Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank

Transcriptie

1 Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank Het is tijd voor de Rabobank.

2 Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank Deze Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank maken onderdeel uit van de door de Klant ondertekende Overeenkomst Financiële Derivaten. De Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. ( Rabobank Nederland ) en/of de bij haar aangesloten banken beschikken over een vergunning als kredietinstelling en beleggingsonderneming en zijn ingeschreven in het register zoals bedoeld in artikel 1:107 van de Wet op het financieel toezicht (Wft) gehouden door De Nederlandsche Bank N.V. ( respectievelijk de Stichting Autoriteit Financiële Markten ( te Amsterdam. Definities Artikel 1 In deze algemene voorwaarden wordt verstaan onder: Aangepast Volgend: met betrekking tot een datum, dat indien de genoemde datum geen Werkdag is, de relevante datum zal worden vervangen door de eerste daarop volgende dag die een Werkdag is, tenzij deze dag valt in een volgende kalendermaand. In dat laatste geval zal de relevante datum worden vervangen door de laatste Werkdag voorafgaand aan de genoemde dag; Act/Act, of Act/365: een breuk berekend als volgt: A/B, waarbij A voor de eerste periode gelijk is aan het aantal dagen in de periode vanaf de Ingangsdatum (deze dag daarin begrepen) tot de eerste Rente Vervaldag. Voor ieder van de daaropvolgende periodes is A gelijk aan het aantal dagen vanaf de vorige Rente Vervaldag (deze dag daarin begrepen) tot de eerst daaropvolgende Rente Vervaldag. B is gelijk aan 365. Indien een deel van de dagen waaruit A bestaat in een schrikkeljaar valt, is A/B, in afwijking van het bovenstaande, gelijk aan het totaal van (i) het aantal dagen in de periode vanaf de Ingangsdatum of de vorige Rente Vervaldag (deze dagen daarin begrepen) tot de daarop volgende Rente Vervaldag die valt in het schrikkeljaar, gedeeld door 366 en (ii) het aantal dagen in de periode gelegen vanaf de Ingangsdatum of de vorige Rente Vervaldag (deze dagen daarin begrepen) tot de daaropvolgende Rente Vervaldag die valt in het jaar bestaande uit 365 dagen, gedeeld door 365; Act/360 of Act/365/Fixed: Afrekeningsbedrag: Algemene Bankvoorwaarden: Algemene Voorwaarden: Bank: Bevestiging: CHF-Libor-BBA: een breuk berekend als volgt: A/B, waarbij A voor de eerste periode gelijk is aan het aantal dagen in de periode vanaf de Ingangsdatum (deze dag daarin begrepen) tot de eerste Rente Vervaldag. Voor ieder van de daaropvolgende periodes is A gelijk aan het aantal dagen vanaf de vorige Rente Vervaldag (deze dag daarin begrepen) tot de eerst daaropvolgende Rente Vervaldag. B is gelijk aan 360 in het geval van Act/360 en B is gelijk aan 365 in het geval van Act/365/Fixed (ongeacht of er sprake is van een schrikkeljaar); een bedrag gelijk aan (i) de som van de Eurowaarde van alle Verliezen, plus (ii) de som van de Eurowaarde van alle Onbetaalde Bedragen verschuldigd door de Klant aan de Bank, verminderd met (iii) de som van de Eurowaarde van alle Onbetaalde Bedragen verschuldigd door de Bank aan de Klant; algemene voorwaarden geldende in het verkeer tussen de Coöperatieve Centrale Raiffeisen Boerenleenbank B.A., c.q. de bij haar aangesloten banken en haar klanten; Algemene voorwaarden zoals vastgelegd in deze Algemene Voorwaarden voor Financiële Derivaten van de Rabobank; de Coöperatieve Centrale Raiffeisen- Boerenleenbank B.A., statutair gevestigd te Amsterdam of één van de bij haar aangesloten banken die in deze Overeenkomst als contractspartij is aangewezen; een schriftelijk of elektronisch door de Bank aan de Klant te zenden of gezonden stuk zoals bedoeld in artikel 2, waarin van iedere afzonderlijke Transactie de essentiële gegevens zijn weergegeven; CHF- London Interbank Offerd Rate (Libor) is de referentiekoers voor de Zwitserse Franc geldmarkt die voor verschillende periodes wordt gepubliceerd op of omstreeks uur s morgens London tijd op het zogenaamde Reuters scherm; 2 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten versie maart 2009

3 Dekking saldi en waarden die de Klant aan de Bank JPY-Libor-BBA: JPY London Interbank Offerd Rate (Libor) verschaft of door de Bank zijn geboekt opdat de is de referentiekoers voor de Japanse Yen Klant aan zijn actuele verplichtingen jegens de geldmarkt die voor verschillende periodes Bank kan voldoen op nader door de Bank aan de wordt gepubliceerd op of omstreeks uur s Klant bekend te maken voorwaarden; morgens London tijd op het zogenaamde Reuters scherm; Einddatum de datum per welke de betreffende Transactie eindigt; Klant: Natuurlijk persoon of rechtspersoon met wie de Bank een Overeenkomst heeft gesloten; Expiratiedatum de datum waarop een optie kan worden uitgeoefend; Nominaal Bedrag: de hoofdsom ofwel het bedrag waarover de verrekening plaatsvindt; Eur-Euribor-Reuters: Euro Interbank Offered Rate (Euribor) is de referentiekoers voor de euro geldmarkt die voor Onbetaalde Bedragen: met betrekking tot een partij, alle op de verschillende periodes wordt gepubliceerd op of Vervroegde Vervaldag niet betaalde bedragen omstreeks uur s morgens Brussel tijd op het die onder de Opgezegde Transacties volgens zogenaamde Reuters scherm; dan wel op basis van de relevante Bevestiging opeisbaar zijn en/of betaald dienden te worden Europees: met betrekking tot een Transactie die een optie door die partij, en indien een of meer bedragen is, of elementen daarvan in zich draagt, dat de op of voor de Vervroegde Vervaldag opeisbaar koper van de optie (of een soortgelijk recht) waren, indien van toepassing, deze te verhogen zijn wilsrecht alleen kan uitoefenen op de met de Vertragingsrente in de valuta waarin die genoemde expiratie datum en niet op enig ander bedragen luiden, vanaf de op deze bedragen moment gelegen tussen de Ingangsdatum en de toepasselijke Vervaldag tot aan de Vervroegde genoemde datum; Vervaldag; Eurowaarde: met betrekking tot enig bedrag, indien het een Opgezegde Transacties: alle op de dag van de in artikel 11.1 bedoelde bedrag betreft in Euro, dat bedrag, en indien het kennisgeving dan wel op de in artikel 11.3 een bedrag in enige andere valuta betreft (de bedoelde dag niet afgewikkelde en nog lopende Andere Valuta), het bedrag in Euro dat de Bank Transacties of, alleen indien de Bank gebruik nodig heeft om per de Vervroegde Vervaldag (of maakt van haar recht als neergelegd in artikel indien het Afrekeningsbedrag wordt berekend 4, de door de Bank aangewezen Transacties die per enige latere datum, per die datum) dat zullen worden beëindigd; bedrag in de Andere Valuta te kopen tegen de koers welke die dag om 8:30 uur Nederlandse tijd Overeenkomst: de overeenkomst die wordt gevormd door de door de Bank is vastgesteld; Overeenkomst Financiële Derivaten, tezamen met alle afzonderlijke Transacties en alle Garant: derde die zich jegens de Bank verbindt tot Bevestigingen hierop; nakoming van de verplichtingen van de Klant uit de Overeenkomst; Overeenkomst Financiële de overeenkomst financiële derivaten zoals van Derivaten: kracht tussen de Bank en de Klant; GBP-Libor-BBA: GBP London Interbank Offerd Rate (Libor) is de referentiekoers voor de Sterling geldmarkt die Rente Looptijd: periode waarover een in de Bevestiging bepaalde voor verschillende periodes wordt gepubliceerd rente wordt verrekend; op of omstreeks uur s morgens London tijd op het zogenaamde Reuters scherm; Rente Vervaldag: iedere dag die in een Bevestiging is omschreven als Vaste Rente Vervaldag (met betrekking Ingangsdatum: de datum per welke de betreffende Transactie tot het in die Bevestiging opgenomen Vaste ingaat, als de Ingangsdatum ontbreekt is de Rente Bedrag ), Variabele Rente Vervaldag (met Transactiedatum de Ingangsdatum; betrekking tot het in die Bevestiging opgenomen Variabele Rente Bedrag, Floor Bedrag of Cap Bedrag ) of Rente Vervaldag (met betrekking tot het in die Bevestiging opgenomen Rente Bedrag ); versie maart 2009 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 3

4 Rente vaststelling: bericht inhoudende de rente verrekening voor de Verliezen : met betrekking tot Opgezegde Transacties, de dan geldende periode; verschillende bedragen indien van toepassing in verschillende valuta luidende die de Bank Saneringsmaatregel: saneringsmaatregel: de noodregeling, bedoeld redelijkerwijs aanmerkt als de totale verliezen, of in afdeling van de Wet op het financieel als de totale winsten (en in dat geval uitgedrukt toezicht, of een maatregel, genomen in een als negatieve getallen) in verband met die andere lidstaat, die enigerlei optreden van de Opgezegde Transacties, inclusief daarmee aldaar bevoegde instanties behelst en bestemd is gederfde winsten c.q. geleden verliezen, de om de financiële positie van een kredietinstelling fundingkosten dan wel opbrengsten, kosten dan of een verzekeraar in stand te houden of te wel opbrengsten van het afbreken of vervangen herstellen, en van dien aard is dat de maatregel van aan de Opgezegde Transactie(s) gerelateerde bestaande rechten van derden aantast; derivatentransacties en dergelijke, doch exclusief alle kosten van juridische bijstand, van Spotmarkt: de spot foreign exchange markt; de wereldwijde deskundigen en proceskosten, één en ander zo handel in valuta met levering na twee werkdagen; mogelijk berekend per de Vervroegde Vervaldag of per een dag zo spoedig mogelijk daarna. Voor Spotkoers: ofwel: de koers zoals deze op enig moment het vaststellen van dit bedrag zullen Onbetaalde in de Spot Markt geldt, met betrekking tot Bedragen met betrekking tot Opgezegde het valutapaar welke het onderwerp van de Transacties buiten beschouwing worden gelaten, Transactie uitmaakt; maar alle betalingsverplichtingen, al dan niet onder voorwaarde, die zouden zijn verschuldigd Target: Trans-European Automated Real-time Gross na de Vervroegde Vervaldag indien zich geen Settlement Express; Verzuim had voorgedaan, zullen in aanmerking worden genomen; Transactie: iedere op enig moment tussen partijen overeengekomen of nog overeen te komen Verstoorde markt: een omstandigheid waarbij de Bank niet in transactie waarop in de Bevestiging of anderszins staat is om qua grootte en looptijd vergelijkbare de Overeenkomst van toepassing is verklaard; deposito s aan te trekken op de interbancaire markten, hetzij omdat de kosten van vergelijkbare Transactiedatum: de dag waarop de betreffende Transactie is deposito s boven EURIBOR respectievelijk LIBOR gesloten; liggen, hetzij omdat het niet mogelijk is dergelijke deposito s aan te trekken, ondanks het bestaan Transactievaluta: de in de Bevestiging van een bepaalde van een EURIBOR respectievelijk LIBOR tarief; Transactie aangegeven of anderszins uit de Overeenkomst blijkende munteenheid waarin de Vertragingsrente: dagelijks opeisbare rente welke gelijk is aan de betalingsverplichting van de betreffende partij wettelijke rente. Deze rente is verschuldigd vanaf onder de Overeenkomst luidt; het moment van Verzuim of zoveel eerder als uit de Overeenkomst blijkt; USD-Libor-BBA: London Interbank Offerd Rate (Libor) is de referentiekoers voor de U.S. Dollars geldmarkt die Vervaldag: iedere uit de Overeenkomst blijkende en/of in de voor verschillende periodes wordt gepubliceerd Bevestiging vermelde dag waarop de betreffende op of omstreeks uur s morgens London tijd partij al dan niet na uitoefening van een wilsrecht op het zogenaamde Reuters scherm; zijn al dan niet voorwaardelijke verplichtingen onder de betreffende Transactie dient na te Vaste Rente: de tussen Bank en Klant overeengekomen rente; komen; is voor de nakoming van een verplichting in de Overeenkomst een dergelijke dag niet Variabele Rente: de rente zoals deze dagelijks door de Bank wordt vastgesteld, dan zal de verplichting geacht vastgesteld voor verschillende Rente Looptijden; worden te vervallen op de dag waartegen de Bank betaling heeft verzocht c.q. betaling heeft aangekondigd; Vervroegde Vervaldag: de door de Bank of de Klant te bepalen of automatisch ingetreden dag als bedoeld in artikel 11 c.q. artikel 4 met de in artikel 11, respectievelijk artikel 4, beschreven gevolgen; 4 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten versie maart 2009

5 Verzuim: Volgende: Vorige: Werkdag: Zekerheid: 30/360, of 360/360, of Bond Basis: de situatie dat zich één of meer van de in artikel 9.1 onder (a) tot en met (o) en in artikel 10.1 onder (a) tot en met (f) opgesomde gevallen voordoet; met betrekking tot een datum, dat indien de genoemde datum geen Werkdag is, de relevante datum zal worden vervangen door de eerste daarop volgende dag die een Werkdag is; met betrekking tot een datum, dat indien de genoemde datum geen Werkdag is, de relevante datum zal worden vervangen door de eerste daarvoor gelegen dag die een Werkdag is; in geval van een betaling in Euro een dag waarop Target in werking is, en in geval van betaling in een andere valuta dan Euro een dag, waarop Target in werking is en ook de banken in het financiële centrum van de betreffende andere valuta voor het publiek geopend zijn; ieder(e) garantie, borgtocht, pandrecht, hypotheekrecht en ander zekerheidsrecht - zowel samen als ieder afzonderlijk - dat (mede) (door derden) ten gunste van de Bank gevestigd c.q. gesteld is (mede) tot zekerheid voor de betaling van het Afrekeningsbedrag en andere vorderingen uit hoofde van de Overeenkomst.; een breuk berekend als volgt: A/B, waarbij A voor de eerste periode gelijk is aan het aantal dagen in de periode vanaf de Ingangsdatum (deze dag daarin inbegrepen) tot de eerste Rente Vervaldag. Voor ieder van de daaropvolgende periodes is A gelijk aan het aantal dagen vanaf de vorige Rente Vervaldag (deze dag daarin begrepen) tot de eerst daaropvolgende Rente Vervaldag. Het aantal dagen wordt daarbij berekend op basis van een jaar van 360 dagen bestaande uit 12 maanden van 30 dagen. Met dien verstande dat (i) indien de periode eindigt op de 31e dag van een maand, maar niet is begonnen op de 30e of 31e dag van een maand, de desbetreffende maand niet geacht zal worden te zijn ingekort tot 30 dagen en (ii) indien de periode eindigt op de laatste dag van de maand februari de maand niet zal worden geacht te zijn verlengd tot 30 dagen. B is gelijk aan 360. Transacties en Bevestigingen Artikel Indien de Klant binnen tien Werkdagen nadat de Transactie is gesloten van de Bank geen Bevestiging heeft ontvangen, dient de Klant dit onverwijld aan de Bank te berichten. De Klant is verplicht de Bevestiging op juistheid en/of volledigheid te controleren. De Klant zal ervoor zorgdragen dat de Bank binnen vijf Werkdagen na het versturen door de Bank van een Bevestiging (een kopie van) die Bevestiging rechtsgeldig voor akkoord getekend of anderszins door of namens de Klant geautoriseerd retour heeft ontvangen, dan wel dat de Bank binnen 24 uur na ontvangst door de Klant, doch in ieder geval zo snel mogelijk, schriftelijk of elektronisch bericht van de Klant heeft ontvangen dat en om welke reden hij met de inhoud van die Bevestiging niet akkoord gaat. Indien de Bank niet tijdig hetzij een rechtsgeldig getekende of geautoriseerde (kopie van de) Bevestiging, hetzij een dergelijk schriftelijk of elektronisch bericht (dat, en om welke reden, de Klant met de inhoud van die Bevestiging niet akkoord gaat), heeft ontvangen en de Klant de Bank niet tijdig heeft geïnformeerd geen Bevestiging te hebben ontvangen, zal de Klant geacht worden (de inhoud van) de Bevestiging te hebben goedgekeurd. De Bevestiging die rechtsgeldig voor akkoord getekend of anderszins door of namens de Klant geautoriseerd retour, danwel de Bevestiging die door de Klant geacht is te zijn goedgekeurd op grond van voorgaande zinsnede, zal gelden als enig en uitsluitend bewijs van de Transactie, alsmede van de voorwaarden waaronder de Transactie is aangegaan. Wanneer de Klant en Bank achteraf de reeds gesloten Transactie, en/of de voorwaarden van de reeds gesloten Transactie, zoals deze in de Bevestiging zijn verwoord, willen wijzigen, zal het bewijs van de nieuwe Bevestiging van de bestaande Transactie, het bewijs van de eerdere Bevestiging van de bestaande Transactie overtreffen. Dit geldt onverminderd hetgeen in artikel 2.4 van de Algemene Voorwaarden is bepaald. 2.2 De Bevestiging zal in ieder geval de voor de betreffende Transactie essentiële gegevens bevatten zoals, voor zover van toepassing, de aard van de Transactie, de Transactiedatum, de Ingangsdatum, de Vervaldag(en), de in de Transactie betrokken Nominale Bedragen, de Transactievaluta en zal de toepasselijke koersen en rentepercentages vermelden. 2.3 De Klant geeft hierbij de Bank toestemming tot het elektronisch toezenden van Bevestigingen. Indien een Bevestiging elektronisch wordt verstrekt zal de Bank gedurende de toepasselijke wettelijke bewaartermijn op verzoek van de Klant een schriftelijke kopie van de Bevestiging verstrekken. 2.4 (i) In geval van aanpassingen van de samenstelling en/of omschrijving van een in een van de Transacties opgenomen rentevoet en/of index, of (ii) wanneer een dergelijke rentevoet en/of index niet langer bestaan, dan wel wordt vervangen door een gelijksoortige rentevoet en/of index, of (iii) wanneer er veranderingen optreden met betrekking tot de organisatie(s) die de betreffende rentevoet en/of index vaststelt en/of publiceert; zal de rentevoet en/of index die in de plaats treedt van de desbetreffende index en/of rentevoet, van toepassing zijn op de betrokken Transactie, zonder dat daartoe een nadere afspraak is vereist, tenzij in de Bevestiging een andere afspraak is gemaakt. versie maart 2009 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 5

6 Als de referentiekoers voor een in de Bevestiging genoemde valuta niet wordt gepubliceerd, zal de Bank de referentiekoers vaststellen aan de hand van quotes van drie banken die deelnemen aan de vaststelling van Euribor, Libor of andere interbank offered rate voor de geldmarkten ten bedrage van ongeveer het Nominaal Bedrag en met een looptijd gelijk aan de Rente Looptijd, zonder dat daartoe een nadere afspraak is vereist, tenzij in de Bevestiging een andere afspraak is gemaakt. 2.5 Een Transactie dient (1) door de Klant te worden aangegaan met het oog op een risicoverlagend effect en (2) te zijn gerelateerd aan een bestaande onderliggende waarde. Als een Transactie niet voldoet aan een van de hiervoor genoemde vereisten, zal de Bank met de Klant de gevolgen daarvan voor de Transactie bespreken. Zonodig stelt de Bank de Klant een termijn binnen welke de Klant verplicht is ervoor te zorgen dat de Transactie weer aan de hiervoor gestelde vereisten voldoet. Het niet nakomen van een dergelijke verplichting binnen de door de Bank gestelde termijn, wordt als Verzuim aangemerkt in de zin van artikel 9.1 sub (c) van de Algemene Voorwaarden. Zekerheid Artikel De Bank is bevoegd om namens derden, met wie de Bank daartoe een overeenkomst is aangegaan, mededeling van het pandrecht als bedoeld in de Algemene Bankvoorwaarden en eventuele overige verpandingen in ontvangst te nemen. 3.2 Het pandrecht omvat mede een recht van pand op alle ter zake van de verpande goederen te ontvangen vergoedingen. 3.3 Onverminderd het voorafgaande is de Klant verplicht om al hetgeen te doen respectievelijk na te laten dat noodzakelijk of wenselijk is met het oog op het vestigen van het pandrecht. De Klant verleent hierbij een onherroepelijke volmacht aan de Bank tot het verrichten van alle handelingen die noodzakelijk of wenselijk zijn met het oog op het vestigen van het pandrecht, het doen van mededeling aan derden die van die verpanding en het vorderen van uitlevering van de goederen. 3.4 De Bank is bevoegd goederen, die aan de Bank zijn verpand, te herverpanden tot zekerheid voor een schuld van de Bank, mits de herverpanding slechts geschiedt tot een zodanige omvang als de Bank zelf nodig heeft als zekerheid voor hetgeen zij op het moment van de herverpanding van de Klant te vorderen heeft of kan krijgen en de herverpande goederen onmiddellijk na aflossing van schuld van de Klant uit de herverpanding worden ontslagen. 3.5 Het is de Bank toegestaan zich zonder nadere toestemming van de Klant te verhalen op de aan de Bank verstrekte Zekerheid voor de betaling van het Afrekeningsbedrag en andere vorderingen uit hoofde van de Overeenkomst. 3.6 Zolang uit hoofde van de Overeenkomst nog een vordering van de Bank op de Klant bestaat of te eniger tijd nog kan ontstaan, mag de Klant zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de Bank, geen huidige en in de toekomst nog te verwerven registergoederen met hypotheek of enig ander goederenrechtelijk recht bezwaren, noch deze verkopen, ruilen of op andere wijze vervreemden (sale- and leasebacken andere off-balance constructies uitdrukkelijk daaronder begrepen), noch huidige en in de toekomst te verwerven andere goederen op enige wijze in zekerheid geven (een financiëlezekerheidsovereenkomst tot overdracht hieronder begrepen) of met enig ander goederenrechtelijk recht bezwaren, noch deze buiten het kader van de normale bedrijfsuitoefening te verhuren, verkopen, ruilen of op andere wijze vervreemden (sale- and leaseback- en andere off-balance constructies uitdrukkelijk daaronder begrepen), en zich niet aansprakelijk stellen of op enig andere wijze instaan voor schulden welke door anderen zijn of mochten worden aangegaan. Dekkingstekort / bevoegdheid Bank Artikel Indien de door de Klant verschafte Dekking naar het oordeel van de Bank op enig moment een tekort vertoont, heeft de Bank het recht om, onverminderd hetgeen elders in de Overeenkomst Financiële Derivaten is bepaald, de Transacties waarvoor de Klant op het bovenbedoelde moment onvoldoende Dekking heeft verschaft te beëindigen. De Bank beoordeelt de gehele financiële positie van de Klant alvorens van haar beëindigingsrecht gebruik te maken. De Bank zal de Klant zo spoedig mogelijk van haar voornemen tot beëindiging van Transacties schriftelijk of elektronisch op de hoogte stellen. De Bank zal daarbij aangeven welke Transacties zij voornemens is om te beëindigen onder vermelding van de Vervroegde Vervaldag die de Bank voor de desbetreffende Transacties heeft vastgesteld. De aldus vastgestelde Transacties zullen gelden als Opgezegde Transacties, waarop het bepaalde in artikel 3.5, artikel 11.5 en 11.6 en artikel 12.1, 12.3, 12,4 en 12.5 van overeenkomstige toepassing is, terwijl de Overeenkomst voor het overige in stand blijft. 4.2 Beëindiging van Transacties als bedoeld in artikel 4.1 zal niet plaatsvinden indien de Bank en de Klant voor de Vervroegde Vervaldag van de Opgezegde Transacties overeenstemming bereiken over de verschaffing door de Klant aan de Bank van zodanige aanvullende Dekking dat daarmee het tekort aan de door de Klant aan de Bank verschafte Dekking vervalt. Betalingen en kosten Artikel De betalingen aan of van de Klant in het kader van de Overeenkomst zullen plaatsvinden op of ten laste van in de Transactievaluta luidende rekening(en) van de Klant bij de Bank. Indien de Klant bij de Bank geen rekening(en) in de betreffende Transactievaluta aanhoudt zal betaling geschieden op de voor die Transactievaluta gebruikelijke wijze, tenzij partijen anders overeenkomen. De betaling van al hetgeen de Klant ter zake van deze Overeenkomst aan de Bank verschuldigd is moet geschieden op een door de Bank op te geven rekening, dan wel ten kantore van de Bank of op een zodanige andere plaats als door de Bank zal worden aangewezen. De Bevestiging van de Transactie bevat de grondslag voor de berekening van de totale prijs van de Transactie. 5.2 De Bank is onherroepelijk gevolmachtigd de rekening(en) van de Klant per de betreffende Vervaldag te debiteren, onverminderd de verplichting van de Klant om ervoor zorg te dragen dat het saldo van die rekening(en) op de betreffende Vervaldag zodanig is dat de dispositieruimte door debitering niet wordt overschreden. Crediteringen van de rekening(en) van de Klant zullen door de Bank worden verricht, met inachtneming van het bepaalde in artikel 17 van de Algemene Bankvoorwaarden. 5.3 Tenzij in de Overeenkomst anderszins is bepaald zullen alle betalingen door de Klant worden verricht zonder kosten voor de Bank en zonder enige verrekening, aftrek, inhouding of opschorting van welke aard ook. 5.4 Alle kosten betreffende de normale uitvoering van de Overeenkomst, alsmede alle in redelijkheid gemaakte kosten welke voor de Bank 6 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten versie maart 2009

7 voortvloeien uit het feit dat de Klant enige verplichting uit hoofde van de Overeenkomst niet, niet tijdig of niet behoorlijk nakomt, daaronder mede begrepen de kosten van incasso, van juridische bijstand en van deskundigen alsmede proceskosten, tegen wie ook gemaakt, zullen voor rekening van de Klant zijn en op eerste verzoek van de Bank door de Klant worden voldaan. 5.5 Indien één van de partijen met enige betalingsverplichting uit of in verband met de Overeenkomst in gebreke is en (nog) geen Vervroegde Vervaldag is ingetreden, is de in Verzuim zijnde partij over het achterstallige bedrag over de periode van de Vervaldag tot en met de dag van betaling Vertragingsrente verschuldigd, onverminderd de overige rechten van de niet in Verzuim zijnde partij. 5.6 Alle betalingen uit of in verband met de Overeenkomst zullen worden aangewend ter voldoening van achtereenvolgens: (i) eventuele kosten (ii) Vertragingsrente en (iii) in volgorde van hun opeisbaarheid, de betalingsverplichting(en) onder Transactie(s), dan wel, indien van toepassing, het Afrekeningsbedrag. Belastingen Artikel Alle belastingen, anders dan alle belastingen naar de winst waaraan de Bank is of zal worden onderworpen, op of in verband met betalingen van de Klant aan de Bank uit hoofde van deze Overeenkomst, zullen voor rekening van de Klant zijn en op eerste verzoek van de Bank door de Klant worden voldaan. Eén en ander geldt slechts voor zover de Bank deze bedragen niet kan verrekenen met de door haar verschuldigde vennootschapsbelasting, voor deze bedragen geen actieve belastinglatentie op haar balans kan opnemen of inzake deze bedragen geen recht op restitutie kan doen gelden. 6.2 Alle belastingen, anders dan alle belastingen naar de winst waaraan de Klant is of zal worden onderworpen, op of in verband met betalingen van de Bank aan de Klant uit hoofde van deze Overeenkomst, zullen voor rekening van de Bank zijn en op eerste verzoek van de Klant door de Bank worden voldaan. Eén en ander slechts voor zover de Klant deze bedragen niet kan verrekenen met de door hem verschuldigde vennootschapsbelasting, voor deze bedragen geen actieve belastinglatentie op zijn balans kan opnemen of inzake deze bedragen geen recht op restitutie kan doen gelden. Garanties en nadere verplichtingen Klant Artikel In het kader van het aangaan van de Overeenkomst garandeert de Klant, en de Klant wordt geacht dit telkens bij het aangaan van een Transactie opnieuw te garanderen: (a) dat indien de Klant een rechtspersoon is dat deze rechtsgeldig is opgericht, en deze gerechtigd is om de Overeenkomst aan te gaan, zijn verplichtingen daaruit na te komen en iedere afzonderlijke Transactie aan te gaan dan wel, indien Klant een natuurlijk persoon is, hij gerechtigd is om de Overeenkomst en iedere afzonderlijke Transactie aan te gaan. (b) dat indien de Klant, die de Overeenkomst Financiële Derivaten respectievelijk deze Algemene Voorwaarden ondertekent, een vennoot of maat is in een vennootschap onder firma c.q. een maatschap, bij het aangaan van deze Overeenkomst Financiële Derivaten een volmacht heeft ontvangen van zijn mede-vennoten c.q mede-maten om hen als hoofdelijk aansprakelijke Klanten te verbinden voor de verplichtingen welke voor de Klant voortvloeien uit het aangaan van de Overeenkomst. (c) dat het aangaan van, of het nakomen van zijn verplichtingen uit de Overeenkomst en/of het aangaan van iedere Transactie (indien van toepassing) niet in strijd is met zijn statuten of reglementen dan wel andere regelingen met betrekking tot de Klant, noch met enige op de Klant of op enige van zijn activa van toepassing zijnde wet, regeling, besluit of aanbeveling van enig overheidsorgaan, en evenmin in strijd is met enig de Klant bindend vonnis of contract en (indien van toepassing) valt binnen het statutaire doel van de Klant en aan dat doel dienstig is; (d) dat hij alle eventueel benodigde (interne en externe) toestemmingen, ontheffingen of vergunningen voor het aangaan van, het nakomen van zijn verplichtingen onder de Overeenkomst en het aangaan van iedere Transactie heeft verkregen, deze van kracht zijn en dat hij aan alle eventuele bijbehorende voorwaarden en beperkingen heeft voldaan en nog steeds voldoet, en al zijn verplichtingen onder de Overeenkomst rechtsgeldig en voor de Klant bindend en afdwingbaar zijn; (e) dat de Klant uitsluitend handelt voor zichzelf en niet als gevolmachtigde of lasthebber of anderszins voor een derde handelt, behoudens het bepaalde in artikel 7.4 en 8.4 onder a. van deze Algemene Voorwaarden. 7.2 De Klant staat ervoor in dat de in artikel 7.1 van deze Algemene Voorwaarden door de Klant gegeven garanties gedurende de gehele looptijd van de Overeenkomst gelden. 7.3 De Klant zal zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de Bank niet overgaan of besluiten tot het metterwoon verlaten van Nederland of tot beëindiging van zijn onderneming of openbare taak, verplaatsing van de uitoefening van zijn onderneming naar een ander land of tot gehele of gedeeltelijke staking, verkoop, verhuur, vervreemding of bezwaring van zijn onderneming of activa of een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk deel daarvan, ongeacht of dit in de vorm van één (rechts) handeling of een combinatie van (rechts)handelingen geschiedt. 7.4 Indien de Overeenkomst wordt aangegaan met twee of meer (rechts) personen geldt het volgende: (a) de Bank is bevoegd betalingen ter zake van deze Overeenkomst aan één der Klanten te doen en is aldus gekweten jegens ieder der Klanten; (b) iedere Klant heeft aan iedere mede-klant de bevoegdheid verleend om mede namens hem alle mededelingen en aanzeggingen die de Bank met betrekking tot de Overeenkomst doet te ontvangen en daarvan kennis te nemen. Iedere Klant is bevoegd om mede namens iedere mede-klant aan de Bank mededelingen en aanzeggingen te doen. 7.5 De Klant zal onmiddellijk na het gereedkomen daarvan, doch uiterlijk zes maanden na afloop van ieder boekjaar, aan de Bank een exemplaar zenden van de op dat boekjaar betrekking hebbende jaarrekening en voorts aan de Bank op haar eerste verzoek zodanige nadere of andere informatie verschaffen als de Bank in redelijkheid mag verlangen, indien en voor zover op de Klant een wettelijke verplichting rust tot het opstellen van een jaarrekening. versie maart 2009 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 7

8 Aansprakelijkheid Artikel Indien de Overeenkomst met een Klant is aangegaan, die door meerdere personen kan worden vertegenwoordigd, is ieder van deze personen hoofdelijk aansprakelijk jegens de Bank voor de nakoming van de verplichtingen uit hoofde van deze Overeenkomst en is / zijn voor diens verplichtingen zijn rechtsopvolger(s) hoofdelijk aansprakelijk. 8.2 De Bank is jegens de Klant niet aansprakelijk voor enig verlies of enige schade, of voor gederfde winst of ander gederfd voordeel, voortvloeiende uit of in verband met de Overeenkomst (en/of enige Transactie) behalve in geval van verlies of schade geleden door de Klant veroorzaakt door een fout van de Bank die te wijten is aan opzet of grove schuld van de Bank. 8.3 De Klant vrijwaart de Bank voor aanspraken van derden met betrekking tot Transacties welke de Klant met de Bank is aangegaan of wenst aan te gaan. 8.4 Indien de Klant een rechtspersoon is, c.q. indien de Overeenkomst Financiële Derivaten wordt ondertekend door een Klant die vennoot of maat in een vennootschap onder firma c.q een maatschap is, dan gelden de navolgende bepalingen: (a) iedere bestuurder, vennoot, of maat wordt geacht volmacht te hebben ontvangen van en te hebben gegeven aan alle andere bestuurders, vennoten of maten om alle (rechts)handelingen zelfstandig te verrichten ter uitvoering van of in verband met het in de Overeenkomst en deze Algemene Voorwaarden bepaalde en om alle mededelingen en aanzeggingen met betrekking tot de Overeenkomst te doen en te ontvangen; (b) na het overlijden (in geval van een natuurlijk persoon) c.q ontbinding (in geval van een rechtspersoon) van een vennoot, c.q. maat, blijft / blijven de andere vennoten c.q. maten c.q. bevoegd om alle (rechts) handelingen zelfstandig te verrichten ter uitvoering van of in verband met het in de Overeenkomst bepaalde. Verzuim van de Klant Artikel In ieder van de navolgende gevallen doet zich ten aanzien van de Klant een Verzuim voor, zonder dat enige sommatie of ingebrekestelling is vereist, met dien verstande dat, indien de Klant een maatschap of een vennootschap onder firma is en een van deze gevallen zich voordoet ten aanzien van een of meer maten c.q. vennoten, dit geacht wordt een Verzuim te zijn van de gehele maatschap c.q. vennootschap onder firma: (a) de Klant komt enige betalingsverplichting jegens de Bank uit hoofde van de Overeenkomst niet na en de Klant is binnen drie Werkdagen nadat de Klant daarop door de Bank is gewezen die betalingsverplichting niet alsnog nagekomen; (b) de Klant schendt enige op hem rustende verplichting uit hoofde van de Overeenkomst om zich van bepaalde (rechts)handelingen te onthouden; (c) de Klant komt enige andere op hem rustende verplichting uit hoofde van de Overeenkomst niet na en de Klant is binnen tien Werkdagen nadat de Klant daarop door de Bank is gewezen die verplichting niet alsnog nagekomen; (d) één of meer van de door de Klant afgegeven garanties, zoals opgenomen in artikel 7 van deze Algemene Voorwaarden, of enige andere door de Klant afgegeven verklaring onjuist of onvolledig blijkt te zijn, dan wel één van de daarin genoemde c.q. daaruit voortvloeiende verplichtingen niet of niet langer wordt nageleefd; (e) de Klant komt enige verplichting uit enige geldlenings- of financieringsovereenkomst jegens de Bank of een derde niet of niet tijdig na en, indien van toepassing, de Klant is binnen de krachtens die overeenkomst geldende termijn die verplichting niet alsnog nagekomen, zodat de betreffende schuldeiser bevoegd is tot (vervroegde) opeising over te gaan; (f) enige verplichting uit de Overeenkomst is niet langer rechtsgeldig en/of voor de Klant bindend en afdwingbaar; (g) bij overlijden, en ingeval de Klant geen natuurlijk persoon is, bij ontbinding, liquidatie of opheffing dan wel besluit of kennelijk voornemen tot ontbinding, liquidatie of opheffing van de Klant of één van zijn vennoten of indien de Klant zijn rechtspersoonlijkheid verliest; (h) de Klant verlaat Nederland metterwoon, de Klant vraagt surséance van betaling aan, verzoekt de toepassing van de wettelijke schuldsaneringsregeling, doet aangifte tot faillietverklaring, de Klant wordt al dan niet voorlopig surséance van betaling verleend, wordt in staat van faillissement verklaard of enige daarmee vergelijkbare toestand wordt aangevraagd of uitgesproken op grond van enige speciale of buitenlandse op de Klant van toepassing zijnde wetgeving of de Klant biedt een akkoord buiten faillissement aan of er wordt ten aanzien van de Klant een wettelijke schuldsaneringsregeling van toepassing verklaard; (i) op één of meerdere rechten van de Klant uit de Overeenkomst of op het geheel of op een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk gedeelte van de vermogensbestanddelen van de Klant wordt conservatoir of executoriaal beslag gelegd of één of meerdere rechten van de Klant uit de Overeenkomst of een deel of een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk gedeelte van de vermogensbestanddelen van de Klant wordt/worden onder bewind of onder beheer gesteld of de goederen van de Klant worden geheel of voor een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk deel onteigend of geconfisqueerd of de goederen van de Klant zijn geheel of voor een, naar het oordeel van de Bank, belangrijk deel teniet gegaan of beschadigd; (j) er doet zich een, naar het oordeel van de Bank, ingrijpende wijziging voor in de directe of indirecte zeggenschap over (de activiteiten van c.q. de onderneming van) de Klant dan wel er doet zich een dergelijke wijziging in de deelneming, al dan niet direct, in het kapitaal van de Klant voor, dan wel er komt een, naar het oordeel van de Bank, ingrijpende wijziging in de statuten, de reglementen of een gemeenschappelijke regeling van de Klant dan wel vergelijkbare documenten met betrekking tot de Klant. Deze bepaling is slechts van toepassing indien de Klant geen natuurlijke persoon is; (k) de Klant heeft de Bank onjuiste gegevens verstrekt of haar gegevens onthouden welke voor de Bank, naar haar oordeel met het oog op het aangaan van de Overeenkomst of enige Transactie van wezenlijk belang zijn of waren; (l) indien naar het oordeel van de Bank wetgeving of de interpretatie daarvan is gewijzigd, dan wel een overheidsmaatregel is genomen, die betrekking of invloed heeft of kan hebben op de Overeenkomst, de verschafte Dekking en/of de verstrekte Zekerheid en/of de waarde 8 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten versie maart 2009

9 daarvan, en de Klant en de Bank hebben binnen een redelijke door de Bank te stellen termijn geen schriftelijke overeenstemming bereikt over de aanpassing van de desbetreffende bepalingen en/of Dekking en/of Zekerheid, waarbij als uitgangspunt dient dat de positie van de Bank niet in een naar haar oordeel negatieve zin wijzigt; (m) indien er naar het oordeel van de Bank zich enige gebeurtenis, verandering of omstandigheid in de financiële positie, de bedrijfsvoering, of de status van de Klant, dan wel in de marktomstandigheden voordoet die de nakoming van enige verplichting onder de Overeenkomst door de Klant in aanzienlijke mate schaadt, vertraagt of in gevaar brengt, of er is voorzienbaar dat zulks zich zal voordoen; (n) er doet zich een gebeurtenis voor die in de Overeenkomst of de Algemene Voorwaarden als een Verzuim van de Klant wordt aangemerkt; (o) indien naar het oordeel van de Bank als gevolg van de relatie van de Bank met de Klant, de integriteit en/of reputatie van de financiële sector en/of de Bank wordt aangetast; (p) er is sprake van een Verstoorde Markt die invloed heeft op de Transactie; (q) er doet zich een gebeurtenis voor genoemd onder 9.1(a) tot en met 9.1(o) ten aanzien van de Garant of de echtgeno(o)t(e) van de Klant. 9.2 De Klant verbindt zich de Bank onverwijld op de hoogte te stellen indien één of meer van de gevallen, genoemd in 9.1(a) tot en met 9.1(o) zich voordoet of indien de Klant redelijkerwijs kan verwachten dat dat zal gebeuren. 9.3 De Bank is gerechtigd haar verplichtingen uit de Overeenkomst op te schorten indien: 1. de Bank goede grond heeft te vrezen dat de Klant zal tekortschieten in de nakoming van zijn verplichtingen onder de Overeenkomst, ongeacht of (reeds) sprake is van Verzuim, dan wel 2. zich ten aanzien van de Klant een Verzuim voordoet of indien de Klant tekortschiet in de nakoming van zijn verplichtingen onder de Overeenkomst, ongeacht of (reeds) sprake is van een Verzuim. Verzuim van de Bank Artikel In ieder van de navolgende gevallen doet zich ten aanzien van de Bank een Verzuim voor, zonder dat enige sommatie of ingebrekestelling is vereist: (a) de Bank komt enige betalingsverplichting jegens de Klant uit hoofde van de Overeenkomst niet na en de Bank is binnen drie Werkdagen nadat de Bank daarop door de Klant is gewezen die betalingsverplichting niet alsnog nagekomen; (b) de Bank schendt enige op haar rustende verplichting uit hoofde van de Overeenkomst om zich van bepaalde (rechts-)handelingen te onthouden; (c) de Bank komt enige andere op haar rustende verplichting uit hoofde van de Overeenkomst niet na en de Klant is binnen tien Werkdagen nadat de Bank daarop schriftelijk door de Klant is gewezen die verplichting niet alsnog nagekomen; (d) enige verplichting onder de Overeenkomst is niet langer rechtsgeldig en/of voor de Bank bindend en afdwingbaar; (e) bij ontbinding, liquidatie of opheffing dan wel besluit of kennelijk voornemen tot ontbinding, liquidatie of opheffing van de Bank behoudens het bepaalde in artikel 16 van deze Algemene Voorwaarden; (f) op de Bank wordt een Saneringsmaatregel van toepassing verklaard, de Bank wordt in staat van faillissement verklaard of de Bank biedt een akkoord buiten faillissement aan; 10.2 De Bank verbindt zich de Klant onverwijld op de hoogte te stellen indien één of meer van de gevallen, genoemd in 10.1(a) tot en met 10.1(f) zich voordoet. Gevolgen van Verzuim Artikel Indien zich ten aanzien van één van de partijen een Verzuim voordoet, heeft de andere partij het recht, maar niet de plicht, een Vervroegde Vervaldag vast te stellen. Partijen zullen elkaar van deze beslissing schriftelijk op de hoogte stellen. Zij zullen daarbij de aard van het Verzuim aangeven alsmede de dag waartegen zij de Vervroegde Vervaldag hebben vastgesteld, welke echter niet zal vallen voor de eerste Werkdag volgend op de datum van het schriftelijke bericht Is een dergelijke beslissing eenmaal gegeven, dan zal de Vervroegde Vervaldag voor alle Opgezegde Transacties intreden op de in het bericht aangegeven dag, ongeacht of op die dag zich nog steeds een Verzuim voordoet Indien zich ingevolge artikel 9.1(h), 9.1(i), 10.1(e) of 10.1(f) een Verzuim voordoet, zal automatisch (zonder nadere formaliteit), zonder nadere schriftelijke kennisgeving aan de andere partij de dag waarop zich een Verzuim voordoet een Vervroegde Vervaldag zijn In de onder artikel 11.3 van de Algemene Voorwaarden bedoelde gevallen hebben partijen het recht, maar niet de plicht, naar keuze: (i) alle bedragen in enige andere valuta dan in Euro verschuldigd te betalen in Euro; en/of (ii) betaling in Euro te eisen van alle bedragen in enige andere valuta dan in Euro. Het bedrag verschuldigd door één van de partijen in Euro zal in dat geval door de Bank worden bepaald naar de koers, geldende op de dag van faillietverklaring dan wel de dag waarop surséance van betaling al dan niet voorlopig aan de Klant is verleend of de Noodregeling op de Bank van toepassing is verklaard Per de Vervroegde Vervaldag worden de onder de Opgezegde Transacties verschuldigde betalingsverplichtingen omgezet in een verplichting tot onmiddellijke betaling van het Afrekeningsbedrag De Opgezegde Transacties en de Overeenkomst zijn per de Vervroegde Vervaldag beëindigd, met dien verstande dat de bepalingen die relevant zijn voor de verdere afwikkeling tussen partijen - onverminderd van kracht zullen blijven. Afrekeningsbedrag Artikel Op of zo spoedig mogelijk na de Vervroegde Vervaldag zal de Bank het Afrekeningsbedrag berekenen. De Bank zal de Klant schriftelijk in kennis stellen van de hoogte van het Afrekeningsbedrag en zal de Klant een specificatie van haar berekening verschaffen Indien het Afrekeningsbedrag een negatief getal is, zal de Bank dit per de Vervroegde Vervaldag aan de Klant verschuldigd zijn, en indien het Afrekeningsbedrag een positief getal is, zal de Klant dit per de Vervroegde Vervaldag aan de Bank verschuldigd zijn. versie maart 2009 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 9

10 12.3 De partij die het Afrekeningsbedrag is verschuldigd is daarover gedurende de periode vanaf de Vervroegde Vervaldag tot aan de dag van voldoening Vertragingsrente verschuldigd Het Afrekeningsbedrag is een redelijke tegemoetkoming voor de geleden schade, inclusief de gederfde winst, en is geen boete. Behoudens voor zover anderszins voortvloeit uit de Overeenkomst zullen partijen over en weer niet gerechtigd zijn tot enige verdere vergoeding van schade De Bank is gerechtigd een eventueel door haar aan de Klant verschuldigd Afrekeningsbedrag te verrekenen met al hetgeen de Klant uit welken hoofde ook aan haar verschuldigd mocht zijn of worden, onverminderd de overige rechten van de Bank op grond van, bijvoorbeeld, de Algemene Bankvoorwaarden. Mededelingen Artikel De Klant, die niet zijn feitelijke woonplaats heeft in een gemeente in Nederland, wordt geacht woonplaats te hebben gekozen ten kantore van de Bank, alwaar alle voor hem bestemde stukken, exploiten en dergelijke, door de Bank bezorgd of betekend kunnen worden Tenzij in de Overeenkomst anderszins is bepaald, kunnen berichten en mededelingen onder of in verband met de Overeenkomst slechts geldig worden gedaan per post of telefax aan de in de Overeenkomst genoemde adressen van partijen In afwijking van het voorstaande kan de Bank de Klant, indien de Klant een adres opgeeft aan de Bank: 1. via , berichten, transactiebevestigingen, periodieke overzichten, dan wel overige voor de Klant bestemde opgaven en/of informatie versturen; 2. via haar website de meest actuele algemene informatie over haar dienstverlening, inclusief de Bijlage Informatie Financiële Derivaten en de Bijlage Verschaffing Dekking, en de meest actuele (gewijzigde) Algemene Voorwaarden verstrekken; en de Klant geeft hierbij de Bank hiervoor, indien en voor zover vereist, toestemming. De Klant aanvaardt dat de verstrekking van elektronische mededelingen, dit ter beoordeling van de Bank, ook via een door de Bank ter beschikking gestelde webmailbox dan wel via de inlogmogelijkheid, rechtstreeks op de website van de Bank geschiedt De Klant is zich volledig bewust van de risico s die het langs elektronische weg ter beschikking stellen van informatie met zich meebrengt voor de authenticiteit en de vertrouwelijkheid van het berichtenverkeer en aanvaardt deze risico s Klant is verplicht de door de Bank aan de Klant al dan niet langs elektronische weg ter beschikking gestelde informatie onverwijld doch ten minste dagelijks te controleren. Bij constatering van een onjuistheid of onvolledigheid is de Klant verplicht de Bank daarvan onverwijld in kennis te stellen Indien aan de Klant uitsluitend langs elektronische weg informatie ter beschikking is gesteld, zal de Klant bevoegd zijn om binnen de van toepassing zijnde wettelijke bewaartermijn een kopie daarvan bij de Bank op te vragen De Bank is bevoegd om in het kader van de Overeenkomst de met de Klant gevoerde (telefoon)gesprekken en andere vormen van communicatie tussen de Bank en de Klant vast te leggen door middel van tapes of andere al dan niet elektronische gegevensdragers. Deze vastlegging kan worden gebruikt ten behoeve van onder meer de afhandeling en de vastlegging in de administratie van Transacties alsmede interne controledoeleinden en zal gelden als volledig bewijs, onverminderd de bewijskracht van andere bewijsmiddelen. De bovenbedoelde vastlegging zal na verloop van tijd door de Bank worden vernietigd De communicatie tussen de Klant en de Bank zal in de Nederlandse taal plaatsvinden. Verklaring van erfrecht/informatie Artikel Na het overlijden van een Klant kan de Bank verlangen dat degene(n) die in plaats van een overleden Klant treedt / treden ten bewijze van diens / hun bevoegdheid om over betalingen uit deze Overeenkomst te mogen beschikken een verklaring van erfrecht overlegt / overleggen De Bank is niet gehouden om aan rechtverkrijgende(n) van de Klant meer inlichtingen betreffende de Overeenkomst te verstrekken dan waartoe zij jegens de Klant gehouden zou zijn. Wijzigingen en beëindiging Artikel Wijzigingen en afwijkingen van het bepaalde in de Overeenkomst (met uitzondering van wijzigingen op basis van Artikel 33 van de Algemene bankvoorwaarden) zijn slechts van kracht indien zij schriftelijk tussen partijen zijn overeengekomen De Bank is bevoegd deze Algemene Voorwaarden te wijzigen. De Bank zal de Klant tenminste dertig dagen voor de inwerkingtreding, de gewijzigde Algemene Voorwaarden via haar website nl in overeenstemming met artikel 13.3 van de Algemene Voorwaarden, verstrekken. De Bank is tevens bevoegd de algemene informatie over haar dienstverlening, inclusief de Bijlage Informatie Financiële Derivaten en de Bijlage Verschaffing Dekking, te wijzigen. Deze gewijzigde algemene informatie zal de bank via haar website in overeenstemming met artikel 13.3 van de Algemene Voorwaarden, verstrekken De Bank is bevoegd om in geval van fusie met en/of bij gehele of gedeeltelijke overdracht van haar activiteiten aan een andere instelling de rechtsverhouding, waarin de Bank tot de Klant staat, over te dragen aan de instelling die de activiteiten van de Bank geheel of gedeeltelijk voortzet Zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de wederpartij is geen van beide partijen gerechtigd (enig deel van) zijn rechten of verplichtingen onder de Overeenkomst of onder enige Transactie over te dragen, te vervreemden of te bezwaren Ieder der partijen heeft het recht de Overeenkomst schriftelijk aan de andere partij op te zeggen met inachtneming van een opzegtermijn van dertig (30) dagen. Beëindiging van de Overeenkomst heeft geen beëindiging van reeds gesloten Transacties tot gevolg. De bepalingen van de Overeenkomst blijven voor reeds gesloten Transacties van kracht tot die Transacties volledig zijn afgewikkeld. 10 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten versie maart 2009

11 Belangenconflicten Belangentegenstellingen Artikel Gelet op de aard van de activiteiten van de Bank en de Rabobank Groep waarvan de Bank een onderdeel uitmaakt kunnen zich belangentegenstellingen voordoen. De Bank zorgt ervoor zoveel mogelijk belangentegenstellingen te voorkomen. Werkzaamheden waarbij zich mogelijke belangentegenstellingen kunnen voordoen, worden uitgevoerd door verschillende organisatie-onderdelen en afdelingen van de Bank, die door zogenaamde Chinese Walls ofwel: denkbeeldige scheidingswanden, van elkaar worden gescheiden De Klant geeft zich er steeds rekenschap van dat de Bank bij het aangaan en uitvoeren van (haar verplichtingen onder en/of in verband met) de Overeenkomst en van de afzonderlijke Transacties of bij het doen van voorstellen daartoe altijd handelt als wederpartij met een eigen financieel belang dat tegengesteld kan zijn aan het belang van de Klant. De Klant zal dit steeds in zijn oordeelsvorming over de wenselijkheid van het al dan niet aangaan van de Overeenkomst en van Transacties betrekken en te allen tijde zelfstandig de hem verschafte informatie verifiëren, evalueren en interpreteren. De Klant zal daarbij zonodig het advies van onafhankelijke deskundigen inwinnen Het is werknemers van de Bank overeenkomstig afdeling van de Wet op het financieel toezicht verboden om, anders dan in de normale uitoefening van hun functie, gebruik te maken van voorwetenschap. De Compliance Officer van de Bank ziet toe op de naleving door haar werknemers van dit verbod, dat nader is uitgewerkt in de interne Regeling privé-beleggingstransacties. De Klant stemt er mee in dat (i) personen die werkzaam zijn bij bedrijfsonderdelen van de Rabobank Groep waarvan de activiteiten bestaan uit of verband houden met het sluiten van de Overeenkomst en Transacties met de Klant en (ii) personen die werkzaam zijn bij bedrijfsonderdelen van de Rabobank Groep waarvan de activiteiten bestaan uit werkzaamheden die bestaan uit (of verband houden met) verlening van krediet aan de Klant, informatie die zij verwerven in het kader van hun respectievelijke relatie met de Klant, aan elkaar verstrekken voor zover het gaat om informatie die relevant is in het kader van de relatie die de ontvanger van die informatie met de Klant heeft, ongeacht of bovenbedoelde bedrijfsonderdelen deel uitmaken van dezelfde rechtspersoon. Advisering Artikel Na ondertekening van het Treasury Inventarisatie Formulier wordt de Klant ingedeeld in de cliëntencategorie, tot welke de Klant op grond van de wettelijke criteria behoort (zie: Een niet-professionele Klant kan de Bank schriftelijk verzoeken om als professionele Klant te worden aangemerkt. De Bank is niet verplicht medewerking te verlenen aan een verzoek van de Klant om in een andere cliëntencategorie te worden ingedeeld De Bank zal niet gehouden zijn tot het geven van (ongevraagde) adviezen, informatie of begeleiding aan de Klant Teneinde advisering, wanneer daar sprake van is, op adequate wijze te kunnen doen in het kader van het aangaan van Transacties onder de Overeenkomst, wint de Bank bij aanvang van de relatie - voor zover vereist en nog niet eerder verkregen - informatie in over de financiële positie van Klant, over zijn ervaring met Transacties en over de doeleinden en uitgangspunten van de Klant ten aanzien van het aangaan van Transacties. Het is de verantwoordelijkheid van Klant de Bank volledig en voldoende gedetailleerd de gevraagde informatie te verschaffen. Klant wordt geacht zich ervan bewust te zijn dat onjuiste en/of onvolledige informatie ertoe kan leiden dat de Bank adviezen tot het aangaan van Transacties verstrekt die niet passend of zelfs nadelig (kunnen) zijn voor Klant De Bank kan zonder meer afgaan op de door de Klant mondeling dan wel schriftelijk verstrekte informatie aangaande zijn financiële positie en ervaring met het aangaan van Transacties. Op generlei wijze rust er op de Bank een verplichting de haar verstrekte informatie op juistheid te controleren Het is de verantwoordelijkheid van de Klant om de Bank onverwijld op de hoogte te stellen van substantiële wijzigingen in zijn financiële positie en/of veranderingen in zijn persoonlijke omstandigheden, met name indien deze geacht moeten worden van een zodanige aard te zijn dat die aanleiding zouden zijn doeleinden en uitgangspunten ten aanzien van het aangaan van Transacties bij te stellen Bij haar advisering aan de Klant ten aanzien van het aangaan van Transacties zal de Bank zich baseren op de in haar administratie vastgelegde doeleinden en uitgangspunten van de Klant ten aanzien van het aangaan van Transacties. De beslissing om al dan niet tot het aangaan van een Transactie over te gaan behoort tot de uitsluitende verantwoordelijkheid en bevoegdheid van de Klant. Door het nemen van een dergelijke beslissing wordt Klant geacht de consequenties van zijn beslissingen geheel te overzien en de daarmee samenhangende risico s te accepteren De in het kader van de Overeenkomst door de Bank eventueel aan de Klant te verstrekken adviezen behelzen nimmer een garantie. Bovendien worden zij bepaald door de omstandigheden van het moment waarop zij zijn uitgebracht en de Klant zal er derhalve rekening mee moeten houden dat eventuele adviezen slechts tijdelijke geldigheid hebben. Het staat het de Klant vrij de adviezen van de Bank al dan niet op te volgen. De Bank is niet aansprakelijk voor enige schade die het gevolg mocht zijn van het volgen van een door de Bank gegeven advies, tenzij dit advies op het moment dat dit gegeven werd, redelijkerwijs niet gegeven had mogen worden. De Bank staat niet in voor de juistheid en volledigheid van informatie, voorzover deze berust op externe bronnen en aanvaardt daarvoor geen aansprakelijkheid. Artikel 18 Alvorens een Transactie aan te gaan, zal de Bank door middel van een aanbod ( quote ) de Klant informeren over de relevante en dan actuele koersen voor een mogelijk te sluiten Transactie. De Klant is in de gelegenheid dit aanbod te aanvaarden, waarna een Transactie tot stand komt, dan wel te verwerpen, waardoor geen Transactie tot stand komt. Bij het uitbrengen van het aanbod handelt de Bank als wederpartij van de Klant en dus niet namens de Klant. De artikelen 4:90a, 4:90b en 4:90c Wft met betrekking tot de optimale uitvoering van orders zijn niet van toepassing. versie maart 2009 Algemene Voorwaarden Financiële Derivaten 11