Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank

Transcriptie

1 Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank Rabobank. Een bank met ideeën.

2 Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank Deze Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank maken onderdeel uit van de door de Klant met de bank gesloten Overeenkomst Financiële Derivaten. De Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. ( Rabobank Nederland ) en/of de bij haar aangesloten banken beschikken over een vergunning als kredietinstelling en beleggingsonderneming en zijn ingeschreven in het register zoals bedoeld in artikel 1:107 van de Wet op het financieel toezicht (Wft) gehouden door De Nederlandsche Bank N.V. ( respectievelijk de Stichting Autoriteit Financiële Markten ( te Amsterdam. Definities Artikel 1 In de Overeenkomst en deze Algemene Voorwaarden wordt verstaan onder: Aangepast Volgend: met betrekking tot een datum, dat als de genoemde datum geen Werkdag is, de relevante datum zal worden vervangen door de eerste daarop volgende dag die een Werkdag is, tenzij deze dag valt in een volgende kalendermaand. In dat laatste geval zal de relevante datum worden vervangen door de laatste Werkdag voorafgaand aan de genoemde dag; Act/Act, of Act/365: een breuk berekend als volgt: A/B, waarbij A voor de eerste periode gelijk is aan het aantal 5 dagen in de periode vanaf de Ingangsdatum (deze dag daarin begrepen) tot de eerste Rente Vervaldag. Voor ieder van de daaropvolgende periodes is A gelijk aan het aantal dagen vanaf de vorige Rente Vervaldag (deze dag daarin begrepen) tot de eerst daaropvolgende Rente Vervaldag. B is gelijk aan 365. Als een deel van de dagen waaruit A bestaat in een schrikkeljaar valt, is A/B, in afwijking van het bovenstaande, gelijk aan het totaal van (i) het aantal dagen in de periode vanaf de Ingangsdatum of de vorige Rente Vervaldag (deze dagen daarin begrepen) tot de daarop volgende Rente Vervaldag die valt in het schrikkeljaar, gedeeld door 366 en (ii) het aantal dagen in de periode gelegen vanaf de Ingangsdatum of de vorige Rente Vervaldag (deze dagen daarin begrepen) tot de daaropvolgende Rente Vervaldag die valt in het jaar bestaande uit 365 dagen, gedeeld door 365; Act/360 of Act/365/Fixed: een breuk berekend als volgt: A/B, waarbij A voor de eerste periode gelijk is aan het aantal dagen in de periode vanaf de Ingangsdatum (deze dag daarin begrepen) tot de eerste Rente Vervaldag. Voor ieder van de daaropvolgende periodes is A gelijk aan het aantal dagen vanaf de vorige Rente Vervaldag (deze dag daarin begrepen) tot de eerst daaropvolgende Rente Vervaldag. B is gelijk aan 360 in het geval van Act/360 en B is gelijk aan 365 in het geval van Act/365/Fixed (ongeacht of er sprake is van een schrikkeljaar); Afrekeningsbedrag: een bedrag gelijk aan (i) de som van de Eurowaarde van alle Verliezen, plus (ii) de som van de Eurowaarde van alle Onbetaalde Bedragen verschuldigd door de Klant aan de Bank, verminderd met (iii) de som van de Eurowaarde van alle Onbetaalde Bedragen verschuldigd door de Bank aan de Klant; Algemene Algemene Bankvoorwaarden, waarvan de tekst Bankvoorwaarden: op 27 juli 2009 door de Nederlandse Vereniging van Banken onder nummer 61/2009 is deponeerd bij de griffie van de rechtbank in Amsterdam of daarvoor in de plaats komende voorwaarden; Algemene Voorwaarden: Algemene voorwaarden zoals vastgelegd in deze Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank of daarvoor in de plaats komende voorwaarden; Bank: de Coöperatieve Centrale Raiffeisen- Boerenleenbank B.A., statutair gevestigd te Amsterdam of één van de bij haar aangesloten banken met wie de Overeenkomst is gesloten; Bevestiging: een schriftelijk of elektronisch door de Bank aan de Klant te zenden of gezonden stuk zoals bedoeld in artikel 2 van deze Algemene Voorwaarden, waarin van iedere afzonderlijke Transactie de essentiële gegevens zijn weergegeven; versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 2

3 CHF-Libor-BBA: CHF- London Interbank Offered Rate (Libor) Herzieningdatum Vaste/ De datum waarop de Bank de Vaste/ Variabele is de referentiekoers voor de Zwitserse Franc Variabele Rente: Rente vaststelt; geldmarkt die voor verschillende periodes wordt gepubliceerd om of omstreeks uur Ingangsdatum: de datum per welke de betreffende Transactie s morgens Londen tijd op het zogenaamde ingaat, Als er geen Ingangsdatum is vermeld, Reuters scherm; is de Transactiedatum de Ingangsdatum; Einddatum: de datum per welke de betreffende Transactie JPY-Libor-BBA: JPY- London Interbank Offered Rate (Libor) eindigt; is de referentiekoers voor de Japanse Yen geldmarkt die voor verschillende periodes Eur-Euribor-Reuters: Euro Interbank Offered Rate (Euribor) is de wordt gepubliceerd om of omstreeks uur referentiekoers voor de euro geldmarkt die voor s- morgens Londen tijd om het zogenaamde verschillende periodes wordt gepubliceerd om Reuters scherm; of omstreeks uur s-morgens Brussel tijd op het zogenaamde Reuters scherm; Klant: degene of degenen, zowel samen als ieder afzonderlijk, met wie de Bank een Overeenkomst Europees: met betrekking tot een Transactie die een optie heeft gesloten; is, of elementen daarvan in zich draagt, dat de koper van de optie (of een soortgelijk recht) Nominaal Bedrag: de hoofdsom of het bedrag waarover de zijn wilsrecht alleen kan uitoefenen op de verrekening plaatsvindt; genoemde Expiratiedatum en niet op enig ander moment gelegen tussen de Ingangsdatum en de Onbetaalde Bedragen: alle op de Vervroegde Vervaldag niet betaalde genoemde datum; bedragen die onder de Opgezegde Transacties volgens op basis van de relevante Bevestiging Eurowaarde: met betrekking tot enig bedrag, als het een opeisbaar zijn en/of betaald dienen te worden bedrag betreft in Euro, dat bedrag, en als het een door een partij, en als een of meer bedragen bedrag in enige andere valuta betreft (de andere op of voor de Vervroegde Vervaldag opeisbaar valuta), het bedrag in Euro dat de Bank nodig waren -voor zover van toepassing- - verhoogd heeft om per de Vervroegde Vervaldag (of als het met de Vertragingsrente in de valuta waarin die Afrekeningsbedrag wordt berekend per enige bedragen luiden, vanaf de op deze bedragen latere datum, per die datum) dat bedrag in de toepasselijke Vervaldag tot aan de dag van andere valuta te kopen tegen de koers welke die betaling; dag om of omstreeks 8.30 uur Nederlandse tijd door de Bank is vastgesteld; Opgezegde Transacties: alle door de Bank aangewezen Transacties die zullen worden beëindigd op de in de Expiratiedatum: de datum waarop een optie kan worden kennisgeving aangegeven dag; uitgeoefend; Overeenkomst: de overeenkomst die wordt gevormd door de Fixingdatum: de datum waarop de Bank de koers of Overeenkomst Financiële Derivaten, samen met referentiekoers van de Transactievaluta vaststelt; alle Transacties en alle Bevestigingen; Garant: derde die zich jegens de Bank verbindt tot Overeenkomst Financiële de overeenkomst financiële derivaten zoals van nakoming van de verplichtingen van de Klant uit Derivaten: kracht tussen de Bank en de Klant; de Overeenkomst en de daarop van toepassing zijnde Algemene Voorwaarden; Rabobank Groep: de economische eenheid waarin rechtspersonen en vennootschappen en/of vergelijkbare GBP-Libor-BBA: GBP- London Interbank Offered Rate (Libor) is de entiteiten naar enig buitenlands of internationaal referentiekoers voor de Sterling geldmarkt die rechtsstelsel organisatorisch zijn verbonden, tot voor verschillende periodes wordt gepubliceerd welke eenheid ook Rabobank Nederland behoort; om of omstreeks uur s-morgens Londen tijd op het zogenaamde Reuters scherm; Rente Looptijd: periode waarover een in de Bevestiging bepaalde rente in rekening wordt gebracht; versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 3

4 Rente Vervaldag: iedere dag die in een Bevestiging is omschreven als Verliezen : met betrekking tot Opgezegde Transacties, de Vaste Rente Vervaldag (met betrekking tot het in verschillende bedragen indien van toepassing die Bevestiging opgenomen Vaste Rente Bedrag ), in verschillende valuta luidende die de Bank Variabele Rente Vervaldag (met betrekking tot redelijkerwijs aanmerkt als de totale verliezen, of het in die Bevestiging opgenomen Variabele als de totale winsten (en in dat geval uitgedrukt Rente Bedrag, Floor Bedrag of Cap Bedrag ) of als negatieve getallen) in verband met die Rente Vervaldag (met betrekking tot het in die Opgezegde Transacties, inclusief daarmee Bevestiging opgenomen Rente Bedrag ); gederfde winsten of geleden verliezen, de fundingkosten dan wel opbrengsten, kosten dan Rente Vaststelling: bericht van de Bank inhoudende de rente wel opbrengsten van het afbreken of vervangen verrekening voor de dan geldende periode; van aan de Opgezegde Transactie(s) gerelateerde derivatentransacties en dergelijke, maar Spotmarkt: de spot foreign exchange markt; de wereldwijde exclusief alle kosten van juridische bijstand, van handel in valuta met levering na twee werkdagen; deskundigen en proceskosten, één en ander zo mogelijk berekend per de Vervroegde Vervaldag Spotkoers: de koers zoals deze op enig moment in de of per een dag zo spoedig mogelijk daarna. Voor Spotmarkt geldt, met betrekking tot het het vaststellen van dit bedrag zullen Onbetaalde valutapaar waarop de Transactie betrekking heeft; Bedragen met betrekking tot Opgezegde Transacties buiten beschouwing worden gelaten, Transactie: iedere op enig moment tussen partijen maar alle betalingsverplichtingen, al dan niet overeengekomen transactie waarop in de onder voorwaarde, die zouden zijn verschuldigd Bevestiging of anderszins de Overeenkomst van na de Vervroegde Vervaldag indien zich geen toepassing is verklaard; Verzuim had voorgedaan, zullen in aanmerking worden genomen; Transactiedatum: de dag waarop de betreffende Transactie is gesloten; Verstoorde markt: een omstandigheid waarbij in redelijkheid niet van de Bank kan worden gevergd of de Bank in Transactievaluta: de in de Bevestiging van een bepaalde redelijkheid niet in staat is, om qua grootte en Transactie aangegeven of anderszins uit de looptijd vergelijkbare deposito s aan te trekken Overeenkomst blijkende munteenheid waarin de op de interbancaire markten; betalingsverplichting van de betreffende partij onder de Overeenkomst luidt; Vertragingsrente: De extra rente die is verschuldigd vanaf het moment van Verzuim of zoveel eerder als uit de USD-Libor-BBA: London Interbank Offerd Rate (Libor) is de Overeenkomst blijkt; referentiekoers voor de U.S. Dollars geldmarkt die voor verschillende periodes wordt gepubliceerd Vervaldag: iedere uit de Overeenkomst blijkende en/of in de om of omstreeks uur s morgens London tijd Bevestiging vermelde dag waarop de betreffende op het zogenaamde Reuters scherm; partij al dan niet na uitoefening van een wilsrecht zijn al dan niet voorwaardelijke verplichtingen Vaste Rente: de tussen Bank en Klant voor een Transactie onder de betreffende Transactie dient na te overeengekomen rente welke gedurende een komen; is voor de nakoming van een verplichting bepaalde periode niet gewijzigd kan worden; in de Overeenkomst en/of Bevestiging een (NB: naast verplichtingen voortvloeiende uit de dergelijke dag niet vastgesteld, dan moet de Transactie dient de Klant rekening te houden verplichting worden nagekomen op de dag met opslagen, kosten en /of vergoedingen die waartegen de Bank betaling heeft verzocht of voortvloeien uit de (toekomstige) financiering) betaling heeft aangekondigd; Variabele Rente: de rente zoals deze dagelijks door de Bank Vervroegde Vervaldag: de door de Bank of de Klant te bepalen dag als wordt vastgesteld en door de Bank altijd kan bedoeld in artikel 4 of artikel 11 ; worden gewijzigd; (NB: naast verplichtingen voortvloeiende uit de Transactie dient de Klant Verzuim: als zich één of meer van de in artikel 9.1 onder rekening te houden met opslagen, kosten (a) tot en met (q) opgesomde situaties voordoet; en /of vergoedingen die voortvloeien uit de (toekomstige) financiering) versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 4

5 Volgende: Vorige: Werkdag: Zekerheid: 30/360, of 360/360, of Bond Basis: met betrekking tot een datum, dat als de genoemde datum geen Werkdag is, de relevante datum zal worden vervangen door de eerste daarop volgende dag die een Werkdag is; met betrekking tot een datum, dat als de genoemde datum geen Werkdag is, de relevante datum zal worden vervangen door de eerste daarvoor gelegen dag die een Werkdag is; een dag waarop de bankinstellingen in Nederland of - voor zover naar het oordeel van de bank van toepassing - in enig ander land geopend zijn en/of waarop transacties plaatsvinden in de interbancaire markt in Amsterdam en/of enige andere plaats waar ter voldoening aan verplichtingen van de Overeenkomst Financiële Derivaten en deze Algemene Voorwaarden handelingen worden verricht, tenzij anders is bepaald in deze voorwaarden; ieder(e) garantie, borgtocht, pandrecht, hypotheekrecht, financiëlezekerheidsovereenkomst en ander zekerheidsrecht - zowel samen als ieder afzonderlijk - dat (mede) (door derden) ten gunste van de Bank gevestigd of gesteld is (mede) tot zekerheid voor de betaling van het Afrekeningsbedrag en andere vorderingen uit hoofde van de Overeenkomst, dan wel uit welke hoofde dan ook; een breuk berekend als volgt: A/B, waarbij A voor de eerste periode gelijk is aan het aantal dagen in de periode vanaf de Ingangsdatum (deze dag daarin inbegrepen) tot de eerste Rente Vervaldag. Voor ieder van de daaropvolgende periodes is A gelijk aan het aantal dagen vanaf de vorige Rente Vervaldag (deze dag daarin begrepen) tot de eerst daaropvolgende Rente Vervaldag. Het aantal dagen wordt daarbij berekend op basis van een jaar van 360 dagen bestaande uit 12 maanden van 30 dagen. Met dien verstande dat (i) als de periode eindigt op de 31e dag van een maand, maar niet is begonnen op de 30e of 31e dag van een maand, de desbetreffende maand niet geacht zal worden te zijn ingekort tot 30 dagen en (ii) als de periode eindigt op de laatste dag van de maand februari de maand niet zal worden geacht te zijn verlengd tot 30 dagen. B is gelijk aan 360. Transacties en Bevestigingen Artikel de Klant binnen tien Werkdagen nadat een Transactie is gesloten van de Bank geen Bevestiging heeft ontvangen, dient de Klant dit onverwijld aan de Bank te berichten. De Klant is verplicht de Bevestiging op juistheid en/of volledigheid te controleren. De Klant zorgt ervoor dat de Bank binnen vijf Werkdagen na het versturen door de Bank van een Bevestiging (een kopie van) die Bevestiging rechtsgeldig voor akkoord getekend of anderszins door of namens de Klant geautoriseerd retour heeft ontvangen. Indien de Bank niet tijdig hetzij een rechtsgeldig getekende of geautoriseerde (kopie van de) Bevestigingheeft ontvangen en de Klant de Bank niet tijdig heeft geïnformeerd geen Bevestiging te hebben ontvangen, zal de Klant geacht worden (de inhoud van) de Bevestiging te hebben goedgekeurd. De Bevestiging die rechtsgeldig voor akkoord getekend of anderszins door of namens de Klant geautoriseerd retour wordt gestuurd, dan wel de Bevestiging die door de Klant geacht is te zijn goedgekeurd op grond van voorgaande zinsnede, zal gelden als enig en uitsluitend bewijs van de Transactie en de voorwaarden waaronder de Transactie is aangegaan. Wanneer de Klant en Bank achteraf de reeds gesloten Transactie, en/of de voorwaarden van de reeds gesloten Transactie, zoals deze in de Bevestiging zijn verwoord, willen wijzigen, zal het bewijs van de nieuwe Bevestiging van de bestaande Transactie, het bewijs van de eerdere Bevestiging van de bestaande Transactie vervangen. Dit geldt onverminderd hetgeen in artikel 2.3 van deze Algemene Voorwaarden is bepaald. 2.2 De Bevestiging zal in ieder geval de voor de betreffende Transactie essentiële gegevens bevatten zoals de aard van de Transactie, de Transactiedatum, de Ingangsdatum, de Vervaldag(en), de in de Transactie betrokken Nominale Bedragen, de Transactievaluta en zal de toepasselijke koersen en rentepercentages vermelden. 2.3 (i) In geval van aanpassingen van de samenstelling en/of omschrijving van een in een van de Transacties opgenomen rentevoet en/of index, of (ii) wanneer een dergelijke rentevoet en/of index niet langer bestaat, dan wel wordt vervangen door een gelijksoortige rentevoet en/of index, of (iii) wanneer er veranderingen optreden met betrekking tot de organisatie(s) die de betreffende rentevoet en/of index vaststelt en/of publiceert; zal de rentevoet en/of index die naar het oordeel van de Bank in de plaats treedt van de desbetreffende index en/of rentevoet of daarmee naar het oordeel van de Bank zoveel mogelijk overeenkomst, van toepassing zijn op de betrokken Transactie, zonder dat daartoe een nadere afspraak is vereist, tenzij in de Bevestiging een andere afspraak is gemaakt. Als de referentiekoers voor een in de Bevestiging genoemde valuta niet wordt gepubliceerd, zal de Bank de referentiekoers vaststellen aan de hand van quotes van drie banken die deelnemen aan de vaststelling van Euribor, Libor of andere referentiekoers voor de geldmarkten ten bedrage van ongeveer het Nominaal Bedrag en met een looptijd gelijk aan de Rente Looptijd, zonder dat daartoe een nadere afspraak is vereist, tenzij in de Bevestiging een andere afspraak is gemaakt. 2.4 Een Transactie dient door de Klant uitsluitend te worden aangegaan met het oog op een risicoverlagend effect en te zijn gerelateerd aan een bestaande onderliggende waarde. Als een Transactie naar het oordeel van de Bank niet voldoet aan een van de hiervoor genoemde vereisten, versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 5

6 kan de Bank met de Klant de gevolgen daarvan bespreken. Zonodig stelt de Bank de Klant een termijn waarbinnen de Klant verplicht is ervoor te zorgen dat de Transactie aan de hiervoor gestelde vereisten voldoet. Het niet nakomen van een dergelijke verplichting binnen de door de Bank gestelde termijn, wordt als Verzuim aangemerkt in de zin van artikel 9.1 sub (c) van deze Algemene Voorwaarden, met dien verstande dat de daarin vermelde termijn van 10 werkdagen niet geldt. 2.5 De Klant geeft hierbij de Bank toestemming tot het elektronisch toezenden van Bevestigingen. Indien een Bevestiging elektronisch wordt verstrekt zal de Bank gedurende de toepasselijke wettelijke bewaartermijn op verzoek van de Klant een schriftelijke kopie van de Bevestiging verstrekken. op de hoogte stellen. De Bank zal daarbij aangeven welke Transacties zij voornemens is te beëindigen onder vermelding van de Vervroegde Vervaldag die de Bank voor de desbetreffende Transacties heeft vastgesteld. De aldus vastgestelde Transacties zullen gelden als Opgezegde Transacties, waarop het bepaalde in artikel 11.4 en 11.5 en artikel 12 van overeenkomstige toepassing is, terwijl de Overeenkomst voor het overige in stand blijft. 4.2 Beëindiging van Transacties als bedoeld in artikel 4.1 zal niet plaatsvinden indien de Bank en de Klant voor de Vervroegde Vervaldag van de Opgezegde Transacties overeenstemming bereiken over de verschaffing door de Klant aan de Bank van zodanige aanvullende dekking dat daarmee het tekort aan Dekking wordt opgeheven. Zekerheid Artikel Het pandrecht omvat mede een recht van pand op alle ter zake van de verpande goederen te ontvangen vergoedingen. Elke verpanding geschiedt met inachtneming van de op de Klant van toepassing zijnde regelgeving of enige op hem rustende rechtsplicht uit welke hoofde ook. 3.2 De Bank is bevoegd goederen, die aan de Bank zijn verpand, te herverpanden tot zekerheid voor een schuld van de Bank, mits de herverpanding slechts geschiedt tot een zodanige omvang als de Bank zelf nodig heeft als zekerheid voor hetgeen zij op het moment van de herverpanding van de Klant te vorderen heeft of kan krijgen en de herverpande goederen onmiddellijk na aflossing van schuld van de Klant uit de herverpanding worden ontslagen. Door ondertekening van de Overeenkomst Financiële Derivaten verleent de Klant de Bank toestemming voor deze herverpanding. 3.3 Zolang uit hoofde van de Overeenkomst nog een vordering van de Bank op de Klant bestaat of te eniger tijd nog kan ontstaan, mag de Klant zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de Bank, geen huidige en in de toekomst nog te verwerven registergoederen met hypotheek of enig ander goederenrechtelijk recht bezwaren, noch deze verkopen, ruilen of op andere wijze vervreemden (sale- and leaseback en andere off-balance constructies uitdrukkelijk daaronder begrepen), noch huidige en in de toekomst te verwerven andere goederen op enige wijze in zekerheid geven (een financiëlezekerheidsovereenkomst tot overdracht hieronder begrepen) of met enig ander goederenrechtelijk recht bezwaren, noch deze buiten het kader van de normale bedrijfsuitoefening te verhuren, verkopen, ruilen of op andere wijze vervreemden (sale- and leaseback en andere off-balance constructies uitdrukkelijk daaronder begrepen), en zich niet aansprakelijk stellen of op enig andere wijze instaan voor schulden welke door anderen zijn of mochten worden aangegaan. Dekkingstekort / bevoegdheid Bank Artikel Indien de door de Klant verschafte Dekking naar het oordeel van de Bank op enig moment een tekort vertoont, heeft de Bank het recht om, onverminderd hetgeen in de Overeenkomst is bepaald, de Transacties waarvoor de Klant op het bovenbedoelde moment onvoldoende Dekking heeft verschaft te beëindigen. De Bank beoordeelt de gehele financiële positie van de Klant alvorens van haar beëindigingsrecht gebruik te maken. De Bank zal de Klant zo spoedig mogelijk van haar voornemen tot beëindiging van Transacties schriftelijk of elektronisch Betalingen en kosten Artikel De betalingen aan of van de Klant in het kader van de Overeenkomst zullen plaatsvinden op of ten laste van in de Transactievaluta luidende rekening(en) van de Klant bij de Bank. Als de Klant bij de Bank geen rekening(en) in de betreffende Transactievaluta aanhoudt zal betaling geschieden op de voor die Transactievaluta gebruikelijke wijze, tenzij partijen anders overeenkomen. De betaling van al hetgeen de Klant ter zake van deze Overeenkomst aan de Bank verschuldigd is moet geschieden op een door de Bank op te geven rekening of op een zodanige andere plaats of wijze als door de Bank zal worden aangewezen. De Bevestiging van de Transactie bevat de grondslag voor de berekening van de totale prijs van de Transactie. 5.2 De Bank is onherroepelijk gevolmachtigd met het recht van substitutie de rekening(en) van de Klant per de betreffende Vervaldag te debiteren, onverminderd de verplichting van de Klant om ervoor zorg te dragen dat het saldo en/of de kredietruimte van die rekening(en) op de betreffende Vervaldag zodanig is dat de dispositieruimte door debitering niet wordt overschreden. Crediteringen van de rekening(en) van de Klant zullen door de Bank worden verricht, met inachtneming van het bepaalde in artikel 23 van de Algemene Bankvoorwaarden. 5.3 Tenzij in de Overeenkomst anders is bepaald, zullen alle betalingen door de Klant worden verricht zonder kosten voor de Bank en zonder enige verrekening, aftrek, inhouding of opschorting van welke aard ook. Eventuele kosten zijn voor rekening van de Klant. 5.4 Alle kosten betreffende de normale uitvoering van de Overeenkomst, alsmede alle in redelijkheid gemaakte kosten welke voor de Bank voortvloeien uit het feit dat de Klant enige verplichting uit hoofde van de Overeenkomst niet, niet tijdig of niet behoorlijk nakomt, daaronder mede begrepen de kosten van incasso, van juridische bijstand en van deskundigen alsmede proceskosten, tegen wie ook gemaakt, zullen voor rekening van de Klant zijn en op eerste verzoek van de Bank door de Klant worden voldaan. 5.5 Als één van de partijen enige betalingsverplichting uit of in verband met de Overeenkomst niet nakomt en (nog) geen Vervroegde Vervaldag is ingetreden, is de partij die niet nakomt over het achterstallige bedrag vanaf de dag dat hij niet nakomt tot en met de dag van betaling Vertragingsrente verschuldigd, onverminderd de overige rechten van de andere partij. 5.6 Alle betalingen uit of in verband met de Overeenkomst zullen worden aangewend ter voldoening van achtereenvolgens: (i) eventuele kosten versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 6

7 (ii) Vertragingsrente en (iii) in volgorde van hun opeisbaarheid, de betalingsverplichting(en) onder Transactie(s), dan wel, als van toepassing, het Afrekeningsbedrag. Belastingen Artikel Alle belastingen, anders dan alle belastingen naar de winst waaraan de Bank is of zal worden onderworpen, op of in verband met betalingen van de Klant aan de Bank uit hoofde van deze Overeenkomst, zullen voor rekening van de Klant zijn en op eerste verzoek van de Bank door de Klant worden voldaan. Eén en ander geldt slechts voor zover de Bank deze bedragen niet kan verrekenen met de door haar verschuldigde vennootschapsbelasting, voor deze bedragen geen actieve belastinglatentie op haar balans kan opnemen of inzake deze bedragen geen recht op restitutie kan doen gelden. 6.2 Alle belastingen, anders dan alle belastingen naar de winst waaraan de Klant is of zal worden onderworpen, op of in verband met betalingen van de Bank aan de Klant uit hoofde van deze Overeenkomst, zullen voor rekening van de Bank zijn en op eerste verzoek van de Klant door de Bank worden voldaan. Eén en ander slechts voor zover de Klant deze bedragen niet kan verrekenen met de door hem verschuldigde vennootschapsbelasting, voor deze bedragen geen actieve belastinglatentie op zijn balans kan opnemen of inzake deze bedragen geen recht op restitutie kan doen gelden. Garanties en nadere verplichtingen Klant Artikel In het kader van het aangaan van de Overeenkomst garandeert de Klant, en de Klant wordt geacht dit telkens bij het aangaan van een Transactie opnieuw te garanderen: (a) dat als de Klant een rechtspersoon is dat deze rechtsgeldig is opgericht, en deze gerechtigd is om de Overeenkomst aan te gaan, zijn verplichtingen daaruit na te komen en iedere afzonderlijke Transactie aan te gaan dan wel, als Klant een natuurlijk persoon is, hij handelt in de uitoefening van zijn beroep of bedrijf en, hij gerechtigd is om de Overeenkomst en iedere afzonderlijke Transactie aan te gaan; (b) dat als de Klant, die de Overeenkomst Financiële Derivaten ondertekent, een maatschap, een commanditaire vennootschap, een vennootschap onder firma, een commanditaire vennootschap, een commanditaire vennootschap of andere openbare vennootschap met of zonder rechtspersoonlijkheid is, dan is iedere bestuurder, (beherend of besturend) vennoot of maat gevolmachtigd om hen als hoofdelijk aansprakelijke Klanten te verbinden voor de verplichtingen welke voor de Klant voortvloeien uit het aangaan van de Overeenkomst; (c) dat het aangaan van, of het nakomen van zijn verplichtingen uit de Overeenkomst en/of het aangaan van iedere Transactie niet in strijd is met zijn statuten of reglementen dan wel andere regelingen met betrekking tot de Klant, noch met enige op de Klant of op enige van zijn activa van toepassing zijnde wet, regeling, besluit of aanbeveling van enig overheidsorgaan, en evenmin in strijd is met enig de Klant bindend vonnis of contract en valt binnen het statutaire doel van de Klant en aan dat doel dienstig is; (d) dat hij alle eventueel benodigde (interne en externe) toestemmingen, ontheffingen of vergunningen voor het aangaan van, het nakomen van zijn verplichtingen onder de Overeenkomst en het aangaan van iedere Transactie heeft verkregen, deze van kracht zijn en dat hij aan alle eventuele bijbehorende voorwaarden en beperkingen heeft voldaan en nog steeds voldoet, en al zijn verplichtingen onder de Overeenkomst rechtsgeldig en voor de Klant bindend en afdwingbaar zijn; (e) dat de Klant uitsluitend handelt voor zichzelf en niet als gevolmachtigde of lasthebber of anderszins voor een derde handelt, behoudens het bepaalde in artikel 7.1 sub b, artikel 7.4 en 8.1 van deze Algemene Voorwaarden. 7.2 De Klant staat ervoor in dat de in lid 1 van dit artikel door de Klant gegeven garanties gedurende de gehele looptijd van de Overeenkomst gelden. 7.3 De Klant zal zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de Bank niet overgaan of besluiten tot het metterwoon verlaten van Nederland of tot beëindiging van zijn onderneming of openbare taak, verplaatsing van de uitoefening van zijn onderneming naar een ander land of tot gehele of gedeeltelijke staking, verkoop, verhuur, vervreemding of bezwaring van zijn onderneming of activa of een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk deel daarvan, ongeacht of dit in de vorm van één (rechts) handeling of een combinatie van (rechts)handelingen geschiedt. 7.4 Als de Overeenkomst wordt aangegaan met twee of meer (rechts) personen geldt het volgende: (a) de Bank is bevoegd betalingen ter zake van deze Overeenkomst aan één der Klanten te doen en is aldus gekweten jegens ieder der Klanten; (b) iedere Klant heeft aan iedere mede-klant de bevoegdheid verleend om mede namens hem alle mededelingen en aanzeggingen die de Bank met betrekking tot de Overeenkomst doet te ontvangen en daarvan kennis te nemen. Iedere Klant is bevoegd om mede namens iedere mede-klant aan de Bank mededelingen en aanzeggingen te doen; (c) iedere Klant is jegens de bank hoofdelijk aansprakelijk. 7.5 De Klant zal onmiddellijk na het gereedkomen daarvan, maar uiterlijk binnen zes maanden na afloop van ieder boekjaar, aan de Bank een exemplaar zenden van de op dat boekjaar betrekking hebbende jaarrekening en voorts aan de Bank op haar eerste verzoek zodanige nadere of andere informatie verschaffen als de Bank in redelijkheid mag verlangen. Aansprakelijkheid Artikel Als de Klant, die de Overeenkomst sluit, bestaat uit meer (rechts) personen, blijven zij allen tegenover de bank hoofdelijk en voor het geheel aansprakelijk voor het uit hoofde van de Overeenkomst aan de Bank verschuldigde, totdat het aan de Bank verschuldigde uit hoofde van de Overeenkomst volledig is betaald, ook als door de bank gestelde Zekerheid geheel of gedeeltelijk worden prijsgegeven. Door ondertekening van de Overeenkomst doet de Klant jegens de Bank afstand van alle door de wet aan hoofdelijke medeschuldenaren en/ of borgen toegekende rechten en verweermiddelen voor zover in de Overeenkomst niet anders is overeengekomen. Door ondertekening van versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 7

8 de Overeenkomst neemt de bank de hiervoor bedoelde afstanddoening aan. 8.2 De Bank is jegens de Klant niet aansprakelijk voor enig verlies of enige schade, of voor gederfde winst of ander gederfd voordeel voortvloeiende uit of in verband met de Overeenkomst. Dit geldt niet als de Bank opzettelijk of met grove nalatigheid een of meer verplichtingen voortvloeiende uit of in verband met de Overeenkomst niet is nagekomen. 8.3 De Klant vrijwaart de Bank voor aanspraken van derden met betrekking tot de Overeenkomst en Transacties welke de Klant met de Bank is aangegaan of wenst aan te gaan. 8.4 Als de Klant een rechtspersoon is, respectievelijk als de Overeenkomst Financiële Derivaten wordt ondertekend door een maatschap, een commanditaire vennootschap, een vennootschap onder firma, een commanditaire vennootschap, een commanditaire vennootschap of andere openbare vennootschap met of zonder rechtspersoonlijkheid is, dan geldt dat: (a) iedere bestuurder, (beherend of besturend) vennoot of maat gevolmachtigd is om alle (rechts)handelingen zelfstandig te verrichten ter uitvoering van of in verband met het in de Overeenkomst en om alle mededelingen en aanzeggingen met betrekking tot de Overeenkomst te doen en te ontvangen; b) na het overlijden van een (beherend of besturend) vennoot of maat, of ontbinding van een een maatschap, een commanditaire vennootschap, een vennootschap onder firma, een commanditaire vennootschap, een commanditaire vennootschap of andere openbare vennootschap met of zonder rechtspersoonlijkheid, blijft/blijven de andere (beherend of besturend) venno(o)t(en) of ma(a)t(en) bevoegd om alle (rechts)handelingen zelfstandig te verrichten ter uitvoering van of in verband met het in de Overeenkomst bepaalde. Verzuim van de Klant Artikel In ieder van de navolgende gevallen of wanneer zich vergelijkbare rechtsfeiten of omstandigheden uit buitenlandse of internationale rechtsstelsels voordoen, doet zich ten aanzien van de Klant een Verzuim voor, zonder dat enige sommatie of ingebrekestelling is vereist, met dien verstande dat, als de Klant een maatschap, een commanditaire vennootschap, een vennootschap onder firma, een commanditaire vennootschap, een commanditaire vennootschap of andere openbare vennootschap met of zonder rechtspersoonlijkheid is en een van deze gevallen zich voordoet ten aanzien van een of meer (beherend of besturend) vennoten of maten, dit geacht wordt een Verzuim te zijn van de gehele maatschap, een commanditaire vennootschap, een vennootschap onder firma, een commanditaire vennootschap, een commanditaire vennootschap of andere openbare vennootschap met of zonder rechtspersoonlijkheid: (a) de Klant komt enige betalingsverplichting jegens de Bank uit hoofde van de Overeenkomst niet na en de Klant is binnen drie Werkdagen nadat de Klant daarop door de Bank is gewezen die betalingsverplichting niet alsnog nagekomen; (b) de Klant schendt enige op hem rustende verplichting uit hoofde van de Overeenkomst om zich van bepaalde (rechts)handelingen te onthouden; (c) de Klant komt enige andere op hem rustende verplichting uit hoofde van de Overeenkomst niet na en de Klant is binnen tien Werkdagen nadat de Klant daarop door de Bank is gewezen die verplichting niet alsnog nagekomen; (d) één of meer van de door de Klant afgegeven garanties, zoals opgenomen in artikel 7 van deze Algemene Voorwaarden, of enige andere door de Klant afgegeven verklaring onjuist of onvolledig blijkt te zijn, dan wel één van de daarin genoemde respectievelijk daaruit voortvloeiende verplichtingen niet of niet langer wordt nageleefd; (e) de Klant komt enige verplichting uit enige geldlenings- of financieringsovereenkomst of enige verplichting uit welke hoofde ook jegens de Bank of een derde niet of niet tijdig na en, als van toepassing, de Klant is binnen de krachtens die overeenkomst geldende termijn die verplichting niet alsnog nagekomen, zodat de betreffende schuldeiser bevoegd is tot (vervroegde) opeising over te gaan; (f ) enige verplichting uit de Overeenkomst is niet langer rechtsgeldig en/of jegens de Klant bindend en afdwingbaar; (g) als de Klant een natuurlijk persoon is: - bij (vermoeden van) overlijden of vermissing van de Klant, of; - als de Klant onder curatele wordt gesteld; als de Klant geen natuurlijk persoon is: - bij ontbinding, liquidatie of opheffing dan wel besluit of kennelijk voornemen tot ontbinding, liquidatie of opheffing van de Klant of één van zijn vennoten of maten, of; - als de Klant een vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap of maatschap of een commanditaire of andere openbare vennootschap met of zonder rechtspersoonlijkheid is: bij uit- en/of toetreding van een vennoot en/of een maat; - als de Klant zijn rechtspersoonlijkheid verliest of wijzigt; - als de Klant zijn beroep of bedrijf gedeeltelijk beëindigt of dreigt te beëindigen; - als de Klant een rechtspersoon vertegenwoordigt en wordt gesplitst of fuseert; - als de Klant zonder schriftelijke toestemming van de Bank Nederland metterwoon verlaat, of zijn bedrijfs- of beroepsuitoefening (deels) naar het buitenland verplaatst; - als de Klant zijn wettelijk verplichte vergunning of registratie verliest of dreigt te verliezen of als de Klant in strijd handelt met de aan zodanige vergunning of registratie verbonden voorwaarden; (h) de Klant vraagt surséance van betaling aan, verzoekt de toepassing van de wettelijke schuldsaneringsregeling, doet aangifte tot faillietverklaring, de Klant wordt al dan niet voorlopig surséance van betaling verleend, wordt in staat van faillissement verklaard of enige daarmee vergelijkbare insolventieregeling wordt aangevraagd of uitgesproken of de Klant biedt een akkoord buiten faillissement aan of er wordt ten aanzien van de Klant een wettelijke schuldsaneringsregeling van toepassing verklaard; (i) op één of meerdere rechten van de Klant uit de Overeenkomst of op het geheel of op een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk gedeelte van de vermogensbestanddelen van de Klant wordt conservatoir of executoriaal beslag gelegd of anderszins verhaal gezocht of één of meerdere rechten van de Klant uit de versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 8

9 Overeenkomst of een deel of een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk gedeelte van de vermogensbestanddelen van de Klant wordt/worden onder bewind of onder beheer gesteld of de goederen van de Klant worden geheel of voor een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk deel onteigend of geconfisqueerd of de goederen van de Klant zijn geheel of voor een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk deel teniet gegaan of beschadigd; (j) er doet zich een, naar het oordeel van de Bank, ingrijpende wijziging voor in de directe of indirecte zeggenschap over (de activiteiten van of de onderneming van) de Klant dan wel er doet zich een dergelijke wijziging in de deelneming, al dan niet direct, in het kapitaal van de Klant voor, dan wel er komt een, naar het oordeel van de Bank, ingrijpende wijziging in de statuten, de reglementen of een gemeenschappelijke regeling van de Klant dan wel vergelijkbare documenten met betrekking tot de Klant. Deze bepaling is slechts van toepassing indien de Klant geen natuurlijk persoon is; (k) de Klant heeft de Bank onjuiste gegevens verstrekt of haar gegevens onthouden welke voor de Bank, naar haar oordeel met het oog op het aangaan van de Overeenkomst van wezenlijk belang zijn of waren; (l) als naar het oordeel van de Bank wetgeving of de interpretatie daarvan is gewijzigd, dan wel een overheidsmaatregel is genomen, die betrekking of invloed heeft of kan hebben op de Overeenkomst en/of de verstrekte Zekerheid en/of de waarde daarvan, en de Klant en de Bank hebben binnen een redelijke door de Bank te stellen termijn geen schriftelijke overeenstemming bereikt over de aanpassing van de desbetreffende bepalingen en/of Dekking en/of Zekerheid, waarbij als uitgangspunt dient dat de positie van de Bank niet in een naar haar oordeel negatieve zin wijzigt; (m) als er naar het oordeel van de Bank zich enige gebeurtenis, verandering of omstandigheid in de financiële positie, de bedrijfsvoering, of de status van de Klant, dan wel in de marktomstandigheden voordoet die de nakoming van enige verplichting onder de Overeenkomst door de Klant in aanzienlijke mate schaadt, vertraagt of in gevaar brengt, of er is voorzienbaar dat zulks zich zal voordoen; (n) er doet zich een gebeurtenis voor die in de Overeenkomst of de Algemene Voorwaarden als een Verzuim van de Klant wordt aangemerkt; (o) als naar het oordeel van de Bank als gevolg van de relatie van de Bank met de Klant, de integriteit en/of reputatie van de financiële sector en/of de Bank wordt aangetast; (p) er doet zich een gebeurtenis voor genoemd onder 9.1(a) tot en met 9.1(o) ten aanzien van de Garant of de echtgeno(o)t(e) of geregistreerd partner van de Klant; (q) er is sprake van een Verstoorde Markt die invloed heeft op de Transactie. 9.2 De Klant verbindt zich de Bank onverwijld op de hoogte te stellen als één of meer van de gevallen, genoemd in 9.1(a) tot en met 9.1(o) zich voordoet of als de Klant redelijkerwijs kan verwachten dat dat zal gebeuren. 9.3 De Bank is gerechtigd haar verplichtingen uit de Overeenkomst op te schorten als: 1. de Bank goede grond heeft te vrezen dat de Klant zal tekortschieten in de nakoming van zijn verplichtingen onder de Overeenkomst, ongeacht of (reeds) sprake is van Verzuim, dan wel 2. zich ten aanzien van de Klant een Verzuim voordoet of als de Klant tekortschiet in de nakoming van zijn verplichtingen onder de Overeenkomst, ongeacht of (reeds) sprake is van een Verzuim. Rapportage Artikel De Bank stelt de Klant in kennis wanneer de waarde van zijn Transacties het Afgesproken Bedrag overstijgt De Bank zendt de Klant tenminste eenmaal per jaar een portefeuilleoverzicht van de waarde van de lopende Transacties. Gevolgen van Verzuim Artikel Als zich ten aanzien van de Klant een Verzuim voordoet, heeft de Bank het recht, maar niet de plicht, een Vervroegde Vervaldag vast te stellen. De Bank zal de Klant van deze beslissing schriftelijk op de hoogte stellen. Zij zal daarbij de aard van het Verzuim aangeven alsmede de dag waartegen zij de Vervroegde Vervaldag heeft vastgesteld, welke echter niet zal vallen voor de eerste Werkdag volgend op de datum van het schriftelijke bericht Is dergelijke beslissing eenmaal meegedeeld, dan zal de Vervroegde Vervaldag voor alle Opgezegde Transacties intreden op de in het bericht aangegeven dag, ongeacht of zich op die dag nog steeds een Verzuim voordoet Per de (Vervroegde) Vervaldag worden de onder de Opgezegde Transacties verschuldigde betalingsverplichtingen omgezet in een verplichting tot onmiddellijke betaling van het Afrekeningsbedrag De Opgezegde Transacties en de Overeenkomst zijn per de (Vervroegde) Vervaldag beëindigd, met dien verstande dat de bepalingen die relevant zijn - voor de afwikkeling - onverminderd van kracht zullen blijven. Afrekeningsbedrag Artikel Op of zo spoedig mogelijk na de (Vervroegde) Vervaldag zal de Bank het Afrekeningsbedrag berekenen. De Bank zal de Klant schriftelijk in kennis stellen van de hoogte van het Afrekeningsbedrag en zal de Klant een specificatie van haar berekening verschaffen Als het Afrekeningsbedrag een negatief getal is, zal de Bank dit per de (Vervroegde) Vervaldag aan de Klant verschuldigd zijn, en als het Afrekeningsbedrag een positief getal is, zal de Klant dit per de (Vervroegde) Vervaldag aan de Bank verschuldigd zijn De partij die het Afrekeningsbedrag is verschuldigd is daarover gedurende de periode vanaf de (Vervroegde) Vervaldag tot aan de dag van voldoening Vertragingsrente verschuldigd Het Afrekeningsbedrag is een redelijke tegemoetkoming voor de geleden schade, inclusief de gederfde winst, en is geen boete De Bank is gerechtigd een eventueel door haar aan de Klant verschuldigd Afrekeningsbedrag te verrekenen met al hetgeen de Klant uit welke hoofde ook aan haar verschuldigd mocht zijn of worden, onverminderd de overige rechten van de Bank bijvoorbeeld op grond van de Algemene Bankvoorwaarden. versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 9

10 Mededelingen Artikel De Bank kan de Klant, als de Klant een adres opgeeft aan de Bank: 1. via , berichten, transactiebevestigingen, periodieke overzichten, dan wel overige voor de Klant bestemde opgaven en/of informatie versturen; 2. via haar website de meest actuele algemene informatie over haar dienstverlening, inclusief de Bijlage Informatie Financiële Derivaten, en de meest actuele (gewijzigde) Algemene Voorwaarden verstrekken. Door ondertekening van de Overeenkomst verklaart de Klant de Bank hiervoor, voor zover vereist, toestemming te geven. De Klant gaat er door ondertekening van de Overeenkomst mee akkoord dat de verstrekking van elektronische mededelingen, dit ter beoordeling van de Bank, ook via een door de Bank ter beschikking gestelde webmailbox dan wel via de inlogmogelijkheid, rechtstreeks op de website van de Bank geschiedt Door ondertekening van de Overeenkomst verklaart de Klant zich volledig bewust te zijn van de risico s die het langs elektronische weg ter beschikking stellen van informatie met zich meebrengt voor de authenticiteit en de vertrouwelijkheid van het berichtenverkeer en deze risico s te aanvaarden De Klant is verplicht de door de Bank aan de Klant al dan niet langs elektronische weg ter beschikking gestelde informatie meteen maar ten minste dagelijks te controleren. Bij constatering van een onjuistheid of onvolledigheid is de Klant verplicht de Bank daarvan onverwijld in kennis te stellen Als aan de Klant uitsluitend langs elektronische weg informatie ter beschikking is gesteld, is de Klant bevoegd om binnen de van toepassing zijnde wettelijke bewaartermijn een kopie daarvan bij de Bank op te vragen De Bank is bevoegd om in het kader van de Overeenkomst de met de Klant gevoerde (telefoon)gesprekken en andere vormen van communicatie tussen de Bank en de Klant vast te leggen door middel van tapes of andere al dan niet elektronische gegevensdragers. Deze vastlegging kan worden gebruikt ten behoeve van onder meer de afhandeling en de vastlegging in de administratie van Transacties alsmede interne controledoeleinden en zal gelden als volledig bewijs. De Klant mag tegenbewijs leveren De communicatie tussen de Klant en de Bank zal in de Nederlandse taal plaatsvinden. Verklaring van erfrecht/informatie Artikel Na het overlijden van een Klant kan de Bank verlangen dat degene(n) die stelt/stellen bevoegd te zijn over betalingen uit deze Overeenkomst te mogen beschikken of andere (rechts)handelingen in verband met deze Overeenkomst te verrichten - als bewijs daarvan - (onder meer) een verklaring van erfrecht die is afgegeven door een Nederlandse notaris en/of andere door de Bank acceptabel bevonden documenten overlegt/ overleggen De Bank is niet gehouden om aan rechtverkrijgende(n) van de Klant meer inlichtingen betreffende de Overeenkomst te verstrekken dan waartoe zij jegens de Klant gehouden zou zijn. Wijzigingen en beëindiging Artikel Wijzigingen en afwijkingen van het bepaalde in de Overeenkomst zijn slechts van kracht als zij schriftelijk tussen partijen zijn overeengekomen De Bank is bevoegd deze Algemene Voorwaarden te wijzigen. De Bank zal de Klant ten minste dertig dagen voor de inwerkingtreding, de gewijzigde Algemene Voorwaarden via haar website verstrekken. De Bank is tevens bevoegd de algemene informatie over haar dienstverlening, inclusief de Bijlage Informatie Financiële Derivaten te wijzigen. Deze gewijzigde algemene informatie zal de bank via haar website verstrekken Zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de Bank mag de Klant niet (enig deel van) zijn rechten of verplichtingen onder de Overeenkomst of enige Transactie overdragen, vervreemden of bezwaren Ieder der partijen heeft het recht de Overeenkomst schriftelijk aan de andere partij op te zeggen met inachtneming van een opzegtermijn van dertig (30) dagen. Beëindiging van de Overeenkomst heeft geen beëindiging van reeds gesloten Transacties tot gevolg. De bepalingen van de Overeenkomst blijven voor reeds gesloten Transacties van kracht tot die Transacties volledig zijn afgewikkeld. Belangentegenstellingen Artikel Gelet op de aard van de activiteiten van de Bank en de Rabobank Groep waarvan de Bank een onderdeel uitmaakt kunnen zich belangentegenstellingen voordoen. Uitgangspunt is zoveel mogelijk belangentegenstellingen te voorkomen. Werkzaamheden waarbij zich mogelijke belangentegenstellingen kunnen voordoen, mogen en kunnen niet op dezelfde plaats worden uitgevoerd. Dergelijke werkzaamheden worden in verschillende functies ondergebracht De Klant geeft zich er steeds rekenschap van dat de Bank bij het aangaan en uitvoeren van (haar verplichtingen onder en/of in verband met) de Overeenkomst of bij het doen van voorstellen daartoe altijd handelt als wederpartij met een eigen financieel belang dat tegengesteld kan zijn aan het belang van de Klant. De Klant zal dit steeds in zijn oordeelsvorming over de wenselijkheid van het al dan niet aangaan van de Overeenkomst betrekken en te allen tijde zelfstandig de hem verschafte informatie verifiëren, evalueren en interpreteren. De Klant zal daarbij zonodig het advies van onafhankelijke deskundigen inwinnen Het is werknemers van de Bank overeenkomstig afdeling van de Wet op het financieel toezicht verboden om, anders dan in de normale uitoefening van hun functie, gebruik te maken van voorwetenschap. De compliance officer van de Bank ziet toe op de naleving door haar werknemers van dit verbod, zoals nader is uitgewerkt in de interne regeling privé-beleggingstransacties De Klant stemt er mee in dat (i) personen die werkzaam zijn bij bedrijfsonderdelen van de Rabobank Groep waarvan de activiteiten bestaan uit of verband houden met het sluiten van de Overeenkomst met de Klant en (ii) personen die werkzaam zijn bij bedrijfsonderdelen van de Rabobank Groep waarvan de activiteiten bestaan uit werkzaamheden die bestaan uit (of verband houden met) verlening van krediet aan de Klant, informatie die zij verwerven in het kader van hun respectievelijke relatie met de Klant, aan elkaar verstrekken voor zover het gaat om informatie die relevant is in het kader van de relatie die de ontvanger versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 10

11 van die informatie met de Klant heeft, ongeacht of bovenbedoelde bedrijfsonderdelen deel uitmaken van dezelfde rechtspersoon. Advisering Artikel De Bank classificeert de Klant als professionele of als niet-professionele Klant. De Klant informeert de Bank onverwijld als er redenen zijn om de classificatie te wijzigen. Een niet-professionele Klant kan de Bank schriftelijk verzoeken om als professionele Klant te worden aangemerkt. De Bank is niet verplicht medewerking te verlenen aan een verzoek van de Klant om in een andere cliëntencategorie te worden ingedeeld De Bank is niet gehouden tot het geven van (ongevraagde) adviezen, informatie of begeleiding aan de Klant Teneinde advisering, wanneer daar sprake van is, op adequate wijze te kunnen doen in het kader van het aangaan van Transacties onder de Overeenkomst, wint de Bank bij aanvang van de relatie voor zover vereist en nog niet eerder verkregen informatie in over de financiële positie van de Klant, over de kennis en ervaring met Transacties en de investeringsdoeleinden en risicobereidheid van de Klant ten aanzien van het aangaan van Transacties. Het is de verantwoordelijkheid van de Klant de Bank volledig en voldoende gedetailleerd de gevraagde informatie te verschaffen. De Klant wordt geacht zich ervan bewust te zijn dat onjuiste en/of onvolledige informatie ertoe kan leiden dat de Bank adviezen tot het aangaan van Transacties verstrekt die niet passend of zelfs nadelig (kunnen) zijn voor de Klant 17.4 De Bank kan zonder meer afgaan op de door de Klant verstrekte informatie over zijn financiële positie, zijn kennis en ervaring met Transacties en zijn investeringsdoeleinden en risicobereidheid ten aanzien van het aangaan van Transacties. De Bank is niet verplicht de aan haar verstrekte informatie op juistheid te controleren De Klant moet de Bank onverwijld op de hoogte stellen van substantiële wijzigingen in zijn financiële positie en/of veranderingen in zijn persoonlijke of zakelijke omstandigheden, met name als deze geacht moeten worden van een zodanige aard te zijn dat die aanleiding zouden zijn classificatie, zijn financiële positie, zijn kennis en ervaring met Transacties of zijn investeringsdoeleinden en risicobereidheid ten aanzien van het aangaan van Transacties bij te stellen Bij haar advisering aan de Klant ten aanzien van het aangaan van Transacties zal de Bank zich baseren op de in haar administratie vastgelegde financiële positie van de Klant, de kennis en ervaring met Transacties en investeringsdoeleinden en risicobereidheid van de Klant ten aanzien van het aangaan van Transacties. De beslissing om al dan niet tot het aangaan van een Transactie over te gaan behoort tot de uitsluitende verantwoordelijkheid en bevoegdheid van de Klant. Door het nemen van een dergelijke beslissing wordt de Klant geacht de gevolgen van zijn beslissingen geheel te overzien en de daarmee samenhangende risico s te accepteren De in het kader van de Overeenkomst door de Bank eventueel aan de Klant te verstrekken adviezen behelzen nimmer een garantie. Bovendien worden zij bepaald door de omstandigheden van het moment waarop zij zijn uitgebracht en de Klant zal er derhalve rekening mee moeten houden dat eventuele adviezen slechts tijdelijke geldigheid hebben. Het staat het de Klant vrij de adviezen van de Bank al dan niet op te volgen. De Bank is niet aansprakelijk voor enige schade die het gevolg mocht zijn van het volgen van een door de Bank gegeven advies, tenzij dit advies op het moment dat dit gegeven werd, redelijkerwijs niet gegeven had mogen worden. De Bank staat niet in voor de juistheid en volledigheid van informatie, voor zover deze berust op externe bronnen en aanvaardt daarvoor geen aansprakelijkheid. Aanbod Artikel 18 Alvorens een Transactie aan te gaan, zal de Bank door middel van een aanbod ( quote ) de Klant informeren over de relevante en dan actuele koersen voor een mogelijk te sluiten Transactie. De Klant kan dit aanbod aanvaarden, waarna een Transactie tot stand komt, dan wel verwerpen, waardoor geen Transactie tot stand komt. Bij het uitbrengen van het aanbod handelt de Bank als wederpartij van de Klant en dus niet namens de Klant. De artikelen 4:90a, 4:90b en 4:90c Wft met betrekking tot de optimale uitvoering van orders zijn niet van toepassing. Fusie/splitsing/overdracht Artikel Alle bevoegdheden, rechten en verplichtingen van de Bank kunnen na juridische fusie of na juridische splitsing van de Bank (ook) zelfstandig - en hoofdelijk - worden uitgeoefend respectievelijk nagekomen door de rechtsopvolger(s) van de Bank De Bank is bevoegd de rechten uit de Overeenkomst met de daaraan verbonden (neven)rechten, (gedeeltelijk) over te dragen dan wel te verpanden aan dan wel een financiëlezekerheidsovereenkomst aan te gaan met een derde. Door ondertekening van de Overeenkomst Financiële Derivaten verleent de Klant de Bank bij voorbaat toestemming hiervoor Overal waar in de Overeenkomst het woord Bank is vermeld, moet na fusie of splitsing of overdracht (ook) begrepen worden: de rechtsopvolger(s) van de Bank. Beleggerscompensatiestelsel Artikel 20 Indien de Nederlandsche Bank op grond van de Wet op het financieel toezicht heeft besloten tot het in werking stellen van het beleggerscompensatiestelsel, voorziet voornoemd stelsel mits wordt voldaan aan de in het Besluit bijzondere prudentiële maatregelen, beleggerscompensatie en depositogarantie Wft gestelde voorwaarden - in een vergoeding van een bij dit Besluit van tijd tot tijd vast te stellen (maximum)bedrag per persoon. Toepasselijk recht/geschillen Artikel Op de rechtsverhouding tussen de Klant en de Bank is Nederlands recht van toepassing Als de Klant niet tevreden is over de dienstverlening door de Bank, kan de Klant een klacht bij de Bank indienen. Als de Klant niet tevreden is over de afhandeling van de klacht door de Bank, kan schriftelijk een klacht worden ingediend bij Klachtenservice Rabobank Nederland. Informatie over de klachtenprocedure is bij de Bank verkrijgbaar en eveneens beschikbaar op Geschillen tussen de Klant en de Bank worden aanhangig gemaakt bij de bevoegde Nederlandse rechter, tenzij wetgeving of internationale verdragen dwingend anders voorschrijven. Als de Bank als eisende partij optreedt is de Bank ook bevoegd om een geschil aanhangig te maken bij de voor de Klant in aanmerking komende buitenlandse rechter. versie mei 2010 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 11