verkort jaarverslag 2012
Voorwoord De financiële resultaten van Legal & General zijn zeer positief te noemen. Geschoond voor renteschommelingen bedraagt het operationele resultaat 36 miljoen euro na belasting (2011: 27,4 miljoen). Legal & General is altijd al een maatschappij geweest met een sterke balans. Door de positieve financiële resultaten van 2012 is deze balans verder verstevigd. Ook het perspectief voor 2013 en verder is onveranderd gezond. In 2012 gaf de afwikkeling van de schuldencrises een neerwaartse druk op de economische ontwikkeling in de Eurozone. Na een aarzelend herstel krimpt de Nederlandse economie over geheel 2012 met circa 1%. De kurk van de economie is de export die nog licht groeit. Mede door de oplopende werkloosheid zijn consumenten pessimistisch over de nabije toekomst. Deze ontwikkelingen hebben hun weerslag op de financiële markten. Tegen de achtergrond van deze economische ontwikkelingen is Legal & General sterk gepositioneerd. De strategie is geformuleerd. De belangrijkste projecten zijn zo ver geïmplementeerd dat de onderneming met nieuwe producten in de markt staat. De maatschappij heeft zich in 2012 sterk gemaakt om het intermediair te informeren en waar nodig te ondersteunen over de veranderingen in de markt. Met name de voorbereiding op het provisieverbod is daarbij een belangrijk thema. In dit verband is een website Countdown ontwikkeld waar intermediairs bewust gemaakt werden van de komende veranderingen. Tools zijn aangeboden voor het tijdig aanpassen van de bedrijfsvoering en de verdienmodellen. Ook is een weblog Over Waarde gelanceerd waar met het intermediair de dialoog wordt aangegaan over actuele thema s. In dit verkorte jaarverslag leest u onder meer de ontwikkelingen in de productmarkten waarop Legal & General actief is. Het volledige jaarverslag kunt u inzien op www.landg.nl. Arno Dolders Algemeen directeur Beste Levensverzekeraar In 2012 is Legal & General voor de 10e keer uitgeroepen tot Beste Levensverzekeraar Individueel. Dit op basis van een onderzoek dat jaarlijks door Adfiz, de brancheorganisatie van financieel adviseurs, wordt uitgevoerd onder haar leden. In het 11-jarige bestaan van deze verkiezing, is het voor de 10e keer dat Legal & General deze eerste plaats behaalt. Met name de kwaliteit van de producten, de scherp geprijsde premies en de foutloze processen zijn aspecten die door het intermediair als sterk worden beoordeeld. Voor Legal & General is dit wederom een erkenning voor de wijze waarop wordt samengewerkt met het onafhankelijk intermediair en een stimulans om ook in de toekomst samen met het intermediair de kwaliteit van de keten te versterken. 10 keer beste levensverzekeraar individueel
Een solide maatschappij met een uitstekende solvabiliteit Legal & General heeft, evenals in voorgaande jaren, een stabiele stroom van positieve resultaten uit de in de loop der jaren opgebouwde portefeuille gegenereerd. Good value for money en een excellente service vertalen zich in loyaliteit van klanten. Het grootste gedeelte van de balans is gekoppeld aan een beleggingsverzekering. En dat betreft met name verzekeringen voor rekening en risico van de polishouder met externe beleggingsfondsen. De rest van de balans wordt gevormd door traditionele verzekeringen met een vorm van garantie. Van het geld dat de maatschappij ontvangt voor deze producten wordt het merendeel in staatsobligaties belegd en een deel in bedrijfsobligaties. Legal & General heeft geen vastrentende waarden in portefeuille die gerelateerd zijn aan hypotheken. Klantbelang centraal Legal & General heeft in 2012 een aantal nieuwe activiteiten ontwikkeld die bijdragen aan de verbetering van de klantbeleving. De ambitie is om de verwachtingen van klanten te overtreffen. Dit ligt in lijn met de governance principes van het Verbond van Verzekeraars. Een belangrijk uitgangspunt van de Code Verzekeraars is het centraal stellen van de klant als voorwaarde voor continuïteit van de verzekeraar. Met betrekking tot deze visie is Legal & General al sinds jaar en dag van mening dat het bestaansrecht van de onderneming bestaat uit het creëren van meerwaarde voor klanten en andere stakeholders. Good value for money is verankerd in de missie van Legal & General. Dit prudente beleggingsbeleid zorgt al jaren voor een gezonde solvabiliteit. Onder het huidige regime bedraagt de solvabiliteit eind 2012 248% (2011: 215%). De maatschappij houdt dus bijna 2,5 maal zoveel eigen vermogen aan dan als minimum door de toezichthouder is gesteld. Legal & General positioneert zich als pensioenaanbieder Er is veel dynamiek in de wereld van collectief pensioen. Door onzekerheid over de hardheid van pensioenaanspraken en indexatie is er behoefte aan transparante regelingen met lagere kosten. De trends bewegen zich naar meer marktwerking en toenemende individualisering. In het midden- en kleinbedrijf resulteert dit in een aanzienlijke oversluitmarkt. Eind- en middenloonregelingen maken plaats voor beschikbare premieregelingen. Steeds meer werkgevers zien zich genoodzaakt de pensioenregeling en de daaruit voortvloeiende premieverplichtingen, als onderdeel van de totale werkgeverslasten, te drukken. Zeker in tijden van economische onzekerheid is het belangrijk om kosten goed te kunnen budgetteren. De opkomst van Premie Pensioen Instellingen (PPI s) draagt ook bij aan deze ontwikkeling. De PPI s hebben sterk ingezet op een prijsstrategie waardoor de concurrentie is toegenomen. In 2012 is het Prisma Pensioen actief op de markt gebracht. Er zijn 185 nieuwe kantoren opgeleid om Prisma Pensioen te adviseren. Dit heeft geleid tot het uitbrengen van een groot aantal offertes. Inmiddels zijn de eerste contracten succesvol afgesloten. Met radiocommercials en advertenties in vakbladen en dagbladen is Legal & General bij werkgevers gepositioneerd als pensioenaanbieder.
Legal & General Nederland onderdeel van een sterke groep Legal & General is onderdeel van een van oorsprong Engelse financieel dienstverlener met wereldwijd ruim 8 miljoen klanten. Het bedrijf is actief in Engeland, USA, Frankrijk, India, enkele Golfstaten en Egypte. Legal & General is opgericht in 1836 in Londen en bestaat ruim 175 jaar. Een onderneming die zich in weer en wind staande houdt, dat geeft vertrouwen. De onderneming heeft 508 miljard euro aan beleggingen onder haar beheer. In 2012 bedroeg de omzet wereldwijd, uitgedrukt in annual premium equivalent, 2,6 miljard euro en de exploitatiewinst voor belasting, volgens IFRS, 1,3 miljard euro. Met de groep is er onder meer kennisuitwisseling op het gebied van productontwikkeling, distributiebeleid en maatschappelijk verantwoord ondernemen. Legal & General is in Nederland actief sinds 1984 en bedient ruim 180.000 verzekeringnemers en verzekerden. Maatschappelijk verantwoord ondernemen Legal & General staat midden in de samenleving en wil op een maatschappelijk verantwoorde manier ondernemen (mvo) met oog op het belang van klanten. De overtuiging is dat de economische prestatie van de onderneming alleen kan verbeteren als mvo integraal onderdeel uitmaakt van de bedrijfsvoering. Zo ontwikkelt Legal & General alleen producten en diensten die aansluiten bij de behoeften van klanten en die bijdragen aan een gezonde financiële toekomst van de afnemers. Medewerkers worden gefaciliteerd en gestimuleerd voor het leveren van een bijdrage aan maatschappelijke doelen. In dit kader is een lokale samenwerking aangegaan met Sherpa, een instelling voor geestelijke gezondheidszorg. De maatschappij houdt bij haar beleggingsactiviteiten bewust en actief rekening met de invloed van maatschappelijke criteria, sociale aspecten en milieu afwegingen. Legal & General hecht veel waarde aan de kwaliteit van financieel advies. Er bestaat daarom een strikt aanstellingsbeleid voor adviseurs. De adviseur wordt getoetst op de professionele kwaliteit en deskundigheid, Wft-vergunning en integriteit. En er is in 2012 een belangrijke stap gezet in het verder digitaliseren van de processen en daarmee in de vermindering van papierverbruik.
Markt vermogensopbouw groeit nog steeds De markt voor vermogensopbouw is ook in 2012 weer sterk gegroeid. Het totale spaarsaldo is met 6,5% gestegen tot circa 325 miljard euro. De inleg op bankspaarrekeningen heeft een groot aandeel in deze groei (totale inleg is ruim 4 miljard euro). Mede door positieve koersontwikkeling op de effectenbeurzen zijn, na jaren van daling, de totale beleggingen van consumenten gestabiliseerd. De totale markt bedraagt circa 90 miljard euro. De indextrackers maken hierbinnen een snelle groei door. De relatief lage kosten werken een verdere groei in de hand. De markt voor vermogensopbouw via individuele levensverzekeringen is zwaar in de mineur. De totale markt daalde in 2012 met 22% ten opzichte van het voorgaande jaar. Beleggingsverzekeringen als onderdeel daarvan daalden met bijna 25%. Sparen voor pensioen en het aflossen van de hypotheek vindt in toenemende mate plaats via bankspaarproducten. In 2012 is de inleg op bankspaarproducten bij Legal & General bijna verviervoudigd. Deze groei is met name te danken aan het sparen voor aanvullend pensioen. Door een intensieve samenwerking met Van Lanschot is in december 2012 een nieuw bankspaarproduct geïntroduceerd. Het merendeel van de 630 Geselecteerde Vermogensadviseurs is inmiddels actief met de advisering van bankspaarproducten. In een dalende markt voor beleggingsverzekeringen is het marktaandeel van Legal & General in 2012 gestegen naar ruim 24% (2011: 21%). De Geselecteerde Vermogensadviseurs worden dedicated bediend door accountmanagement met daarbij als ondersteuning het speciaal voor deze intermediairs ontwikkelde VermogensAdviesProgramma. Marktaandeel overlijdensrisicoverzekeringen stijgt flink De totale markt voor overlijdensrisicoverzekeringen (orv s) is met ruim 30% gedaald. Dit is deels een prijseffect. Door transparantie van tarieven en het provisieverbod zijn prijsstelling, kwaliteit van het product, maar ook de efficiency van de processen de belangrijkste aspecten waarop aanbieders worden gekozen. De markt van niet-hypotheek gebonden orv s is redelijk op peil gebleven. De hypotheekgebonden productie staat echter zwaar onder druk. In combinatie met lagere huizenprijzen en een druk op de premies is het premievolume van aan hypotheken gekoppelde orv s in 2012 gehalveerd tot een volume van minder dan 50 miljoen euro. Wel lijkt hier de bodem bereikt. Vanaf 2011 is het Legal & General Lifestyle tarief toegankelijk voor iedereen, onafhankelijk van het inkomen van de verzekerde. In 2012 heeft deze benadering zijn vruchten afgeworpen. Het aantal afgesloten verzekeringen is meer dan vervijfvoudigd ten opzichte van het jaar daarvoor tot een jaarvolume van ruim 30.000 nieuwe posten. En met een verviervoudiging in omzet is het marktaandeel van Legal & General gestegen naar 15,8%. Het aantal actieve kantoren is in 2012 fors gestegen. In 2012 heeft de maatschappij grote stappen gezet in de ontwikkeling van ketenintegratie en wordt meer dan 80% van de aanvragen digitaal aangeleverd via Legal Online. De digitale gezondheidsverklaring draagt bij aan een snellere doorlooptijd en een efficiëntere verwerking van orv-aanvragen. Met het RisicoAdviesProgramma ondersteunt Legal & General het intermediair bij de advisering van orv s. Legal & General wil consumenten verzekeren van een gezonde financiële toekomst
Kerncijfers (in duizenden Euro s) Resultaat 2012 2011 2010* Resultaat voor belastingen 92.935 528 32.127 Belastingen 23.400-605 7.229 Resultaat na belastingen 69.535 ** 1.133 ** 24.898 Productie Premieposten*** 16.503 6.162 6.874 Koopsommen* 101.300 109.210 145.400 Totaal 117.803 115.372 152.274 Omzet Verdiende premies 198.326 210.068 252.795 Directe opbrengsten uit beleggingen 66.311 72.416 80.649 Overige opbrengsten 175 102 - Totaal 264.812 282.586 333.444 Bedrijfskosten Provisie aan tussenpersonen 14.755 9.987 13.029 Overige bedrijfskosten 20.884 28.377 26.500 Mutatie acquisitiekosten -6.215 6.277 8.233 Totaal 29.424 44.641 47.762 Solvabiliteit Benodigd 82.941 77.580 78.284 Aanwezig 205.377 166.787 244.827 Balansgegevens Technische voorzieningen e.r. 2.011.618 2.017.614 2.136.701 Beleggingen 2.267.529 2.195.466 2.334.560 Eigen vermogen 180.836 133.972 184.891 Balanstotaal 2.337.588 2.249.512 2.392.011 Aantal medewerkers 194 175 181 (herrekend op fulltime basis en inclusief tijdelijke inhuurkrachten) Raad van commissarissen en bestuur Raad van Commissarissen J.B. Pollock BcS (toegetreden) Prof. dr. R.G.C. van den Brink T.J. Breedon M.A. (Oxon) M.Sc. (teruggetreden) Management team Drs. A.T. Dolders P. Glas AAG M.I.F. van Dam MM Vooruitblik Het komend jaar wordt voor de hele financiële sector, zowel voor adviseurs als voor aanbieders een jaar vol met onzekerheden. Maar er zullen niet alleen bedreigingen zijn. Er zullen ook heel veel kansen komen. Legal & General is ervan overtuigd dat de deskundige, onafhankelijke adviseur klaar staat om deze kansen te pakken. Want de professionele adviseur is klaar voor de toekomst. Nu na 1 januari 2013 het provisieverbod een feit is, is het ook duidelijk aan wiens kant de onafhankelijke adviseur staat. Daarover kan geen discussie meer bestaan. De klant zal in toenemende mate het advies van deze adviseur zoeken. Een adviseur die ondernemend, deskundig en onafhankelijk is. Daarom gelooft Legal & General in de toekomst van het intermediair. Daarom zullen er altijd intermediairmaatschappijen zijn zoals Legal & General die naast de adviseur gaan staan om hem te helpen de behoefte van de klant in te vullen. Omdat de onderneming dit samen met het intermediair oppakt en zal blijven oppakken, mogen zij trots zijn op hun vak. De maatschappij en het intermediair leveren toegevoegde waarde aan de samenleving. Wonen, ondernemen en vermogensopbouw wordt mede mogelijk gemaakt. Legal & General biedt geen sexy producten met een hoge aaibaarheidsfactor, maar bouwstenen voor een welvarende samenleving. De producten van Legal & General zijn de smeerolie die de machine soepel draaiende houdt. En dat al sinds jaar en dag op een nette wijze. Daarom is Legal & General trots op haar vak en daarom zal zij ook in 2013 staan voor dat vak. G.J. Hoskin (teruggetreden) R. van der Zande Mr. drs. H. van de Bunt (in dienst getreden in 2012) J. Revet M.Sc. F.R. Vanoni bezoekadres: Laapersveld 68 1213 VB Hilversum postadres: Postbus 4 1200 AA Hilversum (035) 6252525 * Vanaf 2010 inclusief de productie direct ingaande lijfrenten uit eigen opbouwproducten. ** Geschoond voor renteschommelingen bedraagt het operationele resultaat 36 miljoen euro (2011: 27,4 mln). *** Het betreft hier de in 2012 bijgeschreven standpremie uit hoofde van nieuwe productie van periodieke premieposten. www.landg.nl