BEHANDELINGSFORMULIER AB Onderwerp Portefeuillehouder Beleidstaak Voorgesteld besluit Korte motivering Rendement BOR fonds De heer J.Th. Hoekema (plaatsvervangend) Vergadering 24-09-2014 Agendapunt Verkeer en Vervoer Instemmen met: 1) Instemmen met het toevoegen van een rentepercentage van 0,4% vanaf 1 januari 2014 aan de resterende ingelegde gelden door gemeenten, provincie en Stadsgewest Haaglanden, in het BOR fonds. 2) Instemmen met het toevoegen van een Indexatie Bruto OverheidsInvesteringen (IBOI) percentage van maximaal 0,4% vanaf 1 januari 2014 aan de rijksinleg op de projecten. 3) Het eventuele positieve eindsaldo van de Post overige kosten en onvoorzien aan het einde van de looptijd van het fonds ten gunste laten komen van het project Rotterdamsebaan. 4) Het eventuele negatieve eindsaldo van de Post overige kosten en onvoorzien aan het einde van de looptijd van het fonds ten laste laten komen van het Mobiliteitsfonds. Naar aanleiding van de financiële crisis en de (mede daardoor) invoering van het schatkistbankieren eind 2013, waarbij de overtollige gelden dagelijks bij de schatkist van het Rijk gestald dienen te worden, is duidelijk geworden dat het rentepercentage van 2% niet meer op de portefeuille verkregen zal worden. BNG Vermogensbeheer heeft een berekening gemaakt en hun beste inschatting komt uit op een gemiddeld rendement over het bij hen gestalde vermogen over de resterende looptijd van 0,8%, dit vanaf 1 januari 2014. Hierbij is opgemerkt dat de belegging bij BNG vermogensbeheer verplicht afneemt. Vrijvallende beleggingen dienen vanaf dat moment bij de staat gestald te worden. Op de gelden die bij de staat gestald worden, wordt een rendement van rond de 0% gemaakt. Gezien de lagere rendementsprognose is het voorstel om het afgesproken rentepercentage van 2%, dat tot nu toe gebruikt wordt voor de ingelegde gelden van gemeenten, provincie en Stadsgewest Haaglanden, met ingang van 1 januari 2014 te verlagen naar 0,4%. Dit in verband met de gemengde portefeuille bij de staat (0%) en de aflopende portefeuille bij de BNG Vermogensbeheer (0,8%). Voor wat betreft de toegerekende rente voor het Rijksdeel blijven we onveranderd de Indexatie Bruto OverheidsInvesteringen (IBOI) hanteren als het verkregen rendement dit toelaat. Wanneer de verkregen rente lager is dan de IBOI dan wordt de IBOI hierop afgetopt. Het Stadsgewest loopt dan geen tot weinig risico dat de uitgekeerde renten het verkregen rendement overschrijden. Door het lagere gerealiseerde rendement dan in 2008 werd verwacht, is er naar alle waarschijnlijkheid geen ruimte voor de afdekking van de negatieve Post overige kosten en onvoorzien BOR fonds van ongeveer 3,2 mln. Een positief resultaat zal worden toegekend aan de Rotterdamsebaan, een negatief resultaat wordt ten laste gebracht van het Mobiliteitsfonds. Het precieze resultaat is naar verwachting eind 2016 zeker.
Financiële gevolgen Bijlagen Gevolgde procedure Verdere Procedure Publiciteit Wanneer een tekort dreigt op de Post overige kosten en onvoorzien wordt dit ten laste van de vrije ruimte van het IPVV in 2016 gebracht. AB-voorstel Bestuurlijk overleg BOVV, 9 juli 2014 Dagelijks bestuur 9 juli 2014 Commissie van advies VVEZ 3 september 2014 Overleg/inspraak - Anders, te weten - Geen Geen
Vergadering: 24 september 2014 Agendapunt: Nummer: Portefeuillehouder: dhr J.Th. Hoekema (plaatsvervangend) Contactpersoon: B.C. van Beers-van der Kubbe Doorkiesnummer: 070 750 1657 Den Haag, 9 juli 2014 Aan het algemeen bestuur Rendement BOR fonds Inleiding In de BOR verordening staat dat de jaarlijkse rentes die het Stadsgewest Haaglanden krijgt op de ingelegde gelden van gemeenten/provincie en Haaglanden toegedeeld worden aan die ingelegde gelden. Op het rijksdeel van de projecten wordt de Indexatie Bruto OverheidsInvesteringen (IBOI) bijgeschreven. Het verschil tussen IBOI en rente wordt toegevoegd aan de Post overige kosten en onvoorzien van het BOR fonds en als de IBOI hoger is dan de verkregen rente dan wordt de IBOI afgetopt tot de werkelijk verkregen rente. De gelden van het BOR fonds worden vanaf februari 2003 tot op heden belegd bij BNG Vermogensbeheer B.V. (voorheen BNG Capital Management B.V.), een dochtermaatschappij van de Bank Nederlandse Gemeenten. Oorspronkelijk gold hiervoor een geprognosticeerde rente van 3,28%. In 2010 werd duidelijk dat de rente niet meer dit niveau zou bereiken. In het algemeen bestuur van 24 november 2010 is besloten om het rentepercentage naar 2% bij te stellen vanaf 1 januari 2011. Stand van zaken rendement Naar aanleiding van de financiële crisis en de invoering van het schatkistbankieren eind 2013, waarbij de overtollige gelden dagelijks bij de schatkist van het Rijk gestald dienen te worden, is duidelijk geworden dat een rentepercentage van 2% niet meer op de portefeuille verkregen zal worden. BNG Vermogensbeheer heeft een berekening gemaakt en hun beste inschatting komt uit op een gemiddeld rendement over het bij hen gestalde vermogen over de resterende looptijd van 0,8%, dit vanaf 1 januari 2014. Hierbij is opgemerkt dat de belegging bij BNG Vermogensbeheer verplicht afneemt. Vrijvallende beleggingen dienen immers vanaf dat moment bij de staat gestald te worden. Op de gelden die bij de staat gestald worden, wordt een rendement van rond de 0% gemaakt. Wat betekent dit nu voor de projecten? Gezien de lagere rendementsprognose is het voorstel om het afgesproken rentepercentage van 2%, dat tot nu toe gebruikt wordt voor de ingelegde gelden van gemeenten, provincie en Stadsgewest Haaglanden, met ingang van 1 januari 2014 te verlagen naar 0,4%. Dit in verband met de gemengde portefeuille bij de staat (0%) en de aflopende portefeuille bij de BNG Vermogensbeheer (0,8%). Voor wat betreft de toegerekende rente voor het Rijksdeel blijven we onveranderd de IBOI hanteren als het verkregen rendement dit toelaat. Wanneer de verkregen rente lager is dan de IBOI dan wordt de IBOI hierop afgetopt. Het Stadsgewest loopt dan geen tot weinig risico dat de uitgekeerde renten het verkregen rendement overschrijden.
Tot nu toe is vanaf 2004 aan rente en IBOI aan de projecten uitgekeerd 20,75% en het verkregen rendement over deze periode is geweest 26,29%. Het verschil bedraagt 5,54%. Over een gemiddelde belegging over deze looptijd bij de BNG van 207 mln. bedraagt dit een hoger verkregen rendement van 11,5 mln. Op 25 juni 2008 is aan het algemeen bestuur gemeld dat een hoger rendement werd verwacht over de gehele periode van ruim 15 mln. Hiervoor zijn extra projecten opgevoerd ten bedrage van 15 mln. Nu blijkt dat er over de periode 2004-2013 een hoger rendement is gemaakt van 11,5 mln. Dit blijft dan 3,5 mln. achter bij de verwachting van 2008. Post overige kosten en onvoorzien BOR fonds Door dit lagere gerealiseerde rendement dan in 2008 werd verwacht, is er naar alle waarschijnlijkheid geen ruimte voor de afdekking van de negatieve Post overige kosten en onvoorzien BOR fonds van ongeveer 3,2 mln. Hiervoor is in de verordening op het BOR fonds het volgende geregeld: Jaarlijks wordt door het dagelijks bestuur aan de hand van de stand per 31 december van de post overige kosten en onvoorzien bezien of er financiële middelen beschikbaar zijn om het deel van het budget voor een project, voor zover dat betrekking heeft op het rijksdeel, dat is opgebouwd op basis van de dotatie van de deelnemer, aan te passen aan de ontwikkelingen van het loon- en prijspeil. Mede op basis van het beschikbare bedrag en op basis van het overeenkomstig IBOI vastgestelde indexcijfer bepaalt het dagelijks bestuur welk deel van de IBOI van het voorafgaande jaar toegerekend kan worden aan de daarvoor in aanmerking komende projecten. Met andere woorden: De toekenning van de IBOI over het rijksdeel van een project is afhankelijk van de stand van deze Post. Hierover bestaat op het moment van de laatste uitkering aan de Rotterdamsebaan, naar verwachting eind 2016, pas zekerheid. Om nu niet de Rotterdamsebaan alleen als grootste project te belasten met het niet doorbetalen van de IBOI wordt voorgesteld om, als de Post overige kosten en onvoorzien negatief mocht blijken te zijn op 31 december 2016 deze Post ten laste van het mobiliteitsfonds te brengen. Wanneer de Post een positief saldo zal hebben eind 2016 dan zal verzocht worden om dit positieve saldo toe te kennen aan de Rotterdamsebaan. Voorstel Wij stellen u voor om in te stemmen met: 1) Instemmen met het toevoegen van een rentepercentage van 0,4% vanaf 1 januari 2014 aan de resterende ingelegde gelden door gemeenten, provincie en Stadsgewest Haaglanden, in het BOR fonds. 2) Instemmen met het toevoegen van een Indexatie Bruto OverheidsInvesteringen (IBOI) percentage van maximaal 0,4% vanaf 1 januari 2014 aan de rijksinleg op de projecten. 3) Het eventuele positieve eindsaldo van de Post overige kosten en onvoorzien aan het einde van de looptijd van het fonds ten gunste laten komen van het project Rotterdamsebaan. 4) Het eventuele negatieve eindsaldo van de Post overige kosten en onvoorzien aan het einde van de looptijd van het fonds ten laste laten komen van het Mobiliteitsfonds.
Het dagelijks bestuur van het Stadsgewest Haaglanden, de secretaris de voorzitter, mr. M.J. TOET J.J. van AARTSEN