Jaarverslag 2010. We work for growth

Jaarverslag 2010 We work for growth

Jaarverslag 2010 2 Financiële kalender 18 mei 2011 Tussentijdse verklaring Q1 2011 23 mei 2011 Gewone algemene vergadering 25 augustus 2011 Halfjaarresultaten 2011 16 november 2011 Tussentijdse verklaring Q3 2011 2 maart 2012 Jaarresultaten 2011 28 mei 2012 Gewone algemene vergadering

Jaarverslag 2010

4 Overeenkomstig het KB van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een Belgische gereglementeerde markt, dient Ackermans & van Haaren haar jaarlijks financieel verslag verkrijgbaar te stellen voor het publiek. Dit verslag bevat het gecombineerde enkelvoudige en geconsolideerde jaarverslag van de raad van bestuur, opgesteld overeenkomstig artikel 119, laatste lid W. Venn. Het verslag bevat voorts een verkorte versie van de enkelvoudige jaarrekening, opgesteld overeenkomstig artikel 105 W. Venn., en de integrale versie van de geconsolideerde jaarrekening. De volledige enkelvoudige jaarrekening wordt overeenkomstig de artikelen 98 en 100 W. Venn., samen met het jaarverslag van de raad van bestuur en het verslag van de commissaris, neergelegd bij de Nationale Bank van België. De commissaris heeft met betrekking tot de enkelvoudige jaarrekening een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven. Overeenkomstig artikel 12, 2, 3 van het KB van 14 november 2007 verklaren de leden van het executief comité (namelijk Luc Bertrand, Tom Bamelis, Piet Bevernage, Piet Dejonghe, Werner Poot en Jan Suykens) dat, voor zover hen bekend: a) de jaarrekeningen vervat in dit verslag, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Ackermans & van Haaren en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; b) het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van Ackermans & van Haaren en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden. Het jaarverslag, de integrale versies van de enkelvoudige en van de geconsolideerde jaarrekening alsook de verslagen van de commissaris over voormelde jaarrekeningen zijn beschikbaar op de website (www.avh.be) en zijn kosteloos en op eenvoudig verzoek verkrijgbaar op het volgende adres: Begijnenvest 113 2000 Antwerpen Telefoon +32 3 231 87 70 Fax +32 3 225 25 33 E-mail info@avh.be

Jaarverslag 2010 Inhoudstafel 7 Mission statement 9 Woord van de voorzitters 12 Markante feiten 14 Bestuur, controle en dagelijkse leiding 17 Activiteitenverslag 5 19 Bouw, bagger en concessies 22 DEME 26 Algemene Aannemingen Van Laere 28 Rent-A-Port 29 NMP 31 Vastgoed en aanverwante diensten 34 Extensa 37 Leasinvest Real Estate 40 Financière Duval 42 Cobelguard 43 Anima Care 45 Financiële diensten 48 Delen - Private Bank 52 Bank J.Van Breda & C 55 ASCO-BDM 57 Private equity 60 GIB 62 Sofinim 75 Energie en grondstoffen 78 Sipef 80 Henschel Groep 81 Sagar Cements 82 Oriental Quarries & Mines 83 Max Green 86 Maatschappelijk verantwoord ondernemen 89 Mecenaat 90 Verklaring inzake deugdelijk bestuur 100 Risicofactoren 104 Jaarverslag van de raad van bestuur 111 Financiële staten 172 Algemene gegevens betreffende de vennootschap en het kapitaal 174 Woordenlijst

6

Jaarverslag 2010 Mission statement Onze missie is aandeel- Positionering 7 houderswaarde creëren door te investeren een onafhankelijke gediversifieerde groep geleid door een ervaren, mulidisciplinair managementteam met een gezonde financiële structuur ter ondersteuning van de groei-ambities van de participaties op lange termijn in een beperkt aantal strategische participaties met internationaal groeipotentieel. Lange termijn perspectief duidelijke afspraken met participaties rond doelstellingen verantwoordelijkheid van de participaties voor de eigen financiële positie streven naar jaarlijkse groei van de resultaten van elke deelneming en van de groep in zijn geheel focus op groeisectoren in een internationale context Proactieve aandeelhouder betrokkenheid bij selectie van topmanagement en definitie van lange termijn strategie permanente dialoog met management opvolging van en controle op strategische focus, operationele en financiële discipline actieve steun aan het management voor specifieke operationele en strategische projecten

8

Jaarverslag 2010 Woord van de voorzitters Dames en heren, Met een groei van het BNP van 2% in 2010 hield België beter stand dan het gemiddelde van de Europese landen. Alhoewel de nieuwe evenwichten nog broos blijven, heeft dit geleid tot een vermindering van het Belgische overheidstekort in 2010. Het is onze hoop dat de verdere verbetering van de Belgische overheidsfinanciën in het lopende jaar een gunstig effect zullen hebben op onze lokale investeringen. Op niveau van de wereldeconomie bereikt de groei van het BNP meer dan 4% en is de crisis duidelijk voorbij. Om die reden zijn we overtuigd dat we ons verder moeten ontplooien in de opkomende regio s in Azië en Latijns-Amerika. In 2010 hebben alle segmenten van de groep een hogere winstbijdrage geleverd. Dit resulteert in een substantiële stijging (37%) van het nettoresultaat van de groep tot 160,8 miljoen euro (117,5 miljoen euro in 2009). In het segment bouw, bagger en concessies presteerde DEME (AvH 50%) heel sterk met een quasi volledige bezetting van de vloot en een record omzetstijging van 28% tot 1.801 miljoen euro (tegenover 1.403 miljoen euro in 2009). Het is duidelijk dat de teams van DEME met volle intensiteit benomen worden door de nieuwe contracten en de daaropvolgende uitvoering. Niettemin blijft DEME ook actief als ondernemer in de exploitatie van nieuwe windparken, van ocean-mining in partnership met IHC, een oude partner van de groep, en van de ontwikkeling van hernieuwbare energie uit golven en getijden via DEME Blue Energy. Ook op milieuvlak heeft DEME een aantal duurzame activiteiten ontwikkeld, waaronder de oprichting van Purazur, een belangrijke nieuwe stap naar het aanbieden van gespecialiseerde waterzuiveringsdiensten. Dit aanbod sluit naadloos aan bij de gronden slibsaneringsactiviteiten van DEC. Het is deze capaciteit tot innovatie en creativiteit die het vertrouwen van AvH in de toekomst van dit bedrijf, dat zich telkens hernieuwt, blijft waarmaken. Algemene Aannemingen Van Laere (AvH 100%) realiseerde een licht positief (0,5 miljoen euro) resultaat in een moeilijke markt. De orderportefeuille voor 2011 is beter gevuld. Meldenswaardig is dat Van Laere in 2010 bekroond werd met de Innovation award voor de Aqua-Shell bouw en renovatie van kaaimuren. De versterking van het management en de verdere specialisatie van Van Laere naar PPS en restauratiewerken en parkings zijn duidelijke prioriteiten voor het komende jaar. 9 De forse stijging van de prijs van een vat olie, alsook de stijging van de prijzen van de meeste grondstoffen bieden een contracyclische steun aan de activiteiten van DEME, daar ze wereldwijd aanleiding geven tot een nieuwe golf van investeringen in nieuwe haveninfrastructuur voor de verscheping van grondstoffen en tot een grote behoefte voor nieuwe LNG terminals. Alhoewel dit zich nog niet duidelijk vertoont in het orderboek per einde 2010 (1.935 miljoen euro t.o.v. 2.122 miljoen euro in 2009), heeft deze trend zich versneld in de eerste maanden van 2011. Dit resulteert in een orderboek dat in het eerste kwartaal bijna 2.500 miljoen euro heeft bereikt. De EBITDA van DEME bedroeg 329 miljoen euro in 2010 (tegenover 289 miljoen euro in 2009), een groei van 14%. Het nettoresultaat bedroeg 116,5 miljoen euro tegenover 103 miljoen euro in 2009, een groei van 12,6%. De gestegen omzet en het verder groeiende orderboek hebben geleid tot belangrijke investeringen (700 miljoen euro over de laatste 2 jaren), ter uitbreiding en modernisering van de vloot. In 2011 zullen 8 nieuwe schepen worden geleverd, waaronder een nieuwe grote trailer (30.000 m 3 ) en een tweede grote cutter, met een verfijning van de technieken zoals ingezet op de d Artagnan. Rent-A-Port (AvH 45%) heeft samen met andere leden van de groep bijgedragen tot de oprichting van Otary RS NV (windparken). Er werd een klein verlies geboekt in 2010 (-3,8 miljoen euro), maar er worden nu belangrijke nieuwe projecten ontwikkeld in Oman, Nigeria, Vietnam en België. De pijpleidingenmaatschappij NMP (AvH 75%) boekte opnieuw een zeer stabiel nettoresultaat van 2,0 miljoen euro in 2010 (2,1 miljoen euro in 2009). Het segment vastgoed en aanverwante diensten toont duidelijk een verbetering met een bijdrage tot het groepsresultaat van 8,6 miljoen euro tegenover een verlies van 0,7 miljoen euro in 2010. Niettegenstaande de verbetering van de conjunctuur waren er weinig opleveringen in de promotieactiviteiten, wat - tijdelijk - een domper zet op de resultaten van het vastgoedsegment. Leasinvest Real Estate (AvH 30,01%) slaagde er het afgelopen jaar in om de gemiddelde bezettingsgraad stabiel te houden op 97,5% en het huurrendement op 7,41%. De portefeuille van Leasinvest is relatief versterkt in Luxemburg (45%) tegenover

Jaarverslag 2010 10 België (55%). De vermindering van het kantorenvastgoed in de Brusselse perifierie gaat ook samen met de groei van de commerciële en logistieke portefeuille. Dit alles resulteert in een nettoresultaat van 14,3 miljoen euro (18,4 miljoen euro in 2009), na minderwaarden op de portefeuille van 9,3 miljoen euro. Zolang de conjunctuur niet duurzaam positief evolueert, zullen vastgoedbedrijven geconfronteerd worden met minwaarden bij het vertrek van een huurder. Het team van Leasinvest, samen met de kwaliteit van de gebouwen, maakten dat Leasinvest tot nu toe relatief weinig getroffen werd door deze evolutie. Bij Extensa (AvH 100%) zorgde het goede resultaat van de verkavelingen voor een kleine bijdrage tot het resultaat van 1,2 miljoen euro (tegenover een verlies van -7,8 miljoen euro in 2010). Ook Turkije draagt licht bij tot het resultaat. De verwachtingen rond Tour & Taxis, met resp. de bouw van het BIM (Brussels Instituut voor Milieubeheer) gebouw en de residentiële wijken, en de ontwikkeling van de Cloche d Or in Luxemburg zijn zeer beloftevol. Op niveau van AvH betekenen beide projecten ontwikkelingen van ongeveer 400.000 m 2. Het rendement op het eigen vermogen van 125 miljoen euro haalt op dit moment onze maatstaven nog niet. De omvang van beide projecten zou nochtans moeten toelaten om dit in de nabije toekomst wel te halen. Voor Groupe Financière Duval (AvH 39,2%) was 2010 ook een moeilijk economisch jaar. Nochtans waren de vakantieparken van de groep (100.000 bedden) goed bezet. De vertraging van de vastgoedactiviteit heeft wel geleid tot een aanzienlijk orderboek voor het komend jaar. Met een resultaat van 3,2 miljoen euro (3,7 miljoen euro in 2009) heeft Duval goed weerstand geboden in een moeilijke markt. De goede evolutie van ons partnership met Mr. Eric Duval heeft er ons toe gebracht onze participatie te consolideren in een nieuwe holding waarin wij samen met onze partner elk de helft bezitten. Financière Duval verwacht een globale verbetering van haar activiteiten in 2011. goede huisvader van de bank heeft zijn kracht ten volle bewezen in de ergste crisis die de markten ooit gekend hebben sinds de grote depressie. De focus op kwaliteit en lange termijn is hierbij een sleutelgegeven. Met een cost-income ratio van 41,7% (48,3% in 2009), houdt de bank een zeer performant profiel aan. De groei van het nettoresultaat met 57% tot 54,3 miljoen euro (34,6 miljoen euro in 2009) biedt nieuwe middelen aan om deel te nemen aan de verdere consolidatie van de sector. Met een core tier1-kapitaalratio van 25,3% voldoet de bank vandaag reeds aan de toekomstige Bazel-III ratio s. De versnelde expansie van de bank ging gepaard met een verschuiving van de groei, daar 2/3 van de inflow van de nieuwe middelen toevertrouwd aan de Bank van buiten de Antwerpse hoofdzetel kwam. De samenbrenging van het beheer van de fondsen van de bank met het beheer van de fondsen van Capfi heeft hiertoe ook bijgedragen. Vertrekkende van een hoger toevertrouwd vermogen in het begin van 2011, zou het resultaat van de Bank opnieuw gunstig moeten evolueren in het lopende jaar. Bank J.Van Breda & C (AvH 78,75%) toont voor het tweede jaar op rij een mooie groei van de winst met 10% tot 25,7 miljoen euro (23,3 miljoen euro in 2009). De tevredenheid van het cliënteel wordt bevestigd door de verdere aangroei van 13% van het toevertrouwd vermogen (6.369 miljoen euro tegenover 5.644 miljoen euro in 2009). De exposure op de PIIGS landen bedroeg slechts 25 miljoen euro, waarvan 15 miljoen euro op Italië. De gezonde liquiditeitspositie van de bank en de sterke kernkapitaalratio van 11,3% maken dat ook Bank J.Van Breda & C reeds vandaag voldoet aan de solvabiliteitsnormen van Bazel III die we voor 2019 verwachten. Het prospectus tot overname van het Antwerps Beroepskrediet met een vriendschappelijk voorwaardelijk tegenbod werd per einde maart goedgekeurd door de FSMA. Dit zou de positie van de bank op zeer aanvullende wijze moeten versterken in de Antwerpse regio. Cobelguard (AvH 39,6%) vertoonde opnieuw een mooie groei van respectievelijk omzet (van 53 miljoen euro naar 59 miljoen euro), EBITDA (van 3,9 miljoen euro naar 5,1 miljoen euro) en resultaat (van 2,1 miljoen euro naar 2,9 miljoen euro) in 2010. Een strategische stap werd gezet met de oprichting van BeMarc, de nieuwe meldkamer voor alarmcentrales. Tenslotte zal het komende jaar de eerste grote contracten inleiden van het nieuwe Luxemburgs filiaal. Zoals Financière Duval investeert Anima Care (AvH 100%) ook in rusthuizen en service flats. Het management team van dit nieuwe bedrijf volgt een versneld groeipad. Het break-even werd behaald in 2010, weliswaar met een significante EBITDA. De veroudering van de Belgische bevolking ondersteunt ten volle dit beloftevol nieuwe initiatief. Het herstel van de financiële markten heeft opnieuw geleid tot een substantiële groei van het toevertrouwd vermogen van het cliënteel van Delen - Private Bank (AvH 78,75%) (15.272 miljoen euro tegenover 13.243 miljoen euro in 2009). Het investeringsmodel van In 2010 verkocht Asco-BDM (AvH 50%) zowel Asco Life (levensverzekeringen) als Bruns ten Brink (autoverzekeringen in Nederland). Samen met de aanstelling van een nieuw management team is hierbij de strategische herpositionering van deze specialist in transporten schadeverzekeringen verwezenlijkt. Het private equity segment heeft in 2010 duidelijk genoten van de herstructureringen van de eerste helft van 2009. Het lichte conjunctuurherstel heeft geleid tot een forse verbetering van het resultaat van 7,8 miljoen euro tot 13 miljoen euro in 2010. Dit resultaat houdt rekening met een goodwill impairment van 4,8 miljoen euro op Distriplus, wat betekent dat de courante winst van de private equity deelnemingen 18,1 miljoen euro in 2010 bedroeg. Niettegenstaande deze mooie verbetering bereikt het gecorrigeerd netto-actief van de private equity portefeuille binnen Sofinim (AvH 74%) en GIB (AvH 50%) einde 2010 slechts 468,5 miljoen euro (tegenover 448,1 miljoen euro). Deze cijfers maken onmiddellijk duidelijk dat de groep nog ver staat van het normaal potentieel op het geïnvesteerd vermogen van de private equity. Vermeldenswaardig zijn de aanhoudende herstructureringen bij Distriplus, met een

vervanging van de verschillende patrons d enseigne. Het entrepreneurship van het AR Metallizing team, dat een wereldleider geworden is in de productie van gemetalliseerd papier, is een voorbeeld voor de groep. Tenslotte heeft het team van Groupe Flo in Parijs een ware turnaround bevestigd in 2010 met een bijna verdriedubbeling van het nettoresultaat tot 15,3 miljoen euro en een substantiële verdere afbouw van de schuldpositie tot 88 miljoen euro (tegenover 112 miljoen euro in 2009), wat meer in lijn staat met de groeiende EBITDA van 48,8 miljoen euro. Het segment energie en grondstoffen droeg in 2010 16,5 miljoen euro bij tot het resultaat van de groep (tegenover 12,8 miljoen euro in 2009). De zeer hoge prijzen voor grondstoffen bevestigen de strategie van de groep naar de verdere uitbouw van deze sector. Vandaag neemt Sipef het overgrote deel van het resultaat voor haar rekening. Dit werd recent nog versterkt door de verdere opbouw van onze participatie in Sipef tot 25,4% per einde maart 2011 tegenover 20,9% per einde 2009. De hoge prijzen voor palmolie en rubber hebben het resultaat fors verbeterd van 60,2 miljoen USD tot 84,8 miljoen USD. Daarenboven is het professionalisme van het management met de focus op de uitbreiding van de plantages indrukwekkend. We zijn overtuigd dat de ambitieuze operationele objectieven ook op termijn zullen gehaald worden. Op niveau van Max Green wordt de laatste fase van de ombouwwerkzaamheden van de Rodenhuize centrale van steenkool naar biomassa uitgevoerd. Samen met de windparken bij DEME en Rent-A-Port Energy, de warmtekrachtcentrale bij Spano, de 100% duurzame palmolie bij Sipef, hoort de nieuwe biomassacentrale van Max Green binnen onze visie naar de toekomst van de hernieuwbare energieën, en naar de duurzaamheid van deze sector. In de loop van 2010 is de nettothesaurie gedaald van 122,1 miljoen euro tot 77,7 miljoen euro. De recente verkoop van Engelhardt is hierin nog niet begrepen. Het AvH-model, dat een consistente opbouw van het eigen vermogen van de groep viseert, werd opnieuw waargemaakt in het voorgaande boekjaar (1.711 miljoen euro vs 1.596 miljoen euro per 31 december 2009, na uitbetaling van het dividend). Het herstel van de groei in 2010 is verwezenlijkt en heeft de raad van bestuur ertoe aangezet om opnieuw een verhoging van het brutodividend van 1,44 euro per aandeel tot 1,55 euro voor te stellen. Wij danken alle medewerkers van de groep voor hun creativiteit en toewijding die geleid hebben tot het resultaat van 2010. 11 In India evolueert de expansie van onze twee investeringen volgens plan. In beide gevallen worden aanzienlijke verhogingen van de capaciteiten uitgevoerd, maar vertonen de financiële cijfers nog weinig resultaat. Alain Dieryck Voorzitter van de raad van bestuur Luc Bertrand Voorzitter van het executief comité

Jaarverslag 2010 Markante feiten 2010 12 DEME - London Gateway Sipef Januari AvH verkoopt - samen met haar (50%) verzekeringsdochter ASCO - 100% van Asco Life. Februari BDM verkoopt haar Nederlandse verzekeringsdochter Bruns ten Brink. Bank Delen wordt voor de vierde opeenvolgende keer door Euromoney verkozen tot Best Private Bank in Belgium. AR Metallizing rondt de overname van de activa van haar Italiaanse concurrent Rotoflex succesvol af. De participatie van Sofinim daalt tot 70%. Sipef verkrijgt de RSPO certificatie voor haar palmolieactiviteiten in Noord-Sumatra. Juli Leasinvest Real Estate verkoopt de erfpachten op Axxes Business Park (Gent). Maart Cindu (Sofinim 50%) verkoopt haar 50% belang van Cindu Chemicals aan het Amerikaanse Koppers. DEME start met de baggerwerken voor de London Gateway containerterminal. Anima Care verwerft haar derde rusthuis, namelijk Résidence du Peuplier (Haut-Ittre), het eerste in Wallonië. Augustus DEME ondertekent een groot contract voor de Olympische Winterspelen 2014 in Sochi, Rusland. AvH verhoogt haar participatie in het Indiase Oriental Quarries & Mines van 28% naar 50% d.m.v. een kapitaalverhoging. Juni September Sagar Cements kondigt de intentie tot fusie met Amareswari Cement aan. De closing wordt verwacht in de eerste helft van 2011. DEC (dochteronderneming van DEME), Extensa en BPI starten met de ontwikkeling van brownfields via Terrenata.

13 Hertel A.A. Van Laere AR Metallizing Oktober Sofinim verhoogt haar participatie in Hertel tot 46,5%. Markante feiten 2011 AvH verhoogt haar participatie in Financière Duval tot een co-controle positie (50/50 van 78%). De nieuwe holdingvennootschap heet Holding Groupe Duval. Leasinvest Real Estate verkoopt de zakelijke rechten op het gebouw Louizalaan 250 (Brussel). November Algemene Aannemingen Van Laere en Leasinvest Real Estate starten met het project van het Rijksarchief in Brugge. December Sofinim verkoopt Engelhardt Druck aan de Duitse industriële drukker Rahning. AvH (45%) richt, samen met de overige aandeelhouders van Rent-A-Port, Rent-A-Port Energy op met het oog op de bouw en uitbating van windmolenparken in de Noordzee. Januari Bank J.Van Breda & C o brengt een vriendschappelijk, voorwaardelijk tegenbod uit op Antwerps Beroepskrediet. Er werd besloten de participatie van AvH in Alcofina terug te verkopen, aangezien het nog niet tot een concreet investeringsproject had geleid. Februari AvH verhoogt haar participatie in Sipef tot 25,4%. Maart DEME en IHC Merwede bundelen krachten voor ontwikkeling van diepzee mijnbouwactiviteiten.

Jaarverslag 2010 Bestuur, controle en dagelijkse leiding 14 Raad van bestuur Executief comité Voorzitter Alain Dieryck Voorzitter Luc Bertrand Bestuurders Luc Bertrand Jacques Delen Teun Jurgens Pierre Macharis Thierry van Baren Frederic van Haaren Pierre Willaert Leden Tom Bamelis Piet Bevernage Piet Dejonghe Werner Poot Jan Suykens Teun Jurgens Frederic van Haaren Thierry van Baren Jacques Delen Pierre Macharis Luc Bertrand Alain Dieryck Pierre Willaert

15 Van links naar rechts: Piet Dejonghe, Jan Suykens, Luc Bertrand, Piet Bevernage, Werner Poot, Tom Bamelis Opvolging participaties Commissaris (Samen met de leden van het executief comité) John-Eric Bertrand André Xavier Cooreman Marc De Pauw Matthias De Raeymaeker Koen Janssen Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren en Christel Weymeersch Groepsdiensten Financiën Juridische en administratieve zaken Tom Bamelis Hilde Delabie Ben De Voecht Marc De Groote Bart Bressinck Jean-Claude Janssens Katia Waegemans Financieel directeur Group controller Group controller Accountant Accountant Treasurer Information & communication manager Piet Bevernage Secretaris-generaal Sofie Beernaert Legal counsel Edouard De Saegher Admin. en personeelszaken (tot 31/3/2011) Brigitte Adriaensens Corporate secretary Sofinim Michel Malengreau Fiscaal adviseur

16

Jaarverslag 2010 Activiteitenverslag 17 Bouw, bagger en concessies Vastgoed en aanverwante diensten Private banking Private equity Energie en grondstoffen DEME 50% Extensa Group 100% Delen - Private Bank 79% Sofinim 74% Sipef 23% A. A. Van Laere 100% Leasinvest Real Estate 30% Bank J.Van Breda & C 79% GIB 50% Henschel 50% Rent-A-Port 45% Cobelguard 40% ASCO-BDM 50% Sagar Cements 15% NMP 75% Financière Duval 39% Oriental Quarries & Mines 50% Anima Care 100% Max Green 20%

18

Segment Bouw, bagger en concessies

Jaarverslag 2010 Bouw, bagger en concessies 20 Het segment bouw, bagger en concessies kende een goed jaar en realiseerde een stijging van de bijdrage tot het groepsresultaat tot 58,7 miljoen euro. Dit wordt grotendeels verklaard door het sterke resultaat van DEME. DEME - Brabo in Sochi (Rusland) DEME AvH 50% De Belgische bagger- en milieugroep DEME is een van de grootste en meest gediversifieerde bagger- en marinebouwbedrijven ter wereld.

21 A. A. Van Laere - Scheepvaartmuseum (Amsterdam) Rent-A-Port - Haven van Duqm (Oman) NMP A.A. Van Laere AvH 100% Rent-A-Port AvH 45% Nationale Maatschappij der Pijpleidingen AvH 75% Van Laere is een algemeen aannemer van grote bouwprojecten, actief in diverse sectoren in de Benelux en Noord-Frankrijk. Rent-A-Port is gespecialiseerd in havenontwikkeling en -logistiek, op basis van knowhow van de 4 Vlaamse havens en van maritieme structuren. NMP realiseert en beheert pijpleidingen voor het vervoer van industriële gassen en van producten voor de petrochemische industrie.

Bouw, bagger en concessies DEME 22 DEME is één van de grootste waterbouwbedrijven ter wereld. Vanuit haar kernactiviteit, baggerwerken en civiele werken op het water, heeft de groep complementaire nevenactiviteiten ontwikkeld zoals milieuwerken (vooral behandeling van grond en slib), diensten aan de olie- en gassector en de winning van bouwaggregaten uit de zee. Financieel overzicht 2010 2010 mag terecht een recordjaar voor DEME worden genoemd. De groep realiseerde in 2010 een omzetstijging van 28% tot 1.801 miljoen euro. De Europese markten wogen zwaar door in de omzet, met o.a. grote contracten voor de London Gateway containerterminal en verscheidene grootschalige offshore windparken in de Noordzee. Daarnaast was DEME zeer actief in Afrika en Zuid-Amerika en in de groeiende Russische markt. De activiteiten van DEME in Deelnemingspercentage AvH: 50% DEME NV www.deme.be ( 1.000) 2010 2009 2008 Omzet 1.800.609 1.402.569 1.508.776 EBITDA 328.739 288.966 301.963 EBIT 176.872 146.785 174.744 Nettoresultaat 116.519 102.988 114.827 Nettocashflow 274.293 246.206 247.785 Eigen vermogen (deel groep) 667.273 569.546 499.609 Netto financiële positie -481.040-358.257-373.373 Balanstotaal 2.172.474 1.828.328 1.788.679 Personeel 3.635 3.532 3.577 de olie- en gassector en de mariene infrastructuurprojecten blijven nog steeds een interessante motor in het Midden-Oosten. De milieuafdelingen krijgen met enkele grote en complexe saneringsprojecten ook vaste voet aan grond in de rest van Europa en in Amerika. Met gespecialiseerde mariene en offshore waterbouwkundige specialisten als GeoSea en Tideway verwierf DEME ook een steeds groter aandeel in het sterk groeiende marktsegment van offshore windenergie. Daarnaast bevestigt de lancering van nieuwe initiatieven in het domein van de zogenaamde 'blauwe energie' de reputatie van DEME als pionier in de ontwikkeling van milieuvriendelijke energieproductie. Het orderboek kon op een zeer hoog peil vernieuwd worden (1.935 miljoen euro, tegenover 2.122 miljoen euro eind 2009). Bovendien konden begin 2011 reeds 500 miljoen euro nieuwe opdrachten opgetekend worden. Het orderboek telt heel wat nieuwe opdrachten gespreid over alle continenten, onder meer in Brazilië, het Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Rusland, Panama, Mexico en Angola. De operationele cashflow (EBITDA) steeg met 14% tot 328,7 miljoen euro, hetgeen 18,3% van de omzet vertegenwoordigde. Deze EBITDA-marge werd beïnvloed door de huur van extra schepen en door het groter aandeel van general contracting opdrachten. De nettowinst steeg met 13% van 103,0 miljoen euro tot 116,5 miljoen euro. DEME's investeringsprogramma draait op volle toeren. Na de levering van 6 nieuwe vaartuigen in 2009 werd in 2010 de Samson, een backackter voor zwaar werk, in gebruik genomen. Momenteel zijn er nog 8 vaartuigen in aanbouw: het valpijpschip 'Flintstone', de grindhopperzuiger 'Victor Horta', twee zeewaardige cutterzuigers met een vermogen van 12.860 kw, de 'Al Jarraf' en de 'Amazone', de hopperzuiger 'Breughel' met een vermogen van 11.000 m³, het DP2 hefeiland 'Neptune', de Next Generation+ megasleephopperzuiger 'Congo River' met een beuninhoud van 30.000 m³ en 's werelds krachtigste zeewaardige rotssnijkopzuiger, de 'Ambiorix'. Operationeel overzicht 2010 Bagger- en waterbouwwerken De traditionele bagger- en waterbouwwerken vormen nog steeds de kernactiviteit van de groep. In 2010 vertegenwoordigde dit segment 67% van de omzet. De activiteiten in de Benelux hielden gelijke tred met de vorige jaren. Het contract voor onderhoudsbaggerwerken langs de Schelde en in de toegangsgeulen tot de Antwerpse sluizen ging het derde jaar in, en de onderhoudswerken in de drukke vaargeulen voor de Belgische kust en in de havens van Oostende en Blankenberge werden voortgezet. De verdieping van de Schelde werd zowel op Belgisch als op

Van links naar rechts: Eric Tancré, Lieven Durt, Christian Van Meerbeeck, Philip Hermans, Marc Maes, Theo Van De Kerckhove, Martin Ockier, Harry Mommens, Pierre Potvliege, Bernard Paquot, Pierre Catteau, Alain Bernard, Dirk Poppe 23 Offshore windpark London Gateway Vlaanderen 19 in Angola Nederlands grondgebied voltooid. In Amsterdam zette de Nederlandse dochteronderneming, de Vries & van de Wiel, de werkzaamheden voor de bouw van de 2 de Coentunnel verder. Het Europese werkterrein is in 2010 nog in belang toegenomen. Zo werd in Duitsland de sterke marktpositie in het segment van onderhoudsbaggerwerken in de voornaamste vaargeulen gehandhaafd, werd het eerste contract in de Baltische Zee in de wacht gesleept en haalde GeoSea een aantal grote contracten binnen voor de bouw van offshore windparken. In Italië werden nieuwe contracten getekend voor de civieltechnische werken aan de zuidelijke kaaimuur langs het Cagliari Porto Canale. Dankzij een goede diversificatie van de activiteiten handhaafde DEME haar sterke positie in het Middellandse Zeegebied, en speelde ze een toonaangevende rol in havenuitbreidingswerken en in de onderhoudssector in Frankrijk. In het Verenigd Koninkrijk werd het grootschalige London Gateway Portproject langs de Theems in maart 2010 opgestart. In Rusland behoudt DEME een hoge activiteitsgraad, o.m. met de uitvoering van de bouwwerken voor de volgende Olympische Winterspelen in Sochi in 2014. In 2010 handhaafde DEME haar sterke positie overal in Subsaharaans Afrika. Hoogtepunten waren de voltooiing van de heraanleg van het toegangskanaal in Durban en de grootschalige landwinningswerken in het kader van het EKO Atlantic City-project in Lagos, Nigeria. Na een jarenlange afwezigheid trekt DEME ook opnieuw naar de Democratische Republiek Kongo voor een complexe onderhoudscampagne langsheen de Congo-rivier. In Latijns-Amerika werden de baggerwerken voor de verdieping en verbreding van de vaargeul in het meer van Maracaibo in Venezuela voltooid en was er een onderhoudscampagne op de Orinoco-rivier. In het Panamakanaal werden de baggerwerken voortgezet voor het toegangskanaal langs de kant van de Stille Oceaan en werd de opdracht uitgebreid met de gunning van verdiepingswerken in het Gatun-meer, tussen de bestaande sluizen. DEME was ook prominent aanwezig in Brazilië, met o.a. de verbreding en verdieping van het toegangskanaal naar de haven van Itaguai en baggerwerken in Santos, waar DEC ook startte met de eerste sanerings- en stabilisatiewerkzaamheden. Het belangrijkste wapenfeit was echter de gunning van een raamcontract voor bagger- en onderhoudsbaggerwerken in alle havens van Vale, 's werelds grootste producent van ijzererts. In Mexico realiseerde DEME een belangrijke doorbraak met het baggercontract voor de nieuwe LNG-terminal in Cuyutlan, Manzanillo. Middle East Dredging Company (MEDCO), een joint venture van DEME, UDC en de overheid van Qatar, kende een verdere expansie op basis van enkele grote werven in het emiraat Abu Dhabi, waaronder de bouw van de nieuwe haven van Khalifa die in 2010 werd voltooid. Het belangrijke landwinningsproject voor Takreer in Ruwais zal begin 2011 worden afgerond. Als belangrijk onderdeel van haar groei- en investeringsprogramma liet MEDCO de zelfvarende cutterzuiger 'Al Jarraf' eind 2010 met succes te water. In India wordt steeds vaker een beroep gedaan op de diensten van ISD voor (onderhouds)baggerprojecten, wat de lokale marktpositie van DEME versterkt. DEME zet haar commerciële inspanningen verder om de concessie voor de exploitatie van een steengroeve in Oman succesvol uit te baten en een break-even resultaat te behalen. De grote landuitbreidingswerken in Singapore werden in 2010

Bouw, bagger en concessies 24 voortgezet. Het lopende project voor de uitbreiding rond Jurong Island en Tuas B vorderde langzaam maar zeker en de zandaanvoer voor de uitbreidingswerken voor de containerterminal van Pasir Panjang werd verzekerd. De verdieping van de toegangsgeul naar de haven van Mai Liao (Taiwan), voor rekening van de Formosa Plastics Group, werd in het eerste kwartaal van 2010 met succes afgerond. De saneringsbaggerwerken in de Pasig-rivier in Manilla (Filippijnen) werden sneller dan gepland voltooid en zullen leiden tot een efficiënte hoogwaterbeheersing in Metro Manilla en een betere bevaarbaarheid. De omvangrijke werken voor de aanleg van de kaaien voor Newcastle Coal Infrastructure Group in Newcastle (Australië) werden in het eerste kwartaal van 2010 met succes uitgevoerd. Bovendien haalde DEME het contract binnen voor het uitvoeren van de voorbereidende werken in het kader van het toekomstige LNG-monsterproject in Gladstone. Ter voorbereiding van de bouw van de buitenhaven in Port Hedland (Quantum) voor BHP Billiton werd de eerste ontwikkelingsfase voor de baggerwerken voltooid en voerde GeoSea uitvoerig bodemonderzoek uit voor het verder bijsturen van het volledige bouwproject. Activiteiten in de olie- en gassector Tideway Offshore and Marine Contractors, de dochteronderneming van DEME die zich toespitst op de olie- en gassector, slaagde er in 2010 in om de omzet van 2009 te verdubbelen, zowel voor de aanleg van sleuven en aanlandingen als in het typische domein van valpijpsteenbestorting. Dit segment vertegenwoordigde 10% van de totale omzet in 2010. In de Noordzee werden verscheidene projecten uitgevoerd voor verschillende operatoren, waaronder Talisman, Chevron, Wintershall, Total, BP en Shell. Zo werkte Tideway mee aan het Skarv-project en het Idun Field-project voor BP, het grootste steenbestortingsproject ooit in de Noorse wateren. In het kader van het Nord Streamproject werd de voorbereiding van de zeebodem voor de aanleg van een dubbele gaspijpleiding tussen Rusland en Duitsland met succes afgerond. Er werden ook nieuwe projecten opgestart in Canada, Rusland, Australië en Maleisië. In Rusland haalde Tideway het prestigieuze project in de Baai van Prirazlomnoya binnen, dat in 2011 zal worden uitgevoerd. De 'Flintstone', het nieuwe valpijpschip van Tideway met een vermogen van 19.000 ton, werd in april 2010 te water gelaten en zal in de eerste helft van 2011 aan Tideway worden overgedragen. Hijsen van zware lasten op zee Scaldis Salvage and Marine Contractors, waarin DEME een belang van 55% heeft, nam deel aan tal van grote bergingsprojecten, scheepswrakruimingen en hijsoperaties in heel Europa. 2010 was een bijzonder druk jaar, met flink wat nieuwe opdrachten zoals dienstverleningsopdrachten voor civieltechnische projecten, olie- en gasbedrijven en activiteiten in de sector van hernieuwbare energie, waarvoor het kraanschip 'Rambiz' voltijds werd ingezet. Nearshore en offshore waterbouwwerken DEME-dochter GeoSea is gespecialiseerd in rotsboringen en installaties voor de bouw van steigerfunderingen en aanlegsystemen, de installatie van offshore structuren, offshore windparken en geotechnisch onderzoek op grote diepte. De onderneming verdubbelde ruimschoots haar omzet van 2009 en verwacht ook de komende jaren een forse groei. De toenemende aandacht voor hernieuwbare energie vormt immers een belangrijke impuls voor de bouw van offshore windparken. Dankzij de ervaring van GeoSea in dit gespecialiseerde domein werden belangrijke opdrachten getekend in Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Australië. In Zeebrugge (België) werd de aanlanding voor de kabelverbinding van het Belwind-project door middel van een horizontaal gestuurde boring uitgevoerd. Grootschalige projecten voor de aanleg van een windpark in Walney (51 molens in de Ierse Zee) werden voltooid in opdracht van Dong Energy. Met behulp van de 'Goliath', die eind 2009 in gebruik werd genomen, werden funderingspalen tot 600 ton in de zeebodem geheid. Tegelijk zette GeoSea, in joint venture met Scaldis, het hefeiland 'Buzzard' in om het Ormondeproject tot een goed eind te brengen. Hier werd gebruik gemaakt van een nieuw ontwikkeld onderwaterframe om funderingspalen te installeren. De onderneming haalde een aantal nieuwe opdrachten binnen voor het Borkum West offshore windpark ten noorden van Duitsland. Tegelijk werd het Baltic II-contract ondertekend voor 80 offshore funderingen, 'jackets' en funderingspalen. GeoSea installeert de funderingen en turbines op de Thorntonbank in opdracht van C-Power. DEME's offshore onderhoudstak Offshore Wind Assistance voerde dan weer inspectiewerken uit in het kader van dit project, waarvoor het ook een contract sloot met Repower. Scaldis - Rambiz in Ormonde Milieuactiviteiten: bodemsanering en de opslag van verontreinigde baggerspecie DEC-Ecoterres, de milieutak van de groep, bevestigde haar leiderspositie en realiseerde een omzetstijging van maar liefst 50% ten opzichte van 2009. De milieuactiviteiten vertegenwoordigden 13% van de omzet in 2010. Langetermijnopdrachten in de Benelux en grote milieucontracten in het Verenigd Koninkrijk en Brazilië garanderen de continuïteit van de milieutak. DEC saneerde de site in Stratford voor de Olympische Spelen in 2012 en startte met de sanering en herwaardering van de site van een voormalige Avenue cokesfabriek in de buurt van het Engelse Chesterfield. De referenties en ervaringen op het Europese vasteland

Verdeling van omzet naar regio Verdeling van omzet naar activiteit n Europa n Midden-Oosten & India n Afrika n Amerika n Asia Pacific 10% 13% 10% 51% n Infrastructuurbaggerwerken n Onderhoudsbaggerwerken n Valpijp en aanlandingen n Milieu n Waterbouw 13% 10% 10% 51% 16% 16% 25 vormen een belangrijke factor om de stap naar andere continenten te wagen. Zo gingen dit jaar de saneringswerken en ondergrondverbetering in de haven van Santos, Brazilië, van start en zette DEC zijn eerste stappen op de Canadese markt met een proefproject voor grondverwerking voor Waterfront Toronto. Hoewel waterzuivering niets nieuws is voor DEC, werd met de oprichting van Purazur een belangrijke stap gezet naar het aanbieden van gespecialiseerde sleutelklare waterzuiveringsdiensten en -installaties. Dit aanbod sluit naadloos aan bij de grond- en slibsaneringsactiviteiten van DEC. DEC kocht in het noorden van Gent een terrein van 140 ha van het vroegere Nilefos Chemie en zal dit terrein via een joint venture ontwikkelen. In Zweden werden bodemsaneringsprojecten uitgevoerd in Gävle, Timrä en Söderhamn. In Noorwegen leidt DEC voor ExxonMobil een proefproject voor de neutralisatie en stabilisatie van zuurteer op de Valloy-site. In Frankrijk blijft Extract-Ecoterres gestaag groeien en handhaaft de onderneming haar leiderspositie. In België voltooide DI-DEC de bouw van de installatie voor de verwerking en opslag van slib in de haven van Antwerpen in het kader van het AMORAS-project. Bouwmaterialen DBM (DEME Building Materials) dreef haar strategie van investeringen in mariene aggregaten verder door, met een geografisch evenwichtige spreiding van grindconcessies in Franse, Britse, Belgische en Duitse wateren. Daarnaast werden duurzame samenwerkingsbanden gesmeed met Franse, Britse en Duitse partners in de bouwsector. Een nieuwe grindhopperzuiger met een beuninhoud van 5.000 m³, de 'Victor Horta', werd eind 2010 gedoopt en te water gelaten en zal de DBM-vloot in 2011 vervoegen. Naast de verwerkingsfabriek in Vlissingen opent DBM nieuwe verwerkingsfabrieken in Amsterdam, Duinkerke en Oostende om nog meer marktaandeel in de Benelux te verwerven. Power@Sea. Het belangrijkste voorbeeld hiervan is de deelname van Power@Sea aan het Thornton-project van C-Power. Power@Sea is voorts betrokken bij de ontwikkeling van nieuwe offshore windprojecten in het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Nederland en Polen. De activiteiten van nieuwkomer DEME Blue Energy (DBE) in het domein van getijden- en golfenergie passen naadloos in DEME's strategie om van bij het prille begin aan vernieuwende projecten mee te werken, die uiteindelijk spin-offs kunnen opleveren voor de volledige groep. De activiteiten van DBE, in combinatie met de expertise van GeoSea en Tideway op het vlak van offshore windenergie, maken van DEME een speerpunt voor toekomstige doorbraken en initiatieven in het domein van hernieuwbare energie. Dankzij synergieën tussen de verschillende disciplines, het centrale competentiecentrum en de financiële engineeringafdeling, die onder meer projectfinancieringen coördineert, ontwikkelde DEME als all-in dienstverlener oplossingen voor complexe offshore infrastructuurprojecten. Gebruik makend van deze competenties kan DEME bovendien een actieve rol spelen in de langetermijn ontwikkeling en planning van kustbescherming langs de Belgische kust, het zogenaamde 'Vlaamse Baaien -plan. Daarnaast werkt DEME ook mee aan onderzoeksprojecten, bijvoorbeeld om nieuwe systemen te ontwikkelen die elektriciteit opwekken uit golfenergie, zoals het FLANSEAproject, dat wordt gesponsord door het IWT, het Vlaamse Agentschap voor Innovatie door Wetenschap en Technologie. Om haar kernactiviteiten te ondersteunen zette DEME, in het kader van een partnerschap, het nieuwe CTOW (Combined Marine Terminal Operations Worldwide) op. Deze onderneming verleent mariene diensten, in de ruimst mogelijke zin, aan uitbaters van zeeterminals en laat zo toe om ook stroomopwaarts diensten te verlenen in synergie met de competenties van DEME. Vooruitzichten 2011 Projectontwikkeling en concessies In 2010 streefde DEME er verder naar om zo vroeg mogelijk bij de ontwikkeling van nieuwe projecten te worden betrokken via concessieovereenkomsten en PPS-overeenkomsten (Publiek-Private Samenwerking). In het nichedomein van offshore windparken lanceert DEME in verscheidene Europese landen initiatieven via haar concessiespecialist Voor 2011 verwacht DEME, mede dankzij een aanhoudend sterke vraag in de markt, een activiteitsgraad en resultaten in lijn met 2010. De geografische spreiding van het orderboek en het feit dat alle specialisaties van de groep bijdragen aan het resultaat, ondersteunen het vertrouwen in de goede perspectieven op middellange termijn.

Bouw, bagger en concessies Algemene Aannemingen Van Laere 26 Als algemeen aannemer actief in diverse sectoren is Van Laere reeds decennialang een belangrijke speler in de Belgische bouwsector. Van Laere voert bouwwerken uit voor zowel private als publieke opdrachtgevers en heeft ervaring in PPS-projecten (Publiek Private Samenwerking). Deelnemingspercentage AvH: 100% A.A. Van Laere NV www.vanlaere.be ( 1.000) 2010 2009 2008 Omzet 116.175 161.044 135.590 Nettoresultaat 452-1.448 2.411 Nettocashflow 2.422 591 4.332 Eigen vermogen (deel groep) 32.972 32.337 34.085 Netto financiële positie 10.139 15.823 21.299 Balanstotaal 80.985 93.208 85.697 Personeel 466 524 542 Operationeel overzicht 2010 2010 was een moeilijk jaar door de terugval die de bouwsector - en in het bijzonder het segment van de grotere bouwprojecten waarin Van Laere actief is - gekend heeft. De groep Van Laere slaagde er echter in een licht positief resultaat te realiseren. De lagere omzet en marge bij Algemene Aannemingen Van Laere werd gecompenseerd door de positieve resultaten van dochterbedrijven Groupe Thiran, Anmeco en Arthur Vandendorpe. Een aantal prestigieuze projecten werden in 2010 met de nodige luister opgeleverd en geopend. Het Shopping Center K in Kortrijk (project in tijdelijke vereniging) is een binnenstedelijk project bestaande uit een winkelcentrum, een ondergrondse parking en appartementen. Ook het project De Singel (eveneens in tijdelijke vereniging) te Antwerpen werd in 2010 in gebruik genomen en is niet alleen qua architectuur, maar ook op technisch vlak een bijzondere realisatie. In het kader van het project President in Luxemburg is een gerechtelijke procedure aan de gang. Hiervoor werden geen provisies aangelegd. In het kader van een diversificatie van de activiteiten bouwt Van Laere niet alleen onder- en bovengrondse parkings, maar exploiteert ze deze sinds kort ook. Zo werd te Mechelen een DBFMO (Design, Build, Finance, Maintenance and Operate)-opdracht in de wacht gesleept voor de ondergrondse parking Schuttersvest. Daarnaast werd ook de bouw van ondergrondse parkings te Roeselare en Anderlecht in de tweede helft van het jaar opgestart. De samenwerking met Leasinvest Real Estate werd verdergezet, met o.a. de start van de bouw van het nieuwe Rijksarchief te Brugge. Ook dit PPS-project omvat alle DBFMO aspecten. Van Laere speelt hier de rol van ontwikkelaar en uitvoerend aannemer, maar zal ook instaan voor de exploitatie van de parking. Leasinvest Real Estate neemt de terbeschikkingstelling op lange termijn aan de Regie der Gebouwen van het Rijksarchief voor haar rekening. Het geklasseerde Rode Kruisgebouw zal volledig volgens de regels der kunst gerestaureerd worden door Arthur Vandendorpe. Op het vlak van burgerlijke bouwkunde werd in 2010 begonnen met een paar grote projecten. In opdracht van Tuc Rail werden twee grote werken voor de aanleg van het GEN/RER (Gewestelijk Express Net) in en rond Brussel opgestart, met name te Braine l'alleud (in tijdelijke vereniging) en Hoeilaart. In Evere is de bouw van de tunnel Leopold III - laan ter hoogte van de NATO (project in tijdelijke vereniging) van start gegaan. Technische innovatie behoort zonder twijfel tot de succesfactoren van Van Laere. Zo werd het unieke Aqua-Shell capping beam system voor de bouw en renovatie van kaaimuren bekroond met de Innovation Award 2010. De prijs wordt toegekend door specialisten van het WTCB en de Confederatie Bouw.

Van links naar rechts: Geert De Kegel, Peter Veegaete, Jean Marie Kyndt, Natalie Verheyden, Jan Bettens, Kristof D heedene, Rudi De Winter 27 K in Kortrijk Leopold III tunnel Airport Plaza Anmeco Anmeco heeft een positieve bijdrage geleverd tot het resultaat, dankzij haar handelsmerk van unieke staalstructuren met hoge moeilijkheidsgraad. De overkapping van het binnenplein van het Scheepvaartmuseum te Amsterdam is een mooi voorbeeld van het vakmanschap, net zoals de luifel op het Europakruispunt te Brussel. Verder voerde Anmeco ook diverse staalconstructieopdrachten uit in opdracht van wegenbouwaannemers. Arthur Vandendorpe Ook in 2010 heeft Vandendorpe, actief in de niche van restauratiewerken, positief bijgedragen tot het resultaat en blijft deze dochteronderneming mooie synergieën bieden met Van Laere. Vermeldenswaard zijn o.a. de restauratiewerken Volkstheater en Sint-Michielskerk te Gent, de onderwijzerswoning te Zedelgem en de projecten La Palma, St. Petrus en Pauluskerk en de Kapucijnenkerk te Oostende. Het orderboek is reeds behoorlijk gevuld voor 2011. De restauratie van het Rode Kruisgebouw in opdracht van Van Laere (PPS project Rijksarchief Brugge) maakt hiervan een belangrijk deel uit. Groupe Thiran Groupe Thiran is als algemeen aannemer hoofdzakelijk actief in Wallonië en Brussel en heeft opnieuw een positief jaar achter de rug. Vermeldenswaard zijn de projecten Clinique d'ottignies, het Home Reine Fabiola te Oudergem en het appartementencomplex voor Immolux te Dinant. Ook het orderboek van Thiran is behoorlijk gevuld voor 2011. Vooruitzichten 2011 De markt kent een voorzichtige heropleving, waardoor de orderportefeuilles van Van Laere en haar dochterondernemingen voor 2011 reeds beter gevuld zijn. Bovendien zijn er een aantal grote aanbestedingen in 2011 waarvoor Van Laere als kandidaat voor deelname aan de aanbesteding werd geselecteerd. Van Laere is voorzichtig optimistisch voor de evolutie in 2011.

Bouw, bagger en concessies Rent-A-Port Van links naar rechts: Marcel Van Bouwel, Geert Dom, Marc Stordiau, Valentijn Maussen, Lutgart Devillers 28 Rent-A-Port ontwikkelt havenprojecten op basis van de havengerelateerde en logistieke knowhow van de Vlaamse havens en van de knowhow van maritieme structuren in de Noordzee. In 2010 heeft Rent-A-Port haar positie verstevigd in een aantal belangrijke havenconcessies, met daarbij telkens een sterke focus op consultancy, port engineering en havenmanagement. Het geconsolideerde resultaat van Rent-A-Port was in 2010 echter negatief, als gevolg van de beslissing om de offshore mijnbouwactiviteiten in Liberia stil te leggen en deze concessie niet verder uit te baten. Andere projecten en concessies leverden positieve resultaten op en zijn ook naar de toekomst hoopgevend. In Nigeria werd de concessie van de O.K. Free Trade Zone in Ogun en Ondo State verder ontwikkeld. Er werden een aantal initiatieven opgezet om een positieve benadering van het project door de lokale bevolking te bewerkstelligen. In Oman heeft Rent-A-Port in een nauw partnership met de Haven van Antwerpen, Consortium Antwerp Port genoemd, een manage- Deelnemingspercentage AvH: 45% Rent-A-Port NV www.rentaport.be ( 1.000) 2010 2009 2008 Omzet 6.106 7.153 5.876 EBITDA -1.449-1.912 2.134 EBIT -5.453-2.518 1.730 Nettoresultaat -3.761 105 3.013 Nettocashflow -88 75 3.125 Eigen vermogen (deel groep) 3.346 5.288 5.450 Netto financiële positie -8.836-6.802-2.126 Balanstotaal 21.729 22.171 17.118 Personeel 15 16 10 Haven van Duqm (Oman) mentcontract en een havenconcessie voor 28 jaar onderhandeld voor de haven van Duqm. Deze concessie behelst niet alleen het beheer van de nieuwe haven, maar ook de ontwikkeling van een enorme industriële zone, waarvan de eerste fase 2.000 hectare telt. Samen met de Vlaamse overheid ( Departement Mobiliteit & Openbare Werken: Dienst Maritieme Toegang ) wordt er thans in Duqm een loodsdienst opgericht. In Vietnam is het project Dinh Vu goed geëvolueerd, o.a. dankzij de opstart in 2011 van de nieuwe diepzeehaven van Noord- Vietnam (het project Lach Huyen ), in het verlengde van het Dinh Vu schiereiland. De nieuwe haven van Lach Huyen zal de strategische ligging van het Dinh Vu schiereiland nog bevestigen en de ontwikkelingskracht van het Rent-A-Port project versterken. In Qatar werden interessante havenstudies uitgevoerd en haveninstallaties gesuperviseerd (o.a. in Doha en Messaied). In december 2010 werd een nieuwe zusterfirma, Rent-A-Port Energy, opgericht waarin de knowhow en het beheer van concessies inzake windmolenparken van Rent-A-Port zal gebundeld worden. Rent-A-Port Energy zal op actieve wijze deelnemen en bijdragen leveren als aandeelhouder van Otary NV. Deze nieuwe Belgische vennootschap zal fungeren als kenniscentrum en exportmotor van de Belgische knowhow inzake concessies van offshore windmolenparken.

NMP Nationale Maatschappij der Pijpleidingen (NMP), oorspronkelijk opgericht door de Belgische Staat, is gespecialiseerd in de realisatie en het beheer van pijpleidingen voor het vervoer van industriële gassen en van producten voor de petrochemische industrie. 29 Pijpleidingen vormen strategische, betrouwbare, veilige en milieuvriendelijke aanvoerlijnen voor de petrochemie en zijn onontbeerlijk voor haar verankering in België. Als beheerder van een pijpleidingennetwerk van 700 km draagt NMP hiertoe bij. Zoals verwacht werden in 2010 geen uitbreidingen aan het netwerk gerealiseerd en werden evenmin belangrijke aanpassingswerken uitgevoerd. Wel werden de voorbereidingen opgestart voor het uitvoeren van een inline inspectie op de propyleen- en ethyleenleidingen tussen Antwerpen en Feluy (voorzien in 2011 en 2012) en de daarbij noodzakelijke aanpassingen aan de leidingen. Besprekingen met betrekking tot een mogelijk uitbreidingsproject in de Antwerpse havenzone zijn recent opgestart, en zouden op termijn aanleiding kunnen geven tot een behoorlijke stijging van de inkomsten van NMP. Een uitgesteld aanpassingsproject in Geel wordt terug actueel en zou in 2012 uitgevoerd worden. Verder worden een aantal potentiële projecten nader bekeken. Het resultaat over boekjaar 2010 ligt in de lijn van de verwachtingen. Voor 2011 wordt een gelijkaardig resultaat verwacht. Deelnemingspercentage AvH: 75% Nationale Maatschappij der Pijpleidingen NV ( 1.000) 2010 2009 2008 Omzet 12.321 12.803 13.548 EBITDA 4.367 4.519 5.205 EBIT 2.542 2.656 3.500 Nettoresultaat 1.973 2.126 15.500 (1) Nettocashflow 3.798 3.989 17.205 Eigen vermogen (deel groep) 27.704 27.113 (2) 50.028 Netto financiële positie 12.393 9.879 (2) 30.742 Balanstotaal 46.463 47.739 72.074 Personeel 5 5 5 (1) Meerwaarden op verkoop dochteronderneming: 12 mio (2) Na uitbetaling dividend van 25 mio