ING Bank (NL) (A/A2) Fund Opportunity Coupon USD 202 WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in USD uitgegeven door ING Bank NV. Jaarlijkse variabele brutocoupon in USD die gelijk is aan 00% van de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) EUR met een maximum van 8%. Looptijd: 6 jaar. Uitgifteprijs: 02% (zijnde.020 USD per coupure). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 00% van de nominale waarde (zijnde.000 USD per coupure) terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde in USD (zijnde.000 USD per coupure) als wat betreft de coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de USD ten opzichte van de EUR kan een kapitaalverlies in EUR als gevolg hebben. Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 00% van de nominale waarde (zijnde.000 USD per coupure) terug te betalen, evenals een jaarlijkse brutocoupon die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) EUR met een maximum van 8%. In geval de uitgever (bv. Door een faillissement of wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. Doelpubliek Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s van een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds, de wisselkoers EUR/USD en de rentevoeten.
Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft als doel te profiteren van de stijgende markten, terwijl de daling maximum wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders? Dankzij ING Bank (NL) Fund Opportunity Coupon USD 202 profiteert u van de prestaties van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) EUR met een jaarlijkse brutocoupon van 8%. Dit fonds stelt zich tot doel het verzekeren van een regelmatig inkomen dankzij de mogelijkheid om te beleggen op internationale markten en verschillende activaklassen, zoals aandelen en obligaties. Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren en geeft hen recht op een variabele jaarlijkse brutocoupon in USD die gelijk is aan 00% van de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) EUR met een maximum van 8%. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Een alternatief voor lage rentevoeten? Een bancaire obligatie met een vaste rentevoet in USD en een looptijd en rating die gelijkwaardig zijn aan die van het product ING Bank (NL) Fund Opportunity Coupon USD 202 zou vaste brutocoupons bieden van ongeveer 2,60%. De opportuniteitskost van het product ING Bank (NL) Fund Opportunity Coupon USD 202, met andere woorden de winstderving in vergelijking met een belegging waarvan het rendement op voorhand gekend is wanneer het product elk jaar geen coupon uitkeert, is bijgevolg 2,93%. In ruil voor dit potentiële risico hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere coupon te ontvangen die gelijk is aan 00% van de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) - EUR. JPMorgan Global Income Fund A (acc) - EUR Dit fonds naar Luxemburgs recht stelt zich tot doel een regelmatig inkomen te bieden door middel van wereldwijde beleggingen in aandelen en obligaties. Het grootste deel van zijn activa wordt belegd in schuldinstrumenten, maar het compartiment kan eveneens investeren in aandelen, vastgoedbeleggingsfondsen, afgeleide financiële instrumenten, Bovendien maakt het fonds niet enkel gebruik van effecten in euro, maar ook van activa uitgedrukt in om het even welke munteenheid. Het flexibele allocatieproces van dit compartiment biedt bewegingsvrijheid binnen de activaklassen, sectoren en markten naargelang de opportuniteiten die zich aandienen. Het objectief? Bieden van een regelmatig inkomen door te investeren in verschillende activaklassen op internationale markten. Bron: JP Morgan Voor meer informatie over het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) EUR, gelieve de site http://www.jpmorganassetmanagement.be/nl/showpage.aspx?pageid=44&fundid=675&shareclassid=020 te raadplegen. Evolutie van het fonds JP Morgan Global Income Fund A (acc) EUR (sinds zijn creatie op 0/03/202) 30 25 20 5 0 05 00 95 90 0/03/202 3/06/202 25/09/202 07/0/203 2/04/203 03/08/203 5//203 27/02/204 /06/204 23/09/204 05/0/205 Bron: Bloomberg De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. 2
Scenario s en illustratie van de berekening van de coupons Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. NIW van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) - EUR op de initiële observatiedatum (27/02/205) = 00 EUR (fictieve koers). Ongunstig scenario Wanneer 00% van de prestatie op jaarbasis van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) - EUR lager is dan of gelijk is aan 0% op elke jaarlijkse observatiedatum, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich ertoe u op de eindvervaldag (26/02/202) de nominale waarde 2 (zijnde.000 USD per coupure) terug te betalen. Het actuarieel brutorendement in USD in dit scenario bedraagt -0,33% (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven worden in de technische fiche). Het actuariële rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door de wisselkoersschommelingen EUR/USD. Neutraal scenario SCENARIO 2 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVA- TIEDATUM (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU PRESTATIE OP JAARBASIS VAN HET FONDS 2 JAARLIJKSE BRUTO- COUPON IN USD Na jaar 05 EUR +5,00% 5%/ = 5,00% 5,00% Na 2 jaar 99 EUR -,00% -%/2 = -0,50% 0,00% Na 3 jaar 04 EUR +4,00% 4%/3 =,33%,33% Na 4 jaar 09 EUR +9,00% 9%/4 = 2,25% 2,25% Na 5 jaar 3 EUR +3,00% 3%/5 = 2,60% 2,60% Na 6 jaar 5 EUR +5,00% 5%/6 = 2,50% 2,50% Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario 3,93% Gunstig scenario SCENARIO 2 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVA- TIEDATUM (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU PRESTATIE OP JAARBASIS VAN HET FONDS 2 JAARLIJKSE BRUTO- COUPON IN USD Na jaar 05 EUR +5,00% 5%/ = 5,00% 5,00% Na 2 jaar 09 EUR +9,00% 9%/2 = 4,50% 4,50% Na 3 jaar 6 EUR +6,00% 6%/3 = 5,33% 5,33% Na 4 jaar 20 EUR +20,00% 20%/4 = 5,00% 5,00% Na 5 jaar 2 EUR +2,00% 2%/5 = 4,20% 4,20% Na 6 jaar 25 EUR +25,00% 25%/6 = 4,7% 4,7% Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario 3 4,33% De prestatie op jaarbasis van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) - EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 2 Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. 3 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die gedetailleerd worden beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. Het actuariële rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door de wisselkoersschommelingen EUR/USD. ÎIn het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldinstrument rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn. 3
Waarom beleggen in Amerikaanse dollar? De forse stijging van de Amerikaanse dollar tegenover de eenheidsmunt van de voorbije maanden is niet onopgemerkt gebleven. Het economische klimaat is sterk verschillend langs weerskanten van de Atlantische Oceaan en vraagt ook zeer uiteenlopende oplossingen van de monetaire overheden. In de Verenigde Staten veert de economie stevig op en zal de inflatie waarschijnlijk geleidelijk normaliseren. In de eurozone valt de groei daarentegen stil en blijft de inflatie erg laag. Bijgevolg zal het monetaire beleid van de Federal Reserve (Fed) en de Europese Centrale Bank (ECB) in de toekomst almaar verder uiteenlopen. De Fed zette eind oktober haar liquiditeitsinjecties stop en zal vermoedelijk het pad effenen voor een eerste renteverhoging in 205. De ECB zal haar richtinggevende rente dan weer voor lange tijd op een bodempeil houden en kan zo nodig zelfs nog verder gaan in haar anticrisismaatregelen. Het verschil in groei en rente in het voordeel van de Verenigde Staten en de vooruitgang van het land op het gebied van de energieonafhankelijkheid zullen vermoedelijk meer kapitalen aantrekken en de Amerikaanse dollar sterker maken. Daarom verwachten we dat de Amerikaanse dollar voor lange tijd hoger zal noteren dan de euro. De beleggers moeten echter rekening houden met de zeer volatiele EUR/USD-wisselkoers. Bron: Intern document, december 204. Evolutie van de Amerikaanse dollar tegenover de euro,6,5,4,3,2, 06/0/2009 06/0/200 06/0/20 06/0/202 06/0/203 06/0/204 06/0/205 Bron: Bloomberg De historische evolutie van de Amerikaanse dollar ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 06/0/205 was EUR,9 USD waard. Om een coupure van.000 USD tegen die koers te kopen, dient u 840,34 EUR te betalen. Bij een waardevermindering van de Amerikaanse dollar met 0% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot,3222 USD voor EUR), ontvangt u slechts 756,30 EUR voor uw coupure van.000 USD. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 0% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u bij een waardestijging van de Amerikaanse dollar met 0% ten opzichte van de EUR (tot,088 USD voor EUR) 924,37 EUR voor uw coupure van.000 USD. U boekt dan een meerwaarde van 0% op de valuta. U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/USD volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 53 54. 4
Een product uitgegeven door ING Bank NV Dit gestructureerd schuldinstrument wordt uitgegeven door ING Bank N.V. (rating A, negatieve outlook volgens S&P en A2, negatieve outlook volgens Moody s). ING Bank N.V. is een 00% dochteronderneming van de ING Groep, en is actief op het vlak van financiële diensten voornamelijk in de Benelux, Duitsland en Polen. De groep is aanwezig in meer dan veertig landen en stelt er meer dan 65.000 personen tewerk. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 53 54 voor meer details. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het prospectus, de eventuele supplementen ervan en de samenvattingen in het Frans en het Nederlands. Het Prospectus Issue of up to USD 40,000,000 Capital Protection with Coupons Notes linked to JPGIAEA due February 202 werd op 06/0/205 goedgekeurd door de AMF (The Netherlands Authority for the Financial Markets). Al de documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 53 54 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeit, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal Categorie: Groei (activa met een middelmatig risico) Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst dan bij de categorie Bescherming en waarbij u aanvaardt het bloot te stellen aan hogere risico s. DB Product Profile = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product Profile? Het DB Product Profile is een quotering ontwikkeld door Deutsche Bank die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). In het algemeen geldt dat wanneer een product minder risicovol is, dit tot een potentieel lager rendement zou kunnen leiden. Omgekeerd zou een risicovoller product dat risicovoller is in bepaalde gevallen kunnen resulteren in een potentieel hoger rendement. Het gaat hier echter om een indicatie ontwikkeld om de belegger te helpen. Concreet gezien zal het finale rendement afhangen van de kenmerken eigen aan het product en de marktontwikkelingen. Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (activa met een middelmatig risico) en heeft een DB Product profile 4. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen wanneer u een goed begrip hebt van de kenmerken ervan en met name wanneer u de risico s die eraan verbonden zijn begrijpt. Deutsche Bank moet bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt. Indien het product niet gepast zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Wanneer de bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is rekening houdend met uw kennis en ervaring in dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. 5
De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina ). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 5 tot 7 en 20 tot 23 van het Prospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net als bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling...) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Als ING Bank NV ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kan het product op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk geannuleerd worden of omgezet worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen). In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft niet te kunnen terugvorderen en het belegde bedrag met de intresten helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Wisselkoersrisico Dit product wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Amerikaanse dollar (USD), zowel wat betreft de nominale waarde als wat betreft de jaarlijkse coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval de wisselkoers stijgt. Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Liquiditeitsrisico Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal ING Bank NV de liquiditeit van de effecten garanderen tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aan- en verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag zal ongeveer % bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt ING Bank NV zich het recht voor de effecten van de houder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde.000 USD per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde.000 USD per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Rendementrisico Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt ING Bank NV zich er enkel toe u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde.000 USD per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,33%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 02%). Risico verbonden aan het onderliggende fonds Sommige gebeurtenissen kunnen een invloed hebben op het onderliggende fonds van dit product, zoals (maar niet beperkt tot) de verkoop of vereffening van het fonds, een beduidende daling van het totale bedrag van de in het fonds beheerde activa, een wijziging van de instap- of uitstapvoorwaarden of -modaliteiten, het nemen van gerechtelijke stappen of een beduidende inbreuk op het beleid voor de belegging, diversificatie of liquiditeit van het fonds. ING Bank kan als Berekeningsagent beslissen om het desbetreffende fonds te vervangen door een ander gelijkwaardig fonds, de inventariswaarde ervan aan te passen of de blootstelling aan de korf van fondsen tot de vervaldag in te trekken. Alle details zijn terug te vinden op de pagina s 6 tot 7 en 2 tot 23 van het Prospectus. Bovendien, wanneer de verplichtingen van de uitgever of zijn beheer van de dekking van het product illegaal of anderszins verboden zouden worden, kan het product voor zijn vervaldag worden beëindigd tegen zijn billijke marktwaarde, die minder hoog kan zijn dan de nominale waarde van het product bij zijn uitgifte. Raadpleeg pagina 6 tot 7 en 2 tot 23 van het Prospectus voor meer details. Om in te tekenen Tele-Invest 078 53 54 Financial Center 078 56 60 Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. 6
Technische Fiche ING Bank (NL) Fund Opportunity Coupon USD 202 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Uitgever ING Bank NV Rating S&P: A (outlook: negatief) / Moody s: A2 (outlook: stabiel) Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt XS5442206 USD.000 USD per coupure Î Van 07/0/205 tot 25/02/205 Î Uitgifte- en betaaldatum: 27/02/205 Î Uitgifteprijs: 02% van de nominale waarde (zijnde.020 USD per coupure). Î De omvang van de emissie zou maximum USD 40.000.000 mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Commissie en kosten Vergoeding in geval van een omzetting naar Amerikaanse dollar: 0,50%. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever aan een prijs die lager ligt dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen deze aankoopprijs en de uitgifteprijs vormt een beleggingsprovisie. De uitgever houdt eveneens kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele- en juridische kosten). Al deze kosten zijn inbegrepen in de uitgifteprijs van 02% en stemmen overeen met een jaarlijks equivalent van maximaal 0,9%. De potentiële belegger wordt uitgenodigd het Prospectus te raadplegen voor meer informatie over deze vergoedingen. Onderliggend fonds JP Morgan Global Income Fund A (acc) EUR (LU0740858229)Î De netto-inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site Î www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Initiële observatiedatum van de netto 27/02/205 inventariswaarde Jaarlijkse observatiedatums voor de 22/02/206, 7/02/207, 20/02/208, 20/02/209, 20/02/2020 en 9/02/202. berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis De prestatie op jaarbasis van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) - EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Jaarlijkse coupons Van 206 tot 202: jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 00% van de prestaties op jaarbasis van het fonds JPMorgan Global Income Fund A (acc) EUR met een maximum van 8%. Betaaldatums van de coupons 29/02/206, 27/02/207, 27/02/208, 27/02/209, 27/02/2020 en 26/02/202. Eindvervaldag 26/02/202 Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde (zijnde.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Verkoop voor de eindvervaldag Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan ING Bank NV (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 53 54. Beurstaks Î Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Î Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Î Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 25% op de jaarlijkse coupon 3. Î In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag, wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 4 6 Prospectus De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Prospectus Issue of up to USD 40,000,000 Capital Protection with Coupons Notes linked to JPGIAEA due February 202 dat op op 06/0/205 goedgekeurd werd door de AMF (The Netherlands Authority for the Financial Markets). Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus, de eventuele supplementen ervan en de samenvattingen in het Frans en het Nederlands. Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel bepaalde rendement, de munt, de looptijd, de rating van de uitgever bij de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de cliënten die al hebben ingetekend op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via haar website www.deutschebank.be of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. 7 V.U.: Steve De Meester. Brochure van 07/0/205. Deutsche Bank AG, 2, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 3-5 avenue Marnix, 000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 048.37.094, IBAN BE03 602 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-4.