1
Toelichting jaarcijfers 2005 Ir. L. de Vries 4 april 2006
Missie Koninklijke Ten Cate Leiderschap in groeiende wereldwijde nichemarkten voor specialistische en functionele materialen Brede technologische basis en hoogwaardige kennis voor klantspecifieke functionele kenmerken Systeem benadering: creëren van oplossingen die vooruitstrevend en innovatief zijn en die aantoonbare aanvullende voordelen bieden Toegevoegde waarde voor klanten leidt tot winstgevende groei en waardecreatie voor de onderneming 3
Focus in positionering Technologie Product / markt combinaties Producten Organisatie Merken Vijf strategische kernactiviteiten Technologie is bindende factor voor de organisatie Lading van de corporate identity van TenCate Nieuwe merken architectuur voor de producten 4
At TenCate, we make materials that make a difference TenCate develops and produces materials that increase performance, reduce costs or enable people to achieve what was once unachievable. Our goal is to contribute significantly to progress in the industries in which we work. 5
Positionering en merkenbeleid ondersteunen end user marketing PUSH PULL Upstream (Analysts, suppliers) Market Groups R & D / operations Comms & mktg. Sales Distrib. / wholesalers Customers TenCate 6
Eenduidige presentatie van product labels 7
Eenduidige presentatie marktgroepen We enable firefighters to save more lives Protective & Outdoor Fabrics Aerospace Composites Armour Composites Geosynthetics Industrial Fabrics Grass 8
Eenduidige presentatie marktgroepen (2) We enable the future of air travel Protective & Outdoor Fabrics Aerospace Composites Armour Composites Geosynthetics Industrial Fabrics Grass 9
Eenduidige presentatie marktgroepen (3) We protect coastlines from destructive weather Protective & Outdoor Fabrics Aerospace Composites Armour Composites Geosynthetics Industrial Fabrics Grass 10
Kernactiviteiten, product / markt combinaties Protective & Outdoor Fabrics Armour Composites Emergency Response Clothing Industrial Safetywear Tent & Awning Fabrics Personal & Vehicle Armour Aerospace Composites Geosynthetics Aircraft Composites Spacecraft Composites Costal Protection & Development Road Stabilization & Construction Industrial Fabrics Grass Trampolines, Pool & Truck Covers Agriculture & Aquaculture Sports Grass Landscaping Grass 11
Sectoren: financiële verslaggeving Advanced Textiles & Composites ( 286 mln. ) Geosynthetics & Grass ( 274 mln. ) Buy and build Technical Components ( 126 mln) & Participations (50% Synbra) Fix it - exit 12
Belangrijkste ontwikkelingen 2005 Aanmerkelijke autonome groei kernactiviteiten 13% Advanced Textiles & Composites 17% Geosynthetics & Grass Omzet 687 mln. (+7%, autonoom +15%) Voortgang in buy and build en fix it exit strategie Aanmerkelijke omzet- en winstbijdrage Southern Mills Winstverbetering TenCate Enbi stagneert 13
Belangrijkste ontwikkelingen 2005 (2) Nettoresultaat desinvesteringen 3,7 miljoen (2004: 2,0 mln.) Belangrijke investeringen in capaciteit en technologie Autonome EBIT stijging van 15% ( 38,5 mln.) Nettowinstgroei overtreft verwachting ( 30,5 mln, + 29%) RONA 15,3% (2004: 13,5%) 14
Overige financiële ontwikkelingen Valuta effect om omzet en EBIT nihil Belastingdruk blijft relatief hoog (34%) vanwege hoog winstaandeel VS Resultaat deelnemingen 8,1 miljoen (2004: 5,1 miljoen) Kasstroom voor het eerst in vier jaar negatief door hoge investeringen Werkkapitaal nam enigszins toe door overname Polyfelt en veiligheidsvoorraden (beperkte beschikbaarheid) Schuldpositie nam toe tot 157 miljoen ( 99 miljoen) 15
Financiële positie blijft gezond Solvabiliteit: 37% Debt / EBITDA: 2,32 (cov. <3) EBITDA / nettorente (rentedekking): 13,5 (cov. >4) RONA; 15,3 % 16
Omzet 2005 Volume + 6% Prijzen + 4% Autonoom + 10% Ten Cate was in staat 80% van de prijsstijging van grondstoffen door te berekenen 2005: Geografische verdeling 10% 5% 10% 40% 35% Nederland Overig Europa US / Canada Azië Overig 17
Netto winst per kwartaal mln. euro 35 30 25 20 15 10 5 0-5 6,3 3,0 2,1 9,2 1,5 8,2 6,5 7,2 11,2 1,3 8,6 8,3 8,1 6,3 2,5 2,9 3,8 3,8 0,3-1,6 2001 2002 2003 2004 * 2005 Kwartaal1 Kwartaal 2 Kwartaal 3 Kwartaal 4 * 2004 aangepast voor IFRS 18
Ontwikkelingen per marktgroep Protective & Outdoor Fabrics Wereldmarkt leider veiligheidsweefsels na acquisitie van Southern Mills Groeiende markt door toenemende beschermingseisen Industriële sector, emergency response, militaire markt Outdoor: tentdoek en zonwering blijft stabiel Overgangsfase qua kostenstructuur Desinvesteringen (Permess / Multistiq) - 2005 Masterplan - 2006 ev Technologische innovaties reduceren toekomstige kostenbasis - 2007 ev 19
Ontwikkelingen per marktgroep Aerospace Composites Armour Composites Top 4 op gebied van geavanceerde composiet materialen Cetex : opschaling productie voor Airbus A380 en Boeing 787 (2006 ev) Groeiende positie in militaire luchtvaarttoepassingen en composieten voor defensie systemen Groei door full scope productenpalet voor persoonlijke en voertuigen bescherming Vooral Amerikaanse markt groeide fors (Armour toepassingen) KLPD order (uitlevering 2006 ev) 20
Ontwikkelingen per marktgroep Geosynthetics and Industrial Fabrics Geosynthetics: Materialen (wovens / non wovens) voor: infra structuur projecten bouw milieutoepassingen (Geotube ) Industriële weefsels: outdoor & recreatie agri-business Wereldmarktleider na acquisitie Polyfelt (Europa, Azië, Australië) Uitstekende ontwikkelingen in VS, terughoudende markt in Europa en Azië Lichte marge daling door fors hogere grondstofkosten 21
Ontwikkelingen per marktgroep Grass Wereldmarktleider in kunstgras Groeiend marktaandeel in VS; lichte daling in Europa Margedaling in Europa door toenemend aantal marktpartijen en hogere grondstofkosten (bewust niet volledig doorberekend) Leidend op innovatief terrein: sterke positie in topsegment Versterking commercieel apparaat; benutting USP s en schaalgrootte 22
Ontwikkelingen per marktgroep Sector Technical Components & Participations Lichte autonome omzetdaling sector Technical Components (-5,6%) Mega Valves verkocht met 2 mln. boekwinst Omzetdaling bij Ten Cate Enbi; werkmaatschappijen vertonen gemengd beeld Voorziening voor sluitingskosten Ten Cate Enbi Frankrijk 1,4 mln. ( 0,8 uitgegeven in 2005) Verkoop Ten Cate Plasticum in april 2006 afgerond Aandeel nettoresultaat Synbra Group (50%) 4,4 mln. (2004: 3,1 mln.) 23
Overige thema s 2005 Ontwikkelingen op gebied van maatschappelijke verantwoordelijkheid door interne voorbeelden / thema s te belichten Nadere invulling van het risicobeheersingsysteem: fit for purpose End user marketing: corporate positioning en branding Innovatie: Digifin / Ten Cate itex Verdere invulling Corporate Governance Klokkenluiderregeling en integriteitcode 24
Vooruitzichten 2006 Voortgaande autonome groei strategische kernactiviteiten Voortgang in proces van acquisities en desinvesteringen Grondstofkosten blijvende onzekere factor Geen winstvoorspelling Geleidelijk stijgende EBIT marge Minimaal 8% operationele EBIT marge per sector binnen 2-3 jaar 25
Toelichting jaarcijfers 2005 Ir. L. de Vries 4 april 2006