BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (NL)

BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (NL) US Callable USD 2022 Investeer in uw leven Gestructureerd schuldinstrument Onderliggende index: S&P 500 Munt: USD Looptijd: Minimum 2 jaar en maximum 5 jaar

WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in USD uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., gegarandeerd door BNP Paribas. Looptijd: minimum 2 jaar en maximum 5 jaar. Uitgifteprijs: 102% (zijnde 2.040 USD per coupure). Op de eindvervaldag, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, verbindt de uitgever zich ertoe om u 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen en om u een eenmalige brutocoupon in USD te betalen die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de S&P 500 index 1 tussen het initiële niveau 2 en het slotniveau 3 (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant). Aangezien het om een Price Return -index gaat en in tegenstelling tot een Total Return - index, wordt zijn prestatie enkel beïnvloed door de koersschommelingen van de aandelen en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die dividenden worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de beleggers de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zullen ontvangen. Mogelijkheid van vervroegde terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) vanaf het einde van het tweede jaar naar keuze van de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in USD van 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant. De kans op vervroegde terugbetaling is zeer klein 4. Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zal dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de S&P 500 index 1. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Wisselkoersrisico op zowel de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) als de coupon. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een depreciatie van de USD ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden 5. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en garant loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de rentevoeten, de S&P 500 index 1 en de wisselkoers EUR/USD. STRATEGIE VAN HET PRODUCT Dit product is een gestructureerd schuldinstrument met een looptijd van minimum 2 jaar en maximum 5 jaar. Het richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een product om hun beleggingen te diversifiëren. Dit product biedt de mogelijkheid van een jaarlijkse vervroegde terugbetaling 6, naar keuze van de uitgever, vanaf 2019 en tot in 2021 met de terugbetaling van de nominale waarde² (zijnde 2.000 USD per coupure) en de betaling van een eenmalige brutocoupon in EUR van 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum 7. Het is waarschijnlijk dat de uitgever belang heeft om over te gaan tot een vervroegde terugbetaling met name in geval van een daling van zijn herfinancieringsrentevoet of in geval van een stijging van de S&P 500 index 1 tot boven de voorziene coupon in geval van vervroegde terugbetaling. Ingeval het product niet vervroegd wordt terugbetaald, geeft het product u op de eindvervaldag recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zjnde 2.000 USD per coupure), evenals op een eenmalige brutocoupon in USD die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de S&P 500 index 1 tussen zijn initiële niveau 2 en zijn slotniveau 3, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant. 1 Meer informatie over de index vindt u op pagina 3 van deze brochure. 2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (31/03/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 9. 3 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 13 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9. 4 Deze waarschijnlijkheid is geldig op het moment van de redactie van deze brochure. 5 Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar vindt u op pagina 7 van deze brochure over de wisselkoersrisico s. 6 De kans op vervroegde terugbetaling is zeer klein (deze waarschijnlijkheid is geldig op het moment van de redactie van deze brochure).als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de S&P 500 index. 7 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant. 2

S&P 500 INDEX De S&P 500 index is de index die de 500 grootste bedrijven vertegenwoordigt genoteerd op de Amerikaanse beurzen. De S&P 500 index is de Amerikaanse referentiebeursindex, meer nog dan de Dow Jones die de 30 grootste bedrijven omvat en de NASDAQ die de referentiebeursindex is voor de Amerikaanse technologieaandelen. Zelfs wereldwijd wordt de S&P 500 index als een referentie index beschouwd, omdat het een groot aantal aandelen groepeert, niet noodzakelijk Amerikaans, maar bedrijven die noteren op de Amerikaanse markten en die als een barometer dienen voor de wereldeconomie. Het is de index die het meest gevolgd wordt door de fondsenbeheerders en door de verschillende financiële actoren. De vertegenwoordigingswaarde loopt op tot bijna 80% van de kapitalisatie van de totale Amerikaanse markt. Aangezien het om een Price Return -index gaat en in tegenstelling tot een Total Return - index, wordt zijn prestatie enkel beïnvloed door de koersschommelingen van de aandelen en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die dividenden worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de beleggers de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zullen ontvangen. De samenstelling van de index wordt driemaandelijks aangepast. Op 08/02/2017 bedroeg het niveau van de index 2294,67 punten. Bron: S&P Dow Jones Indices, Deutsche Bank AG, Bloomberg, februari 2017. Meer informatie over de index kan u terugvinden op de website http://www.spindices.com/indices/equity/sp-500 U kunt de evolutie van de index volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Talk & Invest op het nummer 078 153 154. Evolutie van de S&P 500 index (sinds 08/02/2012) 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 08/02/12 08/02/13 08/02/14 08/02/15 08/02/16 08/02/17 Bron: Bloomberg (gegevens op 08/02/2017) De evolutie van de S&P 500 index in het verleden vormt geen voorspelling voor het toekomstige verloop ervan. 3

BESCHRIJVING VAN HET PRODUCT In geval van vervroegde terugbetaling 1 Een eenmalige brutocoupon in USD van 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum. Vanaf 2019 en tot in 2021, kan de uitgever volledig naar eigen keuze beslissen tot een vervroegde terugbetaling van het instrument. Als hij zijn recht uitoefent, betaalt hij 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure)² terug en betaalt hij een eenmalige brutocoupon in USD van 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken 2. Zonder vervroegde terugbetaling Een eenmalige brutocoupon in USD op de eindvervaldag die overeenstemt met 100% van de prestatie van de S&P 500 index. In 2022, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, betaalt de uitgever het product terug aan 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure)² vermeerderd met een eenmalige brutocoupon² in USD die overeenstemt met 100% van de prestatie van de S&P 500 index tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4, zonder maximum. Als de index niet is gestegen, wordt geen coupon uitbetaald. SCENARIO S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPON Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Ongunstig scenario Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald 1, hebt u op de eindvervaldag (31/03/2022) recht op de terugbetaling van de nominale waarde 2 (zijnde 2.000 USD per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in USD die overeenstemt met 100% van de evolutie van de S&P 500 index tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4 van de index. Als het slotniveau 4 van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau 3, verbindt de uitgever zich er enkel toe u de nominale waarde 2 (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen maar wordt er geen coupon uitbetaald. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement -0,40% bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche). De EUR/USD wisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR. Neutraal scenario Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald 1, hebt u op de eindvervaldag (31/03/2022) recht op de terugbetaling van de nominale waarde 2 (zijnde 2.000 USD per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in USD die overeenstemt met 100% van de evolutie van de S&P 500 index tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4. Als het slotniveau 4 van de index bijvoorbeeld met 16% is gestegen ten opzichte van het initiële niveau 3, verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde 2 (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen en u een eenmalige coupon in USD van 16% bruto te betalen. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 2,60% 5 bedragen. Gunstig scenario Stel dat op het einde van het 3de jaar de S&P 500 index sterk is gestegen (bijvoorbeeld met 30%). De uitgever beslist, volledig naar zijn eigen keuze, om het product vervroegd terug te betalen1 op 13/04/2020. In dat geval kunt u aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde 2 (zijnde 2.000 USD per coupure) door de uitgever en op een eenmalige coupon in USD van 15% bruto (3 x 5%). In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 4,01% 5 bedragen. Slechtste scenario In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant, kan de coupon waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. In deze situatie zou u het volledig kapitaal kunnen verliezen. 1 De kans op een vervroegde terugbetaling is zeer klein (deze waarschijnlijk is geldig op het moment van de redactie van deze brochure). Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de S&P 500 index. 2 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant. 3 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (31/03/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 9. 4 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de index op de laatste 13 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9. 5 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche maar vóór roerende voorheffing. De EUR/USD wisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR. 4

WAAROM BELEGGEN IN AMERIKAANSE DOLLAR? Deutsche Bank verwacht een verdere stijging van de Amerikaanse dollar tegenover de euro. De belangrijkste drijfveer van de verwachte opwaardering van de dollar is de toenemende kloof van de kortetermijnrente tussen de Verenigde Staten en de eurozone als gevolg van het uiteenlopende monetair beleid van de Federal Reserve (Fed) en de ECB. De fiscale stimuli die de regering-trump plant, zouden de Fed ertoe moeten aanzetten haar monetair beleid verder te normaliseren en in 2017 nog minstens twee verhogingen van de beleidsrente door te voeren. De ECB zal haar uitzonderlijke maatregelen blijven aanhouden. Ze zou de herfinancieringsrente onveranderd moeten laten op 0% en zal ook doorgaan met de opkoop van obligaties op de markten tot eind 2017. Wij voorzien dat deze situatie een verdere uitstroom van kapitaal in de hand zal werken van Europa naar de Verenigde Staten, waar de rendementen veel aantrekkelijker zijn. De vele politieke risico s in Europa zullen waarschijnlijk ook in het nadeel van de euro blijven spelen. In die omstandigheden ziet het ernaar uit dat de dollar op zijn elan zal doorgaan en de pariteit tegenover de euro weldra zal overschrijden. Ons objectief voor eind 2017 is een wisselkoers EUR/USD van 0,95. Als gevolg daarvan zou de Amerikaanse dollar echter een zekere volatiliteit kunnen vertonen en de beleggers moeten in hun beleggingsbeslissingen rekening houden met dat aspect. Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoersrisico s. Bron : Analyse Deutsche Bank, februari 2017 Evolutie van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro (sinds 08/02/2012) 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 08/02/12 08/02/13 08/02/14 08/02/15 08/02/16 08/02/17 Bron: Bloomberg (gegevens van 08/02/2017) De evolutie van de Amerikaanse dollar tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 08/02/2017 was 1 EUR 1,068 USD waard. Om een coupure van 2.000 USD tegen die koers te kopen, dient u 1.872,66 EUR te betalen. Bij een waardevermindering van de Amerikaanse dollar met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 1,1867 USD voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.685,39 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 2.059,93 EUR voor uw coupure van 2.000 USD bij een waardestijging van de Amerikaanse dollar met 10% ten opzichte van de EUR (tot 0,9709 USD voor 1 EUR). U realiseert dan een meerwaarde van 10% op de valuta. De cijfervoorbeelden in de paragraaf hierboven zijn puur indicatief en dienen slechts om het mechanisme van het product te illustreren. U kunt de evolutie van de EUR/USD - wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel: https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Talk & Invest op het nummer 078 153 154. 5

Een product uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Dit gestructureerd schuldinstrument wordt uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (rating A, stabiele outlook volgens S&P), gewaarborgd door BNP Paribas (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A1 stabiele outlook volgens Moody s). BNP Paribas is een Franse bank die actief is in drie domeinen: Retail banking, Investment Solutions en Corporate & Investment Banking. De groep is aanwezig in meer dan 80 landen en stelt ongeveer 205.000 personen tewerk. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Frans en het Nederlands, de definitieve voorwaarden (Final Terms), alsook de Specifieke Samenvatting gekoppeld aan de Uitgifte (Issue Specific Summary). De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus Base Prospectus for the issue of certificates, goedgekeurd door de l Autorité des marchés financiers ( AMF ) op 09/06/2016, in de supplementen erbij van 04/08/2016, 12/10/2016 en 09/11/2016, in de definitieve voorwaarden van 10/02/2017 (Final Terms), alsook de Specifieke Samenvatting gekoppend aan de Uitgifte (Issue Specific Summary). Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Aanvullende informatie naar Belgisch recht De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever. Categorie: Groei (risicovolle activa) Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoeden waarvoor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (risicovolle activa). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico s goed hebt begrepen. Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel Tel. + 32 2 551 99 34 Fax + 32 2 551 62 99 E-mail: clienten.dienst@db.com). Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II,Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel Tel. + 32 2 545 77 70 Fax + 32 2 545 77 79 E-mail: ombudsman@ombudsfin.be Website: www.ombudsfin.be 6

Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2). Meer informatie over de risico s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 240 tot 313 van het Basisprospectus en op de pagina s 16 tot 23 van de Specifieke Samenvatting gekoppeld aan de Uitgifte (Issue Specific Summary). Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever en de garant. Bij faillissement van de uitgever en de garant kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Als de uitgever en/of de de garant ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgen, kunnen de instrumenten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) ( Bail-in ). In dat geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupon helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Wisselkoersrisico Dit product wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico op de Amerikaanse dollar (USD), zowel op de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) als op de coupon. Indien de belegger op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling niet wenst te herbeleggen in USD maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de USD ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte vaneen andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan de evolutie van de onderliggende index, alsook een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd ervan. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert. Rendementsrisico Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beurs. Als het product niet vervroegd is terugbetaald en als, op de eindvervaldag, het slotniveau 1 van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau 2, zal de belegger geen coupon uitbetaald krijgen. Hij zal evenwel aanspraak kunnen maken op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure), behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant. Liquiditeitsrisico Dit product noteert niet op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage S.N.C de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. Indien de marktomstandigheden het rechtvaardigen, zal het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs hoger zijn en kan het maximaal 3% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt BNP Paribas Arbitrage S.N.C zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever en de garant). Risico van vervroegde terugbetaling en risico s verbonden aan de onderliggende index a) Risico van vervroegde terugbetaling in geval van illegaliteit In geval van overmacht (zoals, bijvoorbeeld, in geval van illegaliteit of wanneer het onmogelijk wordt voor de uitgever om aan de voorwaarden van het product te voldoen) zal de uitgever de houders van het product verwittigen aangaande de vervroegde terugbetaling van het product aan de marktwaarde die lager zou kunnen zijn dan de nominale waarde van het product (zijnde 2.000 USD per coupure). 7

b) Risico s verbonden aan de onderliggende index In geval er een gebeurtenis voordoet die invloed heeft op de onderliggende index, vermeld in de juridische documentatie (zonder beperking, weglating, verstoring of wijziging), kan de Berekeningsagent indien nodig verschillende acties ondernemen zoals het overgaan tot een aanpassing, overgaan tot substitutie van de index of vragen aan de uitgever om over te gaan tot een terugbetaling aan minimum 100% van de nominale waarde van het product op de eindvervaldag (behalve in geval van wanbetaling of failliet van de uitgever of garant) conform de voorwaarden beschreven in de juridische documentatie. In het geval de Berekeningsagent, BNP Paribas Arbitrage SNC, beslist om aan de uitgever te vragen om over te gaan tot een terugbetaling van 100% van de nominale waarde op eindvervaldag, kan de cliënt, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). Meer informatie over die risico s vindt u in het Basisprospectus (op de pagina s 40 tot 55, 240 tot 313 en in bijlage 2 Additional Terms and Conditions for Index Securities op de pagina s 654 tot 675) en in de Specifieke Samenvatting gekoppeld aan de Uitgifte (Issue Specific Summary) (Sectie 4 Risico s). 1 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op trimestriële basis op de 13 laatste observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9. ² Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (31/03/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 9. 8

Technische fiche BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (NL) US Callable USD 2022 is een gestructureerd schuldinstrument in USD met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant. Uitgever BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Garant BNP Paribas Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook) 1 Rating van de garant S&P: A (stabiele outlook) / Moody s: A1 (stabiele outlook) 1 Land van oorsprong Frankrijk van de garant Land van oorsprong Nederland van de uitgever Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS1489596095 Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Vergoeding en kosten USD 2.000 USD per coupure Van 10/02/2017 tot 27/03/2017 Uitgifte- en betaaldatum: 31/03/2017 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 2.040 USD per coupure) De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 100.000.000 USD bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Commissie in geval van wissel: voor elke wisselverrichting zal een commissie worden aangerekend. Voor meer informatie gelieve het document Tarieven voor de voornaamste bank-en effectenverrichtingen te raadplegen, beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brusel of op de website https://www.deutschebank.be/nl/tarieven.html Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 1,29% op jaarbasis. Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarde van 10/02/2017 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen. Dit product wordt uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten. Onderliggende index S&P 500 (Bloomberg: SPX Index). De S&P 500 index is de index die de 500 grootste bedrijven vertegenwoordigt genoteerd op de Amerikaanse beurzen. Meer informatie over de index kan u terugvinden op de website http://www.spindices.com/indices/equity/sp-500 Initiële observatiedatum 31/03/2017. Laatste observatiedata 17/03/2021, 19/04/2021, 17/05/2021, 17/06/2021, 19/07/2021, 17/08/2021, 17/09/2021, 18/10/2021, 17/11/2021, 17/12/2021, 18/01/2022, 17/02/2022 en 17/03/2022. Initieel niveau van de index Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum. Slotniveau van de index Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 13 observatiedata. 9

Mogelijke vervroegde terugbetalingsdata 12/04/2019, 13/04/2020 et 13/04/2021 (kennisgeving aan de beleggers van vervroegde terugbetaling zal maximum 3 dagen voor de vervroegde terugbetalingsdata gebeuren door de uitgever). Vervroegde terugbetaling Naar keuze van de uitgever, terugbetaling aan 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op één van de vervroegde terugbetalingsdata, alsook een eenmalige brutocoupon van 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken. Actuarieel brutorendement bij vervroegde terugbetaling afhankelijk van het jaar waarin vervroegd wordt terugbetaald en bedraagt 3,78% na 2 jaar, 4,01% na 3 jaar en 4,10% na 4 jaar. Eindvervaldag 31/03/2022. Terugbetaling op de Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald, recht op terugbetaling van eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure), alsook een eenmalige brutocoupon in USD die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de onderliggende index tussen het initieel niveau en het slotniveau van de index, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant. Doorverkoop vóór Dit product noteert niet op een gereglementeerde markt. de eindvervaldag In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan BNP Paribas Arbitrage S.N.C door te verkopen (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). De door de uitgever voorgestelde prijs door BNP Paribas Arbitrage S.N.C omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Talk & Invest op het nummer 078 153 154. Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3. Op de secundaire markt: 0,09% (max. 1300 EUR) 3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3. Roerende voorheffing 30% op de uitgekeerde coupon op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling 3. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 30% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus Base Prospectus for the issue of certificates, goedgekeurd door de l Autorité des marchés financiers ( AMF ) op 09/06/2016, in de supplementen erbij van 04/08/2016, 12/10/2016 en 09/11/2016, in de definitieve voorwaarden van 10/02/2017 (Final Terms), alsook de Specifieke Samenvatting gekoppend aan de Uitgifte (Issue Specific Summary). Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Frans en het Nederlands, de definitieve voorwaarden (Final Terms), alsook de Specifieke Samenvatting gekoppend aan de Uitgifte (Issue Specific Summary). Toepasselijk recht Engels recht. Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten (voor meer informatie, verwijzen wij u naar het Basisprospectus, meer bepaald de pagina s 1202 en volgende). 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen de rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 10

Om in te schrijven Talk & Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier Mijn Financial ID via uw Online Banking in te vullen. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. V.U. : Steve De Meester. Brochure van 10/02/2017.