TELENET KONDIGT RESULTATEN EERSTE HALFJAAR 2006 AAN. Triple-play momentum houdt aan ; Sterke bedrijfs- en financiële resultaten

Transcriptie

1 PERSBERICHT TELENET KONDIGT RESULTATEN EERSTE HALFJAAR 2006 AAN Triple-play momentum houdt aan ; Sterke bedrijfs- en financiële resultaten Mechelen, 30 augustus 2006 Telenet Group Holding NV ( Telenet of de Onderneming ), de grootste Belgische leverancier van breedbandkabeldiensten, maakt zijn geconsolideerde resultaten bekend volgens de International Financial Reporting Standards zoals toegepast door de EU ( EU GAAP ) voor de zes maanden, afgesloten op 30 juni 2006: Belangrijkste resultaten 25% groei van het triple-play klantenbestand 8 op 10 Vlamingen kiezen na 1 jaar voor digital TV van Telenet Mijlpaal van verkochte idtv settop boxen bereikt; verlenging van belangrijke premium sporttelevisierechten verzekerd Inkomsten bedroegen 398,8 miljoen in H1 2006, 11% meer dan in H EBITDA bedroeg 182,4 miljoen in H ( 93.7 miljoen in Q2 2006), resulterend in een EBITDA marge van 46% Nettowinst van 20,0 miljoen in H1 2006, vóór verrekening van éénmalige schuldaflossingskosten Aanpassing penetratiedoelstelling idtv en omzetgroei voor 2006 naar de onderkant van de vooropgestelde vork Bijstelling van verwachte EBITDA-marge naar de bovenkant van de voorspelde vork en van de investeringsdoelstelling naar de onderkant van de vooropgestelde vork. Zes maanden afgesloten op 30 juni juni 2006 % verschil EU GAAP EU GAAP Belangrijkste financiële resultaten (miljoen euro) Inkomsten % Nettowinst (Nettoverlies) vóór schuldaflossingskosten (24.9) 20.0 NM Nettoverlies (31.7) (1.3) NM Basis- en verwaterd nettoverlies per aandeel (euro) (0.37) (0.01) NM EBITDA (1) % EBITDA-marge (%) 49% 46% Belangrijkste operationele resultaten (RGU s in duizendtallen) Totaal Breedbandinternet RGU s (2) % Totaal RGU s Telefonie % Premium RGU s % RGU s Basiskabeltelevisie 1,587 1,604 1% Aantal triple-playklanten % RGU s per individuele klant % ARPU per individuele klant (euro/maand) % Duco Sickinghe, Chief Executive Officer Telenet, over de resultaten: Onze resultaten voor het tweede kwartaal van 2006 zijn een voortzetting van de trends die we in het eerste kwartaal zagen. De groei van ons klantenbestand hield aan in al onze core productlijnen: internet, telefonie en idtv. Ook het aantal RGU s per individuele klant bleef verder stijgen. Onze inkomsten in de eerste jaarhelft stegen met 11% ten opzichte van het eerste halfjaar in Afgezien van de inkomsten uit basiskabeltelevisiediensten, (waarvan we verwachten dat ze in de toekomst minder snel zullen groeien vanwege onze zeer hoge penetratie van 94%), boekten we een stijging van 15% op jaarbasis in onze inkomsten. Naar onze mening geeft dat cijfer een betere indicatie van de groei die we momenteel realiseren. (1) EBITDA wordt gedefinieerd als Bedrijfsopbrengsten + Waardevermindering + Afschrijving + Afschrijving van uitzendrechten (2) Internetstatistieken voor het eerste halfjaar van 2006 houden geen rekening met Freesurf smalband internetklanten

2 We zijn tevreden over onze EBITDA-cijfers voor het afgelopen kwartaal en de eerste jaarhelft van respectievelijk 93,7 en 182,4 miljoen. Dat leverde EBITDA-marges op van respectievelijk 47% en 46%. De onderliggende nettowinst blijft stijgen en kwam uit op 20 miljoen in het eerste halfjaar van Hierin is niet de impact verrekend van 21,4 miljoen aan schuldaflossingskosten die verband houden met de herfinanciering van onze gesyndiceerde banklening. Na verrekening van deze éénmalige kost betekent dit een verlies van 1,3 miljoen. Onze stijgende EBITDA vertaalt zich tevens ook in een hogere vrije kasstroom van 44 miljoen, voor aflossing van schuld. Bijna één jaar na de lancering van idtv hebben we een duidelijk digitaal marktleiderschap gerealiseerd, gekoppeld aan sterke penetratie van ons produkt en een hoge additionele ARPU. Terzelfdertijd hebben we ook onze analoge klantenbasis verder weten uit te breiden. Nu we de helft van het jaar gepasseerd zijn en de milestone van 200,000 idtv settop boxen is bereikt, hebben we, met nog vier maand te gaan, onze vooruitzichten voor de volledige jaarresultaten van 2006 bijgesteld. We zullen meer dan waarschijnlijk onze eerder vooropgestelde idtv penetratie niet bereiken en hebben als gevolg hiervan onze groeiverwachtingen voor onze inkomsten naar de onderkant van de eerder aangekondigde vork verlegd. Dit wordt evenwel gecompenseerd door een verhoging van onze prognose voor de EBITDA-marge naar de bovenkant van de vooropgestelde vork, terwijl we onze verwachtingen inzake bedrijfsinvesteringen hebben teruggebracht naar de onderkant van de vork. Ons inziens weerspiegelen deze bijgestelde prognoses een iets tragere, maar tevens hogere kwalitatieve groei, gepaard met een betere cashflowconversie. We blijven optimistisch over de onderliggende groeitrends in ons idtv-segment en andere producten. Naar ons inzicht hebben we een belangrijk aandeel veroverd van het "early adopter" idtv publiek en bereiken we nu ook een breder, meer algemeen publiek. Dit laatste zal de langere termijn contributie van idtv bepalen. Uit eigen onderzoek blijkt dat acht op tien idtv-abonnees, indien voor de keuze gesteld, de voorkeur geven aan Telenet idtv Als we onze idtv-resultaten vergelijken met die van andere kabelbedrijven in onze buurlanden, dan zijn we meer dan tevreden met de bereikte resultaten. Zo doen we het beter in de groei van het aantal abonnees en ARPUs, en dat zonder belangrijke up-front investeringen in settop boxen. Bovendien maken onze klanten gebruik van een breed aanbod aan idtv-diensten en niet alleen van de traditionele betaaltelevisieformules. In de nabije toekomst willen we ons in toenemende mate gaan richten op de verkoop van meervoudige diensten aan de bij ons aangesloten huishoudens en op het optimaliseren van de opbrengsten per individuele klant. We zijn ervan overtuigd dat we dit kunnen bereiken door innovatieve en aantrekkelijke combinaties te blijven aanbieden van onze kernproducten, waaronder de lancering van dienstenbundels die we vorige week aankondigden. Over Telenet: Telenet is de grootste leverancier van breedband kabeldiensten in België. Telenet spitst zich toe op het leveren van kabeltelevisie, hogesnelheidsinternet en vaste en mobiele telefoniediensten aan hoofdzakelijk residentiële klanten in Vlaanderen. Onder de merknaam Telenet Solutions levert het bovendien diensten aan bedrijven in België. Telenet is genoteerd op de Beurs van Brussel onder de code TNET. Aanvullende informatie: Aanvullende informatie over Telenet en haar producten is beschikbaar op Bijkomende informatie over operationele en financiële cijfers vermeld in dit document kan worden gedownload vanaf de sectie investor relations van onze website. Zowel ons Jaarverslag 2005, het kwartaalbericht voor de drie maanden afgesloten op 31 maart 2006 en het halfjaarbericht voor de zes maanden, afgesloten op 30 juni 2006, evenals een presentatie van de financiële resultaten voor het eerste half jaar van 2006 zijn of worden binnenkort beschikbaar gesteld via de sectie 'investor relations' van onze website ( Contacten Pers Jan de Grave Stefan Coenjaerts Director Communications Corporate Communications Phone: Phone: Analisten en Renaat Berckmoes Nico Daminet Beleggers: Director Investor Relations Senior Analyst Investor Relations Phone: Phone: "Safe Harbor" verklaring onder de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 Diverse verklaringen in dit document zijn "toekomstgerichte verklaringen" overeenkomstig de betekenis daaraan gegeven in de Private Securities Litigation Reform Act van Woorden als "denkt", "voorziet", "zou moeten", "neemt zich voor", "zal", "verwacht", "raamt", "is van plan", "positie", "strategie", en gelijkaardige uitdrukkingen wijzen op dergelijke toekomstgerichte 2/14

3 verklaringen, die gekende en onbekende risico's omvatten, onzekerheden en andere factoren die er toe kunnen leiden dat onze huidige resultaten, prestaties, verwezenlijkingen, of bedrijfsresultaten wezenlijk afwijken van degene die overwogen, voorzien, voorspeld, geraamd of in rekening gebracht werden, uitdrukkelijk of impliciet, door deze toekomstgerichte verklaringen. Deze factoren omvatten: mogelijke ongunstige ontwikkelingen met betrekking tot onze liquiditeit of bedrijfsresultaten; onze aanzienlijke schuldaflossingen en andere contractuele verplichtingen; ons vermogen om ons businessplan te financieren en uit te voeren; ons vermogen om voldoende geldmiddelen te genereren om onze schuld af te betalen; rente- en wisselkoersschommelingen; ons vermogen om de integratie van onze facturatiesystemen te voltooien; de impact van nieuwe commerciële kansen die belangrijke up-front investeringen vereisen; ons vermogen om klanten aan te trekken en te behouden, en onze aanwezigheid op de markt in het algemeen te versterken; ons vermogen om tegen andere bedrijven in de communicatie- en inhouddistributiesector te concurreren; ons vermogen om contracten te behouden die essentieel zijn voor onze activiteiten; ons vermogen om een adequaat antwoord te bieden op technologische ontwikkelingen; ons vermogen om back-up te ontwikkelen en te behouden voor onze essentiële systemen; ons vermogen om door te gaan met het ontwerpen van netwerken, plaatsen van installaties, verkrijgen en behouden van de vereiste licenties of goedkeuringen van de overheid, en financieren van bouw en ontwikkeling, op een tijdige manier en tegen een redelijke kostprijs, en onder voldoening schenkende voorwaarden; ons vermogen om een impact te hebben op, of een adequaat antwoord te bieden aan nieuwe of gewijzigde wetten of regelgeving. Wij wijzen elke verplichting af om deze toekomstgerichte verklaringen te herzien teneinde feitelijke resultaten, veranderingen in veronderstellingen of veranderingen in factoren die deze verklaringen beïnvloeden weer te geven. Financiële informatie: De ongecontroleerde tussentijdse financiële overzichten van Telenet Group Holding voor de perioden afgesloten op 30 juni 2005 en 2006, evenals de gecontroleerde jaarrekening voor het jaar afgesloten op 31 december 2005 zijn opgesteld volgens de International Financial Reporting Standards zoals toegepast door de Europese Unie ("EU GAAP") tenzij anders vermeld. 3/14

4 1. BEDRIJFSRESULTATEN Zes maanden afgesloten op 30 juni RGU s (in duizendtallen) % verschil Basiskabeltelevisie (1) Premium kabeltelevisie (1) Breeddbandinternet (2,3) Telefonie (4) 1, , % 57% 15% 21% Totaal, exclusief basis idtv RGU s 2,632 2,730 4% Totaal, inclusief basis idtv RGU s 2,632 2,884 10% Totaal aantal individuele klanten 1,805 1,853 3% Zes maanden afgesloten op 30 juni ARPU per RGU (in euro) % verschil Basiskabeltelevisie idtv (5) Residentieel breedbandinternet Residentiële telefonie ARPU per individuele klant (6) % - - 1% (10%) (1) Inclusief idtv-abonnees met geactiveerde set top boxen die als basiskabel- en als premium RGU s genoteerd staan. Premium RGU s werden voorheen vermeld als Premium en premium-aangesloten RGU s (2) Exclusief Freesurf smalband internetabonnees aan het einde van Q (3) Inclusief en coaxiale bedrijfsinternetabonnees per respectievelijk einde H en einde H (4) Inclusief en coaxiale bedrijfsinternetabonnees per respectievelijk einde H en einde H (5) Bijkomende ARPU (bovenop de basis abonnementsprijs) gegenereerd door idtv-abonnees die hun set top box hebben geactiveerd (6) Voor Telenet Netwerk Belangrijkste bedrijfsresultaten: sterk groeiritme triple play houdt aan De positieve ontwikkeling van ons triple-playsegment komt tot uiting in de stijging van het aantal RGU s per individuele klant (van 1,39 naar 1,45 RGU s op ons netwerk van 30 juni 2005 tot 30 juni 2006), een stijging met 25% van het aantal triple-playklanten op ons netwerk over dezelfde periode, in het dalend klantenverloop bij onze internet- en telefonieabonnees en in de verbeterde cijfers voor cross selling. Op 30 juni 2006 hadden we triple-playklanten op ons netwerk en op het Partner Netwerk 1, tegenover respectievelijk en op 30 juni Dankzij de groei van het aantal tripleplayabonnees dalen de investerings- en klantendienstkosten per individuele klant. Met de onlangs aangekondigde lancering van Telenet Mobile en de nieuwe Telenet Packs richten we onze aandacht meer op optimalisering van diensten en totale opbrengsten per individuele abonnee of huishouden. We zijn vooral tevreden met de gestage en voortdurende stijging van het aantal abonnees dat het triple-playpakket van idtv, telefonie en breedbandinternet aanschaft sinds de lancering van onze idtv-diensten. Ook het aantal klanten dat twee van deze diensten inkoopt groeit verder. Deze groei werd bereikt zonder gebruik te maken van aanbiedingen van gebundelde multiplaydiensten. Na onze geplande introductie van nieuwe gebundelde dienstpakketten en in het kader van onze sterkere focus op de opbrengst per huishouden, zullen we onze aandacht in de toekomst meer richten op individuele klantstatistieken en in mindere mate op de inkomsten per afzonderlijke dienst. Breedbandinternet: Aanhoudend sterke verkoop en ARPU stabiel We sloten het eerste halfjaar van 2006 af met een netto stijging van 88,000 breedband internetklanten, wat het totale aantal per 30 juni 2006 op brengt, een stijging met 15% ten opzichte van vorig jaar. Bij deze abonnees is het aantal residentiële abonnees gestegen tot tijdens de eerste jaarhelft, 1 Triple- play klanten via het Partner Network worden gedefinieerd als klanten die internet- en telefoniediensten van Telenet ontvangen en tevens kabeltelevisiediensten ontvangen van hun plaatselijke kabelexploitant. 4/14

5 vergeleken met een jaar geleden. Het klantenverloop daalde van 8,8% voor H naar 8,4% voor H1 2006, wat volgens ons de positieve weerspiegeling is van de klanttevredenheid over dit product. De lichte stijging van de ARPU voor deze dienst is het gevolg van de positieve invloed van onze klantenmix na de verbetering van onze breedbandsnelheden. Ook de vermindering van het aantal promotionele kortingsacties beïnvloedde onze opbrengsten voor het halfjaar dat werd afgesloten op 30 juni De combinatie van prime- en basisproducten heeft ons geholpen om ons marktaandeel stabiel te houden in deze perioden. Telefonie: nieuwe tariefplannen zorgen voor sterke klantengroei We eindigden het eerste halfjaar van 2006 met een totaal van telefonieabonnees, een toename met ofwel 21% ten opzichte van eind juni Daarmee groeide ons klantenbestand voor residentiële telefonie in de eerste jaarhelft van naar abonnees. Er was een neerwaartse druk op onze ARPU s voor telefonie, voornamelijk door onze nieuwe tariefplannen, maar er waren betere opzeggingscijfers (9,7% voor H tegenover 12,2% voor H1 2005). Ook dit is volgens ons de weerspiegeling van de positieve klanttevredenheid en de aantrekkelijkheid van het triple-playaanbod. Ofschoon de daling in ARPU's aanzienlijk was in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, was de afname in het eerste halfjaar van 2006 minder sterk dan in de tweede helft van Voornaamste oorzaken voor de groei van het aantal telefonie-abonnees zijn de FreePhone tariefplannen (FreePhone, FreePhone Anytime en FreePhone 24), met onbeperkt bellen tegen vaste tarieven. De markt van de residentiële telefonie blijft sterk concurrentieel, en we verwachten dan ook een aanhoudende prijsdruk en voortdurende innovatie op het gebied van prijsvorming en bundeling van telefoniediensten. Televisie: Telenet verwerft groot marktaandeel in idtv en behoudt analoge abonnees Meer dan 95% van onze totale opbrengsten uit kabeltelevisie is afkomstig van de basis- en premiumdiensten aan de 1,6 miljoen gezinnen die op ons netwerk zijn aangesloten. De overige opbrengsten uit kabeltelevisie komen van de Prime abonnees op het partner netwerk (0,8 mio gezinnen). Daarnaast verwerven we ook inkomsten uit de verkoop van settop boxen en signaaldistributie. Op 30 juni 2006 tekenden we een totaal van abonnees op voor één of meer van onze premiumdiensten. We kenden een toename van het aantal abonnees op onze premium- en thematische pakketten, waaronder onze video op aanvraag. Ook stegen de opbrengsten uit pay-per-view diensten. Hierdoor stegen onze opbrengsten uit het premiumsegment van 11,2 miljoen in het eerste kwartaal van 2006 tot 11,6 miljoen in het tweede kwartaal. Deze stijging kwam ook tot uiting in een verdere stijging van onze idtv ARPU in het tweede kwartaal van De opbrengsten uit premiumkabeltelevisie lagen in deze perioden lager dan in dezelfde periode in 2005 als gevolg van de herpositionering van dit product in de markt na de lancering van idtv in september Onlangs hebben we ons idtv aanbod uitgebreid met meer kwaliteitscontent, waaronder de I Watch" service voor VTM-uitzendingen, één van de voornaamste Vlaamse tv-zenders. Uit eigen onderzoek blijkt dat meer dan acht op tien idtv klanten - wanneer ze kunnen kiezen - voor de idtv- diensten van Telenet opteren, boven die van alternatieve aanbieders. Onze verwachting was dat na verloop van tijd een aantal klanten zou kiezen voor een combinatie van televisie-, internet- en telefoniediensten van concurrerende providers, maar we hebben deze ontwikkeling echter tot nu toe niet waargenomen. Integendeel, ons klantenbestand voor basiskabeltelevisie bleef heel stabiel, met abonnees op het einde van de eerste jaarhelft van Dat is een toename van ten opzichte van abonnees eind juni Telenet Solutions: Aanhoudende opbrengstenstijging Onze afdeling bedrijfsdiensten blijft groeien aan de hand van haar complete aanbod van coax-, DSL- en glasvezelproducten voor voice-, data- en internetdiensten. De opbrengsten voor het eerste halfjaar van 2006 bedroegen 36,0 miljoen, 6% meer dan in dezelfde periode vorig jaar. Dat betekent een sneller groeiritme dan de markt in haar geheel, hetgeen deels te danken is aan hogere opbrengsten uit installatievergoedingen. In een sterk prijsgevoelige omgeving, die wordt gekenmerkt door de hoge eisen die aan dienstverlening gesteld worden, streven we naar een combinatie van kwaliteit, waaronder een hoog serviceniveau, een compleet productgamma en geografische reikwijdte. Tot onze tevredenheid hebben deze sterke punten tijdens het tweede kwartaal van 2006 geleid tot het aanwinnen van een aantal nieuwe, prestigieuze klanten. 5/14

6 2. FINANCIËLE RESULTATEN Opbrengsten De opbrengsten stegen met 11%, van 358,8 miljoen in H naar 398,8 miljoen in H Dit resultaat is vooral te danken aan een sterke groei van het aantal abonnees voor residentiële breedbandinternet- en telefoniediensten. De groei van de opbrengsten uit het internet vormde de grootste bijdrage, goed voor de helft van de totale stijging in opbrengsten in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Circa 25% van onze opbrengsten zijn afkomstig van basiskabeltelevisiesegment, dat profiteert van de hoge en stabiele penetratie van deze dienst, maar waarvan de groeimarge zeer beperkt is. Als we deze opbrengsten buiten beschouwing laten in de berekening van het groeipercentage van onze opbrengsten, dan komen we uit op 15%. Dat cijfer is volgens ons een betere indicator voor de resultaten van de groei van het aantal abonnees voor residentiële telefonie, internet en idtv, evenals de positieve bijdrage van onze divisie Telenet Solutions. De geboekte opbrengsten uit premiumkabeltelevisie omvatten niet de opbrengsten van settop boxen; die worden gerealiseerd met de verkoop van idtv-settop boxen, ofwel rechtstreeks aan nieuwe idtv-klanten of aan verdelers, en zijn geboekt bij Verdelers/andere. De verkoop van idtv-set top boxen in de eerste helft van 2006 droeg voor 11,8 miljoen bij aan onze opbrengsten. Kosten De kosten van onze geleverde diensten voor het eerste halfjaar van 2006 bedroegen 247,3 miljoen, een stijging van 17% vergeleken met het eerste halfjaar van 2005 en weerspiegelt vooral de kost van settop boxaankopen en hogere afschrijvingen, evenals de stijgende contentkosten en de algemene toename van de onderhoudskosten als gevolg van de uitbreiding van ons klantenbestand. Onze verkoop-, algemene en beheerkosten (SG&A) stegen met 10% tegenover H tot 77,6 miljoen in H onder invloed van de groei van de verkoopsactiviteit in alle residentiële productlijnen, die zowel een toename van de personeelskosten als van de reclame- en marketingkosten met zich meebracht. Ondanks de groei van onze activiteiten en de lancering van idtv zijn we erin geslaagd onze SG&A-kosten als percentage van onze opbrengsten stabiel te houden. De belangrijkste factor bij de ontwikkeling van onze personeelskosten in het eerste halfjaar van 2006 ten opzichte van het eerste halfjaar van 2005 was onder andere het inhuren van nieuwe werknemers om de groeiende idtv-activiteit te beheren. Factoren bij de stijgende kosten voor de exploitatie van het netwerk en diensten waren onder andere de toevoeging van de kosten voor settop boxaankopen, kosten gerelateerd aan de invoering van idtv en hogere kosten voor het callcenter, wat de algemene groei van het aantal idtv-, internet- en telefonieabonnees weergeeft. De stijging van de marketingkosten is ook een weerspiegeling van onze verkoopsresultaten en de lancering van idtv. Voor de tweede helft van 2006 verwachten we dat onze kosten in beperkte mate zullen stijgen vanwege de lancering en invoering van onze Telenet Mobile diensten. EBITDA en nettoresultaat EBITDA steeg met 5%, van 174,5 miljoen in het eerste halfjaar van 2005 tot 182,4 miljoen in het eerste halfjaar van We registreerden een EBITDA-marge 46% in het eerste halfjaar van 2006, vergeleken met 49% in het eerste halfjaar van Ons nettoresultaat werd beïnvloed door uitgestelde belastingen, gunstige schommelingen in de waarde van onze valuta-indekkingsinstrumenten en een éénmalige teruggave van ingehouden bronbelasting. Uitgestelde inkomstenbelastingverplichtingen waren in hoofdzaak verantwoordelijk voor de belastingpost van 17,1 miljoen die in het eerste halfjaar van 2006 is geboekt. Deze uitgestelde belastingverplichtingen werden geboekt als goodwill ten tijde van de overname van Telenet Holding BV door Telenet Bidco in De opgenomen uitgestelde verplichtingen hadden geen effect op de kaspositie en hun impact zal naar verwachting in 2007 verwerkt zijn. Onze rente- en valuta-indekkingsinstrumenten genereerden een positieve nettobijdrage aan ons nettoresultaat van 8,5 miljoen in de eerste jaarhelft van 2006, tegenover een netto negatief effect van 19,6 miljoen in 1H Toekomstige waardeschommelingen van onze valuta- en rente-indekkingsinstrumenten zullen ons netto resultaat in belangrijke mate beïnvloeden. In het tweede kwartaal van 2006 brachten we een éénmalige teruggave van 6,5 miljoen aan eerder betaalde 6/14

7 roerende voorheffing op onze schulden in mindering op onze netto financieringskosten. Deze teruggave was het gevolg van een wetswijziging in België. Als we de éénmalige kosten in verband met de herfinanciering van onze senior kredietfaciliteit buiten beschouwing laten, verbeterden we ons netto resultaat met 44,9 miljoen tot een nettowinst van 20,0 miljoen voor het eerste halfjaar van Na verrekening van deze éénmalige kost, steeg ons nettoresultaat met 30,3 miljoen van een nettoverlies van 31,7 miljoen in de eerste helft van 2005 tot een nettoverlies van 1,3 miljoen in de eerste helft van Op 31 december 2005 beschikten Telenet Group Holding en haar dochterbedrijven over 764 miljoen gecombineerde cumulatieve overgedragen fiscale verliezen die volgens de onderneming kunnen worden gecompenseerd met de huidige en toekomstige belastbare inkomsten van de groep. Kasstroom en bedrijfsinvesteringen Kasstroom: De netto kasmiddelen uit bedrijfsactiviteiten stegen van 113,3 miljoen voor H tot 142,9 miljoen voor H Deze stijging weerspiegelt de toenemende rentabiliteit van onze business en de lagere rentelasten in het eerste halfjaar van 2006, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. We genereerden een vrije kasstroom, gedefinieerd als kasstroom uit bedrijfsactiviteiten min kasmiddelen gebruikt in investeringsactiviteiten, van 44,1 miljoen in het eerste halfjaar van 2006 tegenover 42,3 miljoen in het eerste halfjaar van In het tweede kwartaal van 2006 herfinancierden we onze gesyndiceerde banklening en bedongen betere voorwaarden voor deze lening. Tezelfdertijd gebruikten we de beschikbare kasmiddelen op de balans om onze uitstaande bankschuld met 35 miljoen te reduceren. - Bedrijfsinvesteringen: De bedrijfsinvesteringen in de eerste jaarhelft van 2006 bedroegen 86,2 miljoen, tegenover 64,9 miljoen in het eerste halfjaar van In elk van deze perioden had een groot deel van onze bedrijfsinvesteringen te maken met de klantengroei. We schatten dat 85% van onze bedrijfsinvesteringen in vaste activa in het eerste halfjaar van 2006 (met uitsluiting van een besteding van 10,1 miljoen aan terreinaankopen en onze kantooruitbreiding) rechtstreeks of onrechtstreeks groei gerelateerd waren, tegenover 80% groeigerelateerde bedrijfsinvesteringen in het eerste kwartaal van Het saldo betreft vaste bedrijfsinvesteringen zoals netwerkinvesteringen en vervangingen. 3. VOORUITZICHTEN EN BIJKOMENDE INFORMATIE Vooruitzichten Nu de resultaten van het eerste halfjaar bekend zijn, hebben we onze vooruitzichten voor 2006 bijgesteld. We blijven vasthouden aan onze strategie waarin een hoog dienstverleningsniveau, aantrekkelijke producten en innovatieve tarieven naar onze overtuiging juiste elementen vormen voor het bereiken van onze korte- en lange termijndoelstellingen. We zijn ervan overtuigd dat elk van onze kernproducten een competitief voordeel biedt, dat nog versterkt wordt wanneer de producten als onderdeel van een pakket worden aangeboden. Dankzij de recente verbeteringen van onze breedbandsnelheden, nieuwe tariefplannen voor telefoniediensten en de voortdurende uitbreiding van ons idtv-aanbod, zullen we naar onze verwachting onze gunstige marktpositie in een concurrentiële omgeving behouden zoniet versterken. De impact van onze pas gelanceerde mobiele telefoonservice op de opbrengsten en kosten in 2006 zal beperkt zijn. We geloven dat de synergieën die we halen uit ons multi-playaanbod en de continue groei van ons aantal abonnees de bron zullen vormen voor een duurzame winstgevendheid op de langere termijn in de toekomst. Nu we de helft van het jaar gepasseerd zijn en de milestone van 200,000 idtv settop boxen is bereikt, hebben we, met nog vier maand te gaan, onze vooruitzichten voor de volledige jaarresultaten van 2006 bijgesteld. We zullen meer dan waarschijnlijk onze vooropgestelde idtv penetratie niet bereiken en hebben als gevolg hiervan onze groeiverwachtingen voor onze inkomsten naar de onderkant van de eerder aangekondigde vork verlegd. Dit wordt evenwel gecompenseerd door een verhoging van onze prognose voor de EBITDA-marge naar de bovenkant van de vooropgestelde vork, terwijl we onze verwachtingen inzake bedrijfsinvesteringen hebben teruggebracht naar de onderkant van de vork. Ons inziens weerspiegelen deze bijgestelde prognoses een iets tragere, maar hogere kwalitieve groei, gepaard met een betere cashflowconversie. 7/14

8 Bijna één jaar na de lancering van idtv heeft Telenet een duidelijk digitaal marktleiderschap gerealiseerd, gekoppeld aan sterke penetratie van ons product en een hoge additionele ARPU. De belangijkste idtv doelstellingen zijn daarmee bereikt. Net zoals bij internet en telefonie zullen wij in de toekomst met betrekking tot de idtv penetratie geen nieuwe specifieke prognoses meer publiceren. Op basis van deze factoren hebben we onze vooruitzichten voor het volledige boekjaar 2006 als volgt geactualiseerd: idtv penetratie Opbrengstenstijging: EBITDA-marge: Bedrijfsinvesteringen 2 : Geactualiseerde prognose % 44-45% < 200 miljoen Voorgaande prognose Ongeveer 20% 10-15% 42-45% miljoen Dividendbeleid Een aantal artikels van het Belgische wetboek van vennootschappen en de statuten van de Telenet Group Holding beperken de mogelijkheid van de Telenet Group Holding om dividenden uit te betalen alvorens bepaalde minimumreserves werden verwezenlijkt. Bovendien leggen de senior kredietfaciliteit van onze groep en de bepalingen van de Telenet Communications Senior Notes en de Telenet Group Holding Senior Discount Notes belangrijke beperkingen op aan onze mogelijkheden om dividenden of andere verdelingen uit te betalen. Het gevolg is dat onze mogelijkheden om dividenden te betalen afhangen van vele factoren, waarvan we de gevolgen niet met zekerheid kunnen voorspellen. 2 Exclusief de geplande investeringen in de uitbreiding van onze hoofdzetel van 2006 tot 2008, die gefinancierd zullen worden met een financiële lease. 8/14

9 Gebeurtenissen na afsluiting van het halfjaar Tariefaanpassing basiskabeltelevisie goedgekeurd De Belgische minister van Economische Zaken heeft aan Telenet toestemming verleend voor verhoging van het abonnementstarief voor basiskabeltelevisie ter aanpassing aan de stijging van de levensduurte. Telenet zal deze indexering doorvoeren vanaf 1 augustus 2006 met een verhoging van 2,9% van het basiskabelabonnement. Omgerekend komt dat neer op 0,27 per maand ( 3,28 per jaar, inclusief 12% BTW) voor de digitale TV-abonnees van Telenet. Voor analoge kabelabonnees bedraagt de verhoging 0,30 per maand ( 3,55 per jaar, inclusief 21% BTW). De abonnementsprijs van de basiskabeltelevisiedienst van Telenet is de afgelopen drie jaar niet gewijzigd of aangepast aan de stijging van de levensduurte. Sporttelevisierechten verlengd Op 20 juli 2006 deelde Telenet mee dat het de voetbaltelevisierechten voor de Nederlandse, Franse en Duitse competitie had binnengehaald voor een periode van twee à drie jaar. Telenet verwierf ook voor drie jaar de rechten voor de NBA en WNBA basketbalcompetities. Tenslotte werden ook de rechten voor de Spaanse voetbalcompetitie voor drie jaar binnengehaald. De uitzendrechten voor beide sporten gelden met ingang van het komende seizoen 2006/07. Lancering MVNO-service Telenet Mobile Op 20 juli 2006 maakte Telenet de lancering bekend van haar Telenet Mobile aanbod. Telenet Mobile is een Mobiel Virtual Network Operator (MVNO) die in het groot capaciteit inkoopt bij het Belgische mobiele telefoonnetwerk Mobistar en deze capaciteit vervolgens doorverkoopt onder een handelsmerk van Telenet tegen door Telenet vastgestelde prijzen. Telenet Mobile is vandaag alleen beschikbaar voor bestaande breedbandinternet- en telefonieklanten van Telenet. Verhoging van auteursrechten Telenet heeft een verhoging aangekondigd van de vergoeding voor auteursrechten die aan abonnees van haar basiskabeltelevisiedienst in rekening wordt gebracht. De verhoging met 0,21 per maand wordt op 4 september 2006 van kracht en is te wijten aan de hogere vergoedingen die door omroeporganisaties en de houders van auteursrechten worden geheven voor content die door Telenet wordt uitgezonden. De vergoeding voor auteursrechten werd voor het laatst verhoogd in Besluit BIPT over interconnectietarieven Op 11 augustus 2006 maakte het BIPT (de Belgische regulator voor de telecommarkt) bekend dat de EU het voorstel van het BIPT had geaccepteerd over het interconnectietarief van Telenet volgens de voorwaarden die eerder bekend werden gemaakt in de loop van het eerste kwartaal van /14

10 TELENET GROUP HOLDING NV GECONSOLIDEERDE BEDRIJFSSTATISTIEKEN Voor de drie maanden afgesloten op 30 juni juni 2006 % verschil (Niet-gecontroleerd) Gezinnen aangesloten Telenet Netwerk (in duizenden) % Gezinnen aangesloten Partner Netwerk (in duizenden) % RGU s (in duizendtallen) Kabeltelevisie Basis (exclusief idtv) % Premium/Premium Aangesloten Telenet Netwerk % Premium/Premium Aangesloten Partner Netwerk (23%) Residentieel breedbandinternet % Residentiële telefonie % Bedrijfsdiensten breedbandinternet % Bedrijfsdiensten telefonie % Totaal, exclusief basis idtv RGU s % Totaal, inclusief basis idtv RGU s % Individuele klanten (in duizenden) Telenet Netwerk % RGU s per individuele klant Telenet Netwerk... 1,39 1,45 5% Opzeggingen Basiskabeltelevisie... 5,1% 5,1% - Residentieel breedbandinternet... 8,1% 8,0% - Residentiële telefonie... 10,4% 8,9% - ARPU (in euro) Basiskabeltelevisie... 10,1 10,3 2% idtv ,4 - Residentieel breedbandinternet... 33,2 33,3 - Residentiële telefonie... 34,2 30,7 (10%) ARPU per individuele klant (in euro) Telenet Netwerk... 24,8 25,5 3% Voor de zes maanden afgesloten op 30 juni juni 2006 % verschil (Niet-gecontroleerd) ARPU (in euro) Basiskabeltelevisie... 10,3 10,3 idtv (6) ,1 - Residentieel breedbandinternet... 33,1 33,4 1% Residentiële telefonie... 34,6 31,1 (10%) ARPU per individuele klant (in euro) Telenet Netwerk... 24,5 25,4 3% (6) Voor Telenet Netwerk 10/14

11 PricewaterhouseCoopers Reviseurs d'entreprises PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren Generaal Lemanstraat 67 B-2018 Antwerpen Telephone +32 (0) Facsimile +32 (0) TELENET GROUP HOLDING NV Verslag van de commissaris inzake een beperkt nazicht Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd op de verkorte geconsolideerde balans van Telenet Group Holding NV en haar dochtervennootschappen ( de Groep ) afgesloten op 30 juni 2006 en de daarbij horende verkorte geconsolideerde resultatenrekening, de verkorte staat van het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht van de Groep over de periode van zes maanden afgesloten op die datum. Deze halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten, met een balanstotaal van EUR en waarvan de verkorte geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een verlies van EUR over de periode, werden opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van Telenet Group Holding NV in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Wij hebben ons nazicht uitgevoerd in overeenstemming met de International Standard on Review Engagements Deze standaard vereist dat wij het nazicht op dusdanige wijze plannen en uitvoeren dat wij een beperkte mate van zekerheid bekomen dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie geen belangrijke onjuistheden bevat. Een nazicht is hoofdzakelijk beperkt tot het bekomen van informatie van het personeel van de vennootschap en tot analytische procedures toegepast op financiële gegevens en geeft aldus minder zekerheid dan een audit. Wij hebben geen audit uitgevoerd en drukken bijgevolg geen auditopinie uit. Op basis van ons nazicht hebben wij geen zaken vastgesteld dewelke ons kunnen doen besluiten dat de verkorte geconsolideerde interim financiële informatie geen getrouw beeld geeft van de financiële positie van de Groep op datum van 30 juni 2006 en van haar resultaten en kasstromen voor de zes maanden periode op deze datum afgesloten in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Wij hebben tevens kennis genomen van de financiële boekhoudkundige gegevens opgenomen in de vorm van tabellen onder de volgende rubrieken van het persbericht over het eerste halfjaar afgesloten op 30 juni 2006: - geselecteerde gegevens uit EU GAAP geconsolideerde staat van bedrijfsactiviteiten; - EU GAAP verkorte geconsolideerde staat van bedrijfsactiviteiten; - EU GAAP verkorte geconsolideerd kasstroomoverzicht; en - EU GAAP verkorte geconsolideerde balansen; en wij bevestigen dat deze gegevens overeenstemmen met de halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten van de welke zij zijn afgeleid en welke het doel uitmaakten van ons hierboven beschreven beperkt nazicht. Antwerpen, 30 augustus 2006 PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba Vertegenwoordigd door Bernard Gabriëls 11/14

12 TELENET GROUP HOLDING NV GESELECTEERDE GEGEVENS UIT EU GAAP GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN (in miljoenen euro) Voor de zes maanden afgesloten op 30 juni Opbrengsten - EU GAAP % verschil Basiskabeltelevisie Premium kabeltelevisie Verdelers/andere Residentieel breedbandinternet 98,4 27,8 4,4 110,2 99,5 22,8 17,4 129,8 1% (16%) 292% 18% Residentiële telefonie 83,9 93,3 11% Bedrijfsdiensten 34,1 36,0 6% Totale Opbrengsten 358,8 398,8 11% Kosten per categorie EU GAAP Personeelskosten Afschrijving Waardevermindering Afschrijving van uitzendrechten Kosten voor exploitatie van netwerk en diensten Reclame, verkoop en marketing Overige kosten Voor de zes maanden afgesloten op 30 juni % verschil 51,2 74,0 19,2 5,2 93,6 22,4 17,2 52,5 84,6 21,5 2,4 118,8 27,7 17,4 3% 14% 12% (54%) 27% 24% 1% Totale kosten en uitgaven 282,7 324,9 15% Waarvan kosten voor geleverde diensten 212,0 247,3 17% Waarvan verkoop-, algemene en beheerskosten 70,7 77,6 10% 12/14

13 TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN (in duizenden euro) Voor de zes maanden afgesloten op 30 juni juni 2005 (Niet-gecontroleerd) Opbrengsten Kosten van geleverde diensten... ( ) ( ) Brutowinst Verkoop, algemene en beheerskosten... (77.628) (70.733) Bedrijfswinst Financiële kosten, netto... (58.042) (98.020) Winst / (verlies) voor belastingen (21.927) Belastingen... (17.134) (9.730) Nettoverlies... (1.331) (31.657) Nettoresultaat (verlies) per aandeel: Basis en verwaterd... (0,01) (0,37) TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden euro) Voor de zes maanden afgesloten op 30 juni juni 2005 (Niet-gecontroleerd) Netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten ,9 113,3 Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) investeringen... (98,8) (71,0) Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) financieringen... (181,1) (113,1) Netto verschil in liquide middelen... (137,1) (70,9) 13/14

14 TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANSEN (in duizenden euro) Toelichting 30 juni 2006 (Nietgecontroleerd) 31 december 2005 ACTIVA Vaste activa: Materiële vaste activa Goodwill Immateriële vaste activa Overige activa Totaal vaste activa Vlottende activa: Handelsvorderingen Overige vlottende activa Liquide middelen Totaal vlottende activa TOTAAL ACTIVA EIGEN VERMOGEN EN PASSIVA Eigen vermogen: Geplaatst kapitaal Andere reserves Hedging reserve (1.839) Ingehouden verlies... ( ) ( ) Totaal eigen vermogen VASTE PASSIVA: Schulden op meer dan één jaar, exclusief schulden op meer dan 9 één jaar die binnen het jaar vervallen Afgeleide financiële instrumenten Uitgestelde opbrengsten Andere passiva Totale niet-kortlopende schulden Vlottende passiva: Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Handelsschulden Toe te rekenen kosten en overige kortlopende schulden Uitgestelde opbrengsten Totaal vlottende passiva Totaal passiva TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN PASSIVA Raadpleeg de toelichtingen op de verkorte geconsolideerde financiële overzichten. 14/14