LYNX Masterclass: 4 essentiële aspecten die u moet weten over Amerikaanse futures Tycho Schaaf 8 maart
Introductie Tycho Schaaf, beleggingsspecialist bij online broker LYNX Werkzaam bij LYNX vanaf 2007 Handelservaring in aandelen, opties & futures Columnist www.dft.nl en schrijver van blogs en morning call op www.lynx.nl Twitter: @TychoSchaaf
Masterclass Archief
Programma Introductie over futures Belangrijkste kenmerken futures Amerikaanse Indexfutures Overige futures Live handelen
Wat zijn futures? Wat is de definitie van een future (termijncontract)? In de financiële wereld is een future een derivaat (een afgeleid product) De waarde wordt ontleend aan de prijs van een ander product De onderliggende waarde is datgene waar de future betrekking op heeft
Wat zijn futures? Dow Jones 30 aandelen Prijsgewogen index Dow Jones future $ 5 per punt $ 5 * 17.000 punten = $ 85.000 totale onderliggende waarde
Wat zijn futures? Aandeel Weging Bedrag Prijs per aandeel Aantal aandelen Boeing 4,93% (85.000 * 0,0493) = $ 4.190 $ 121,59 34 Apple 4,09% (85.000 * 0,0409) = $ 3.476 $ 101,39 34 Intel 1,24% (85.000 * 0,0124) = $ 1.054 $ 30,70 34 Koop of verkoop de Dow Jones door middel van een future Als borg voor de positie wordt marge aangehouden Speculatief of als hedge
Waarom futures? Eenvoudig product Veel liquiditeit Long & short Ruime handelstijden Hoge leverage Lage transactiekosten Kleine spread
Amerikaanse futures Futures worden wereldwijd gehandeld op een groot aantal beurzen. In Amerika is de voornaamste beurs de: Chicago Mercentile Exchange (CME) GLOBEX NYMEX CBOT De contracten hebben onderliggende waardes zoals indices, grondstoffen, obligaties, volatiliteit en valuta s.
Chicago Mercentile Exchange (CME) Opgericht in 1898 als de Chicago Butter and Egg Board Agricultural commodities exchange 2007 Fusie met de Chicago Board of Trade (CBOT) 2009 Fusie met de New York Mercantile Exchange (NYMEX) Enorm breed scala aan derivaten wordt verhandeld op de CME
De kenmerken De verhandelbare futurecontracten zijn volledig gestandaardiseerd. De belangrijkste kenmerken van futures zijn: De multiplier: de waarde per punt De ticksize: de minimale prijsverandering De margevereisten: de vereiste margin per contract
Amerikaanse indexfutures De kenmerken Future Multiplier Stand ± Nominaal Ticksize Tickvalue S&P 500 50 2.000 $ 100.000 0,25 $ 12,50 Nasdaq 20 4.300 $ 86.000 0,25 $ 5 Dow Jones 5 17.000 $ 85.000 1 $ 5
Amerikaanse indexfutures De kenmerken Future Multiplier Stand ± Initial Margin Overnight Margin Hefboom S&P 500 50 2.000 $ 2.968 $ 5,937 33 = 3,0% Nasdaq 20 4.300 $ 3.000 $ 6.000 29 = 3,45 % Dow Jones 5 17.000 $ 2.437 $ 4.875 34 = 2,9%
Handelstijden & liquiditeit Openingstijden Amerikaanse indexfutures: 0:00 22:15 uur & 22:30 23:00 uur Grootste liquiditeit: Tussen 15:30 22:15 uur Liquiditeit valt samen met de openingstijden van de onderliggende aandelen
Handelstijden & liquiditeit
Handelstijden & liquiditeit
Diepteboek S&P 500 future
Diepteboek NASDAQ future
Spread tussen futures Future Bied Laat Verschil Absoluut Nominaal % nominaal S&P 500 1.989 1.989,25 0,25 $ 12,50 $ 100.000 0,000125% NASDAQ 4.297,25 4.297,75 0,50 $ 10 $ 86.000 0,000116% Dow Jones 17.019 17.020 1 $ 5 $ 85.000 0,000059%
De meest aantrekkelijke Amerikaanse futures Wat bepaalt de aantrekkelijkheid van een future? Liquiditeit Nominale waarde Marginvereisten
De meest aantrekkelijke Amerikaanse futures Future Liquiditeit Nominale waarde Marge S&P 500 1.5M $ 100.000 $ 2.968 NASDAQ 150k $ 86.000 $ 3.000 Dow Jones 100k $ 85.000 $ 2.437
Overige futures Future Multiplier Stand ± Nominaal Ticksize Tickvalue Olie 1.000 36,80 $ 36.800 0,01 $ 10 Goud 100 1.266 $ 126.600 0,10 $ 10 Euro 125.000 1.1032 $ 137.900 0,00005 $ 6,25 10-jaars rente 1.000 129,18 $ 129.600 0 05 $ 15,625 VIX 1.000 19,15 $ 19.150 0,05 $ 50
Olie future
Goud future
Euro future
10-jaars rentefuture
VIX future
Eigenschappen Bij het succesvol handelen in futures zijn de volgende eigenschappen buitengewoon belangrijk: Discipline Risico management Consistentie
Risico management Maximaal verlies op dagbasis Maximaal verlies op weekbasis Vaste stoploss per positie Position Sizing
SMART Maak een plan Specific Measurable Attainable Relevant Timely
Trading Strategie Live Trading Het begin van een strategie voor het intraday handelen van futures kan als volgt zijn: Dubbele top intraday tot twee/drie dagen terug Dubbele bodem intraday tot twee/drie dagen terug Uiteindelijk is dit slechts een begin. Een succesvolle strategie vereist risicomanagement en ervaring!
Trading Screen
Alternatieven van futures Veel verschillende futures in de VS Alternatieven komen in twee vormen: CFD s ETF s CFD s zijn afgeleid van de future dus altijd slechtere spread! ETF s zeer liquide, minder hoge hefboom
Alternatieven van futures CFD s Bij CFD s bepaalt u zelf de contractgrootte: CFD s zijn alleen beschikbaar op indices
Alternatieven van futures ETF s ETF s zijn beschikbaar op veel verschillende onderliggende waardes...
Literatuur Specifieke literatuur over futures is beperkt. Trading futures for Dummies Trading in the Zone Market Wizards
Vragen? Bereikbaar per e-mail: t.schaaf@lynx.nl Via Twitter: @TychoSchaaf