Jaar afgesloten op 31 dec dec 2005 % verschil

Transcriptie

1 PERSBERICHT TELENET KONDIGT VOLLEDIGE RESULTATEN 2005 AAN Uitstekende start van idtv en snel stijgende groei van triple play zorgen voor recordverkoop en stijging van bedrijfswinst met 26% België, 27 februari 2006 Telenet Group Holding NV ( Telenet of de Onderneming ), de grootste Belgische leverancier van breedbandkabeldiensten, maakt haar geconsolideerde resultaten bekend volgens de International Financial Reporting Standards zoals toegepast door de EU ( EU GAAP ) voor het boekjaar Belangrijkste resultaten Sterk vierde kwartaal leidde tot recordverkoop en nettogroei van aantal internet- en telefonieaansluitingen in 2005 Aantal triple-playklanten steeg met 30% eind van 2005 tegenover eind 2004 Snelle start voor idtv set top boxen verkocht eind 2005 Sterke versnelling voor Telenet Solutions in 2e helft 2005, dankzij vollediger productportfolio; Wi- Fi-netwerk telt nu bijna actieve hotspots Opbrengsten bedroegen 737,5 miljoen in 2005, 56,4 miljoen meer dan in 2004; de opbrengstgroei versnelde tot 10,4% in Q Bedrijfswinst steeg met 26% tot 131,6 miljoen EBITDA steeg naar 337,9 miljoen in 2005, 9% meer dan in 2004, met een EBITDA-marge voor 2005 van 46% i.p.v. 45% in 2004 (1)(2) Nettoverlies, voor verrekening van eenmalige kosten op schuldaflossingen van 39,5 miljoen, bedroeg 37,2 miljoen in 2005, vergeleken met 61,7 miljoen nettoverlies in Jaar afgesloten op 31 dec dec 2005 % verschil EU GAAP EU GAAP Belangrijkste financiële resultaten (miljoen euro) Opbrengsten 681,1 737,5 8% Bedrijfswinst 104,7 131,6 26% Nettoverlies vóór schuldaflossingskosten (61,7) (37,2) Nettoverlies (61,7) (76,7) Nettoverlies per aandeel voor en na verwatering (euro) (0,71) (0,86) EBITDA (1,2) 309,0 337,9 9% EBITDA-marge (%) 45% 46% Belangrijkste operationele resultaten (Aansluitingen in duizendtallen) Totaal Breedbandinternetaansluitingen (3) % Telefonieaansluitingen (4) % Premium/Premium aansluitingen % Aansluitingen Basiskabeltelevisie % Aantal triple-playklanten % Aansluitingen per individuele klant 1,35 1,41 4% ARPU per individuele klant (euro) (5) 25,3 26,8 6% Duco Sickinghe, Telenet s Chief Executive Officer, over de resultaten: (1) EBITDA wordt in EU GAAP gedefinieerd als Bedrijfsopbrengsten + Waardevermindering + Afschrijving + Afschrijving van uitzendrechten (2) 2005 US GAAP EBITDA: 330,8 miljoen vs 299,6 miljoen in 2004 (+10%) (3) Internetstatistieken voor 2005 houden geen rekening met Freesurf smalband internetklanten (4) Telefoniestatistieken voor 2005 houden geen rekening met carrier pre-select (CPS) telefonieklanten (5) Telenet en Interkabel netwerk samen

2 2005 was een historisch jaar voor Telenet en we zijn trots op de bereikte resultaten. We hebben met succes idtv gelanceerd, ons belangrijkste nieuwe product sinds we zijn begonnen met internet en telefonie, en hebben ook een reeks belangrijke verbeteringen aangekondigd en gelanceerd voor onze internet- en telefonieklanten. Bovendien zijn we naast het vele werk rond onze beursintroductie steeds gefocust gebleven en hebben we ons ingespannen om onze hoogste verkoopscijfers en netto klantengroei ooit te halen. Deze verwezenlijkingen hebben een stevige groei opgeleverd van het klantenbestand en de opbrengsten voor al onze producten. De sterke groei van het aantal triple play klanten laat ons tevens toe terzelfdertijd de kosten onder controle houden (stijging van 5% tussen 2004 en 2005, tegenover een stijging van de opbrengsten van 8% over dezelfde periode), en we kunnen met genoegen melden dat onze EBITDA-marge gestegen is van 45% in 2004 naar 46% in Deze resultaten, die werden opgetekend op een sterk concurrentiële markt, met een grote druk op de ARPU (gemiddelde maandelijkse opbrengst per aansluiting) en de kosten van de lancering van idtv, weerspiegelen de toewijding en volharding van alle mensen die bij Telenet werken. Na een positieve start van het jaar kijken we uit naar de rest van We blijven focussen op onze groeidoelstellingen voor idtv, op de hoge kwaliteit van onze klantendiensten en op het aanbieden van de meest aantrekkelijke kwaliteitsproducten. De lancering van idtv, onze telefoontariefplannen en onze aankondigingen van een sneller internet zijn door onze klanten positief onthaald. We willen dan ook op dit elan verder gaan. Ons team is tevreden met de vlotte invoering van idtv en de vele technische en operationele aspecten die daarmee samenhangen, en blijft streven naar feilloze prestaties van al onze diensten terwijl we onze snelle groei proberen te behouden. Bovendien zijn er verschillende belangrijke bedrijfsprojecten en partnerships in de maak, onder andere het zopas aangekondigde mobiele aanbod (MVNO) in samenwerking met Mobistar, de nummer twee van de mobiele telefonie in België. We voorzien dat de concurrentiedruk ook volgend jaar de aandacht zal vragen en wij zullen blijven proberen de beste producten en diensten te leveren, ondanks de uitdagingen van onze concurrenten. Rekening houdend met al deze factoren, bevestigen we onze vooruitzichten voor 2006, zoals meegedeeld in ons vorige kwartaalrapport. Over Telenet Telenet is de grootste leverancier van breedband kabeldiensten in België. Telenet spitst zich toe op het leveren van kabeltelevisie, hogesnelheidsinternet en telefoniediensten aan hoofdzakelijk residentiële klanten in Vlaanderen. Onder de merknaam Telenet Solutions levert het bovendien diensten aan bedrijven in België en Luxemburg. Telenet is genoteerd op de Beurs van Brussel onder de code TNET. Aanvullende informatie Aanvullende informatie over Telenet en haar producten is beschikbaar op Bijkomende informatie over operationele en financiële cijfers vermeld in dit document kan worden gedownload vanaf de sectie investor relations op onze website. Het volledige verslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2005 verschijnt op 30 april 2006 en zal ook beschikbaar zijn in de sectie investor relations van onze website. Contacten Pers Jan de Grave Stefan Coenjaerts Director Communications Corporate Communications Phone: Phone: Analisten en Renaat Berckmoes Nico Daminet Beleggers: Group Treasurer -Director Investor Relations Senior Analyst Investor Relations Phone: Phone: /15

3 "Safe Harbor" verklaring onder de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 Diverse verklaringen in dit document zijn "toekomstgerichte verklaringen" overeenkomstig de betekenis daaraan gegeven in de Private Securities Litigation Reform Act van Woorden als "denkt", "voorziet", "zou moeten", "neemt zich voor", "zal", "verwacht", "raamt", "is van plan", "positie", "strategie", en gelijkaardige uitdrukkingen wijzen op dergelijke toekomstgerichte verklaringen, die gekende en onbekende risico's omvatten, onzekerheden en andere factoren die er toe kunnen leiden dat onze huidige resultaten, prestaties, verwezenlijkingen, of bedrijfsresultaten wezenlijk afwijken van degene die overwogen, voorzien, voorspeld, geraamd of in rekening gebracht werden, uitdrukkelijk of impliciet, door deze toekomstgerichte verklaringen. Deze factoren omvatten: mogelijke ongunstige ontwikkelingen met betrekking tot onze liquiditeit of bedrijfsresultaten; onze aanzienlijke schuldaflossingen en andere contractuele verplichtingen; ons vermogen om ons businessplan te financieren en uit te voeren; ons vermogen om voldoende geldmiddelen te genereren om onze schuld af te betalen; rente- en wisselkoersschommelingen; ons vermogen om de integratie van onze facturatiesystemen te voltooien; de impact van nieuwe commerciële kansen die belangrijke up-front investeringen vereisen; ons vermogen om klanten aan te trekken en te behouden, en onze aanwezigheid op de markt in het algemeen te versterken; ons vermogen om tegen andere bedrijven in de communicatie- en inhouddistributiesector te concurreren; ons vermogen om contracten te behouden die essentieel zijn voor onze activiteiten; ons vermogen om een adequaat antwoord te bieden op technologische ontwikkelingen; ons vermogen om back-up te ontwikkelen en te behouden voor onze essentiële systemen; ons vermogen om door te gaan met het ontwerpen van netwerken, plaatsen van installaties, verkrijgen en behouden van de vereiste licenties of goedkeuringen van de overheid, en financieren van bouw en ontwikkeling, op een tijdige manier en tegen een redelijke kostprijs, en onder voldoening schenkende voorwaarden; ons vermogen om een impact te hebben op, of een adequaat antwoord te bieden aan nieuwe of gewijzigde wetten of regelgeving. Wij wijzen elke verplichting af om deze toekomstgerichte verklaringen te herzien teneinde feitelijke resultaten, veranderingen in veronderstellingen of veranderingen in factoren die deze verklaringen beïnvloeden weer te geven. Financiële informatie De financiële gegevens in dit document worden gepresenteerd in EU GAAP, tenzij anders vermeld. Bij deze resultaten hebben we ook sommige financiële gegevens voorgesteld in US GAAP (onze vorige GAAP), om historische vergelijkingen te vergemakkelijken. 1. BEDRIJFSRESULTATEN Jaar afgesloten op 31 december Aansluitingen (in duizendtallen) % verschil Basiskabeltelevisie (1) Premium en premium-aangesloten kabeltelevisie (1) Breedbandinternet (2,4) Telefonie (3,5) Totaal aantal aansluitingen % 15% 18% 27% 8% Totaal aantal klanten % Jaar afgesloten op 31 december ARPU per aansluiting(in euro) % verschil Basiskabeltelevisie Premium kabeltelevisie (6) Residentieel breedbandinternet Residentiële telefonie % -14% -2% -10% ARPU per klant (7) % (1) Inclusief idtv-aansluitingen met geactiveerde set top boxen die als basis- en als premium/premiumaangesloten Aansluitingen genoteerd staan (2) Exclusief Freesurf smalband internetaansluitingen aan het einde van 2005 (3) Exclusief CPS telefonieaansluitingen aan het einde van 2005 (4) Inclusief en coaxiale bedrijfsinternetaansluitingen aan het einde van respectievelijk 2004 en 2005 (5) Inclusief en coaxiale bedrijfstelefonieaansluitingen aan het einde van respectievelijk 2004 en 2005 (6) Daling in ARPU van Premiumkabeltelevisie weerspiegelt herpositionering van product en prijs (7) Voor gecombineerd Netwerk 3/15

4 Belangrijkste bedrijfsresultaten: een druk jaar voor nieuwe producten; sterke groei van triple play Met de lancering van onze idtv-diensten in september 2005 hebben we een essentiële component van onze triple-playstrategie voltooid. We geloven dat een volledig functionerende triple-playdienst voordelen biedt aan de klanten, de kabeloperatoren en aan hun partners, en dat ons nieuw idtv-aanbod deze voordelen al biedt aan alle betrokkenen. Onze sales en marketing, ons callcenter voor klanten, installatieprocessen en onderhoud zijn allemaal volledig geïntegreerd, zodat elk contactpunt bij de verkoop, installatie of dienst na verkoop op efficiënte wijze alle aspecten van de relatie van een klant met Telenet kan verwerken. Onze telefonie- en internetproducten profiteerden in 2005 sterk van de impuls achter respectievelijk onze Freephone en Freephone Anytime-tarieven, ons marktleiderschap inzake snelheid op het internet en ook uit ons eerste gebundelde internet- en telefoonaanbod, gelanceerd in juli In november 2005 was de migratie van vroegere analoge Canal+ klanten naar ons netwerk voltooid, zodat we beter gebruik konden maken van de bandbreedte van ons netwerk. Het resultaat van deze factoren is een stijging van het aantal diensten per klant (van 1,35 naar 1,42 aansluitingen per individuele klant op ons netwerk van december 2004 tot december 2005). Bovendien waren er minder opzeggingen van onze internet- en telefonieaansluitingen, wat bijdroeg tot hogere opbrengsten en EBITDA-marges, zoals wordt beschreven in dit bericht. Het aantal triple-playklanten op het netwerk van Telenet is tussen eind 2004 en eind 2005 met 30% gestegen. Breedbandinternet: nog steeds een sterke verkoop Het was opnieuw een jaar met een sterke verkoop, met netto aansluitingen meer voor onze breedbandinternetdienst, wat ons totaal brengt van aan het eind van 2004 naar eind 2005, een stijging met 18%. Bij deze aansluitingen is het aantal residentiële breedbandaansluitingen gestegen van naar tijdens dezelfde periode. Het klantenverloop bij deze diensten daalde van 9,2% in 2004 naar 8,5% in 2005, wat volgens ons de positieve weerspiegeling is van de klanttevredenheid over dit product. De daling in de ARPU voor deze dienst weerspiegelt het groeiend aandeel van ons goedkopere segment in onze breedbandklantenbasis. Aan het einde van 2005 bestond 13% van ons internet klantenbestand uit ComfortNet aansluitingen. In juli 2005 lanceerden we een smalband internetproduct, FreeSurf, als onderdeel van ons eerste gebundelde aanbod. FreeSurf is bedoeld om nieuwe klanten te laten proeven van een altijd online - product tegen een vast tarief. We hadden FreeSurf-klanten aan het einde van het jaar (die niet inbegrepen zijn in de statistieken voor breedbandinternet hierboven), en we stellen bij hen en ook bij onze breedbandinternetaansluitingen een groeiende trend vast om te migreren naar hogere segmenten. In december kondigden we aanzienlijke verbeteringen aan voor onze breedbandinternetklanten, met een verdubbeling van de meeste breedbandsnelheden. Zo werd de downstreamsnelheid van ons beste product, ExpressNet Turbo, opgetrokken van 10 Mbps naar 20 Mbps. Ons populairste breedbandproduct, ExpressNet, zal ook zijn downstreamsnelheid verdubbelen naar 10 Mbps. Ook de upstreamsnelheden zullen worden verhoogd. Deze verbeteringen zullen in de loop van de volgende maanden worden doorgevoerd en zouden normaal gezien allemaal voltooid moeten zijn tijdens het tweede kwartaal van 2006, zodat Telenet's positie als leverancier van het snelste breedbandinternet wordt bevestigd. Telefonie: nieuwe tariefplannen zorgen voor sterke klantengroei Telenet kende in 2005 de grootste jaarlijkse netto stijging van het aantal telefonieaansluitingen ooit. Eind 2005 hadden wij in totaal telefonieaansluitingen, meer in vergelijking met de telefonie-aansluitingen eind 2004 een stijging met 27%. Daarmee groeide ons klantenbestand voor residentiële telefonie van naar aansluitingen. Er was een neerwaartse druk op onze ARPU s voor telefonie, voornamelijk door de huidige vervanging van vaste toestellen door gsm s en door onze tariefplannen, maar was er tevens een lager klantenverloop (11,3% in 2005 tegen 13,6% in 2004). 4/15

5 Ook dit is volgens ons de weerspiegeling van de positieve klanttevredenheid en de aantrekkelijkheid van het triple-playaanbod. Voornaamste oorzaken van deze groei zijn de onlangs geïntroduceerde tariefplannen Freephone en Freephone Anytime, met onbeperkt bellen tegen een vast tarief naar nationale nummers, en de introductie van ons eerste gebundelde aanbod, dat Freephone combineert met het smalbandinternetproduct FreeSurf. Opmerking: sinds de publicatie van ons IPO-prospectus in oktober worden carrier pre-select (CPS)- aansluitingen niet meer opgenomen in onze telefoniestatistieken. We verkopen niet langer actief CPSdiensten, waaruit we enkel gebruiksinkomsten halen. Eind 2004 hadden we CPS aansluitingen en eind 2005 nog Televisie: volledige introductie van de idtv-dienst voor aansluitingen op het Telenet Network We bieden de klanten op het netwerk van Telenet kabeltelevisiediensten aan met een basissegment, beschikbaar in analoog en digitaal formaat, en een premiumsegment, enkel beschikbaar in digitaal formaat. In september 2005 lanceerden we het merk Prime, dat de vroegere diensten van Canal+ vervangt en de kern vormt van premium voetbal- en filmprogrammatie voor onze idtv-dienst. Bovendien kunnen onze Prime paketten ook bekeken worden door de vroegere Canal+ abonnees via het Interkabel netwerk. Onze klanten voor basiskabeltelevisiediensten bleef heel stabiel, met aansluitingen eind 2005, tegenover eind Naast onze basisdienst voor kabeltelevisie hebben we uitvoerig voorbereidend werk geleverd, zodat nu alle elementen van onze voornaamste netwerken, IT, content, klantendienst, installatie, klantenuitrusting en andere elementen van onze idtv-operaties perfect samenwerken om een fascinerende nieuwe ervaring in interactieve digitale televisie te kunnen aanbieden. We kondigden de verkoop van de e Digibox set top box (STB) aan voor eind januari 2006, en hebben onlangs ook onze Digicorder STB s op de markt gebracht die naast de mogelijkheden van de Digibox ook opnamefuncties zullen bieden. Hoewel we ons nog in een vroeg stadium van de algemene idtv-ontwikkeling bevinden, menen we dat de eerste trends positief zijn. Eind 2005 hadden we digitale set top boxen verkocht, waarvoor smart cards werden geregistreerd die toegang geven tot thematische, premium of interactieve diensten. De meerderheid van deze geregistreerde gebruikers zijn nieuwe premium kabelklanten en de rest waren mensen die zijn overgestapt van het vroegere Canal+, zodat het totale aantal premiumkabeltelevisie aansluitingen steeg van eind 2004 naar eind De opzeggingscijfers zijn dus niet representatief voor het onderliggende gedrag van onze premium kabeltelevisie abonnees. De daling van de ARPU voor onze premium kabeltelevisiediensten ligt in lijn met onze plannen voor de uitrol van een ruim en modulair premium idtv-aanbod dat bedoeld is om een breder publiek aan te trekken. Telenet Solutions: groei in de verkoop Sinds het tweede kwartaal van 2005 hebben we een consistente groei gekend in onze afdeling bedrijfsdiensten in een fel bevochten markt. Telenet Solutions heeft zichzelf opgeworpen als een solide concurrent, met een aanbod dat belangrijke coaxiale, DSL- en glasvezelproducten aanbiedt voor voice-, data- en internetdiensten. De opbrengsten voor 2005 bedroegen 69 miljoen, 3% meer dan vorig jaar en meer dan 5% meer op jaarbasis voor het laatste kwartaal van We blijven nichemarkten zoals Wi-Fi ontwikkelen, die volgens ons belangrijke componenten zullen zijn voor toekomstige vaste-naar-mobiele convergentieproducten en -diensten. Wi-Fi zal ook een belangrijke rol spelen in onze recente overeenkomst met Mobistar. Eind 2005 werd de fusie tussen Telenet Solutions en Telenet NV voltooid, wat ons toeliet om bijkomende operationele en financiële synergieën te realiseren ten gevolge van de volledige integratie van deze activiteit. 5/15

6 2. FINANCIËLE RESULTATEN Toepassing van de IFRS Accounting Standards We zijn begonnen met de rapportering van onze financiële resultaten volgens EU GAAP, te beginnen met het jaar afgesloten op 31 december De overname van EU GAAP leidt tot een aantal verschillen met de US GAAP-norm voor boekhouding, die we vroeger gebruikten voor onze financiële resultaten. Een overzicht van de belangrijkste verschillen tussen EU GAAP en US GAAP werd gegeven in onze IPO-prospectus, en kan worden gedownload op onze website ( Voor Telenet zijn de gevolgen van de overschakeling van US GAAP naar EU GAAP beperkt. Er is geen verschil in de opbrengstcijfers en de verschillen in onze kosten en bedrijfsinvesteringen blijven gering. Het belangrijkste verschil is de kapitalisatie en de bijbehorende afschrijving van een aantal content rechten, die de voornaamste factor is voor de stijging van ons EBITDA en de bijbehorende stijging van de uitgaven aan immateriële activa. Er zijn echter bepaalde verschillen bij de presentatie van onze financiële rekeningen. Onze website bevat een presentatie waarin deze verschillen in detail worden uitgelegd. Opbrengsten De opbrengsten stegen met 8%, van 681,1 miljoen in 2004 naar 737,5 miljoen in Dit resultaat is vooral te danken aan een sterke groei van het aantal aansluitingen voor residentiële breedbandinternet- en telefoniediensten, die de prijsdruk op deze individuele diensten compenseren. De groei van de opbrengsten uit het internet vormde de grootste bijdrage, goed voor twee derde van de totale stijging in opbrengsten dit jaar. Ook al groeide het aantal telefonieaansluitingen proportioneel sneller in 2005, toch vertegenwoordigde de groei van het aantal internetaansluitingen, op een bredere basis van aansluitingen, 47% van de totale groei van aansluitingen voor alle producten van Telenet in De opbrengsten uit premiumkabeltelevisie omvatten niet de opbrengsten uit de verkoop van idtv set top boxen, ofwel rechtstreeks aan nieuwe idtv-klanten of aan verdelers, en zijn geboekt bij Verdelers/andere. Een belangrijke vaststelling betreft de versnellende groei naar het einde van 2005 toe, met opbrengsten die met 10,4% zijn gestegen in Q4 2005, vergeleken met hetzelfde kwartaal in Deze trend is niet enkel te verklaren door de verkoop van set top boxen, maar ook door bijdragen van onze telefonie- en internetproducten, en door stijgende nieuwe opbrengsten uit onze idtv-diensten. Jaar afgesloten op 31 december Opbrengst (miljoen euro) EU GAAP % verschil Basiskabeltelevisie Premium kabeltelevisie Verdelers/andere Residentieel breedbandinternet Residentiële telefonie Bedrijfsdiensten 197,4 58,8 8,8 192,3 157,2 66,7 198,6 51,8 17,2 231,1 170,3 68,5 1% -12% 95% 20% 8% 3% Totale Opbrengst 681,1 737,5 8% Kosten De bedrijfskosten en de Verkoop-, algemene en beheerkosten (SG&A) zijn niet vergelijkbaar tussen US GAAP en EU GAAP door de manier waarop afschrijvingen en waardeverminderingen worden gepresenteerd. De gegevens die hieronder worden voorgesteld voor 2004 en 2005 zijn dus niet vergelijkbaar met de bedrijfskosten en SG&A die we de vorige jaren hebben gerapporteerd. De totale kosten stegen tussen 2004 en 2005 met 5%, tegen een stijging met 8% van onze opbrengsten, een weerspiegeling van de hefboomwerking van onze vaste kostenbasis. De kosten van onze geleverde diensten stegen met 7%, het gevolg van de krappere brutomarges die we hebben door de stijging van de content kosten van onze idtv-dienst en de verminderingen van de ARPU voor onze internet- en telefoniediensten. Onze verkoop-, algemene en beheerkosten hebben echter geprofiteerd van de afwezigheid van integratiekosten in 2004 bij de overnames van PayTVCo en Telenet Solutions, en van de 6/15

7 verhoogde efficiëntie van onze operaties. Onze SG&A-kosten voor 2005 bevatten de kosten van de lancering van idtv. Hoewel de eerste fase van de lancering voltooid is, voorzien we dat onze plannen om idtv snel te laten groeien in 2006 voor druk zal blijven zorgen op onze inspanningen om onze SG&Akosten voor het komende jaar onder controle te houden. Jaar afgesloten op 31 december (miljoen euro) EU GAAP % verschil Kosten van de geleverde diensten Verkoop, algemeen, beheer 430,7 145,8 459,0 146,9 7% 1% Totale kosten en uitgaven 576,5 605,9 5% Met de overname van EU GAAP, presenteren we de kosten ook gerangschikt per categorie; hieronder volgen de details en de bespreking ervan: Kosten per categorie EU GAAP Jaar afgesloten op 31 december (miljoen euro) % verschil Personeelskosten Afschrijvingen op materiële vaste activa Afschrijvingen en waarderverminderingen op immateriële vaste activa Afschrijving van uitzendrechten Kosten voor exploitatie van netwerk en diensten Reclame, verkoop en marketing Overige kosten 107,5 159,3 35,6 9,4 178,9 44,2 41,5 110,3 159,1 39,1 8,1 208,4 49,4 31,6 3% - 10% (13%) 16% 12% (24%) Totale kosten en uitgaven 576,5 605,9 5% Onder EU GAAP worden sommige uitzendrechten niet langer weergegeven als bedrijfskosten wanneer ze worden aangegaan, maar worden deze uitzendrechten geactiveerd en vervolgens afgeschreven. Om deze aanpassing makkelijker te herkennen hebben we het bedrag hiervoor geboekt onder Afschrijving van uitzendrechten. Een belangrijke factor bij de ontwikkeling van onze personeelskosten in 2005 was onder andere het aannemen van nieuwe werknemers om de groeiende idtv-activiteit te beheren. Factoren bij de stijgende kosten voor de exploitatie van het netwerk en diensten waren onder andere de toevoeging van de kosten van de set top boxen voor de idtv roll out, hogere uitgaven aan auteursrechten in vergelijking met 2004, afschrijvingen in de inventaris, hogere callcenterkosten door het recordniveau van de verkoopactiviteit in 2005, en stijgende kosten voor gebouwen, consultants en uitzendkrachten. De stijging van de marketingkosten is gerelateerd aan onze recordverkoop en de lancering van idtv. De post "Overige kosten" bevat overheadkosten die niet in de personeelskosten zijn opgenomen, kosten voor gebouwen, en interne IT-kosten. EBITDA, bedrijfswinst en nettoresultaat De geconsolideerde EBITDA, die we definiëren als resultaat vóór interesten, belastingen, waardevermindering en afschrijvingen (met inbegrip van afschrijvingen van uitzendrechten), steeg met 9%, van 309,0 miljoen in 2004 naar 337,9 miljoen in We registreerden een EBITDA-marge van 46% in 2005, vergeleken met 45% in Jaar afgesloten op 31 december (miljoen euro) EU GAAP % verschil EBITDA Bedrijfswinst Nettoverlies 309,0 104,7 (61,7) 337,9 131,6 (76,7) 9% 26% - Onze bedrijfswinst blijft snel stijgen: in 2005 was er vergeleken met vorig jaar een stijging met 26% naar 131,6 miljoen. Deze resultaten weerspiegelen de voortgezette groei van de opbrengsten, een verdere stijging van de marges, gecombineerd met stabiele afschrijvingen en waardeverminderingen bij onze activiteiten in deze periode. 7/15

8 Voor het volledige jaar 2005 bedroeg het nettoverlies 76,7 miljoen, vergeleken met 61,7 miljoen in 2004, inclusief het eenmalige effect van schuldaflossingen. Als we de eenmalige kosten voor schuldaflossing van 39,5 miljoen niet meerekenen, bedroeg ons nettoverlies in ,2 miljoen. Ons nettoverlies per aandeel zowel voor als na verwatering bedroeg 0,86, vergeleken met 0,71 in Kasstroom, bedrijfsinvesteringen en liquide middelen Kasstroom: De totale kasmiddelen uit bedrijfsactiviteiten voor het hele jaar daalden met 9%, van 234,3 miljoen in 2004 naar 212,6 miljoen in Zonder de weerslag van de intrestcomponent verbonden aan de aflossing van Senior Discount Notes obligatie in November 2005, zouden de totale kasmiddelen uit bedrijsactiviteiten 235,3 miljoen bedragen in De bedrijfsinvesteringen voor het hele jaar stegen van 152,7 miljoen in 2004 naar 184,0 miljoen in 2005, vooral door de sterke klantengroei. De onderneming sloot 2005 af met een positieve kaspositie van 210,4 miljoen, inclusief de 136,1 miljoen opbrengsten van onze IPO die we daarna gebruikt hebben voor de aflossing van 124,8 miljoen van de hoofdsom van de Senior Notes, een obligatielening uitgegeven door Telenet Communications. Jaar afgesloten op 31 december (miljoen euro) EU GAAP Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Kasmiddelen van/(gebruikt voor) investeringen Kasmiddelen van/(gebruikt voor) financieringen 234,3 (152,7) (107,5) 212,6 (184,0) 36,6 Netto verschil in liquide middelen (25,8) 65,2 Bedrijfsinvesteringen: Onze bedrijfsinvesteringen werden beïnvloed door de overschakeling van US GAAP naar EU GAAP. Volgens US GAAP groeiden onze bedrijfsinvesteringen met 35,2 miljoen, van de eerder vermelde 141,5 miljoen naar 176,7 miljoen. Bij EU GAAP, waar we een aantal van onze contentkosten kapitaliseren, worden die weergegeven als bedrijfsinvesteringen in immateriële activa en afgeschreven in onze balans. In 2004 resulteerde deze behandeling in de verwerving van immateriële activa ter waarde van 11,2 miljoen, waarvan een deel werd afgeschreven en op de balans genoteerd als schuldvordering. In 2005 resulteerde de bijbehorende aanpassing in een incrementele 7,3 miljoen aan verworven immateriële activa en extra veranderingen in onze schuldvorderingen. Bijgevolg groeiden volgens EU GAAP onze totale bedrijfsinvesteringen met 31,3 miljoen, van 152,7 miljoen naar 184,0 miljoen. Een groot deel van onze bedrijfsinvesteringen had te maken met de klantengroei. We schatten dat 62% van onze bedrijfsinvesteringen in 2005 rechtstreeks en nog eens 19% onrechtstreeks groeigerelateerd waren. Het verschil omvat de vaste investeringskosten zoals vervangingsinvesteringen. Het kleinere aandeel van directe klantengroei gerelateerde uitgaven in 2005 weerspiegelt de verbeterde kosten per eenheid die we hebben bereikt voor klantenuitrusting, en het feit dat de klanten de idtv set top boxen aankopen en niet Telenet, zoals het geval is bij internet- en telefonieklanten. Telenet neemt echter nog steeds de installatie- en retourpadkosten verbonden aan de aansluiting van idtv-klanten voor zijn rekening. Liquide middelen: Eind 2005 hadden we 210,4 miljoen aan kasmiddelen op onze balans, en we behouden nog steeds toegang tot extra kasmiddelen via onze banklening. We hebben op dit ogenblik toegang tot 200 miljoen in een bevestigde, en nog niet opgenomen kredietopening en nog 150 miljoen die beschikbaar zijn onder een aantal bijkomende voorwaarden. Met de netto opbrengst uit onze kapitaalverhoging ten tijde van de IPO hebben we 128,9 miljoen cash gebruikt op 23 november 2005 voor een gedeeltelijke aflossing van onze Senior Discount Notes en op 9 januari 2006 hebben we nog eens 136,0 miljoen gebruikt voor een gedeeltelijke aflossing van de Senior Notes. Daarnaast hebben we op 21 en 22 november ,3 miljoen cash gebruikt voor de aflossing van de Senior Notes en Senior Discount Notes na een Change of Control Offer, dat we eerder hadden gestart. 8/15

9 3. VOORUITZICHTEN EN BIJKOMENDE INFORMATIE Vooruitzichten We zijn optimistisch over de groei van onze bedrijfsopbrengsten, die volgens onze verwachtingen zal versnellen in de komende kwartalen. Op korte termijn voorzien we dat dit gepaard zal gaan met een druk op de EBITDA-marge en hogere bedrijfsinvesteringen door de groei van ons klantenbestand, vooral voor idtv, maar we geloven dat deze strategie bijdraagt tot een lange termijn winstgroei en een stabiel marktaandeel. We zijn ons bewust van de concurrentie op onze markten en blijven streven naar een aanbod met aantrekkelijke producten, prijzen en een goede klantendienst, om onze gunstige marktpositie te behouden. We willen ons marktleiderschap inzake snelle internetdiensten blijven waarmaken en kondigden onlangs significante verhogingen van de aangeboden internetsnelheden aan. Onze meeste breedbandproducten zullen dubbel zo snel worden: ExpressNet Turbo levert nu 20 Mbps en ons populairste product Expressnet biedt binnenkort een snelheid aan van 10 Mbps. We zijn volop bezig met de upgrade van de upstream capaciteit van ons netwerk, die na voltooiing samen met de geplande invoering van nieuwe technologieën zoals EuroDOCSIS 3.0 potentiële breedbandinternetsnelheden van maximaal 100 Mbps mogelijk zal maken. Voor telefonie proberen we te blijven focussen op het nog aantrekkelijker maken van de producten Freephone en Freephone Anytime. Ondertussen blijven we ons contentaanbod verruimen en extra functies toevoegen aan onze idtv-diensten en willen wij blijven focussen op hetzelfde groeiritme voor het aantrekken van nieuwe klanten in de loop van het jaar. We voorzien dat de groei in opbrengsten het gevolg zal zijn van een combinatie van de voortgezette internet- en telefonieverkoop, samen met nieuwe opbrengsten uit idtv en de verkoop van set top boxen. Verkoop- en marketingkosten ter ondersteuning van onze sterke klantengroei, en hogere inhoudelijke kosten verbonden aan ons idtv-aanbod en de kleinere EBITDA-marge op de verkoop van set top boxen zullen een weerslag hebben op onze marges tijdens deze periode met sterke groei. We geloven dat de synergieën die we halen uit ons triple-playaanbod en de continue groei van ons aantal aansluitingen de bron zullen vormen voor een duurzame winstgevendheid in de toekomst. We bevestigen onze vooruitzichten voor 2006 als volgt: idtv-penetratie: Opbrengsten: EBITDA-marge: Bedrijfsinvesteringen (1) : US GAAP ~20% eind 2006 stijging met 10-15% 42-44% miljoen EU GAAP ~20% eind 2006 stijging met 10-15% 42-45% miljoen Bovendien voorzien we dat 65% van onze bedrijfsinvesteringen zal worden gebruikt voor de financiering van klantenaansluitingen en netwerkuitbreidingen, inclusief het ExpressNet project, die gepaard gaan met de verwachte klantengroei, het verbeterde productaanbod en de toename van de bedrijfsopbrengsten. Het saldo is bestemd voor projecten en vaste netwerkkosten, inclusief uitbreidingen, herstellingen en onderhoud. De investeringen voor het upstream-upgradeproject Expressnet ramen we op zo'n miljoen in Dividendbeleid Een aantal artikels van het Belgische wetboek van vennootschappen en de statuten van de Telenet Group Holding beperken de mogelijkheid van de Telenet Group Holding om dividenden uit te betalen alvorens bepaalde minimumreserves worden gerealiseerd. Bovendien leggen onze banklening en de bepalingen van de Senior Notes (uitgegeven door Telenet Communicaties) en van onze Senior Discount Notes belangrijke beperkingen op aan onze mogelijkheden om dividenden uit te betalen. Het gevolg is dat onze mogelijkheden om dividenden te betalen afhangen van vele factoren, waarvan we de consequenties niet met zekerheid kunnen voorspellen. (1) Exclusief de geplande investeringen in de uitbreiding van onze hoofdzetel van 2006 tot 2008, die gefinancierd zullen worden met een financiële lease. 9/15

10 Procedures van de onafhankelijke bedrijfsrevisor De commissaris, PriceWaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba, vertegenwoordigd door Bernard Gabriëls, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, welke grotendeels voltooid zijn, geen betekenisvolle correcties hebben aan het licht gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in dit communiqué, zouden moeten worden doorgevoerd. Gebeurtenissen na afsluiting van het boekjaar Aankondiging MVNO: op 14 februari 2006 kondigden we aan dat we een overeenkomst hadden gesloten met Mobistar, de tweede mobiele operator in België, om een nieuwe mobiele virtuele netwerkoperator (MVNO) op te richten. De MVNO zal het merk van Telenet dragen en het Mobistar-netwerk gebruiken. We voorzien dat de mobiele diensten van Telenet later dit jaar beschikbaar worden. Terminatie-interconnectietarieven: op 7 februari 2006 publiceerde het BIPT een voorstel tot overleg over de terminatie-interconnectietarieven die wij en mobiele operatoren in België op dit ogenblik aanrekenen. De voorstellen van het BIPT zijn bedoeld om de terminatietarieven van Telenet en de Belgische mobiele operatoren af te stemmen op de terminatietarieven die Belgacom aanrekent. Aangezien Belgacom het grootste en langst bestaande netwerk heeft, zijn hun terminatie-interconnectietarieven, die berekend zijn op basis van de incrementele kosten om oproepen te ontvangen, lager dan die van Telenet of die van mobiele operatoren, die minder aansluitingen hebben en jongere netwerken, waarvoor ze nog veel afschrijvingskosten hebben. Hoewel we steeds hebben voorzien dat de terminatietarieven die wij aanrekenen zouden dalen naarmate we meer klanten hebben, zijn wij en de Belgische mobiele operatoren van plan krachtig te protesteren tegen de basis van het voorstel van het BIPT. We menen dat het niet consistent is met het principe van de prijsberekening van de interconnectie tegen incrementele kosten, zoals is bepaald in de richtlijnen van de EU. Overname Hypertrust: op 2 februari 2006 kondigden we de overname aan van de activa en rechten van Hypertrust, een Belgische leverancier van online digitale-fotodiensten. Dankzij de technologie van Hypertrust, die vroeger werd aangeboden onder de merknamen Pixagogo en Photoblog, zullen breedbandinternet- en idtv-klanten van Telenet makkelijk digitale foto's kunnen opslaan, beheren en met elkaar delen. 10/15

11 Voor de periode afgesloten op TELENET GROUP HOLDING NV GECONSOLIDEERDE BEDRIJFSSTATISTIEKEN 31 december december 2005 % verschil (Niet-gecontroleerd) Aansluitingen (in duizenden) Kabeltelevisie Basiskabeltelevisie (analoog & digitaal) % Premium/Premium Aangesloten Telenet Netwerk % Premium Interkabel netwerk % Premium/Premium Aangesloten Gecombineerd Netwerk % Residentieel breedbandinternet % Residentiële telefonie % Bedrijfsdiensten % Totaal % Opslitsing Kabeltelevisieaansluitingen (in duizenden) Basis analoge kabeltelevisie % Basis digitale kabeltelevisie Totaal aansluitingen kabeltelevisie % Individuele klanten (in duizenden) Telenet Netwerk % Interkabel netwerk % Gecombineerd Netwerk % Aansluitingen per individuele klant Telenet Netwerk... 1,35 1,42 5% Interkabel netwerk... 1,33 1,36 2% Gecombineerd Netwerk... 1,35 1,41 4% Penetratie Basiskabeltelevisie... 94,1% 94,4% - Premium/Premium aangesloten kabel-tv/ Telenet Netwerk... 5,7% 7,6% - Premium kabeltelevisie / Interkabel netwerk... 5,5% 4,6% - Residentieel breedbandinternet... 21,3% 25,1% - Residentiële telefonie... 11,5% 14,7% - (1) Resultaat 2005 weerspiegelt migratie van vroegere Canal+ premiumaansluitingen naar nieuwe idtv premium aangesloten segment 11/15

12 TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN (in duizenden euro of Euro) Voor de jaren afgesloten op 31 december (EU GAAP Nietgecontroleerd) BEDRIJFSOPBRENGSTEN BEDRIJFSKOSTEN Kosten van geleverde diensten... ( ) ( ) BRUTO BEDRIJFSRESULTAAT Verkoop, algemene en beheerkosten... ( ) ( ) BEDRIJFSRESULTAAT Netto Financiële kosten... ( ) ( ) NETTOVERLIES VOOR BELASTINGEN... (61.614) (57.187) BELASTINGEN... (15.053) (4.521) NETTOVERLIES... (76.667) (61.707) NETTOVERLIES PER AANDEEL VOOR EN NA VERWATERING: Gewogen gemiddelde van de uitstaande aandelen... Nettoverlies per aandeel... (0,86) (0,71) TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden euro) Netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) investeringen Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) financieringen Voor de jaren afgesloten op 31 december 31 december (EU GAAP Niet-gecontroleerd) ( ) ( ) ( ) Netto verschil in liquide middelen (25.838) 12/15

13 TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANSEN (in duizenden euro) 31 december 31 december (EU GAAP Niet-gecontroleerd) ACTIVA Vaste activa: Materiële vaste activa Goodwill Immateriële vaste activa Overige activa Totaal vaste activa Vlottende activa: Handelsvorderingen Overige vlottende activa Liquide middelen Totaal vlottende activa TOTAAL ACTIVA EIGEN VERMOGEN EN PASSIVA Eigen vermogen: Totaal eigen vermogen Schulden op meer dan één jaar: Schulden op meer dan één jaar, exclusief schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Andere schulden op meer dan één jaar Totaal schulden op meer dan één jaar Schulden op ten hoogste één jaar: Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Handelsschulden Toe te rekenen kosten en overige kortlopende schulden Uitgestelde opbrengsten Totaal schulden op ten hoogste één jaar Totaal passiva TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN PASSIVA /15

14 TELENET GROUP HOLDING NV US GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANSEN (in duizenden euro) 31 december 2005 (US GAAP) (nietgecontroleerd ) 31 december 2004 ACTIVA VLOTTENDE ACTIVA: Liquide middelen Handelsvorderingen, na aftrek van de waardevermindering voor dubieuze debiteuren van en op respectievelijk 31 december 2005 en 31 december Overige vlottende activa Totaal vlottende activa MATERIELE VASTE ACTIVA, netto GOODWILL, Netto IMMATERIELE VASTE ACTIVA, Netto UITGESTELDE FINANCIERINGSKOSTEN OVERIGE ACTIVA TOTAAL ACTIVA PASSIVA EN EIGEN VERMOGEN SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR: Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Handelsschulden Toe te rekenen kosten en overige kortlopende schulden Uitgestelde opbrengsten Totale schulden op ten hoogste één jaar SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR, EXCLUSIEF SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR DIE BINNEN HET JAAR VERVALLEN OVERIGE PASSIVA EIGEN VERMOGEN Totaal eigen vermogen TOTAAL PASSIVA EN EIGEN VERMOGEN /15

15 TELENET GROUP HOLDING NV US GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN (in duizenden euro) Voor de jaren afgesloten op 31 december (US GAAP) (Nietgecontroleerd) BEDRIJFSOPBRENGSTEN BEDRIJFSKOSTEN Bedrijfskosten (exclusief waardeverminderingen en afschrijvingen)... ( ) ( ) Verkoop-, algemene en beheerkosten... ( ) ( ) Afschrijvingen op materiële vaste activa... ( ) ( ) Afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële vaste activa... (39.086) (35.647) Totale bedrijfskosten... ( ) ( ) BEDRIJFSRESULTAAT Netto financiële kosten... ( ) ( ) NETTOVERLIES VOOR BELASTINGEN... (60.067) (56.681) BELASTINGEN... (12.758) (3.837) NETTOVERLIES... (72.825) (60.518) TELENET GROUP HOLDING NV US GAAP VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden euro) Netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) investeringen Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) financieringen Voor de jaren afgesloten op 31 december 31 december (US GAAP Niet-gecontroleerd) ( ) ( ) ( ) Netto verschil in liquide middelen (25.838) 15/15