Credit Suisse (CH) (A/A2) Fund Opportunity Coupon 2026 II. Investeer in uw leven

Transcriptie

1 Credit Suisse (CH) (A/A2) Fund Opportunity Coupon 2026 II Investeer in uw leven Gestructureerd schuldinstrument Onderliggende fonds: Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR Munteenheid: EUR Looptijd: 10 jaar

2 WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in EUR uitgegeven door Credit Suisse AG. Looptijd: 10 jaar. Uitgifteprijs: 102% (zijnde EUR per coupure). Jaarlijks variabele brutocoupon gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis 1 van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR 2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. De kans dat u de maximumcoupon van 5,00% ontvangt, is laag. De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te schrijven op deze belegging leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) terug te betalen en om u een eventuele jaarlijkse brutocoupon te betalen gelijk aan de prestatie op jaarbasis 1 van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds en de rentevoeten. EEN ALTERNATIEF VOOR DE LAGE RENTE? Een vastrentende bankobligatie in EUR waarvan de looptijd en rating vergelijkbaar zijn met het product Credit Suisse (CH) Fund Opportunity Coupon 2026 II zou op het moment van de redactie van deze brochure vaste jaarlijkse coupons van ongeveer 1,47% bruto opleveren. De opportuniteitskost van het product Credit Suisse (CH) Fund Opportunity Coupon 2026 II, met andere woorden de winstderving ten opzichte van een belegging waarvan het rendement vooraf gekend is als het product elk jaar geen coupon uitbetaalt, bedraagt ongeveer 1,67% in EUR (verschil tussen het bruto actuarieel minimumrendement van het product en het bruto actuarieel minimumrendement van de obligatie). In ruil voor dat potentiële risico, hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere brutocoupon te ontvangen gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. De kans dat de maximumcoupon van 5,00% ontvangt, is laag. 1 De prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 2 Meer informatie over het onderliggende fonds vindt u op pagina 3 van deze brochure. 2

3 Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft tot doel te profiteren van stijgende markten, terwijl een daling maximaal wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders? Door het gemengde beheer kunnen de posities van het fonds over meerdere activaklassen worden gespreid: aandelen, obligaties, liquiditeiten enz. Flexibele gemengde fondsen kunnen hun activa-allocatie wijzigen volgens het verloop van de beurzen. Ze passen hun posities in aandelen of obligaties dus op reactieve wijze aan om over een volledige beurscyclus tot een mooie prestatie te komen en grote schommelingen te vermijden. Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR Het doel van het fonds (een aandelenklasse van een compartiment van de sicav Nordea 1) is om het kapitaal van de aandeelhouders veilig te stellen (op een beleggingshorizon van drie jaar) en om stabiele positieve rendementen te genereren. De beleggingen zullen wereldwijd gebeuren in aandelen, obligaties (waaronder in aandelen converteerbare obligaties) en geldmarktinstrumenten uitgedrukt in verschillende munten. Dit compartiment kan eveneens in afgeleide instrumenten beleggen, zoals termijncontracten op aandelen en obligaties. Bron: Morningstar Meer informaties over het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR vindt u op de website Op 13/06/2016 bedroeg de netto - inventariswaarde (NIW) van het fonds 16,70 EUR. De netto inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de website Activa-allocatie Sectoriële allocatie 60,57% 3,93 % 14,54 % 20,96% n Staatsobligaties n Bedrijfsobligatie n Aandelen n Liquiditeit & andere 20,25% 3,15% 3,18% 4,48% 4,77% 4,88% 8,12 % 9,17 % 23,63 % 14,45 % n Banken n Staat n Telecomunicatie n Farmaceutisch n Electriciteit n IT n Retail n Gezondheid n Gediversifieerde financiële diensten n Andere Bron: Bloomberg (gegevens op 31/05/2016) Meer informatie over de samenstelling van het onderliggende fonds vindt u op de website De samenstelling van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR in het verleden houdt geen voorspelling in voor de toekomstige samenstelling. Evolutie van het onderliggende fonds (sinds 13/06/2006) /06/06 13/06/07 13/06/08 13/06/09 13/06/10 13/06/11 13/06/12 13/06/13 13/06/14 13/06/15 13/06/16 Bron: Bloomberg (gegevens op 13/06/2016). De evolutie van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop. 3

4 Dankzij de Credit Suisse (CH) Fund Opportunity Coupon 2026 II, kunt u profiteren van de prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum 1 en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum 1 in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum 1, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. SCENARIO S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. De NIW (netto - inventariswaarde) van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR op de initiële observatiedatum (29/07/2016) = 100 EUR (fictieve koers). Ongunstig scenario Wanneer de prestatie op jaarbasis 2 van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR lager is dan of gelijk is aan 0,00% op elke jaarlijkse observatiedatum 1 hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe om u op de eindvervaldag (29/07/2026) de nominale waarde 3 (zijnde EUR per coupure) terug te betalen. Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt -0,20% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche). Neutraal scenario Scenario 3 Gunstig scenario Netto-inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum 1 (fictieve koersen) Prestatie van het fonds vanaf het initiële niveau Prestatie op jaarbasis van het fonds 2 Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis 2 van het fonds met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%) Na 1 jaar 101,55 EUR +1,55% 1,55%/1 = 1,55% 1,55% Na 2 jaar 99,00 EUR -1,00% -1,00%/2 = -0,50% 0,00% Na 3 jaar 105,00 EUR +5,00% 5,00%/3 = 1,67% 1,67% Na 4 jaar 107,00 EUR +7,00% 7,00%/4 = 1,75% 1,75% Na 5 jaar 109,45 EUR +9,45% 9,45%/5 = 1,89% 1,89% Na 6 jaar 111,34 EUR +11,34% 11,34%/6 = 1,89% 1,89% Na 7 jaar 115,46 EUR +15,46% 15,46%/7 = 2,21% 2,21% Na 8 jaar 118,88 EUR +18,88% 18,88%/8 = 2,36% 2,36% Na 9 jaar 122,00 EUR +22,00% 22,00%/9 = 2,44% 2,44% Na 10 jaar 125,00 EUR +25,00% 25,00%/10 = 2,50% 2,50% Scenario 3 Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario is 1,58% 4 Netto - inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum 1 (fictieve koersen) Prestatie van het fonds sinds het initiële niveau Prestatie op jaarbasis van het fonds 2 Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis 2 van het fonds met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%) Na 1 jaar 105,00 EUR +5,00% 5,00%/1 = 5,00% 5,00% Na 2 jaar 109,00 EUR +9,00% 9,00%/2 = 4,50% 4,50% Na 3 jaar 113,00 EUR +13,00% 13,00%/3 = 4,33% 4,33% Na 4 jaar 119,00 EUR +19,00% 19,00%/4 = 4,75% 4,75% Na 5 jaar 125,00 EUR +25,00% 25,00%/5 = 5,00% 5,00% Na 6 jaar 132,00 EUR +32,00% 32,00%/6 = 5,33% 5,00% Na 7 jaar 143,00 EUR +43,00% 43,00%/7 = 6,14% 5,00% Na 8 jaar 140,00 EUR +40,00% 40,00%/8 = 5,00% 5,00% Na 9 jaar 155,00 EUR +55,00% 55,00%/9 = 6,11% 5,00% Na 10 jaar 160,00 EUR +60,00% 60,00%/10 = 6,00% 5,00% Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario is 4,59% 4 Slechtste scenario In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan en kan in het slechtste geval 0,00% zijn. 1 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 7. 2 De prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 3 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 4 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche maar voor roerende voorheffing. 4

5 Een product uitgegeven door Credit Suisse AG Dit product wordt uitgegeven door Credit Suisse AG (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody s). Credit Suisse AG is een Zwitserse bank die gevestigd is in Zürich en opgericht werd in Ze is aanwezig in meer dan 50 landen en stelt om en bij de personen tewerk. Ze is actief op het vlak van Private Banking, Wealth Management en Investment Banking. Haar retailactiviteiten zijn beperkt tot haar land van oorsprong. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvatting in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Put and Call Securities Base Prospectus Pursuant to the Structured Products Programme for the Issuance of Notes, Certificates and Warrants) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 28/04/2016 (waar het Registration Document dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 08/04/2016 en het supplement erbij van 18/05/2016 zijn inbegrepen), in de supplementen erbij van 06/05/2016, van 24/05/2016 en van 02/06/2016 en in de definitieve voorwaarden van 17/06/2016. Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Aanvullende informatie naar Belgisch recht De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, de supplementen erbij en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever. Meer weten over ratings? Raadpleeg Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico s goed hebt begrepen. Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Catégorie : bescherming Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waarvoor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere looptijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen. Meer details vindt u op Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel tel fax clienten.dienst@db.com). Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële conflicten, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel tel fax ombudsman@ombudsfin.be; website: 5

6 Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2). Meer informatie over de risico s eigen aan deze belegging vindt u op pagina s 68 tot 108 van het Basisprospectus en pagina s 21 tot 26 van de definitieve voorwaarden. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Als Credit Suisse AG ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) ( bail-in ). In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen terugvorderen en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert. Rendementsrisico Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementsrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief of nul is, hebt u geen recht op coupons en verbindt Credit Suisse AG zich er enkel toe om u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,20%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 102% en de vergoedingen zoals beschreven in de technische fiche) (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Liquiditeitsrisico Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Credit Suisse AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Credit Suisse AG zich het recht voor de effecten van de houder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde EUR per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Risico van een vervroegde terugbetaling en risico s verbonden aan het onderliggende fonds a) Risico van vervroegde terugbetaling in geval van illegaliteit In geval van het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn marktwaarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde EUR per coupure). b) Risico s verbonden aan het onderliggende fonds Bij een probleem met het onderliggende fonds waardoor een billijke regeling niet mogelijk is, moet de uitgever het product op de vervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) terugbetalen (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). In sommige gevallen kan het product recht geven op een bijkomende betaling op het moment van de gebeurtenis. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De klant kan echter, indien hij dat wenst, het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). Meer informatie over die risico s vindt u in het Basisprospectus op pagina s 144 en 374 tot

7 Technische fiche Credit Suisse (CH) Fund Opportunity Coupon 2026 II is een gestructureerd schuldinstrument in EUR met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Uitgever Credit Suisse AG Land van oorsprong Zwitserland Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook) / Moody's: A2 (stabiele outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Vergoeding en kosten EUR EUR per coupure Van 20/06/2016 tot 28/07/2016 Uitgifte- en betaaldatum: 29/07/2016 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal EUR bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,66% op jaarbasis. Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 17/06/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen. Dit product wordt uitgegeven door Credit Suisse AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten. Onderliggend fonds Initiële observatiedatum van de netto - inventariswaarde van het onderliggende fonds Jaarlijkse observatiedata voor de berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR (LU ) De netto - inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site 29/07/ /07/2017, 30/07/2018, 29/07/2019, 29/07/2020, 29/07/2021, 29/07/2022, 31/07/2023, 29/07/2024, 29/07/2025 en 22/07/2026. De prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 7

8 Jaarlijkse coupons Van 2017 tot 2026: jaarlijks variabele brutocoupon gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 Stable Return Fund, BP-EUR met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. De kans dat u de maximumcoupon van 5,00% ontvangt, is laag. Als de prestatie op jaarbasis van het onderliggende fonds lager is dan of gelijk is aan 0,00% op elke jaarlijkse observatiedatum, heeft de belegger geen recht op een jaarlijkse coupon. Betaaldata van de coupons 03/08/2017, 02/08/2018, 01/08/2019, 03/08/2020, 03/08/2021, 03/08/2022, 03/08/2023, 01/08/2024, 01/08/2025 en 29/07/2026. Eindvervaldag 29/07/2026 Terugbetaling op de eindvervaldag Doorverkoop vóór de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Credit Suisse AG door te verkopen. De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 27% op de uitgekeerde coupons 3 In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4 Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Put and Call Securities Base Prospectus Pursuant to the Structured Products Programme for the Issuance of Notes, Certificates and Warrants), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 28/04/2016 (waar het Registration Document dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 08/04/2016 en het supplement erbij van 18/05/2016 zijn inbegrepen), in de supplementen erbij van 06/05/2016, 24/05/2016 en 02/06/2016 en in de definitieve voorwaarden van 17/06/2016. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen ervan, de samenvatting in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. Toepasselijk recht Brits recht Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 8

9 Om in te schrijven Tele-Invest Financial Center Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier Mijn Financial ID via uw Online Banking in te vullen. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE , IBAN BE , IHK D-H0AV-L0HOD-14. V.U.: Steve De Meester. Brochure van 17/06/2016.