expert panel De moderne treasurer zit niet weggestopt in de kelder, maar heeft een plek naast de boardroom

Transcriptie

1 expert panel De moderne treasurer zit niet weggestopt in de kelder, maar heeft een plek naast de boardroom 32 / FS Update Magazine 15 / December 2013

2 Cash is king. Dat was altijd al zo, maar toen vijf jaar geleden de financiële crisis toesloeg en de liquiditeit onder druk kwam te staan werd dat nog eens extra benadrukt. Het bedrijfsleven en de overheid staan voor de taak om haarfijn te monitoren en te voorspellen hoe de kasstromen zich ontwikkelen. Niet alleen omdat ze daar mee de wereldwijde geld stromen optimaliseren en risico s minimaliseren, maar ook omdat ze met die inzichten met chirurgische precisie kunnen aanwijzen waar de business het nog beter kan doen. In gesprek met Philips en Bank Mendes Gans (BMG) over Next Generation Cash Management. December 2013 / FS Update Magazine 15 / 33

3 expert panel Murat Bozdemir Senior manager KPMG Advisory in gesprek met Gary Throup Head Treasury Control and Operations bij Philips Eric Hollanders CEO Bank Mendes Gans Gary Throup Eric Hollanders Gary Throup is er de man niet naar om te claimen dat zijn Philips een trendsetter is op het gebied van Treasury. Maar het is niet voor niks dat het bedrijf in 2012 nog een award won voor de Next Generation Philips Payment Factory. KPMG adviseur Murat Bozdemir vraagt hem dan ook waar Philips zich mee onderscheidt. Throup: Philips is al vele decennia lang actief in een groot aantal landen. Gaandeweg zijn we ook de kasstromen van die landen steeds meer centraal gaan regelen. En sinds een jaar of tien opereren we daarin grotendeels centraal. Door de laatste technologie toe te passen en een centrale payment factory op te zetten waar alle commercial payments wereldwijd worden afgehandeld krijgen we scherp inzicht in de kaspositie van dag tot dag en dat scherpe inzicht is steeds meer van strategisch belang. Centraal wil in deze zeggen: het Philips center in Amsterdam. Throup geeft daar leiding aan een team van ruim veertig medewerkers die overigens geen van allen een eigen bureau hebben. Hij wijst op zijn tas: Dat is mijn kantoor. De hele organisatie is gericht op locatieonafhankelijk werken. Zelfs onze dealing room activiteiten kunnen vanaf thuiswerkplekken worden gedaan. Centrale aansturing Zeker als gevolg van de financiële crisis is kristalhelder geworden dat ondernemingen zowel in de financiële sector als daarbuiten voortdurend grip moeten houden op zowel de korte- als langetermijnliquiditeit en deze ook goed moeten kunnen prognosticeren Voor Philips bracht het uitbreken van de financiële crisis en de plotseling optredende restricties in de liquiditeit in de financiële markten echter nauwelijks verandering. Throup: We waren in de jaren daarvoor al bezig met de ontwikkeling naar een strakkere en centrale aansturing van treasury processen. Cash werd hierbij een strategisch onderwerp dat ook in de boardroom werd onderkend. Bovendien had Philips tijdens het uitbreken van de crisis cash op de balans en in de langetermijnfinancieringsbehoeften was reeds voorzien, dus het gebrek aan liquiditeit in de markt had niet direct impact op ons. Murat Bozdemir 34 / FS Update Magazine 15 / December 2013

4 Vijf trends in treasury Technologie Globalisering Regulering Transparantie Interconnectiviteit Bron: Throup geeft in het gesprek een inkijkje in de wereld van Treasury bij Philips. De essentie is dat het bedrijf alle overtollige liquiditeiten uit de landen dagelijks overboekt naar centraal Treasury, gebruik makend van een zero balance overlay structuur. Een belangrijke technologische driver voor het realiseren van de payment factory en het dagelijkse verkrijgen van inzicht is het SWIFT systeem en de XML language voor berichtenverkeer. Dit heeft geleid tot een verdere standaardisatie van het betalingsverkeer wereldwijd en brengt daardoor nieuwe mogelijkheden binnen bereik. Afgezien van het inzicht in waar de liquiditeiten zijn dat inzicht is volgens Throup van essentieel belang wijst gesprekspartner Eric Hollanders op een ander voordeel: Hierdoor wordt het mogelijk het tegenpartijrisico beter te beheersen. Je hebt dan immers centraal in de hand bij welke financiële instellingen je je geld neerzet. Dat aspect werd voor de financiële crisis nauwelijks van belang geacht: de perceptie was immers dat banken niet konden omvallen. Snellere en gerichtere informatieverschaffing Hollanders is CEO van Bank Mendes Gans, een ING dochter die zich specialiseert in cash management oplossingen voor corporates. Hij herkent veel van wat Throup vertelt. Philips heeft van dag tot dag inzicht in de wereldwijde kaspositie. Veel andere bedrijven kunnen dat hooguit van week tot week. Er is dan ook nog veel ontwikkelpotentieel bij bedrijven en er kunnen vaak miljoenen mee worden verdiend als het cash management wordt verbeterd. BMG fungeert eigenlijk als een verlengstuk van corporate treasuries. Door de laatste technologie toe te passen en een centrale payment factory op te zetten krijgen we scherp inzicht in de kaspositie. Beter en sneller inzicht in geldstromen is key en dat vraagt ook veel van banken: zij zetten in op snellere en gerichtere informatieverschaffing aan hun klanten. Ze moeten niet alleen maar zorgen dat transacties snel en betrouwbaar worden verwerkt en dat regelgeving wordt geres pecteerd, maar dat ze hun klanten ook state of the art informatievoorziening bieden, het liefst online en real time. Throup vat kernachtig samen waarom banken hier hoog op in moeten zetten: It s their bread and butter. December 2013 / FS Update Magazine 15 / 35

5 expert panel Cash pooling is mooi, maar waar het echt om gaat is dat we op basis van de informatie over die geldstromen voorspellingen kunnen doen. Ook Hollanders stelt dat het gebruik van moderne technologie een grote rol speelt. Zijn bank mag dan vintage zijn vanwege de his torie die tot 1883 teruggaat, maar investeren in de laatste technologie is ook bij BMG essentieel. Hij heeft ook een vraag voor Throup: Hoe gaan jullie om met landen waar geld niet vrijelijk in en uit kan vanwege wettelijke beperkingen? Throup: Er zijn nog steeds landen waar liquiditeiten niet vrijelijk over de grens kunnen. Onder andere daarom hebben we ook lokale treasury vertegenwoordiging in China, India en Brazilië. Maar ik zie op dit punt ook beweging in de goede richting: het internationale geldverkeer kent ook in die regio s steeds meer vrijheid. China is daar een duidelijk voorbeeld van. Zo heeft Philips in 2013 in Hong Kong een offshore Renminbi Payment Factory opgezet. Waarde voor de business Bozdemir wijst op een ander aspect: Als je in staat ben om goede informatie over je cash bewegingen te hebben, ontstaan er ook mogelijkheden om daarmee de business zelf te verbeteren. Treasury is dan niet meer alleen een cost center, maar levert echte waarde op voor de business door mee te denken. Herken je dat beeld? Throup: Zeker. Dat is precies waar we nu voor staan. Cash pooling is mooi, maar waar het echt om gaat is dat we op basis van de informatie over die geldstromen voorspel lingen kunnen doen en de primaire processen en cash cycli van de business kunnen verbeteren. Dat biedt met name veel potentieel omdat we nu heel fijnmazige informatie beschikbaar hebben op centraal niveau. Dat geeft de business nieuwe handvatten voor betere investeringsbeslissingen, maar ook om kredietrisico s beter te managen. Van belang bij dit alles is het besef dat het niet alleen maar gaat om state of the art technologie. Throup: Bij de verdere centralisatie van cash management neem je decentraal verantwoordelijkheden en ook bevoegdheden weg. Het gaat dus ook om een andere inrichting van de organisatie en je zult expliciet moeten laten zien dat de centrale aanpak leidt tot tastbare verbeteringen. Dat is de beste manier om de business te overtuigen. Hollanders: Het vergt een heel andere manier van werken en heeft impact op de hele organisatie. Ook al omdat er meestal decentraal banen verloren gaan. SEPA Tot slot. Wat is momenteel de belangrijkste uitdaging voor Throup? Een veelheid van zaken. Maar de invoering van de Single Euro Pay ments Area (SEPA) is op dit moment een belangrijke. Dit uniforme Europese betalingsverkeer is een duidelijke vooruitgang, want het neemt veel barrières weg in het betalingsverkeer tussen landen. Maar het is ook een enorme klus voor bedrijven als Philips. We moeten onze data volledig op orde krijgen en processen harmoniseren, en dat is met name een uitdaging waar het gaat om betalingsverkeer, dat gebaseerd is op machtigingen. 36 / FS Update Magazine 15 / December 2013

6 Philips heeft van dag tot dag inzicht in de wereldwijde kaspositie. Veel andere bedrijven kunnen dat hooguit van week tot week. Big Data, Big Value for treasury? Verder lezen: Het Aziatische financiële landschap ontwikkelt zich op fenomenale snelheid en dat brengt nieuwe vraagstukken met zich mee. KPMG China publiceerde onder de noemer The Great Payments Transformation een serie artikelen, met onder meer bijdragen over hoe (Big) Data over het betalingsverkeer leidt tot voorspellende waarde en hoe de analyse van deze data bijdraagt aan het opsporen van fraude. > Liquidity: A bigger challenge than capital articlespublications/publicationseries/great-paymentstransformation/pages/default.aspx > The global challenge of liquidity - Compliance to business advantage Reageren? Murat Bozdemir Senior manager KPMG Advisory bozdemir.murat@kpmg.nl December 2013 / FS Update Magazine 15 / 37