Vastgoedportefeuille Retail Estates stijgt met 59% tot 300 miljoen euro in één jaar Halfjaarresultaten: courante winst stijgt conform verwachtingen met 8,84% tot 4,85 miljoen euro Ternat, 30 november 2007. - In de voorbije twaalf maanden heeft Retail Estates 100 miljoen euro geïnvesteerd in de uitbreiding van haar portefeuille winkelvastgoed. Hiervan werd 49,21 miljoen euro geïnvesteerd in het eerste semester van dit boekjaar. Op haar bijkomende investeringen realiseert Retail Estates een rendement van 6,37%. Gemiddeld bedraagt het rendement op de geschatte waarde van de portefeuille 7,24%. De investeringswaarde bedraagt 307,94 miljoen euro en de reële waarde (fair value in IFRS termen) 299,80 miljoen euro en vertegenwoordigt 268 winkelpanden. Retail Estates financierde haar investeringen met langlopende bankschulden aan vaste rentevoeten. De schuldgraad, die steeg tot 52,77% ten opzichte van 35,37% op 30 september 2006, laat binnen de grenzen van het wettelijk maximum, dat op 65% ligt, nog een belangrijke ruimte voor de financiering van nieuwe aankopen van winkelvastgoed en projectontwikkeling. De halfjaarresultaten per 30 september 2007 leveren een courante netto winst op die 4,85 miljoen euro bedraagt. Dat is een stijging met 8,84% ten opzichte van de winst in de vergelijkbare periode van het vorige boekjaar. Belangrijke meerwaarde Vandaag wordt ook een belangrijke meerwaarde gerealiseerd door de verkoop van een Luxemburgse dochtervennootschap die een winkelpark bezit te Sandweiler. Ten opzichte van de waarde in de geconsolideerde tussentijdse jaarrekeningen per 30 september 2007 bedraagt de meerwaarde 0,94 miljoen euro. Op haar historische investering van 3,31 miljoen euro die in 1999 verricht werd, realiseert Retail Estates een meerwaarde van 5,09 miljoen euro. Deze meerwaarde is toe te schrijven aan de waardestijging van deze panden in dezelfde periode en de uitbreiding van het winkelpark die Retail Estates in het kader van haar projectontwikkeling heeft gerealiseerd. Tenslotte werd vandaag de reeds eerder aangekondigde inbreng van twee grootschalige winkelpanden van de Brantano-groep ter waarde van 7,10 miljoen euro gerealiseerd. Deze panden zijn gelegen te Gent en Ninove. De 169.047 nieuwe aandelen werden uitgegeven aan een emissieprijs van 42 euro. Deze aandelen werden uitgegeven binnen het kader van de partiele splitsing van de nv Muys en werden door de aandeelhouders van de nv Muys verkocht aan de referentieaandeelhouders van Retail Estates die nu gezamenlijk een belang van 25% aanhouden. Naar aanleiding van de publicatie van de halfjaarresultaten verklaart Jan De Nys, gedelegeerd bestuurder: Op de vooravond van de tiende verjaardag van haar beursnotering als vastgoedbevak kende Retail Estates in de voorbije twaalf maanden de grootste groei in haar bestaan. Retail Estates profileert zich steeds sterker als een toonaangevend belegger in perifeer winkelvastgoed door een veelvoud aan transacties met particulieren, andere investeerders en gebruikers van dit soort vastgoed. De strategie als nichespeler levert ons inziens voor onze aandeelhouders een interessante ratio rendement / risico op lange termijn op. Onze recente verkoopstransactie in het groothertogdom Luxemburg toont de belangrijke potentiële waardegroei aan van onze vastgoedportefeuille. 1/8
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 30 SEPTEMBER 2007 1. GECONSOLIDEERDE VERKORTE WINST- EN VERLIESREKENING in duizenden 30.09.07 30.09.06 Huurinkomsten 10.015 7.399 Met verhuur verbonden kosten -122-67 NETTO HUURRESULTAAT 9.893 7.332 Recuperatie van vastgoedkosten Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op 1.346 979 verhuurde gebouwen Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen -1.402-1.017 Andere met verhuur verbonden kosten en opbrengsten -20-8 VASTGOEDRESULTAAT 9.817 7.285 Technische kosten -239-257 Commerciële kosten -23-52 Kosten en taksen van niet verhuurde gebouwen -46-13 Beheerskosten vastgoed -336-291 Andere vastgoedkosten -11 9 VASTGOEDKOSTEN -654-604 OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT 9.163 6.681 Algemene kosten van de vennootschap -848-513 Andere operationele opbrengsten en kosten OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR RESULTAAT OP PORTEFEUILLE 8.314 6.168 Resultaat op verkopen van vastgoedbeleggingen 212 Resultaat op verkopen van andere niet-financiële activa Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen 2.345 3.284 OPERATIONEEL RESULTAAT 10.871 9.451 Financiële opbrengsten 339 278 Intrestkosten -3.337-1.698 Andere financiële kosten -130-113 FINANCIEEL RESULTAAT -3.128-1.534 RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN 7.743 7.918 BELASTINGEN -336-178 NETTO RESULTAAT 7.406 7.740 Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van de groep 7.410 7.740 2/8
Courante Netto winst 30.09.07 30.09.06 Netto Resultaat 7.406 7.740 Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen -2.345-3.284 Resultaat op de verkopen van vastgoedbeleggingen -221 Courante netto winst (netto resultaat voor resultaat op de 4.850 4.456 portefeuille RESULTAAT PER AANDEEL 30.09.07 30.09.06 Aantal gewone aandelen in omloop 3.568.952 3.568.724 Netto winst per gewoon aandeel (in ) 2,08 2,17 Verwaterde netto winst per aandeel (in ) 2,08 2,17 Uitkeerbare winst per aandeel (in ) 1,42 1,25 3/8
2. NIET GEAUDITEERDE VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS embargo ACTIVA 30.09.07 31.03.07 in duizenden Vaste Activa 306.153 245.116 Goodwill Immateriële vaste activa 220 247 Vastgoedbeleggingen 299.357 241.019 Projectontwikkelingen 2.708 1.742 Andere materiële vaste activa 301 213 Financiële vaste activa 3.551 1.884 Handelsvorderingen en andere vaste activa 15 11 Vlottende Activa 8.822 19.200 Activa bestemd voor verkoop 446 6.380 Handelsvorderingen 1.837 500 Belastingsvorderingen en andere vlottende activa 152 628 Kas en kasequivalenten 6.084 11.306 Overlopende rekeningen 303 386 TOTAAL ACTIVA 314.975 264.316 EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 30.09.07 31.03.07 in duizenden Eigen vermogen 146.475 147.091 Kapitaal 80.303 80.303 Uitgiftepremies 4.660 4.660 Reserves 60.274 57.901 Resultaat 6.949 10.392 Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij de hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen -8.136-6.817 Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva 1.819 652 Minderheidsbelangen 607 Verplichtingen 168.499 117.225 Langlopende verplichtingen 148.528 102.714 Voorzieningen 65 Langlopende financiële schulden 148.002 102.696 Kredietinstellingen 147.742 102.361 Financiële leasing 260 335 Andere langlopende verplichtingen 461 18 Kortlopende verplichtingen 19.971 14.511 Kortlopende financiële schulden 3.538 4.335 Kredietinstellingen 3.399 4.197 Financiële leasing 139 139 Handelsschulden en andere kortlopende schulden 13.967 8.776 Andere kortlopende verplichtingen 689 174 Overlopende rekeningen 1.776 1.227 TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 314.975 264.316 4/8
SCHULDRATIO 30.09.07 31.03.07 Schuldratio 52,77% 43,64% NETTO-ACTIEF PER AANDEEL (in ) 30.09.07 31.03.07 Netto actief per aandeel (reële waarde) 41,04 41,22 Netto actief per aandeel (investeringswaarde) 43,32 43,13 I. VASTGOEDPORTEFEUILLE a. Investeringen en desinvesteringen Retail Estates nv heeft in het eerste semester van haar boekjaar dat - aanving op 1 april 2007 - haar vastgoedportefeuille uitgebreid met 48 winkelpanden die een huurincasso vertegenwoordigen van 3,02 mio Eur en een investeringswaarde van 49,22 mio Eur. Deze uitbreiding kwam hoofdzakelijk tot stand door de controleverwerving over de vastgoedvennootschappen Nithosa1 nv, LC Invest nv, CTM Invest nv en de aankoop van verhuurde winkelpanden. In het kader van de eigen projectontwikkeling werden twee winkelpanden opgeleverd, gelegen te Mechelen en Marche-en-Famenne. Op het huurincasso van haar investeringen gerealiseerd in het eerste semester behaalt Retail Estates nv een aanvangsrendement van 6,14%. Op 26 april 2007 werd een winkelpand gelegen te Aalst (Hofstade) verkocht aan een particuliere belegger. Op deze transactie werd een meerwaarde van 0,21 mio Eur gerealiseerd ten opzichte van de aankoopprijs. b. Vastgoedpatrimonium Per 30 september 2007 bestond de vastgoedportefeuille van Retail Estates nv uit 243 winkelpanden en 25 panden van diverse aard verspreid over België en het groothertogdom Luxemburg. Deze panden vertegenwoordigen een totale oppervlakte van 262.401m² en een totale investeringwaarde van 307,94 mio Eur. De investeringswaarde is de waarde bepaald door een onafhankelijke vastgoeddeskundige vóór aftrek van de overdrachtskosten. De reële waarde (fair value in IFRSnormen) bedraagt 299,80 mio Eur. In het afgelopen semester werden op de portefeuille 2,55 mio Eur meerwaarden geboekt, hoofdzakelijk op de vastgoedinvesteringen te Luxemburg (1,30 mio Eur) en 0,63 mio Eur op eigen projectontwikkelingen. De bezettingsgraad bedraagt 98,39%. Zij is lichtjes teruggelopen ten opzichte van 31 maart 2007 toen ze 98,80% bedroeg. Dit is echter een momentopname. Indien er rekening wordt gehouden met reeds afgesloten huurovereenkomsten die in het tweede semester in voege treden, bedraagt ze 98,54%. Retail Estates nv bezit tevens een aanmerkelijk belang van 77,76% in de vastgoedcertificaten uitgegeven door de Immobilière Distri-Land nv, nl. 48.292 certificaten op een totaal van 62.100 uitgegeven certificaten. Dit belang wordt op 30 september 2007 gewaardeerd op 14,71 mio Eur. 5/8
II. GEBEURTENISSEN NA AFLOOP VAN HET SEMESTER a. Controle verwerving over Sinac nv Op 1 oktober 2007 heeft Retail Estates nv de controle verworven over Sinac nv die eigenaar is van twee winkelpanden te Brugge, verhuurd aan respectievelijk Shoe Discount (vanaf 1.01.2008 de Matrassenreus) en Dreamland. Deze winkelpanden vertegenwoordigen een huurincasso van 0,22 mio Eur en een investeringswaarde van 3,45 mio Eur. b. Verkoop controle Retailpark Sandweiler sa Op 30 november 2007 werd de controle overgedragen van Retailpark Sandweiler sa, een Luxemburgse vennootschap die een winkelpark bezit met 8 winkelpanden gelegen te Sandweiler (groothertogdom Luxemburg). Deze transactie gebeurde met een achterliggende investeringswaarde van het vastgoed van 14,37 mio Eur die een yield van 5,91% betekent op het huurincasso per 30 september welke 0,85 mio Eur bedroeg. De verkoopprijs van de aandelen bedroeg 8,74 mio Eur. Op deze transactie boekt Retail Estates nv in haar enkelvoudige jaarrekeningen een meerwaarde van 5,086 mio Eur en in haar geconsolideerde jaarrekeningen een meerwaarde van 0,94 mio Eur ten opzichte van deze participatie per 30 september 2007. In de lijn van de dividendpolitiek van de voorbije jaren wordt de gerealiseerde meerwaarde gereserveerd en wordt de totale verkoopopbrengst aangewend om bijkomende investeringen te realiseren in de uitbreiding van de vastgoedportefeuille. Deze transactie betekent geenszins dat Retail Estates nv zich uit de markt van het winkelvastgoed in het groothertogdom Luxemburg terugtrekt. Zij kadert in een actief portefeuille beheer en een streven naar winstoptimalisatie. c. Inbreng twee winkelpanden in het kader van een partiële splitsing Muys nv De buitengewone algemene vergadering gehouden op 30 november 2007 keurde de inbreng goed in het kader van de partiële splitsing van Muys nv van twee grootschalige winkelpanden gelegen te respectievelijk Gentbrugge en Ninove. Deze twee winkelpanden vertegenwoordigen een huurincasso van 0,42 mio Eur en een investeringswaarde van 7,1 mio Eur. Zij zijn beide hoofdzakelijk verhuurd aan Muys nv, een dochtervennootschap van Brantano nv. d. Voorstel fusie door absorptie van Brimmo nv De raad van bestuur heeft haar aandeelhouders uitgenodigd om deel te nemen aan de buitengewone algemene vergadering die zal plaatsvinden op 28 december 2007. Zij zal het voorstel voorleggen om haar dochtervennootschap de nv Brimmo op te slorpen. Deze transactie waarbij 4,5 mio Eur exittaks wordt betaald, laat toe om de belastingsvoordelen van de vastgoedbevak uit te breiden tot de inkomsten van Brimmo nv. De nv Brimmo bezit 21 winkelpanden die een huurincasso van 2,98 mio Eur vertegenwoordigen. Deze transactie zal het resultaat per aandeel ten goede komen vermits aldus de belastingdruk op de resultaten van de nv Brimmo komt te vervallen. 6/8
III. VOORUITZICHTEN VOOR HET VOLLEDIGE BOEKJAAR 2007-2008 (periode 01.04.07 t.e.m. 31.03.08) Retail Estates nv heeft in het voorbije semester een netto courant resultaat behaald van 4,85 mio Eur. Onder voorbehoud van onvoorziene omstandigheden en mits behoud van de bezettingsgraad, verwacht Retail Estates nv een netto courant resultaat te realiseren van minimaal 9,19 mio Eur. Het feit dat Retail Estates nv voor bijna haar volledige bankschulden over een vaste intrestvoet beschikt, draagt bij tot de haalbaarheid van deze prognose. Het eerder vooropgestelde vooruitzicht voor het dividend voor het boekjaar 2007/2008 wordt gehandhaafd op 2,46 Eur per aandeel in vergelijking met 2,38 Eur per aandeel voor het boekjaar 2006/2007, zijnde een stijging van 3,36%. Het dilutief effect van de ( later dan voorziene) inbreng die door de aandeelhouders van de nv Muys werd gerealiseerd door de partiële splitsing wordt binnen het boekjaar opgevangen door de bijkomende aankopen die gerealiseerd werden. Bovendien werd hierbij uitgegaan van een volledige herinvestering van de verkoopopbrengst van de aandelen van de sa Retail Estates Luxemburg (ca 9 mio Eur) in één of meerdere acquisities die thans, na een gunstig boekenonderzoek in onderhandelingsfase zitten. V. KERNCIJFERS 31.03.2007 IAS/IFRS Kerncijfers 30.09.2007 IAS/IFRS Netto resultaat per gewoon aandeel (in EUR) 2,08 6,45 Uitkeerbaar resultaat per gewoon aandeel (in EUR) 1,42 2,59 Vastgoedportefeuille in reële waarde (in mio EUR) 299,8 247,4 Vastgoedportefeuille in investeringswaarde (in mio EUR) 307,9 254,2 Geherwaardeerd netto-actief per gewoon aandeel vóór uitkering van het dividend van het boekjaar (in EUR) - in reële waarde (incl dividend) - in reële waarde (excl dividend) - in investeringswaarde (incl dividend) 41,04 39,81 43,32 41,21 38,83 43,12 Schuldratio op totaal der activa (IAS) 52,77% 43,64% VI. DIVERSEN Informatie over het aandeel Op 30 september 2007 zijn er 3.568.952 aandelen en elk aandeel heeft één stem. Er zijn geen warrants toegekend. De financiële instellingen die de financiële dienst verzekeren zijn KBC bank en ING België. Financiële kalender 30 mei 2008 : Bekendmaking resultaten boekjaar 2007/2008 23 juni 2008 : Algemene vergadering van de aandeelhouders 1 juli 2008 : Betaalbaarstelling dividend boekjaar 2007/2008 Over Retail Estates nv Retail Estates is een vastgoedbevak naar Belgisch recht, gespecialiseerd in investeringen in perifeer winkelvastgoed langs invalswegen naar stedelijke centra en is genoteerd op Euronext Brussels. De panden hebben typisch een bebouwde oppervlakte tussen 500m² en 10.000m² en worden hoofdzakelijk 7/8
verhuurd aan detailhandelsondernemingen in het algemeen en filiaalbedrijven in het bijzonder. Per 30 september 2007 bestond de portefeuille uit 268 winkelpanden verspreid over België en Luxemburg. Deze panden vertegenwoordigen een totale oppervlakte van 262.401m² en een totale waarde van 307,94 mio EUR (investeringswaarde). Retail Estates bezit tevens een aanmerkelijk belang (77,76%) in de certificaten uitgegeven door Immobilière Distri-land nv die zelf 21 winkelpanden bezit. De waarde van deze participatie bedraagt 14,71 mio EUR investeringswaarde per 30 september 2007. www.retailestates.com (Einde persbericht) * * * Noot aan de redactie: voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met: RETAIL ESTATES, Jan De Nys - CEO, tel. 02/568 10 20 0475/27 84 12 of RETAIL ESTATES, Paul Borghgraef - Voorzitter, tel. 02/568 10 20 0475/42 98 03 Retail Estates - Vastgoedbevak naar Belgisch recht - Industrielaan 6, te 1740 Ternat RPR Brussel - BTW BE 0434.797.847 * * * 8/8