JAARLIJKS COMMUNIQUE 1 september 2005 Onder embargo tot donderdag 1 september 2005, na beurstijd (16.30 u) Jaarcijfers van Almancora Comm.VA (1 juli 2004-30 juni 2005) Toename van het resultaat met 69% De Raad van Bestuur van Almancora Beheersmaatschappij, statutair zaakvoerder van Almancora, deelt de jaarcijfers mee zoals ze werden vastgelegd in haar vergadering van 24 augustus 2005, onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering van Almancora op 28 oktober 2005. Resultaat van het afgelopen boekjaar 2004/2005: Positief resultaat na belastingen van 136,3 miljoen euro, hetzij 2,44 euro per Almancora-aandeel. Een verbetering met 69% t.o.v. vorig boekjaar. Resultaat van het laatste halfjaar (1 januari 2005-30 juni 2005) van boekjaar 2004/2005: Positief resultaat na belastingen van 137,6 miljoen euro, hetzij 2,46 euro per Almancora-aandeel. Een verbetering met 66% t.o.v. dezelfde periode van vorig boekjaar. Door Almancora Beheersmaatschappij, statutair zaakvoeder, aan de Algemene Vergadering van Almancora voorgesteld dividend: 2,33 euro bruto per aandeel (betaalbaar en ex-coupon op 3 november 2005). Een stijging met 65,2% t.o.v. vorig boekjaar. Resultaten over het boekjaar 2004/2005 (1 juli 2004-30 juni 2005) Onderstaande tabellen geven een overzicht van de resultaten (en van de resultaten per aandeel) van (a) het boekjaar 2004/2005, (b) het boekjaar 2003/2004, (c) het procentueel verschil tussen de resultaten van de boekjaren 2004/2005 en 2003/2004 en (d) de resultaten van het boekjaar 2002/2003. (a) (b) (c) evolutie (b)->(a) (d) Recurrent financieel resultaat 140.658 84.836 + 65,8% 78.305 Ander recurrent resultaat -3.765-4.235-11,1% -6.045 Resultaat uit kapitaalverrichtingen 0 0-0 Uitzonderlijk resultaat 0 0-0 Resultaat vóór belastingen 136.893 80.601 + 69,8% 72.260 Resultaat na belastingen 136.265 80.607 + 69,0% 72.248 per aandeel (in euro) Recurrent financieel resultaat 2,52 1,52 1,40 Ander recurrent resultaat -0,07-0,08-0,11 Resultaat uit kapitaalverrichtingen 0,00 0,00 0,00 Uitzonderlijk resultaat 0,00 0,00 0,00 Resultaat vóór belastingen 2,45 1,44 1,29 Resultaat na belastingen 2,44 1,44 1,29 Aantal aandelen uitgegeven 55.929.510 55.929.510 55.929.510 Almancora Comm.VA, Philipssite 5 b10, 3001 Leuven, België, RPR Leuven 0464.965.639 1/5
Algemene situering Almancora had op balansdatum als nagenoeg enig actief 75.815.338 KBC Groep-aandelen of 20,69% van het totaal aantal uitstaande KBC Groep-aandelen. Almancora heeft zelf 55.929.510 aandelen uitgegeven. Eén Almancora-aandeel stemde op balansdatum dus overeen met 1,355 herverpakte KBC Groep-aandelen. De voornaamste inkomstenbron voor Almancora bestaat uit het dividend op haar participatie in KBC Groep, dat onder normale omstandigheden telkens in de eerste helft van elk kalenderjaar wordt uitgekeerd. De werkingskosten van Almancora daarentegen zijn gespreid over het volledige jaar. Dit betekent dat normaal een belangrijk positief resultaat mag verwacht worden in de eerste helft van elk kalenderjaar (dus in de tweede helft van elk boekjaar) en een beperkt negatief resultaat in de tweede helft van elk kalenderjaar (dus in de eerste helft van elk boekjaar). Toelichting bij de betekenisvolle gegevens van de van boekjaar 2004/2005 Ontwikkelingen Op 1 maart 2005 organiseerde Almancora een Buitengewone Algemene Vergadering met het oog op bijkomende informatieverstrekking aan haar aandeelhouders over de fusie tussen Almanij en KBC Bankverzekeringsholding tot KBC Groep. Aan de Vergadering werd voorgesteld om de statuten in overeenstemming te brengen met de nieuwe structuur van de Groep en om reeds een aantal aanbevelingen inzake Corporate Governance, vervat in het verslag van de commissie Lippens, in de statuten te integreren. Alle voorgestelde statutenwijzigingen werden unaniem goedgekeurd. Op 2 maart 2005 werd de fusie tussen Almanij en KBC Bankverzekeringsholding tot KBC Groep goedgekeurd op hun respectieve Buitengewone Algemene Vergaderingen. Naar aanleiding daarvan ontving Almancora voor elk Almanij-aandeel in haar portefeuille 1,35 nieuwe KBC Groep-aandelen. Voor Almancora blijft de verankering van de KBC-groep (voorheen Almanij/KBC-groep) een statutaire doelstelling. Naar aanleiding van de fusie werd de bestaande Almanijaandeelhoudersovereenkomst, waarbij naast Almancora, ook Cera en de Andere Vaste Aandeelhouders partij waren, vervangen door een KBC Groep-aandeelhoudersovereenkomst, waartoe ook M.R.B.B. toetrad. Zij zullen gezamenlijk blijven instaan voor de stabiliteit en de verdere ontwikkeling van de KBC-groep. Op 2 mei 2005 ontving Almancora een dividend op haar participatie in KBC Groep van 1,84 euro bruto per KBC Groep-aandeel of in totaal 139,5 miljoen euro. De free float van Almancora nam in de eerste zes maanden van 2005 sterk toe. Op 30 juni 2005 maakte Cera via een participatiemelding bekend dat haar deelneming in Almancora is teruggelopen tot 62,81%, zodat de free float van Almancora op 37,19% uitkwam. Tot op heden maakte geen enkele andere partij een belang bekend van minstens 3% (de statutaire meldingsdrempel). Op 30 juni 2005 bedroeg de beurskoers van het Almancora-aandeel 75,55 euro, wat de marktkapitalisatie van Almancora op 4,23 miljard euro bracht. Het Almancora-aandeel noteerde toen met een décote van 17,3% t.o.v. haar intrinsieke waarde. Almancora Comm.VA, Philipssite 5 b10, 3001 Leuven, België, RPR Leuven 0464.965.639 2/5
Balans Balans Almancora Comm.VA 30.06.2005 30.06.2004 30.06.2003 BALANSTOTAAL 3.346.597 3.288.508 3.279.773 Activa Vaste activa 3.206.966 3.204.544 3.203.102 Oprichtingskosten 505 1.515 3.629 Financieel vast actief 3.206.461 3.203.029 3.199.473 Vlottende activa 139.631 83.964 76.671 waarvan vorderingen < 1jr 0 22.505 0 waarvan geldbeleggingen 139.125 61.300 76.620 Passiva Eigen vermogen 3.215.360 3.209.410 3.207.664 geplaatst kapitaal 3.189.854 3.189.854 3.189.854 wettelijke reserves 24.575 17.761 13.731 overgedragen winst 931 1.795 4.079 Schulden 131.237 79.098 72.109 Op 30 juni 2005 bedroeg het balanstotaal 3,35 miljard euro. De gemiddelde boekwaarde van de 75.815.338 KBC Groep-aandelen die Almancora bezit, bedroeg 42,29 euro per aandeel. Eind juni 2005 bedroeg de beurskoers van het KBC Groepaandeel 65,30 euro. Op 31 augustus 2005 bedroeg de slotkoers van het KBC Groep-aandeel 67,20 euro per aandeel. De vlottende activa bedragen 139,6 miljoen euro. Het grootste gedeelte daarvan (130,3 miljoen euro) zal op 3 november 2005 aangewend worden voor de uitkering van het dividend aan de Almancora-aandeelhouders (onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering op 28 oktober 2005). Tot die datum worden deze middelen belegd. Binnen het boekhoudkundig eigen vermogen bedraagt het kapitaal 3,19 miljard euro. De wettelijke reserve wordt verder opgebouwd tot 24,6 miljoen euro. Een bedrag van 0,9 miljoen euro wordt overgedragen naar volgend boekjaar. Het over te dragen resultaat heeft enerzijds betrekking op de nog niet afgeschreven oprichtingskosten (0,5 miljoen euro), ten belope waarvan geen winst mag uitgekeerd worden. Het heeft anderzijds (0,4 miljoen euro) betrekking op een afronding (per aandeel) tot op 2 cijfers na de komma van het bedrag dat - conform de wettelijke bepalingen ter zake - maximaal als dividend mag uitgekeerd worden. De schulden bedragen 131,2 miljoen euro en hebben voornamelijk (130,3 miljoen euro) betrekking op het uit te keren dividend. Resultaat van de van boekjaar 2004/2005 Onderstaande tabel geeft een overzicht van de resultaten van (a) de van boekjaar 2004/2005, (b) de van boekjaar 2003/2004, (c) het procentueel verschil tussen de van boekjaren 2004/2005 en 2003/2004 en (d) de laatste jaarhelft van boekjaar 2002/2003. (a) (b) (c) evolutie (b)->(a) (d) Recurrent financieel resultaat 140.006 84.258 + 66,2% 77.361 Ander recurrent resultaat -1.825-1.389 + 31,3% -3.180 Resultaat uit kapitaalverrichtingen 0 0-0 Uitzonderlijk resultaat 0 0-0 Resultaat vóór belastingen 138.181 82.869 + 66,7% 74.181 Resultaat na belastingen 137.552 82.875 + 66,0% 74.169 Almancora Comm.VA, Philipssite 5 b10, 3001 Leuven, België, RPR Leuven 0464.965.639 3/5
per aandeel (in euro) Recurrent financieel resultaat 2,50 1,50 1,38 Ander recurrent resultaat -0,03-0,02-0,06 Resultaat uit kapitaalverrichtingen 0,00 0,00 0,00 Uitzonderlijk resultaat 0,00 0,00 0,00 Resultaat vóór belastingen 2,47 1,48 1,32 Resultaat na belastingen 2,46 1,48 1,32 De recurrente financiële opbrengsten in de van het boekjaar bestaan grotendeels uit het ontvangen dividend op de KBC Groep-aandelen in portefeuille (139,5 miljoen euro). Door het verdwijnen van Almanij en dus ook de winstreservering op het niveau van Almanij - en de stijging van het KBC Groep-dividend van 1,64 naar 1,84 euro bruto per aandeel, stegen de dividendinkomsten van Almancora met 65,8%. Samen met de beperkte overige financiële opbrengsten en kosten resulteerde dit in een recurrent financieel resultaat van 140 miljoen euro. Het ander recurrent resultaat bestond in hoofdzaak uit volgende andere recurrente kosten: afschrijvingen van de oprichtingskosten (0,5 miljoen euro) en werkingskosten binnen de kostendelende vereniging tussen Almancora en Cera (1,0 miljoen euro). De overige recurrente kosten betroffen in hoofdzaak kosten met betrekking tot de beursnotering en advieskosten gemaakt in het kader van de fusie tussen Almanij en KBC Bankverzekeringsholding tot KBC Groep. Er waren geen andere recurrente opbrengsten waardoor een negatief ander recurrent resultaat van 1,8 miljoen euro ontstond. De verschuldigde vennootschapsbelasting over het afgelopen boekjaar bedroeg 0,6 miljoen euro, waardoor het resultaat van de van boekjaar 2004/2005 uitkomt op 137,6 miljoen euro. Toelichting bij de verwachte ontwikkeling voor het lopende boekjaar 2005/2006 Op 12 juli 2005 werden Cera en Almancora, en hun respectieve statutaire zaakvoerders, in kennis gesteld van een verzoek tot arbitrage ingeleid door 4 Cera-vennoten. Zij vorderen in hoofdorde de bijeenroeping van een Buitengewone Algemene Vergadering van Almancora, met als agendapunt haar ontbinding. Cera en Almancora zijn er van overtuigd dat daarvoor geen juridische grondslag bestaat. Verwacht mag worden dat het aantal KBC Groep-aandelen dat Almancora bezit jaarlijks licht zal toenemen, en dit door herbelegging van de middelen die ten gevolge van de verplichte aanleg van de wettelijke reserve niet als dividend kunnen worden uitgekeerd. De afschrijvingen van de geactiveerde oprichtingskosten zullen lager zijn dan in het afgelopen boekjaar. De oprichtingskosten van 2001 zullen immers volledig afgeschreven zijn op het einde van het eerste semester van boekjaar 2005/2006. Het af te schrijven saldo bedroeg op balansdatum 30 juni 2005 nog 0,5 miljoen euro. Er kan worden verwacht dat de kosten binnen de kostendelende vereniging in lijn zullen liggen met deze over het afgelopen boekjaar. De overige werkingskosten zullen enerzijds bestaan uit de gebruikelijke kosten, die kunnen geraamd worden op ongeveer 0,5 miljoen euro, en anderzijds uit kosten in het kader van de voornoemde arbitrageprocedure, die momenteel evenwel nog niet begroot kunnen worden. In de tweede helft van volgend boekjaar zullen in normale omstandigheden opnieuw dividenden ontvangen worden op de deelneming in KBC Groep. Verwacht kan worden dat de verschuldigde vennootschapsbelasting in het volgende boekjaar hoger zal liggen dan over het afgelopen boekjaar. Almancora Comm.VA, Philipssite 5 b10, 3001 Leuven, België, RPR Leuven 0464.965.639 4/5
Dividend Het dividend dat als vergoeding van het kapitaal wordt voorgesteld door Almancora Beheersmaatschappij, statutair zaakvoerder van Almancora, en dat ter goedkeuring aan de Algemene Vergadering van Almancora op 28 oktober 2005 zal worden voorgelegd, bedraagt 2,33 euro bruto per aandeel, een stijging van 65,2% ten opzichte van vorig boekjaar. Dit bedrag komt overeen met het maximale bedrag dat, conform de wettelijke bepalingen ter zake, als dividend mag uitgekeerd worden. Na aftrek van 25% roerende voorheffing bedraagt het nettodividend 1,7475 euro per aandeel. Dit dividend zal betaalbaar zijn (betaaldatum en ex-coupon datum) op 3 november 2005. De financiële dienstverlening zal verzorgd worden door KBC Bank en door CBC Banque. Daardoor zal 93,42% van het KBC Groep-dividend ontvangen over boekjaar 2004 doorstromen onder de vorm van het Almancora-dividend over boekjaar 2004/2005. Het brutodividendrendement ten opzichte van de koers van Almancora op 30 juni 2005 (75,55 euro) bedroeg 3,08%. Informatie over de externe controle op de jaarlijkse boekhoudgegevens Op de Algemene Vergadering van 25 oktober 2002, werd KPMG Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Theo Erauw, voor een termijn van drie jaar als commissaris benoemd. Aan de Algemene Vergadering zal worden voorgesteld om KPMG Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Theo Erauw, te herbenoemen als commissaris voor de volgende drie boekjaren. De boekhoudgegevens werden door de commissaris gecontroleerd. Uit dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die aanleiding zouden kunnen geven tot materiële aanpassingen van de boekhoudgegevens voor de periode afgesloten op 30 juni 2005. De commissaris heeft bevestigd dat de in het communiqué opgenomen boekhoudkundige informatie overeenstemt met de door de Raad van Bestuur vastgestelde jaarrekening. Financiële kalender 28 oktober 2005: Algemene Vergadering 3 november 2005: betaalbaarstelling van het dividend 3 maart 2006: publicatie halfjaarlijks communiqué 1 september 2006: publicatie jaarlijks communiqué 27 oktober 2006: Algemene Vergadering Contactgegevens Dit persbericht is beschikbaar op de website van Almancora in het Nederlands, Frans en Engels: www.almancora.be Almancora Investor Relations & Pers contact: Jan Bergmans Tel.: 016/27.96.72 Fax: 016/27.96.94 jbergmans@bloomberg.net Almancora Comm.VA, Philipssite 5 b10, 3001 Leuven, België, RPR Leuven 0464.965.639 5/5