Euronext Financial Cocktail. 7 december 2006

Transcriptie

1 Euronext Financial Cocktail 7 december 2006

2 Voorstelling Leasinvest Real Estate

3 Activiteit Het beheer van een gediversifieerde portefeuille van kwalitatieve en goedgelegen kantoor-, logistieke- en retailgebouwen in België en in het Groothertogdom Luxemburg van bijna 500 miljoen

4 Leasinvest Real Estate (bevak) & Leasinvest Immo Lux (bevek) (sinds maart 06)

5 Leasinvest Real Estate Wat is een vastgoedbevak? Collectieve beleggingsinstelling met vast kapitaal Enkel investeringen in vastgoed Verplichte uitkering van 80% van de operationele cashflow Geen afschrijvingen van vastgoed B E V A K Toezicht door CBFA & verplichte beursnotering Trimestriële schatting door een onafhankelijk expert Vastgoed geboekt aan reële waarde Schuldgraad van maximum 65% Risicospreiding: <20% van totale activa in 1 pand Roerende voorheffing van 0% - 15% op dividend Geen vennootschapsbelasting op resultaat en meerwaarde

6 Leasinvest Immo Lux Wat is een bevek? Collectieve beleggingsinstelling met variabel kapitaal Voornamelijk investeringen in vastgoed Geen verplichte uitkering van operationele cashflow Geen afschrijvingen van vastgoed B E V E K Verplicht toezicht door CSSF maar geen verplichte notering Jaarlijkse schatting door een onafhankelijk vastgoedexpert Vastgoed geboekt aan reële waarde Schuldgraad van maximum 50% Risicospreiding: <20% van totale activa in 1 pand Roerende voorheffing op dividend voor privé-belegger Geen vennootschapsbelasting op resultaat en meerwaarde

7 Leasinvest Real Estate & Leasinvest Immo Lux Vastgoed Beurs Portefeuille: 470,1 miljoen EUR 74% kantoren 69% België - 31% Luxemburg Euronext Brussel (LRE) NextPrime - Bel small Luxemburgse beurs (LIL) 4 e grootste Belgische bevak Marktkapit. LRE: 292,9 miljoen EUR > m² - 54 gebouwen Deel van EPRA Eurozone Index Bezetting: 96,43% Dividendrendement: 5,67%

8 Aandeelhoudersstructuur ( aandelen) 35,3% 29,2% Ackermans & van Haaren Group AXA Belgium SA Fortis AG 6,5% 29,0% Free float

9 Raad van bestuur Van Leasinvest Real Estate Management NV (statutair zaakvoerder) 4 onafhankelijke niet-uitvoerende bestuurders Bernard de Gerlache de Gomery Eric Dekeuleneer Marcus Van Heddeghem 3 niet-uitvoerende bestuurders Extensa Group - Ackermans & van Haaren Baron Bertrand Jan Suykens Kris Verhellen 2 niet-uitvoerende bestuurders AXA Belgium NV Christophe Desimpel Guy Van Wymersch Thierry Rousselle 1 CEO-uitvoerende bestuurder Jean-Louis Appelmans

10 Corporate governance LRE heeft een auditcomité, een benoemings- en remuneratiecomité en een comité van onafhankelijke bestuurders Leasinvest Real Estate s Corporate Governance Charter is beschikbaar op

11 Strategie

12 Investeringsstrategie Groei van de portefeuille Spreiding per land = 69% in België en 31% van de portefeuille geïnvesteerd in het Groothertogdom Luxemburg Spreiding per type gebouw = huidige spreiding zal evolueren naar 60% kantoren, 20% logistiek & 20% winkels Het groeiobjectief op middellange termijn is 1 miljard EUR

13 Commerciële strategie Dynamische commerciële aanpak Succesvolle strategie met verhoogde bezettingsgraad tot gevolg wordt verder gezet Focus op dynamische opvolging van de behoeften van de huurders Dankzij de gestegen schuldgraad van 50% tot 65% (KB 21/06/06) is er een additionele investeringscapaciteit van 230 miljoen EUR

14 Portefeuille

15 22 maart 2006 Acquisitie (ex-dexia Immo Lux)

16 Waarom acquisitie in Luxemburg? Luxemburgse economie is beter dan Belgische (betere bezettingsgraad van de kantoormarkt) Stijging resultaat en winst per aandeel De Luxemburgse portefeuille heeft een belangrijke kritische massa en heeft een vergelijkbare samenstelling Geografische diversificatie (België 69% - Luxemburg 31%) Kwalitatieve gebouwen Goede bezettingsgraad

17 10 kantoorgebouwen & 1 semi-industrieel gebouw Kennedy Aubépines Monnet EBBC Pasteur Kiem Route d Esch Monterey CFM (semi-industrial) Bian Avenue de la Gare

18 2 supermarkten Match Diekirch Dudelange

19 Monnet, Rue Jean Monnet 4 Vlaggenschip van de portefeuille omwille van zijn ligging, architectuur en hoogwaardige afwerking

20 EBBC, Route de Trèves 6 Maakt deel uit van een kantorencomplex van zes gebouwen vlakbij de luchthaven van Luxemburg

21 Pasteur, Av. Pasteur 16 Kantoorgebouw gelegen in het centrum

22 Kennedy, Av. J.F. Kennedy 43 Uitzonderlijke locatie in het hart van de Kirchberg naast het Shopping Center Auchan

23 juni 2006 Acquisitie Belgische portefeuille Kapitaalverhoging door AXA Belgium: verwerving van 100% van de aandelen van 3 vennootschappen van Extensa Group; gebouwen: Wolters Kluwer, Mechelen (kantorencomplex en logistiek centrum) SKF, Tongeren (distributiecentrum)

24 Mechelen: Wolters Kluwer Belgium Kantorencomplex en logistiek centrum

25 Tongeren: SKF distributiecentrum Distributiecentrum bestaande uit opslaghallen en kantoren

26 Markt- en portefeuille analyse

27 Analyse van de portefeuille (30/06/06) Bezettingsgraad 98% 97% 96% 95% 94% 93% Bezettingsgraad 92% 91% 90% Voortschrijdend gemiddelde 89% 88% Sept 99 Dec 99 Jun 00 Dec 00 Jun 01 Dec 01 Jun 02 Dec 02 Jun 03 Dec 03 Jun 04 Dec 04 Jun 05 Dec 05 Jun 06 Sept 06

28 België: verhuurmarkt kantoren Brussel (30/06/06) Bezetting is merkelijk beter dan de markt 1200 '000 m² % 12, ,8 10,0 Opname (linkerschaal) ,3 7,5 5,0 Voltooide projecten (linkerschaal) Leegstand (linkerschaal) ,5 0,0 % leegstand markt (rechterschaal) H1 06 % leegstand Leasinvest Real Estate (rechterschaal) Bron: Jones Lang Lasalle

29 Luxemburg: verhuurmarkt kantoren (30/06/06) ,6 5, H1 06 Voltooide projecten (linkerschaal) Opname (linkerschaal) % leegstand markt (rechterschaal) % leegstand Leasinvest Immo Lux (rechterschaal) Bron: Jones Lang Lasalle Luxembourg

30 Analyse van de portefeuille (30/06/06) Per type gebouw 8,19% 6,59% 11,20% 74,02% Kantoren Logistiek Semi-industrieel Winkels

31 Analyse van de portefeuille (30/06/06) Kantorenportfeuille 7,8% 1,4% 10,6% 32,6% 47,6% Kantoren Brussel Kantoren Luxemburg Kantoren Gent Kantoren Mechelen Kantoren Antwerpen

32 Analyse van de portefeuille (30/06/06) Logistieke & semi-industriële portfeuille 23,2% 42,2% Semi-industrieel België Logistiek België Logistiek Luxemburg 34,6%

33 Analyse van de portefeuille (30/06/06) Retail portfeuille 33,4% Retail België Retail Luxemburg 66,6%

34 Analyse van de portefeuille (30/06/06) Type huurders Diensten 7,1% 6,3% 2,4% 23,8% Bank & verzekeringen Non profit & int'l beroepsverenigingen 8,4% Retail & groothandel Distributiecentra 9,1% Andere industrie 10,1% 20,4% IT en Telecom Medisch & farma 12,5% Andere

35 Financieel verslag

36 Financiële kerncijfers boekjaar Nettoresultaat, aandeel groep: 19,72 miljoen EUR Per aandeel: 5,94 EUR Netto cashflow, aandeel groep: 9,82 miljoen EUR Per aandeel: 2,96 EUR Netto actiefwaarde: 59,28 EUR* Schuldgraad: 44,15%

37 Het aandeel

38 Evolutie koers EUR 26/10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /07/99 2/01/00 2/07/00 2/01/01 2/07/01 2/01/02 2/07/02 2/01/03 2/07/03 2/01/04 2/07/04 2/01/05 2/07/05 2/01/06 2/07/06 Datum coupon

39 Evolutie van het aandeel boekjaar Gemiddelde koers: 66,12 EUR Slotkoers: 65,90 EUR Hoogste koers (13/10/06): 79 EUR Volume: aandelen Velociteit: 21,75%

40 Aanbevelingen analisten Bank Degroof HOUDEN (juli 2006) ING Financial Markets HOUDEN (Maart 2006) Dexia Bank NEUTRAAL (Augustus 2006) Fortis Bank Nederland KOPEN (November 2006)

41 Vragen?