Amsterdam, 19 juli 2012 Agenda Welkom Halfjaarcijfers 2012 Toelichting Food retail en Foodservice Vooruitzichten Koen Slippens Huub van Rozendaal Koen Slippens Koen Slippens 1
Halfjaarcijfers 2012 Winst- en verliesrekening 2012 2011 Toe- 2012 2011 x mln x mln name% % % Omzet 1.210 1.185 2,1 100,0 100,0 Bruto winst 264 272 (2,7) 21,9 22,9 Overige bedrijfsopbrengsten 2 2 (18,8) 0,1 0,2 Kosten (205) (202) 1,7 (16,9) (17,0) Ebitda 61 72 (15,3) 5,1 6,1 Afschrijving/amortisatie (27) (26) 1,9 (2,3) (2,2) Ebit (bedrijfsresultaat) 34 46 (25,2) 2,8 3,9 Rente e.d. (1) (1) (34,6) (0,0) (0,1) Winst voor belasting 33 45 (24,9) 2,8 3,8 Belasting (7) (11) (32,1) (0,6) (1,0) Netto winst 26 34 (22,6) 2,2 2,8 2
Segmentatie resultaat x miljoen Foodservice Food retail 2012 2011 2012 2011 Netto omzet 793 779 417 406 Overige bedrijfsopbrengsten 1 1 1 1 Ebitda 48 54 13 18 Ebita 34 41 5 10 Ebit 33 40 1 6 Ebitda in % van de omzet 6,1 6,9 3,1 4,5 Ebita in % van de omzet 4,3 5,2 1,2 2,4 Ebit in % van de omzet 4,2 5,1 0,3 1,5 Netto investeringen 1) 15 18 9 7 Afschrijving en amortisatie (15) (14) (12) (12) 1) In materiële en immateriële activa, op transactiebasis Segmentatie resultaat Rentabiliteit Netto Geïnvesteerd Vermogen Foodservice Food retail Totaal In mln 2012 2011 2012 2011 2012 2011 NGV (medio) 1) 437 456 213 219 650 675 EBITDA (H1-H2) 121 116 27 38 148 154 EBIT (H1-H2) 91 85 2 15 93 100 In % gemiddeld NGV EBITDA 27,2 25,8 12,3 18,0 22,3 23,3 EBIT 20,5 19,0 0,9 6,9 14,1 15,1 1) Exclusief financiële activa 3
Kasstroomoverzicht ( mln) 2012 2011 Uit bedrijfsoperaties 51 48 Rente e.d. 3 2 Vennootschapsbelasting (9) (20) Uit operationele activiteiten 45 30 Acquisities/verkopen 0 0 Netto investeringen (21) (22) Uit investeringsactiviteiten (21) (22) Langlopend krediet / deelneming 0 0 Dividend / inkoop eigen aandelen (49) (34) Uit financieringsactiviteiten (49) (34) Mutatie geldmiddelen en kortlopende schulden (25) (26) Stand begin boekjaar 56 67 Stand medio boekjaar 31 41 Balans (vóór winstbestemming) x mln 30/06 02/07 30/06 02/07 2012 2011 2012 2011 Vaste activa Eigen vermogen 515 500 Immaterieel 173 181 Materieel 310 310 Voorzieningen 37 36 Vastgoedbeleggingen 15 15 Financieel 52 44 Schulden lang 177 166 550 550 Vlottende activa Schulden kort Voorraden 190 188 Banken 0 0 Vorderingen ed 113 123 Aflossings - Voor verkoop verplichting 0 53 aangehouden activa 6 8 Crediteuren 106 98 Liquide middelen 31 41 Overige 55 57 340 360 161 208 890 910 890 910 4
Samenvatting H1-2012 Omzet ( mln) 2012 2011 in % Food retail 417 406 2,7 Foodservice 793 779 1,8 Totaal 1.210 1.185 2,1 Autonome omzetgroei 2,1% 3,3% Food retail 2,7% 4,9% Foodservice 1,8% 2,5% Samenvatting H1-2012 Brutowinst van 22,9% naar 21,9% van de omzet Prijs- en actiedruk in de markt in zowel FR als FS Conditieverbetering inkoop compenseert maar ten dele margedruk verkoop Verschuiving in distributiekanalen en de klantenmix zet extra druk op brutowinst in FS In 2011 positief herwaarderingsresultaat op voorraad 5
Samenvatting H1-2012 Overige Bedrijfsopbrengsten (x mln) 2012 2011 Huuropbrengsten 1,4 1,7 Boekresultaten 0,2 1,7 Reële waarde aanpassingen - (1,5) 1,6 1,9 Foodservice 0,5 0,5 Food retail 1,1 1,4 Samenvatting H1-2012 Totale kosten 1) iets lager op 19,2% van de omzet Besparingsprogramma s: 2 e fase Plop-project Productiviteit en transport optimalisatie binnen BS netwerk Kosten in de hand, maar besparingen deels tenietgedaan door lagere gemiddelde aankoophoeveelheden per klant Lastenverzwaring overheid 1) Inclusief afschrijvingen en amortisatie 6
Samenvatting H1-2012 Bedrijfsresultaat (EBIT) -25,2% 34 mln (van 3,9% naar 2,8%) Foodservice: Groei in omzet vlakt af, markt in de min Omzetbehoud deels ten koste van brutowinstmarge Omzet ZB min, BS plus Verschuiving in klantenmix Kostenbesparing tenietgedaan door lager gemiddeld aankoopbedrag en lastenverzwaring Food retail: Aantrekkende autonome omzetontwikkeling EMTÉ, tegen markttrend in Brutowinstmarge onder druk als gevolg van marktontwikkeling Kostenbesparing teniet gedaan door lastenverzwaring Bedrijfsresultaat in 2012-I op niveau 2011-II: (2012-I: 1 mln, 2011-II: 1 mln, 2011-I: 6 mln) Samenvatting H1-2012 Financiële baten en lasten 2012 2011 Netto financieringslasten (2,7) (3,5) Deelnemingsresultaat 1,9 2,2 Financieringslasten afgenomen door schuldafname (ultimo 2011 eerste deel 1 e USPP afgelost) 7
Samenvatting H1-2012 Netto winst 26,1 mln ( 33,7 mln) -22,6 % Winst per aandeel 0,59 ( 0,76) -22,4 % Samenvatting H1-2012 Kasstroom uit operationele activiteiten: 45 mln (2011: 30 mln) Geen vooruitbetaling VpB in 2012 (2011; 10 mln) Verbeteringen in werkkapitaal onder meer door verbeterde betalingscondities Kasstroom uit investeringsactiviteiten: 21 mln (2011: 22 mln) Inclusief 3 mln opbrengst uit desinvesteringen (2011: 8 mln) Dividend van 46 mln uitgekeerd en 3 mln inkoop eigen aandelen ivm optieprogramma 8
Samenvatting H1-2012 Netto rentedragende schuld x mln 30-06 31-12 2012 2011 Bruto 1) 169 169 Liquiditeiten (31) (56) Netto 138 113 Toename ondermeer door uitkering dividend en inkoop eigen aandelen ( 49 mln) 1) Na aftrek reële waarde derivaten 9
De Food markt (cijfers 2011) Bron: FSIN Organisatieschema Sligro Food Group 10
Food retail Marktontwikkeling Food retail bij Sligro Food Group Omzetontwikkeling regio Twente Food retail plannen Marktontwikkelingen Foodretail H1-2012 Ontwikkeling diverse onderzoeksbureaus loopt uiteen: Marktcijfers: IRI 1,8% (26 weken) ACN 1,6% (26 weken) Onze inschatting 1,5% GFK 1,2% (26 weken) Inschatting van Q1 (13 weken): 2,0% Inschatting van Q2 (13 weken): 1,1% 11
Zomerrapport GfK 2012 Food retail bij Sligro Food Group groei % 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Like-for-like (kwartaal = 13 weken) EMTÉ 4,5 6,4 1,4 1,9 1,7 2,9 Markt 1) 1,2 4,4 3,3 2,9 2,0 1,1 In reactie op felle prijsconcurrentie in Q2 2011 de promotiedruk beperkt afname omzetgroei vanaf Q3 2011 Q2 2012 omzetgroei weer hoger dan de markt 1) Op basis van gemiddelde van 3 marktbureaus 12
Food retail bij Sligro Food Group Nieuwe operationeel directeur Vernieuwd aansturingsmodel commercie en operatie Verdere optimalisatie back-office Verder focus op vers Operational excellence Ex Golff winkels naar EMTÉ significante omzetplus En verder: nr 2 wijn 2012 nr 2 kaas 2012 nr 1 vlees 2011 Omzetontwikkeling regio Twente Nieuwe locatie in Rijssen geopend Relocatie naar Enschede Brouwerijplein Omzet in voormalig Sanders winkels per Q2 weer boven marktniveau Voorzichtig herstel ingezet, maar nog veel te doen 13
Food retail plannen 2012 Nieuwe franchise locatie per 19 september: EMTÉ Diessen Afronden Verversen, inclusief ombouw laatste Golff locaties Nieuwe categorie plannen Vers groepen (module gestuurd) Evaluatie zelfscan Opzet Online activiteit Retail visie 2013 2015, inclusief opvolging Johan Pardoel Foodservice Marktontwikkeling Foodservice bij Sligro Food Group Van Hoeckel 3.0 Foodservice plannen 14
Hoe zien wij de markt? Marktcijfers 1 e halfjaar: Prognose FSIN 1) : -1,8 % Onze informatie: Ontwikkeling bij referentiegroep van klanten H1-2012 2) : -4 % (sluit ook beter aan bij berichten van leveranciers) 1) Op basis van consumentenwaarde 2) Op basis van groothandelswaarde Foodservice bij Sligro Food Group Autonome omzetontwikkeling van 1,8% (Q2: 0,6%) waarmee de marktontwikkeling wordt overtroffen, echter sprake van afvlakking van de groei. Q2: 2011 prachtig voorjaarsweer Bezorging grootste groeier mede dankzij enkele grote accounts in convenience segment (klanten mix) Omzet in de ZB onder druk Maaltijdservice NL E-commerce plannen verder uitgewerkt lancering nieuwe site 15
Van Hoeckel 3.0 Na 2 jaar intern hard werken nu klaar voor de uitrol: Logistiek & organisatie: Den Bosch als hoofdvestiging Eén binnendienst institutioneel Dikke stromen via Den Bosch Landelijke overlegstructuur Van Hoeckel Big 5 BS en Calamiteiten; BS en en escalatie ZB ICT aanpassingen Assortiment en voorraadbeheer Van Hoeckel 3.0 Personeel & opleiding klant centraal: Verkoop binnendienst PMK voor binnendienst Thema 1: Van Hoeckel organisatie & Zorgmarkt Thema 2: Zorgconcepten Thema 3: Zorgassortiment Thema 4: De zorgklant & Zorgkeuken Account Managers; Assessment Support mgrs & Account mgrs; Workshop Tenderanalyse Bezetting binnendienst BOM Intern en extern communicatieplan 16
Van Hoeckel 3.0 Communicatie: Geheel vernieuwde huisstijl Verwenzorg Inspiratie Events Eerlijk & Heerlijk Foodservice plannen 2012/2013 Verbouwing en uitbreiding; Hilversum, Gorinchem Nieuwe vestiging Assen en Zwolle (relocatie) Splitsing OBS Maastricht: nieuwe locatie ZB, bezorging naar nieuwe BS in Noord Limburg. Zoeken naar nieuwe bezorglocatie in Noord Limburg waarin BS Haps en bezorgomzet uit Maastricht passen 17
Foodservice plannen 2012/2013 Marge herstel plan Krachtige inkoop positie verder uitnutten Klanten en artikelmix (significante) prijsverhoging niet mogelijk Eigen merken stimulans Ondanks sterke kostenbeheersing, indirecte kosten extra aanscherpen Volop op acquisitie jacht Als zelfs de marktleider flink lijdt onder de marktdruk is het elders zeer heftig Verdere consolidatie mogelijk Meer uit de combinatie ZB-BS halen Vers (op bestelling) in Type I Project cross: verdien uw eigen ZB voordeel Project focus; gericht op benaderen nieuwe grote klanten vanuit ZB Vooruitzichten H2-2012 18
Vooruitzichten H2-2012 Economische vooruitzichten blijven onaantrekkelijk Aanhoudend felle prijsconcurrentie druk op brutowinstmarge Verschuiving klantenmix binnen FS zet ook in H2 door, wel meer focus op aantrekkelijke segmenten Vergelijkingsbasis wordt wel iets makkelijker in zowel FS als FR Nettowinst over geheel 2012 naar verwachting rond 65 miljoen Ondanks lager resultaat, zal de vrije kasstroom weinig afwijken van 2011 Het is/ wordt een pittig jaar, maar wij gaan er vol voor. 19