VpB 2010* Treasury Tax Update

VpB 2010* Treasury Tax Update Consultatiedocument VPB 2010: De groepsrentebox, renteaftrekbeperkingen en de deelnemingsvrijstelling Amsterdam, 13 juli 2009 *connectedthinking

Agenda Opmaat herziening vennootschapsbelasting Wetsvoorstel en consultatie Consultatiedocument VPB 2010 - Groepsrentebox - Renteaftrekbeperkingen (variant 1): Deelnemingsrente & Excessieve rente bij overnames - Renteaftrekbeperkingen (variant 2): Earningsstripping - Deelnemingsvrijstelling Praktijk issues PwC berekeningsmodel Slide 2

Opmaat herziening vennootschapsbelasting Nederlandse multinational en buitenland: Rente is in beginsel onbeperkt aftrekbaar Na het Bosal-arrest hoeft de rente niet meer dienstbaar te zijn aan in Nederland belastbare winst Overname in buitenland met schuld in Nederland Soms double dip Deelnemingsvrijstelling Buitenlandse groep als overnemende partij In fiscale eenheid is door moeder betaalde rente aftrekbaar Overname in Nederland met schuld Uitkering reserves Regering en politiek Zorg uitholling belastinggrondslag Onbehagen over belastingafdracht multinationals Onbehagen over fiscale stimulans uitverkoop Nederlandse bedrijfsleven Slide 3

Wetsvoorstel en consultatie Augustus 2008 - Artikel Weekblad voor Fiscaal Recht Reactie Staatssecretaris, Tweede Kamer en VNO-NCW Overleg Financiën Hoorzitting Tweede Kamer Consultatie 1 Consultatie 2 Lobby buitenlandse multinationals Consultatiedocument 15 juni 2009 input vóór 1 augustus 2009 Wet per 1 januari 2010? Goedkeuring rentebox op 8 juli 2009 door Europese Commissie Slide 4

Groepsrentebox Art 12c Wet Vpb Verplicht effectief tarief van 5% op: Rente, kosten en waardemutaties (inclusief valuta-resultaten) Ter zake van geldleningen Verstrekt aan / direct of indirect verschuldigd aan verbonden lichamen Tevens: Opbrengsten en kosten overnamekas Kosten en voordelen ter zake van afdekking van rente/valutarisico s die samenhangen met bovenstaande Artt. 10a en 10b Wet Vpb vooralsnog gehandhaafd Slide 5

Groepsrentebox Verbondenheid met een lichaam = zeggenschap: Belastingplichtige over dat lichaam Dat lichaam over de belastingplichtige Een derde over de belastingplichtige en dat lichaam Aansluiting bij IAS 27 Toelichting: macht om financiële en operationele resultaat te bepalen; - ook een recht op voordelen en lopen van risico Toerekening bij gezamenlijke zeggenschap: aansluiting bij IAS 31 Slide 6

Groepsrentebox Schuld aan een derde die is gegarandeerd door een met een belastingplichtige verbonden lichaam is in zijn algemeenheid geen geldlening aan een verbonden lichaam Vooralsnog niet duidelijk wanneer wel Garantiefee wel / niet in box? Slide 7

Groepsrentebox Ook in groepsrentebox: Financieringscomponent in vergoedingen ter zake van ter beschikking stellen van materiële vaste activa (bijv huur/verhuur) Rente, kosten en waardemutaties deelnemerschapsleningen (hybrid loans) aan verbonden lichamen Inconsistentie: Vergoeding op deelnemerschapslening (hybrid loans) blijft volledig niet-aftrekbaar! Slide 8

Groepsrentebox Uitzonderingen: Geen groepsrentebox (lid 4): indien de geldlening aan verbonden lichaam direct of indirect verband houdt met vervreemding activa aan verbonden lichaam, tenzij: - voldaan aan dubbele zakelijkheidstoets - het gaat om kwalificerende deelnemingen of rentebox activa Geen groepsrentebox (lid 5): indien de crediteur in verband met verstrekte groepslening een externe geldlening is aangegaan (direct of indirect verband: parallelliteit) Wel groepsrentebox (lid 6): externe geldlening indien aannemelijk is dat deze is gebruikt om rentebox activa te financieren Slide 9

Groepsrentebox Zero balancing pooling bank credit M (NL) current accounts D1 (EU) D2 (EU) D3 (EU) M: zowel betaalde rente aan bank als ontvangen en betaalde groepsrente in rentebox Slide 10

Groepsrentebox Zero balancing pooling bank deposit M (NL) current accounts D1 (EU) D2 (EU) D3 (EU) M: ontvangen rente van bank niet in box, ontvangen en betaalde groepsrente wel in box asymmetrie! Slide 11

Groepsrentebox Notional cash pooling + 500-300 - 200 A B C Saldo cash pool is tenminste 0 A B C NL Ontvangen rente A in rentebox? Betaalde rente B en C in rentebox? Vooralsnog lijkt dit niet het geval te zijn Slide 12

Groepsrentebox voorbeeld 1 M (NL) externe lening verband aannemelijk interne lening D (NL) parallelliteit D: rente niet in box M: ontvangen en betaalde rente in box Slide 13

Groepsrentebox voorbeeld 2 M (NL) externe lening verband aannemelijk interne lening D (NL) geen parallelliteit D: rente wel in box M: ontvangen en betaalde rente in box Slide 14

Groepsrentebox voorbeeld 3 M (NL) externe lening verband aannemelijk verhuur materiële vaste activa D (NL) ( D: financieringscomponent huur wel in box M: financieringscomponent huur en betaalde rente in box Slide 15

Groepsrentebox voorbeeld 4 M (NL) D (NL) verband met vervreemding activa D: rente in box M: ontvangen rente niet in box Slide 16

Groepsrentebox voorbeeld 5 M (NL) M (NL) verband met vervreemding activa verhuur materiële vaste activa D (NL) D (NL) M: ontvangen rente niet in box M: financieringscomponent huur in box Slide 17

Renteaftrekbeperkingen (variant 1) (a) Deelnemingsrente Art 13L Wet Vpb Niet aftrekbaar: Financieringskosten voor deelnemingen en groepsvorderingen Voorzover hoger dan 250.000 Financieringskosten voor deelnemingen en groepsvorderingen = Schuld voor Deelnemingen en Groepsvorderingen Alle verschuldigde Geldleningen @ alle rente op verschuldigde geldleningen Regeling tegen onderkapitalisatie (art 10d Wet Vpb) vervalt Slide 18

Deelnemingsrente Schuld voor deelnemingen en groepsvorderingen = + Deelnemingen + 80% * boxvorderingen + 80% * financieringscomponent/gehele vergoeding * verhuurde vaste activa + 80% * overnamekas -/- Eigen vermogen -/- 80% * boxschulden Slide 19

Renteaftrekbeperkingen (variant 1) (b) Excessieve rente bij overnames Art 15ad Wet Vpb Rente, kosten en valutaresultaten Ter zake van geldleningen Die verband houden Met de verwerving van een andere maatschappij Zijn slechts aftrekbaar van de fiscale eenheidswinst zonder rekening te houden met de winst van de verworven maatschappij Voorzover hoger dan 250.000 Slide 20

Excessieve rente bij overnames voorbeeld 1 M (NL) geldlening -acquisitie D door M D (NL) -fiscale eenheid Rente alleen aftrekbaar van winst M Slide 21

Excessieve rente bij overnames Tegenbewijs indien (lid 2 (b)): Saldo verschuldigde en uitstaande geldleningen fiscale eenheid Niet hoger is dan 3 x FEV FEV: -/- fiscaal toelaatbare reserves -/- boekwaarde kwalificerende deelnemingen Ten minste nihil Slide 22

Renteaftrekbeperkingen (variant 2) Earnings stripping Duits voorbeeld Aftrek niet hoger dan percentage van gecorrigeerde winst Tenzij: - groeps uitzondering - concern ratio uitzondering Ook US, Italië en Frankrijk hebben dergelijke variant, alleen niet iedereen neemt ook derde schuld mee Huidige thin cap vervalt Slide 23

Earnings stripping Teveel verschuldigde rente: Ten laste van de winst te brengen saldo verschuldigde/ontvangen Rente op geldleningen Is hoger dan 30% gecorrigeerde belastbare winst En meer dan 250.000 Teveel wordt doorgeschoven naar volgend jaar. Kan 9 achtereenvolgende jaren Slide 24

Earnings stripping Gecorrigeerde belastbare winst = + Belastbare winst + Saldo verschuldigde/ontvangen rente + Afschrijvingen + Correctie octrooibox Slide 25

Earnings stripping Belastbare winst 22,5 Saldo verschuldigde rente 17,5 Gecorrigeerde winst 40 Maximale aftrek 12 Niet aftrekbaar 5,5 Slide 26

Earnings stripping Uitzonderingen: 1. Belastingplichtige behoort niet tot groep; 2. Concernratio toets: VV kleiner of gelijk aan EV x concernratio Hierdoor is het in het huidige voorstel voor bijvoorbeeld private equity structuren toch mogelijk aan de aftrekbeperking te ontkomen Slide 27

Earnings stripping Verschillen met variant 1 (deelnemingsrente en excessieve rente bij overnames): - knoopt niet aan bij oorzaak uitholling - is uitsluitend gericht tegen grondslaguitholling in concernverband - concernratio versus vaste ratio bij overnameholding Slide 28

Taxatie? Het wordt vermoedelijk variant 1 Invoering per 1 januari 2010 is met goedkeuring EU waarschijnlijker geworden; maar is dit gewenst in het huidige economische klimaat?! Er komt een bepaalde mate van eerbiedigende werking voor excessieve rente bij overnames Artt. 10a, 10b en 10d worden afgeschaft: belang van fraus legis herleeft Hoe terugsluis opbrengst? Slide 29

Deelnemingsvrijstelling - Nu Bezwaren huidig regime: Bewerkelijk (bezittingentoets en onderworpenheidtoets) Onzekerheid over toepassing in concreet geval Slide 30

Deelnemingsvrijstelling - Voorstel 2010 Versoepeling Combinatie van pre-2007 en huidige criteria Primair criterium (kwalitatief) - als belegging gehouden, oogmerktoets Safe harbours (kwantitatief) - Onderworpenheidstoets nieuwe stijl - Bezittingentoets nieuwe stijl Slide 31

Praktijk issues Wat te doen met kosten in verband met breach of covenants cq. herfinanciering? Wat wordt de positie van groepsgaranties? Factoring binnen de groep zijn er gevolgen voor de financieringscomponent? Hoe gaat MinFin om met gesignaleerde issues voor cashpools? Maar ook: wat zijn de opportunities? - Actief inzetten van transfer pricing, zowel voor defense als voor planning Slide 32

PwC berekeningsmodel De financiële impact van de 2 varianten kan significant verschillen, afhankelijk van de bestaande schuldenpositie en achtergrond van de onderneming PwC heeft een model ontwikkeld op basis waarvan beide varianten en tevens de impact van de rentebox kan worden doorgerekend Het model biedt tevens de mogelijkheid bepaalde toekomstscenario s door te rekenen Slide 33

Meer weten? Remco van der Linden T.: 020-568 69 21 E.: remco.van.der.linden@nl.pwc.com Michel van der Breggen T.: 020-568 61 60 E.: michel.van.der.breggen@nl.pwc.com Pieter Veuger T.: 020-568 60 99 E.: pieter.veuger@nl.pwc.com Slide 34