Fonds Werktijdvermindering Oudere Werknemers in de Grafische Bedrijven A SF F WG S GB G R A F I M E D I A F O N D S E N LIQUIDATIEVERSLAG STICHTING FONDS WERKTIJDVERMINDERING OUDERE WERKNEMERS IN DE GRAFISCHE BEDRIJVEN (FWG) (OVER DE PERIODE VAN 1 JANUARI 2016 TOT EN MET 4 JULI 2016)
Stichting Fonds Werktijdvermindering Oudere Werknemers in de Grafische Bedrijven (FWG) Liquidatieverslag - (over de periode van 1 januari 2016 tot en met 4 juli 2016). ZWAANSVLIET 3 1081 AP AMSTERDAM TELEFOON 020 541 84 18 INTERNET WWW.GRAFIMEDIAFONDSEN.NL
Inhoud 1. LIQUIDATIEVERSLAG 1.1 Algemeen 5 1.2 Besluit tot ontbinding van de stichting 7 1.3 Uitvoering van de regeling in 2016 7 1.4 Begroting 7 1.5 Risicomanagement/ financieel beleid 7 1.6 Liquidatie-uitkering 7 1.7 Slotwoord 7 2. KERNCIJFERS 8 3. LIQUIDATIEREKENING 3.1 Liquidatiebalans per 4 juli 2016 9 3.2 Staat van baten en lasten vanaf 1 januari 2016 t/m 4 juli 2016 10 3.3 Toelichting behorende tot het liquidatieverslag 11 4. OVERIGE GEGEVENS Statutaire resultaatbestemming 16 fwg liquidatieverslag pag. 3
Liquidatieverslag Stichting Fonds Werktijdvermindering Oudere Werknemers in de Grafische Bedrijven
1. LIQUIDATIEVERSLAG 1.1 ALGEMEEN Hierbij Hierbij bieden wij u het liquidatieverslag aan van het fonds Werktijdvermindering voor oudere Werknemers in de Grafische Bedrijven (FWG), over de periode vanaf 1 januari 2016 tot en met 4 juli 2016. FWG verzorgde van 1979 tot en met 2014 de VUT-regeling voor deelnemers die onder een van de grafische cao s vielen en de vrijwillig aangesloten bedrijven (onder andere vanuit de huis-aan-huis-bladuitgeverijen en het administratief personeel van de dagbladsector, vallende onder de cao voor het dagbladuitgeverijbedrijf). Daarnaast verzorgde het Fonds de VUT-regeling voor de dagbladjournalisten. De VUT-regeling was gebaseerd op een omslagsysteem 1. Met de premie en de eventuele beleggingsopbrengsten werden de VUT-uitkeringen betaald. Het beleid van het fonds wordt bepaald door een bestuur dat bestaat uit een vertegenwoordiging van werkgevers en werknemers uit de branche. Naar aanleiding van de Wet aanpassing fiscale behandeling VUT/prepensioen zijn de cao-partijen overeengekomen de VUT-regeling met ingang van 1 januari 2006 af te bouwen. Uitsluitend deelnemers die vóór 1950 geboren zijn (en die voldeden aan de voorwaarden) konden nog van de VUTregeling gebruikmaken; uiterlijk in 2014 bereikten zij de leeftijd van 65 jaar. Dit betekent dat de regeling vanaf 2015 niet meer bestaat. 1 Omslagsysteem: het bedrag dat jaarlijks nodig is voor de uitkeringen wordt door alle werkenden in de branche opgebracht. fwg liquidatieverslag pag. 5
Liquidatieverslag Stichting Fonds Werktijdvermindering Oudere Werknemers in de Grafische Bedrijven fwg liquidatieverslag pag. 3
1.2 BESLUIT TOT ONTBINDING VAN DE STICHTING Per 13 april 2016 heeft het bestuur besloten om de stichting ontbinden. In het ontbindingsbesluit is vermeld dat het bestuur heeft besloten: tot ontbinding van de Stichting FWG per 13 april 2016; tot benoeming tot vereffenaars: het bestuur; tot overdracht van het nog vast te stellen batig saldo, na ontbinding van de Stichting FWG, aan het Algemeen Sociaal Fonds voor de Grafische Bedrijven, ter financiering van de in het Algemeen Sociaal Fonds voor de Grafische Bedrijven geopende Rekening Goede Doelen; om het ontbindingsbesluit notarieel vast te leggen (voor zover noodzakelijk) en in te schrijven in het register bij de Kamer van Koophandel; om Timeos BV te Amsterdam aan te wijzen als bewaarder van de boeken, bescheiden en overige gegevensdragers van de ontbonden Stichting FWG voor een periode van minimaal 7 jaar na het kalenderjaar (2016) waarin de ontbinding plaatsvindt; publicatie van Rekening en verantwoording bij het handelsregister plaatsvindt in een door het bestuur aangewezen landelijk dagblad, te weten Dagblad Trouw. De verzetstermijn is per 3 juli 2016 is afgelopen, waarna de vereffening in overeenstemming met dit liquidatieverslag is afgewikkeld. 1.3 UITVOERING VAN DE REGELING IN 2016 Sinds 2014 hebben geen nieuwe deelnemers gebruik gemaakt van de regeling. De laatste uitkeringen zijn in 2014 gedaan. In 2015 zijn nog betalingen uitgevoerd inzake declaraties van afgedragen pensioenpremies door werkgevers inzake VUT gerechtigde medewerkers. In 2015 is besloten tot premierestitutie van de teveel betaalde premies. Met deze premierestitutie is in 2015 aangevangen en deze liep door tot en met het eerste kwartaal 2016. 1.4 BEGROTING Ingevolge Richtlijn 640, lid 305, inzake de verslaglegging van de organisaties zonder winststreven, dient de stichting de begrotingscijfers in de staat van baten en lasten op te nemen. Van deze verplichting wordt een fonds ontslagen indien de begroting slechts in beperkte mate als sturingsmiddel wordt gehanteerd. Dit laatste is voor deze stichting het geval. 1.5 RISICOMANAGEMENT / FINANCIEEL BELEID Het bestuur beschikt over een aantal beleidsinstrumenten ten behoeve van het beheersen van risico s. De belangrijkste beleidsinstrumenten betreffen beleggingsbeleid, premiebeleid en toeslagbeleid. De keuze en toepassing van beleidsinstrumenten vindt plaats na uitvoerige analyses ten aanzien van te verwachten ontwikkelingen van de verplichtingen en de financiële markten. De uitkomsten van deze analyses vinden hun weerslag in het premiebeleid en in beleggingsrichtlijnen als basis voor het uit te voeren beleggingsbeleid. Premiebeleid Het bestuur heeft eind 2013 vastgesteld dat de beschikbare middelen toereikend zijn tot het einde van de regeling. De premieheffing is daarom destijds beëindigd. Beleggingsbeleid De belangrijkste onderkende risico s aangaande beleggingen betreffen kredietrisico en liquiditeitsrisico. Kredietrisico Kredietrisico is het risico van financiële verliezen voor het fonds als gevolg van faillissement of betalingsonmacht van tegenpartijen waarop het fonds (potentiële) vorderingen heeft. Hierbij kan onder meer worden gedacht aan partijen die obligatieleningen uitgeven en banken waar deposito s worden geplaatst. Beheersing vindt plaats door het aanbrengen van voldoende spreiding over individuele partijen. Sinds 2014 is het kredietrisico beperkt aangezien de belangen in obligaties geheel zijn afgebouwd. De beschikbaar gekomen middelen zijn geplaatst bij een solvabele Nederlandse bank. De kredietstatus van deze bank wordt door de uitvoeringsorganisatie actief gemonitord. Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat beleggingen niet tijdig en/of niet tegen een aanvaardbare prijs kunnen worden omgezet in liquide middelen, waardoor het fonds op korte termijn niet aan zijn verplichtingen kan voldoen. Sinds 2014 zijn de belangen in obligaties afgebouwd en is het resterende vermogen in de vorm van liquide middelen aangehouden. 1.6 LIQUIDATIE-UITKERING Sinds 13 april 2016 is de stichting in liquidatie. De Rekening en verantwoording is in mei gepubliceerd, waarna de verzetstermijn per 3 juli 2016 is verstreken. Vooruitlopend hierop zijn de gelden reeds als voorschot overgemaakt naar het Algemeen Sociaal Fonds voor de Grafische bedrijven (ASF). Het ASF zal de gelden ten bedrage van 152 duizend gebruiken om de Rekening Goede Doelen te financieren. Met dit liquidatieverslag worden deze uitdeling vanuit het batig saldo definitief toegekend. 1.7 SLOTWOORD De vereffenaars bedanken iedereen die zich, in welke functie of hoedanigheid dan ook, gedurende de verslagperiode voor FWG heeft ingezet. Amsterdam, 4 juli 2016 De vereffenaars van Stichting Fonds Werktijdvermindering Oudere Werknemers in de Grafische Bedrijven. Voorzitters: Secretarissen: Leden: B. van Iren M.M. Jansen P.J.J. Nijenhuis W.F. Nak P. Bloemendaal R.W. Schets fwg liquidatieverslag pag. 7
KERNCIJFERS Bedragen in duizenden euro s Aan het einde van resp. over de jaren 2012 t/m 4 juli 2016 Kerncijfers 4 juli 2016 2015 2014 2013 2012 Aantal werkgevers Aangesloten werkgevers - - 1.668 1.771 1.874 Aantal werknemers Geregistreerde werknemers 1 - - - 30.691 33.413 Werknemers met VUT-uitkering 2 - - - 771 1.489 Loon en premies Premieloon - - - 1.108.067 1.131.977 Premieopbrengsten - 8.340-463 -246 11.309 40.883 Premie % grafici - - - 1,19 3,35 Premie % aanvullingskas APD voor 1950 - - - 0,64 1,80 Premie % aanvullingskas APD vanaf 1950-0,28 0,90 Premie % dagbladjournalisten voor 1950 - - - - 8,00 Premie % dagbladjournalisten vanaf 1950 - - - - - Uitkeringen Uitkeringslasten VUT 3 - -727 6.951 21.361 32.804 Administratiekosten Administratiekosten 1 461 824 1.593 1.798 In % van premieloon - - - 0,15 0,16 In % van uitkeringslasten - - 11,85 7,46 5,48 Beleggingen Balanswaarde beleggingen - - - 10.305 15.778 Beleggingsopbrengsten -2-14 9-3 173 Beleggingsrendement % - - 0,1-0,0 1,0 Reserve Grafici 3-7.115 7.968 8.382 2.000 Dagbladjournalisten - 1.380 738 666 3.081 Voorziening ingegane verplichtingen Grafici 4 Voorziening ingegane verplichtingen - - - 7.000 21.430 Beschikbaar - - - 7.000 21.430 Dagbladjournalisten Voorziening ingegane verplichtingen - - 670 1.855 Beschikbaar - - - 670 1.855 1 Er is vanaf eind 2013 geen premie meer geheven. Daarom is de registratie van het aantal deelnemers gestopt. 2 In november 2014 is de laatste VUT-uitkering verstrekt. 3 Voor 2015 betreft dit alleen de vrijval van de voorziening pensioenvergoeding derden 4 Inclusief deelnemers namens de vrijwillig aangesloten bedrijven, onder andere vanuit de huis-aan-huisbladuitgeverijen en het administratief personeel van de dagbladsector, die onder de cao voor het dagbladuitgeverijbedrijf vallen. fwg liquidatieverslag pag. 8
3. LIQUIDATIEREKENING 3.1 LIQUIDATIEBALANS PER 4 JULI 2016 In duizenden euro s Activa 4 juli 2016 31 december 2015 Liquide middelen - 9.206 Totaal activa - 9.206 Passiva 4 juli 2016 31 december 2015 Reserves - 8.495 Schulden op korte termijn Rekening Courant - 462 Overige schulden - 249-711 Totaal passiva - 9.206 fwg liquidatieverslag pag. 9
3.2 STAAT VAN BATEN EN LASTEN VANAF 1 JANUARI 2016 TOT EN MET 4 JULI 2016 In duizenden euro s BATEN 1 januari 2016 t/m 4 juli 2016 2015 Grafici Dagbladjournalisten Premies -6.963-1.377-8.340-463 Opbrengst beleggingen -2 - -2-14 -6.965-1.377-8.342-477 LASTEN 1 januari 2016 t/m 4 juli 2016 2015 Uitkeringen - - - -727 Administratiekosten 1-1 461-6.966-1.377-8.343-266 Saldo onttrokken aan de reserve Grafici -6.966 - -6.966-853 Saldo toegevoegd aan de reserve Dagbladjournalisten - -1.377-1.377 642 Totaal saldo onttrokken aan reserves -6.966-1.377-8.343-211 fwg liquidatieverslag pag. 10
3.3 TOELICHTING BEHORENDE TOT HET LIQUIDATIEVERSLAG De Stichting Fonds Werktijdvermindering Oudere Werknemers in de Grafische Bedrijven (FWG) is statutair gevestigd te Amsterdam en verzorgde de VUT-voorziening voor werknemers in de grafimedia en dagbladjournalisten. De statutaire doelomschrijving luidt als volgt: Het Fonds heeft tot doel: aan degenen die als werknemer in de zin van deze statuten kunnen worden aangemerkt en die op grond van de bij of krachtens collectieve arbeidsovereenkomsten, geldende in de onder de werkingssfeer van het fonds vallende bedrijfstakken getroffen regelingen inzake vervroegde uittreding, vervroegd uit het arbeidsproces treden, een uitkering te verzekeren. De regeling voor Grafische Bedrijven viel onder de Algemeen Verbindend Verklaring van het ministerie van Sociale Zaken en Werkgelegenheid, de regeling voor de Dagbladjournalisten niet. De Algemeen Verbindend Verklaring voor Grafische bedrijven is na januari 2015 komen te vervallen. GRONDSLAGEN VAN WAARDERING EN RESULTAATBEPALING SCHATTINGEN EN VERONDERSTELLINGEN De opstelling van het liquidatieverslag in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW vereist dat het bestuur oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen en van baten en lasten. De schattingen en hiermee verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en verschillende andere factoren die gegeven de omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het oordeel over de boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op eenvoudige wijze uit andere bronnen blijkt. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Voortschrijdend inzicht kan ertoe leiden dat de schattingen, voor zover van materieel belang, aangepast worden en daarmee ook de prognose. De financiële verwerking van deze aanpassingen vindt plaats in de huidige verslagperiode. ALGEMEEN Dit liquidatieverslag beslaat de periode van 1 januari 2016 tot en met de afwikkeling van de vereffening per 4 juli 2016. Het liquidatieverslag is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW. De grondslagen voor opstelling van de jaarverslaggeving zijn reeds eind 2015 aangepast, naar aanleiding van het besluit tot ontbinding voorafgaand aan opstelling van de jaarrekening over 2015. Vanaf de datum van het besluit tot ontbinding per 13 april 2016 is continuïteit van de Stichting niet langer het uitgangspunt. Alle activa worden gewaardeerd tegen de (verwachte) opbrengstwaarde. Alle posten van het vreemd vermogen worden in de balans verwerkt in overeenstemming met de reguliere criteria voor verwerking van posten van vreemd vermogen, en worden gewaardeerd tegen (de beste schatting van) de bedragen die noodzakelijk zijn om de desbetreffende posten contractueel af te wikkelen. Voor schulden is dit veelal de nominale waarde van de te betalen bedragen. Geschatte kosten en opbrengsten tot de verwachte datum van afwikkeling zijn reeds in de balans eind 2015 als overlopende posten in aanmerking genomen. fwg liquidatieverslag pag. 11
OPNAME VAN EEN ACTIEF OF EEN VERPLICHTING Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de stichting zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Baten worden in de staat van baten en lasten opgenomen wanneer een vermeerdering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Indien een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en nagenoeg alle of alle risico s met betrekking tot een actief of een verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Dit betekent dat transacties worden verwerkt op handelsdatum en niet op afwikkelingsdatum. Als gevolg hiervan kan sprake zijn van een post nog af te wikkelen transacties. Deze post kan zowel een actief als een passief zijn. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. deze wijze af te wikkelen. De met de gesaldeerd opgenomen financiële activa en financiële verplichtingen samenhangende rentebaten en rentelasten worden eveneens gesaldeerd opgenomen. VERWERKING VAN WAARDEVERANDERINGEN VAN BELEGGINGEN Er wordt geen onderscheid gemaakt tussen gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen. Alle waardeveranderingen van beleggingen, inclusief valutakoersverschillen, worden als beleggingsopbrengsten in de staat van baten en lasten opgenomen. BATEN EN LASTEN Voor zover niet anders is aangegeven worden baten en lasten opgenomen in het resultaat van het jaar waarop zij betrekking hebben. In de 2015 cijfers zijn tevens de geschatte kosten en opbrengsten tot de verwachte datum van afwikkeling van de vereffening van de stichting in aanmerking genomen. In principe zijn in 2016 derhalve slechts afwijkingen ten opzichte van deze schattingen in de staat van baten en lasten opgenomen. ACTIVA EN PASSIVA RESERVES De algemene reserve is het ter vrije besteding, binnen de statutair bepaalde doelstelling, van het bestuur blijvende gedeelte van de middelen, dat uitgaat boven de verplichtingen en de voorzieningen. Bij de vereffening heeft een uitdeling plaatsgevonden in overeenstemming met de doelstemming zoals vastgelegd in het ontbindingsbesluit per 13 april 2016. SALDERING VAN EEN ACTIEF EN EEN VERPLICHTING Een financieel actief en een financiële verplichting worden gesaldeerd als nettobedrag in de balans opgenomen indien sprake is van een wettelijke of contractuele bevoegdheid om het actief en de verplichting gesaldeerd en gelijktijdig af te wikkelen en bovendien de intentie bestaat om de posten op fwg liquidatieverslag pag. 12
TOELICHTING OP DE BALANS Activa In duizenden euro s LIQUIDE MIDDELEN 4 juli 2016 2015 Bankrekening t.b.v. Uitkeringen - -325 Bankrekening t.b.v. Beleggingen - 9.531 Balanswaarde einde boekjaar - 9.206 Passiva In duizenden euro s RESERVES 4 juli 2016 2015 Reserve Grafici Balanswaarde einde vorig boekjaar 7.115 7.968 Saldo staat van baten en lasten -6.966-853 Uitdeling batig saldo: - Donatie aan Algemeen Sociaal Fonds Grafimedia ten behoeve van de Rekening Goede Doelen -149 - Reserve Dagbladjournalisten - 7.115 Balanswaarde einde vorig boekjaar 1.380 738 Saldo staat van baten en lasten -1.377 642 Uitdeling batig saldo: - Donatie aan Algemeen Sociaal Fonds Grafimedia ten behoeve van de Rekening Goede Doelen -3 - - 1.380 Totaal Reserves Grafici en Dagbladjournalisten - 8.495 Het bestuur heeft besloten in 2015 om te veel betaalde premies middels een premierestitutie terug te laten vloeien naar de werkgevers. Deze premiesrestitutie is in 2015 in gang gezet en liep door tot en met het eerste kwartaal van 2016. Het batig saldo is in overeenstemming met het ontbindingsbesluit gedoneerd aan het Algemeen Sociaal Fonds Grafimedia, ten behoeve van de Rekening Goede Doelen. SCHULDEN OP KORTE TERMIJN 4 juli 2016 2015 Rekening courant Timeos - 462 Overig - 249 Balanswaarde einde boekjaar - 1.063 fwg liquidatieverslag pag. 13
TOELICHTING OP DE STAAT VAN BATEN EN LASTEN Baten In duizenden euro s Premies 1 januari 2016 t/m 4 juli 2016 2015 Grafici Lopend jaar -6.963-1.377-8.340-463 In de 2015 cijfers zijn tevens de geschatte kosten en opbrengsten tot de verwachte datum van afwikkeling van de stichting in aanmerking genomen. In principe zijn in 2016 derhalve slechts afwijkingen ten opzichte van deze schattingen in de staat van baten en lasten opgenomen. Een uitzondering hierop vormt de premierestitutie waartoe in 2015 is besloten. Deze is in 2015 in gang gezet en liep door tot en met het eerste kwartaal 2016. De premierestitutie heeft kenmerken van een uitdeling van het batig saldo, echter aangezien dit feitelijk een terugbetaling is aan werkgevers van te veel betaalde premies (die in eerdere jaren in de staat van baten en lasten als opbrengsten zijn verantwoord) moet dit als last voor 2016 worden beschouwd. In duizenden euro s Opbrengst beleggingen 1 januari 2016 t/m 4 juli 2016 2015 Intrest beleggingen -2-14 -2-14 Lasten In duizenden euro s Premies 1 januari 2016 t/m 4 juli 2016 2015 Grafici Dagbladjournalisten Dagbladjournalisten Pensioenpremievergoeding - - - -727 - - - -727 In 2015 is Pensioenvergoeding derden vrij gevallen ( -727 duizend), nadat de laatste aanvragen voor de pensioenpremievergoedingen aan de werkgevers in 2015 zijn betaald. Personeel De stichting heeft geen personeel in dienst. De beheeractiviteiten zijn op basis van een uitvoeringsovereenkomst bij Timeos BV belegd. fwg liquidatieverslag pag. 14
BEZOLDIGING BESTUURDERS De bezoldiging van de bestuurders bedroeg in het verslagjaar 1 duizend (2015: 3 duizend). VERBONDEN PARTIJEN EN TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN Op grond van de definitie zoals opgenomen in de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving zijn de bestuursleden aan te merken als een verbonden partij. In 2016 hebben zich, met uitzondering van bestuur bezoldiging, geen transacties met bestuursleden voorgedaan. De stichting heeft geen andere verbonden partijen. Vastgesteld in de vergadering van vereffenaars op 4 juli 2016 te Amsterdam, Voorzitters: Secretarissen: Leden: B. van Iren M.M. Jansen P.J.J. Nijenhuis W.F. Nak P. Bloemendaal R.W. Schets
OVERIGE GEGEVENS STATUTAIRE RESULTAATBESTEMMING In de statuten is geen bepaling opgenomen over de wijze waarop een eventueel saldo baten en lasten moet worden verdeeld. Voorgesteld wordt het negatieve saldo van de grafici van -6.966 duizend te onttrekken aan de Reserve Grafici en het negatieve saldo van de Dagbladjournalisten van -1.377 duizend te onttrekken aan de Reserve Dagbladjournalisten. fwg liquidatieverslag pag. 16
LIQUIDATIEVERSLAG GRAFIMEDIA FONDSEN POSTBUS 7855, 1008 CA AMSTERDAM ZWAANSVLIET 3, TELEFOON 020 541 84 18 WWW.GRAFIMEDIAFONDSEN.NL Fonds Werktijdvermindering Oudere Werknemers in de Grafische Bedrijven A SF F WG S GB G R A F I M E D I A F O N D S E N