Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017

Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 1 januari tot en met 30 juni 2017

INHOUDSOPGAVE 1 INLEIDING 1 1.1 Algemeen 1 1.2 Doelstelling 1 1.3 Directie 1 1.4 Wft-vergunning 1 1.5 AIFM-richtlijn 1 2 HALFJAARCIJFERS 2017 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2 2.1 Balans per 30 juni 2017 2 2.2 Winst- en verliesrekening over het eerste halfjaar 2017 3 2.3 Toelichting op de halfjaarcijfers 2017 4 2.3.1 Algemeen 4 2.3.2 Grondslagen voor waardering van activa en passiva 6 2.3.3 Grondslagen voor bepaling van het resultaat 9 2.3.4 Toelichting op de balans per 30 juni 2017 en de resultatenrekening over het eerste halfjaar 2017 10 2.3.5 Financiële instrumenten en risico s 14 2.4 Gebeurtenissen na balansdatum 14 3 OVERIGE GEGEVENS 15 3.1 Geen controleverklaring van de onafhankelijke accountant 15

1 INLEIDING 1.1 Algemeen Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. ( de vennootschap ) is op 3 januari 2005 opgericht. Het adres van de vennootschap is Apollolaan 15 te Amsterdam. De vennootschap is een 100% dochtervennootschap van Oyens & Van Eeghen N.V. De vennootschap is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken voor Amsterdam te Amsterdam onder nummer 34219062. 1.2 Doelstelling De statutaire doelstelling van de vennootschap is het optreden als beheerder van, respectievelijk het voeren van de directie over beleggingsinstellingen, alsmede het deelnemen in, het voeren van bestuur over en het financieren van andere ondernemingen en vennootschappen, het stellen van zekerheid voor schulden van anderen en al hetgeen met het voorgaande verband houdt of daaraan bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. 1.3 Directie De directie van de vennootschap bestaat uit de heren R. van Wechem, CFA, CAIA en drs. J.H.N. Hoogenraad. 1.4 Wft-vergunning De vennootschap beschikt vanaf 5 juli 2012 over een vergunning als vereist uit hoofde van artikel 2:65 van de Wft (Wet op het financieel toezicht). Sindsdien zijn de belangrijkste taken en bevoegdheden van de vennootschap als beheerder van fondsen de volgende: het bepalen van het beleggingsbeleid; het (doen) voeren van de administratie van de fondsen; het juist en tijdig vaststellen van de net asset value (NAV); het er zorg voor dragen dat fondsen voldoen aan de toepasselijke wet- en regelgeving; het bewaken van het belang van de participanten en unithouders. De vennootschap heeft de uitvoering van het beheer van de fondsen uitbesteed aan Oyens & Van Eeghen N.V. 1.5 AIFM-richtlijn Per 22 juli 2013 is de Alternative Investment Fund Managers Directive ( AIFMD ) van toepassing geworden in Nederland. Deze richtlijn zorgt voor geharmoniseerd Europees toezicht op beheerders van bepaalde beleggingsinstellingen en moet bijdragen aan grotere financiële stabiliteit en transparantie. De vergunning van beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (AIF) is per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een AIFM-vergunning. Als gevolg hiervan dient de administratieve organisatie en interne beheersing van de betreffende beheerders aan de AIFMD te voldoen. Met de invoering van AIFMD is de AIFM-bewaarder geïntroduceerd. Deze heeft een onafhankelijke toezichthoudende functie en is meeromvattend dan de voormalige bewaarder, de huidige asset owner. Het takenpakket van de asset owner omvat sindsdien de taak om ten behoeve van de participanten te fungeren als juridisch eigenaar van het vermogen van de fondsen. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 1

2 HALFJAARCIJFERS 2017 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.1 Balans per 30 juni 2017 voor resultaatbestemming in euro's noot 2017 2016 ACTIVA 30 juni 31 december VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa 1-10.850 Financiële vaste activa 2 18.451 18.451 18.451 29.301 VLOTTENDE ACTIVA Overige vorderingen 3 582.200 - Overlopende activa 4 13.800 54.429 Liquide middelen 5 227.408 1.138.817 823.408 1.193.246 Totaal activa 841.859 1.222.547 PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal 18.000 18.000 Agio 820.000 820.000 Wettelijke reserves - 10.850 Overige reserves 1.359 (14.491) Resultaat verslagperiode 2.500 5.000 6 841.859 839.359 Kortlopende schulden 7-383.188 Totaal passiva 841.859 1.222.547 Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 2

OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.2 Winst- en verliesrekening over het eerste halfjaar 2017 in euro's noot 2017 2016 1 januari 1 januari 30 juni 30 juni Netto-omzet 8 218.520 356.046 Overige bedrijfsopbrengsten 9 17.741 9.102 Som der bedrijfsopbrengsten 236.261 365.148 Bedrijfslasten Directe kosten 10 218.520 356.046 Afschrijving immateriële vaste activa 1 10.850 3.025 Algemene kosten 11 4.391 3.577 Som der bedrijfslasten 233.761 362.648 Bedrijfsresultaat 2.500 2.500 Financiële baten en lasten Rentebaten en -lasten 12 - - Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen 2.500 2.500 Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 13 - - Resultaat deelnemingen 2 - - Resultaat na belastingen 2.500 2.500 Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 3

OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.3 Toelichting op de halfjaarcijfers 2017 2.3.1 Algemeen Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. is een 100% dochter van Oyens & Van Eeghen N.V. De activiteiten van de vennootschap bestaan hoofdzakelijk uit het optreden als beheerder van en voeren van directie over beleggingsinstellingen. De vennootschap beschikt vanaf 5 juli 2012 over een vergunning voor beheer van beleggingsinstellingen als vereist uit hoofde van artikel 2:67 van de Wft (Wet op het financieel toezicht). De vergunning van beheer van beleggingsinstellingen is per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een AIFM-vergunning (zie hierover paragraaf 1.5 van de Inleiding). Het O&E Paraplufonds en haar subfondsen (de Strategies ) en de OVE-fondsen vallen onder de werking van deze vergunning. O&E Paraplufonds Het O&E Paraplufonds is opgericht op 5 april 2012. Onder het O&E Paraplufonds waren de volgende Strategies operationeel: O&E Fixed Income Strategy; O&E Fixed Income Strategy Multi Asset; O&E Global Equity Strategy ; O&E Hedge Fund Strategy. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. (Beheerder) en Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. (Asset Owner) hebben gezamenlijk besloten tot vereffening van de O&E Strategies. De liquidatie, en aansluitend de vereffening, van alle vier de Strategies heeft in februari 2017 plaatsgevonden, waarmee deze Strategies en daarmee het O&E Paraplufonds geheel zijn afgewikkeld. OVE Fondsen Vanaf half januari 2013 is O&E verantwoordelijk voor het beheer van een deel van het vermogen van ongeveer 40 semi overheidsinstellingen (o.a. gemeenten, provincies, werknemer en gever organisaties). Deze mandaten zijn overgenomen van APG Investment Services N.V. (APG-IS) en betreffen zowel individueel als collectief vermogensbeheer. Naast de semi publieke sector participeren ook non-profit organisaties in de volgende OVE fondsen: OVE Global Sustainability Fonds; OVE Garantie Fonds; OVE Rentefonds Europa 1-3 (afgewikkeld in juni 2017); OVE Rentefonds Europa 4-7 (afgewikkeld in juni 2017). Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. (Beheerder) en Stichting Bewaarneming Fondsen DCO1 (Asset Owner) hebben gezamenlijk besloten tot vereffening van de beide OVE Rentefondsen. De liquidatie, en aansluitend de vereffening, van zowel OVE Rentefonds Europa 1-3 als OVE Rentefonds Europa 4-7 heeft in juni 2017 plaatsgevonden, waarmee deze OVE Fondsen geheel zijn afgewikkeld. Het OVE Global Sustainability Fonds (GSF) is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt in wereldwijde aandelen die voldoen aan een minimale ESG rating van MSCI. Binnen een beleggingshorizon van 5 jaar wordt getracht om met een maximale tracking error van 1,5% de benchmark MSCI World Developed Markets Index te outperformen. Enkele vermogensbeheertaken Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 4

van dit fonds zijn uitbesteed aan Candriam Investors Group. Monitoring op deze uitbesteding gebeurt door O&E. Het OVE Garantie Fonds is een fonds voor gemene rekening (FGR) waarin in vijf tranches wordt belegd in vastrentende waarden van EU lidstaten en credits van Europese financiële waarden conform de wettelijke bepalingen van prudent beheer van Fido/Ruddo. Deze tranches vormen afgescheiden vermogens binnen het fonds. Het fonds bestaat uit een netto inleg van beleggende partijen met beperkt risico met een bepaalde looptijd en een vrij belegbaar deel waarmee kan worden belegd in een derivaat of in beleggingsfondsen. Inrichtingseisen halfjaarbericht Op grond van de daarvoor geldende criteria is de vennootschap aan te merken als een kleine rechtspersoon. Ten aanzien van de inrichting van de jaarrekening en het halfjaarbericht bestaan vrijstellingen voor deze rechtspersonen, waarvan waar van toepassing gebruik is gemaakt. Consolidatie en groepsmaatschappij Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. heeft het kapitaal van de Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1 ( Stichting ) ter beschikking gesteld. De Stichting heeft op haar beurt 100% van de aandelen in de vennootschap Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. ( Bewaarder B.V. ) in bezit. De jaarrekeningen van de Stichting en de Bewaarder B.V. worden geconsolideerd in de groep van Oyens & van Eeghen N.V., de moedermaatschappij van de vennootschap. Op basis van vrijstelling van (tussen)consolidatie volgens artikel 408 Titel 9 boek 2 van het Burgerlijke Wetboek worden zowel de Stichting als de Bewaarder B.V. niet geconsolideerd op het niveau van Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Vergelijking met voorgaand jaar De waarderingsgrondslagen en de grondslagen van resultaatbepaling zijn ten opzichte van de vorige verslagperiode ongewijzigd gebleven. Groepsverhoudingen en verbonden partijen Als verbonden partij worden aangemerkt alle rechtspersonen waarover overheersende zeggenschap, gezamenlijke zeggenschap of invloed van betekenis kan worden uitgeoefend. Ook rechtspersonen die overwegende zeggenschap kunnen uitoefenen worden aangemerkt als verbonden partij. Ook de statutaire directieleden, andere sleutelfunctionarissen in het management van Oyens & Van Eeghen N.V. en nauwe verwanten zijn verbonden partijen. Naast de moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. zijn als groepsmaatschappijen aan te merken: Oyens & Van Eeghen Custody B.V. te Amsterdam; Oyens & Van Eeghen Investment Management B.V. te Amsterdam; Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1, te Amsterdam; Stichting Bewaarneming Producten DCO 2, te Amsterdam; Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. te Amsterdam. De vennootschap heeft het beheer van de Fondsen uitbesteed aan Oyens & Van Eeghen N.V. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 5

Transacties met verbonden partijen Transacties van betekenis met verbonden partijen worden toegelicht voor zover deze niet onder normale marktvoorwaarden zijn aangegaan. Hiervan wordt toegelicht de aard en de omvang van de transactie en andere informatie die nodig is voor het verschaffen van het inzicht. In de eerste helft van het jaar 2017 zijn geen niet-marktconforme transacties met groepsmaatschappijen aangegaan. Latente belastingvorderingen Latente belastingvorderingen uit hoofde van verrekenbare verschillen en beschikbare voorwaartse verliescompensatie worden opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee verliezen kunnen worden gecompenseerd en verrekening mogelijkheden kunnen worden benut. Schattingen Om de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening te kunnen toepassen, is het nodig dat de Directie van de vennootschap zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de Directie schattingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende halfjaarberichtposten. 2.3.2 Grondslagen voor waardering van activa en passiva Algemeen Het halfjaarbericht is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving, die uitgegeven zijn door de Raad voor de Jaarverslaggeving. Activa en passiva (met uitzondering van het eigen vermogen) worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgings- of vervaardigingsprijs of de actuele waarde. Indien geen specifieke waarderingsgrondslag is vermeld, vindt waardering plaats tegen de verkrijgingsprijs. In de balans en de winst- en verliesrekening zijn referenties opgenomen. Met deze referenties wordt verwezen naar de toelichting. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 6

Vreemde valuta De posten in het halfjaarbericht worden gewaardeerd met inachtneming van de valuta van de economische omgeving waarin de vennootschap voornamelijk haar bedrijfsactiviteiten uitoefent (de functionele valuta). Het halfjaarbericht is opgesteld in euro s; dit is zowel de functionele als de presentatievaluta van de vennootschap. Transacties in vreemde valuta gedurende de verslagperiode zijn in het halfjaarbericht verwerkt tegen de koers op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend in de functionele valuta tegen de koers per balansdatum. De uit de afwikkeling en omrekening voortvloeiende koersverschillen komen ten gunste of ten laste van de winst- en verliesrekening. Niet-monetaire activa die volgens de actuele waarde worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op het moment waarop de actuele waarde werd bepaald. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa (geactiveerde oprichtingskosten) worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van afschrijvingen. Er wordt rekening gehouden met bijzondere waardeverminderingen; dit is het geval als de boekwaarde van het actief (of van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort) hoger is dan de realiseerbare waarde ervan. Om vast te stellen of er voor een immaterieel vast actief sprake is van een bijzondere waardevermindering, wordt verwezen naar kopje op deze pagina Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa. Afschrijvingen vinden plaats conform verwachte toekomstige gebruiksduur. Conform artikel 386 lid 3 worden geactiveerde oprichtingskosten maximaal in 5 jaar afgeschreven. Afschrijving is bepaald op lineair 20% per jaar. Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa De vennootschap beoordeelt op iedere balansdatum of er aanwijzingen zijn dat een vast actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan zijn. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief vastgesteld. Indien het niet mogelijk is de realiseerbare waarde voor het individuele actief te bepalen, wordt de realiseerbare waarde bepaald van de kasstroom genererende eenheid waartoe het actief behoort. Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde; de realiseerbare waarde is de hoogste van de opbrengstwaarde en de bedrijfswaarde. De opbrengstwaarde is bepaald met behulp van de actieve markt. Voor de bepaling van de bedrijfswaarde is bij het contant maken van de kasstromen een disconteringsvoet gehanteerd van 4% (20156: 4%). Een eventueel bijzondere waardeverminderingsverlies wordt direct als een last verwerkt in de winst- en verliesrekening. Indien wordt vastgesteld dat een bijzondere waardevermindering die in het verleden verantwoord is, niet meer bestaat of is afgenomen, dan wordt de toegenomen boekwaarde van de desbetreffende activa niet hoger gesteld dan de boekwaarde die bepaald zou zijn indien geen bijzondere waardevermindering voor het actief zou zijn verantwoord. Deelneming in groepsmaatschappij Deelnemingen waarin invloed van betekenis kan worden uitgeoefend worden gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode (nettovermogenswaarde). Wanneer 20% of meer van de stemrechten uitgebracht kan worden, wordt ervan uitgegaan dat er invloed van betekenis is. De nettovermogenswaarde wordt berekend volgens de grondslagen die gelden voor dit halfjaarbericht. Indien de waardering van een deelneming volgens de nettovermogenswaarde negatief is, wordt deze op nihil gewaardeerd. Indien en voor zover O&E Beheer B.V. in deze situatie geheel of Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 7

gedeeltelijk instaat voor de schulden van de deelneming, dan wel het stellige voornemen heeft de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt hiervoor een voorziening getroffen. De eerste waardering van gekochte deelnemingen is gebaseerd op de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva op het moment van acquisitie. Voor de vervolgwaardering worden de grondslagen toegepast die gelden voor dit halfjaarbericht, uitgaande van de waarden bij eerste waardering. Als resultaat wordt verantwoord het bedrag waarmee de boekwaarde van de deelneming sinds de voorafgaande jaarrekening is gewijzigd als gevolg van het door de deelneming behaalde resultaat. Indien sprake is van een bijzondere waardevermindering vindt waardering plaats tegen de realiseerbare waarde, afwaardering vindt plaats ten laste van de winst- en verliesrekening. Overige vorderingen Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie. Vorderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Als de ontvangst van de vordering is uitgesteld op grond van een verlengde overeengekomen betalingstermijn wordt de reële waarde bepaald aan de hand van de contante waarde van de verwachte ontvangsten en worden er op basis van de effectieve rente rente-inkomsten ten gunste van de winst- en verliesrekening gebracht. Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering. Overlopende activa Overlopende activa zijn gewaardeerd tegen de reële waarde van de vooruitbetaling of nog te ontvangen bedrag. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit banktegoeden met een looptijd korter dan een jaar. Rekeningcourantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Wettelijke reserve (eigen vermogen) Er is ten laste van de Overige reserves een wettelijke reserve gevormd voor immateriële vaste activa samenhangend met de activering van oprichtingskosten. Vrijval van deze wettelijke reserve geschiedt naarmate de geactiveerde kosten worden afgeschreven of afgewaardeerd en op dezelfde wijze als de vorming ervan heeft plaatsgevonden. Schulden Schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijnde het ontvangen bedrag rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten. Het verschil tussen de bepaalde boekwaarde en de uiteindelijke aflossingswaarde wordt op basis van de effectieve rente gedurende de geschatte looptijd van de schulden in de winsten verliesrekening als interestlast verwerkt. Langlopende schulden hebben een looptijd langer dan een jaar. Kortlopende schulden een looptijd korter dan een jaar. Overlopende passiva worden verwerkt en gewaardeerd zoals schulden en betreffen de vooruitontvangen en nog te betalen bedragen. Overlopende passiva hebben een looptijd korter dan een jaar. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 8

2.3.3 Grondslagen voor bepaling van het resultaat Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over de verslagperiode. De opbrengsten op transacties worden verantwoord in de verslagperiode waarin zij zijn gerealiseerd. Netto-omzet De netto-omzet betreft de in rekening gebrachte beheervergoedingen aan de fondsen onder beheer. Deze beheervergoedingen worden toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben respectievelijk waarin de dienst is verleend. Directe kosten De directe kosten betreffen de door Oyens & Van Eeghen N.V. terzake aan de vennootschap in rekening gebrachte beheervergoedingen. De beheervergoedingen worden toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben respectievelijk waarin de dienst is verleend. Algemene kosten Onder algemene kosten worden die kosten verstaan die ten laste van het jaar komen, en die niet direct aan de kostprijs van de geleverde diensten zijn toe te rekenen. Afschrijvingen op immateriële vaste activa Immateriële vaste activa worden vanaf het moment van ingebruikneming afgeschreven over de verwachte toekomstige gebruiksduur van het actief. Rentebaten en -lasten Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de betreffende activa en passiva. Belastingen De belastinglast of bate wordt berekend op basis van het door de vennootschap behaalde resultaat voor belastingen in de winst- en verliesrekening, rekening houdend met beschikbare, fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren (voor zover niet opgenomen in de latente belastingvorderingen) en vrijgestelde winstbestanddelen en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. De vennootschap maakt onderdeel uit van een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. De vennootschapsbelasting wordt per entiteit afzonderlijk berekend, rekening houdend met locale tarieven en faciliteiten. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 9

2.3.4 Toelichting op de balans per 30 juni 2017 en de resultatenrekening over het eerste halfjaar 2017 Hieronder volgt een nadere toelichting van balansposten en winst- en verliesrekeningposten met bijbehorende referenties en overige informatie. 1) Immateriële vaste activa Het verloop gedurende het jaar is als volgt: in euro's 2017 2016 30 juni 31 december Stand per 1 januari 10.850 16.900 Afschrijving verslagperiode (10.850) (6.050) Stand per 30 juni resp. 31 december - 10.850 Onder de immateriële vaste activa waren de geactiveerde oprichtingskosten van de nieuwe fondsen verantwoord. Als gevolg van de afwikkeling van een groot deel van de fondsen (zie hierna) is het resterende deel van de geactiveerde oprichtingskosten in het eerste halfjaar 2017 vervroegd afgeschreven. Overeenkomstig artikel 373 lid 4 boek 2 Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek heeft de vennootschap ter grootte van de boekwaarde van deze post een wettelijke reserve gevormd (zie noot 6). 2) Financiële vaste activa Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1 De vennootschap heeft (vanaf 1 oktober 2013) kapitaal ter beschikking gesteld van een groepsmaatschappij, te weten Stichting Bewaarneming Fondsen DCO I ( Stichting ), een in Amsterdam gevestigde Stichting, welke is overgenomen van APG-IS en is opgericht op 8 juli 1999. Vanaf 1 november 2015 is de bestuurder van deze Stichting O&E Investment Management B.V. Het ter beschikking gestelde kapitaal bedraagt 18.451 en is gedurende de verslagperiode ongewijzigd gebleven. Het aandeel in het resultaat van de Stichting over de verslagperiode bedraagt over het eerste halfjaar 2017 nihil (2016: nihil). in euro's 2017 2016 30 juni 31 december Stand per 1 januari 18.451 18.451 Aandeel in resultaat verslagperiode - - Stand per 30 juni resp. 31 december 18.451 18.451 Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 10

Doelstelling van de Stichting is om op te treden als Asset Owner van beleggingsinstellingen (zoals bedoeld in artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht). De Asset Owner fungeert ten behoeve van de Participanten als juridisch eigenaar van het vermogen van de beleggingsinstelling. Fondsen waarvoor de Stichting als Asset Owner optreedt, zijn: OVE Rentefonds Europa 1-3 (afgewikkeld in juni 2017); OVE Rentefonds Europa 4-7 (afgewikkeld in juni 2017); OVE Garantiefonds; OVE Global Sustainability Fund. 3) Overige vorderingen Hieronder is de rekening-courant posities met de groepsmaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. verantwoord. Deze rekening-courant positie heeft een looptijd korter dan 1 jaar. Voor deze vordering zijn geen nadere bepalingen gesteld omtrent zekerheden, aflossing en rente. 4) Overlopende activa Hieronder zijn de nog aan de fondsen onder beheer te in rekening te brengen beheervergoedingen verantwoord: in euro's 2017 2016 30 juni 31 december Beheerfee O&E Paraplufonds - 27.488 Beheerfee OVE fondsen 13.800 26.941 Stand per 30 juni resp. 31 december 13.800 54.429 De vorderingen uit hoofde van nog in rekening te brengen beheerfee zijn na balansdatum volledig afgewikkeld. Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan 1 jaar. Voor deze vorderingen zijn geen nadere bepalingen gesteld omtrent zekerheden, aflossing en rente. 5) Liquide middelen De liquide middelen bestaan uit een banktegoed in rekening-courant. Dit saldo staat ter vrije beschikking van de vennootschap. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 11

6) Eigen vermogen De mutaties in het eigen vermogen gedurende het eerste halfjaar 2017 zijn als volgt: in euro's Geplaatst kapitaal Agio Wettelijke reserves Overige Onverdeeld Totaal 1e reserves resultaat hj 2017 Totaal jaar 2016 Stand per 1 januari 18.000 820.000 10.850 (14.491) 5.000 839.359 834.359 Resultaatbestemming voorgaand jaar - - - 5.000 (5.000) - - Mutatie wettelijke reserve - - (10.850) 10.850 - - - Resultaat verslagperiode - - - - 2.500 2.500 5.000 Stand per 30 juni resp. 31 december 18.000 820.000-1.359 2.500 841.859 839.359 Het geplaatst kapitaal bestaat uit 18 gewone aandelen van nominaal 1.000. Alle aandelen zijn in handen van Oyens & Van Eeghen N.V. te Amsterdam, tevens hoofd van de groep. Het eigen vermogen voldoet aan de minimale kaptaaleisen voor de beheerder van beleggingsinstellingen ( 125.000) van artikel 3:53 van de Wft per 30 juni 2017. In 2013 is ten laste van de algemene reserve een wettelijke reserve gevormd voor de in dit boekjaar geactiveerde oprichtingskosten. Vrijval van deze wettelijke reserve geschiedt naarmate de geactiveerde kosten worden afgeschreven of afgewaardeerd en op dezelfde wijze als de vorming ervan heeft plaatsgevonden. Ultimo juni 2017 zijn de immateriële vaste activa volledig afgeschreven, waarmee ook de wettelijke reserve is komen te vervallen. 7) Kortlopende schulden Ultimo 2016 is onder de kortlopende schulden met name een rekening-courant saldo verantwoord met de groepsmaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. 8) Netto-omzet Hieronder zijn de beheervergoedingen van de onder beheer zijnde fondsen verantwoord. Deze zijn als volgt samengesteld: in euro's 2017 2016 1 januari 1 januari 30 juni 30 juni Beheerfee O&E Paraplufonds 35.827 131.785 Beheerfee OVE fondsen 182.693 224.261 Totaal beheervergoedingen 218.520 356.046 Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 12

9) Overige bedrijfsopbrengsten Vanaf 1 januari 2014 is er een overeenkomst tussen de vennootschap O&E Beheer B.V. en Oyens & van Eeghen N.V. van toepassing, waarbij alle kosten van O&E Beheer B.V. door Oyens & van Eeghen N.V. worden vergoed plus een opslag ad 5.000 op jaarbasis. De overige bedrijfsopbrengsten zijn derhalve gelijk aan het totaal van de afschrijvingen en algemene kosten plus deze opslag. 10) Directe kosten De beheervergoeding wordt door Oyens & Van Eeghen N.V. geheel doorbelast. Daarnaast zijn de ook de directe kosten van de fondsen onder beheer geheel doorbelast aan Oyens & Van Eeghen N.V. 11) Algemene kosten Hieronder zijn de kosten verantwoord van de controle van de jaarrekening door de externe accountant, alsmede de bank- en overige kosten. Vanaf 1 januari 2014 geldt een overeenkomst tussen O&E Beheer B.V. en haar 100% aandeelhouder Oyens & Van Eeghen N.V. waarbij alle kosten plus een opslag van 5.000 op jaarbasis door de aandeelhouder worden vergoed. 12) Rentebaten en lasten De rentebaten en lasten bestaan uit een saldo van rentebaten en rentelasten inzake de banksaldi, die zijn verantwoord onder liquide middelen. 13) Belastingen De vennootschap behoort sedert 22 januari 2010, tezamen met Oyens & Van Eeghen Investment Management B.V., tot de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting van de moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. Elke entiteit is (mede) hoofdelijk aansprakelijk voor de gehele vennootschapsbelasting schuld van de fiscale eenheid, over de jaren dat zij tot de fiscale eenheid heeft behoord. In het halfjaarbericht van vennootschap wordt een belastinglast of bate berekend op basis van het door de vennootschap behaalde resultaat. Door Oyens & Van Eeghen N.V. wordt met de vennootschap een eventueel verschuldigd of te vorderen belastingbedrag via de rekening-courantverhouding afgerekend. Per 1 juli 2014 vormt de vennootschap met haar moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. tevens voor de omzetbelasting een fiscale eenheid voor de omzetbelasting. Niet in de balans opgenomen uitgestelde belastingvorderingen Over het resultaat voor belastingen over het halfjaar 2017 ad 2.500 is geen belastingdruk opgenomen, aangezien het saldo van de fiscale winst van de fiscale eenheid over het eerste halfjaar 2017 nihil is, vanwege de aanwezigheid van fiscaal compensabele verliezen in de fiscale eenheid over voorgaande jaren. De totale uitgestelde belastingvordering over deze compensabele verliezen, welke zijn toe te rekenen aan de vennootschap, is voorzichtigheidshalve niet in de balans opgenomen, vanwege de onzekerheid over de verrekenbaarheid van deze fiscale verliezen met fiscale resultaten van de fiscale eenheid in de komende jaren. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 13

Personeel Gedurende het eerste halfjaar 2017 waren geen werknemers in dienst van de vennootschap (gehele jaar 2016: 0). 2.3.5 Financiële instrumenten en risico s Medio 2017 hield de vennootschap liquiditeiten aan bij de moedermaatschappij. De vennootschap heeft geen prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het houden van uitstaande vorderingen. Om een goede interne beheersing te realiseren zijn door de vennootschap interne controle maatregelen ingevoerd. Deze maatregelen worden vanuit risicoperspectief op opzet, bestaan en werking getoetst door medewerkers financiën, risicomanagement en compliance van Oyens & Van Eeghen N.V., waarbij de directie een toezichthoudende functie uitoefent. Voorts wordt door middel van een assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico s. Voor alle geïdentificeerde risico s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico s. 2.4 Gebeurtenissen na balansdatum Na 30 juni 2017 hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die van invloed zijn op het inzicht in het halfjaarbericht. Amsterdam, 29 augustus 2017 De directie: R. van Wechem, CFA, CAI drs. J.H.N. Hoogenraad Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 14

3 OVERIGE GEGEVENS 3.1 Geen controleverklaring van de onafhankelijke accountant De cijfers in dit halfjaarbericht zijn niet door de onafhankelijke accountant gecontroleerd. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 (geen accountantscontrole toegepast) 15