interne controle en geeft advies om de werking te verbeteren. Verantwoordelijke Interne Audit: De ombudsvrouw is een neutraal en onafhankelijk bemiddelaar die een oplossing tracht uit te werken voor elk geschil met een cliënt waarvoor binnen een redelijke termijn geen bevredigend antwoord is gegeven door een afdeling of een kantoor. Tel , Fax Risk Management is een onafhankelijke functie met als doel de interne risicobeheersing verder in te bedden in de cultuur en de dagelijkse praktijk van onze bank. Centraal in haar werkzaamheden staan adviesverlening en opvolging van en rapportering over operationele activiteiten. De kerntaken hebben betrekking op alle risico s waaraan onze bank onderworpen kan zijn. Het kredietrisico, het operationele risico, rente- en liquiditeitsrisico zijn risico s die van dichtbij worden gevolgd. Risicometing en rapportering zorgen er mee voor dat de operationele afdelingen goed gewapend zijn om hun risico s op gepaste wijze onder controle te houden. Verantwoordelijke Risk Management: Ann.DeWit@bankvanbreda.be Compliance is een onafhankelijke functie die de naleving van de regels die verband houden met de integriteit van het bankieren controleert en bevordert. Het integriteitsbeleid richt zich prioritair tot volgende domeinen: witwaspreventie, voorkomensbeleid fiscale mechanismen, transacties in financiële instrumenten, handel met voorkennis, koersmanipulatie, wetgeving op de privacy, discretieplicht, deonthologische codes en dergelijke. Verantwoordelijke Compliance: Frieda.Seghers@bankvanbreda.be

13 Sterk gewapend voor de toekomst Bank J.Van Breda & C heeft in 2013 sterke financiële prestaties neergezet. De nettowinst bedraagt 31,5 miljoen euro. Het eigen vermogen (deel van de groep) groeit van 427 naar 448 miljoen euro. De liquiditeits- en solvabiliteitspositie blijfven uiterst gezond. Hiermee is de bank goed gewapend om het hoofd te bieden aan een financieeleconomische omgeving die gedurende een lange periode erg uitdagend zou kunnen blijven. Uiteraard maakt het huidige onzekere klimaat het moeilijk om winstvoorspellingen te doen. Ondanks tekenen van heropleving blijft de economische situatie in Europa wankel. De drastische interventies van de monetaire overheden maken het renteklimaat op lange termijn erg onvoorspelbaar. De verstoring van de depositomarkt dreigt te blijven wegen op het renteresultaat. Verder kan de aanhoudend moeilijke economische omgeving haar impact hebben op de waardeverminderingen op de kredieten en de vraag naar krediet onder druk zetten. Hoewel de evolutie van de nettowinst moeilijk te voorspellen is, verwacht de bank ook in 2014 zonder onvoorziene omstandigheden opnieuw een degelijke prestatie neer te zetten, en dit om diverse redenen: Met haar strategie van vermogensbegeleiding gebaseerd op de langetermijnbelangen van de cliënt, heeft de bank de voorbije jaren bewezen slechts in beperkte mate onderhevig te zijn aan de volatiliteit van de financiële markten. Tegenover de stijging van de personeelskosten als gevolg van bijkomende aanwervingen, staat een versterking van de commerciële slagkracht die mede dankzij de hoge cliëntentevredenheid ook in 2014 zal leiden tot een sterke groei van de commerciële volumes en een verdere uitbouw van het handelsfonds van de bank. Deze volumegroei zal het bankproduct op peil houden en samen met de kostenefficiëntie van de bank het resultaat ondersteunen. De eigen portefeuille van de bank is belegd op korte looptijden en met een aanzienlijk aandeel in AAA-obligaties. De bescherming van het eigen vermogen van de bank geniet ook in 2014 de hoogste prioriteit. De voorbije decennia situeerden de waardeverminderingen op kredieten zich aanzienlijk onder het marktgemiddelde. We gaan ervan uit dat deze aanpak ook in de toekomst zijn vruchten blijft afwerpen. Op 31/3/2014 zal Carlo Henriksen als Voorzitter van het Directiecomité worden opgevolgd door Dirk Wouters. Carlo Henriksen leidt de bank sinds Onder zijn voorzitterschap is Bank J.Van Breda & C geëvolueerd van een traditionele spaarbank naar een alom gerespecteerde nichebank actief in vermogensbegeleiding voor ondernemers en vrije beroepen. Bank J.Van Breda &C combineert een duurzame rendabiliteit met een laag risicoprofiel en een consistent sterke commerciële groei, zowel in Vlaanderen als in Brussel en Wallonië, waar de bank haar activiteiten in 2000 heeft opgestart. De Raad van Bestuur is Carlo Henriksen zeer erkentelijk voor het succesverhaal dat Bank J.Van Breda & C de voorbije 25 jaar onder zijn leiding heeft neergezet.

14 Door een interne opvolger aan te stellen, kiest de Raad voor continuïteit en bevestigt ze haar vertrouwen in de sterke ploeg medewerkers waarmee Bank J.Van Breda & C goed gewapend is om haar nichestrategie succesvol verder te ontwikkelen. Het vertrouwen van de Raad van Bestuur in het langetermijnpotentieel van de strategie van de bank is nog aanzienlijk versterkt sedert het uitbreken van de financieel-economische crisis. De sterke ontwikkeling van de commerciële resultaten in de kernactiviteit vermogensbegeleiding voor ondernemers en vrije beroepen spreken voor zich. Van Breda Car Finance blijft performante financiële resultaten neerzetten en de eerste resultaten van de vernieuwde strategie binnen ABK zijn bemoedigend. Ook al dient het jaar 2014 zich als uitdagend aan, deze successen en de zeer gezonde positie van de bank vormen een solide basis voor een financieel performante groei op lange termijn. Jan Suykens Voorzitter van de Raad van Bestuur Bank J.Van Breda & C

15 GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (in duizenden EUR) I. Financiële en bedrijfsinkomsten Toelichting 1. Intrestresultaat, waarvan Intrestbaten Intrestlasten (57.951) (68.837) 2. Ontvangen dividenden Vergoedingen en commissies, waarvan Ontvangen vergoedingen en commissies Betaalde vergoedingen en commissies (2.745) (3.220) 4. Gerealiseerde winst (verlies) op financiële activa beschikbaar voor verkoop Winst (verlies) op financiële activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Winst (verlies) op financiële activa en verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening Winst (verlies) op afdekkingen, waarvan 7.6 (3.280) (2.963) Uit het eigen vermogen overgeboekte winst (verlies) op afdekkingsinstrumenten (3.280) (3.099) Niet-effectief deel van de wijziging in reële waarde van kasstroomafdekkingsinstrumenten Winst (verlies) op reële-waardeafdekkingen Winst (verlies) uit het wisselbedrijf Gerealiseerde winst (verlies) op andere activa 7.7 (49) Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten, waarvan Overige bedrijfsopbrengsten Overige bedrijfskosten (37) (26) Bankproduct II. Administratieve kosten 1. Personeelskosten 7.9 (39.500) (38.284) 2. Algemene en administratieve kosten 7.10 (25.256) (24.631) III. Afschrijvingen 1. Op materiële vaste activa (terreinen, gebouwen en uitrusting) 7.11 (2.385) (2.207) 2. Op immateriële activa 7.12 (1.947) (1.084) IV. Voorzieningen 7.13 (213) (253) Totaal van administratieve kosten, afschrijvingen en voorzieningen (69.300) (66.458) V. Bijzondere waardeverminderingsverliezen op financiële activa die niet tegen reële waarde worden gewaardeerd in de winst- en verliesrekening 1. Op voor verkoop beschikbare financiële activa tegen reële waarde opgenomen via het eigen vermogen 7.14 (13) (2.292) 2. Op leningen en vorderingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs (incl. financiële leasing) 7.14 (1.488) (2.391) VI. Eenmalige kost verbonden aan uittreding uit statuut Beroepskrediet 7.15 (60.112) VII. Aandeel in de winst of verlies van geassocieerde ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Winst voor belastingen (17.067) Winstbelastingen verbonden aan kost uittreding uit statuut Beroepskrediet Overige winstbelastingen 7.17 (14.760) (14.594) Winst over de verslagperiode Winst over de verslagperiode toe te rekenen aan minderheidsbelangen (828) (243) Winst over de verslagperiode toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap

16 OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN (in duizenden EUR) Toelichting Winst over de verslagperiode Niet-gerealiseerde resultaten die later kunnen worden overgeboekt naar de winst- en verliesrekening Activa beschikbaar voor verkoop Wijzigingen in de reële waarde 6.5 (5.446) Overboekingen naar de winst- en verliesrekening (desinvesteringen) 7.4 (1.982) (6.091) Overboekingen naar de winst- en verliesrekening (waardeverminderingen) Belastingen (4.258) Niet-gerealiseerde resultaten op activa beschikbaar voor verkoop, na belastingen (4.725) Kasstroomafdekkingen Effectief deel van wijzigingen in de reële waarde Overboekingen naar de winst- en verliesrekening (stopzettingen) Belastingen (1.115) (1.925) Niet-gerealiseerde resultaten op kasstroomafdekkingen, na belastingen Niet-gerealiseerde resultaten die nooit overgeboekt worden naar de winst- en verliesrekening Toegezegdpensioenregelingen Actuariële winsten en verliezen (712) Belastingen (206) 242 Actuariële winsten en verliezen op toegezegdpensioenregelingen, na belastingen 400 (470) Totaal niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode na belastingen (2.160) Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode toe te rekenen aan minderheidsbelangen (718) (982) Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap

17 GECONSOLIDEERDE BALANS : ACTIVA (in duizenden EUR) Toelichting I. Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken II. Vorderingen op kredietinstellingen III. Financiële activa 1. Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Andere financiële activa gewaardeerd aan reële waarde met verwerking van waardeveranderingen via resultaat Financiële activa beschikbaar voor verkoop Leningen en vorderingen (inclusief financiële leasing) 6.6 en Wijzigingen in reële waarde van de afgedekte posities bij afdekking van het renterisico van een portefeuille Derivaten gebruikt ter afdekking 6.8 en IV. Materiële vaste activa 1. Terreinen, gebouwen en uitrusting V. Goodwill en andere immateriële activa VI. Investeringen in geassocieerde ondernemingen administratief verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode 5.2 en VII. Belastingvorderingen 1. Actuele belastingen Uitgestelde belastingen VIII. Overige activa TOTAAL ACTIVA

18 GECONSOLIDEERDE BALANS: EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN (in duizenden EUR) Toelichting I. Financiële verplichtingen 1. Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële verplichtingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs 2.1. Deposito's van kredietinstellingen Deposito's van klanten In schuldbewijzen belichaamde verplichtingen, inclusief obligaties Achtergestelde verplichtingen Derivaten gebruikt ter afdekking 6.8 en II. Voorzieningen III. Belastingverplichtingen 1. Actuele belastingen Uitgestelde belastingen IV. Overige verplichtingen TOTAAL VERPLICHTINGEN V. Geplaatst kapitaal VI. Geconsolideerde reserves VII. Herwaarderingsreserves VIII. Minderheidsbelangen TOTAAL EIGEN VERMOGEN TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN

19 GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden EUR) Bedrijfsactiviteiten Nettowinst (verlies) over de verslagperiode Toelichting Aanpassingen om nettowinst te doen aansluiten bij de nettokasstromen met betrekking tot de bedrijfsactiviteiten Bedrijfsactiviteiten Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (45.049) (6) (1.217) (538) 7.5 (4.715) (154) Resultaten op andere financiële activa en verplichtingen gewaardeerd aan reële waarde met verwerking van waardeveranderingen via resultaat (403) (toename) afname van financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening toename (afname) van financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden (Andere betalingen met betrekking tot investeringsactiviteiten) Andere ontvangsten met betrekking tot investeringsactiviteiten Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Financieringsactiviteiten Ontvangen (betaalde) belasting op het resultaat Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Investeringsactiviteiten Overige aanpassingen Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor wijzigingen in bedrijfsactiva en -verplichtingen (Toename) Afname van bedrijfsactiva (exclusief geldmiddelen & kasequivalenten) (toename) afname van de te ontvangen intresten van financiële activa (toename) afname van overige activa Toename (afname) van verplichtingen (exclusief geldmiddelen & kasequivalenten) (Betalingen om materiële vaste activa te verwerven) Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa (Betalingen om immateriële activa te verwerven) (Betalingen voor dochterondernemingen) (Uitgekeerde dividenden) Actuele en uitgestelde belastinguitgaven, opgenomen in de winst- en verliesrekening Minderheidsbelangen Investerings- en financieringsactiviteiten Afschrijvingen Resultaat op verkoop van materiële vaste activa Bijzondere waardeverminderingen Toename (afname) voorzieningen Resultaten uit kasstroomafdekkingen Resultaten uit reële-waardeafdekkingen Resultaten op financiële activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Resultaten op financiële activa beschikbaar voor verkoop Op aandelen gebaseerde vergoedingen Aandeel in resultaat van geassocieerde ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Dividend ontvangen van geassocieerde ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode (toename) afname in tegoeden bij centrale banken (toename) afname vorderingen op kredietinstellingen (toename) afname van leningen en vorderingen (toename) afname van voor verkoop beschikbare financiële activa (toename) afname van financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden toename (afname) van deposito's van kredietinstellingen toename (afname) van deposito's van klanten toename (afname) van in schuldbewijzen belichaamde verplichtingen toename (afname) van achtergestelde verplichtingen (excl. verlopen intrest) toename (afname) van te betalen intresten op financiële verplichtingen toename (afname) van overige verplichtingen Ontvangsten uit de uitgifte van achtergestelde schulden (Terugbetaling van achtergestelde schulden) (Andere betalingen met betrekking tot financieringsactiviteiten) Andere ontvangsten met betrekking tot financieringsactiviteiten Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Toename van geldmiddelen en kasequivalenten via bedrijfscombinaties Netto toename in geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten op de begindatum (*) Geldmiddelen en kasequivalenten op de einddatum (*) (220) (278) (300) (223) (4.028) ( ) ( ) ( ) ( ) 6.5 ( ) (213) (239) (394) (249) (16.311) (11.904) (2.236) (2.152) 6.16 (1.366) ( ) (11.393) (9.635) ( ) 7.11 (3.771) (3.585) (3.096) (3.722) 8. (1.160) (34) 1 (7.935) (6.365) (11.964) (8.614) 6.15 (4.254) (7.023) (1) (16.220) (15.612) ( ) (*) Geldmiddelen en kasequivalenten zijn gedefinieerd als: kas, beleggingen bij centrale banken, postcheque- en girodiensten en vorderingen op kredietinstellingen (daggeldleningen en zichtrekeningen) verminderd met de deposito's van centrale banken en schulden tegenover kredietinstellingen (daggeldontleningen en zichtrekeningen). Aansluiting Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken (balansrubriek) met Geldmiddelen en kasequivalenten (cashflowstatement) Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken (actief) - Te ontvangen interesten geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken - Tegoeden bij centrale banken (monetaire reserve) + Vorderingen op kredietinstellingen (daggeldleningen en zichtrekeningen) - Deposito's van centrale banken (verplichtingen) - Deposito's van kredietinstellingen (daggeldleningen en zichtrekeningen) Geldmiddelen en kasequivalenten (4) (10) (2.541) (2.986) (1.350) (2.032)

20 GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (in duizenden EUR) Geconsolideerde reserves Herwaarderingsreserves Geplaatst kapitaal Ingehouden winsten Op aandelen gebaseerde vergoedingen Subtotaal Activa beschikbaar voor verkoop Actuariële winsten en verliezen op te bereiken doelpensioenplannen Kasstroomafdekkingen Subtotaal Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Toelichting BEGINSALDO, 1 JANUARI (7.372) (4.508) Uitkering dividend vorig boekjaar (8.587) (8.587) (8.587) (28) (8.614) Resultaat van het boekjaar Niet-gerealiseerde resultaten van het boekjaar (431) (431) Op aandelen gebaseerde vergoedingen (bijdrage van de moedermaatschappij) Andere (vnl. wijzigingen consolidatiekring/belangen%) 52 (52) EINDSALDO, 31 DECEMBER (431) (3.634) BEGINSALDO, 1 JANUARI (431) (3.634) Uitkering dividend vorig boekjaar (11.902) (11.902) (11.902) (62) (11.964) Resultaat van het boekjaar Niet-gerealiseerde resultaten van het boekjaar (4.581) (2.416) (2.049) (111) (2.160) Op aandelen gebaseerde vergoedingen (bijdrage van de moedermaatschappij) Andere (vnl. wijzigingen consolidatiekring/belangen%) (6) (345) (17.263) (15.247) EINDSALDO, 31 DECEMBER (69) (1.469) Het kapitaal van Bank J. Van Breda & C wordt vertegenwoordigd door gewone aandelen zonder nominale waarde (idem 2012). Alle aandelen zijn volledig geplaatst en volgestort. Dividend uit resultaat vorig boekjaar, per aandeel 18,30 13,20

21 TOELICHTINGEN 1. SAMENVATTING BOEKHOUDKUNDIGE GRONDSLAGEN EN METHODOLOGIE INHOUD 1. CONFORMITEITSVERKLARING VOORSTELLINGSBASIS CONSOLIDATIEPRINCIPES DOCHTERONDERNEMINGEN GEMEENSCHAPPELIJKE DOCHTERONDERNEMINGEN EN GEASSOCIEERDE DEELNEMINGEN Gemeenschappelijke dochterondernemingen Geassocieerde deelnemingen Vermogensmutatiemethode TRANSACTIE- EN AFWIKKELINGSDATUM GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN FINANCIËLE INSTRUMENTEN CATEGORIEEN WAARDERING HEDGING Kasstroomindekkingen Reële-waarde-indekkingen OFFSETTING VAN FINANCIELE INSTRUMENTEN LEASING DE GROEPSVENNOOTSCHAP IS LEASINGNEMER DE GROEPSVENNOOTSCHAP TREEDT OP ALS LEASINGGEVER MATERIELE VASTE ACTIVA IMMATERIELE VASTE ACTIVA GOODWILL BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN VAN FINANCIËLE ACTIVA LENINGEN EN VORDERINGEN VOOR VERKOOP BESCHIKBARE ACTIVA HANDELSSCHULDEN EN OVERIGE SCHULDEN VOORZIENINGEN VOORWAARDELIJKE VORDERINGEN EN VERPLICHTINGEN BELASTINGEN KAPITAALSUBSIDIES PERSONEELSBELONINGEN PENSIOENPLANNEN Plannen met vaste bijdrage Te bereiken doel plannen PERSONEELSBELONINGEN IN DE VORM VAN EIGEN VERMOGENSINSTRUMENTEN Waarderingsregels 1/12

22 18. KAPITAAL EN RESERVES KOSTEN VAN KAPITAALVERHOGING DIVIDENDEN INKOOP EIGEN AANDELEN ERKENNING VAN OPBRENGSTEN INTRESTINKOMEN EN LASTEN ONTVANGEN EN BETAALDE COMMISSIES OMREKENINGSVERSCHILLEN ENKELVOUDIGE JAARREKENINGEN GECONSOLIDEERDE REKENINGEN GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM Waarderingsregels 2/12

23 1. CONFORMITEITSVERKLARING De geconsolideerde jaarrekening wordt opgemaakt conform de International Financial Reporting Standards (IFRS) en IFRIC interpretaties van kracht per 31 december 2013, zoals goedgekeurd door de Europese Commissie. 2. VOORSTELLINGSBASIS De geconsolideerde jaarrekening wordt gepresenteerd in duizenden euro. De jaarrekening is opgesteld op basis van de historische kosten, met dien verstande dat de volgende activa en verplichtingen zijn gewaardeerd aan reële waarde (fair value): afgeleide financiële instrumenten (derivaten), financiële instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden, andere financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde met verwerking van waardeveranderingen via resultaat en financiële instrumenten geklasseerd als beschikbaar voor verkoop. 3. CONSOLIDATIEPRINCIPES De geconsolideerde jaarrekening van de groep Bank J. Van Breda & C (hierna de groep ) omvat de financiële gegevens van Bank J. Van Breda & C nv, haar dochterondernemingen alsook het aandeel van de groep in de resultaten van de geassocieerde deelnemingen. In toelichtingen 5.1 en 5.2 is de lijst opgenomen van dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen. 3.1 DOCHTERONDERNEMINGEN Dochterondernemingen zijn entiteiten die door de groep worden gecontroleerd. Er bestaat controle wanneer Bank J. Van Breda & C de macht heeft om het financieel en operationeel beleid van een onderneming te sturen teneinde voordelen uit haar activiteiten te verwerven. De deelnemingen in dochterondernemingen worden integraal geconsolideerd vanaf de datum van verwerving tot het einde van de controle. De financiële staten van de dochterondernemingen worden opgemaakt voor dezelfde rapporteringsperiode als Bank J. Van Breda & C, waarbij uniforme IFRS waarderingsregels worden gehanteerd. Alle intragroepsverrichtingen en niet-gerealiseerde intragroepswinsten en -verliezen op transacties tussen groepsondernemingen worden geëlimineerd. Niet-gerealiseerde verliezen worden geëlimineerd tenzij het om een bijzondere waardevermindering gaat. 3.2 GEMEENSCHAPPELIJKE DOCHTERONDERNEMINGEN EN GEASSOCIEERDE DEELNEMINGEN Gemeenschappelijke dochterondernemingen Ondernemingen die gezamenlijk worden gecontroleerd (gedefinieerd als die entiteiten waarin de groep de gezamenlijke controle heeft, onder meer via het aandeelhouderspercentage of contractuele overeenkomst met één of meerdere mede-aandeelhouders) zijn opgenomen op basis van de vermogensmutatiemethode vanaf de datum van verwerving tot het einde van de controle Geassocieerde deelnemingen Geassocieerde deelnemingen waarop de groep een aanzienlijke invloed van betekenis heeft, meer bepaald ondernemingen waarin Bank J. Van Breda & C de macht heeft om deel te nemen (geen controle) aan de financiële en operationele beleidsbeslissingen van de deelneming, worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, vanaf de datum van verwerving tot het einde van de controle. Waarderingsregels 3/12

24 3.2.3 Vermogensmutatiemethode Volgens de vermogensmutatiemethode worden de deelnemingen oorspronkelijk geboekt tegen kostprijs en wordt de boekwaarde vervolgens aangepast om het aandeel van de groep in de winst of het verlies van de deelneming op te nemen, en dit vanaf de aanschaffingsdatum. De financiële staten van deze ondernemingen worden opgemaakt voor dezelfde rapporteringsperiode als Bank J. Van Breda & C, waarbij uniforme IFRS waarderingsregels worden gehanteerd. Wanneer het aandeel van de groep in de verliezen van de geassocieerde onderneming groter is dan de boekwaarde, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden geen verdere verliezen meer geboekt, tenzij de groep verplichtingen of gewaarborgde verplichtingen op zich genomen heeft. Niet-gerealiseerde intragroepswinsten worden geëlimineerd ten belope van het belangenpercentage. Nietgerealiseerde verliezen worden eveneens geëlimineerd tenzij het om een permanente waardevermindering gaat. 4. TRANSACTIE- EN AFWIKKELINGSDATUM Alle verrichtingen volgens standaardmarktconventies van financiële instrumenten worden opgenomen (aankoopverrichtingen) of niet langer opgenomen (verkoopverrichtingen) op de afwikkelingsdatum, d.i. de datum van de levering aan of door de groep. Financiële instrumenten die worden verhandeld, worden evenwel op de transactiedatum geboekt en afgeboekt. 5. GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN Geldmiddelen en kasequivalenten bestaan uit kas- en banksaldi en andere direct opvraagbare deposito s en interbancaire activa en passiva die direct opeisbaar zijn en die een integraal deel uitmaken van het geldmiddelenbeheer van de groep. Geldmiddelen en kasequivalenten worden in de balans opgenomen tegen nominale waarde. 6. FINANCIËLE INSTRUMENTEN 6.1 CATEGORIEEN Effecten die behoren tot de handelsportefeuille (trading) Financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultaat andere dan trading Voor verkoop beschikbare financiële activa (available for sale = AFS) Leningen en vorderingen Tot einde looptijd aangehouden beleggingen (held-to-maturity = HTM) 6.2 WAARDERING Financiële instrumenten die behoren tot de handelsportefeuille worden gewaardeerd aan reële waarde. De reëlewaardeschommelingen worden opgenomen in het resultaat. Financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultaat (andere dan trading) worden gewaardeerd aan reële waarde. De reëlewaardeschommelingen worden opgenomen in het resultaat. Voor verkoop beschikbare financiële activa worden gewaardeerd aan reële waarde. De reëlewaardeschommelingen worden in het eigen vermogen gerapporteerd, tot verkoop of bijzondere waardevermindering, waarbij de gecumuleerde herwaardering in de resultatenrekening wordt opgenomen (zie punt 11.2 waardeverminderingen). Leningen en vorderingen: o Rentedragende leningen en ontleningen De rentedragende leningen/ontleningen worden initieel gewaardeerd aan aanschaffingswaarde rekening houdend met de direct toewijsbare transactiekosten. Waarderingsregels 4/12

25 Na de initiële waardering worden de rentedragende leningen opgenomen aan de geamortiseerde kostprijs, waarbij het verschil tussen de aanschaffingsprijs en de terugbetalingswaarde pro rata temporis in de resultatenrekening worden geboekt op basis van de effectieve interestvoet. o Handelsvorderingen en overige vorderingen Handelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd aan nominale waarde, verminderd met eventuele waardeverminderingen voor oninbare vorderingen. Tot einde looptijd aangehouden beleggingen worden gewaardeerd met behulp van de effectieverentemethode gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. 6.3 HEDGING Er wordt gebruik gemaakt van afgeleide financiële instrumenten voor het beheer van het renterisico dat voortvloeit uit de operationele, financiële en investeringsactiviteiten. Er worden geen afgeleide producten aangewend voor handelsdoeleinden. Afgeleide financiële instrumenten worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs. Na de initiële erkenning worden deze instrumenten opgenomen in de balans aan hun reële waarde. Wanneer deze financiële instrumenten niet voldoen aan de strikte vereisten voor erkenning als reëlewaarde- of kasstroomindekking, worden de waardeschommelingen onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen Kasstroomindekkingen De waardeschommelingen van een afgeleid financieel instrument dat voldoet aan de strikte voorwaarden voor erkenning als kasstroomindekking worden opgenomen in het eigen vermogen voor het effectieve deel. Het ineffectieve deel van het afgeleide financiële instrument, alsook de waardewijzigingen die uitgesloten zijn van de hedge relatie (bv. tijdswaarde van de optie) worden rechtstreeks in de resultatenrekening geboekt. De dekkingsresultaten worden van het eigen vermogen naar de resultatenrekening overgeboekt op het moment dat de gedekte transactie zelf het resultaat beïnvloedt Reële-waarde-indekkingen Waardeschommelingen van een afgeleid instrument dat formeel toegewezen werd voor de indekking van de veranderingen in de reële waarde van geboekte activa en passiva, worden uitgedrukt in de resultatenrekening samen met de winsten en de verliezen die voortvloeien uit de herwaardering aan reële waarde van het ingedekte bestanddeel met betrekking tot de ingedekte risico s. 6.4 OFFSETTING VAN FINANCIELE INSTRUMENTEN Financiële activa en passiva worden tegen elkaar afgezet (offset) en als een netto saldo in de jaarrekening opgenomen wanneer er een wettelijk afdwingbaar recht bestaat dat de betreffende bedragen tegen elkaar mogen worden afgezet en dat er een intentie is om te verrekenen op een nettobasis of om de betreffende activa en passiva terzelfdertijd te realiseren. 7. LEASING 7.1 DE GROEPSVENNOOTSCHAP IS LEASINGNEMER Operationele leasing (voordelen en risico s blijven substantieel bij de leasinggever): de leasebetalingen worden opgenomen als lasten op lineaire basis over de leaseperiode, tenzij een andere systematische basis beter het tijdspatroon van de voordelen voor de gebruiker weergeeft. Waarderingsregels 5/12