Jaarverslag 2012 Stichting Pensioenfonds Imtech i.l.
Het Bestuur van Stichting Pensioenfonds Imtech in liquidatie, in het jaarverslag verder te noemen Stichting Pensioenfonds Imtech, heeft het genoegen u het verslag over het boekjaar 2012 aan te bieden, welke is opgesteld in overeenstemming met het bepaalde in artikel 22 van de statuten. Stichting Pensioenfonds Imtech i.l. Postbus 1624 3800 BP Amersfoort Bezoekadres: Hardwareweg 11 3821 BL Amersfoort Telefoon: (033) 450 22 50 Website: www.imtech.nl/pensioenfonds E-mail: info.pensioenfonds@imtech.nl 2
Inhoud Meerjarenoverzicht van kerncijfers en kengetallen 4 Toelichting op kerncijfers en kengetallen 5 Voorwoord 7 Verslag van het bestuur 8 1. Algemene informatie 8 2. Financiële informatie 18 3. Beleggingenparagraaf 19 4. Risicoparagraaf 22 5. Bestuursaangelegenheden 23 6. Rapportage over Pension Fund Governance 23 7. Pensioenparagraaf 24 8. Actuariële paragraaf 25 9. Toekomstontwikkelingen 26 10. Verslag van het verantwoordingsorgaan 27 11. Slotverklaring 27 Jaarrekening 28 Balans per 31 december 2012 (na winstverdeling) 29 Staat van baten en lasten over 2012 30 Kasstroomoverzicht over 2012 31 Toelichting op balans en staat van baten en lasten 32 12. Algemene toelichting 32 13. Grondslagen voor de waardering van activa en passiva 32 14. Grondslagen voor bepaling van het resultaat 35 15. Beleggingen voor risico pensioenfonds 36 16. Vorderingen en overlopende activa 38 17. Liquide middelen 38 18. Reserves 38 19. (Overige) technische voorzieningen 40 20. Schulden en overlopende passiva 42 21. Risicobeheer 42 22. Beleggingsopbrengsten 45 23. Premiebijdragen 46 24. Overgenomen en overgedragen pensioenverplichtingen 46 25. Overige baten 46 26. Pensioenuitkeringen 47 27. Pensioenuitvoeringskosten 47 28. Collectieve waardeoverdracht 47 29. Overige lasten 47 30. Bezoldiging bestuurders 47 31. Informatie over dwangsommen en boetes 48 Overige gegevens 49 Bestemming saldo van baten en lasten 49 Verklaring waarmerkend actuaris 49 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 49 Bijlagen Actuariële verklaring 50 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 51 Verslag van het Verantwoordingsorgaan 52 3
Meerjarenoverzicht van kerncijfers en kengetallen Aantallen 2012 2) 2011 2010 2009 2008 1) Aantal werkgevers 28 30 31 33 33 Aantal verzekerden Actieve deelnemers 1.869 1.788 1.760 1.871 1.839 Gewezen deelnemers 1.142 1.070 984 770 636 Pensioengerechtigden 1.180 1.174 1.150 1.135 1.102 Pensioengerechtigden Ouderdomspensioen 899 898 883 874 857 Nabestaandenpensioen 276 271 264 261 245 Arbeidsongeschiktheidspensioen 5 5 3 0 0 Bedragen x 1.000 2012 2011 2010 2009 2008 Pensioenkengetallen Kostendekkende premie 7.412 9.807 9.597 12.486 4.363 Feitelijke premie 7.046 10.947 10.668 10.315 4.523 FVP Bijdragen 0 25 0 0 30 Uitvoeringskosten 616 760 660 772 393 Uitkeringen 3.470 8.307 8.053 7.374 7.143 Voorwaardelijke toeslagverlening per 1 januari komend jaar (In)actieve deelnemers 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Vermogen en solvabiliteit Aanwezig eigen vermogen 0-19.884-2.293-1.255-8.852 Minimum vereist eigen vermogen n.v.t. 10.801 9.252 8.134 9.070 Vereist eigen vermogen n.v.t. 24.447 21.650 15.154 31.025 Technische voorzieningen 275.038 254.390 217.764 191.650 182.273 Overige technische voorzieningen 2.528 2.386 2.730 2.865 3.291 Dekkingsgraad in % n.v.t. 92,3 99,0 99,4 95,2 Gemiddelde duration Actieve deelnemers 24,7 24,2 24,2 22,8 22,1 Gewezen deelnemers 23,9 23,2 22,0 20,4 19,9 Gepensioneerden 11,2 10,9 9,3 8,9 8,3 Rentetermijnstructuur (RTS) 2,4% 2,7% 3,4% 3,8% 3,6% Beleggingen Balanswaarde beleggingen 246.353 233.779 216.837 189.547 166.990 Beleggingsopbrengsten 14.216 16.183 22.353 15.050-22.941 Beleggingsportefeuille Vastgoedbeleggingen 10.884 6.469 11.037 8.074 504 Aandelen 27.932 21.451 27.580 21.823 47.609 Vastrentende waarden 181.636 170.703 159.216 142.450 108.149 Derivaten -1.152-71 328-236 392 Overige beleggingen 27.053 35.227 18.676 17.436 10.336 Beleggingsrendement Totale portefeuille 10,7% 6,7% 12,0% 9,8% -13,7% 1) 2) In 2008 heeft er collectieve waardeoverdracht plaatsgevonden van actieve deelnemers vanuit Stichting CPIM i.l. naar Stichting Pensioenfonds Imtech. In de Toelichting op kerncijfers en kengetallen wordt per item nadere informatie verstrekt over de van toepassing zijnde periode waarop de cijfers voor 2012 betrekking hebben. De vergelijkende cijfers voor de andere jaren hebben betrekking op een volledig kalenderjaar. 4
Toelichting op kerncijfers en kengetallen Algemeen Het meerjarenoverzicht geeft een samenvatting, van de omvang en van de financiële positie van het fonds en de ontwikkeling daarin, gedurende het verslagjaar en voorgaande jaren. Het doel van het meerjarenoverzicht is inzicht te geven in de belangrijkste en meest kenmerkende kengetallen van het pensioenfonds. Hierna worden de items nader toegelicht. Aantal werkgevers Het aantal aangesloten ondernemingen is gedaald door integratie van aangesloten ondernemingen. De uitvoeringsovereenkomst met de aangesloten ondernemingen is per 1 juni 2012 beëindigd. Aantal verzekerden De cijfers 2012 geven de situatie op 1 juni 2012 weer. Dit is de situatie vlak voor het moment van de collectieve waardeoverdrachten van: de opgebouwde pensioenaanspraken, van de actieve deelnemers aan pensioenregeling Imtech en actieve deelnemers aan pensioenregeling G (Radio Holland), aan Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek; de opgebouwde pensioenaanspraken van de actieve deelnemers aan pensioenregeling Algemeen en behorende bij Saval B.V., aan Stichting Pensioenfonds van de Metalektro; de opgebouwde pensioenaanspraken van de actieve deelnemers aan pensioenregeling Algemeen en actieve deelnemers aan pensioenregeling Imtech ICT, aan Delta Lloyd Levensverzekering N.V.; de pensioenrechten van de premievrije deelnemers en pensioengerechtigden aan Delta Lloyd Levensverzekering N.V. Pensioenkengetallen De kostendekkende premie en de feitelijke premie hebben betrekking op de inkoop van pensioenaanspraken tot 1 juni 2012. In de feitelijke premie is tevens opgenomen een solvabiliteitsopslag van 25%. Deze solvabiliteitsopslag is nodig om er voor te zorgen dat de feitelijke premie bijdraagt aan het herstel van de financiële positie van het pensioenfonds en de premie kostendekkend is. De uitvoeringskosten zijn op basis van een volledig kalenderjaar. De uitvoeringskosten hebben alleen betrekking op de reguliere kosten van het pensioenfonds. Kosten die zijn gemaakt in het kader van de liquidatie van het pensioenfonds, zijn niet verantwoord onder uitvoeringskosten. De uitkeringen zijn door het pensioenfonds over geheel 2012 verzorgd. Tot 1 juni 2012 werden de uitkeringen verzorgd voor eigen rekening. Vanaf 1 juni 2012 werden de uitkeringen verzorgd voor Delta Lloyd Levensverzekering N.V. In het meerjarenoverzicht zijn de gedane uitkeringen voor eigen rekening weergegeven. Toeslagverlening De voorwaardelijke toeslagverlening per 1 januari volgend op het boekjaar is achterwege gebleven. Op grond van het beleidskader van het fonds wordt er bij een dekkingsgraad van < 105% geen toeslag verleend. Vermogen en solvabiliteit Het aanwezig eigen vermogen betreft de situatie per 31 december 2012. Gezien het feit dat de pensioenverplichtingen zijn overgedragen per 1 juni 2012 is er geen minimum vereist eigen vermogen en vereist eigen vermogen meer benodigd. Tevens is er door de overdracht van de pensioenverplichtingen geen dekkingsgraad meer van toepassing. De technische voorzieningen en de overige technische voorzieningen zijn weergegeven per 1 juni 2012 vlak voor het moment van de collectieve waardeoverdrachten. Per 31 december 2012 zijn er geen voorzieningen meer in het pensioenfonds aanwezig. Gemiddelde duration De gemiddelde duration geeft de rentegevoeligheid weer van de pensioenverplichtingen. De gemiddelde duration in 2012 is bepaald op basis van de technische voorzieningen vlak voor het moment van de collectieve overdrachten. 5
Rentetermijnstructuur (RTS) De rentetermijnstructuur, waarop de technische voorziening wordt vastgesteld, wordt jaarlijks herleid naar één rentepercentage en weergegeven in het meerjarenoverzicht bij Rentetermijnstructuur (RTS). In 2012 is het rentepercentage gebaseerd op de technische voorziening per 1 juni 2012 vlak voor het moment van de collectieve waardeoverdrachten. Beleggingen De balanswaarde van de beleggingen geeft voor 2012 de situatie weer per 28 juni 2012. Mede op basis van de waarde van de beleggingen per deze datum heeft het bestuur op 29 juni 2012 besloten over te gaan tot liquidatie van het pensioenfonds. De balanswaarde beleggingen is per ultimo 2012 nihil, aangezien de volledige beleggingsportefeuille per eind oktober 2012 liquide is gemaakt dan wel is overgedragen. De beleggingsopbrengsten zijn gebaseerd op de opbrengsten na verkoop van de volledige beleggingsportefeuille onder aftrek van de kosten vermogensbeheer. Beleggingsportefeuille Bij beleggingsportefeuille wordt een nadere specificatie weergegeven per beleggingscategorie van de balanswaarde van de beleggingen per 28 juni 2012. Beleggingsrendement Het beleggingsrendement heeft betrekking op de periode januari tot en met oktober 2012. Dit betreft de periode waarbij het pensioenfonds de beschikking had over een beleggingsportefeuille. 6
Voorwoord Op 13 april 1921 wordt Stichting Pensioen- en Voorzieningsfonds van Radio-Holland B.V. opgericht. Het doel van de oprichting van de stichting is om binnen de mogelijkheden van zijn middelen verlenen of doen verlenen van pensioenen en uitkeringen aan leden en gewezen leden van het personeel van de aangesloten ondernemingen en aan hun nabestaanden. Het fonds voert sinds de oprichting, door wijzigingen in de pensioenreglementen, inmiddels een aantal regelingen uit waarvan pensioenregeling G (Radio Holland) de meest recente is. In 2008 komt in de opzet van Stichting Pensioen- en Voorzieningsfonds van Radio-Holland B.V. een wijziging. Het bestuur heeft een formeel verzoek ontvangen tot collectieve waardeoverdracht van de actieve deelnemers van Stichting CPIM in liquidatie. Na een positieve reactie van het bestuur op het verzoek, wordt spoedig gestart met de uitvoering van de collectieve waardeoverdracht. De toetreding van de actieve deelnemers van Stichting CPIM houdt tevens in dat er een drietal nieuwe pensioenregelingen bij komen in de uitvoering (Algemeen, Imtech en Imtech ICT). De collectieve waardeoverdracht brengt tevens met zich mee dat er bij het bestuur de behoefte ontstaat aan een nieuwe organisatiestructuur, waarbij sprake is van een deelnemersraad en een eigen uitvoeringsorganisatie. Op basis van deze behoefte is er een deelnemersraad opgericht en een eigen uitvoeringsorganisatie ingericht. De statuten van het fonds zijn per 4 maart 2009 hierop aangepast. Tevens is er een naamswijziging doorgevoerd. De naam van Stichting Pensioen- en Voorzieningsfonds van Radio-Holland B.V is gewijzigd in Stichting Pensioenfonds Imtech. De nieuwe statuten zijn in de deelnemersvergadering van 18 februari 2009 goedgekeurd door de actieve deelnemers. Een hernieuwd fonds lijkt hiermee in de stijgers te staan om op een adequate wijze invulling te geven aan haar stichtingsdoel. De werkelijkheid blijkt anders. De aanhoudende financiële crisis zorgt ervoor dat de financiële positie van Stichting Pensioenfonds Imtech onder druk blijft staan. De Nederlandsche Bank confronteert het pensioenfonds met een toename van toezichteisen en stelt hogere eisen aan de deskundigheid van bestuurders van pensioenfondsen. Daarnaast is de wetgever actief bezig om de Tweede Pijler van ons pensioenstelsel te hervormen. Het bestuur van Stichting Pensioenfonds Imtech volgt alle ontwikkelingen op de voet en is zich bewust van haar taken en verantwoordelijkheden. Hiertoe behoren soms moeilijke keuzes, naar aanleiding van financiële ontwikkelingen, wijzigende toezichteisen en wijzigende wetgeving. Ook als het gaat om de toekomst van Stichting Pensioenfonds Imtech. Met het oog op deze toekomst, waarbij de belangen van alle betrokkenen in het oog zijn gehouden, heeft het bestuur op 29 juni 2012 besloten om tot liquidatie van Stichting Pensioenfonds Imtech over te gaan. In het Verslag van het bestuur staan vermeld, de keuzes die het bestuur van het pensioenfonds heeft gemaakt om te komen tot de liquidatie van Stichting Pensioenfonds Imtech. Keuzes die het bestuur van het pensioenfonds, in goed overleg met de deelnemersraad, heeft genomen. De liquidatie zal naar verwachting in de tweede helft van 2013 geheel worden afgerond, waarmee het jaarverslag 2012 het laatste jaarverslag van Stichting Pensioenfonds Imtech zal zijn. Tot slot wil het bestuur een ieder die heeft bijgedragen om het stichtingsdoel van het pensioenfonds te verwezenlijken, gedurende haar bestaan, hartelijk danken voor zijn of haar inzet. Voorzitter bestuur A.F. Graauwmans 7
Verslag van het bestuur 1. Algemene informatie Beëindiging Stichting Pensioenfonds Imtech Stichting Pensioenfonds Imtech (het pensioenfonds) voerde de pensioenregelingen uit voor een groot aantal aangesloten ondernemingen van Imtech (de werkgever). De werkgever heeft in 2011 te kennen gegeven de huidige uitvoeringswijze via het pensioenfonds te willen heroverwegen. De reden hiervoor is dat naar het oordeel van de werkgever een eigen ondernemingspensioenfonds in deze tijd niet per definitie de beste oplossing is voor de uitvoering van een pensioenovereenkomst. Overwegingen van de werkgever hierbij zijn: De toenemende kosten van de uitvoering van een pensioenregeling, wat uiteindelijk ten laste van het pensioen komt; De toenemende eisen en de daaruit voortvloeiende kosten op het gebied van regelgeving en professionalisering van besturen. De werkgever heeft op 29 juni 2012 besloten de toekomstige pensioenopbouw, afhankelijk van de huidige pensioenregeling, vanaf 1 juni 2012 onder te brengen bij Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT), Stichting Pensioenfonds van de Metalektro (PME) en Delta Lloyd Levensverzekering N.V. De toekomstige pensioenopbouw zal worden voortgezet bij Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT) voor deelnemers aan: Pensioenregeling Imtech (excedent pensioenregeling); Pensioenregeling G (Radio Holland dan wel daar aan gelieerde bedrijven). De pensioenopbouw zal worden voortgezet bij Delta Lloyd Levensverzekering N.V voor deelnemers aan: Pensioenregeling Algemeen; Pensioenregeling Imtech ICT. Voor deelnemers van het bedrijf Saval B.V. zal de toekomstige pensioenopbouw gaan plaatsvinden bij Stichting Pensioenfonds van de Metalektro (PME). Het besluit van de werkgever houdt in dat er vanaf 1 juni 2012 geen toekomstige pensioenopbouw meer plaatsvindt bij het pensioenfonds. Indien er geen nieuwe pensioenen meer worden opgebouwd in het pensioenfonds, is het voor met name de deelnemers niet aantrekkelijk het pensioenfonds in stand te houden ten behoeve van de reeds opgebouwde aanspraken. Het bestuur van het pensioenfonds heeft, vooruitlopend op het besluit van de werkgever, daarom besloten een nader onderzoek te laten uitvoeren naar de mogelijkheden om te komen tot collectieve waardeoverdrachten. Uit de onderzoeksresultaten bleek dat collectieve waardeoverdrachten een reële optie was. Het bestuur heeft daarop besloten om, in samenhang met de uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten, tot liquidatie van het pensioenfonds te willen over gaan. Bij het besluitvormingsproces inzake de collectieve waardeoverdrachten zijn vertegenwoordigers van werkgever, werknemers en pensioengerechtigden nauw betrokken. Allen zijn vertegenwoordigd in een projectgroep. Door deze projectgroep zijn een aantal mogelijke scenario s uitgewerkt om te komen tot de meest evenwichtige oplossing voor de collectieve waardeoverdrachten. De projectgroep wordt bij haar werkzaamheden ondersteund door externe adviseurs. Vanuit de projectgroep is unaniem geadviseerd aan het bestuur van het pensioenfonds om de collectieve waardeoverdrachten te laten plaatsvinden naar het pensioenfonds dan wel de verzekeraar waarbij ook de toekomstige pensioenopbouw zal gaan plaatsvinden. Uitzondering hierop is de groep inactieven (gewezen deelnemers en pensioengerechtigden). Voor deze groep is naar de mening van de projectgroep collectieve waardeoverdracht naar een verzekeraar het meest geschikt. Het bestuur heeft het advies van de projectgroep zonder aanpassing overgenomen en aldus besloten. 8
Op verzoek van het bestuur van het pensioenfonds is door de projectgroep aan verzekeraars gevraagd een offerte uit te brengen. Het betreft hier een offerte voor de collectieve waardeoverdracht voor een deel van de actieve deelnemers en de inactieven. De ontvangen offertes zijn beoordeeld door de projectgroep en voorzien van een eerste advies aan het bestuur van het pensioenfonds voorgelegd. Nadat een verklaring van geen bezwaar was ontvangen van De Nederlandsche Bank voor uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten, is aan de verzekeraars verzocht om een finale offerte uit te brengen. Op basis van deze offertes is door de projectgroep een definitief advies uitgebracht aan het bestuur. Het bestuur heeft, mede op basis van het advies van de projectgroep, een definitieve keuze gemaakt voor de verzekeraar Delta Lloyd levensverzekering N.V. De collectieve waardeoverdrachten vinden plaats conform artikel 84 van de Pensioenwet. Dit betekent dat er geen individuele toestemming is benodigd voor de uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten. Het bestuur heeft gemeend dat de besluitvorming omtrent de collectieve waardeoverdrachten breed gedragen dient te worden. Het bestuur heeft daarom in de besluitvorming op nauwe wijze samengewerkt met de deelnemersraad. Tevens is aan de deelnemersraad verzocht om advies uit te brengen over de wijze waarop de (voorgenomen) collectieve waardeoverdrachten zullen worden uitgevoerd. Van de deelnemersraad heeft het bestuur een positieve reactie op het gevraagde advies ontvangen. Het bestuur hecht er aan te benadrukken dat naar haar overtuiging de belangen van alle betrokkenen evenwichtig worden behartigd. Om de gevolgde gang van zaken zoveel als mogelijk transparant te maken, is hieronder een chronologische opsomming weergegeven van de stappen die zijn doorlopen om het proces zo zorgvuldig mogelijk en met inbreng van alle betrokken partijen te laten verlopen. 16 november 2011 De werkgever brengt het bestuur van het pensioenfonds, via de voorzitter van het bestuur van het pensioenfonds, in een bestuursvergadering op de hoogte van het plan om de toekomstige pensioenopbouw elders te willen onderbrengen. 6 december 2011 De adviseur van de werkgever informeert het bestuur van het pensioenfonds in een bestuursvergadering nader over de voorgenomen stappen van de werkgever om de toekomstige pensioenopbouw elders onder te brengen en de gevolgen voor het pensioenfonds. Besloten wordt een projectgroep in te stellen waarin vertegenwoordigers van werkgever, werknemers en pensioengerechtigden zijn vertegenwoordigd. 13 december 2011 In een extra bestuursvergadering bespreekt het bestuur de mogelijkheden voor liquidatie van het pensioenfonds en de collectieve waardeoverdrachten van de opgebouwde pensioenaanspraken en -rechten. In deze bestuursvergadering spreekt het bestuur het voornemen tot liquidatie van Stichting Pensioenfonds Imtech uit. 16 december 2011 Het bestuur informeert de deelnemersraad en het verantwoordingsorgaan in een gecombineerde vergadering van bestuur, deelnemersraad en verantwoordingsorgaan over het besluit van de werkgever om de toekomstige pensioenopbouw elders onder te brengen. Tevens wordt nadere informatie verstrekt met betrekking tot het opgestarte onderzoek naar de mogelijkheden om de uitvoering van de bij het pensioenfonds ondergebrachte pensioenrechten en -aanspraken elders onder te brengen. Wanneer hiertoe wordt overgegaan brengt dat de liquidatie van het pensioenfonds en collectieve waardeoverdrachten van de opgebouwde pensioenrechten en -aanspraken met zich. 21 december 2011 In een vergadering van de deelnemersraad spreekt de deelnemersraad uit zich met het voornemen van het bestuur, tot liquidatie van het pensioenfonds en de collectieve waardeoverdrachten, te kunnen verenigen. Het bestuur zal, gehoord de deelnemersraad, en gelet op de marktomstandigheden die één en ander mogelijk moeten maken over gaan tot liquidatie, behoudens een verklaring van geen bezwaar door De Nederlandsche Bank met betrekking tot de collectieve waardeoverdrachten. 28 december 2011 Stichting Pensioenfonds Imtech stelt De Nederlandsche Bank in kennis van de, onder voorbehoud van een verklaring van geen bezwaar door De Nederlandsche Bank, genomen besluiten tot voorgenomen liquidatie en collectieve waardeoverdrachten. 9
6 januari 2012 De projectgroep komt voor het eerst bijeen. De projectgroep bestaat uit: Naam: Van: Namens: Functie: Gelder, drs. Ing. A.L.A. van Imtech Deelnemersraad Lid Graauwmans, A.F. Imtech Werkgever/Bestuur Voorzitter Heemskerk AAG, Ir M.W. Mercer (Nederland) B.V. Pensioenfonds Adviseur Kraaiveld, mr. C.J. De Brauw Blackstone Westbroek Onafhankelijk Juridisch adviseur Mathijssen, E. Ortec Finance Deelnemersraad Adviseur Panneman AAG, D. Sprenkels &Verschuren Werkgever Adviseur Simon, J.F. Pensioenfonds Pensioenfonds Secretaris 30 januari 2012 Stichting Pensioenfonds Imtech ontvangt een brief van De Nederlandsche Bank waarin wordt verzocht om een nadere toelichting op de brief van 28 december 2011. 27 februari 2012 De verslagen van de projectgroep worden besproken tijdens de bestuursvergadering. Tot deze verslagen behoren een tweetal scenario s van de wijze waarop de collectieve waardeoverdrachten zou kunnen plaatsvinden. Het bestuur besluit het scenario, waarbij de opgebouwde pensioenaanspraken worden overgedragen naar de partij waar de toekomstige pensioenopbouw zal plaatsvinden, verder te laten uitwerken door de projectgroep. 27 februari 2012 De deelnemersraad wordt nader geïnformeerd, door de voorzitter van het bestuur van het pensioenfonds, over de status met betrekking tot de voorgenomen liquidatie en collectieve waardeoverdrachten. 5 maart 2012 Aan de deelnemersraad wordt het verzoek voorgelegd om instemming te geven met de voorgenomen liquidatie en een advies te geven inzake de voorgenomen collectieve waardeoverdrachten. De deelnemersraad geeft op 8 maart 2012 een positieve reactie op beide verzoeken. 7 maart 2012 De voorzitter van het bestuur en de directeur van het pensioenfonds informeren het verantwoordingsorgaan over de stand van zaken. Aan het verantwoordingsorgaan wordt verzocht om tot een oordeel te komen inzake de voorgenomen liquidatie van Stichting Pensioenfonds Imtech. 9 maart 2012 De Nederlandsche Bank wordt per brief van nadere toelichting voorzien inzake de voorgenomen liquidatie en collectieve waardeoverdrachten. Tevens wordt De Nederlandsche Bank geïnformeerd over het advies van de deelnemersraad inzake de voorgenomen liquidatie en collectieve waardeoverdrachten. 30 maart 2012 Het bestuur van het pensioenfonds wordt geïnformeerd middels verslagen over de stand van zaken met betrekking tot de verdere uitwerking van de collectieve waardeoverdrachten. Tevens ontvangt het bestuur een update over de financiële haalbaarheid van de collectieve waardeoverdrachten. Op basis van de ontvangen informatie geeft het bestuur aan de projectgroep opdracht haar voorbereidende werkzaamheden, voor zover mogelijk verder te concretiseren om de collectieve waardeoverdrachten voorspoedig uit te kunnen voeren, nadat een verklaring van geen bezwaar is ontvangen van De Nederlandsche Bank. 6 april 2012 Het verantwoordingsorgaan geeft een positief oordeel af over het proces en de wijze waarop het bestuur de voorgenomen liquidatie van Stichting Pensioenfonds Imtech heeft behandeld. Tevens geeft het verantwoordingsorgaan een aantal overwegingen mee, waaronder verbetering communicatie, in de verdere afhandeling van de voorgenomen liquidatie en collectieve waardeoverdrachten. 7 juni 2012 Stichting Pensioenfonds Imtech ontvangt een brief van De Nederlandsche Bank waarin wordt verzocht om nadere documentatie omtrent de te sluiten overeenkomsten, met Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT), Stichting Pensioenfonds van de Metalektro (PME) en de verzekeraar, inzake de collectieve waardeoverdrachten. 10
22 juni 2012 Bij de vaststelling van het jaarverslag heeft Stichting Pensioenfonds vooralsnog geen verklaring van geen bezwaar ontvangen van De Nederlandsche Bank voor uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten. Het bestuur is voornemens om op zo kort mogelijke termijn tot liquidatie te besluiten en in liquidatie te gaan en hiermee samenhangend over te gaan tot uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten, nadat de verklaring van geen bezwaar is ontvangen van De Nederlandsche Bank, ervan uitgaande dat de marktomstandigheden één en ander financieel mogelijk maken. 29 juni 2012 Van De Nederlandsche Bank wordt een verklaring van geen bezwaar ontvangen voor uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten. Het bestuur besluit hierop tot liquidatie van Stichting Pensioenfonds Imtech over te gaan en tot de uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten met als overdrachtsdatum 1 juni 2012. Voorafgaand aan de definitieve besluitvorming over de collectieve waardeoverdrachten en liquidatie van het pensioenfonds heeft het bestuur kennis genomen van de in haar opdracht opgestelde prognose van de beschikbare middelen van het pensioenfonds op de datum van de collectieve waardeoverdrachten. Op basis daarvan is vastgesteld dat de middelen van het pensioenfonds toereikend zullen zijn om de collectieve waardeoverdrachten uit te voeren zoals beoogd en tevens om de lopende verplichtingen van het pensioenfonds tot en met liquidatie te voldoen. Uitgangspunt hierbij is geweest, dat na uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten en de daarmee samenhangende overdracht c.q. het liquide maken van de beleggingen, het eigen vermogen van het pensioenfonds minimaal nihil dan wel licht positief dient te zijn. 29 juni 2012 De deelnemersraad adviseert positief omtrent de uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten en stemt in met de liquidatie van Stichting Pensioenfonds Imtech. Communicatie Alle pensioen- en aanspraakgerechtigden van het pensioenfonds zijn op 12 april 2012 voor de eerste maal schriftelijk geïnformeerd over de toekomst van Stichting Pensioenfonds Imtech. In deze brief is aangegeven, dat het bestuur voornemens is tot liquidatie van het pensioenfonds en tot uitvoering van collectieve waardeoverdrachten over te gaan. Het communicatieproces is geïntensiveerd, nadat De Nederlandsche Bank een verklaring van geen bezwaar heeft afgegeven voor uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten. Dit heeft tot de volgende communicatie geleid: 2 juli 2012 Actieve deelnemers, premievrije deelnemers en pensioengerechtigden ontvangen een brief met het bericht dat er nog geen verklaring van geen bezwaar is ontvangen van De Nederlandsche Bank. Ten tijde van het verzendklaar maken van deze brief was het feit dat door het pensioenfonds op 29 juni 2012 de verklaring van de Nederlandsche Bank zou worden ontvangen, nog niet bekend. 28 juli 2012 Stichting Pensioenfonds Imtech stuurt een brief naar de actieve deelnemers, premievrije deelnemers en pensioengerechtigden met de mededeling dat het pensioenfonds opgeheven wordt en de collectieve waardeoverdrachten naar de nieuwe pensioenuitvoerders op geen bezwaren stuit bij De Nederlandsche Bank. 21 september 2012 Aan de premievrije deelnemers en de pensioengerechtigden wordt een pensioenspecial gestuurd, waarin de gevolgen van de opheffing van Stichting Pensioenfonds Imtech in kaart worden gebracht. Tevens worden voor de volgende doelgroepen een website gelanceerd: Actieve deelnemers aan pensioenregeling Algemeen; Actieve deelnemers aan pensioenregeling Imtech ICT; Actieve deelnemers aan pensioenregeling Imtech; Actieve deelnemers aan pensioenregeling G (Radio Holland) Premievrije deelnemers en pensioengerechtigden. Via deze doelgroepgerichte websites wordt gelijk als in de pensioenspecial gecommuniceerd over de gevolgen van de collectieve waardeoverdracht en de opheffing van het pensioenfonds. Voor de actieve deelnemers wordt tevens gecommuniceerd over de toekomstige pensioenregeling. 11
Tevens is er in samenwerking met de nieuwe pensioenuitvoerders, Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT), Stichting Pensioenfonds van de Metalektro (PME) en Delta Lloyd Levensverzekering N.V., een communicatietraject opgestart. Cijfermatige toelichting Voorafgaand aan de definitieve besluitvorming over de collectieve waardeoverdrachten en liquidatie van het pensioenfonds heeft het bestuur kennis genomen van de in haar opdracht opgestelde prognose van de beschikbare middelen van het pensioenfonds op de datum van de collectieve waardeoverdrachten. Op basis daarvan is vastgesteld dat de middelen van het pensioenfonds toereikend zullen zijn om de collectieve waardeoverdrachten uit te voeren zoals beoogd en tevens om de lopende verplichtingen van het pensioenfonds tot en met liquidatie te voldoen. Uitgangspunt hierbij is geweest, dat na uitvoering van de collectieve waardeoverdrachten en de daarmee samenhangende overdracht c.q. het liquide maken van de beleggingen, het eigen vermogen van het pensioenfonds minimaal nihil dan wel licht positief dient te zijn. In het volgende overzicht wordt weergegeven de prognose per 29 juni 2012 op basis waarvan door het bestuur tot de opheffing van het pensioenfonds is besloten. Tevens wordt in het overzicht weergegeven de werkelijke situatie op basis waarvan de financiële afwikkeling heeft plaatsgevonden tot en met 31 december 2012. Prognose per Realisatie per 29 juni 2012 31 december 2012 Marktwaarde beleggingen, inclusief liquide middelen pensioenfonds 248,2 mln. 248,6 mln. Voorlopige koopsom overdracht pensioenverplichtingen naar Stichting Pensioenfonds van de Metalektro -0,7 mln. -0,7 mln. Voorlopige koopsom overdracht pensioenverplichtingen naar Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek -48,2 mln. -49,4 mln. Voorlopig koopsom overdracht pensioenverplichtingen naar Delta Lloyd Levensverzekering N.V. -203,8 mln. -203,4 mln. Overige afwikkelingsbaten en -lasten met Delta Lloyd Levensverzekering N.V. 0,0 mln. 2,8 mln. Afwikkeling overige activa/passiva (inclusief liquidatiekosten) -0,5 mln. 0,8 mln. Bijdrage werkgever m.b.t. vereffenen negatief liquidatiesaldo 5,0 mln. 1,3 mln. ------- + ------- + Saldo 0,0 mln. 0,0 mln. Het verschil tussen de geprognosticeerde financiële afwikkeling per 29 juni 2012 ten opzicht van de gerealiseerde financiële afwikkeling per 31 december 2012 is als volgt te verklaren: een hogere marktwaarde van de beleggingen na afwikkeling van de beleggingsportefeuille; een afname van de liquide middelen pensioenfonds; een verschuiving van een groep deelnemers voor de overdracht van de aanspraken van Delta Lloyd Levensverzekering N.V. naar Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek. Hierdoor is de koopsom van Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek toegenomen en de koopsom van Delta Levensverzekering N.V. afgenomen met inachtneming van de Overige afwikkelingsbaten en -lasten met Delta Lloyd Levensverzekering N.V. ; de Afwikkeling overige activa/passiva (inclusief liquidatiekosten) is positief geworden met als belangrijkste oorzaak de premiebaten van de aangesloten ondernemingen. De werkgever heeft zich garant gesteld, om binnen redelijke grenzen, de noodzakelijke aanvullende stortingen in Stichting Pensioenfonds Imtech in liquidatie te doen indien na de totstandkoming van de collectieve waardeoverdrachten mocht blijken dat het vermogen van Stichting Pensioenfonds Imtech in liquidatie onvoldoende is om de vereffeningsprocedure te doorlopen. Hiermee wordt bereikt dat het eigen vermogen van het pensioenfonds bij liquidatie op nihil zal uitkomen. Er worden door deze garantstelling van de werkgever geen rechten toegekend aan de nieuwe pensioenuitvoerders, de (gewezen) deelnemers, de pensioengerechtigden of andere aanspraakgerechtigden van Stichting Pensioenfonds Imtech of andere belanghebbenden behoudens Stichting Pensioenfonds Imtech in liquidatie. 12
Op basis hiervan zou de bijdrage van de werkgever per 31 december 2012 1,3 mln. bedragen. Hierin is niet meegenomen de kosten die nog door het pensioenfonds worden gemaakt in 2013. Rekening houdend met de geschatte kosten voor 2013 voor liquidatie van het pensioenfonds zal de bijdrage van de werkgever naar verwachting in totaal 2,0 mln. bedragen. Dit mede onder het voorbehoud van onvoorziene zaken. Liquidatie Stichting Pensioenfonds Imtech De liquidatie van Stichting Pensioenfonds zal naar verwachting in het derde kwartaal 2013 worden afgerond. In verband hiermee wordt de informatie in de hierna volgende paragrafen van het verslag van het bestuur, voor zover nog van toepassing, zo beknopt mogelijk weergegeven. Herstelplan In verband met de collectieve waardeoverdrachten per 1 juni 2012 is het herstelplan, zoals dat tot deze datum van toepassing was, bij Stichting Pensioenfonds Imtech komen te vervallen. Dit houdt in dat een mogelijke korting op de opgebouwde pensioenaanspraken en rechten bij Stichting Pensioenfonds Imtech per 1 april 2013 geen doorgang zal vinden. Afhankelijk van de nieuwe pensioenuitvoerder wordt voor de (gewezen) deelnemers, de pensioengerechtigden en de andere aanspraakgerechtigden het herstelplan van de nieuwe pensioenuitvoerder van toepassing. Bij Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT) en bij Stichting Pensioenfonds van de Metalektro (PME) is een herstelplan van toepassing. Bij Delta Lloyd Levensverzekering N.V. is er geen herstelplan van kracht. Juridische structuur Stichting Pensioenfonds Imtech is statutair gevestigd te Gouda. De stichting is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Rotterdam. Het pensioenfonds is een ondernemingspensioenfonds en is aangesloten bij de Pensioenfederatie. Op basis van een geïndexeerde middelloonregeling bouwen de deelnemers een financiële aanspraak op ten behoeve van de gevolgen van pensionering dan wel overlijden. Statutaire doelstellingen Het doel van de stichting is het, binnen de mogelijkheden van zijn middelen en beleidskader, verlenen of doen verlenen van pensioenen en uitkeringen aan leden en gewezen leden van het personeel van de aangesloten ondernemingen en aan hun nabestaanden. Met de volgende ondernemingen heeft het pensioenfonds een uitvoeringsovereenkomst gesloten: Royal Imtech N.V., Imtech B.V. alsmede de aangesloten ondernemingen waarvan zij direct of indirect statutair bestuurder is, Koninklijke Scheepsagentuur Dirkzwager B.V., Saval B.V., alsmede met het pensioenfonds. Deze uitvoeringsovereenkomsten zijn per 1 juni 2012 beëindigd in verband met de collectieve waardeoverdrachten naar de nieuwe pensioenuitvoerders per gelijke datum. De rechten en plichten van de bij het pensioenfonds aangesloten rechtspersonen staan beschreven in de statuten van het pensioenfonds, de uitvoeringsovereenkomst en in de pensioenreglementen. Het pensioenfonds voert een beleid dat in overeenstemming is met de statutaire doelstelling. Dit beleid is vastgelegd in beleidsdocumenten, waarvan de actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN) de belangrijkste is. Deze ABTN is voor het laatst volledig geactualiseerd in 2011 en is van toepassing vanaf 16 december 2011. De ABTN zal vervolgens jaarlijks minimaal worden geactualiseerd met de meeste recente actuariële gegevens en het jaarlijkse beleggingsplan. Het fonds voert tot 1 juni 2012 voor de deelnemers de volgende actieve regelingen uit: Pensioenreglement G: een geïndexeerde middelloonregeling met opbouw van ouderdoms- en nabestaandenen wezenpensioen. Indexatie van de opgebouwde rechten is voorwaardelijk, waarbij de ex-ante bepaalde maatstaf voor indexatie is de Consumentenprijsindex alle huishoudens. Pensioenreglement Algemeen: een geïndexeerde middelloonregeling met opbouw van ouderdoms- en nabestaanden- en wezenpensioen. Indexatie van de opgebouwde rechten is onvoorwaardelijk, waarbij de ex-ante bepaalde maatstaf voor indexatie is de CAO-loonindex voor particuliere bedrijven. 13
Pensioenreglement Imtech: een geïndexeerde middelloonregeling met opbouw van ouderdoms- en nabestaanden- en wezenpensioen. Indexatie van de opgebouwde rechten is onvoorwaardelijk, waarbij de ex-ante bepaalde maatstaf voor indexatie is de CAO-loonindex voor particuliere bedrijven. Deelnemers zijn voor hun basispensioen verzekerd bij het Stichting Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT). Pensioenreglement Imtech ICT: een geïndexeerde middelloonregeling met opbouw van ouderdomspensioen. Het nabestaanden- en wezenpensioen zijn verzekerd op risicobasis. Indexatie van de opgebouwde rechten is onvoorwaardelijk, waarbij de ex-ante bepaalde maatstaf voor indexatie is de CAO-loonindex voor particuliere bedrijven. Reglement aanvullend arbeidsongeschiktheidspensioen (WIA-excedent): een aanvullende arbeidsongeschiktheidsverzekering indien men na 2 jaar ziekte voor meer dan 35% arbeidsongeschikt wordt. Voor arbeidsongeschikte deelnemers en pensioengerechtigden voert het pensioenfonds tot 1 juni 2012 ook regelingen uit, welke niet meer open staan voor nieuwe toetredingen van actieve deelnemers. Voor een uitgebreidere toelichting op de diverse regelingen verwijzen wij u naar de website van Stichting Pensioenfonds Imtech. (www.imtech.nl/pensioenfonds) Uitvoeringsovereenkomst De overeenkomst tussen de aangesloten ondernemingen en het pensioenfonds is vastgelegd in een uitvoeringsovereenkomst. De algemene strekking van deze overeenkomst kan als volgt worden weergegeven: Het pensioenreglement de aangesloten onderneming stelt het fonds in kennis van de inhoud van de pensioenovereenkomst; het fonds stelt een of meer pensioenreglementen vast in overeenstemming met de pensioenovereenkomst en deze uitvoeringsovereenkomst en voert deze met inachtneming van de wettelijke regels uit; het fonds wijzigt zo nodig een of meer pensioenreglementen indien de werkgever aangeeft dat de pensioenovereenkomst is gewijzigd of indien deze uitvoeringsovereenkomst is gewijzigd. De financiële relatie het fonds stelt van jaar tot jaar, gehoord de actuaris van het fonds, vast welke premie de werkgever per deelnemer aan het fonds verschuldigd is om het fonds in staat te stellen aan de pensioenverplichtingen ingevolge het pensioenreglement te voldoen; de premie per deelnemer, welke verschuldigd is door de werkgever, dient minimaal de kostendekkende premie te zijn. Indien de premie niet kostendekkend is zullen pensioenfonds en werkgever hierover in overleg treden; de werkgever is jaarlijks zijn eigen bijdrage en de bijdrage van de deelnemers verschuldigd voor het betreffende kalenderjaar. Deze bijdragen zijn rentedragend per 1 januari van het betreffende kalenderjaar; de werkgever heeft zich in het pensioenreglement het recht voorbehouden de betaling van de premie voor zover zij die niet op haar werknemers kan verhalen te verminderen of te beëindigen ingeval van een ingrijpende wijziging van omstandigheden. De werkgever kan uitsluitend gebruik maken van dit voorbehoud indien hij daarbij een zodanig zwaarwichtig belang heeft dat het belang van de deelnemer dat door de wijziging zou worden geschaad daarvoor naar maatstaven van redelijkheid en billijkheid moet wijken. Het toeslagbeleid Het fonds verleent toeslagen in de zin van de wet op basis van het bepaalde over toeslagen in het pensioenreglement. De informatieverstrekking door de werkgever De werkgever verstrekt het fonds alle informatie die het fonds nodig heeft om aan zijn verplichtingen uit hoofde van deze uitvoeringsovereenkomst en de daarmee samenhangende wettelijke verplichtingen te kunnen voldoen. De verstrekking van de startbrief door het fonds Het fonds zorgt ervoor dat alle daarvoor tijdig door de werkgever aangemelde werknemers binnen de wettelijke termijn een startbrief ontvangen in de zin van de wet. De uitvoeringsovereenkomsten met Royal Imtech N.V., Imtech B.V. alsmede de aangesloten ondernemingen waarvan zij direct of indirect statutair bestuurder is, Koninklijke Scheepsagentuur Dirkzwager B.V., Saval B.V., alsmede met het pensioenfonds zijn per 1 juni 2012 beëindigd in verband met de collectieve waardeoverdrachten naar de nieuwe pensioenuitvoerders per gelijke datum. 14
Samenstelling van het bestuur Stichting Pensioenfonds Imtech heeft een paritair samengesteld bestuur. Het bestuur is samengesteld uit drie werkgeversvertegenwoordigers, twee werknemersvertegenwoordigers en een vertegenwoordiger namens de pensioengerechtigden. Per 1 juli 2012 is de heer P.B.M. Smulders uit dienst getreden. Op verzoek van de werkgever zal de heer Smulders aanblijven als bestuurslid, in de rol van plaatsvervangend voorzitter, totdat de liquidatie van het pensioenfonds volledig is afgerond. Het voltallige bestuur van het pensioenfonds treedt sinds het besluit tot liquidatie van 29 juni 2012 op als vereffenaar en staat als zodanig ingeschreven bij de Kamer van Koophandel. Benoemd door de werkgever: A.F. Graauwmans (voorzitter), bestuurslid vanaf 2007; P.B.M. Smulders (plaatsvervangend voorzitter), bestuurslid vanaf 2005; Mr. M.E.J. Salomons, bestuurslid vanaf juli 2009. Benoemd door de deelnemersraad: H.L.A. van der Laan (secretaris), bestuurslid vanaf juli 2009; E.H.M. Pieterse (plaatsvervangend secretaris), bestuurslid vanaf februari 2011. Benoemd namens de pensioengerechtigden: P.J.A. van Rossum, bestuurslid vanaf 2003. Het bestuur zal in verband met de liquidatie van Stichting Pensioenfonds Imtech geen rooster van aftreden opstellen. In een situatie van liquidatie wordt er, mede vanuit De Nederlandsche Bank, op aangedrongen de continuïteit van het bestuur te waarborgen. Bestuur en dagelijkse leiding Het bestuur heeft uitsluitend bevoegdheden conform de statuten en reglementen van het pensioenfonds, alsmede overeenkomstig de vastlegging in de actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN). Het bestuur vertegenwoordigt het pensioenfonds en draagt de (eind)verantwoordelijkheid voor de uitvoering van de pensioenregelingen en het daartoe behorende pensioen- en beleggingsbeleid. Het bestuur vergadert minimaal één keer per jaar. Besluitvorming vereist een gewone meerderheid van stemmen van de aanwezige of vertegenwoordigde leden. Een bestuursbesluit kan eveneens worden genomen door middel van ondertekening door alle leden van een document, waarin zodanig besluit is vervat. Het bestuur wordt gevormd door de voorzitter, de plaatsvervangend voorzitter, de secretaris en de plaatsvervangend secretaris en twee bestuursleden zonder portefeuille. De voorzitter heeft de leiding van alle bestuurswerkzaamheden. Het bestuur kan het bepalen van het dagelijks beleid of onderdelen daarvan overlaten aan tenminste twee natuurlijke personen die deel uitmaken van het bestuur. Stukken en bescheiden uitgaande van het bestuur, worden namens het bestuur door de voorzitter en de secretaris of door hun plaatsvervangers getekend. Het bestuur laat zich terzijde staan door de directeur van het fonds, een adviserend actuaris, een externe accountant en een beleggingscommissie. Daarnaast is er een deelnemersraad en een verantwoordingsorgaan waarmee het bestuur overleg voert. Geschillenprocedure Het pensioenfonds beschikt over een reglement geschillenprocedure. Daarin wordt de samenstelling en de benoeming van een commissie van beroep geregeld. Volgens artikel 24 van de statuten kan een deelnemer of pensioengerechtigde zich wenden tot het bestuur voor een beslissing over alle uit en naar aanleiding van de statuten en reglementen voortspruitende geschillen. Er hebben zich in 2012 een tweetal gelijke geschillen voorgedaan. Op basis van deze geschillen heeft het bestuur nadere informatie verstrekt ter toelichting. Binnen de gestelde termijn van 30 dagen is hierop geen reactie ontvangen. De geschillen worden daarmee beschouwd als afgehandeld. 15
Uitvoering pensioenadministratie en financiële administratie De pensioenadministratie en financiële administratie van het pensioenfonds wordt in eigen beheer uitgevoerd door de eigen uitvoeringsorganisatie. De uitvoeringsorganisatie bestaat uit de volgende personeelsleden: J.F. Simon, actuarieel analist AG (directeur) H.P.W.A. de Ridder (medewerker financiële en uitkeringenadministratie) H. Akdogan (medewerkster deelnemersadministratie) J. Rodriquez (medewerkster deelnemersadministratie) De uitvoeringsorganisatie heeft tekenbevoegdheid voor de stukken die de uitvoering van de pensioenregeling betreffen. Het pensioenfonds hanteert het 4-ogen principe, als kwaliteitswaarborg en ter voorkoming van fraude. Voor de afwikkeling van de liquidatie van het pensioenfonds is een Plan van Aanpak opgesteld, dat tevens aan De Nederlandsche Bank is verstuurd. Het Plan van Aanpak dient ter waarborging van een correcte afwikkeling van de liquidatie door bestuur en uitvoeringsorganisatie, vanuit een beheerste en integere bedrijfsvoering. In verband met de liquidatie van het pensioenfonds hebben de volgende personen de uitvoeringsorganisatie inmiddels verlaten: H. Akdogan per 1 september 2012; J. Rodriquez per 1 oktober 2012; H.P.W.A. de Ridder per 1 mei 2013. Het bestuur bedankt hen voor hun inzet en de coöperatieve wijze waarop zij hebben samengewerkt. De afwikkeling van de liquidatie is, met het oog op de beperkte bezetting van de uitvoeringsorganisatie, vooral uitgevoerd door de directeur in volledige samenwerking met bestuur, accountant en adviserend actuaris. In de gevolgde werkwijze is aandacht geschonken aan het toepassen van het 4-ogen principe en documentatie van de gehanteerde uitvoeringsprocedures. Deelnemersraad De deelnemersraad bestaat uit zes leden. De deelnemersraad is samengesteld op basis van evenredige vertegenwoordiging. Hierdoor bestaat de deelnemersraad uit vier werknemersvertegenwoordigers en twee vertegenwoordigers namens de pensioengerechtigden. De deelnemersraad heeft tot taak het bestuur desgevraagd of uit eigen beweging te adviseren over aangelegenheden die het fonds betreffen. Daarnaast wordt de deelnemersraad in de gelegenheid gesteld advies uit te brengen over een kortetermijnherstelplan en is de instemming van de deelnemersraad vereist in die gevallen waarin de statuten instemming voorschrijven. Per 31 december 2012 is de heer ir. D.N.P.R. Tak Labrijn uit dienst getreden. Op verzoek van de deelnemersraad zal de heer Tak Labrijn aanblijven als lid van de deelnemersraad, totdat de liquidatie van het pensioenfonds volledig is afgerond. De continuïteit van de deelnemersraad blijft hiermee gewaarborgd. De deelnemersraad kent de volgende deelnemersraadsleden: Gekozen uit de werknemersvertegenwoordiging: F.C. Bosse; drs. A.B. Braal; D.T. van Noord (secretaris); ir. D.N.P.R. Tak Labrijn. Gekozen uit de pensioengerechtigden: drs. ing. A.L.A. van Gelder (voorzitter); J.F. Schoonenberg. Verantwoordingsorgaan Het pensioenfonds kent een verantwoordingsorgaan bestaande uit drie leden, welke benoemd zijn door het bestuur. Het verantwoordingsorgaan is als volgt samengesteld: drs. E. Dons - lid namens de werkgever; J.R. Rieteco - lid namens de actieve deelnemers; drs. H. Rozema - lid namens de pensioengerechtigden. 16
Het verantwoordingsorgaan heeft tot taak een oordeel te geven over het handelen van het bestuur aan de hand van het jaarverslag, de jaarrekening en andere informatie, waaronder de bevindingen van de visitatiecommissie, over het door het bestuur uitgevoerde beleid, alsmede over beleidskeuzes voor de toekomst. Dit oordeel wordt, samen met de reactie van het bestuur daarop, bekend gemaakt en opgenomen in het jaarverslag. Visitatiecommissie Het bestuur heeft in 2010 een visitatiecommissie benoemd. Deze visitatiecommissie bestaat uit drie onafhankelijke leden en is als volgt samengesteld: C.C. van der Sluis RA CPC - voorzitter; W.F.E. Klaassen - lid; E.E. Hagen - lid. De visitatie commissie ontvangt minstens eenmaal in de drie jaar opdracht om een oordeel te geven over: de beleids- en bestuursprocedures en processen en de checks en balances binnen het fonds; de wijze waarop het fonds wordt aangestuurd; de wijze waarop door het bestuur wordt omgegaan met de risico s op de langere termijn. Naar aanleiding van de gehouden visitatie in 2010 is door het bestuur besloten om driejaarlijks een volledige visitatie te laten uitvoeren. Daarnaast zal jaarlijks een visitatie worden uitgevoerd op deelgebieden. Hierbij zal het bestuur, in overleg met de visitatiecommissie, aangeven welke beleidsgebieden nader onderzocht dienen te worden. Gezien het besluit tot liquidatie van het pensioenfonds en de collectieve waardeoverdrachten is door het bestuur, in overleg met de visitatiecommissie, besloten geen visitaties meer te laten uitvoeren. Beleggingscommissie Door het bestuur is een beleggingscommissie ingesteld. De verantwoordelijkheid van de beleggingscommissie is het bestuur te adviseren over beleggingsaangelegenheden in brede zin. Dit betreft zowel advies over het algemene beleggingsbeleid als over meer specifieke zaken, zoals het gebruik van derivaten en beleggingsrisico s. De beleggingscommissie is als volgt samengesteld: P.B.M. Smulders (voorzitter) - bestuurslid; P.J.A. van Rossum - bestuurslid; J.F. Simon - directeur uitvoeringsorganisatie; drs. H.J. Hoos RBA - extern zelfstandig adviseur. De belangrijkste taken zijn: het opstellen van het beleggingsplan; zorgen voor het feitelijk doen beheren van het vermogen van het fonds; overleg met de vermogensbeheerder en de bewaarnemer; advisering van bestuur over beleggingsaangelegenheden in brede zin. In aansluiting op het door het bestuur genomen besluit tot liquidatie van het pensioenfonds en daarmee samenhangende liquidatie van alle beleggingen heeft de beleggingscommissie besloten zichzelf op te heffen met als opheffingsdatum 31 december 2012. Het bestuur bedankt de leden van de beleggingscommissie voor hun inzet en de coöperatieve wijze waarop is samengewerkt. Vermogensbeheerders De externe vermogensbeheerder is Kempen Capital Management. Deze vermogensbeheerder is verantwoordelijk voor de selectie en de timing van de transacties in de door hem beheerde portefeuille binnen het geldende mandaat. Op 29 juni 2012 is de vermogensbeheerder, nadat besluitvorming omtrent de liquidatie van het pensioenfonds door het bestuur had plaatsgevonden, nader geïnstrueerd omtrent de liquidatie van de beleggingsportefeuille. Ultimo oktober 2012 heeft de vermogensbeheerder de liquidatie van de volledige beleggingsportefeuille kunnen afronden. Compliance officer De compliance officer ziet toe op de naleving van de gedragscode (die onder meer voorschrijft hoe belangenconflicten en misbruik of oneigenlijk gebruik van de bij het fonds aanwezige informatie of zaken moeten worden voorkomen) en op de naleving van de wettelijke regelingen in dat verband, ter waarborging van een beheerste en integere bedrijfsvoering door het fonds. Mevrouw Mr. L.J. Tutein Nolthenius-Harmsma, Legal Counsel van Royal Imtech N.V., is aangesteld als compliance officer van het fonds. 17
Adviseurs Het pensioenfonds wordt voor actuariaat en risicobeheersing ondersteund door de externe adviserend actuaris ir. M.W. Heemskerk AAG van Mercer (Nederland) B.V. De waarmerkend actuaris van het pensioenfonds is de heer drs. F.J. Sier AAG van Mercer (Nederland) B.V. De accountant van het pensioenfonds is de heer drs. C.A. Harteveld RA van Mazars Paardekooper Hoffman Accountants N.V. 2. Financiële informatie Belegd vermogen Het belegd vermogen is per 28 juni 2012 246,4 mln. (per 31 december 2011: 233,8 mln.). Het belegd vermogen is in belangrijke mate gestegen door een daling van de rente. Dit laat zich vertalen naar een positieve bijdrage van de beleggingscategorie vastrentende waarden aan de toename van het belegd vermogen. De overige beleggingscategorieën hebben, met uitzondering van de beleggingscategorie Allocatie strategieën, een positieve bijdrage kunnen leveren aan het herstel van het belegd vermogen. Ondanks de positieve bijdragen van bijna alle beleggingscategorieën bleef de toename van het belegd vermogen achter bij de toename van de pensioenverplichtingen. De feitelijke vermogensallocatie over de diverse beleggingscategorieën ziet er als volgt uit: Naam vermogensbeheerder Vermogensallocatie 2012 1) 2011 Kempen Capital Management 74% 73% Vastrentend 11% 9% Aandelen 4% 3% Vastgoedbeleggingen 7% 12% Absoluut rendement 2) 4% 3% Allocatie strategieën 2) 1) Per 28 juni 2012 2) In de jaarrekening worden Absoluut rendement en Allocatie Strategieën verantwoord onder Overige Beleggingen. Onder Absoluut rendement worden tevens verantwoord beleggingen in geldmarktfondsen. Het rendement De totale opbrengst van de beleggingen komt in 2012 uit op 14,2 mln. (2011: 16,2 mln.). Het rendement op beleggingen bestaat enerzijds uit directe beleggingsopbrengsten (rente, dividenden etc.) groot 1,2 mln. (2011: 2,8 mln.) en anderzijds uit indirecte beleggingsopbrengsten (waardeveranderingen) groot 13,1 mln. (2011: 13,5 mln.). Uitgedrukt in een percentage van het gemiddeld belegd vermogen werd een totaal rendement behaald van 10,7%. (2011: 6,7%). Het resultaat Het in 2012 door het pensioenfonds behaalde resultaat bedraagt 19,9 mln. (2011: - 17,6 mln.). Het resultaat wordt in belangrijke mate beïnvloed door het resultaat behaald door de collectieve waardeoverdrachten. De uitvoeringskosten In november 2011 zijn door de Pensioenfederatie de Aanbevelingen uitvoeringskosten gepresenteerd. Hierin worden pensioenfondsen opgeroepen om de kosten van het pensioenbeheer, vermogensbeheer en transactiekosten te publiceren. Het bestuur van Stichting Pensioenfonds Imtech onderschrijft de Aanbevelingen en zal voor zover gegevens beschikbaar zijn deze publiceren in haar jaarverslag en de jaarrekening. De kosten voor Pensioenbeheer dienen in euro per deelnemer te worden gerapporteerd. Onder deelnemer wordt verstaan de actieve deelnemers en pensioengerechtigden. Op basis van deze uitgangspunten bedragen de kosten voor Pensioenbeheer in 2012 202,04 per deelnemer uitgaande van het aantal deelnemers per 1 juni 2012 vlak voor het moment van de collectieve waardeoverdrachten (2011: 256,46 per deelnemer). 18
De kosten Vermogensbeheer dienen te worden gerapporteerd in een percentage van het gemiddeld belegd vermogen. Voor vaststelling van de kosten wordt uitgegaan van de beheerkosten, zoals deze kosten ten laste van het pensioenfonds zijn gekomen en zijn opgenomen in de jaarrekening en de kosten voor de beheervergoeding met betrekking tot de beleggingsfondsen waarin het pensioenfonds actief is. De overige kosten die worden gemaakt in de beleggingsfondsen waarin het pensioenfonds actief is, zoals transactiekosten, worden binnen de betreffende fondsen al verrekend. Deze kosten zijn bij de vaststelling van het percentage kosten Vermogensbeheer van het gemiddeld belegd vermogen buiten beschouwing gebleven, daar de gegevens omtrent deze kosten niet beschikbaar zijn. Op basis van deze uitgangspunten bedragen de kosten Vermogensbeheer voor 2012 0,17% van het gemiddeld belegd vermogen. (2011: 0,22% van het gemiddeld belegd vermogen). De periode waarover het gemiddeld belegd vermogen is gemeten loopt van 1 januari 2012 tot en met 28 juni 2012. 3. Beleggingenparagraaf Beleggingsbeleid Het beleggingsbeleid wordt vastgesteld door het bestuur na overleg met de beleggingscommissie. Eén en ander is vastgelegd in de verklaring inzake de beleggingsbeginselen. Binnen dit kader draagt de beleggingscommissie de verantwoordelijkheid voor de beleggingen en ziet toe op de uitvoering van dit beleid door de vermogensbeheerder. De beleggingscommissie komt eenmaal per kwartaal bijeen. In deze bijeenkomsten wordt de verslaglegging van de vermogensbeheerder besproken alsmede de marktomstandigheden waaronder het beleggingsbeleid dient te worden uitgevoerd. Daarnaast vindt aansluitend overleg plaats met de vermogensbeheerder over de te volgen strategie. Maandelijks rapporteert de beleggingscommissie schriftelijk aan het bestuur en tijdens elke bestuursvergadering wordt door de beleggingscommissie verslag gedaan over het gevoerde beleggingsbeleid. Strategisch en tactisch beleid Het Bestuur heeft, na advies van de beleggingscommissie, besloten om voor 2012 de strategische beleggingsmix als volgt vast te stellen: 72,0% vastrentende waarden, 13,0% aandelen, 5,0% vastgoedbeleggingen, 5,0% absoluut rendement en 5,0% allocatie strategieën. Afhankelijk van de korte termijn verwachtingen voor de verschillende beleggingsmarkten en rekening houdende met een positieve kasstroom kan van het strategisch beleid in beperkte mate worden afgeweken. De mate waarin dit geschiedt, hangt af van de door het bestuur vastgestelde bandbreedtes. Dit wordt ook wel het tactisch beleid genoemd. Uitvoering beleggingsbeleid De beleggingsportefeuille wordt voor de uitvoering van het beleggingsbeleid opgesplitst in een matchingportefeuille en een rendementsportefeuille. De beleggingen in de matchingportefeuille betreffen vastrentende waarden met looptijden van meer dan 10 jaar. Dit onderdeel van de beleggingsportefeuille wordt enkel gebruikt ter afdekking van het renterisico ten aanzien van nominale pensioenverplichtingen. De beleggingen in de rendementsportefeuille betreffen aandelen, vastgoedbeleggingen, vastrentende waarden, absoluut rendement producten en allocatie strategieën. De beleggingen in de rendementsportefeuille hebben tot doel, zoals de naam al zegt, rendement te genereren over de diverse beleggingscategorieën. Om te kunnen beoordelen of de behaalde beleggingsrendementen binnen de beleggingsportefeuille goed of slecht zijn, wordt de prestatie van de vermogensbeheerder beoordeeld met behulp van een objectieve maatstaf, de benchmark. Voor de vaststelling van de benchmark wordt gebruik gemaakt van relevante (samengestelde) benchmarks gerelateerd aan de betreffende beleggingscategorie. In onderstaand overzicht staan de beleggingsprestaties van het pensioenfonds tot en met 28 juni 2012 uitgesplitst naar totale portefeuille, matchingportefeuille en rendementsportefeuille. 19
Totale portefeuille Portefeuille rendement 10,7% Matchingportefeuille Portefeuille rendement Rendement benchmark Vastrentende waarden 5,2% 8,8% 1) Rendementsportefeuille Portefeuillerendement Rendement benchmark Aandelen 6,1% 7,3% Vastgoedbeleggingen 11,2% 12,1% Vastrentende waarden 5,2% 5,2% Absoluut rendement 1,9% -0,7% Allocatiestrategieën - 2,3% 0,6% 1) De verplichtingenbenchmark voor de matchingportefeuille bestaat uit pensioenverplichtingen met een looptijd langer dan 10 jaar. In onderstaand overzicht worden de benchmarks weergegeven die van toepassing zijn op de normwegingen per beleggingscategorie in de rendementsportefeuille: Beleggingscategorie Benchmarks Weging Vastrentend 47,0% Vastrentend staatsobligaties ML EMU Direct Government AAA Rated Index 14,0% Vastrentend bedrijfsobligaties Iboxx Corporate TR 23,5% Vastrentend hoogrentend ML Master II High Yield Index 6,0% JPM GBI-EM Global Diversified 3,5% Aandelen 24,5% Aandelen ontwikkelde landen MSCI Wereld TR ND 4,5% MSCI Europe TR ND 6,0% MSCI US TR ND 4,5% Aandelen opkomende landen MSCI Emerging Markets TR ND 7,0% MSCI Asia ex Japen TR ND 2,5% Vastgoedbeleggingen Beursgenoteerd onroerend goed GPR 250 Europe ND 9,5% Absoluut rendement Beleggingsfondsen HFRX Global Hedge Fund EUR Index 9,5% Allocatiestrategieën Beleggingsfondsen HFRX Macro/CTA EUR Index 9,5% De performance van de beleggingsportefeuille heeft over 2012 een wisselend beeld laten zien. In het eerste kwartaal 2012 is het nemen van risico nog lonend, terwijl in het tweede kwartaal 2012 dit niet meer het geval is. Deze volatiliteit wordt vooral veroorzaakt door aanhoudende zorgen over de Eurozone. Het onvermogen van Europese regeringsleiders en de centrale bank om de eurocrisis met daadkrachtig en gecoördineerd optreden binnen de perken te houden is hieraan mede debet, waardoor het vertrouwen op de markten zwak is. Om het vertrouwen op te vijzelen is er eind tweede kwartaal 2012 de Euro Summit georganiseerd. De uitkomsten van deze Euro Summit zullen meer vertrouwen moeten geven aan de financiële markten. De effecten hiervan zullen in verband met de liquidatie van de beleggingsportefeuille aan Stichting Pensioenfonds Imtech voorbij gaan. Het rendement van de matchingportefeuille is in 2012 achtergebleven bij de benchmark. De underperformance van de matchingportefeuille is te verklaren door het volgende: In 2012 is gemiddeld 60% van het renterisico van het pensioenfonds afgedekt met behulp van staatsobligaties. Het uitlopen van de Nederlandse en Duitse staatsrente versus swaps heeft een negatief effect gehad op de performance van de matchingportefeuille. Tevens heeft Kempen Capital Management binnen de tactische mogelijkheden voor een lichte onderweging gekozen versus de norm. Deze onderweging heeft door de verdere rentedaling negatief bijgedragen aan de performance van het rendement van de matchingportefeuille. Het rendement van de rendementsportefeuille laat per beleggingscategorie een wisselend beeld zien ten opzichte van de benchmark. De performance per beleggingscategorie is als volgt te verklaren: De contributie van de categorie aandelen is achtergebleven bij de benchmark door de performance van een aantal externe aandelenmanagers. De performance van de fondsen van de vermogensbeheerder presteren wel beter dan de benchmark. Tevens heeft een lichte onderweging in de eerste maanden van 2012 bijgedragen aan het achterblijven van het rendement. 20