Voorburg, 14 maart 2003 Netto-omzet 816,1 miljoen euro (2001: 811,9 miljoen). EBITA 33,4 miljoen (2001: 66,4 miljoen). Extra buitengewone last van 5,9 miljoen euro (na belasting) ten laste van resultaat 2002. Nettowinst daalde naar 5,1 miljoen euro (2001: 24,8 miljoen). Winst per aandeel voor amortisatie 0,37 euro (2001: 1,20 euro). Keuzedividend 25% van het netto resultaat te weten 5 eurocent per aandeel. Kostenoperaties zeer succesvol (besparing in 2002: ca 40 mln. euro) en gecontinueerd in 2003. Bankschuld teruggebracht van 111 miljoen euro naar 62 miljoen euro. Ondanks moeilijke marktomstandigheden in 2003 ziet dit jaar met vertrouwen tegemoet. gaat door op de ingeslagen weg en verwacht de winstgevendheid dit jaar tenminste te kunnen handhaven. kijkt met vertrouwen naar 2003 heeft dankzij een relatief stabiel klantenbestand, outsourcingsdeals en adequate kostenbesparingen, het boekjaar 2002 winstgevend afgesloten. De marktomstandigheden in 2002.. zijn het gehele jaar moeilijk geweest en hebben zowel omzet als resultaat sterk negatief beinvloed. De programmatische aandacht voor kostenbeheersing en de daaruitvoortvloeiende personeelsreductie hebben er echter toe bijgedragen dat de EBITA sinds het eerste kwartaal van 2002 een sterke stijging heeft laten zien en uiteindelijk over het hele jaar uitkwam op 33,4 miljoen euro (2001: 66,4 miljoen euro), in lijn met eerder uitgesproken verwachtingen. Intensief debiteurenbeheer heeft geleid tot een sterke verbetering van het werkkapitaal en een verbeterde balans ten opzichte van 2001. Financiële resultaten realiseerde in 2002 een lichte omzetstijging. De omzet steeg van 811,9 miljoen euro in 2001 naar 816,1 miljoen euro in 2002. Deze stijging was mede te danken aan consolidatie van acquisities en outsourcingsdeals. De EBITA daalde van 66,4 miljoen euro in 2001 naar 33,4 miljoen euro in 2002. Mede door het treffen van een voorziening voor onder meer het afvloeien van personeelsleden eind 2002 en begin 2003, daalde de nettowinst van 24,8 miljoen euro naar 5,1 miljoen euro in 2002. Hoewel de marges in 2002, als gevolg van de slechte marktomstandigheden, onder druk stonden, is erin geslaagd na een zwak eerste kwartaal van 2002 de EBITA marge ieder kwartaal te verbeteren. Kostenbeheersing speelde hierbij een grote rol. In Q1 kwam de EBITA marge uit op 2,1% waarna deze gestaag is gestegen. Hiermee werd de EBITA marge over geheel 2002 4,1%. (8,2% in 2001). De winst per aandeel voor amortisatie daalt mede als gevolg van de buitengewone last in 2002 naar 0,37 euro (1,20 euro in 2001).
De omzetverdeling over de belangrijkste typen dienstverlening wijzigde enigszins in 2002. Circa 49% van de omzet werd gerealiseerd in infrastructure management dienstverlening en ruim 51% kwam voort uit de ontwikkeling, het onderhoud en beheer van applicaties (application services). In 2001 was dit nog respectievelijk 46% en 54%. Cash flow De cash flow uit operationele activiteiten over 2002 bedroeg 73,4 miljoen euro. Deze is nagenoeg gelijk aan de cash flow over 2001 (74,8 miljoen euro), voornamelijk door het terugdringen van het werkkapitaal. De nettokasstroom over 2002 bedraagt 38,6 miljoen euro. De geconsolideerde korteen lange termijn bankschuld liep terug van 111 miljoen euro ultimo 2001 naar 62 miljoen euro ultimo 2002. Balans Ondanks de lagere nettowinst over 2002 is de solvabiliteitspositie over 2002 verbeterd van 28,7% naar 35,3%. Deze verbetering is grotendeels te danken aan de vermindering van het werkkapitaal van 24 miljoen euro naar 13 miljoen euro en een sterke daling van de debiteurenpositie met 35% naar 142 miljoen euro. Kerncijfers Netto omzet* 816,1 811,9 EBITA 33,4 66,4 Nettowinst 5,1 24,8 Winst per aandeel** 0,37 1,20 Aantal medewerkers 8.147 9.439 * in miljoen euro ** in euro s, voor amortisatie Extra buitengewone last van 5,9 miljoen voor concernherstructurering Zoals reeds bij de voorlopige cijfers in januari van dit jaar is meegedeeld, heeft ten laste van 2002 een extra buitengewone last van 5,9 miljoen euro (na belasting) getroffen als dotatie aan een voorziening. De voorziening wordt gebruikt voor de eenmalige kosten die de capaciteitsreductie van eind 2002 en begin 2003 met zich meebrengt. Eind 2002 heeft de directie besloten het programma gericht op het terugbrengen van de kosten verder te intensiveren. Een onderdeel hiervan is een drastische verlaging van de overheadkosten bij alle zes sectoren. Deze activiteit betreft naast de vorig jaar reeds ingezette capaciteitsreductie, tevens het versneld samenvoegen van enkele werkmaatschappijen binnen een sector. Dividendvoorstel Voorgesteld wordt 25% van het netto resultaat als dividend aan de aandeelhouders uit te keren. Dit is een bedrag van euro 1.286.000 ofwel 5 eurocent per aandeel. Aandeelhouders hebben de keuze tussen dividend in aandelen en in contanten. Belangrijkste marktontwikkelingen versterkt zich in toenemende mate als ICT-dienstverlener voor het dagelijks maatschappelijk verkeer. Van oudsher is het bedrijf actief binnen de Rijksoverheid. Via diversificatie is inmiddels een positie ontstaan waarin tal van cruciale maatschappelijke processen met ICT-dienstverlening ondersteunt, variërend van salarisbetalingen en verzekeringen tot en met
gezondheidszorg en energievoorziening. De kern van de strategie wordt gevormd door het aangaan van langdurige samenwerkingsverbanden met opdrachtgevers in informatie-intensieve sectoren, met als oogmerk hierin marktleidersposities te vestigen. De klanten in de financiële markt werden afgelopen jaar, mede door internationale spanningen en boekhoudschandalen, hard getroffen. De investeringsbereidheid nam af en er werd zeer kritisch gekeken naar de return on investment. Deze kritische houding resulteert in een toenemende belangstelling voor ICT-outsourcing en business process outsourcing (BPO), hetgeen weer kansen biedt voor. verwacht ook voor 2003 dat opdrachtgevers in de financiële sector terughoudend zullen zijn met opdrachten. De omzet van daalde in deze sector in 2002 met circa 15%. In de gezondheidszorg werd door net als in 2001 grote vooruitgang geboekt. De netto omzet steeg hier van 27 miljoen euro in 2001 naar 40 miljoen in 2002. Organisaties in deze sector zijn, mede vanwege politieke aandacht en druk vanuit de zorgverzekeraars, sterker dan voorheen op zoek naar efficiencymaatregelen. ICT kan daaraan een bijdrage leveren via het verbeteren van informatievoorziening binnen de keten. Daarvan kunnen zowel de organisaties in de gezondheidszorg, de zorgverzekeraars als de patiënten profiteren. Momenteel wordt nog slechts 2% van het budget voor gezondheidszorg besteed aan ICT. In 2010 zal dat naar onze verwachting 5% zijn. In de publieke sector is de afgelopen jaren sprake geweest van een continue groei van dienstverlening. In 2002 kwam hier verandering in door politieke onzekerheid, uitgestelde bestedingen en toegenomen concurrentie. kreeg op verschillende fronten te maken met terugvallende omzet, maar de kernklanten en de recurring business bleven vrijwel onaangetast. boekte in 2002 een aansprekend succes door als eerste ICT-dienstverlener in Europa gecertificeerd te worden om de digitale handtekening te leveren, conform de nieuwe Wet Electronische Handtekening. Ondanks de wisselende marktomstandigheden wist, met een nagenoeg gelijkblijvende omzet, het marktaandeel binnen de publieke sector op peil te houden en de marktleiderspositie hier te consolideren. Binnen de decentrale overheid, waar Civility actief is bij gemeenten, provincies, waterschappen en waterbedrijven, verliepen in het algemeen de ontwikkelingen naar wens. De omzet steeg in dit segment van 110 miljoen euro in 2001 naar 124 miljoen euro in 2002, bij een felle concurrentie. Binnen de decentrale overheid biedt aan zijn opdrachtgevers een groot aantal applicaties gebaseerd op een gestandaardiseerde architectuur. Binnen dit segment is een toenemende vraag naar overkoepelende en inzichtelijke informatie waarneembaar. Waren vroeger de zware (legacy-)informatiesystemen op de achtergrond van belang, nu ligt het accent veel meer op de interactie via het web en snelle afhandeling via workflow- en digitale dossiers. verwacht hier een blijvend sterke vraag. Het marktaandeel van binnen de decentrale overheid is in 2002 stabiel gebleven. levert haar diensten aan niet minder dan 350 van de 496 gemeenten en aan 35 van de 48 waterschappen in Nederland. In de industriële markt is de vraag naar ICT-diensten in 2002 in alle segmenten afgenomen als gevolg van de algemene economische ontwikkelingen. In het telecom segment was deze afname zelfs sterk te noemen, aangezien hier grote bezuinigingsoperaties werden doorgevoerd. In de segmenten Food en Retail is de afname beperkt gebleven. Lichtpunt in deze markt is de toenemende bereidheid om de ICT-afdeling uit te besteden. boekte in 2002 onder meer succes bij de ICT outsourcing van StoraEnso en Vendex/KBB. Ook voor 2003 lijkt outsourcing goede mogelijkheden te bieden voor. In 2001 besloot het concern tot een sterkere focus in zijn internationalisatiebeleid. Dit heeft geresulteerd in de verdere ontwikkeling van een tweede thuismarkt in Groot-Brittannië, waar al sinds 1990 actief is. Met de acquisitie van het rekencentrum van ICT-dienstverlener
ECsoft en de overname van Computeraid is reeds in 2001 een flinke toename in schaalgrootte bereikt. 2002 stond vervolgens enerzijds in het teken van de succesvolle en soepele integratie van Computeraid, maar anderzijds in het teken van sterke toename van de recurring portefeuille in een lastige Engelse ICT markt. Organisatie ontwikkeling Met de aanpassing van de topstructuur medio 2002 naar een eenhoofdige leiding werd een belangrijke stap gezet ten behoeve van de slagvaardigheid van de organisatie. Ten tijde van deze aanpassing werd reeds aangekondigd dat op termijn een driehoofdige Raad van Bestuur het doel was. We zijn verheugd te kunnen aankondigen dat met ingang van 15 maart aanstaande de heer Peter van den Heuvel (46) als Chief Operations Officer (COO) aan de slag zal gaan. Peter van den Heuvel was de afgelopen 2 jaar werkzaam als CEO van Escador. Daarvoor was hij 15 jaar werkzaam voor (en rechtsvoorgangers), laatstelijk als directeur van Finance. De huidige financieel directeur, de heer drs. Aart Klompe RA (53), zal de taak van CFO voor zijn rekening nemen met ingang van dezelfde datum. Klompe werkt reeds 4 jaar voor en was daarvoor 3 jaar als financieel directeur werkzaam bij Getronics HR Solutions. Met deze toetredingen is de Raad van Bestuur op sterkte. Medewerkers en medezeggenschap De eisen die opdrachtgevers stellen aan de dienstverlening van worden dagelijks ingevuld met de kennis en inzet van de ruim 8.000 medewerkers van. Hoewel ook werkt aan de rationalisatie van de eigen bedrijfsprocessen, blijft onverminderd overeind staan dat de kennis- en deskundigheidsontwikkeling van -medewerkers, en de wijze waarop zij zich inzetten voor onze opdrachtgevers, borg staat voor de toekomstige groei van het concern. Echter ook heeft in 2002 capaciteitsmaatregelen moeten nemen ten einde de organisatie in lijn te brengen met de afgenomen marktvraag en vanwege algemene kostenbeheersing. In dat kader vertrokken er vorig jaar circa 1300 medewerkers, deels door middel van natuurlijk verloop, maar helaas ook deels door gedwongen ontslag. Dit laatste was het geval voor 684 medewerkers. hecht er veel waarde aan dit proces zo zorgvuldig mogelijk door te voeren. Nauw overleg met de vakorganisaties en de ondernemingsraden heeft dan ook geleid tot het tot stand komen van een Sociaal Plan. Ultimo 2002 had 8147 medewerkers in dienst. Vooruitzichten De directie voorziet op korte termijn geen opleving in de ICT markt. De marktomstandigheden zullen naar verwachting tot in 2004 moeilijk blijven. Het slechte economische tij dat inmiddels vele marktsectoren heeft getroffen, de afnemende overheidsbestedingen, een vertraagde kabinetsformatie en internationale spanningen zijn hieraan debet. Deze ontwikkelingen zullen in 2003 autonome omzetgroei van in de weg staan. Echter over het te verwachten resultaat van over 2003 is de directie iets positiever. Henk Bosma, president-directeur: De markt als geheel is erg zwak, toch zijn er in elke markt ook kansen. Met name outsourcing (het uitbesteden van ICT i.c) wordt door veel grote en middelgrote organisaties gezien als een goede manier om ICT kosten in de hand te houden en kwaliteit en veiligheid te waarborgen. is sinds jaar en dag gespecialiseerd in de deze vorm van dienstverlening. Onze tientallen jaren ervaring geeft klanten vertrouwen bij de huidige instabiele markt. We hebben derhalve een sterke uitgangspositie en dat merken we op dit moment. Het bevestigt dat we met onze focus op recurring business reeds jaren geleden de juiste strategische keuze hebben gemaakt. We investeren momenteel stevig in ons commerciële apparaat om deze positie volop te benutten. Daarnaast letten we ook in 2003 scherp op verdere kostenverlaging, waarbij met name ook de overheadkosten drastisch zullen worden verlaagd. De combinatie van afgekondigde maatregelen, actuele marktkansen en de huidige gang van zaken in 2003 leidt ertoe dat ik verwacht dat de winstgevendheid van over 2003 tenminste gehandhaafd kan worden.
Contact NV Aart Klompe - Investor Relations Dirk Nijdam - Corporate Communication Tel. +31 [0]70 300 45 00 Fax +31 [0]70 387 07 66
Five-year summary Amounts in millions of euros 2000 1999 1998 Profit and loss statement Net revenues 816.1 812.0 649.8 475.0 427.0 Added value 711.9 686.8 532.6 388.9 351.5 Ebitda 65.7 104.8 93.5 58.4 50.6 Ebita 33.4 66.4 66.2 41.2 34.5 Net profit 5.1 24.8 42.9 32.8 20.3 Depreciation of tangible fixed assets 32.3 38.4 27.3 17.2 16.1 Amortisation of goodwill 3.8 1.8 0.0 0.0 0.0 Cash flow 40.8 65.0 70.2 50.0 36.4 Balance sheet Tangible fixed assets 95.0 110.2 98.0 65.4 56.5 Group capital 126.4 127.0 70.7 67.2 53.2 Working capital 1) 13.0 24.0 68.9 10.8 22.7 Number of shares (in millions) 24.0 22.2 18.3 2) 16.0 16.0 Numbers Staff Employees at year-end 8,147 9,439 7,722 5,350 4,873 In percentages Ratios Added value/net revenues 87.2 84.6 81.9 81.9 82.3 Operating profit before amortisation of goodwill/net revenues 4.1 8.2 10.2 8.7 8.1 Net profit/net revenues 0.6 3.1 6.6 6.9 4.8 Cash flow/net revenues 5.0 8.0 10.8 10.5 8.5 Net profit/average group capital 4.0 31.4 62.2 54.6 43.0 Group capital/total assets 35.2 28.8 22.9 32.2 27.9 Amounts in euros Ebita per share 1.39 3.00 4.14 2.58 2.16 Earnings per share before amortisation of goodwill 0.37 1.20 2.34 2) 2.05 1.27 Earnings per share 0.21 1.12 2.34 2) 2.05 1.27 Dividend per share 0.05 0.40 0.49 3) 0.51 0.51 1) Working capital = current assets less current liabilities 2) Excluding shares issued for the acquisition of TAS 3) Including shares issued for the acquisition of TAS Notes to the financial statement 2002
Consolidated balance sheet at 31 December 2002 (before proposed appropriation of result) Assets Amounts in thousands of euros Fixed assets Intangible fixed assets 70,730 72,729 Tangible fixed assets Land and buildings 53,755 49,785 Computer equipment 31,011 46,028 Plant and equipment 1,644 3,281 Other business equipment 8,590 11,151 Total 95,000 110,245 Financial fixed assets 644 422 Current Assets Stocks 7,226 7,449 Receivables Trade debtors 141,964 217,861 Other debtors 29,026 16,551 Prepayments and accrued income 14,274 16,387 Total 185,264 250,799 Total assets 358,864 441,644 Notes to the financial statement 2002
Group capital and liabilities Amounts in thousands of euros Group capital Shareholders equity 124,536 124,334 Minority interests 1,857 2,636 Total 126,393 126,970 Provisions 19,439 36,413 Long-term liabilities Other loans 33,530 44,000 Current liabilities Bank loans and overdrafts 28,364 66,950 Trade creditors 57,375 58,381 Taxes and social security 18,915 27,893 Pensions 3,242 5,386 Other creditors 15,325 8,488 Accrued liabilities 56,281 67,163 Total 179,502 234,261 Total group capital and liabilities 358,864 441,644 Notes to the financial statement 2002
Consolidated profit and loss statement for 2002 Amounts in thousands of euros Net revenues 816,133 811,977 Operating expenses Cost of revenues 34,955 40,175 Subcontracting and other external costs 69,310 84,945 Wages and salaries 366,387 331,386 Social security costs 39,837 38,359 Pensions 35,019 26,798 Depreciation of tangible fixed assets 32,329 38,378 Other operating expenses 204,918 185,512 Total 782,755 745,553 Operating result before amortisation of goodwill (EBITA) 33,378 66,424 Amortisation of goodwill -3,796-1,756 Operating result after amortisation of goodwill (EBIT) 29,582 64,668 Financial income and expenditure Result from participations 326-179 Interest paid -7,307-8,091 Total -6,981-8,270 Profit on ordinary activities before taxation 22,601 56,398 Tax on ordinary activities -8,000-18,607 Profit on ordinary activities after taxation 14,601 37,791 Extraordinary revenue and expenditure, after taxation -9,100-13,000 Profit after taxation 5,501 24,791 Minority interests -430 51 Net profit 5,071 24,842 Amounts in euros EBITA per share 1.39 3.00 Earnings per share before amortisation of goodwill 0.37 1.20 Earnings per share 0.21 1.12 Notes to the financial statement 2002